ALARKO CARRIER SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.Faaliyet Raporu 2004

2004 Hesap Y›l›Ortaklar Genel Kurul Toplant›s›

31 Mart 2005

Kay›tl› Sermaye : 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)Ç›kar›lm›fl Sermaye : 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)

Yönetim Kurulu’nun Mesaj› 3

Yönetim ve Denetim Kurullar› 4

Toplant› Gündemi 5

Genel Organizasyon 6

Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu 8

Faaliyetlerimizle ‹lgili Genel Bilgiler 9

Mali Göstergeler 12

Denetim Kurulu Raporu 14

Kurumsal Yönetim ‹lkeleri Uyum Raporu 15

Ba¤›ms›z Denetleme Kuruluflu Raporu ve Mali Tablolar 25

Ba¤›ms›z Denetleme Kuruluflu Raporu 27

Ayr›nt›l› Bilançolar 28

Ayr›nt›l› Bilanço Dipnotlar› 30

Ayr›nt›l› Gelir Tablolar› 49

Ayr›nt›l› Gelir Tablosu Dipnotlar› 50

Fon Ak›m Tablolar› 56

Nakit Ak›m Tablolar› 57

Sat›fllar›n Maliyeti Tablolar› 58

Öngörülen Kâr Da¤›t›m Tablolar› 59

Kâr Da¤›t›m Önerisi 60

‹Ç‹NDEK‹LER

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

3

YÖNET‹M KURULU’ NUN MESAJI

De¤erli Ortaklar›m›z,

Ülkemiz, genel seçimler sonras›nda yakalam›fl oldu¤u siyasal istikrar› ekonomik alana da tafl›ma u¤rafl›n› 2004 y›l›nda da kesintisiz sürdürmüfltür.

Merkez Bankas›’n›n ba¤›ms›zl›¤› para politikas›n›n ekonominin gereklerine göre belirlenmesinde önemli bir etken olmufltur. Faiz indirimleri ekonomik büyüklüklerdeki de¤iflmelere paralel olarak kademeli bir indirim sürecine girmifltir. Ancak hala reel faizlerdeki yükseklik devam edegelmektedir. ‹ç talebi tetikler endiflesiyle faizlerin yüksek seyretmesi, ileride makro dengeleri negatif etkileyebilecek riskleri de içermesi yönünden sak›ncal›d›r. Ekonomik dengelerin kal›c›l›¤› ad›na faizler daha h›zl› düflürülmeliydi.

Türk Liras›’n›n afl›r› de¤erlenmesi ithalat› kamç›larken bir çok malda düflük kur avantaj› nedeniyle yerli üretimin rekabet etmesi zorlaflm›flt›r. Bu durumun 2005’de de devam edece¤i görülmektedir. Türk Liras›’n›n afl›r› de¤erlenmifl olmas›n›n bir di¤er olumsuz etkisi Cari ‹fllemler Hesab›ndaki a盤› art›rmas›nda izlenmektedir. Bu husus, üzerinde önemle durularak yeni tedbirler almay› gerektirmektedir.

Mali disiplin s›k› bir flekilde sürdürülmektedir. Bu konudaki politikalara aynen devam etme gere¤i vard›r.

Bütçe aç›klar›n›n düflme trendine girmesi, faiz d›fl› fazla hedeflerinin tutturulmas›, kamu hizmetlerinde verimlili¤in art›r›lmas› önde gelen hedefler olmaya devam etmelidir.

Kay›t d›fl› ekonominin artma e¤iliminde olmas› rekabet eflitli¤ini bozdu¤u gibi kay›tl› ekonominin vergi ve sigorta primi yükünü de önemli ölçüde a¤›rlaflt›rmaktad›r.

‹stihdam sorunu Ülkemiz gündeminde bafl s›ralarda yer almaktad›r. Bu sorunu çözmenin ve kay›t d›fl›l›¤› kontrol alt›na alman›n faktörlerinden biri de vergi ve sigorta prim yüklerinin azalt›lmas›ndad›r. Kapsaml› bir vergi ve sosyal güvenlik reformu ile bu konuda gerekli düzenlemeler gecikmeden yap›lmal›d›r.

Sanayide kapasite kullan›m› ve verimlilik art›fllar› mevcut çerçevede s›n›rlar›na ulaflm›flt›r. Gerek üretimin, gerekse verimlili¤in art›r›lmas› yeni teknolojik yat›r›mlar› zorunlu k›lmaktad›r.

Reel sektöre paralel olarak hizmet sektöründe büyümenin ivmesinin artmakta olmas› umut vericidir. Bu trendin dengeli bir yap›lanmayla sürdürülebilir bir konuma tafl›nmas› gerekir. Türkiye’nin iç ve d›fl dinamikleri bizi böyle bir konuma itiyor. Bu f›rsat› iyi de¤erlendirmeliyiz.

2004 y›l›nda hammadde fiyatlar›ndaki afl›r› art›fllara ra¤men dünya ekonomisinde bir yavafllama gözlenmemifl olmas› sevindiricidir. Bu trendin 2005 y›l›nda da sürdürülebilmesi, özellikle ihracat›m›zdaki olumlu geliflmler için zorunludur.

Yaklafl›k 25 y›l sonra enflasyonda yakalad›¤›m›z tek haneli trendin devam etmesi, yat›r›m ortam›n›n iyileflmesi ve gelecek beklentileri yönünden büyük bir önem tafl›maktad›r. Bu gerçe¤in tüm kararlarda hissedilir bir a¤›rl›k arzetmesi, yar›nlar›n flekillenmesinde oldukça önemlidir.

Bu duygu ve düflüncelerle de¤erli Heyetinizi selamlar, 2005 y›l›n›n Tüm ‹nsanl›¤a ve Ülkemize huzur, bar›fl ve refah getirmesini dileriz.

‹shak ALATONYönetim Kurulu Baflkan›

4

‹shak Alaton Yönetim Kurulu Baflkan› 14.04.2004 31.03.2005

Pierre-Yves Nicolas Rollet Yönetim Kurulu Baflkan Vekili 14.04.2004 31.03.2005

Ayhan Yavrucu Yönetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

Mesut Zalo¤lu Yönetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

Roberto Stevenin Yönetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

Sergio Felipe Gonzalez Yönetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

YÖNET‹M VE DENET‹M KURULLARI

Yönetim Kurulu

Ad› Soyad› GöreviGöreve

Bafllang›ç TarihiGörevin

Bitifl Tarihi

Mustafa Filiz Denetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

Selen ‹brahimo¤lu Gürefl Denetim Kurulu Üyesi 14.04.2004 31.03.2005

Denetim Kurulu

Denet Yeminli Mali Müflavirlik A.fi. 14.04.2004 31.03.2005

(BDO International Üyesi)

Ba¤›ms›z Denetleme Kuruluflu

5

31.03.2005 TAR‹HL‹ OLA⁄AN GENEL KURUL TOPLANTISI GÜNDEM‹

1. Divan Heyetinin seçimi hususunda müzakere ve karar.

2. Genel Kurul toplant› tutana¤›n›n imzalanmas› için Divan Heyetine yetki verilmesi hususunda müzakere ve karar.

3. a)2004 y›l› Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu ile 2004 y›l› Bilanço ve Gelir Tablosununokunmas›.

b) Murak›plar Kurulu Raporunun okunmas›.c) Ba¤›ms›z Denetleme Kuruluflu Raporunun okunmas›.d) 2004 y›l› Bilanço ve Gelir Tablosunun tasdiki.e) 2004 y›l› faaliyetlerinden dolay›, Yönetim Kurulu Üyelerinin ve fiirket Murak›plar›n›n

ibras› hususlar›nda müzakere ve karar.

4. fiirketimizin yapt›¤› ba¤›fllar hakk›nda bilgi sunulmas›.

5. 2004 y›l› faaliyet dönemi kâr›n›n tevzii hususunda Yönetim Kurulu teklifinin müzakeresi ve karar.

6. Yönetim Kurulu seçimi, görev süresi ile üyelerinin ücretlerinin tesbiti hususunda müzakere ve karar.

7. Murak›p seçimi, görev süreleri ile ücretlerinin tesbiti hususunda müzakere ve karar.

8. Yönetim Kurulu Üyelerine, T.T.K. Md. 334 ve 335 hükümlerinde an›lan yetkilerin verilmesi hususunda müzakere ve karar.

9. Sermaye Piyasas› Mevzuat›na göre Yönetim Kurulunca seçilmifl bulunan ba¤›ms›z denetleme kuruluflu ile hesaplar›m›z›n denetimi için denetleme sözleflmesi imzalanmas› ve sözleflme tasla¤›n›n onay› hususunda müzakere ve karar.

Yönetim Kurulu

YÖNETİM KURULU

İCRA KOMİTESİ

GRUP KOORDİNATÖRÜSANAYİ VE TİCARET

GRUP KOORD.YARDIMCILIĞI SINAİ

SATIŞLARİSTANBUL

SINAİ SATIŞLARANKARA BÖLGE

MÜDÜRLÜĞÜ

ANKARASATIŞŞUBESİ

İZMİR SATIŞŞUBESİ

ADANASATIŞŞUBESİ

İSTANBULSATIŞŞUBESİ

TOTALINEYEDEKPARÇA

MARKETLERŞUBESİ

A.C.S.T.FABRİKA

PAZARLAMAVE DESTEKŞUBESİ

A.C.S.T MALİVE İDARİİŞLER

MÜDÜRLÜĞÜ

İMALAT SATIŞ DESTEK BİRİMLER MALİ İŞLER

ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş. GENEL ORGANİZASYONU

8

YÖNET‹M KURULU FAAL‹YET RAPORU

Say›n Ortaklar›m›z,

fiirketimizin 2004 y›l› faaliyet sonuçlar›n› yans›tan Bilanço ve Gelir Tablosuyla birlikte di¤er mali tablolar› de¤erli Heyetinizin görüfl ve elefltirilerine sunuyoruz.

a) Faaliyet raporumuz 01.01.2004 - 31.12.2004 dönemini kapsamaktad›r.

b) 2004 y›l›nda Yönetim ve Denetim Kurullar›nda yer alm›fl üye ve murak›plar›n görevsüreleri 4. sayfadaki tabloda belirtilmifltir.Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi.’ nin 2004 y›l› faaliyet sonuçlar›n› gösteren malitablolar› Denet Yeminli Mali Müflavirlik A.fi. (BDO International Üyesi) taraf›ndanba¤›ms›z denetime tabi tutulmufltur.

c) 2004 faaliyet y›l›nda ortakl›¤›m›z›n kay›tl› sermaye tavan› 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)’ dir.

d) Ç›kar›lm›fl sermayemiz 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)’ dir. SPK’ n›n Seri XI, No: 20 Say›l› “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tablolar›n Düzeltilmesine ‹liflkin Usul ve Esaslar Hakk›nda Tebli¤i” gere¤ince enflasyona göre düzeltilmifl 2004 y›l› dönem kâr›m›z 12.185.098 YTL’dir.

e) 14.04.2004 tarihli Ola¤an Genel Kurul Toplant›m›za kat›l›m oran› % 84,07’ dir.Sermayemizin % 10’ undan fazlas›na sahip olan ortaklar›m›z % 42,028984 hisse ile Alarko Holding A.fi. ve % 42,028984 hisse ile Carrier HVACR Investments B.V.’ dir.2001 y›l› kâr›ndan ödenmifl sermaye üzerinden % 200, 2002 y›l›nda ödenmifl sermaye üzerinden % 222 oran›nda temettü ödenmifltir. 2003 y›l›nda ortaklara temettü da¤›t›m› yap›lmam›flt›r. Yönetim Kurulu taraf›ndan Genel Kurulumuzun onay›na sunulan 2004 y›l›na iliflkin kâr da¤›t›m önerisi raporun 60. sayfas›nda yer almaktad›r. ‹stanbul Menkul K›ymetler Borsas›na kay›tl› ve orada ifllem gören 1 YTL nominal de¤erdeki hisse senedimizinraporun tanzim tarihindeki de¤eri 12,00 YTL’ dir.

f) 2004 y›l›nda ortakl›¤›m›z›n çeflitli dernek ve vak›flara yapm›fl oldu¤u ba¤›fllar›n tutar› 9.846 YTL’ dir.

g) 31.12.2004 tarihi itibar›yla ifltiraklerimizdeki ortakl›k oranlar›m›z, 2003 dönem kârlar› ve 2004 y›l›nda elde etti¤imiz temettülerle ilgili bilgiler gelir tablosu ve bilanço dipnotlar›nda yer almaktad›r.

9

FAAL‹YETLER‹M‹ZLE ‹LG‹L‹ GENEL B‹LG‹LER

fiirketimiz, ana faaliyet konular› olan ›s›tma, havaland›rma, klima ve pompa konular›nda üretim yapmakta, bu ürünlerin sat›fl ve sat›fl sonras› hizmetlerini vermektedir.

Klima Santrallar›, So¤utma Gruplar› ve Fan Coiller Carrier teknolojisi ve markas› ile üretilerek iç ve d›fl piyasalarda sat›lmaktad›r. Carrier’ in yeni ürünü olan Rooftoplar›n sadece so¤utmal› tam seride alt› tipi ve ›s› pompal› ilk dört tipinin üretim ve sat›fl›na bafllanm›flt›r. 2004 y›l›n›n Nisan ay›nda gerçeklefltirilen Carrier üst yönetimi ve Carrier Avrupa sat›fl ofisi temsilcilerinin kat›l›m› ile ürün lansman› yap›lm›flt›r. fiirketimiz, Carrier Avrupa Organizasyonunda Rooftoplar (50AZ/UZ016 – 040) konusunda tek üretici konumunda olup, bu ürünün gerek iç ve gerekse ihracat sat›fllar› h›zla artmaktad›r.

