https://www.bot.or.th/Thai/MonetaryPolicy/EconomicConditions/PressRelease/Pages/default.aspx หมายเหต: ผสนใจสามารถเปดดไดจาก

สายนโยบายการเงน

ตลาคม 2560

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน 2560

สารบญ

สวนท 1 สรปภาวะเศรษฐกจไทย 1

สวนท 2 ภาวะเศรษฐกจรายสาขา 3

2.1 เศรษฐกจดานอปทาน 3 ภาคเกษตรกรรม ภาคอตสาหกรรม ภาคบรการ

ภาคอสงหารมทรพย

2.2 อปสงคในประเทศ 6 การบรโภคภาคเอกชน การลงทนภาคเอกชน ภาคการคลง 2.3 ภาคตางประเทศ 9 ภาวะเศรษฐกจประเทศคคา

การคาและบรการระหวางประเทศ ดลการช าระเงน

2.4 ภาวะการเงน 11 ปรมาณการระดมทนของภาคเอกชน ตนทนการระดมทนของภาคเอกชน อตราแลกเปลยน 2.5 เสถยรภาพเศรษฐกจการเงน 13 ภาวะเงนเฟอ ภาวะแรงงาน เสถยรภาพดานตางประเทศ

สวนท 3 Link ตารางสถตและขอมลทเกยวของ 15

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

1

1. สรปภาวะเศรษฐกจไทย

เศรษฐกจไทยในเดอนกนยายน 2560 ขยายตวดตอเนอง จากการสงออกสนคาและภาคการทองเทยว ทขยายตวด สอดคลองกบอปสงคตางประเทศทเพมขน รวมถงการบรโภคภาคเอกชนและการลงทนภาคเอกชนทขยายตว สงผลใหการผลตภาคอตสาหกรรมขยายตวตาม ขณะทการใชจายภาครฐหดตวจากรายจายประจ าจากผลของฐานสงในปกอน

ดานเสถยรภาพเศรษฐกจ อตราเงนเฟอปรบเพมขนทงอตราเงนเฟอทวไปและอตราเงนเฟอพนฐาน อตราการวางงานทปรบฤดกาลเพมขนจากเดอนกอน ขณะทดลบญชเดนสะพดเกนดลตามรายรบจากภาคการสงออกและ การทองเทยว

รายละเอยดของภาวะเศรษฐกจไทยมดงน

มลคาการสงออกสนคาขยายตวรอยละ 13.4 จากระยะเดยวกนปกอน และหากหกทองค าขยายตวรอยละ 8.9 โดยเปนการขยายตวตอเนองในทกตลาดสงออกส าคญและเกอบทกหมวดสนคา ไดแก 1) สนคาทมลคาการสงออกเคลอนไหวตามราคาน ามนดบ ขยายตวจากทงดานราคาและปรมาณ โดยเฉพาะผลตภณฑปโตรเลยม 2) สนคาเกษตรแปรรป ตาม การสงออกผลตภณฑยางพาราและน าตาล 3) สนคาอเลกทรอนกสและทศนปกรณ ตามการสงออกโทรศพทมอถอและอปกรณควบคมไฟฟา 4) ยานยนตและชนสวน ตามการสงออกชนสวนยานยนต อาท ยางลอและเครองยนต รวมถงการสงออก รถกระบะไปออสเตรเลยและตะวนออกกลางทกลบมาขยายตวเปนครงแรกในรอบหลายเดอน และ 5) สนคาเกษตร ตาม การสงออกขาวและยางพารา

จ านวนนกทองเทยวตางประเทศขยายตวรอยละ 5.7 จากระยะเดยวกนปกอน ตามการขยายตวของจ านวนนกทองเทยวจน สวนหนงจากฐานต าในระยะเดยวกนปกอนทเรมมการปราบปรามทวรผดกฎหมาย และจ านวนนกทองเทยวเกาหลใต ทบางสวนไดเปลยนจดหมายการเดนทางทองเทยวจากจนมายงไทยภายหลงเหตการณ ความขดแยงในคาบสมทรเกาหล อยางไรกตาม เมอปรบฤดกาลแลวจ านวนนกทองเทยวลดลงรอยละ 1.1 จากเดอนกอน ตามจ านวนนกทองเทยวมาเลเซยทลดลง จากการชะลอการทองเทยวหลงสนสดชวงวนหยดยาวจากวนชาตมาเลเซยและเทศกาลฮารรายอฮจญในเดอนกอนหนา

เครองชการบรโภคภาคเอกชนขยายตวตอเนองและกระจายตวมากขน โดยการใชจายในหมวดสนคาคงทนขยายตวตามปรมาณจ าหนายรถยนตเชงพาณชยและรถยนตนงสวนบคคล และหมวดสนคาไมคงทนตามการใชจายในหมวดสนคาอปโภคบรโภค ส าหรบปจจยสนบสนนก าลงซอโดยรวมปรบดขนแตยงคงไมเขมแขงและท วถง โดยรายไดใน ภาคเกษตรกรรมกลบมาขยายตวเลกนอย ขณะทรายไดนอกภาคเกษตรกรรมคอนขางทรงตว การบรโภคภาคเอกชนและ การสงออกสนคาทขยายตว สงผลใหการผลตภาคอตสาหกรรมขยายตวสอดคลองกนทงการผลตหมวดยานยนต การผลตผลตภณฑยาง การผลตอาหารและเครองดม และการผลตสนคาในหมวดอเลกทรอนกส

เครองชการลงทนภาคเอกชนปรบดขนจากเดอนกอน จากเครองชการลงทนในหมวดเครองจกรและอปกรณตามการน าเขาสนคาทน ยอดจ าหนายเครองจกรในประเทศ และยอดจ าหนายรถยนตเชงพาณชยทปรบดขน ขณะทการลงทนในหมวดกอสรางเพมขนตอเนองตามยอดจ าหนายวสดกอสราง สอดคลองกบจ านวนทอยอาศยเปดขายใหมทเพมขนโดยเฉพาะอาคารชด

มลคาการน าเขาสนคาขยายตวรอยละ 6.5 จากระยะเดยวกนปกอน และหากหกทองค าขยายตวรอยละ 5.3 ชะลอลงตามการน าเขาน ามนดบทลดลง หลงจากเรงน าเขาไปในชวงกอนหนา อยางไรกด การน าเขาสนคาหมวดวตถดบและสนคาขนกลางทไมรวมเชอเพลงขยายตวตอเนองตามการน าเขาโลหะ เคมภณฑ ชนสวนคอมพวเตอร และแผงวงจรรวม สอดคลองกบการสงออกสนคาอเลกทรอนกสทขยายตวไดตอเนอง ขณะทการน าเขาสนค าในหมวดสนคาอปโภคบรโภคและสนคาทนทไมรวมเครองบนขยายตวชะลอลงเลกนอย

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

2

การใชจายภาครฐทไมรวมเงนโอนหดตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยรายจายประจ าหดตวจากผลของฐานสงในปกอนจากทงรายจายคาตอบแทนบคลากรของส านกงานคณะกรรมการการศกษาขนพนฐาน และรายจายเพอซอสนคาและบรการทมการช าระเงนทนเพอจดตงธนาคารเพอการลงทนในโครงสรางพนฐานเอเชย โดยหากหกผลของฐานสงออก รายจายประจ าจะขยายตวเลกนอย ขณะทรายจายลงทนขยายตวจากการเบกจายโครงการยกระดบโครงสรางพนฐานโทรคมนาคมของกระทรวงดจทลเพอเศรษฐกจและสงคม และการเบกจายงบกลมจงหวดของงบเพมเตมประจ าป 2560

ดานเสถยรภาพเศรษฐกจ อตราเงนเฟอทวไปอยทรอยละ 0.86 เรงขนจากรอยละ 0.32 ในเดอนกอน ตามราคาน ามนขายปลกในประเทศทปรบเพมขนตามราคาน ามนดบในตลาดโลกและราคาอาหารสดทหดตวนอยลง อตราเงนเฟอพนฐานอยทรอยละ 0.53 ปรบขนเลกนอยจากเดอนกอนทรอยละ 0.46 ส าหรบอตราการวางงานทปรบฤดกาลเพมขนเลกนอยจากเดอนกอน ดลบญชเดนสะพดเกนดลตอเนองตามดลการคาทเกนดลจากมลคาการสงออกสทธทเพมขน ดล บญชเงนทนเคลอนยายขาดดลสทธจาก 1) การเพมเงนฝากในตางประเทศของสถาบนการเงนทรบฝากเงนเพอปรบฐานะเงนตราตางประเทศ 2) การออกไปลงทนโดยตรงในตางประเทศของภาคธรกจไทย และ 3) การออกไปลงทนในหลกทรพยตางประเทศของนกลงทนไทย ขณะเดยวกนยงมการไหลเขาเพอลงทนในหลกทรพยไทยของนกลงทนตางชาตตอเนอง โดยเฉพาะในตราสารหนสอดคลองกบทศทางการลงทนในภมภาค

