Actividad edificadora en Colombia: situación actual y ... · Una política fiscal expansionista y...
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Beatriz Uribe y Cristina Gamboa
CAMACOL
Bucaramanga, Santander, agosto 13 de 2008
Actividad edificadora en Colombia:
situación actual y perspectivas
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Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
Aspectos determinantes de la actual coyuntura
económica y social
Un crecimiento económico moderado que, por los cuellos de botella de
nuestra capacidad productiva (falta de competitividad), se ha traducido en: Un creciente déficit en cuenta corriente (-1,9% PIB en 2008-I)
Una inflación al alza por excesos de demanda, también por choques de oferta de alimentos
y energéticos (7,5% total y 4,93% anual sin alimentos a julio)
Una política fiscal expansionista y una política monetaria más restrictiva
El déficit fiscal estructural persiste y el ajuste observado obedece, en gran
medida, a mayores recaudos tributarios
Mientras no se corrija la situación fiscal, el Emisor no tendrá otra opción que
mantener su política restrictiva
Las tasas de interés muy bajas son cosa del pasado, sobre todo cuando las
expectativas de inflación no están ancladas
Una desaceleración de la economía mundial Impacto sobre la economía colombiana vía el canal real (menor demanda por exportaciones)
y el canal financiero (el efecto final es aún incierto y difícil de predecir)
La probabilidad de que la tasa de cambio sufra un ajuste drástico ante una mayor aversión
al riesgo (y/o cuando el dólar termine de ajustarse en los mdos. mundiales) es muy alta
Inestabilidad política interna, ¿se transmitirá a la actividad real?
PIB Colombia: la desaceleración de la economía fue más
fuerte de lo esperado en el primer trimestre de 2008 1995-2008/I, variación % anual del PIB real, 2000=100
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Fuente: DANE.
Nota: en el primer trimestre de 2008 la participación del los componentes en el PIB fue importaciones 30,6%, exportaciones
19%, inversión 27,5%, consumo de los hogares 66,2% y consumo del gobierno 18%.
Inversión y consumo de los hogares fueron los rubros con mayor
moderación en el ritmo de expansión en el primer trimestre de 20082006/I-2008/I, variación % anual del PIB real, precios constantes de 2000
Fuente: Encuesta de Opinión del Consumidor Fedesarrollo, pregunta 10 ¿cree usted que es un buen momento para comprar
vivienda?”, balance % de respuestas “buen momento”, “mal momento”, “ni bueno ni malo”. ICC: Índice de Confianza del
Consumidor: promedio de los distintos índices de la encuesta.
Pilares del crecimiento: la confianza de los consumidores es alta, pero
niveles menores que en 2007Noviembre 2001-junio 2008, ICC (índice) y balance porcentual de respuestas
Fuente: EOE-Fedesarrollo.
Pilares del crecimiento: la condiciones para la inversión se
deterioran según la percepción de los empresarios2000-mayo 2008, condiciones económicas y sociopolíticas para la inversión
Pilares del crecimiento: demanda externa. Las exportaciones tienen un
importante efecto precio por la oferta insuficiente de varios bienes básicos Enero-mayo 2008, variación % anual valor FOB y toneladas métricas de las exportaciones
Fuente: DANE. Exportaciones tradicionales: café, carbón, ferroníquel y petróleo y sus derivados.
Part. %
0,3%
2,6%
44,5%
21,4%
100%
12,7%
8,0%
10,5%
Fuente: DANE.
Las importaciones de materiales de construcción crecen a tasas
considerablesImportaciones totales de Colombia según CUODE, var. % anual enero-mayo 2008 y part. %
La apreciación cambiaria ha sido fuerte, pero el Emisor brindó un piso
con sus intervenciones anunciadasTRM y balance de respuestas expectativas de pesos colombiano
TRM mensual
En julio de 2008 registró niveles
similares a junio de 1999
Fuente: Banco de la República.
ITCRIPP NT: índice de tipo de cambio real de bienes no transables deflactado por IPP.