Ana faaliyet konular›m›zdan ›s›tma alan›nda ise, Alarko Teknolojisi ile üretilen Panel Radyatörlerin yurtiçi ve yurtd›fl› talebini karfl›lamak için üç vardiyal› çal›flmaya devam edilmifltir. Harmony kombi makyajlanarak daha estetik hale getirilmifltir. Ekonomik segment için bitermik eflanjörlü Minea kombi ithalat›na bafllanm›flt›r. Minea, Harmony, Serena, Süpercomfort ve Yo¤uflmal› Atag ile tüm seri tamamlanm›fl, her müflteri profiline hitap eder duruma gelinmifltir. S›v› yak›tl› kat kaloriferi tasar›m› yenilenmifl ve CE Belgesi al›nm›flt›r. Daha önce bafllat›lan Ar-Ge çal›flmalar›n›n bir uzant›s› olarak, ileri teknoloji ürünü yeni seri Fuel Oil Brülörleri (ALF 42, ALF 65, ALF 65/2, ALF 80/2), Motorin Brülörleri (ALM 50, ALM 64, ALM 60/2, ALM 76/2), Gaz Brülörleri (ALG 60/2, ALG 77/2) üretimine ve sat›fl›na bafllanm›flt›r. Ayr›ca gaz ve motorin brülörlerine CE belgesi al›nm›flt›r.

Pompa konusunda ise, 4 inç pompada yeni ara kademeler oluflturularak model say›s› 5 tipte toplam 36’dan 50’ye yükseltilmifl, ayr›ca 4006/12-AL4-2BG tipi ilave edilmifltir. 6010, 6015, 6020 ve 6031 tiplerine muadil, su ile temas eden harici aksamlar› paslanmaz Bronz ve Noryl olan özel bir seri imal edilerek sat›fla sunulmufltur. 2003 y›l›nda sat›fla sunulan ve iyi bir sat›fl hacmi yakalayan 8131 tipinde yeni kademeler oluflturulmufl, model say›s› 9’dan 14’e yükseltilmifltir. 8125 modeli gelifltirilmifl ve 10 kademe olan üst s›n›r, ilave tasarlanan 5 kademe ile birlikte 15 kademeye yükseltilmifltir. 10 inç modellerde de ara kademeler (10150, 10200) oluflturulmufltur.

Bireysel ve hafif ticari klimalarda; Carrier, Toshiba ve Alarko markalar› ile fiyat çeflitlili¤i sa¤lanm›fl, bu sayede genifl bir pazar kesimine hitap edilmifltir. Fiyat çeflitlili¤inin yan›s›ra 8 farkl› modelde pazar›n tüm ihtiyaçlar› karfl›lanmaktad›r.

fiirketimiz, çevre dostu so¤utucu gazlar kullanan ürün seçenekleri ile Türkiye’ de çevre bilincinin geliflmesine katk› sa¤lamaktad›r. De¤iflken so¤utucu debili (VRF) sistemlerde Toshiba ve Airstage marka 5 farkl› sistem seçene¤i ile enerji tasarrufuna önem veren kullan›c›lar›n tüm proje ihtiyaçlar› karfl›lanmaktad›r.

Daha önce al›nm›fl olan ISO 14000 ve OHSAS 18000 belgelerine ilave olarak bu y›l da SA 8000 (Social Accountability – Sosyal Sorumluluk) sertifikas› al›nm›flt›r. Bu sertifikaya dünya ölçe¤inde sahip çok az say›da firma bulunmaktad›r.

10

Gebze Organize Sanayi Bölgesi’ nde 60.000 metrekarelik alanda kurulu bulunan ana üretim tesisimiz; 20.000 metrekare kapal› üretim alan›, 2.000 metrekare ofisleri, 2.000 metrekare test ve araflt›rma gelifltirme binas› ile sosyal ve e¤itim tesislerinden oluflan modern bir komplekstir.

Bu tesislerde üretilen ürünler afla¤›da yer almaktad›r.

Merkezi Klima Konusunda:

- Klima Santrallar›,- Fan Coiller,- So¤utma Gruplar›,- Roof-top Klimalar,- So¤utucu Bataryalar.

Is›tma Konusunda:

- S›v› Yak›tl› Kat Kaloriferleri,- Do¤al Gaz ve LPG’ li Kombiler,- Motorin, A¤›r Ya¤ ve Gaz Brülörleri, - Is›t›c› Bataryalar.

Su Bas›nçland›rma Konusunda:

- Dalg›ç Pompalar ve Motorlar›,- Sirkülasyon Pompalar›,- Hidroforlar.

Tesislerimizde üretilen ürünlerin kalite düzeyi; ISO 9000, ISO 14000, OHSAS 18000 gibi sertifikalarla kan›tlanm›fl bulunmaktad›r. Test ve Ar-Ge tesislerimizde ve Üniversiteler - TÜB‹TAK ile yap›lan ortak çal›flmalar ürünlerimizin sürekli gelifltirilmesine olanak vermektedir. Carrier’ den sa¤lanan teknoloji transferleri de uluslararas› bir marka ile tüm dünyaya dönük üretime katk› yapmaktad›r.

Radyatör Üretim Tesisi

‹stanbul Dudullu Organize Sanayi Bölgesi’ nde kurulu tesisimizde ise sadece panel radyatör üretimi yap›lmaktad›r. Bu tesiste üç vardiya halinde, yurtiçi için Alarko markas›yla, ihracata yönelik olarak da Carrier markas›yla üretim sürdürülmektedir. Bu tesisimizin tevsii için gerekli çal›flmalara 2004 y›l›nda bafllanm›flt›r.

Üretim Faaliyetleri

Ana Üretim Tesisi

11

Ülke genelinde yayg›n ve güçlü bir da¤›t›m ve servis örgütüne sahip olan fiirketimizin; ‹stanbul, Ankara, ‹zmir ve Adana’ da sat›fl flubeleri, Antalya’ da ise irtibat bürosu bulunmaktad›r. Türkiye genelinde 288 bayi ve 394 sat›fl sonras› servis birimi bulunmaktad›r. Bayi ve servis teflkilat›, showroomlar› ve e¤itim düzeyleri ile sektörde seçkin bir konuma sahiptir. Müflteri odakl› anlay›fl›n› sürdüren fiirketimiz; piyasadaki e¤ilimlere göre, kendi üretti¤i ürünlerin yan›s›ra ayn› konumdaki ithal ürünleri de sat›fl gam›nda bulundurmaktad›r. Bu sayede hem bayilere ürün çeflitlili¤i sunulmakta hem de müflteri aç›s›ndan komple çözümler getirilmektedir.

Di¤er yandan, özellikle büyük ifl merkezleri, oteller, hastahaneler gibi komplike binalarda bu tür teknik hizmetlerin ahenkli bir flekilde çal›flmas› ve binalar› “ak›ll› binalar” yapan Bina Otomasyonu uygulamalar› da komple çözüm olarak önemli bir fark yaratmaktad›r. Ayr›ca hastahanelerde ameliyathane klimalar›, telekomünikasyon için özel çözümler de fiirketimizin uzmanl›k alan›nda yer almaktad›r.

Is›tmada merkezi sistem kazan brülör çözümü yan›nda, bireysel ›s›tmada kombi radyatör paketleri ile de her müflteri profili için çeflitli seçenekler sunulmaktad›r. Bireysel klimada ise Carrier ve General markalar›na ilave olarak, ekonomik çözüm sa¤layan Flair marka cihazlarda önemli sat›fl hacmine ulafl›lm›flt›r.

Kendi tesislerimizde üretilen ürünlere ilave olarak sat›fl› yap›lan tamamlay›c› ürünler flunlard›r:

- Otomatik Kontrol Cihazlar›,- Kanal Ekipmanlar› ve Filtreler,- Aksiyal Fanlar,- So¤uk Odalar,- Ameliyathane Klima Cihazlar›,- Aspiratörler,- Jeneratörler,- Radyatör Vanalar› ve Termostatik Vanalar.

fiirketimizin modern e¤itim merkezlerinde, gerek kendi personelimizin gerekse bayi ve servislerimizin e¤itimleri sürdürülmektedir. Bu e¤itimlerde teknik konular yan›nda kiflisel geliflim konular›na da ayn› derecede a¤›rl›k verilmektedir.

fiirketimiz, geçen y›llarda oldu¤u gibi 2004 y›l›nda da ›s›tma, iklimlendirme, hijyenik klimatizasyon ve bina otomasyonu alanlar›nda çok say›da yüksek prestijli projeyi gerçeklefltirmifltir.

Ticaret ve Pazarlama Faaliyetleri

(Bin YTL) 2001 2002 2003 2004

Sat›fllar 108.060 145.175 174.163 208.254

Net Kâr 10.233 17.615 16.991 8.123

Özkaynaklar 45.142 70.358 92.082 139.209

Aktif Toplam› 79.887 108.778 133.410 181.856

Temettü Ödemesi 2.700 2.997 - 2.376

Piyasa De¤eri 79.650 82.350 123.120 114.480

Özkaynak Getirisi %23 % 25 %18 % 6

Ç›kar›lm›fl Sermaye (Bin YTL) 1.350 1.350 10.800 10.800

* Enflasyona göre düzeltilmifl tutarlard›r.** Net temettü tutar›d›r.*** Brüt temettü tutar›d›r.

12

MAL‹ GÖSTERGELER

C‹RO GEL‹fi‹M‹

2004

250.000

200.000

150.000

100.000

50.000

0

(Bin YTL)

208.254

174.163

145.175

108.060

2001 2002 2003

**** ***

*

13

NET KÂR GEL‹fi‹M‹

2004

(Bin YTL)

8.123

16.99117.615

10.233

2001 2002 2003

F‹YAT / KAZANÇ ORANI

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

20042001 2002 2003

16

14

12

10

8

6

4

2

0

7,8

4,7

7,2

14,1

14

DENET‹M KURULU

Mustafa Filiz Selen ‹brahimo¤lu Gürefl

DENET‹M KURULU RAPORU

ALARKO CARRIER SANAY‹ VE T‹CARET A.fi. GENEL KURULU’ NAORTAKLI⁄IN

• UNVANI : ALARKO CARRIER SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.• MERKEZ‹ : Muallim Naci Cad. No: 69 34347 Ortaköy – ‹stanbul• SERMAYES‹ : KAYITLI 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)

ÇIKARILMIfi 10.800.000.000.000 TL (10.800.000 YTL)• FAAL‹YET KONUSU: Esas Mukavelede Gösterildi¤i fiekilde.

DENETÇ‹ VEYA DENETÇ‹LER‹N ADI VE GÖREV SÜRELER‹, ORTAK VEYA fi‹RKET‹N PERSONEL‹OLUP OLMADIKLARI:1. MUSTAFA F‹L‹Z (Görev Süresi 14.04.2004 – 31.03.2005 tarihleri aras›nda olup, ortak

ve flirket personeli de¤ildir.)2. SELEN ‹BRAH‹MO⁄LU GÜREfi (Görev Süresi 14.04.2004 – 31.03.2005 tarihleri aras›nda

olup, ortak ve flirket personeli de¤ildir.)KATILINAN YÖNET‹M KURULU VE YAPILAN DENET‹M KURULU TOPLANTI SAYISI:Kat›l›nan Yönetim Kurulu toplant› say›s› üçtür. Denetim Kurulu toplant› say›s› ikidir.ORTAKLI⁄IN HESAPLARI, DEFTER VE BELGELER‹ ÜZER‹NDE YAPILAN ‹NCELEMEN‹NKAPSAMI, HANG‹ TAR‹HLERDE ‹NCELEME YAPILDI⁄I VE VARILAN SONUÇ:Ortakl›¤›n yasal defter ve belgeleri üzerinde Türk Ticaret Kanunu, Di¤er Mevzuat Hükümleri, Ortakl›¤›n Esas Mukavelesi, Genel Kurul ve Yönetim Kurulu kararlar›na uygunlu¤u aç›s›ndan, birinci alt› ayl›k dönem için 28-29 Temmuz 2004 tarihinde, ikinci alt› ayl›k dönem için 27-28 Ocak 2005 tarihinde olmak üzere yap›lan iki denetimde var›lan sonucun müsbet oldu¤u görülmüfltür.TÜRK T‹CARET KANUNU’ NUN 353. MADDES‹N‹N I. FIKRASININ 3 NUMARALI BEND‹ GERE⁄‹NCE ORTAKLIK VEZNES‹NDE YAPILAN SAYIMLARIN SAYIS I VE SONUÇLARI :Ortakl›k veznesi dört defa kontrol edilerek say›m yap›lm›flt›r.TÜRK T‹CARET KANUNU’ NUN 353. MADDES‹N‹N I. FIKRASININ 4 NUMARALI BEND‹ GERE⁄‹NCEYAPILAN ‹NCELEME TAR‹HLER‹ VE SONUÇLARI:Her ay flirket kay›tlar› TTK.’ n›n 353/1-4 maddesinde bahsi geçen k›ymetlerin mevcut olup olmad›¤› noktas›ndan incelenmifl olup, k›ymetlerin kay›tlara uygunlu¤u görülmüfltür.‹NT‹KAL EDEN fi‹KAYET VE YOLSUZLUKLAR VE BUNLAR HAKKINDA YAPILAN ‹fiLEMLER:Göreve atand›¤›m›z 14.04.2004 tarihinden bugüne kadar taraf›m›za herhangi bir yolsuzluk veya flikayet intikal etmemifltir.