เศรษฐกจไทยในไตรมาสท 3 มแนวโนมขยายตวไดสงกวาในไตรมาสท 2 โดยมแรงขบเคลอนหลกจากการสงออกสนคาทขยายตวดทงในมตของสนคาและตลาดสงออก และภาคการทองเทยวทขยายตวดตอเนอง การสงออกสนคาทขยายตวในอตราสงสงผลใหการผลตภาคอตสาหกรรมเรงตวขน แมการบรโภคสนคาในประเทศในภาพรวมยงฟนตวอยางคอยเปน คอยไป และการลงทนภาคเอกชนยงอยในระดบต าแมจะปรบตวดขน อยางไรกด การใชจายภาครฐกลบมาขยายตวทงรายจายประจ าและรายจายลงทน ดานเสถยรภาพเศรษฐกจ อตราเงนเฟอทวไปปรบเพมขนจากราคาพลงงานเปนส าคญ ขณะทอตราเงนเฟอพนฐานอยในระดบใกลเคยงกบไตรมาสกอน สะทอนการฟนตวอยางคอยเปนคอยไปและกระจกตวของอปสงค ในประเทศ อตราการวางงานทปรบฤดกาลแลวเพมขนเลกนอยจากไตรมาสกอน ขณะทดลบญชเดนสะพดเกนดลตอเนอง ตามรายรบจากภาคการสงออกและการทองเทยวทขยายตวดตอเนอง

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

3

2.1 อปทาน

Manufacturing Production Index (MPI)

Source: Office of Industrial Economics

(%YOY)Weight

0112016

2016 2017

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug Sepp SepP

(Cont)SepP

(%MoM)

Food & Beverages 2.4 2.1 1.7 1.9 6.3 3.7 4.5 0.9 0.4Automotives -4.6 -4.2 -6.0 -1.2 14.6 18.9 15.2 2.9 0.5- Vehicle -1.6 -3.4 -5.7 -3.1 7.4 11.3 8.6 1.1 0.5- Engine -11.2 -5.8 -6.4 3.0 32.0 38.4 31.6 1.7 0.4

Rubbers & Plastics -3.8 -2.8 -2.4 2.4 9.8 11.1 8.2 0.8 -3.0IC & Semiconductors 7.2 12.1 14.5 10.1 5.6 5.5 5.0 0.4 1.2Textiles & Apparels -6.4 -4.1 -3.6 -2.1 -6.3 -4.7 -10.0 -0.5 -1.7Chemicals 0.1 -1.0 0.5 -1.7 -0.1 -0.1 0.7 0.0 1.6Cement & Construction 2.2 1.5 -0.9 -2.3 -2.9 -1.1 7.0 0.3 2.0Electrical Appliances 24.8 6.3 -2.8 -6.8 -15.8 -14.9 -15.9 -0.8 -1.3Petroleum 3.7 6.1 -0.2 7.5 5.3 7.4 6.8 0.3 -2.6HDD 1.3 1.2 10.0 10.4 6.8 5.7 9.3 0.1 7.0Others 0.9 5.5 3.3 -4.7 -1.4 -2.9 -0.7 -0.1 0.2MPI 0.9 1.6 0.3 -0.1 4.0 4.2 4.2 4.2 -MPI sa %∆ from last period - - 7 0.4 3.0 3.2 0.0 - 0.0P = Preliminary data. Seasonally adjusted by Bank of Thailand

80

90

100

110

120

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Export < 30%30% < Export < 60%Export > 60%

Manufacturing Production Index (MPI)Index sa (Jan 2014 = 100)

%MoM sa

Source: Office of Industrial Economics, calculated by Bank of Thailand

0.1%

-0.4%

0.3%

Nominal Farm Income

Note: Farm income does not include government subsidies and transfers.Source: Office of Agricultural Economics and calculated by BOT

(%YoY) 20162016 2017

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug Sep

Nominal farm incomeP 1.1 -6.6 10.8 5.1 16.5

Agricultural productionP -2.3 -6.3 3.8

Agricultural price 3.6 -0.3 12.2

Real Farm Income

60708090

100110120

Jan2013

Jul Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Real farm income saReal farm income sa, 3mma

Index sa (Jan 2014 = 100)

Source: Office of Agricultural Economics and calculated by BOT

รายไดเกษตรกรขยายตวเลกนอย โดยปรมาณผลผลตทขยายตวสงชวยชดเชยราคาทลดลงไดบางสวน ส าหรบการผลตภาคอตสาหกรรมขยายตวเมอเทยบกบระยะเดยวกนปกอนในหลายหมวดสนคา เพอรองรบอปสงคทงในและตางประเทศ ดานภาคบรการโดยรวมขยายตวจากธรกจการคา ธรกจการขนสง และบรการทางธรกจ

2. ภาวะเศรษฐกจรายสาขา

ดชนผลผลตภาคอตสาหกรรม ขยายตวจากระยะเดยวกนในปกอน จากทงการผลตเพอสงออกและเพอรองรบอปสงคในประเทศ ตามการขยายตวในหลายหมวด ไดแก (1) หมวดยานยนต ตามการผลตเครองยนตดเซลและรถกระบะ จากอปสงคทเพมขนทงในและตางประเทศ โดยเฉพาะตลาดตะวนออกกลางทการสงออกรถกระบะกลบมาขยายตว (2) หมวดอาหารและเครองดม ตามการสงออกไกแชแขง เนองจากผผลตในบางประเทศทส าคญประสบปญหาอาหารปนเปอนและการระบาดของไขหวดนก สงผลใหผน าเขาหนมาสงซอจากไทยเพมขน และการผลตน ามนปาลมและสบปะรดกระปองทผลผลตขยายตวจากสภาพอากาศทดกวาปกอน (3) หมวดผลตภณฑยางและพลาสตก ตามการผลตยางแผน จากปรมาณผลผลตยางทเพมขนจากพนทกรดยางใหมและสภาพอากาศทดกวาปกอน และ (4) หมวดแผงวงจรรวม ตามการสงออกทขยายตวตอเนองในหลายตลาด อยางไรกด การผลตในหมวดเครองใชไฟฟายงหดตวตอเนอง ตามการผลตเครองปรบอากาศจากฐานสงในปกอนทอากาศรอน ประกอบกบฤดฝนทมาเรวในปน สงผลใหค าสงซอทงในและตางประเทศนอยกวาคาด ทงน เมอปรบฤดกาลแลว การผลตโดยรวมทรงตวเทากบเดอนกอน

รายไดเกษตรกร โดยรวมกลบมาขยายตวเลกนอยเทยบกบระยะเดยวกนปกอนตามการเพมขนของผลผลตสนคาเกษตร อาท ขาว ยางพารา และปศสตว เนองจากสภาพอากาศเอออ านวยกวาปกอน ซงชวยชดเชยผลลบจากราคาสนคาเกษตร อาท ผลไม ขาว และปาลมน ามนทหดตวไดบางสวน ขณะทราคายางพาราปรบขนเลกนอยจาก เดอนกอน ตามอปสงคจากตางประเทศทยงมอย

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

4

Capacity Utilization (sa)