Encuesta de Opinión Financiera BVC-
Fedesarrollo: el balance de las
respuestas muestra que 21% los
encuestados esperan que la tasa de
cambio se deprecie en los próximos
seis meses (pronóstico julio 2008)
Los fundamentales de Colombia apuntan a una depreciación de la tasa
de cambio en el largo plazo1994-2008-I, balance en cuenta corriente, millones de dólares
Fuente: Banco de la República y DANE. Cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Construcción
Fuente: DANE.
En el I-trim.de 2008 casi todos los sectores se desaceleraron y
construcción fue el único que presentó una contracción2006/I-2008/I, variación % anual del PIB real, 2000=100
Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Política monetaria
Política fiscal
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
Nota: los porcentajes entre paréntesis corresponden a la ponderación en el IPC total.
Fuente: DANE y Banco de la República, cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL.
Los excesos de demanda y los choques de oferta (alimentos y
combustibles) continúan generando presiones inflacionarias2003–julio 2008, var. % anual IPC total, alimentos y sin alimentos
La inflación también afecta los costos de construcción, lo cual
hace más exigente la gerencia de los negocios bajo preventa2001-junio 2008, var. % anual de ICCV (total y por grupos de costo) e IPC
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Ene
-01
May
-01
Sep
-01
Ene
-02
May
-02
Sep
-02
Ene
-03
May
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Sep
-03
Ene
-04
May
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Sep
-04
Ene
-05
May
-05
Sep
-05
Ene
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May
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Sep
-06
Ene
-07
May
-07
Sep
-07
Ene
-08
May
-08
Total ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria y equipo IPC
Var. % anual junio
ICCV: 6,7%
Materiales: 5,6%
Mano de O.: 9,3%
Maq. y Eq.: 7,2%
IPC: 7,2%
Fuente: DANE. Nota: La ponderación del Índice de Costos de Construcción de Vivienda (ICCV) es materiales de construcción
66,1%, mano de obra 28,5% y maquinaria y equipo 5,4%.
Con un problema adicional: las expectativas de inflación no están
ancladas y existe la posibilidad de que afecten los precios y los salariosExpectativas de inflación 2008 y 2009
Encuesta del Emisor: los encuestados en
agosto de 2008 esperan que la inflación se
ubique en 7,06% al final del año
Fuente: Encuesta del Banco de la República y Encuesta de Opinión Financiera BVC-Fedesarrollo (expectativas próximos
seis meses). Encuesta BVC-Fedesarrollo a bancos, corporaciones financieras, aseguradoras, fondos de pensiones, fondos
de valores y comisionistas de bolsa.
Encuesta de Opinión Financiera: el 47%
neto de los encuestados espera que la
inflación baje en los próximos seis meses
(fecha predicción julio 2008)
Política monetaria: incremento de la tasa de intervención
por parte del Banco de la República (julio 25)
Los incrementos sucesivos en la tasa de interés y aumentos del
encaje bancario han moderado la expansión de la demanda
agregada
Julio 25: el Emisor subió su tasa de interés de intervención en 25
puntos básicos, al pasar de 9,75% a 10%
Incremento de la inflación total y otras mediciones de inflación básica
Elevados niveles de precios internacionales de alimentos y combustibles
Necesidad de anclar las expectativas de inflación con las metas de
largo plazo
Evitar una espiral de precios y salarios
Bajas tasas de inflación contribuyen a maximizar el crecimiento de la
economía en el largo plazo
Las acciones de política monetaria no son suficientes y deben
coordinarse con la política en materia fiscal
Fuente: Comunicado de Prensa, Junta Directiva de Banco de la República. julio 25 de 2008.
El mercado crediticio reduce su ritmo de expansión y hay evidencia de
problemas de mayor deterioro de la calidad de la cartera de consumoVar.% real anual (IPC base junio 2008=100)
Cartera por tipo de modalidades Cartera vencida/Cartera total
Fuente: Superintendencia Financiera.
* Corresponde al promedio ponderado por monto desembolsado para los establecimientos de crédito.
Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos Depto. Estudios Económicos Camacol.