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret Anonim Ortakl›¤›’n›n 01.01.2004 - 31.12.2004 dönemi hesap ve ifllemlerini Türk Ticaret Kanunu, Ortakl›¤›n Esas Sözleflmesi ve di¤er mevzuat ile genel kabul görmüfl muhasebe ilke ve standartlar›na göre incelemifl bulunmaktay›z.

Görüflümüze göre, içeri¤ini benimsedi¤imiz ekli 31.12.2004 tarihi itibar›yla düzenlenmifl bilanço, Ortakl›¤›n an›lan tarihteki mali durumunu, 01.01.2004 - 31.12.2004 dönemine ait gelir tablosu, an›lan döneme ait faaliyet sonuçlar›n› gerçe¤e uygun ve do¤ru olarak yans›tmakta, kâr›n da¤›t›m› önerisi yasalara ve ortakl›k esas sözleflmesine uygun bulunmaktad›r.

Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmas›n› ve Yönetim Kurulu’ nun aklanmas›n› oylar›n›za arz ederiz.

KURUMSAL YÖNET‹M ‹LKELER‹UYUM RAPORU

17

KURUMSAL YÖNET‹M ‹LKELER‹ UYUM RAPORU

1. KURUMSAL YÖNET‹M ‹LKELER‹NE UYUM BEYANIfiirketimiz Sermaye Piyasas› Kurulu taraf›ndan yay›mlanan Kurumsal Yönetim ‹lkelerinde yer alan prensiplerin uygulanmas› için gerekli özeni göstermifltir. Konuya iliflkin aç›klamalar afla¤›daki bölümlerde yer almaktad›r.

BÖLÜM I - PAY SAH‹PLER‹

2. Pay Sahipleri ‹le ‹liflkiler BirimiPay Sahipleri ile iliflkiler biriminin görevleri Alarko fiirketler Toplulu¤u bünyesinde oluflturulan Hissedarlar Servisi taraf›ndan yürütülmektedir.

Hissedarlar Servisi Müdürü Av. Aysel Yürür ve Personel Emel Ecevit’tir.

‹letiflim bilgileri:

Tel : 0212 227 52 00Faks : 0212 236 42 08E-mail adresi: aysel.yurur@alarko.com.tr

Dönem içinde flirketin Genel Kurul toplant›s› yap›lm›fl, Genel Kurul toplant›s›nda pay sahiplerinin yararlanaca¤› dokümanlar haz›rlanm›fl ve Genel Kurul sonuçlar› kamuyu ayd›nlatmak amac›yla ‹MKB ve SPK’ ya bildirilmifltir. Dönem içinde 60 civar›nda yat›r›mc›n›n baflvurusu yan›tlanm›flt›r.

3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklar›n›n Kullan›m›Pay Sahipleri genel olarak flirketin yat›r›mlar›, cirosu, sermaye art›r›m› ve kâr pay› ödemeleri konusunda sorular yöneltmektedirler. Y›l içinde 60 civar›nda bilgi talep edilmifltir. Talep edilen bilgiler ve verilen cevaplar Yönetim Kuruluna bildirilmifltir.Özel denetçi atanmas› konusu ana sözleflmede düzenlenmemifl olup dönem içinde özel denetçi tayini talebi olmam›flt›r.

4. Genel Kurul BilgileriY›ll›k ola¤an Genel Kurul toplant›s› yap›lm›fl ve % 84,07 nisapla toplanm›flt›r. Toplant›ya medya kat›lm›flt›r.

Toplant›ya davet ilanla ve ‹MKB’ ye bildirim suretiyle yap›lm›flt›r.

Genel Kurul öncesi faaliyet raporu, murak›p raporu, mali tablolar, ana sözleflme, gündem, Yönetim Kurulunun kâr da¤›t›m önerisi flirket merkezinde pay sahiplerinin bilgisine sunulmufltur. Kâr da¤›t›m önerisi ‹MKB ve SPK’ ya Genel Kurul öncesi bildirilmifltir. Genel Kurulda pay sahipleri soru sorma haklar›n› kullanmakta ve bu sorulara cevap verilmektedir. Büyük ortaklar d›fl›nda öneri verilmemifltir.

Bölünme, malvarl›¤› sat›m›, al›m›, kiralanmas› kararlar›n›n Genel Kurul taraf›ndan al›nmas› konusunda ana sözleflmede hüküm yoktur.

Genel Kurul tutanaklar› flirket merkezinde pay sahiplerine aç›k tutulmaktad›r.

18

5. Oy Haklar› ve Az›nl›k Haklar›Oy hakk›nda imtiyaz yoktur. Az›nl›k paylar yönetimde temsil edilmemektedir. Birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemifltir.

6. Kâr Da¤›t›m Politikas› ve Kâr Da¤›t›m Zaman›fiirketin kâr›na kat›l›m konusunda herhangi bir imtiyaz yoktur. Kâr da¤›t›m› yasal süreler içinde gerçeklefltirilmektedir.

Da¤›t›lacak kâr tutar›, yap›lacak yeni yat›r›mlar ve likitide durumu dikkate al›nmak suretiyle belirlenmektedir.

7. Paylar›n DevriPay devri k›s›tlamas› sadece fiirketin Türk ve Yabanc› iki büyük orta¤› aras›ndaki anlaflma gere¤ince mevcut olup bu husus ana sözleflmede yer almaktad›r. Halka aç›k k›s›m için böyle bir k›s›tlama yoktur.

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE fiEFFAFLIK

8. fiirket Bilgilendirme Politikas›fiirketin y›ll›k ola¤an Genel Kurul toplant›s›ndan sonra, Genel Müdür taraf›ndan yaz›l› ve görsel bas›n yoluyla kamuya y›ll›k bilgiler ve gelecek döneme iliflkin beklentiler aç›klanmaktad›r.

Y›l içinde kamuya aç›klanacak önemde geliflmeler olmas› halinde, gerekli özel durum aç›klamalar› da zaman›nda yap›lmaktad›r.Münhas›ran kamuyu ayd›nlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve flirkete yöneltilen sorular› cevaplamak üzere Hissedarlar Servisi Müdürlü¤ü görevlendirilmifltir. Y›l içinde fiirkete yöneltilen yaz›l› ve sözlü sorular bu birim taraf›ndan cevapland›r›lmakta, sorulan sorular ve cevaplar› hakk›nda Yönetim Kurulu da bilgilendiri lmektedir.

fiirketin bilgilendirme politikas›n›n yürütülmesi ile sorumlu kifliler, Genel Müdür Hilmi Önder fiahin ve Fabrika Müdürü Murat Çopur’ dur.

9. Özel Durum Aç›klamalar›2004 y›l› içinde 6 özel durum aç›klamas› yap›lm›flt›r.

Ek aç›klama istenmemifltir.

10. fiirket ‹nternet Sitesi ve ‹çeri¤iAlarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi.’ nin internet sitesi bulunmaktad›r. fiirketin internet sitesinin adresi www.alarko-carrier.com.tr’ dir.

‹nternet Sitesi’nde bulunan “Yat›r›mc› ‹liflkileri” sayfas› linkinden afla¤›daki bafll›klara iliflkin linkleri içeren “SPK Kurumsal Yönetim ‹lkeleri Uyum Raporu” na eriflilebilmektedir.

Bu raporun 10. maddesi kapsam›nda ise Kurumsal Yönetim ‹lkeleri II. Bölüm madde 1.11.5’te say›lan bilgilere, yine afla¤›da belirtilen linklerden ulafl›labilmektedir.

19

L‹NKLER‹N L‹STES‹:

1) KURUMSAL YÖNET‹M ‹LKELER‹NE UYUM BEYANI

BÖLÜM I - PAY SAH‹PLER‹

2) Pay Sahipleri ‹le ‹liflkiler Birimi 3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklar›n›n Kullan›m›4) Genel Kurul Bilgileri5) Oy Haklar› ve Az›nl›k Haklar›6) Kâr Da¤›t›m Politikas› ve Kâr Da¤›t›m Zaman›7) Paylar›n Devri

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE fiEFFAFLIK

8) fiirket Bilgilendirme Politikas›9) Özel Durum Aç›klamalar›

10) fiirket ‹nternet Sitesi ve ‹çeri¤i - Ticaret Sicili Bilgileri - Son durum itibar›yla ortakl›k ve yönetim yap›s›- ‹mtiyazl› paylar hakk›nda detayl› bilgi - De¤iflikliklerin yay›nland›¤› Ticaret Sicil Gazetelerinin tarih ve say›s› ile birlikte fiirket

esas sözleflmesinin son hali - Özel Durum Aç›klamalar› - Y›ll›k Faaliyet Raporlar› - Periyodik Mali Tablo ve Raporlar - ‹zahnameler ve Halka Arz Sirkülerleri - Genel Kurul Toplant›lar›n›n Gündemleri - Genel Kurul Toplant›lar›n›n Kat›lanlar Cetveli ve Toplant› Tutanaklar›- Vekaleten Oy Kullanma Formu - Ça¤r› yoluyla hisse senedi veya vekalet toplanmas›nda haz›rlanan zorunlu bilgi formlar›

ve benzeri formlar- Sermaye Piyasas› Araçlar›n›n de¤erine etki edebilecek önemli yönetim kurulu kararlar›n›n

toplant› tutanaklar› - S›kça sorulan sorular (flirkete ulaflan bilgi talepleri, soru ve ihbarlar ile bunlara verilen

cevaplar) 11) Gerçek Kifli Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Aç›klanmas›12) ‹çeriden Ö¤renebilecek Durumda Olan Kiflilerin Kamuya Duyurulmas›

BÖLÜM III - MENFAAT SAH‹PLER‹

13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Kat›l›m›15) ‹nsan Kaynaklar› Politikas›16) Müflteri ve Tedarikçilerle ‹liflkiler Hakk›nda Bilgiler17) Sosyal Sorumluluk

20

BÖLÜM IV - YÖNET‹M KURULU

18) Yönetim Kurulunun Yap›s›, Oluflumu ve Ba¤›ms›z Üyeler 19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri20) fiirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri21) Risk Yönetim ve ‹ç Kontrol Mekanizmas›22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumluluklar›23) Yönetim Kurulunun Faaliyet Esaslar›24) fiirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasa¤›25) Etik Kurallar26) Yönetim Kurulunda Oluflturulan Komitelerin Say›, Yap› ve Ba¤›ms›zl›¤› 27) Yönetim Kuruluna Sa¤lanan Mali Haklar

11. Gerçek Kifli Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Aç›klanmas›fiirketin gerçek kifli nihai hakim pay sahipleri istendi¤i takdirde flirketimiz taraf›ndan aç›klanmaktad›r.

12. ‹çeriden Ö¤renebilecek Durumda Olan Kiflilerin Kamuya Duyurulmas›‹çeriden ö¤renebilecek kiflilerin listesi daha önce kamuya duyurulmam›flt›r. ‹lk defa bu raporla duyurulmaktad›r. Bu kifli lerin isimleri afla¤›da yer almaktad›r.

- ‹shak Alaton - Hilmi Önder fiahin- Pierre-Yves Nicolas Rollet - Mehmet Dönmez- Ayhan Yavrucu - Ömer Çelik- Mesut Zalo¤lu - Aysel Yürür- Roberto Stevenin - Müjdat Do¤ança- Sergio Felipe Gonzalez - Sanem Aydeniz- Mustafa Filiz - ‹brahim Kaman- Ümit N. Y›ld›z - Fatma Acar

BÖLÜM III - MENFAAT SAH‹PLER‹

13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesifiirketimizin menfaat sahipleri, kendilerini ilgilendiren hususlarda düzenli olarak bilgilendirilmektedir.

fiirketin çal›flanlar›, her y›l düzenli olarak yap›lan y›ll›k toplant›larda bilgilendirilmekte, ayr›ca 3 ayda bir yay›mlanan “Bizden Bize” adl› dergi ile de fiirket içindeki geliflmeler sürekli olarak duyurulmaktad›r.

Bayilerimiz, servislerimiz, tedarikçilerimiz ise her y›l en az bir defa yap›lan “Bayiler”, “Servisler” ve “Tedarikçiler” toplant›lar› yoluyla fiirketimiz yetkilileri taraf›ndan bilgilendirilmektedirler. Ayr›ca bu kiflilere her y›l düzenli olarak y›ll›k faaliyet raporlar›m›z gönderilmektedir.

21

Di¤er yandan; web sayfam›z, e-bültenler, teknik yay›nlar ve kitaplar yoluyla da genifl bir bilgilendirme faaliyeti yürütülmektedir.

14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Kat›l›m›fiirketimizin menfaat sahiplerinin yönetime kat›l›m› konusunda özel bir model oluflturulmam›flt›r.

Menfaat sahiplerinin haklar› mevzuat taraf›ndan korunmaktad›r.