(%)Weight

2011

2016 2017

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug Sepp

Food & Beverages 50.5 50.0 49.5 50.2 50.6 51.5 54.2 53.7 54.8

Automotives 78.9 81.7 73.9 75.4 74.3 80.1 85.6 86.7 87.6

Rubbers & Plastics 56.4 56.2 53.4 54.6 54.9 55.3 56.4 57.6 56.7

IC & Semiconductors 56.3 57.4 59.7 62.3 64.7 64.0 65.2 64.8 65.7

Textiles & Apparels 49.7 48.8 48.5 49.2 48.5 47.9 46.1 47.5 45.8

Chemicals 69.5 70.7 71.4 69.8 70.6 70.3 72.0 72.8 73.1

Cement & Construction 64.9 65.3 64.1 62.7 62.0 61.2 61.1 60.6 62.5

Electrical Appliances 58.8 59.4 62.6 59.4 56.8 56.3 54.8 54.9 54.9

Petroleum 84.6 79.1 76.6 85.0 78.7 82.0 88.2 86.4 91.7

HDD 50.6 50.2 56.7 55.7 57.8 59.2 62.0 60.0 65.8

Others 53.1 54.0 53.4 55.1 54.5 53.3 54.4 55.1 54.7

CAPU sa 60.1 60.6 59.1 60.2 59.8 60.7 62.8 63.1 63.6

Source: Office of Industrial EconomicsP = Preliminary data. Seasonally adjusted by Bank of Thailand

0.2%

80

90

100

110

120

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Electricity used in industryImport quantity of raw materialsIndex of hours worked in manufacturing (3mma)

Other Manufacturing Indicators

%MoM sa

-1.5%

Index sa(Jan 2014 = 100)

Source: NSO, OIE, Customs Department and seasonally adjusted by Bank of Thailand

-1.4%

60

80

100

120

140

160

80

90

100

110

120

130

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Trade SectorTransportation SectorBusiness ServicesCommunication Sector (RHS)Registration Fee for Real Estate (RHS)

Services Sector IndicatorsIndex sa, 3mma (Jan 2014 = 100)

Note: Sales from VAT collection in trade, transportation, business services, and communication sectors, latest data estimated by Bank of Thailand. Share in 2015 GDP : Trade (15.1%), Transportation (5.7%), Telecommunication (1.5%), Business Services (7.0%), and Real estate (2.5%) Source: Department of Tourism, The Revenue Department ,and Department of Land

Index sa, 3mma (Jan 2014 = 100)

อตราการใชก าลงการผลตทขจดปจจยฤดกาล เพมขนจากเดอนกอนเลกนอย สอดคลองกบการผลตภาคอตสาหกรรมโดยรวมทดขน

Source: The Tourism Authority of Thailand, Department of Tourism,The Transport Co. Ltd., Bangkok Mass Transit System, calculated by Bank of Thailand

50

75

100

125

150

175

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Number of Foreign TouristsThai VisitorsBTS Ridership (Sky Train)Revenue of The Transport Co. Ltd.

Other Services Sector IndicatorsIndex sa, 3mma (Jan 2014 = 100)

เครองชภาคบรการ ขยายตวเมอเทยบกบระยะเดยวกนปกอน ตามธรกจการคาทขยายตวดตอเนองทงภาคการคาสงและการคาปลก เชนเดยวกบธรกจการขนสง และบรการทางธรกจ สอดคลองกบการขยายตวของภาคการผลต ภาคการสงออก และภาคการทองเทยว ทงน เมอขจดผลของฤดกาลแลว เครองชภาคบรการขยายตวตอเนองจากเดอนกอน

เครองชประกอบของภาคอตสาหกรรม การใชไฟฟาในภาคอตสาหกรรมเพมขนเลกนอยจากเดอนกอน อยางไรกด ปรมาณการน าเขาวตถดบ (รวมเชอเพลง) ปรบลดลงหลงจากเรงขนในชวงกอนหนา ตามการน าเขาน ามนดบทลดลง ทงน หากหกการน าเขาน ามนดบออก ปรมาณการน าเขาวตถดบจะปรบเพมขนจากเดอนกอนหนา สอดคลองกบทศทางการสงออกทขยายตวตอ เน อง ดานดชน ชวโมงการท างานภาคอตสาหกรรมปรบลดลงจากเดอนกอนตามการผลตหมวดยางและพลาสตกเปนส าคญ

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

5

New Mortgage Loans from Commercial Banks in Bangkok and Vicinity Area*

05

1015202530

2012 Q1

2013 Q1

2014 Q1

2015 Q1

2016 Q1

2017 Q1

Low-rise residents Condominium Total

* seasonally adjusted by BOTSource: Bank of Thailand

2017Q3

9.27.2

Thousand units, sa

16.5

Newly Launched Propertiesin Bangkok and Vicinity Area

05

1015202530354045

2012 Q1

2013 Q1

2014 Q1

2015 Q1

2016 Q1

2017 Q1

Low-rise residents Condominium Total

Source Agency for Real Estate Affairs (AREA) and calculated by BOT

34.3

13.5

20.8

Thousand units

2017Q3

Housing Price Index

100

120

140

160

180

2012 Q1

2013 Q1

2014 Q1

2015 Q1

2016 Q1

2017 Q1

Single house TownhouseCondominium Land

Source BOT

169.8

131.6

142.6

Index (Jan2009 = 100) 2017Q3

172.9

ราคาอสงหารมทรพย ไตรมาสท 3 ป 2560 ดชนราคาทาวนเฮาสเพมขนตอเนอง สอดคลองกบอปสงคทาวนเฮาสทปรบสงขน ขณะทดชนราคาอาคารชดเพมขนในอตราทชะลอลง เนองจากอปทานคงคางยงอยในระดบสงในบางท าเล

ภาคอสงหารมทรพย ไตรมาสท 3 ป 2560 ปรบดขนจากไตรมาสกอนทงดานอปสงคและดานอปทาน โดยอปสงคเพมขนทงทอยอาศยแนวราบจากบานเดยวและทาวนเฮาส และอาคารชดในโครงการระดบกลาง ถงบน สะทอนจากจ านวนทอยอาศยทไดรบอนมตสนเชอปลอยใหมจากธนาคารพาณชยในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑลทปรบเพมขน ดานอปทาน ผประกอบการยงคงเปดขายโครงการใหม ทงทอยอาศยแนวราบและอาคารชดระดบกลางถงบน สอดคลองกบอปสงคในกลมดงกลาวทเพมขน

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

6

2.2 อปสงคในประเทศ

100

120

140

160

180

200

220

90

100

110

120

130

140

150

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Service Index* & Net Tourist Spending IndexIndex sa, 3mma

(2012 = 100)Index sa, 3mma

(2012 = 100)

Service Index

Net Tourist Spending Index** (RHS

Note: * Combination of 1) hotel and restaurant VAT and 2) transportation sales** Expenditure of non-resident in Thailand subtracted by expenditure of resident abroad

Source: Bank of Thailand

85

100

115

130

145

160

859095

100105110115

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Nielsen’s FMCG Index

Fuel IndexP (RHS)

Nielsen’s FMCG Index & Fuel Index

P = Preliminary DataSource: The Nielsen company and Department of Energy Business, calculated by Bank of Thailand

Index sa, 3mma (2012 = 100)

Index sa, 3mma (2012 = 100)

95

100

105

110

60

80

100

120

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Durable Index and Semi-durable IndexIndex sa, 3mma

(2012 = 100)Index sa, 3mma

(2012 = 100)

Durable Index

Semi-durable Index (RHS)

Source: Bank of Thailand

% YoY

2016 2017

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug SepP SepP

(%MoM)

Non-durable Index

Semi-durable Index

Durable Index P P

Service Index E E

(less) Net tourist spending

Private Consumption Index

Private Consumption Indicators

Note: %MoM is calculated from seasonally adjusted data P = Preliminary Data, E = Estimated Data, R = Revised Data

Source: Bank of Thailand

การบรโภคภาคเอกชนขยายตวตอเนองและกระจายตวมากขนตามการใชจายทเพมขนในเกอบทกหมวดสนคาและบรการ อยางไรกด การขยายตวของการบรโภคภาคเอกชนยงเปนแบบคอยเปนคอยไป เนองจากปจจยสนบสนนก าลงซอโดยรวมยงไมเขมแขงนก ดานการลงทนภาคเอกชนปรบดขนจากเดอนกอน สอดคลองกบภาคการสงออกและภาคการผลตทขยายตวด ขณะทการใชจายภาครฐหดตวจากรายจายประจ าจากผลของฐานสงในปกอน

การใชจายในหมวดบรการ ขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน และเมอขจดผลของฤดกาลแลวเพมขนเลกนอยตามการใชจายในหมวดโรงแรมและภตตาคาร และหมวดบรการขนสงผโดยสาร สอดคลองกบการทองเทยวในประเทศของคนไทยทเพมขน

