A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai...

27
A globalizáció és pénzügyi rendszer Dr. Vigvári András egyetemi docens [email protected]

Transcript of A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai...

Page 1: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globalizáció és pénzügyi rendszer

Dr. Vigvári András

egyetemi docens

[email protected]

Page 2: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

Tudnivalók a kurzusról

• Szintetizáló funkció, átfogó témákról előadások.

• Vizsga írásban.• Tananyag: Előadások+ Vigvári András:

Pénzügy(rendszer)tan, KJK-KERSZÖV I. fejezet, 3. fejezet 4. fejezet, 5. fejezet, 8. fejezet 10. fejezet .

• Következő előadás: 02.13. 8-10-ig. Az EU közösségi költségvetésének új vonásai.

• Helyszín: XXXVII. előadó

Page 3: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

Mi a globalizáció?

• Divatos kifejezés. Mit jelent?

• Nemzetköziesedés?

• Univerzalizálódás?

• Folyamat ééss fejlődési szakasz.

Page 4: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

Mi a globalizáció?

• Jovitt: „új világrendetlenség”. A világ ügyeinek határozatlan, szabálytalan és önműködő karaktere, irányító centrum nélküli működés, „totális piac”.

• Z. Bauman: A globalizáció nem több, mint a pénzügyi piacok működési logikájának kiterjedése az élet minden területére.

Page 5: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

Mi a globalizáció?- Komplex jelenség

• 1. Politikai-katonai.– A két pólusú világ megszűnése,– A gazdasági erőközpontok (tirád) mentén új hatalmi

érdekek.– Nemzetállam leértékelődése.

• 2. Társadalmi.– A társadalmak hiararchiája megmarad, – Centrum és periféria helyett helyett globális és lokális

tényezők.

Page 6: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

Mi a globalizáció?- Komplex jelenség

• 3.Gazdasági.– Liberalizáció és dereguláció. Totális piac.– Nemzetközi vállalatok mellett globális

vállalatok.

• 4. Kulturális. – Lokális kultúrák leértékelődése,– Egységesülés és kommercializálódás– A kultúra hordozó nyelv az angol.

Page 7: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A gazdasági fejlődés nemzetköziesedése 1.

• Ókori birodalmak, háborúk, gyarmatok.• Középkori távolsági kereskedelem, azt támogató

háborúk.• Cristóbal Colón, gyarmatosítás kezdetei,• Cecil Rhodes: „ Új földeket kell találnunk, ahonnan

könnyen szerezhetünk nyersanyagokat, s ugyanakkor hasznosíthatjuk a gyarmatok bennszülött népességének olcsó rabszolgamunkáját. A gyarmatok lerakóhelyet is kínálnak a gyárainkban előállított termékfölöslegek számára.”

Page 8: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A gazdasági fejlődés nemzetköziesedése 2.

• Az ipari kapitalizmus a 19. sz-tól a nemzetközi kereskedelem és a tőkeexport révén exportálta a tőkés viszonyokat a föld minden pontjára. Következmények:– Helyi társadalmak felbomlása,– Az európai civilizáció vívmányainak

elterjesztése,– Interdependencia, amely aszimmetrikus.

Page 9: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A gazdasági fejlődés nemzetköziesedése 3. Indikátorok

• Nyitottság:– Nemzetgazdasági szinten: export/GDP,

– Világ export növekedése/világ termelés növekedése. (1913-as szint 1968-ban)

• Nemzetközi tőkeáramlás iránya– A tőkeexport a 19. század és a 20. sz. első felében

fejlett országokból fejletlen országokba.

– A 20. sz. közepétől fejlettből fejlettbe.

Page 10: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A Bretton Woods-i rendszer

• Stabil, de nem önszabályozó nemzetközi pénzügyi rendszer, rögzített árfolyamok, a tőkeáramlás kontrollja, a nemzeti gazdaságpolitikák.

• A $ kulcsvaluta. kulcsvaluta. $ vs. bancor.