15. ‹nsan Kaynaklar› Politikas›fiirketimiz taraf›ndan oluflturulan insan kaynaklar› politikas›, her y›l düzenli olarak yay›mlanan Politikam›z Kitap盤›nda aç›klanmakta ve y›ll›k toplant›larla çal›flanlara duyurulmaktad›r.

Personel al›m›na iliflkin kriterler yaz›l› olarak belirlenmekte ve bu kriterlere uyulmaktad›r.‹fle eleman al›m›nda, görevin gerektirdi¤i fizyolojik, psikolojik ve entelektüel özellikler dikkate al›n›r. Bu özellikleri ölçmek ve de¤erlendirmek üzere mutlaka bir yaz›l› test uygulan›r. ‹nsan kaynaklar› birimi taraf›ndan yap›lan ilk de¤erlendirmeden sonra, personeli istihdam edecek birimin yöneticisi de mutlaka bir görüflme yapar.

E¤itim, terfi ettirme hususlar›nda tüm çal›flanlara eflit davran›lmakta, çal›flanlar›n bilgi, beceri ve görgülerini art›rmalar›na yönelik e¤itim planlar› ve e¤itim politikalar› oluflturulmaktad›r. Çal›flanlara her y›l düzenli olarak e¤itim verilmektedir.

Tüm çal›flanlar için bir görev tan›m› yap›lmaktad›r. Her y›l performans ve ödüllendirme kriterleri belirlenmekte ve çal›flanlarla mutab›k olunduktan sonra uygulamaya geçilmektedir. Uygulanmakta olan performans de¤erlendirme sistemi ile gerekli ölçme ve de¤erlendirme ifllemi yap›lmakta, ücretlendirme ve kariyer planlamas› s›ras›nda dikkate al›nmaktad›r.

‹ki y›ll›k periyotlarda, ba¤›ms›z bir yurt d›fl› kurulufla “Çal›flan Memnuniyeti” anketi yapt›r›lmakta ve anket sonuçlar›na göre gerekli düzenlemeler yap›lmaktad›r.

Di¤er yandan, her y›l belirli say›daki personele gösterdi¤i yüksek performans nedeniyle “Alt›n Rozet” verilmekte, düzenlenen “Bulufl Ödülü” yar›flmas›n› kazananlara da ödül verilmektedir. Bu yolla yarat›c›l›¤› yüksek personelin motivasyonu yükseltilmektedir.

Çal›flanlar için güvenli çal›flma ortam› sa¤lanmakta ve bu ortam sürekli iyilefltirilmektedir.

16. Müflteri ve Tedarikçilerle ‹liflkiler Hakk›nda Bilgilerfiirketimiz müflteri odakl› olarak çal›flmakta ve müflteri memnuniyetini devaml› olarak ölçüp de¤erlendirmektedir. Müflteri memnuniyetini art›rmak amac›yla; bayilerimiz, servislerimiz ve çal›flanlar›m›z teknik ve sosyal yönden devaml› olarak e¤itilmektedir.

22

Türkiye’ nin her yerinden ulafl›labilen 444 01 28 no.lu ça¤r› merkezlerimiz 08:00 – 23:00 saatleri aras›nda sürekli olarak bilgilendirme, yönlendirme yapmakta ve çözüm üretmektedir. Ayr›ca bu merkezden ayda en az 600 müflteri aranmak suretiyle memnuniyet anketi yap›lmaktad›r. Bu anket sonucunda elde edilen veriler de¤erlendirilmekte ve hizmet kalitesi devaml› olarak art›r›lmaktad›r. Di¤er yandan, bayilerimiz ve servislerimizle yap›lan toplant›larda da müflteri memnuniyeti hakk›nda görüflme yap›lmakta, çözümler gelifltirilmektedir.

17. Sosyal Sorumlulukfiirketimiz ISO 14001 ve OHSAS 18001 belgelerine sahiptir. Bu belgeler çevre, çal›flan sa¤l›k ve güvenli¤i konusunda yasal yükümlülüklerin ötesinde hedeflere ulafl›ld›¤›n›n kan›t›d›r. Söz konusu belgeler sürekli denetimler sonucunda yenilenmektedir.

Gerek dönem içinde gerekse geçmifl y›llarda, çevreye verilen zararlardan dolay› flirket aleyhine hiç bir dava aç›lmam›fl, herhangi bir uyar› al›nmam›flt›r.

2003 y›l›nda yap›lan yar›flma sonucunda, Kocaeli Sanayi Odas› Çevre Büyük Ödülü’ nü fiirketimiz kazanm›flt›r.

Di¤er yandan, SA 8000 Sosyal Sorumluluk (Social Accountability) Sertifikas›na hak kazan›lm›fl olup, bu sertifika 2005 y›l›nda yap›lacak törenle al›nacakt›r.

BÖLÜM IV - YÖNET‹M KURULU

18. Yönetim Kurulunun Yap›s›, Oluflumu ve Ba¤›ms›z Üyeler

Yönetim Kurulu‹shak Alaton Baflkan (icrac› de¤il)Pierre-Yves Nicolas Rollet Baflkan vekili (icrac› de¤il)Ayhan Yavrucu Üye (icrac› de¤il)Mesut Zalo¤lu Üye (icrac› de¤il)Roberto Stevenin Üye (icrac› de¤il)Sergio Felipe Gonzalez Üye (icrac› de¤il)

Genel MüdürHilmi Önder fiahin

Yönetim Kurulunda ba¤›ms›z üye yoktur. Anlaflmalar gere¤ince yabanc› orta¤›m›z›n Yönetim Kurulunda belli say›da temsil edilmesi gerekti¤i için bu husus yerine getirilememektedir.

Yönetim Kurulu üyelerinin flirket d›fl›nda baflka görevler almas› belirli kurallara ba¤lanmam›fl ve s›n›rland›r›lmam›flt›r.

19. Yönetim Kurulu Üyelerinin NitelikleriYönetim Kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler SPK Kurumsal Yönetim ‹lkelerinde yer alan niteliklerle örtüflmektedir. Buna iliflkin esaslar ana sözleflmede yer almamaktad›r. Zira Yönetim Kurulu üye seçiminde ilkeler do¤rultusunda gereken özen gösterilmektedir.

23

20. fiirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedeflerfiirketin vizyonu; ana ortaklar› olan Alarko ve Carrier ile her konuda bütünleflmifl, dünya pazarlar›na Is›tma, Klima ve Su Bas›nçland›rma ürünlerinde mal ve hizmet sa¤layan lider flirketlerden biri olmaktad›r.

fiirketin misyonu ise; dünya pazar›na sa¤lanan mal ve hizmetlerde geliflmeleri takip etmek, bunlar› süratle ekonomik, rekabetçi ve güvenilir mal ve hizmete dönüfltürmek; müflteri, çal›flan ve hissedarlar›m›z›n beklentilerini aflmakt›r.

Stratejik hedefler Genel Müdür ve yard›mc›lar› taraf›ndan haz›rlan›p Yönetim Kurulunun onay›na sunulmaktad›r. Onaylanan stratejik hedeflerle ilgili gerçekleflme düzeyleri ayl›k raporlarla Yönetim Kurulu’na sunulmakta, iki ayda bir yap›lan icra komitesi toplant›lar›nda ise gerçekleflme oranlar› de¤erlendirilmektedir.

21. Risk Yönetim ve ‹ç Kontrol Mekanizmas›Yönetim Kurulu, bir risk yönetim ve iç kontrol mekanizmas› oluflturmufltur. Yönetsel riskler fiirket Yönetim Kurulu üyelerinden oluflan Denetimden Sorumlu Komite taraf›ndan periyodik olarak gözden geçirilmektedir. Söz konusu Komite iç kontrol mekanizmas›n›n kurulmas›, gelifltirilmesi ve güncel tutulmas› karar› alm›flt›r. Bu karara uygun olarak; iç kontrol mekanizmas›n›n kurulmas›na nezaret edilmesi ve ifllerli¤inin denetlenmesi konusunda Denetim Grubu görevlendirilmifltir. Denetim Grubu, onay›n› ald›¤› y›ll›k denetim planlar› gere¤ince belirli periyotlarda iç kontrol mekanizmas›n› denetlemekte ve tespit etti¤i konular ile görüfllerini üst yönetime bildirmektedir.

Ayr›ca kurulan Denetimden Sorumlu Komite de söz konusu hususlar› inceleyerek, Yönetim Kurulu’na önerilerde bulunmaktad›r. Denetimden Sorumlu Komite ve Yönetim Kurulu al›nmas› gereken önlemleri belirlemekte ve Genel Müdür arac›l›¤› ile gerekli talimatlar› flirket yöneticilerine vermektedir.

22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumluluklar›Yönetim Kurulu üyeleri ve yöneticilerinin yetki ve sorumluluklar›na flirket ana sözleflmesinde yer verilmifltir

23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esaslar›Yönetim Kurulu dönem içinde 13 toplant› yapm›flt›r. Yabanc› Yönetim Kurulu üyelerinin yurt d›fl›nda olmas› nedeniyle ço¤unlukla muhaberat yoluyla toplant› yap›lmaktad›r.

Yönetim kurulu kararlar›n› oybirli¤i ile almaktad›r.

Yönetim Kurulu Üyelerine a¤›rl›kl› oy hakk› veya olumsuz veto hakk› tan›nmam›flt›r.

24. fiirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasa¤›Genel kurulda verilen karar uyar›nca fiirket Yönetim Kurulu üyeleri için dönem içinde flirketle ifllem yapma ve rekabet yasa¤› uygulanmam›flt›r.

24

25. Etik Kurallarfiirketin Yönetim Kurulu taraf›ndan onaylanan ve tüm Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi. Mensuplar› ve Yönetimi taraf›ndan kabul edilen, ALARKO fiirketler Toplulu¤u Felsefesinde de belirtilen etik kurallar afla¤›daki flekilde özetlenmifltir. Bu etik kurallarAlarko politikalar›, hedefleri, prosedürleri ve ilkeleri ile bütünlük içindedir. - Tüm faaliyetinde Devlete, Müflteriye, Paydafla, Personele, Orta¤a, Alt ve Yan Sanayiye

daima dürüst davranmak.- Tüm faaliyetinde do¤ay› ve kurum içi sosyal dengeyi korumak.- Müflteriyi zorlamadan yönlendirmek ve müflteri isteklerini öncelikle yerine getirmek.- Kaliteyi daima ön planda tutmak, müflteri verilenle yetinse ve memnun olsa dahi, ona

daha iyisini daha ucuza vermeye çal›flmak.- Bu flartlar alt›nda paydafllar›n hakk› olan kâr› gerçeklefltirmek.- Kurumsallaflm›fl veya baflka bir deyimle, faaliyetini sistem ve prosedürlerle ba¤lam›fl

bir kurum olarak ekip çal›flmas›n› önde tutmak, kâr›, zarar›, baflar›y› ve baflar›s›zl›¤› paylaflmak.

Politikalar›m›z bu felsefe do¤rultusunda yönlendirilmifl bulunmaktad›r. Bu felsefe, flirket ve müesseselerimize ait muhtelif birimlerin görünen yerlerine çerçevelenip as›lm›fl, ayr›ca her y›l yap›lan Politikalar Toplant›s› ve yay›nlanan Politikam›z Kitab› ile, tüm çal›flanlar bilgilendirilmektedir. Ayr›ca çal›flanlar ve Toplulu¤umuza yeni kat›lanlar, yap›lan e¤itimlerle bu felsefe ve kurallar konusunda bilgilendirilmektedir. Etik kurallar› içeren bu felsefemiz ayr›ca kurum içi intranet sisteminde vewww.alarko-carrier.com.tr web sitelerinde yay›nlanmaktad›r. Tüm Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi. mensuplar› bu kurallara uymakla yükümlüdür. Etik kurallar, çal›flanlar›n amirleri taraf›ndan hiyerarflik yap›da takip edilir. Etik kurallara ayk›r› herhangi bir unsurun tespiti durumunda çal›flanlar derhal Yönetimi bilgilendirmekle yükümlüdürler.Yönetim Kurulu; Denetim Kurulu, Genel Müdür ve di¤er ilgili yöneticiler taraf›ndan bildirilen, bilinen veya kuflkulan›lan ihlalleri inceleyerek veya gerekti¤inde Denetim Grubu’na inceleterek bu etik kurallara uyulmas›n› sa¤lar. ‹hlalin sabit olmas› halinde, Yönetim Kurulu taraf›ndan yetkilendirilmifl olan Genel Müdür uygun gördü¤ü disiplin cezalar›n› verir.

26. Yönetim Kurulu’nda Oluflturulan Komitelerin Say›, Yap› ve Ba¤›ms›zl›¤›fiirketimizin denetimden sorumlu komitesi yasal süresi içinde oluflturulmufl olup, SPK tebli¤i ile belirlenen görevleri yürütmektedir. Bu komitenin üyeleri Ayhan Yavrucu ve Mesut Zalo¤lu’dur.

27. Yönetim Kurulu’na Sa¤lanan Mali HaklarYönetim Kurulu üyelerine herhangi bir hak ve menfaat sa¤lanmam›fl olup, Genel Kurul karar› gere¤i ücret de ödenmemektedir.

fiirketin herhangi bir Yönetim Kurulu üyesi ve yöneticilerine borç verilmemifl, kredi kulland›r›lmam›fl ve lehine kefalet gibi teminatlar verilmemifltir.