การใชจายในหมวดสนคาคงทนและกงคงทน การใชจายในหมวดสนคาคงทนขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน เมอขจดผลของฤดกาลแลวเพมขนจากเดอนกอน ตามปรมาณจ าหนายรถยนตเชงพาณชยและรถยนตนงสวนบคคลทขยายตวด สวนหนงจากความนยมในรถยนตรนใหมทเปดตวในชวงทผานมา ประกอบกบคายรถยนตมการจดการสงเสรมการขายอยางตอเนอง ส าหรบสนคากงคงทนเมอขจดผลของฤดกาลแลวหดตวจากเดอนกอนตามการใชจายในหมวดเสอผาและเครองนงหม

การใชจายในหมวดสนคาไมคงทน ขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน เมอขจดผลของฤดกาลแลวเพมขนเลกนอย ตามการใชจายในหมวดสนคาอปโภคบรโภคทเพมขนทงในสนคากลมจ าเปนและไมจ าเปน ประกอบกบปรมาณการใชไฟฟาของครวเรอนขยายตวตอเนอง สะทอนก าลงซอของผบรโภคทดขนอยางคอยเปนคอยไป

การบรโภคภาคเอกชน ขยายตวตอเนองในเกอบทกหมวด โดยการใชจายในหมวดสนคาคงทนขยายตวตามปรมาณจ าหนายรถยนตเชงพาณชยและรถยนตนงสวนบคคล จากความนยมในรถยนตรนใหมทเปดตวในชวงทผานมา ดานการใชจายในหมวดบรการขยายตวสอดคลองกบจ านวนนกทองเทยวชาวไทยททองเทยวในประเทศเพมขน และการใชจายในหมวดสนคาไมคงทนขยายตวตาม การใชจายในหมวดสนคาอปโภคบรโภคเปนส าคญ สอดคลองกบปจจยสนบสนนก าลงซอโดยรวมทปรบดขน แมจะยงไมเขมแขงและทวถง โดยรายไดในภาคเกษตรกรรมกลบมาขยายตวเลกนอย ขณะทรายไดนอกภาคเกษตรกรรมคอนขางทรงตว ส าหรบความเชอมนผบรโภคโดยรวม (หลงปรบฤดกาล) ปรบเพมขนจากเดอนกอน

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

7

% YoY 2016

2016 2017

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3P Aug SepPSepP

(%MoM)

Permitted Construction Area (9mma)

. . . . . . . . . .

Construction Materials Index

2. . . . 2. . . . . .

Real Imports of Capital Goods

. . 2. 2. . .2 . . . .

Real Domestic Machinery Sales

. . . 2. .2 2. 2. . 2. E . E

Car Sales for Investment . . . . . . 2. . 2 . .

Private Investment Index . . . . . . . . . .

Private Investment Indicators

Note: %MoM is calculated from seasonally adjusted, 3-month moving average data.P = Preliminary DataE = Estimated Data

Source : Bank of Thailand

100

110

120

130

140

4,000

5,000

6,000

7,000

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Permitted Construction Area

Construction Material Index (RHS)

1,000 m2, 9mma

118

4,478

Index sa, 3mma (2010 = 100)

Source: NSO and Bank of Thailand

Construction Indicators

Sep 17

30,000

50,000

70,000

90,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Imports of CapitalDomestic Machinery Sales (Mil Baht, RHS)Car Sales for Investment (Unit, RHS)

Million USDsa, 3mma sa, 3mma

Equipment Indicators

81,912E

4,079

Note: E = Estimated Data, All data is in real terms.Source: Federation of Thai Industries, Customs Department, Revenue Department, calculated by Bank of Thailand

40,631

Sep 17

ความเชอมนของผบรโภค เมอขจดผลของฤดกาลแลว ความเชอมนผบรโภคเพมขนจากเดอนกอนตามความเชอมนของครวเรอนทงในและนอกภาคเกษตรกรรมทมตอแนวโนมภาวะเศรษฐกจทงในปจจบนและอนาคต ( เดอนขางหนา)

การลงทนดานเครองจกรและอปกรณ ขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน และเมอขจดผลของฤดกาลแลวเพมขนจากเดอนกอน ตามยอดจ าหนายรถยนตเชงพาณชย และการน าเขา สนคาทนโดยเฉพาะในหมวดโทรคมนาคมในกลมโทรศพทมอถอ และในหมวดอเลกทรอนกส ทปรบเพมขนสอดคลองกบภาวะการสงออกและ การผลตทขยายตวด

การลงทนดานการกอสราง หดตวจากระยะเดยวกนปกอน และเมอขจดผลของฤดกาลแลวเพมขนเลกนอยจากเดอนกอน ตามยอดจ าหนายวสดกอสรางทเพมขนตอเนอง จากแนวโนมทอยอาศยประเภทอาคารชดเปดขายใหมทเพมขนเปนส าคญ ขณะทพนทไดรบอนญาตกอสรางโดยรวมปรบลดลง โดยเฉพาะพนทไดรบอนญาตกอสรางส าหรบทอยอาศย และพนทไดรบอนญาตกอสรางในหมวด พาณชยกรรม การบรการ และการขนสง

การลงทนภาคเอกชน ขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน จากการลงทนในหมวดเครองจกรและอปกรณ ตามยอดจ าหนายรถยนตเชงพาณชย และการน าเขาสนคาทน ขณะทเครองชการลงทนในหมวดกอสรางมทศทางปรบดขนตามยอดจ าหนายวสดกอสราง แมพนทไดรบอนญาตกอสรางยงคงหดตว ทงน เมอขจดผล ของฤดกาลแลว การลงทนภาคเอกชนขยายตวเลกนอยจากเดอนกอน ทงการลงทนในหมวดเครองจกรและอปกรณ และในหมวดกอสราง

20

30

40

50

60

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

AgricultureNon-Agriculture

37.3

Consumer Confidence IndexDiffusion Index, sa(Unchanged = 50)

Sep 17 39.3

Source: Ministry of Commerce, calculated by Bank of Thailand

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

8

Billion Baht FY2016P FY2017PFY2016P FY2017P

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Aug Sep

Revenue 2, 2 2, 2 2

(%YoY) ( . ) ( 2. ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . )

Expenditure1/ 2, 2, 2 2

(%YoY) ( . ) (2.2) ( .2) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . ) ( . )

Budgetary B/L 2 2 2

Non-Budgetary B/L 2 2

Cash B/L (CG) 2 2 22

Primary B/L (CG) 2 2 2 2 2 2 22

Net Financing 2 2

Treasury B/L 2 2 2 2 2 2

Fiscal Position (Cash basis)

Note: P = Preliminary data 1/ Exclude principal loan repaymentSource: Fiscal Policy Office, Comptroller General’s Department, Bank of Thailand

80100120140160180

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

Average 2012-2016 2016 2017Billion Baht

Current Expenditure

Source: Comptroller General’s Department and Bank of Thailand

Capital ExpenditureBillion Baht

Central government expenditure(excl. subsidies/grants and miscellaneous other expense)

020406080

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

Sep-17 135.9 Billion Baht(-4.2% YoY)

Sep-17 50.2 Billion Baht(+9.5% YoY)

Source : Bank of Thailand

30

40

50

60

Jan 2014

Jul Jan 2015

Jul Jan 2016

Jul Jan 2017

Jul

BSI Expected BSI (next 3 months)

Dec 17 55.8

Sep 17 52.2

Business Sentiment Index

รายไดของรฐบาลและดลการคลง รายไดจดเกบของรฐบาลขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน จากรายไดทมใชภาษเปนส าคญ ตามการน าสงรายไดเงนปนผลของรฐวสาหกจบางแหง ส าหรบรายไดตามฐานจดเกบภาษขยายตวเลกนอยจากภาษฐานการบรโภค โดยเฉพาะภาษสรรพสามตรถยนต และภาษมลคาเพมทขยายตวทงจากภาษการบรโภคภายในประเทศและภาษน าเขา ส าหรบดลการคลงเบองตนในเดอนนเกนดลตามรายไดน าสงทสงกวารายจาย สะทอนบทบาทการกระตนเศรษฐกจทชะลอลงบางของภาครฐ