• 3 szervezet felállítása:

1. Nemzetközi Valutaalap (IMF)

2. Világbank (Worldbank vagy IBRD)

3. Nemzetközi Kereskedelmi Szervezet (ITO). Később GATT, most WTO.

Page 11: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A korai globalizA korai globalizáácicióó jellemzjellemzőőii-- ami nem ami nem

vvááltozottltozott

• A gazdasági fejlődéssel annak nemzetköziesedése. A helyi termelés, helyi közösségek leértékelődése.

• A világgazdaság hierarchizáltsága. Ez nem egyszerűen fejlettségi kérdés. (a mobilitás egyoldalúsága)

• Kulturális különbségek ezek versenye (zsidó-keresztény, iszlám, keleti kultúrkörök)

Page 12: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A korai globalizA korai globalizáácicióó jellemzjellemzőőii-- ami ami

vvááltozottltozott

• Az IT és a telekommunikáció minminőősséégileg gileg

úúj j helyzetet teremtett.– Időtér zsugorodásának jelensége

– A gazdasági és pénzügyi folyamatok bizonytalansága nőtt

– A kockázatok között a működési kockázat szerepe felértékelődött.

Page 13: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A korai globalizA korai globalizáácicióó jellemzjellemzőőii-- ami ami

vvááltozottltozott

• Totális piac – liberalizáció és dereguláció.– Piaci kockázatok (ár-, árfolyam-, hozam) szerepe nőtt.

• Globális vállalatok. – „A vállalat azoké, akik befektetnek – és nem az

alkalmazottaké, beszállítóké vagy a helyi közösségé, ahol található.” (Dunlap)

– A vállalat tulajdonosai globálisak, mobilak, a működés externáliái lokálisak, helyhez kötöttek.

Page 14: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A korai globalizA korai globalizáácicióó jellemzjellemzőőii-- ami ami

vvááltozottltozott

• Nemzetállami szuverenitás csökkenése. – Gazdasági, (pénzrendszer-jegybanki függetlenség

pénzpolitikai „lefegyverzés”, liberalizáció-gazdaságpolitikai „lefegyverzés”)

– Katonai, nem tud egyedül védelmet biztosítani,

– Politikai, önálló társadalompolitika feltételei nincsenek,

– Kulturális

ΣΣ makro integrmakro integráácicióó (OECD, IMF, NATO, EU, NAFTA)

Page 15: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A A „„PIACOKPIACOK”” elvelváárráásaisai-- a Washingtoni a Washingtoni

konszenzuskonszenzus

1. – fiskális fegyelem,2. – a közkiadások prioritásainak megváltoztatása,3. – privatizáció,4. – a gazdaság egészében, de különösen a közmű, és

pénzügyi szektorban dereguláció,5. – az adózási bázis kiszélesítése,6. – külkereskedelmi liberalizáció,7. – pénzügyi liberalizáció,8. – külföldi működőtőke belépésének liberalizációja,9. – exportösztönző árfolyampolitika,10. – a tulajdon biztonsága.

Page 16: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A korai globalizA korai globalizáácicióó jellemzjellemzőői a pi a péénznzüügyi gyi

rendszer nrendszer néézzőőpontjpontjáábbóóll

• A monetáris rendszer meghatározó szerepét a pénzügyi piacok uralma váltotta fel. (jegybanki függetlenség)

• Az arbitrázs és spekuláció szerepének növekedése

• Derivatív ügyletek szerepének növekedése.

• Pénzügyi szolgáltató konglomerátumok

Page 17: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 1.s kezdetei 1.

• A gazdaság koordinációs mechanizmusai (Polányi Károly, Kornai János)–– ReciprocitReciprocitáás, s, alturistaalturista

–– Piaci koordinPiaci koordináácicióó,,

–– RedisztribRedisztribúúcicióó

–– ErErőőszakos koordinszakos koordináácicióó (h(hááborborúú, b, bűűnnöözzéés)s)

Page 18: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 2.s kezdetei 2.