BA⁄IMSIZ DENET‹M RAPORUVE

MAL‹ TABLOLAR

27

BA⁄IMSIZ DENETLEME KURULUfiU RAPORU

ALARKO CARRIER SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.

2004 HESAP DÖNEM‹NE A‹TBA⁄IMSIZ DENET‹M RAPORU

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi.'nin (fiirket) 31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla düzenlenmifl bilançolar›n› ve bu tarihlerde sona eren y›llara ait gelir, sat›fllar›n maliyeti, fon ak›m ve nakit ak›m tablolar›n› 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla Türk Liras›’n›n al›m gücüne göre ifade edilen birim de¤erleriyle incelemifl bulunuyoruz. ‹ncelemelerimiz, Sermaye Piyasas› Kurulu taraf›ndan yay›mlanan Türkiye’de genel kabul görmüfl denetim ilke, esas ve standartlar›na uygun olarak yap›lm›fl ve dolay›s›yla hesap ve ifllemlerle ilgili olarak muhasebe kay›tlar›n›n kontrolü ile gerekli gördü¤ümüz di¤er denetim yöntem ve tekniklerini içermifltir.

Görüflümüze göre, söz konusu mali tablolar, Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi.'nin 31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihlerindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihlerde sona eren y›llara ait gerçek faaliyet sonuçlar›n›, Sermaye Piyasas› Kurulu taraf›ndan yay›mlanan Seri XI No 1 ve Seri XI No 20 say›l› Tebli¤lere uygun olarak do¤ru bir biçimde yans›tmaktad›r.

Gelir Tablosu 14 No.lu dipnotta görülece¤i üzere, fiirket Yönetimi, iliflikteki mali tablolara göre da¤›t›lacak kâr›n, yasal kay›tlardaki kârdan düflük oldu¤unu ve bu nedenle, kâr da¤›t›m›na esas olarak iliflikteki mali tablolar› ald›klar›n› belirtmifltir.

‹stanbul,09 fiubat 2005

Denet Yeminli Mali Müflavirlik A.fi.

Ömür GünelSorumlu Ortak Bafldenetçi

28

ALARKO CARRIER SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.31.12.2004 - 31.12 2003 TAR‹HL‹ ENFLASYONA GÖRE DÜZELT‹LM‹fi

AYRINTILI B‹LANÇOLAR (YTL)

A.Haz›r De¤erler1. Kasa2. Bankalar3. Di¤er Haz›r De¤erler

B.Menkul K›ymetler1. Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonolar›

C.K›sa Vadeli Ticari Alacaklar1. Al›c›lar2. Alacak Senetleri3. Verilen Depozito ve Teminatlar4. Di¤er K›sa Vadeli Ticari Alacaklar5. Alacak Reeskontu (-)6. fiüpheli Alacaklar Karfl›l›¤› (-)

D.Di¤er K›sa Vadeli Alacaklar1. K›sa Vadeli Di¤er Alacaklar2. fiüpheli Alacaklar Karfl›l›¤› (-)

E.Stoklar1. ‹lk Madde ve Malzeme2. Yar› Mamüller3. Mamüller4. Emtia5. Di¤er Stoklar6. Verilen Siparifl Avanslar›

F. Di¤er Dönen Varl›klar

AKT‹F (VARLIKLAR)

I- DÖNEN VARLIKLAR

II- DURAN VARLIKLAR

A.Uzun Vadeli Ticari Alacaklar1. Alacak Senetleri2. Verilen Depozito ve Teminatlar3. Alacak Reeskontu (-)

B.Finansal Duran Varl›klar1. ‹fltirakler2. Ba¤l› Ortakl›klar3. Di¤er Finansal Duran Varl›klar

C.Maddi Duran Varl›klar1. Arazi ve Arsalar2. Yerüstü ve Yeralt› Düzenleri3. Binalar4. Makina, Tesis ve Cihazlar5. Tafl›t Araç ve Gereçleri6. Döfleme ve Demirbafllar7. Di¤er Maddi Duran Varl›klar8. Birikmifl Amortismanlar (-)9. Verilen Siparifl Avanslar›

D.Maddi Olmayan Duran Varl›klar1. Haklar2. Di¤er maddi Olmayan Duran Varl›klar

E.Di¤er Duran Varl›klar

AKT‹F (VARLIKLAR) TOPLAMI

‹liflikteki dipnotlar bu mali tablolar›n tamamlay›c› bir parças›d›r.

Cari Dönem31 Aral›k 2004

124.592.78923.566.240

15.73622.168.300

1.382.204466.280

466.28064.854.432

17.096.49152.872.301

27.031-

(1.726.392)(3.414.999)

64.57979.070

(14.491)30.307.111

12.959.3232.585.2475.566.7238.677.093

-518.725

5.334.147

71.1651.281

70.152(268)

9.571.996947.667

8.604.13520.194

46.916.4645.490.5192.488.607

37.928.88643.253.596

1.381.56317.379.27012.276.588

(75.317.575)2.035.010

703.391166.852536.539

7

57.263.023

181.855.812

116.584.94825.738.320

8.04624.135.779

1.594.4954.261.829

4.261.82954.231.887

15.258.49443.244.940

13.652377

(1.136.410)(3.149.166)

91.439107.936(16.497)

26.385.43510.590.196

2.819.0234.473.4187.475.505

8041.026.489

5.876.038

138.39076.86770.192(8.669)

9.551.447927.118

8.604.13520.194

51.033.9725.482.9032.486.898

37.543.42642.508.930

1.463.09716.903.29312.001.033

(69.342.596)1.986.988

823.456254.020569.436

1.879

61.549.144

178.134.092

Önceki Dönem31 Aral›k 2003

29

A.Finansal Borçlar1.Banka Kredileri2.Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri

ve FaizleriB.Ticari Borçlar

1.Sat›c›lar2.Al›nan Depozito ve Teminatlar3.Di¤er Ticari Borçlar4.Borç Reeskontu (-)

C.Di¤er K›sa Vadeli Borçlar1.Ortaklara Borçlar2.Ödenecek Giderler3.Ödenecek Vergi, Harç ve Di¤er Kesintiler4.K›sa Vadeli Di¤er Borçlar

D.Al›nan Siparifl Avanslar›E.Borç ve Gider Karfl›l›klar›

1.Vergi Karfl›l›klar›2.Di¤er Borç ve Gider Karfl›l›klar›

PAS‹F (KAYNAKLAR)

I- KISA VADEL‹ BORÇLAR

PAS‹F (KAYNAKLAR) TOPLAMI

Cari Dönem31 Aral›k 2004

35.392.939

7.202.2187.202.218

-8.917.157

7.033.35014.310

1.873.275(3.778)

3.789.887874

242.4162.214.4501.332.147

11.414.5524.069.125

4.061.9217.204

10.800.000--

--

8.123.177-

120.285.750

181.855.812

40.118.596

8.069.1868.069.186

-11.609.727

9.351.12846

2.258.553-

2.443.4261.927

240.3571.765.231

435.91110.285.934

7.710.3237.705.168

5.155

10.800.000538

43.396.7751.182.955

42.213.8209.344.926

(111.481.142)179.024.653

178.134.092

Önceki Dönem31 Aral›k 2003

139.208.927 131.085.750III- ÖZ SERMAYE

A.SermayeB.Emisyon PrimiC.Yedekler

1.Yasal Yedekler2.Ola¤anüstü Yedek

D.Net Dönem Kâr›E.Geçmifl Y›llar (Zararlar›)F. Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farklar›

7.253.946 6.929.746II- UZUN VADEL‹ BORÇLAR

A.Borç ve Gider Karfl›l›klar›1.K›dem Tazminat› Karfl›l›klar›2.Di¤er Borç ve Gider Karfl›l›klar›

7.253.9467.253.946

-

6.929.7466.920.063

9.683

30

AYRINTILI B‹LANÇO D‹PNOTLARI

1.Faaliyet KonusuAlarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi. (fiirket) ‹stanbul'da kurulup tescil edilmifl birsermaye flirketidir. fiirket faaliyetlerini afla¤›daki müesseseleri vas›tas›yla yürütmektedir.

Müessese Faaliyet KonusuFabrika Klima Santral›, Roof-top, Aparey,

Dalg›ç Pompa, Kombi, Kat Kaloriferi, Brülör ve Panel Radyatör Üretimi

Alsim Müessesesi ‹nflaat TaahhütAlgün Müessesesi Otel Yap›m ve ‹flletmesi‹stanbul Sat›fl Müessesesi Fabrika’da üretilen;Ankara Bölge Müdürlü¤ü So¤utma Grubu, Fan-Coil, Klima‹stanbul Deri ve Endüstri Serbest Santral›, Aparey, Roof-top,

Bölge fiubesi Panel Radyatör, Kazan, Kombi, Dalg›ç Pompa, Brülör, Kat Kaloriferi, Is›tma ve So¤utma Üniteleri ile benzer ithal mallar al›m, sat›m› ve bak›m›

Totaline Müessesesi Yedek Parça, Montaj, Tamir ve Bak›m Malzemeleri Sat›fl›

2.Sermaye31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla sermayenin %10 ve daha fazlas›na sahiportaklar›n dökümü afla¤›daki gibidir (YTL) :

Ad›

Alarko Holding A.fi. %42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261Carrier HVACR

Investments B.V. %42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261Di¤er * %15,94 1.721.740 4.090.788 5.812.528

%100,00 10.800.000 25.665.050 36.465.050

Ad›

Alarko Holding A.fi. %42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261Carrier HVACR

Investments B.V. %42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261Di¤er * %15,94 1.721.740 4.090.788 5.812.528

%100,00 10.800.000 25.665.050 36.465.050

* Sermayenin %10’undan daha az›na sahip ortaklar›n toplam›n› göstermektedir.

31 Aral›k 2004Pay Oran› Pay Tutar›

SermayeDüzeltmesi

ToplamDüzeltilmiflSermaye

31 Aral›k 2003Pay Oran› Pay Tutar›

SermayeDüzeltmesi

ToplamDüzeltilmiflSermaye

31

3.Sermayeyi Temsil Eden Hisse Senetlerine Tan›nan ‹mtiyazlar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tan›nan imtiyaz yoktur.

4.Kay›tl› Sermaye Tavan›31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla fiirket'in kay›tl› sermaye tavan› 5.000.000 YTL'dir. 2003 y›l›nda yap›lan sermaye art›fl›, de¤er art›fl fonundan kaynakland›¤›ndan, ç›kar›lm›fl sermaye kay›tl› sermaye tavan›n›n üzerinde bulunmaktad›r.

5.Dönem ‹çinde Yap›lan Sermaye Art›r›mlar› ve Kaynaklar›1 Ocak 2003 ile 31 Aral›k 2004 tarihleri aras›nda yap›lan sermaye art›r›mlar› ve kaynaklar›tarihi de¤erleriyle afla¤›daki gibidir (YTL) :

Art›r›m Tarihi Art›r›m Tutar› De¤er Art›fl Fonu* 19.11.2003 9.450.000 9.450.000

* De¤er art›fl fonu tutar› sermayenin düzeltilmesinde düzeltme ifllemine tabi tutulmam›flt›r.

6.‹hraç Edilen Hisse Senedi D›fl›ndaki Menkul K›ymetler31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla ihraç edilen hisse senedi d›fl›nda menkul k›ymet yoktur.

7. ‹tfa Edilen Borçlanmay› Temsil Eden Menkul K›ymetler31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla itfa edilen borçlanmay› temsil eden menkulk›ymet yoktur.

8.Duran Varl›klar›n Hareketleri 31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren y›llara ait duran varl›klar›nhareketleri afla¤›daki gibidir (YTL) :

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003(a) Sat›n al›nan, imal veya infla edilen

duran varl›klar›n maliyeti 2.022.708 1.608.536(b) Sat›lan veya hurdaya ayr›lan

duran varl›k maliyeti (213.260) (1.346.164)

(c) Yap›lmakta olan yat›r›mlar›n niteli¤i, toplam tutar›, bafllang›ç ve bitifl tarihi vetamamlanma derecesi : Yap›lmakta olan yat›r›m yoktur.

9. Cari ve Gelecek Dönemlerde Yararlan›lacak Yat›r›m ‹ndirimifiirket’in 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla cari dönemde yararlan›lan yat›r›m indirimi tutar› bulunmamaktad›r. Gelecek dönemlerde yararlan›lacak öngörülen yat›r›m indirimi tutar› 1.116.871 YTL’dir (31 Aral›k 2003 – 1.593.763 YTL (tarihi de¤erleriyle – 1.400.000 YTL)).

32

10.Ortaklar, ‹fltirakler ve Ba¤l› Ortakl›klarla Olan Alacak ve Borç ‹liflkisi(a) fiirket’in do¤rudan ya da dolayl› sermaye ve yönetim iliflkisi bulunan ifltirakleri ve

ba¤l› ortakl›klar› i le olan alacak ve borçlar› afla¤›daki gibidir (YTL):31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003

Alacaklar Borçlar Alacaklar Borçlar Alsim Alarko Sanayi Tesislerive Tic. A.fi.* 36.525 885 15.278 1.278Altek Alarko Elekt. Santr. Tesis‹fll. ve Tic. A.fi. 832 - 1.014 -Alamsafl Alarko A¤›r MakinaSanayi A.fi. 325 - - -Alarko Fenni Malzeme Sat›flve ‹malat A.fi. 6.866 - 817 -Alfarm Alarko Su Ürünleri San.ve Tic. A.fi. - 53 2.625 -Almüt Alarko S›n. Ger.‹ml. ve Müm. A.fi.* 191.303 - 297.031 132.981Attafl Alarko Tur. Tes. A.fi. 2.877 - 254 -

238.728 938 317.019 134.259

(b) Ortaklarla olan ticari alacak ve borçlar afla¤›daki gibidir (YTL) :

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003 Alacaklar Borçlar Alacaklar Borçlar

Alarko Holding A.fi. * 1.606 2.848 - -

1.606 2.848 - -

(c) Ortaklara ticari olmayan borçlar afla¤›daki gibidir (YTL) :

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003

Ortaklara temettü borcu 874 1.927

874 1.927

* Ayn› flirketlerle mevcut bulunan hem borç hem alacak iliflkileri de¤iflikifllemlerden kaynakland›¤›ndan, netlefltirilmemektedir.