ความเชอมนของภาคธรกจ ดชนความเ ชอมนทางธรกจในปจจบน เพม ขนจากเดอนกอน ตาม ความเชอมนทปรบดขนในเกอบทกองคประกอบของดชนฯ โดยเฉพาะความเชอมนดานผลประกอบการ การผลต และค าสงซอ ส าหรบในอก เดอนขางหนา ผประกอบการสวนใหญประเมนวาภาวะธรกจจะปรบดขนจากปจจบน สะทอนความเชอมนทดตอเนองตอการขยายตวทางเศรษฐกจ

รายจายของรฐบาล ทไมรวมเงนโอนหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยรายจายประจ า หดตวจากผลของฐานสงในปกอนจากทงรายจายคาตอบแทนบคลากรของส านกงานคณะกรรมการการศกษาขนพนฐาน ตามการจายเงนตกเบก คาวทยฐานะของคร และรายจายเพอซอสนคาและบรการทมการช าระเงนทนเพอจดตงธนาคารเพอการลงทนในโครงสรางพนฐานเอเชย (AIIB) โดยหากหกผลของฐานสงออก รายจายประจ าจะขยายตวเลกนอย ขณะทรายจายลงทนขยายตวจากการเบกจายโครงการยกระดบโครงสรางพนฐานโทรคมนาคม (เนตประชารฐ) ของกระทรวงดจทลเพอเศรษฐกจและสงคม และการเบกจายงบกลมจงหวดของงบเพมเตมประจ าป 2560

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

9

2.3 ภาคตางประเทศ

70

80

90

100

110

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

SGMYINDO

TW

KR

Index sa, 3mma(Jan 2014 = 100)

TH

CN

PH

Note: Thai export excludes gold. Indonesian export excludes oil and gas.Source: CEIC, Customs Department, calculated by Bank of Thailand

Asian Export Performance

%YoYShare 2016P 2016P

2016P 2017P

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug SepSep

(%MoM)

Agriculture 7.0 -6.2 -9.5 -11.9 6.1 20.5 19.2 28.4 27.5 9.8 -2.6Fishery 1.0 15.1 10.6 22.7 16.3 2.1 10.4 11.5 24.7 2.4 -6.2Manufacturing 87.2 -1.2 -4.1 0.8 2.6 5.9 12.5 9.6 8.7 7.8 1.5

Agro-manufacturing 12.0 1.0 0.4 0.6 2.4 7.3 11.9 13.9 19.1 12.3 -2.5Electronics and Optical Appliances 16.0 -2.3 -5.8 1.2 0.5 10.8 17.6 10.6 12.1 7.0 0.2

Electrical Appliances 5.8 3.5 1.3 8.5 3.3 9.5 4.1 3.1 7.4 -2.0 -1.8Automotive 15.5 3.2 3.0 4.9 1.9 2.6 2.3 2.6 -13.2 6.0 0.9Machinery & Equipment 8.9 -0.3 -5.2 2.5 6.8 4.2 11.5 13.2 9.8 8.3 1.7Petroleum Related 10.6 -12.5 -19.7 -12.3 3.0 18.8 20.3 19.3 23.5 24.4 8.9

Total (BOP Basis) 100.0 0.1 -1.9 0.3 4.0 6.8 7.9 12.5 15.8 13.4 3.3Ex. Gold - -1.6 -4.7 -0.3 3.5 9.2 9.8 11.2 12.7 8.9 2.4Ex. Gold & Petroleum Related - 0.0 -2.5 1.4 3.5 8.1 8.5 10.2 11.4 7.1 1.5

Export Growth

Note: Data above are recorded by custom basis, except total export value is recorded by BOP basis. Custom basis considers recording passing through Customs while BOP basis considers changes in ownership between R and NR.

%MoM calculated from seasonally adjusted data.P = Preliminary data

Source: Compiled from Customs Department’s data

Sep 2017 = 21.9 Bn USDEx.Gold = 20.6 Bn USD

Aug 2017 = 21.0 Bn USDEx.Gold = 20.0 Bn USD

มลคาการน าเขาสนคาของไทย ขยายตวรอยละ 6.5 จากระยะเดยวกนปกอน และหากหกทองค าขยายตวรอยละ 5.3 ชะลอลงตามการน าเขาน ามนดบทลดลง หลงจากเรงน าเขาไปในชวงกอนหนา อยางไรกด การน าเขาสนคาหมวดวตถดบและสนคา ข นกลางทไมรวมเช อเพลงขยายตวสงตอเนองตามการน าเขาโลหะ เคมภณฑ ช นสวนคอมพวเตอร และแผงวงจรรวม สอดคลองกบการสงออกสนคาอเลกทรอนกสทขยายตวไดตอเนอง ขณะทการน าเขาสนคาในหมวดสนคาอปโภคบรโภคขยายตวชะลอลงตามการน าเขาสงทอและเครองนงหม และสนคาทนทไมรวมเครองบนขยายตวชะลอลงเลกนอยตามการน าเขาเครองจกรและอปกรณเปนส าคญ

Import Growth

%YoYShare 2016P 2016P

2016P 2017P

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug SepSep

(%MoM)

Consumer 10.9 6.0 4.3 8.0 7.2 0.8 7.8 7.6 9.0 6.7 0.0

Raw material & Intermediate 52.5 -8.0 -16.1 -5.6 8.6 21.2 16.1 13.2 18.6 7.5 -1.4

o/w Fuel 11.8 -22.6 -35.0 -20.1 8.5 52.8 19.5 23.1 58.9 -0.4 -11.1

o/w Raw mat & Interm ex. Fuel 40.7 -2.6 -8.7 -0.5 8.6 13.3 15.1 10.4 9.6 10.2 1.9

Capital 26.7 -2.6 -5.7 2.0 -1.1 7.2 13.0 8.6 4.6 10.9 11.8

Others 9.9 3.0 -2.0 0.6 13.1 19.1 24.8 46.8 32.0 23.3 -4.1

Total (BOP Basis) 100.0 -5.1 -11.3 -3.2 6.1 15.9 14.2 13.0 14.3 6.5 -1.1

Ex. Gold - -4.6 -10.6 -2.3 5.8 12.9 12.3 9.5 12.5 5.3 -0.9

%MoM calculated from seasonally adjusted dataP = Preliminary data

Source: Compiled from Customs Department’s data

Note: Data above are recorded by custom basis, except total import value is recorded by BOP basis.

Aug 2017 = 17.6 Bn USDEx.Gold = 16.9 Bn USD

Sep 2017 = 16.5 Bn USDEx.Gold = 15.8 Bn USD

ดลบญชเดนสะพดเกนดลตอเนองตามดลการคา และดลบรการ รายไดและเงนโอนท เกนดลจากมลคาการสงออกทสงและ ภาคการทองเทยวทขยายตวดอยางตอเนอง ขณะทดลบญชเงนทนเคลอนยายขาดดลสทธจาก 1) การเพมเงนฝากในตางประเทศของสถาบนการเงนทรบฝากเงนเพอปรบฐานะเงนตราตางประเทศ 2) การออกไปลงทนโดยตรงในตางประเทศของภาคธรกจไทย และ 3) การออกไปลงทนในหลกทรพยตางประเทศของนกลงทนไทย

มลคาการสงออกสนคาของไทย ขยายตวรอยละ 13.4 จากระยะเดยวกนปกอน และหากหกทองค าขยายตว รอยละ 8.9 โดยเปนการขยายตวตอเนองในทกตลาดสงออกส าคญและเกอบทกหมวดสนคา ไดแก 1) สนคาทมลคาการสงออกเคลอนไหวตามราคาน ามนดบ ขยายตวจากท งดานราคาและปรมาณ โดยเฉพาะผลตภณฑปโตรเลยมตามการสงออกไปเวยดนาม 2) สนคาเกษตรแปรรป ตาม การสงออกผลตภณฑยางพาราและน าตาลไปจน ตามการเรงน าเขาน าตาลของผประกอบการจน 3) สนคาอเลกทรอนกสและทศนปกรณ ตาม การสงออกโทรศพทมอถอรนใหมและอปกรณควบคมไฟฟา 4) ยานยนตและช นสวน ตามการสงออกช นสวนยานยนต อาท ยางลอและเครองยนต รวมถงการสงออกรถกระบะไปออสเตรเลยและตะวนออกกลางทกลบมาขยายตวเปนคร งแรกในรอบหลายเดอน และ 5) สนคาเกษตร ขยายตวท งดานปรมาณและราคา ตามการสงออกขาวและยางพารา