Préstamos denominados en pesos Préstamos denominados en UVR
16,4 16,2
12,4
13,4
14,4
15,4
16,4
17,4
18,4
19,4
06-E
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6
02-M
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18-J
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11,0
10,6
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10,4
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No VIS VIS
18-J
ul-08
Se incrementa el costo del crédito para adquisición de vivienda,
pero en términos reales aún son favorablesTasa de interés de los préstamos para adquisición de vivienda (E.A.%)*
Moderación en los desembolsos hipotecarios1998- año acumulado a junio 2007 y 2008, desembolsos de crédito hipotecario según modalidad
Fuente: Superintendencia Financiera.
Construcción Adquisición
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Política económica
Política monetaria
Política fiscal
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
Se han mejorado las condiciones fiscales del país, pero aún
se requiere un esfuerzo mayor
PGN 2009: aunque la ley no se ha sancionado, se estima que
el Presupuesto General de la Nación (PGN) será de $140,5
billones de pesos (incluido $5,9 billones de subsidio a
combustibles)
Algunos supuestos no parecen de factible cumplimiento
El incremento del PGN es mayor al crecimiento esperado de la
economía
Política fiscal: los anuncios del gasto para 2009 no están
acordes a la coyuntura económica actual
Nota. PGN: Presupuesto general de la nación.
La situación fiscal del país se deteriora en 2008: mayor gasto en
seguridad democrática y proceso más costoso de liquidación del ISS-
Salud1999-2008py, déficit fiscal y balance primario
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
GNC: Gobierno nacional central. SPC: Sector público consolidado. SPNF: Sector público no financiero.
La deuda neta del SPNF* ha mejorado: la reducción obedece sobre todo a la
apreciación cambiaria. El ajuste del gasto público es una tarea pendienteDeuda neta del SPNF, % del PIB
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. DGPM. Nota: SPNF: sector público no financiero.
PGN 2009: supuestos macroeconómicos
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Proyecto del Presupuesto General de la Nación 2009
PGN: Presupuesto General de la Nación.
Supuestos 2008
Variación PIB real 5,0%
Variación PIB nominal 10,0%
Devaluación fin de período 1,0%
Devaluación promedio período 2,3%
Tasa de cambio fin de período 1.921
Tasa de cambio promedio período 1.948
Provisión incremento salarial 6,0%
Revisión a la baja: 4,5%
La TRM actualmente ronda los 1.800
Se espera una inflación mayor
Presupuesto 2009: los gastos tendrán un crecimiento
mayor que el de economía nacionalPresupuesto general de la nación 2009 según gastos y fuentes, miles de millones de pesos
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, presentación “Un presupuesto para la competitividad y la cohesión
social”, julio 29 de 2008.
PGN: Presupuesto General de la Nación. SGP: Sistema general de partición.
ConceptoProyecto
2009Var. % Porcentaje del PIB
08/09 2008 2009
FUNCIONAMIENTO 73.506 14,4% 16,1% 16,8%
Gastos de personal 14.268 11,5% 3,2% 3,3%
Gastos generales 4.221 7,2% 1,0% 1,0%
Transferencias 54.443 15,8% 11,8% 12,4%
SGP 22.149 14,2% 4,9% 5,1%
Mesadas pensionales 21.905 20,3% 4,6% 5,0%
Resto de transferencias 10.389 10,4% 2,4% 2,4%
Operación comercial 574 10,5% 0,1% 0,1%
DEUDA 37.034 -4,8% 9,8% 8,5%
Amortización 20.961 -9,6% 5,8% 4,8%
Intereses 16.073 2,5% 3,9% 3,7%
INVERSIÓN 29.954 42,2% 5,3% 6,8%
Subsidio combustibles 5.920 762,0% 0,2% 1,4%
Fondo de regalías 1.698 245,6% 0,1% 0,4%
Resto de inversión 22.336 12,3% 5,0% 5,1%
TOTAL 140.495 13,1% 31,2% 32,1%
ConceptoProyecto
2009Var. %
Porcentaje del PIB
08/09 2008 2009
Total presupuesto nación 130.700 12,3% 29,8% 29,8%
Ingresos corrientes 75.436 13,9% 16,9% 17,2%
Recursos de capital 48.378 6,7% 11,6% 11,0%
Fondos especiales 6.050 46,6% 1,1% 1,4%
Rentas parafiscales 835 14,1% 0,2% 0,2%
Establecimientos públicos 9.795 25,2% 2,0% 2,2%
Total PGN 140.495 13,1% 31,8% 32,1%
Gastos
Fuentes
Amplias necesidades de financiación del GNC en 2009Presupuesto 2009, fuentes y usos del GNC
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, tomado de Marco Fiscal de Mediano Plazo, 2008.