33

11.Uygulanan Muhasebe Politikalar› ve De¤erleme Yöntemleri

(a)Haz›rlan›fl Esas› :Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.fi.’nin muhasebe kay›tlar› ve kanuni defterleri yürürlükteki ticari ve mali mevzuat ile Sermaye Piyasas› Kurulu (SPK) Tebli¤leri esas al›narak tutulmufltur. ‹liflikteki enflasyon etkisinden ar›nd›r›lm›fl mali tablolar›n haz›rlanmas›nda ise Sermaye Piyasas› Kurulu (SPK)’nun Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tablolar›n Düzeltilmesine ‹liflkin Usul ve Esaslar Hakk›nda Tebli¤ (Seri XI 20 No’lu Tebli¤) esas al›nm›flt›r.

fiirket'in Bilanço dipnotu 26'da detay› sunulan yat›r›mlar›, söz konusu flirketlerin toplam aktif, has›lat ve benzeri mali tablo büyüklükleri bak›m›ndan küçük olmas›, faaliyet hacimlerinin düflük olmas› ve fiirket’e fon aktarma gücünün bulunmamas› gibi nedenlerden dolay›, Sermaye Piyasas› Kurulu'nun Seri XI No. 21 say›l› "SermayePiyasas›nda Konsolide Mali Tablolara ve ‹fltiraklerin Muhasebelefltirilmesine ‹liflkin Usul ve Esaslar Hakk›nda Tebli¤"e göre konsolide edilmemifltir. Bilanço dipnotu 11(e)'de belirtildi¤i üzere fiirket'in yat›r›mlar› düzeltilmifl maliyet de¤erleriyle iliflikteki mal i tablolarda f inansal duran var l ›k lar hesab›nda göster i lmiflt i r.

SPK’n›n Seri XI 20 No’lu Tebli¤ine göre, yüksek enflasyon ekonomisinin hakim oldu¤u bir ülkenin para birimini kullanarak mali tablolar›n› haz›rlamakta olan kurulufllar›n bu tablolardaki kalemleri bilanço tarihi itibar›yla endekslenen birim de¤erleri ile göstermeleri ve ayn› uygulamay› geçmifl dönemlere de yans›tmalar› gerekmektedir. Ayn› Tebli¤’e göre, y›ll›k bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakam›n›n, ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin bafl›ndaki fiyat endeksi rakam›n›n iki kat›n› aflmas› ve ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakam›n›n, hesap döneminin bafl›na göre %10 veya daha fazla bir oranda artmas› halinde, içinde bulunulan y›ll›k hesap döneminden itibaren yüksek enflasyon dönemi bafllar. Türkiye’de 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla son üç y›ll›k dönemde kümülatif oran %100’ün alt›na inmekle birlikte (%69,7), bu tarihte sona eren döneme iliflkin y›ll›k oran %10’un alt›na inmemifl bulundu¤undan (%13,8) iliflikteki mali tablolar, 31 Aral›k 2004 tarihi itibariyle Türk Liras›’n›n sat›n alma gücüne endekslenen birim de¤erleri ile gösterilmifltir.

‹liflikteki mali tablolar›n, 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla geçerli olan ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmesinde, SPK’nun yay›nlad›¤› ve Devlet ‹statistik Enstitüsü taraf›ndan Türkiye için hesaplanan Toptan Eflya Fiyatlar› Genel Endeksi baz al›narak kullan›lan endeks ve çevirim faktörleri afla¤›daki gibidir:

Tarih Endeks Çevirim faktörü

31 Aral›k 2001 4.951,7 1,69731 Aral›k 2002 6.478,8 1,29731 Aral›k 2003 7.382,1 1,13831 Aral›k 2004 8.403,8 1,000

34

Mali tablolar›n endekslenen birim de¤erleriyle haz›rlanmas›nda afla¤›daki prensipler uygulanm›flt›r:

- Mali tablolar 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla endekslenen birim de¤erleri ile gösterilmifl, ayn› uygulama geçmifl dönemlere de yans›t›lm›flt›r.

- Parasal varl›k ve borçlar bilanço tarihindeki parasal birim de¤eri ile gösterildi¤i için ayr›ca endekslenmemifltir.

- Parasal olmayan bilanço kalemleri ilgili çevrim faktörleri kullan›larak endekslenen birim de¤erleri ile gösterilmifltir. Gelir tablosu kalemleri ilgili ay›n çevrim faktörleri ile endekslenerek 31 Aral›k 2004 tarihindeki Türk Liras›’n›n sat›n al›m gücüne getirilmifltir.

- Enflasyon muhasebesi uygulamas›n›n etkisi, gelir tablosunda “Net Parasal Pozisyon Kâr›/(Zarar›)” hesab›nda gösterilmifltir.

(b)Menkul K›ymetler :31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle özel kesim menkul k›ymetleri, yat›r›m fonu kat›lma belgelerinden ibaret olup, ilgili yat›r›m fonunun bilanço tarihi için aç›klad›¤› al›fl fiyat› üzerinden de¤erlendirilmifltir.

(c)Alacak ve Borçlar› De¤erleme:31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla alacak ve borçlar bilançoda kay›tl›de¤erleri ile gösterilmifltir. Vadeli çekler, senetli ve senetsiz alacaklar ile senetsiz borçlar bilanço tarihinde yürürlükte olan Hazine taraf›ndan belirlenen iç borçlanma senetlerinin ilgili vadeye isabet eden oran› üzerinden reeskonta tabi tutulmufltur. Yabanc› para cinsinden çek ve alacak senetleri Libor, Euribor ve Tibor oranlar› kullan›larak reeskont ifllemine tabi tutulmufltur.

d) Stoklar :31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla fiili stok say›m› yap›lm›flt›r. Stoklar›n de¤erlenmesinde elde etme maliyeti ve net gerçekleflebilir de¤erin düflük olan› esas al›nmaktad›r. Maliyet, ilk madde ve malzeme, yar› mamul, mamul, emtia ve di¤er stoklar için hareketli a¤›rl›kl› ortalama maliyet yöntemi kullan›larak belirlenmektedir.

Stoklar ile ilgili düzeltme katsay›lar›n›n saptanmas›nda ayl›k hareketli a¤›rl›kl› yöntem kullan›lm›fl olup, kay›tlardaki maliyet de¤erleri, ilgili aya ait düzeltme katsay›s› ile endekslenerek 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücüne getiri lmifltir.

(e)Finansal Duran Varl›klar :Finansal duran varl›klar, 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla endekslenen birim de¤erleriyle gösterilmifltir.

35

Finansal duran varl›klar, maliyet bedellerinden yeniden de¤erleme de¤er art›fl fonu gibi fonlar›n sermayeye eklenmesi nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse tutarlar› indirildikten sonra kalan tutarlar› dikkate al›narak düzeltme ifllemine tabi tutulmufltur. Finansal duran varl›klar›n de¤erlenmesinde borsa rayici ve düzeltilmifl de¤erin düflük olan› esas al›nm›flt›r.

(f) Maddi Duran Varl›klar :‹liflikteki mali tablolarda, maddi duran varl›klar›n 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla endekslenerek bilanço tarihindeki Türk Liras›’n›n al›m gücüne getirilmesinde aktife ilk girifl tarihleri dikkate al›nm›flt›r. Amortismana tabi varl›klar›n düzeltilmesinde, ilgili mevzuat uyar›nca yap›lm›fl olan yeniden de¤erlemenin ilgili varl›klar ve birikmifl amortismanlar üzerindeki etkileri ar›nd›r›lm›flt›r. Maddi duran varl›klar için amortisman, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmifl tutarlar› üzerinden varl›klar›n tahmini faydal› ömürleri esas al›nmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullan›larak “K›st esas›”na göre ayr›lm›flt›r. Varl›klar›n faydal› ömürlerine iliflkin bilgiler afla¤›daki gibidir:

Binalar 16-50 y›lYeralt› ve Yerüstü Düzenleri 5-50 y›lMakina, Tesis ve Cihazlar 10 y›lTafl›t Araç ve Gereçleri 4-7 y›lDöfleme ve Demirbafllar 5-10 y›lDi¤er Maddi Duran Varl›klar 4-5 y›l

(g)Maddi Olmayan Duran Varl›klar :Maddi olmayan duran varl›klar›n 31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla endekslenerek bilanço tarihindeki al›m gücüne getirilmesinde aktife ilk girifl tarihleri dikkate al›nm›flt›r. ‹tfa paylar›na tabi maddi olmayan duran varl›klar›n düzeltilmesinde, yeniden de¤erlemenin ilgili maddi olmayan duran varl›klar ve itfa paylar› üzerindeki etkileri ar›nd›r›lm›flt›r. Maddi olmayan duran varl›klar, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmifl tutarlar› üzerinden “K›st esas›”na göre afla¤›da belirtilen faydal› ömürleri üzerinden itfa edilmifllerdir:

Haklar 4-5 y›lÖzel maliyetler 5-10 y›l

(h)Gelir ve Giderler:Gelir ve gider kalemlerinin belirlenmesinde tahakkuk esas› uygulanmaktad›r. Buna göre has›lat, gelir ve kârlar ayn› döneme ait maliyet, gider ve zararlarla karfl›laflt›r›lacak flekilde muhasebelefltirilmektedir.

36

(i) Yabanc› Para Cinsinden Varl›k ve Borçlar:Bilançoda yer alan yabanc› paraya ba¤l› varl›klar bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankas› döviz al›fl kuru, borçlar ise döviz sat›fl kuru kullan›larak Türk Liras›’na çevrilmektedir. Y›l içinde gerçekleflen yabanc› paraya ba¤l› ifllemler, ifllem tarihindeki fiili kurlar kullan›larak Türk Liras›'na çevrilmektedir.

(j) K›dem Tazminat›:‹fl Kanunu'na göre k›dem tazminat›na hak kazanm›fl personele ileride ödenmesi muhtemel borç yükü hesaplanmakta ve gerekli karfl›l›k Sermaye Piyasas› Kurulu'nun düzenlemeleri do¤rultusunda ayr›lmaktad›r.

(k)Vergiler:

2004Kurum kazançlar› %33 oran›nda kurumlar vergisine tabidir. Yat›r›m indirimi istisnas› uygulanmas› halinde di¤er Kurumlar Vergisi’nden istisna kazançlarda oldu¤u gibi bu kârlar da¤›t›lmad›kça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlan›lan yat›r›m indirimi, GVK’nun 4842 say›l› Kanunla kald›r›lan Ek 1 ila Ek 6’nc› maddelerine dayan›yorsa ayn› Kanun’un Geçici 61’nci maddesi uyar›nca, yararlan›lan yat›r›m indirimi tutar› üzerinden da¤›t›ls›n, da¤›t›lmas›n %19,8 oran›nda gelir vergisi stopaj› hesaplan›r, ayr›ca fon pay› hesaplanmaz. ‹stisna kaynakl› olsun olmas›n tam mükellef gerçek kifliler ile dar mükellef gerçek kifli ve kurumlara nakit olarak da¤›t›lan kâr paylar› üzerinden ayr›ca %10 oran›nda gelir vergisi stopaj› hesaplanmaktad›r. Bununla birlikte kâr da¤›t›m›n›n 1998 ve öncesi kârlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 y›llar›naait istisna kaynakl› kârlardan ve yukar›da belirtilen %19,8 stopaj yap›lm›fl yat›r›m indirimlerine tekabül eden kârlardan yap›lmas› durumunda gelir vergisi stopaj› do¤mayacakt›r. Cari y›l ve geçmifl y›l kârlar›n›n sermayeye ilavesi suretiyle yap›lan kâr da¤›t›mlar›nda da gelir vergisi stopaj› hesaplanmayacakt›r. Di¤er yandan tam mükellef kurumlara yap›lan kâr da¤›t›mlar›nda da stopaj yap›lmayacakt›r.

Di¤er taraftan, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere y›l içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %33 oran›nda geçici vergi ödenmektedir.

2005 y›l›ndan itibaren kurumlar vergisi ve kurum geçici vergi oran› % 30 olarak uygulanmaya bafllayacakt›r.

Vergi Usul Kanununun 5024 say›l› Kanunla de¤ifltirilen mükerrer 298 inci maddesi uyar›nca, bilanço esas›na göre defter tutan mükellefler, TEFE deki art›fl›n, son üç y›lda % 100 den ve içinde bulunulan y›lda % 10 dan fazla olmas› halinde mali tablolar›n› enflasyon düzeltmesine tabi tutmak zorundad›rlar. 2004 y›l› birinci geçici vergi döneminde bu kriterlerden % 10 flart› gerçekleflmedi¤i için, ilk üç ayl›k dönem için enflasyon düzeltmesi yap›lmam›flt›r. Ancak, 2004 y›l› ikinci geçici vergi döneminde % 10 flart› gerçekleflti¤inden enflasyon düzeltmesi yap›lm›fl ve bu uygulama takip eden geçici vergi dönemleri i le y›l sonunda da devam ettir i lmifltir.