ภาวะเศรษฐกจประเทศอตสาหกรรมหลก (G3) การบรโภคและการผลตในสหรฐฯ ปรบดข นหลงจากผลกระทบของเฮอรรเคนทยอยหมดไป ดานเศรษฐกจกลมประเทศยโรและญปนขยายตวไดตามภาคการผลตแมการบรโภคหดตวหลงจากทเรงไปมากในชวงกอนหนา

มลคาการสงออกของประเทศในกลมเอเชย ขยายตวตอเนอง โดยเฉพาะในกลมอเลกทรอนกส เครองจกรและอปกรณ และสนคาโภคภณฑ อยางไรกด การสงออกทเรงตวข นสวนหนงเปนผลของปจจยพเศษจากเทศกาลไหวพระจนทรของเกาหลใตและไตหวนทเหลอมเดอน

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

10

จ านวนนกทองเทยวตางชาต ขยายตวรอยละ 5.7 จากระยะเดยวกนปกอน ตามการขยายตวของ 1) จ านวนนกทองเทยวจน สวนหนงจากฐานต าในระยะเดยวกนปกอนทเรมมการปราบปราม ทวรผดกฎหมาย และ 2) จ านวนนกทองเทยวเกาหลใต ทบางสวนไดเปลยนจดหมายการเดนทางทองเทยวจากจนมายงไทยภายหลงเหตการณความขดแยงในคาบสมทรเกาหล อยางไรกตาม เมอปรบฤดกาลแลวจ านวนนกทองเทยวลดลงรอยละ 1.1 จากเดอนกอน ตามจ านวนนกทองเทยวมาเลเซยทลดลง จากการชะลอการทองเทยวหลงส นสดชวงวนหยดยาวจากวนชาตมาเลเซยและเทศกาลฮารรายอฮจญในเดอนกอนหนา

ดลบญชเดนสะพดและดลการช าระเงน ดลการช าระเงนเกนดล 4.6 พนลานดอลลาร สรอ. จากดลบญชเดนสะพด ทเกนดลจากดลการคาตามมลคาการสงออกสทธทเพมข น และดลบรการทเกนดลตามรายรบภาคการทองเทยวทเพมข นตอเนอง

ดลบญชเงนทนเคลอนยาย ขาดดลสทธจากดานสนทรพยเปนส าคญ จาก 1) การเพมเงนฝากในตางประเทศของสถาบนการเงนทรบฝากเงนเพอปรบฐานะเงนตราตางประเทศ สอดคลองกบการซ อเงนตราตางประเทศลวงหนาของผน าเขา 2) การออกไปลงทนโดยตรงในตางประเทศของภาคธรกจไทย และ 3) การออกไปลงทนในหลกทรพยตางประเทศของนกลงทนไทย ขณะเดยวกนยงมการไหลเขาเพอลงทนในหลกทรพยไทยของนกลงทนตางชาตตอเนอง โดยเฉพาะในตราสารหน สอดคลองกบทศทางการลงทนในภมภาค

Financial AccountMillion USD 2016P 2016P 2017P

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug SepE YTD1. Assets TDI

- Equity Thai portfolio investment

- Equity sec. investment - Debt sec. investment

Loans Other investments

- Trade credits 2. Liabilities FDI

- Equity Foreign portfolio investment

- Equity sec. investment - Debt sec. investment

Loans Other investments

- Trade credits Total financial flows (1+2)

Source : Bank of Thailand P = Preliminary data E= Estimated data

Billion USD 2016P 2016P 2017P

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug SepE YTDTrade balance Exports (f.o.b.)

%YoY Imports (f.o.b.)

%YoY Services & income Current account Capital and financial account

Government Central bank ODCs Others

Net error & omissions Overall balance International reserves Net forward position 31.2 31.2Source : Bank of Thailand E= Estimated data P = Preliminary data

Balance of Payments

Inbound Tourists by Country of Origin

Source: Ministry of Tourism and Sports

%YoYShare2016

2016

2016 2017

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Aug Sep%MoM

sa

China 26.9 1 .4 22.3 14.5 2 .7 7.2 .1 11.0 10.3 15.5 2.3Malaysia 10.7 2.1 3. .7 1.7 7.7 9.4 -9.7 9.9 -21.5 6.5Asia ex. China & Malaysia

28.7 9.7 8.1 17.1 5.4 8.5 13.9 9.3 9.6 10.0 1.2

Russia 3.4 23.3 18.2 35.8 26.5 36.5 19.2 4.9 3.3 -3.8 4.2Europe ex. Russia 15.6 7.2 7.6 9.3 4.9 .1 6.2 -0.7 -0.5 -0.6 .4Others 14.6 8.7 7.6 11.2 8.3 11.1 12.3 8.4 11.6 7.4 .3Total(million persons)

100.08.9

(32.5)11.5

(16.5)12.9(8.2)

0.0(7.8)

2.1(9.2)

8.3(8.1)

6.4(8.8)

8.7(3.1)

5.7(2.6)

1.1

Note: ( ) denotes share of total tourist arrivals in 2 16

0

50

100

150

200

250

300

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

TotalChina (share 27%)Malaysia (share 11%)Asia ex. CN MY (share 29%)Europe ex. Russia (share 16%)Russia (share 3%)

Index sa (Jan 2014 = 100)

Source: Ministry of Tourism and Sports, calculated by Bank of Thailand

Inbound Tourists Index

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

11

2.4 ภาวะการเงน

Source: Bank of Thailand

Billion baht

New Private Credit Extended by Other Depository Corporations

-1.8

-1.2

-0.6

0.0

0.6

1.2

1.8

-80

-40

0

40

80

Jan-

16

Apr-1

6

Jul-1

6

Oct-1

6

Jan-

17

Apr-1

7

Jul-1

7

Jan-

16

Apr-1

6

Jul-1

6

Oct-1

6

Jan-

17

Apr-1

7

Jul-1

7

MoM, SA % MoM change, SA (RHS)

BusinessHousehold

%

Note: Business credits and debt: change in outstanding Equity: new issuance at par value

Source: Bank of Thailand, ThaiBMA, SET

Billion baht

Change in Total Corporate Financing

-50

0

50

100

150

200

Jan-

16Fe

b-16

Mar-1

6Ap

r-16

May-1

6Ju

n-16

Jul-1

6Au

g-16

Sep-

16Oc

t-16

Nov-1

6De

c-16

Jan-

17Fe

b-17

Mar-1

7Ap

r-17

May-1

7Ju

n-17

Jul-1

7Au

g-17

Sep-

17

Business Credits (SA) Equity Debt 3MMA

Government Bond Yields

Source: Bank of Thailand and ThaiBMA

% p.a.As of 24 Oct 17

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

Jan-

16Fe

b-16

Mar-1

6Ap

r-16

May-1

6Ju

n-16

Jul-1

6Au

g-16

Sep-

16Oc

t-16

Nov-

16De

c-16

Jan-

17Fe

b-17

Mar-1

7Ap

r-17

May-1

7Ju

n-17

Jul-1

7Au

g-17

Sep-

17Oc

t-17

1D BRP 1M 2Y 5Y 10Y

2.43

1.81

1.451.50

1.14

End of Period Bangkok Bank, Krung Thai Bank, Kasikorn Bank, and Siam Commercial Bank

Source: Bank of Thailand

Commercial Bank Interest Rates*

% p.a. 2015 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 24 Oct 17

-month deposit rate

Average of 4 largest banks

Average of other banks

MLR

Average of 4 largest banks

Average of other banks

MRR

Average of 4 largest banks

Average of other banks

1.40

1.59

6.51

7.25

7.87

8.54

1.38

1.38

6.26

7.16

7.62

8.45

1.38

1.37

6.26

7.16

7.62

8.45

1.38

1.36

6.20

7.15

7.18

8.24

1.38

1.36

6.20

7.15

7.18

8.24

1.38

1.37

6.20

7.21

7.18

8.59

การระดมทนโดยรวมของภาคธรกจเพมขนจากเดอนกอนจากการระดมทนผานตราสารหน ขณะทปรมาณสนเชอใหมทใหแกครวเรอนเพมขนในเกอบทกหมวดวตถประสงค ส าหรบอตราแลกเปลยนบาทตอดอลลาร สรอ. ออนคาลงจากเดอนกอนตามการแขงคาของเงนดอลลาร สรอ. จากความเชอมนตอเงนดอลลาร สรอ. ทปรบดขนภายหลงนโยบายทางเศรษฐกจของสหรฐฯ มความคบหนามากขน ส าหรบ NEER คอนขางทรงตวเมอเทยบกบสนเดอนกอน