• A koordinációs mechanizmusok szerepének változása a kapitalizmusban:– Laissez-fair kapitalizmusban a piaci koordináció

uralkodik, állami újraelosztás 10% alatt.

– „A nagy átalakulás” – redisztribució szerepe nő, 40-50 %-os állami újraelosztás,

– Globalizáció – piaci koordináció a húzófolyamatokban

Page 19: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 3. s kezdetei 3.

• A globális gazdaságban ellentmondellentmondáás feszs feszüüllaz intézményesített döntéshozatali keretek és a döntésekhez és végrehajtásukhoz szükséges eszközök termelése, elosztása és fogyasztása között. A szupralokális integráció szükségessétette a folyamatok felügyeletének, irányításának aszimmetrikus jellegét.

• Három terület: nagyvállalatok, pénzügyi piacok, közpénzek felhasználása.

Page 20: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 4/a. s kezdetei 4/a.

• Nagyvállalatok irányításának új paradigmája: corporate governance. (COSO, Cadbury Committees)

• Testületi irányítás (reciprocitáselvének, az érdekbeszámításnak megjelenése, stakeholdersstakeholders.

• Önszabályozó belső kontrollok= internalinternalcontrolscontrols. .

Page 21: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 4/b.s kezdetei 4/b.

• Bankválságok, Bázeli tőkeegyezmény 1988. További pénzügyi intézményi válságok.

• ENRON. PARMALAT ügy

Page 22: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 5/a.s kezdetei 5/a.

• Pénzügyi piacok, 1994. Mexikói válság, „a baj a globális kormányzás hiánya.”

• 1997-1998. Ázsiai Kistigrisek, majd Oroszország. IMF: „új pénzügyi architektúra fontossága”.

• IMF és BIS szerepvállalása, verseny a világ monetáris hatósága szerepért, a pénzügyi stabilitás előtérbe kerülése.

Page 23: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 5/b.s kezdetei 5/b.

• A nemzetközi pénzügyi rendszer stabilitását veszélyeztető tényezők kiküszöbölésére tett szupranacionáliserőfeszítések:–– PPéénzmosnzmosááss, OECD, IMF,–– BankvBankváálslsáágok, gok, BIS, Bázel I./b. és II.–– FertFertőőzzéések elkersek elkerüülléésese, jegybankok

felvigyázó funkciója

Page 24: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 6. s kezdetei 6.

• A közpénzügyi rendszer szerepének felértékelődése, a közpénzekkel kapcsolatos kockázatok.– OECD, adózás és közpénzügyi

menedzsment, PUMA

– INTOSAI tevékenysége,

Page 25: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 7. s kezdetei 7.

• Nemzetközi standardok:

• Számviteli standardok: IFAC a koordinálója a nemzetközi üzleti és kormányzati számviteli standardok kidolgozásának. IFRS vs. GAAP.

• Ellenőrzési standardok: INTOSAI és CIA.

Page 26: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

A globA globáális kormlis kormáányznyzáás kezdetei 8.s kezdetei 8.

•• RegionRegionáális lis éés globs globáális koordinlis koordináácicióós szerveks szervek

–– G8, EU, NAFTA,G8, EU, NAFTA,

•• NemzetkNemzetköözi intzi intéézmzméények, amelyek nem nyek, amelyek nem

elszelszáámoltathatmoltathatóók. k.

–– OECD(vilOECD(viláág ng néépesspessééggéének 1/5nek 1/5--éét kt kéépviseli)pviseli)

–– WTO,WTO,

–– IMF, BIS, EKBIMF, BIS, EKB

•• „„Demokratikus deficitDemokratikus deficit””

Page 27: A globalizáció és pénzügyi rendszer193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/Globalizacio.pdfA korai globaliz áci ó jellemz ői- ami változott • Totális piac – liberalizáció

JavaslatokJavaslatok

• Tobin-adó- a globális kormányzás költségeinek ésvagy a szegény országok megsegítésének forrása. ATTAC

• A tőkeliberalizáció megszüntetése.