GNC: Gobierno nacional central.
Presupuesto 2009 para Ciudades Amables
Fuente: DNP y Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Plan anual de inversiones 2009.
Concepto
Miles de millones de
pesos
Política de vivienda y desarrollo territorial 740,5
Vivienda urbana (subsidios) 596,7
Macroproyectos urbanos 106,9
Vivienda urbana 23,2
Desarrollo urbano 13,5
Ordenamiento territorial 0,2
Sistemas integrados de transporte 588,7
Política de agua y saneamiento básico 279,2
Actualización catastral y cartográfica 45,9
Desarrollo regional 11,2
Estudios y apoyo técnico 2,2
Fortalecimiento Institucional 0,6
Política de ambiente 0,5
TOTAL 1.668,80
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Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
PIB edificaciones: fuerte recuperación en años recientes1994-2008 I, PIB real edificaciones y variación porcentual anual, miles de millones de pesos constantes de
2000 y porcentaje
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
El empleo en el total nacional se mantiene alto, pero se
reduce el empleo en el sector construcción2001/IV-2008/II, miles de ocupados, total nacional y sector construcción
Fuente: DANE.
*Nota: Los trimestres se organizan de la siguiente manera: primer trimestre diciembre-febrero, segundo trimestre marzo-mayo,
tercer trimestre junio-agosto, cuarto trimestre septiembre-noviembre.
Despachos de cemento: entre enero-junio de 2008 crecieron a una
tasa de 4,5% anual 1980-junio 2008, despachos de cemento al mercado interno, millones de toneladas métricas (Tm) y var.%
anual
Nota: según el modelo de consumo de cemento de ICPC aproximadamente 40% del consumo de cemento corresponde a la
actividad edificadora. Fuente: ICPC, cálculos Depto. Estudios Económicos de CAMACOL.
Industria: modera su ritmo de expansión y las actividades
relacionadas con la construcción siguen creciendoEnero-mayo 2008, var.% anual real producción, sectores CIIU rev.3 a 3 dígitos
Fuente: DANE-Muestra Mensual Manufacturera (MMM).
El comercio al por menor relacionado con la actividad edificadora
también crece a tasas más moderadasEnero-mayo 2008, var. % real anual comercio al por menor según grupos
Fuente: DANE-Muestra Mensual de Comercio al por menor (MMCM).
Var. % anual, enero-mayo 2008 Índice de ventas reales de
ferreterías, vidrios y pinturas
Licencias de construcción: sigue un buen nivel de actividad, pero
a menor ritmo en comparación con 2007 2000- mayo 2008, var. % anual del área licenciada acumulada doce meses
Fuente: DANE, cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL.
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
El área licenciada total entre enero y mayo de 2008 se
redujo -4,4% anual 1998-mayo 2008, licencias aprobadas para construcción según destino, millones de metros cuadrados
Los destinos otro no residencial y bodega mostraron el mayor
crecimiento anual en enero-mayo 2008Enero–mayo 2008, part. % licencias por destinos en el total, var. % de licencias por destino
Variación % anual licencias por destinos
Enero-mayo 2008
Part. % por destinos en el área total
licenciada, períodos enero-mayo de cada año
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Metros cuadrados
Crecimiento anual enero-
mayo 2008:
Total vivienda: -12,1%
VIS: -32,5%
No VIS: -6,2%
Unidades
Crecimiento anual enero-
mayo 2008:
Total vivienda: -13,0%
VIS: -32,3%
No VIS: -0,4%
Colombia: licencias para vivienda1998–mayo 2008, área y unidades aprobadas para vivienda
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Siete departamentos: reducción de las iniciaciones
de vivienda en 2008Enero-mayo 2008, área y unidades de vivienda iniciadas
Fuente: Coordenada Urbana.