อตราดอกเบยของธนาคารพาณชย ณ สนเดอน ก.ย. 2560 อตราดอกเบยเงนฝากและเงนกไมเปลยนแปลงจาก สนเดอนกอน ขณะท ณ วนท 24 ต.ค. 2560 อตราดอกเบยเงนกปรบเพมขนเลกนอย จากการปรบขนอตราดอกเบยใหกยมแกลกคารายใหญชนด (MLR) และลกคารายยอยชนด (MRR) โดยเปนปจจยพเศษจากการรบโอนบญชสนเชอเงนกขางตนของธนาคารพาณชยแหงหนง

ปรมาณการระดมทนภาคธรกจ เพมขนตอเนองจากเดอนกอน ตามการระดมทนผานตราสารหนของ ธรกจในภาคการเงน ธรกจโทรคมนาคม ธรกจพลงงานและธรกจขนสง เพอใชเปนทงเงนทนหมนเวยนและช าระคนหนสนบางสวน

ปรมาณสนเชอใหมของ ODCs ทใหแกภาคเอกชน สนเชอภาคเอกชนเพมขนตามสนเชอใหมทใหแกครวเรอน ซงเปนการเพมขนในสนเชอเกอบทกวตถประสงค ยกเวนสนเชอบตรเครดต ขณะทสนเชอใหมทใหแกภาคธรกจลดลงเลกนอยในธรกจกอสราง การผลตอาหาร โทรคมนาคม และการคาสงคาปลกทมการช าระคนสนเชอสทธ

ตนทนการระดมทนผานตราสารหน อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลระยะสนปรบเพมขนเลกนอย ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลระยะยาวเคลอนไหวผนผวนตามปจจยตางประเทศ โดยเฉพาะจากความกงวลของนกลงทนทมตอสถานการณ ตงเครยดในคาบสมทรเกาหลเปนส าคญ

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

12

Sources: Reuters, Bank of Thailand

% p.a.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

30-D

ec-1

522

-Jan-

1612

-Feb

-16

7-M

ar-1

628

-Mar

-16

22-A

pr-1

618

-May

-16

9-Ju

n-16

30-Ju

n-16

26-Ju

l-16

17-A

ug-1

67-

Sep-

1628

-Sep

-16

19-O

ct-1

610

-Nov

-16

1-De

c-16

26-D

ec-1

618

-Jan-

178-

Feb-

172-

Mar

-17

23-M

ar-1

718

-Apr

-17

11-M

ay-1

71-

Jun-

1722

-Jun-

1714

-Jul-1

77-

Aug-

1729

-Aug

-17

19-S

ep-1

710

-Oct

-17

THB CNY IDR KRW MYR PHP

As of 24 Oct 2017

Regional Exchange Rate Volatility

Changes in Trading Partners’ Currencies per USD

Sources: Reuters, calculated by Bank of ThailandNote: End-period data, + = Appreciation against USD

-2.0%-1.7% -1.6%

-1.0% -0.8%-0.6% -0.6% -0.6%

-0.4%

0.2%

0.7%1.2%

3.8%

0.4%

-1.0%

1.3%

-0.4%

0.3%

-0.7%

-0.3%

0.2%0.5%

-0.3%

-1.8%

-0.3%

-1.5%

-2.5%

-1.5%

-0.5%

0.5%

1.5%

2.5%

3.5%

4.5%

5.5%

INR JPY KRW IDR CNY AUD EUR TWD THB SGD PHP MYR GBP

%MoM (Sep 17 vs Aug 17)%MTD (24 Oct 17 vs Sep 17)

33.0

33.5

34.0

34.5

35.0

35.5

36.0

36.5102

104

106

108

110

112

114

30-D

ec-1

522

-Jan-

1612

-Feb

-16

7-M

ar-1

628

-Mar

-16

22-A

pr-1

618

-May

-16

9-Ju

n-16

30-Ju

n-16

26-Ju

l-16

17-A

ug-1

67-

Sep-

1628

-Sep

-16

19-O

ct-1

610

-Nov

-16

1-De

c-16

26-D

ec-1

618

-Jan-

178-

Feb-

172-

Mar

-17

23-M

ar-1

718

-Apr

-17

11-M

ay-1

71-

Jun-

1722

-Jun-

1714

-Jul-1

707

-Aug

-17

29-A

ug-1

719

-Sep

-17

10-O

ct-1

7

NEER25

USDTHB (RHS)

Sources: Reuters, calculated by Bank of Thailand

Exchange Rates

Index (2012 = 100) USDTHB (reverse)

Appreciation

24 Oct USDTHB = 33.17NEER25 = 112.39

อตราแลกเปลยน ณ สนเดอน ก.ย. 2560 อตราแลกเปลยนบาทตอดอลลาร สรอ. ออนคาลงจากเดอนกอน ตามการแขงคาของเงนดอลลาร สรอ. สวนหนงจากนกลงทนมความเชอมนตอเงนดอลลาร สรอ. เพมขนจาก 1) ผลการประชมของธนาคารกลางสหรฐฯ (Fed) ทมแนวโนมทจะด าเนนนโยบายการเงนแบบเขมงวดมากขน โดยมองวาอตราเงนเฟอทชะลอลงในชวงทผานมาเปนผลจากปจจยชวคราว 2) การคาดการณผลการคดเลอกประธาน Fed คนใหม ทคาดวาจะมแนวโนมปรบขนอตราดอกเบยนโยบายเรวขนในระยะตอไป และ 3) นโยบายปฏรปทางภาษของสหรฐฯ ทมความคบหนามากขน ส าหรบ NEER คอนขางทรงตวเมอเทยบกบสนเดอนกอน ณ วนท 24 ต.ค. 2560 อตราแลกเปลยนบาทตอดอลลาร สรอ. แขงคาขนเลกนอยตามการออนคาของเงนดอลลาร สรอ. เนองจากนกลงทนมความกงวลวา Fed จะปรบขนอตราดอกเบยนโยบายชากวาเดม หลงจากรายงานผลการประชมนโยบายการเงนออกมาในแนวทางท Fed อาจจะยงไมด าเนนนโยบายการเงนเขมงวดเรว มากนก ประกอบกบขอมลดชนราคาผบรโภคออกมาต ากวาทประเมนไว ส าหรบ NEER แขงคาขนตามการแขงคาของเงนบาทเทยบเงนเยนเปนส าคญ ภายหลงทราบผล การเลอกตงนายกรฐมนตรญปน

ความผนผวนของคาเงนบาทเทยบกบภมภาค ปรบลดลงตอเนองเกอบตลอดทงชวงเดอน ก.ย. แตปรบเพมขนในเดอน ต.ค. 2560 อยางไรกด ความผนผวนยงอยในระดบต าเมอเทยบกบภมภาค

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

13

2.5 เสถยรภาพเศรษฐกจการเงน

อตราเงนเฟอปรบเพมขนทงอตราเงนเฟอทวไปและอตราเงนเฟอพนฐาน อตราการวางงานหลงปรบฤดกาลเพมขนเลกนอยจากเดอนกอน ส าหรบเสถยรภาพดานตางประเทศยงอยในเกณฑทสามารถรองรบความผนผวนจากตลาดการเงนโลกได

อตราเงนเฟอพนฐาน เพมขนเลกนอยจากรอยละ 0.46 ในเดอนกอนเปนรอยละ 0.53 ตามราคาอาหารส าเรจรปทปรบเพมขนสอดคลองกบตนทนราคาอาหารสดทเพมขนขณะทราคาสนคาในหมวดอนๆ ขยายตวในระดบต า สอดคลองกบอปสงคในประเทศทฟนตวอยางคอยเปนคอยไป

อตราการวางงาน และการจางงาน อตราการวางงานหลงปรบฤดกาลเพมขนเลกนอยจากเดอนกอน โดยผมงานท าลดลงทงในภาคเกษตรกรรมและนอกภาคเกษตรกรรม ตามการจางงานในภาคกอสรางและภาคการคาทลดลง สวนหนงจากภาวะฝนตกชก ขณะทการจางงานในภาคการผลตทรงตว ประกอบกบมการวางงานของกลมผทไมเคยมงานท ามากอน โดยเฉพาะกลมปรญญาตรขนไปทใชเวลาในการหางานนานขน