37

2003Kurum kazançlar› %30 oran›nda kurumlar vergisine tabidir. Yat›r›m indirimi istisnas› uygulanmas› halinde di¤er Kurumlar Vergisi’nden istisna kazançlarda oldu¤u gibi bu kârlar da¤›t›lmad›kça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlan›lan yat›r›m indirimi, GVK’nun 4842 say›l› Kanunla kald›r›lan Ek 1 ila Ek 6’nc› maddelerine dayan›yorsa ayn› Kanun’un Geçici 61’nci maddesi uyar›nca, yararlan›lan yat›r›m indirimi tutar› üzerinden %19,8 oran›nda gelir vergisi stopaj› hesaplan›r, ayr›ca fon pay› hesaplanmaz. ‹stisna kaynakl› olsun olmas›n nakit olarak da¤›t›lan kâr paylar› üzerinden ayr›ca %10 oran›nda gelir vergisi stopaj› hesaplanmaktad›r. Bununla birlikte kâr da¤›t›m›n›n 1998 ve öncesi kârlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 y›llar›na ait istisna kaynakl› kârlardan ve yukar›da belirtilen %19,8 stopaj yap›lm›fl yat›r›m indirimlerine tekabül eden kârlardan yap›lmas› durumunda gelir vergisi stopaj› do¤mayacakt›r. Cari y›l ve geçmifl y›l kârlar›n›n sermayeye ilavesi suretiyle yap›lan kâr da¤›t›mlar›nda da gelir vergisi stopaj› hesaplanmayacakt›r.

Di¤er taraftan, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere y›l içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %30 oran›nda geçici vergi ödenmektedir.

02.01.2004 tarih ve 25334 say›l› Resmi Gazete’de yay›mlanan 5035 say›l› Kanun’la Kurumlar Vergisi Kanunu’na eklenen geçici 32’inci madde uyar›nca, münhas›ran 2004 y›l› için geçerli olmak üzere kurumlar vergisi ve kurum geçici vergisi oran› %33 olarak uygulanacak olup 2005 y›l›ndan itibaren tekrar %30 oran›na dönülecektir.

31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla, vergi karfl›l›¤› yürürlükteki vergi mevzuat› çerçevesinde ayr›lm›flt›r.

12.Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Ç›kan Hususlar31 Aral›k 2004 tarihinde 1.574.740.000 TL (1.574,74 YTL) olan k›dem tazminat› tavan› 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere 1.648,90 YTL’s›na, 1 Temmuz 2005 tarihinden geçerli olmak üzere 1.727,15 YTL’s›na yükseltilmifltir (31 Aral›k 2003 – 1.390 YTL).

13.Her Türlü fiarta Ba¤l› Zarar ve Kazançlar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla ilgili dönemlerde iflletmeyi borç alt›na sokacak ve dönem sonucunu etkileyecek önemli bir hukuki ihtilaf yoktur.

14.Gayrisafi Kâr Oranlar› Üzerinde Önemli Ölçüde Etkide Bulunan Muhasebe

Tahminlerinde De¤iflikliklere ‹liflkin Bilgi ve Bunlar›n Parasal EtkileriMuhasebe tahminlerinde de¤ifliklik yoktur.

15.Aktif De¤erler Üzerindeki ‹potek ve Teminatlar31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla aktif de¤erler üzerinde ipotek bulunmamakta olup, teminat tutar› 4.631.969 YTL’dir (31 Aral›k 2003 –5.932.663 YTL (tarihi de¤erleriyle 5.211.394 YTL)).

38

16.Sigorta Tutar›31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla aktif de¤erlerin toplam sigorta tutar› tarihi de¤erleriyle 86.811.682 YTL'dir (31 Aral›k 2003 – 91.322.148 YTL (tarihi de¤erleriyle 80.219.571 YTL)).

17.Al›nan ‹potek ve Teminatlar31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla alacaklar için al›nm›fl ipotek ve teminat tutar› tarihi de¤erleriyle 68.056.383 YTL'dir (31 Aral›k 2003 – 74.791.911 YTL (tarihi de¤erleriyle 65.699.013 YTL)).

18.Pasifte Yer Almayan Taahhütler31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla pasifte yer almayan taahhütlerin toplam tutar› tarihi de¤erleriyle 23.383.803 YTL'd›r (31 Aral›k 2003 –5.932.663 YTL (tarihi de¤erleriyle 5.211.394 YTL)).

19.Bankalardaki Bloke Mevduat Tutarlar›31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla bankalarda bloke edilmifl mevduat hesab› yoktur.

20.Menkul K›ymetler ve Finansal Duran Varl›klar›n Maliyet Bedelleri ve Borsa Rayiçleri31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla menkul k›ymet hesap grubu içinde borsa rayiciile de¤erlenmesi gereken menkul k›ymet bulunmamaktad›r.

31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla fiirket’in bilançolar›nda yer alan finansal duran varl›klar 31 Aral›k 2004 tarihindeki Türk Liras›’n›n al›m gücüne getirilmifl (endekslenmifl) olup, borsa rayici ile endekslenmifl de¤erin düflük olan› dikkate al›narak kaydedilmifltir. Borsa rayiçleri olan finansal duran varl›klar afla¤›daki gibidir (YTL) :

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Endekslenmifl Borsa Rayiç Endekslenmifl Borsa Rayiç

De¤eri De¤eri De¤eri De¤eri Alarko GayrimenkulYat›r›m Ortakl›¤› A.fi. 133.274 213.251 128.865 143.197

21.Menkul K›ymetler ve Ba¤l› Menkul K›ymetler ‹çinde Yer Alan Ortaklar, ‹fltirakler ve

Ba¤l› Ortakl›klar Taraf›ndan Ç›kar›lm›fl Menkul K›ymetler31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla menkul k›ymetler ve ba¤l› menkul k›ymetler grubu içinde iflletmenin ortaklar›, ifltirakleri ve ba¤l› ortakl›klar› taraf›ndan ç›kar›lm›fl menkul k›ymet yoktur.

39

22.Di¤er‹liflikteki mali tablolarda "Di¤er" ibaresini tafl›yan hesap kalemlerinden dahil oldu¤u grubun toplam tutar›n›n %20'sini veya bilanço aktif toplam›n›n %5'ini aflan kalem ve tutarlar› afla¤›daki gibidir (YTL):

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003

Di¤er haz›r de¤erler ; 1.382.204 1.594.495Al›nan çekler 1.360.777 1.591.455Di¤er haz›r de¤erler 21.427 3.040

K›sa vadeli di¤er alacaklar; 79.070 107.936Di¤er çeflitli alacaklar 55.622 77.512‹fl avanslar› 7.938 13.927Personelden alacaklar 1.019 -Di¤er flüpheli alacaklar 14.491 16.497

Di¤er dönen varl›klar; 5.334.147 5.876.038Peflin ödenen giderler 417.484 388.972Di¤er K.D.V. 934.244 271.754Özel tüketim vergisi 299.590 -Peflin ödenen vergi 3.576.895 5.143.648Di¤er dönen varl›klar 105.934 71.664

Di¤er maddi olmayan duran varl›klar ; 536.539 569.436Özel maliyetler 1.593.046 1.426.121Özel maliyet itfa pay› (1.056.507) (856.685)

Di¤er duran varl›klar ; 7 1.879Gelecek y›llara ait giderler - 1.872Di¤er çeflitli duran varl›klar 7 7

Di¤er ticari borçlar; 1.873.275 2.258.553‹thalat mal bedeli karfl›l›¤› 1.873.275 2.258.553

40

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003

K›sa vadeli di¤er borçlar ; 1.332.147 435.911Personele borçlar 737 13Di¤er çeflitli borçlar 97.568 92.482Di¤er KDV 934.244 271.752Di¤er özel tüketim vergisi 299.590 71.664Di¤er 8 -

Faaliyetle ilgili di¤er gelirler ve kârlar; 13.564.881 16.233.733Kambiyo kârlar› 4.805.865 6.515.063Reeskont faiz geliri 1.148.857 1.644.251Komisyon geliri 642.429 848.441Vade fark› gelirleri 6.728.306 7.108.017Di¤er ola¤an gelir ve kârlar 239.424 117.961

Di¤er faaliyetlerden giderler ve zararlar; 11.027.267 11.482.178Komisyon giderleri 478.584 387.270Kambiyo zararlar› 4.318.908 5.892.473Reeskont faiz giderleri 1.726.660 1.146.071Vade fark› giderleri 884.577 1.362.446Di¤er giderler ve zararlar 3.618.538 2.693.918

Di¤er ola¤anüstü gelirler ve kârlar; 420.268 463.927Maddi duran varl›k sat›fl kârlar› 46.868 41.679Yuvarlama fark› 641 379Al›nan tazminatlar 332.506 255.694fiirket taraf›ndan aç›lan vergi davas›ndan,Vergi Bar›fl Kanunu çerçevesindevazgeçilmesi nedeniyle iade al›nan vergi - 122.893Di¤er ar›zi gelirler 40.253 43.282

Di¤er ola¤anüstü giderler ve zararlar; 8.749 137.092Maddi duran varl›k sat›fl zarar› 8.479 136.341Yuvarlama fark› 164 161Di¤er ar›zi giderler 106 590

41

23.Personelden Alacaklar ve Borçlar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla " Di¤er Alacaklar" ile "Di¤er K›sa veya Uzun Vadeli Borçlar" hesap kalemleri içinde bulunan ve bilanço aktif toplam›n›n %1’ini aflan personelden alacaklar ve borçlar bulunmamaktad›r.

24.Ortaklar, ‹fltirakler ve Ba¤l› Ortakl›klara ‹l iflkin fiüpheli Alacaklar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla ortaklar, ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klara iliflkin flüpheli alacak yoktur.

25.Vadesi Gelmifl Bulunan ve Henüz Vadesi Gelmeyen Alacaklar ‹çin Ayr›lan fiüpheli

Alacak Tutarlar›31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla vadesi gelmifl alacaklar için ayr›lan flüpheli alacak karfl›l›¤› 3.429.490 YTL 'd›r (31 Aral›k 2003 – 3.165.663 YTL).

26.‹fltirakler ve Ba¤l› Ortakl›klari) 31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klar afla¤›daki

gibidir (YTL) :

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003‹fltirak ‹fltirak ‹fltirak ‹fltirak

Ba¤l› Ortakl›klar ; Oran› % Tutar› Oran› % Tutar›

Alarko S.A. 98,00 116.066 98,00 116.066Alamsafl Alarko A¤›r MakinaSan. A.fi. 37,50 3.146.526 37,50 3.146.526Y›ltafl Y›ld›z Turistik Tesisler A.fi. 4,00 4.792.499 4,00 4.792.499Almüt Alarko S›nai Gereçler ‹malat ve Mümessillik A.fi. 10,00 12.160 10,00 12.160Alarko Gayrimenkul Yat›r›m Ortakl›¤› A.fi. 0,24 133.274 0,24 133.274Alsim Alarko Sanayi Tesislerive Ticaret A.fi. 0,04 26.145 0,04 26.145Altek Alarko Elektrik Santrallar› Tes. ‹fll. ve Tic. A.fi. 0,18 340.503 0,18 340.503Alarko Fenni Malzeme Sat›fl ve‹malat A.fi. 0,06 4.058 0,06 4.058Alfarm Alarko Su ÜrünleriSan. ve Tic. A.fi. 0,06 24.008 0,06 24.008Tüm Tesisat ve ‹nflaat A.fi. 1,00 8.870 1,00 8.870Attafl Alarko Turistik Tesisler A.fi. 0,00007 26 0,00007 26

8.604.135 8.604.135

42

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003‹fltirak ‹fltirak ‹fltirak ‹fltirak

‹fltirakler ; Oran› % Tutar› Oran› % Tutar›

Tek-‹z Teknik ‹zolasyon ve Yap› Elemanlar› Sanayii A.fi. 19,73 947.667 19,73 927.118

947.667 927.118

ii) ‹fltirakler ve ba¤l› ortakl›klar›n düzenlenen en son mali tablolar›nda yer alan dönem kâr› veya zarar› ile net dönem kâr› veya zarar› tarihi de¤erleriyle afla¤›daki gibidir (YTL):

En Son Dönem Net Dönem‹fltirakler : Dönem Kâr› / (Zarar›) Kâr› / (Zarar›)

Tek-‹z ‹zolasyon ve Yap› Elemanlar› San. A.fi. 31.12.2003 4.773.085 2.037.455

Ba¤l› Ortakl›klar:

Almüt Alarko S›nai Gereçler‹malat ve Müm. A.fi. 31.12.2003 68.264 47.406

Y›ltafl Y›ld›z Turistik Tes. A.fi. 31.12.2003 (39.109) (39.109)Altek Alarko Elektrik Sant.