Nota: incluye los departamentos de Antioquia, Bogotá & Cundinamarca, Bolívar, Boyacá, Caldas, Risaralda y Tolima.
Siete departamentos: menor oferta de vivienda nueva en
2008 en respuesta a reducción en las ventasEnero-mayo 2008, unidades de vivienda en oferta (disponibles para la venta)
Fuente: Coordenada Urbana.
Nota: incluye los departamentos de Antioquia, Bogotá & Cundinamarca, Bolívar, Boyacá, Caldas, Risaralda y Tolima.
Oferta de vivienda
nueva
Ventas de vivienda
nueva
Indicadores de riesgo: la acumulación de inventario está en
niveles saludables
Enero-mayo 2008, unidades terminadas por vender como proporción de la oferta
Fuente: Coordenada Urbana.
Indicadores de riesgo: las renuncias muestran un leve
incrementoEnero-mayo 2008, renuncias como proporción de las ventas
Fuente: Coordenada Urbana.
Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
• PIB y empleo
• Actividad constructora
• Déficit habitacional
• Indicadores líderes
Santander es la cuarta economía más importante del país2006, part.% del PIB departamental en el total nacional
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
PIB real 2006, pesos
constantes de 2000
Colombia : $254,5 billones
Santander: $15,5 billones
Santander: el crecimiento del PIB ha superado al del promedio
nacional en los últimos años1991-2006, variación % anual real PIB nacional y Santander, 2000=100
n.d.
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Santander: mayor participación relativa de la industria y las
obras civiles en comparación con el promedio nacional 2002-2006, part. % promedio de los sectores económicos en el PIB departamental
Santander Colombia
Const. 6,0% 4,4%
Edif. 1,3% 1,9%
Obras 4,7% 2,5%
Industria 18,2% 14,6%
Agro 9,0% 9,3%
Minería 2,3% 5,1%
Serv. 64,5% 66,7%
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Santander: la participación del PIB edificaciones en el PIB total es
inferior a la del promedio nacionalPromedio 2002-2006, participación % del PIB edificaciones departamental en el PIB departamental total
Pa
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en
tual
Fuente: cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Santander genera 4,6% del empleo en Colombia2007, distribución % de ocupados por departamentos
Fuente: cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Área Metropolitana de Bucaramanga: leve repunte de la
tasa de desempleo2001/II–2008/II ,tasa de desempleo, ocupación y tasa de ocupación sectorial, Bucaramanga*
6%
10%
14%
18%
22%
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I
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I
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I
06-I
V
07-I
I
Tasa de desempleo Bucaramanga*
3%
4%
5%
6%
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10
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30
35
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07
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ado
s
Ocupados construcción
Part. % construcción en total ocupados
Ocupación sector construcción – Bucaramanga*
Fuente: DANE.
*Nota: incluye los municipios de Bucaramanga, Girón, Piedecuesta y Floridablanca.
**Nota: I trimestre: diciembre-febrero; II trimestre: marzo-mayo; III trimestre: junio-agosto y IV trimestre: septiembre-noviembre.
Entre 2007-II y 2008-II la tasa de
desempleo se incrementó cerca de
0,5 puntos porcentuales
Entre 2007-II y 2008-II el número de
ocupados del sector aumentó en 8 mil
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Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
• PIB y empleo
• Actividad constructora
• Déficit habitacional
• Indicadores líderes
PIB Construcción Santander: máximo histórico en 19991990-2006, PIB construcción Santander, miles de millones pesos constantes, 2000=100
Part. % PIB construcción departamental en PIB construcción nacional:
2002: 9,3% 2006: 6,7%
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Las obras civiles han cobrado importancia en la actividad
constructora de Santander1990-2006, composición % anual PIB construcción departamental
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
Santander: el sector edificador representó en promedio 4,2% del
PIB edificaciones nacional entre 2002-20061990-2006, PIB edificaciones, miles de millones pesos constantes 2000=100, part. % en el total edificaciones
PIB Edificaciones Santander, part.% en PIB edificaciones nacional:
2002: 4,2% 2006: 3,3%
Prom. 2002-2006: 4,2%
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE.