อตราเงนเฟอทวไป เรงขนจากรอยละ 0.32 ในเดอนกอนเปนรอยละ 0.86 ตามราคาน ามน ขายปลกในประเทศทปรบเพมขนตามราคาน ามนดบในตลาดโลก และราคาอาหารสดทหดตวนอยลง โดยเฉพาะผกและผลไม ท ราคาปรบสงขน เนองจากผลผลตไดรบความเสยหายจากสภาพอากาศทฝนตกหนกและ มน าทวมพนทเพาะปลกบางแหลง

-3

-2

-1

0

1

2

3

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Fresh Food (15.69%) Energy (11.75%) Core Inflation (72.56%)( ) Share in Headline Inflation

Sep 17Headline Inflation 0.86%

Source: Ministry of Commerce, calculated by Bank of Thailand

%YoY

Contribution to Headline Inflation

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Rent (19.62%)Food and Beverage ex. Alcohol (28.17%)Other Goods and Services (52.21%)

Sep 17Core Inflation 0.53%

Contribution to Core Inflation

Source: Ministry of Commerce, calculated by Bank of Thailand

%YoY

( ) Share in Core Inflation

0.0

0.5

1.0

1.5

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

2014 2015 2016 2017

Unemployment Rate

Sep 17Unemployment rate 1.2 %

Unemployment rate (sa) 1.3 %

%

Note: Data from 2014 onward are based on The 2010 Population and Housing CensusSource: Labor Force Survey, NSO

80859095

100105110115

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul

Total Agriculture (31%) Manufacturing (17%)Construction (6%) Trade (17%) Service (29%)

Employment Index

Note: Data from 2014 onward are based on The 2010 Population and Housing Census.( ) denotes share in total employment

Source: Labor Force Survey, NSO calculated by BOT

Index sa, 3mma (Jan 2014=100)

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

14

เสถยรภาพดานตางประเทศของไทย อยในเกณฑดและสามารถรองรบความผนผวนของตลาดการเงนโลกได สะทอนจากเครองชตางๆ ทอยในระดบสงกวาเกณฑสากล

ประมาณการหนตางประเทศ เพมขนจากเดอนกอนตามการซอพนธบตรรฐบาลระยะยาวของนกลงทนตางชาตตามทศทางการลงทนในกลมประเทศตลาดเกดใหม (EMEs) ในภมภาค และจากการกยมระยะสนของภาคสถาบนทรบฝากเงนเพอปรบฐานะเงนตราตางประเทศ สงผลใหสดสวนหนตางประเทศระยะสนเพมขนจากเดอนกอน External Debt Outstanding

Note: *including BOT bonds held by non-residents and SDRs allocations by IMF Source : Bank of Thailand P=Preliminary data E=Estimated data

Billion USD 2016P 2016P 2017P Change Sep17-Aug17

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Aug SepE Total1. General government 5.3 0.82. Central Bank* 5.0 1.43. Other Depository Corporations (ODC) 4.6 84. Other Sectors 3.9 -0.7

- Other Financial Corporations 8 - 1- Non Financial Corporations 1 - 6O/W Foreign Trade Credit 5 - 5

5. Total 8 9 2.4Short-term (%) 41.4Long-term (%) 58.6

External Stability Indicators

Criteria 2016P 2016

P2017

P

H1 Q3 Q4 Q1 Q2 Aug SepE

Solvency Indicators Current Account / GDP (%) 12.9 Debt / GDP (%) < / 35.6 Debt / XGS1/ (%) < / 51.3 Debt Service Ratio (%) 4.6 5.3

Liquidity Indicators

Gross Reserves / ST Debt > 1 time Gross Reserves / Imports2/ > 3 times 9.8 ST Debt / Total Debt (%) 43.1

Note: XGS – Export of Goods and Services (3-year average) Monthly Import of Goods and Services (1-year average)

Severely indebted countriesSource : Bank of Thailand P=Preliminary data E=Estimated data

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

15

3. Link ตารางและขอมลทเกยวของ

ภาคเกษตรกรรม

ราคาสนคาเกษตร: ตารางราคาสนคาเกษตรทเกษตรกรขายได ณ ไรนา (Table3)

ผลผลตสนคาเกษตร: ตารางผลผลตสนคาเกษตร (Table4)

ขอมลเพมเตม: ส านกงานเศรษฐกจการเกษตร www.oae.go.th ภาคอตสาหกรรม

ผลผลตอตสาหกรรม: ตารางดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI)

อตราการใชก าลงการผลต: ตารางอตราการใชก าลงการผลต (Capacity_U)

ขอมลเพมเตม: ส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม www.oie.go.th ภาคอสงหารมทรพย

เครองชอสงหารมทรพย: ตารางเครองชธรกจอสงหารมทรพย (EC_EI_009)

ขอมลเพมเตม: ศนยขอมลอสงหารมทรพย www.reic.go.th ภาคการคลง

รายไดจดเกบของรฐบาลกลาง: ตารางผลการจดเกบรายไดรฐบาลปงบประมาณ (CNT0006829-1)

รายจายรฐบาลกลาง ระบบ GFSM2001: ตารางคาใชจายรฐบาลจ าแนกตามลกษณะเศรษฐกจ (EC_PF_011)

ฐานะการคลง ระบบ GFSM2001: ตารางงบกระแสเงนสดรฐบาล (EC_PF_009)

ขอมลเพมเตม: ส านกงานเศรษฐกจการคลง www.fpo.go.th ภาวะแรงงาน

ภาวะการท างานของประชากร: ตารางการส ารวจภาวะการท างานของประชากร (EC_RL_009_S4)

จ านวนผมงานท า: ตารางจ านวนผมงานท า จ าแนกตามอาชพ (EC_RL_012)

คาจางแรงงานเฉลย: ตารางคาจางแรงงานเฉลย จ าแนกตามอตสาหกรรม (EC_RL_014_S2)

ขอมลเพมเตม: ส านกงานสถตแหงชาต www.nso.go.th

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

16

ภาวะเงนเฟอ

อตราเงนเฟอ: ตารางอตราเงนเฟอ

ขอมลเพมเตม: ส านกดชนเศรษฐกจการคา www.price.moc.go.th

รายงานอน ๆ ของสายนโยบายการเงน ธนาคารแหงประเทศไทย

รายงานดชนความเชอมนทางธรกจ รายเดอน: Business Sentiment Index

รายงานแนวโนมธรกจ รายไตรมาส: Business Outlook Report

รายงานภาวะและแนวโนมสนเชอของสถาบนการเงน รายไตรมาส: Senior Loan Officer Survey

รายงานเศรษฐกจและการเงน เดอนกนยายน ป 2560

17

สอบถามขอมล

ภาคเกษตรกรรม สวนวเคราะหอปทาน 0 2283 5607

ภาคอตสาหกรรม สวนวเคราะหอปทาน 0 2283 5650

ภาคบรการ สวนวเคราะหอปทาน 0 2356 7300

การบรโภคภาคเอกชน ทมเศรษฐกจมหภาค 1-2 0 2283 5647

การลงทนภาคเอกชน ทมเศรษฐกจมหภาค 1-2 0 2283 5639

ภาคการคลง ทมวเคราะหการคลง 0 2356 7877

ภาวะเศรษฐกจประเทศคคา สวนเศรษฐกจตางประเทศ 0 2356 7873

การคาระหวางประเทศและดลการช าระเงน สวนดลการช าระเงน 0 2283 6726

ภาวะการเงน สวนกลยทธนโยบายการเงน 0 2283 6186

ภาวะเงนเฟอ ทมเสถยรภาพเศรษฐกจการเงน 1-2 0 2283 5642

ภาวะแรงงาน สวนวเคราะหอปทาน 0 2283 5607

เสถยรภาพภาคธนาคาร ทมเสถยรภาพเศรษฐกจการเงน 1-2 0 2356 7098

เสถยรภาพและฐานะการเงนของภาคธรกจ ทมเสถยรภาพเศรษฐกจการเงน 1-2 0 2356 7098

เสถยรภาพดานตางประเทศ สวนดลการช าระเงน 0 2283 5625