Tesis ‹fll. ve Tic. A.fi. 31.12.2003 5.741.406 4.585.669Alarko Fenni Malz. Sat›fl ve

‹malat A.fi. 31.12.2003 (51.624) (51.624)Alfarm Alarko Su Ürünleri

San. ve Tic. A.fi. 31.12.2003 (150.536) (150.536)Attafl Alarko Turistik

Tesisler A.fi. 31.12.2003 1.444.397 1.109.532Alarko Gayrimenkul

Yat›r›m Ortakl›¤› A.fi. 31.12.2003 (10.855.824) (10.855.824)Alamsafl Alarko A¤›r

Mak. San. A.fi. 31.12.2003 (696.133) (696.133)Alsim Alarko Sanayi

Tesisleri ve Tic. A.fi. 31.12.2003 (4.984.985) (4.984.985)Tüm Tesisat ve ‹nflaat A.fi. 31.12.2003 (5.334) (12.198)Alarko S.A. 31.12.2003 (59.823)* (59.823)*

* Para birimi ‹sviçre Frank›

Yukar›daki ifltiraklerden Tek-iz ‹zolasyon ve Yap› Elemanlar› San. A.fi. ile ba¤l› ortakl›klardan Tüm Tesisat ve ‹nflaat A.fi. ile Alarko S.A. d›fl›ndaki fiirketler’in 31 Aral›k 2004 tarihli mali tablolar› SPK standartlar›na göre düzenlenmekte olup, ba¤›ms›z denetime tabi tutulmufltur. Ba¤l› ortakl›klardan Alarko S.A.’n›n mali tablolar› ‹sviçre mali mevzuat› hükümlerine göre haz›rlanmaktad›r.

43

iii) ‹flletme ile dolayl› sermaye ve yönetim iliflkisine sahip ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klar›n unvanlar› afla¤›daki gibidir :

Anmak Holding A.fi.San-Sal ‹nflaat, Tesisat, Sanayi ve Ticaret A.fi.Gönen G›da A.fi.Al-Riva Projesi Arazi De¤. Kon. ‹nfl. ve Tic. A.fi.Al-Riva Arazi De¤. Konut ‹nfl. ve Tic. A.fi.Al-Riva Arazi De¤. Konut ‹nfl. Tur. Tes. Golf ‹fll. ve Tic. A.fi.

27.‹fltirakler ve Ba¤l› Ortakl›klardan Elde Edilen Bedelsiz Hisseler31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klardan elde edilen bedelsiz hisse senedi tutar› tarihi de¤erleriyle 266.389 YTL’ dir. 31 Aral›k 2003 tarihi itibar›yla ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klardan elde edilen bedelsiz hisse senedi tutar› tarihi de¤erleriyle 363.526 YTL’ olup bu tutar›n 3.542 YTL ’lik (tarihi de¤eriyle 3.111 YTL) k›sm› gelir tablosunayans›t›lm›flt›r. Gelir tablosuna yans›t›lan bu tutar, ba¤l› ortakl›klardan Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.fi’nin ifltirak hisselerinin sat›fl› nedeniyle oluflan kâr›n›n sermayeye eklenmesi sonucunda fiirket taraf›ndan edinilen bedelsiz hisse senetlerinden oluflmaktad›r.

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.fi.;

‹fltirakler sat›fl kâr› - 3.542*Maddi duran varl›k de¤er art›fl fonu - 729**

4.271

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Almüt Alarko S›nai Gereçler

‹malat ve Mümessillik A.fi.;

Maddi duran varl›k de¤er art›fl fonu - 4.500**

4.500

* Gelir tablosunda ba¤l› ortakl›klardan elde edilen temettü geliri hesab›nda yer almaktad›r.

** Maddi duran varl›k de¤er art›fl fonu tutar› iliflikteki mali tablolarda ifltirakin düzeltilmesinde maliyet bedelinden indirilmifltir.

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Tek-‹z Teknik ‹zolasyon ve

Yap› Elemanlar› San. A.fi.;

Maliyet Art›fl Fonu 19.732* -Maddi duran varl›k de¤er art›fl fonu 246.657 355.185**

266.389 355.185

44

* Maliyet art›fl fonu tutar› iliflikteki mali tablolarda ifltirakin düzeltilmesinde endekslenerek gösterilmifltir.

** Maddi duran varl›k de¤er art›fl fonu tutar› iliflikteki mali tablolarda ifltirakin düzeltilmesinde maliyet bedelinden indirilmifltir.

28.Tafl›nmazlar Üzerindeki Ayni Haklar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla tafl›nmazlar üzerinde sahip olunan ayni hak mevcut de¤ildir.

29.Yeniden De¤erleme De¤er Art›fl›Duran varl›klar düzeltme ifllemine tabi tutulurken, vergi mevzuat› uyar›nca yap›lm›fl olan yeniden de¤erlemenin, varl›klar, birikmifl amortismanlar ve itfa paylar› üzerindeki etkileri ar›nd›r›lm›flt›r.

30.Yabanc› Para Varl›k ve Borçlar31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla yabanc› paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabanc› paralar›n dökümü afla¤›daki gibidir:

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Döviz Döviz Döviz Döviz DövizCinsi Miktar› Kuru Miktar› Kuru

a) Haz›r de¤erler ; ABD Dolar› 5.002.527 1,3421 2.106.044 1,3958SFR 928 1,1806 1.176 1,1167JPY 98.667.288 0,01291 189.733.960 0,01302GBP 347.328 2,5765 434.729 2,4766EURO 4.164.699 1,8268 4.440.679 1,7450

b) K›sa vadeli ticarialacaklar ;

ABD Dolar› 3.340.880 1,3421 1.446.039 1,3958GBP 174.822 2,5780 131.690 2,4766SFR 98.013 1,1860 10.257 1,1167EURO 8.069.370 1,8268 4.193.473 1,7450JPY 3.756.078 0,01219 10.485.417 0,01302

c) K›sa vadeli ticariborçlar ;

ABD Dolar› 827.124 1,3486 583.498 1,4025SFR 22.637 1,1886 375 1,1239GBP 4.214 2,5900 3.760 2,4895JPY - - 46.430 0,01311SEK 67.600 0,2039 - -EURO 455.394 1,8356 686.140 1,7534

45

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003Döviz Döviz Döviz Döviz DövizCinsi Miktar› Kuru Miktar› Kuru

d) Finansal borçlar ; ABD Dolar› 3.034.151 1,3486 1.414.935 1,4025JPY 239.276.739 0,01219 389.081.592 0,01311

e) Al›nan sipariflavanslar›;

ABD Dolar› 115.022 1,3486 939.064 -EURO 4.052 1,8356 1.102.558 -GBP 131 2,5900 131 -

31.Ortaklar, ‹fltirakler ve Ba¤l› Ortakl›klara Verilen Yükümlülükler31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla ortaklar, ifltirakler ve ba¤l› ortakl›klar lehine verilen taahhüt ve kefaletlerin tutar› tarihi de¤erleriyle 14.203.190 YTL 'd›r (31 Aral›k 2003 -16.000.467 YTL (tarihi de¤erleriyle 14.055.195 YTL)).

32.Personel Say›s›Y›l içinde çal›flan personelin ortalama say›s› afla¤›daki gibidir :

2004 2003

Maafll› 375 387Ücretli 382 369

757 756

33.Mali Tablolar› Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Mali Tablolar›n Aç›k, Yorumlanabilir

ve Anlafl›labilir Olmas› Aç›s›ndan Aç›klanmas› Gerekli Olan Di¤er Hususlara) 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Türkiye Cumhuriyeti Devleti’nin

para birimi, bir milyon Türk Liras›n›n bir Yeni Türk Liras› olarak tan›mland›¤› yeni para birimine dönüfltürülmüfltür. En küçük para birimi Yeni Kurufl Yeni Türk Liras›n›n yüzde birini temsil etmektedir. Halen geçerli olan Türk Liras› banknotlar 2005 y›l›n›n sonundan itibaren tedavülden kalkacakt›r.

46

Sermaye Piyasas› Kurulu’ nun “Yeni Türk Liras›na geçiflte Kurulun düzenlemelerine tabi ortakl›klar ve Sermaye Piyasas› Kurumlar›nca kamuya aç›klanacak mali tablo ve raporlara iliflkin” duyurusunda, 2005 y›l› içerisinde kamuya aç›klanacak olan 31.12.2004 tarihinde veya daha önce sona eren dönemlere iliflkin mali tablolar›n,karfl›laflt›rma amac›yla kullan›lacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, YTL cinsinden kamuya aç›klanaca¤› belirtilmifltir. Buna göre, 31 Aral›k 2004 tarihli mali tablolar YTL cinsinden düzenlenmifl ve 31 Aral›k 2003 tarihli mali tablolar da sadece karfl›laflt›rma amac›yla YTL cinsinden ifade edilmifltir.

b) Mevduat faiz gelir tahakkuklar›na iliflkin 31 Aral›k 2003 tarihi itibar›yla tahakkuk ettirilip, henüz tahsil edilmeyen 32.276 YTL ( tarihi de¤eriyle 28.352 YTL) tutar›ndaki gelirler için %30 oran›nda hesaplanan 9.683 YTL (tarihi de¤eriyle 8.506 YTL) ertelenmifl vergi karfl›l›¤›, 31 Aral›k 2003 tarihli bilançoda uzun vadeli borç ve gider karfl›l›klar› hesab› içerisinde gösterilmifltir (31 Aral›k 2004 - yoktur).

c) fiirket, y›l içerisinde çeflitli kurum ve kurulufllara 9,846 YTL ( 31 Aral›k 2003-5,233 YTL) tutar›nda ba¤›fl ve yard›m yapm›flt›r.

34.‘’Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farklar›’’ Hesab›nda ‹zlenen Tutarlara ‹liflkin

Aç›klama31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla iliflikteki mali tablolarda özsermaye kalemlerinden ‘’sermaye, emisyon primi, yasal yedekler ve ola¤anüstü yedekler‘’ hesap kalemleri kay›tl› de¤erleri ile gösterilmifl olup sözkonusu özsermaye kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan tüm farklar ‘’Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farklar›’’ hesab› içerisinde gösterilmifltir. 31 Aral›k 2004 ve 2003 tarihleri itibar›yla ‘’Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farklar›’’ hesab› içerisindeki düzeltme farklar› afla¤›daki gibidir (YTL):

31 Aral›k 2004 31 Aral›k 2003

Sermaye düzeltmesi (Bilanço dipnotu 36) 25.665.050 25.665.050Emisyon primi düzeltmesi (Bilanço dipnotu 36) 19.743 19.743Yasal yedekler düzeltmesi (Bilanço dipnotu 36) 10.241.426 10.241.426Ola¤anüstü yedekler düzeltmesi(Bilanço dipnotu 36) 84.359.531 143.098.434

120.285.750 179.024.653

35.Önceki Dönem Mali Tablolar›n›n Ba¤›ms›z Denetimden Geçmifl Olup Olmad›¤›na

‹liflkin Aç›klamafiirket'in önceki dönem mali tablolar› ba¤›ms›z denetimden geçmifltir.

47

36.Sermaye, Emisyon Primi ve Yedek Akçeler’in Kay›tl› De¤eri Hakk›nda Aç›klama31 Aral›k 2004 tarihi itibar›yla sermaye, emisyon primi ve yedek akçelerin kay›tl› de¤erleri ve düzeltilmifl de¤erleri afla¤›daki gibidir (YTL) :

Kay›tl› De¤er Enflasyon Düzeltmesi Düzeltilmifl De¤er

Nakit ve nakit benzerleri 823.656 35.641.394 36.465.050Yeniden de¤erleme de¤er art›fl fonu 9.976.344 ( 9.976.344) -

10.800.000 25.665.050 36.465.050

Emisyon primi* - 19.743 19.743

Yasal Yedekler* - 10.241.426 10.241.426

Ola¤anüstü Yedekler* - 84.359.531 84.359.531

* 14 Nisan 2004 tarihinde yap›lan 2003 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›nda enflasyona göre düzeltilmifl 2003 y›l› bilançosunda 31 Aral›k 2003 tarihindeki Türk Liras›’n›n al›m

gücüne göre yer alan 89.718.909 YTL tutar›ndaki geçmifl y›llar zararlar›n›n; 42.213.820 YTL’ l›k k›sm›n›n ola¤anüstü yedek akçelerden 1.182.955 YTL’l›k k›sm›n›n yasal yedek akçelerden , 538 YTL’ l›k k›sm›n›n emisyon priminden, 46.321.595 YTL’ l›k tutar›n özsermaye enflasyon düzeltme farklar› hesab›ndan mahsup edilmesi karar› al›nd›¤›ndan ilgili mahsup ifllemi iliflikteki bilançoya yans›t›lm›flt›r.

31 Aral›k 2003 tarihi itibar›yla sermaye, emisyon primi ve yedek akçelerin kay›tl› de¤erleri ve düzeltilmifl de¤erleri afla¤›daki gibidir (YTL) :

Kay›tl› De¤er Enflasyon Düzeltmesi Düzeltilmifl De¤er

Nakit ve nakit benzerleri 823.656 35.641.394 36.465.050Yeniden de¤erleme de¤er art›fl fonu 9.976.344 ( 9.976.344) -

10.800.000 25.665.050 36.465.050

Emisyon primi 538 19.743 20.281

Yasal Yedekler 1.182.955 10.241.426 11.424.381

Ola¤anüstü Yedekler 42.213.820 143.098.434 185.312.254

48

37.Net Parasal Pozisyon Kâr› – Zarar›na Dahil Olan Fi