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Situación actual de la economía
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Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
• PIB y empleo
• Actividad constructora
• Déficit habitacional
• Indicadores líderes
Santander y Área Metropolitana de Bucaramanga:
datos básicos (2006)
Fuente: cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE e Instituto Geográfico Agustín Codazzi.
Notas (*): cifras expresadas en habitantes por kilómetro cuadrado. (**): pesos constantes de 2000.
Colombia Santander B/manga Girón Piedecuesta Floridablanca
Población 43.405.387 1.968.485 518.351 139.935 120.364 256.281
Municipios 1.119 87 n.a n.a n.a n.a
Población urbana 74,6% 73,2% 98,6% 87,2% 79,4% 95,8%
Extensión (km2) 2.070.408 30.537 152 681 481 101
Densidad poblacional *
21,0 64,5 3.410,2 205,5 250,2 2.537,4
PIB per cápita ** 5.864.547 7.865.297 n.d n.d n.d n.d
Reducción del déficit de vivienda en los departamentos1993 y 2005, déficit total de vivienda como porcentaje del número de hogares
Fuente: DANE
Reducción del déficit de vivienda en las ciudades1993 y 2005, déficit total de vivienda como porcentaje del número de hogares
Fuente: DANE
No. hogares Tasa de crecimiento
promedio
Crecimiento anual,
No. hogares1993 2005
COLOMBIA 7.159.825 10.570.899 3,3% 284.256
Santander 351.537 498.648 3,0% 12.259
Bucaramanga 91.818 137.978 3,5% 3.847
Bucaramanga presentó una tasa de crecimiento del
número de hogares mayor al promedio nacional1993 y 2005, número de hogares, Colombia, Santander y Bucaramanga
Fuente: DANE.
33,7%
14,9%
Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
• PIB y empleo
• Actividad constructora
• Déficit habitacional
• Indicadores líderes
Santander: los despachos de cemento crecieron y 7% anual en enero –
junio de 2008Despachos de cemento al mercado interno, miles de toneladas métricas (Tm) y var.% anual
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos ICPC.
Despachos cemento Santander, part.% en despachos nacionales:
2001: 3,9% 2007: 4,6% Enero-junio 2008: 4,7%
Santander: las licencias aprobadas para todos los destinos se
incrementaron 27,6% anual entre enero-mayo de 20081998 –mayo de 2008, área aprobada en licencias total y vivienda, miles metros cuadrados
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE. Las licencias de construcción corresponden
a los municipios de Bucaramanga, Barrancabermeja, Floridablanca, Piedecuesta, Girón, San Gil y Socorro.
Part. % licencias aprobadas Santander en licencias total nacional:
Total enero-mayo 2008: 6,1%
Vivienda enero-mayo 2008 : 7,1%
Santander: licencias para vivienda1998–mayo 2008, área y unidades aprobadas para vivienda
Fuente: cálculos Dpto. Estudios Económicos Camacol con datos DANE. Las licencias de construcción corresponden a los
municipios de Bucaramanga, Barrancabermeja, Floridablanca, Piedecuesta, Girón, San Gil y Socorro.
Metros cuadrados
Crecimiento anual enero-
mayo 2008:
Total vivienda: 22,7%
VIS: -92,2%
No VIS: 42,4%
Unidades
Crecimiento anual enero-
mayo 2008:
Total vivienda: 0,9%
VIS: -94,4%
No VIS: 29,2%
Santander: educación y comercio mostraron la mayor tasa de
crecimiento anual en enero-mayo 2008Enero–mayo 2008, part. % licencias por destinos en el total, var. % de licencias por destino
Fuente: cálculos Departamento Estudios Económicos CAMACOL con datos DANE. Las licencias de construcción corresponden
a los municipios de Bucaramanga, Barrancabermeja, Floridablanca, Piedecuesta, Girón, San Gil y Socorro.
Part. % por destinos en el área total
licenciada, períodos enero-mayo de cada año
Variación % anual licencias por destinos
Enero-mayo 2008
ICCV: promedio nacional y Bucaramanga2000-junio/08, variación % anual Indice de Costos de la Construcicón de Vivienda (ICCV) nacional y
Bucaramanga e IPC Bucaramanga
Fuente: DANE.
Var. % anual junio 2008ICCV total nacional: 6,7%
ICCV B/maga: 6,3%
IPC B/manga: 7,4%
Contenido
Situación actual de la economía
Política económica
Coyuntura del sector edificador
Actividad edificadora en Santander
Perspectivas 2008-2010
Factores al alza y a la baja crecimiento de ColombiaPrincipales causas
Factores al alza:
Confianza de los consumidores e
inversionistas está en niveles
favorables, pero menores que en
2007 ¿Seguirá bajando el desempleo?
Industria y comercio aún se
mantienen activos, pero en
niveles muy inferiores frente 2006-
2007
Disponibilidad de crédito, aunque
menor en un contexto de
endurecimiento de la política
monetaria
Producción de petróleo
colombiana
Factores a la baja:
Desempeño socios comerciales
EE.UU.: desaceleración más
prolongada a la inicialmente
prevista
Venezuela: desaceleración
Mayor inflación: menor demanda de
los hogares y desestimula la
producción industrial
Política monetaria restrictiva
Déficits gemelos Déficit en cuenta corriente de la BP
Déficit fiscal estructural gobierno central
Ciclos políticos: generarán
incertidumbre hacia 2009 y 2010
La economía mundial se desacelerará en 2008 y 2009 1990-2008py, crecimiento mundial del PIB en términos reales
Fuente : Banco Mundial y FMI-WEO, julio 2008.
*Nota: proyecciones para 2008 y 2009
Situación de EE.UU.
Bajo crecimiento en 2008: en el primer trimestre el crecimiento
anual fue 0,9% y en segundo 1,9%
Reducción del empleo: en julio se perdieron 51 mil empleos, y la
tasa de desempleo se situó en 5,7% frente a 5,5% en el mes de
mayo
Alta inflación anual: 5% a junio 2008, la más alta de los últimos 10
años
Confianza de los consumidores a la baja
Grandes pérdidas de gigantes financieros: Bear Stearns, Merrill
Lynch, Citigroup, Countrywide, UBS, Fannie Mae y Freddie Mac
La Reserva Federal ha jugado un papel activo para evitar efectos
económicos de mayor envergadura
Los analistas esperan que la difícil situación dure entre 12 y 18
meses más
Se estima una desaceleración pronunciada de nuestros
principales socios comerciales2005-2009p, crecimiento del PIB real
Fuente: Consensus Forecast.
Proyecciones: Colombia crecería 4,8% en 2008 y 4,4% en 2009,
según el consenso de los analistas
Fuente: Depto. Estudios Económicos de CAMACOL y Latin Focus, agosto de 2008.
Proyecciones: CAMACOL espera, luego de excelentes resultados en
2007, que la actividad constructora del país se ubique en una senda de
menor crecimiento relativo
Proyecciones CAMACOL
2007 2008 py 2009 py
PIB de Colombia 7,5% 3,5 – 5,5 % 3,5 – 5,5 %
PIB del sector de la
construcción13,3% 4,1 – 6,1 % 3,3 – 5,3 %
La actividad constructora cayó a una tasa anual de -5,7% en el primer
trimestre de 2008 como resultado de la contracción que presentó el
desempeño de las obras civiles.
CAMACOL estima para el cierre de 2008 la convergencia del sector hacia
una tasa de crecimiento sostenible cercana a 5%.
Nota: py: proyecciones.
Fuente: Depto. Estudios Económicos CAMACOL.