2008. 01

[3Q FY2007 : 2007년10월 ~ 2007년12월]

대우증권 3Q FY2007 실적보고서

-1-

회사 개요 2I

손익 현황 5II

영업 현황 9III

Appendix 19IV

목 차

위 보고자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 위 보고자료는 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및

정보로부터 얻어진 것이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임 하에 최종결정을 하시기 바랍니다.

따라서, 위 보고자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 위 보고자료의

지적재산권은 당사에 있으므로, 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다

-2-

I

일반 현황

조직도

회사 개요

-3-

설립일 1970.9.23 (1975.9.30 상장)

대표이사 김성태 (2007.5.25 취임)

임직원수 총 3,086명 (2007.12.31 기준)

신용등급 AA (한신평/한기평2007.9)

국내 영업망 119개 점포

(5개 자산관리센터/ 1개 IB센터/ 2개 영업소)

해외 지점 3개 현지법인 (홍콩, 뉴욕, 런던)

2개 사무소 (동경, 호치민)

-14,60030,600주가(원)

2.04억주0.14억주1.90억주발행주식수

6.030.215.82시가총액(조원)

총계우선주보통주

일반 현황I. 회사 개요

기타54.06%

외국인6.85%

KDB39.09%

[2007년 12월말 기준]

해외 Branch

해외 Strategic Alliances

London

Tokyo NY

HKHo Chi Minh

JakartaBrazil

China

시가총액

지분구조

-4-

조직도I. 회사 개요

Brokerage

Brokerage · WM

사업총괄

Investment Banking

사업총괄

Wealth Management

법인

국제

기업 금융

기업 컨설팅

프로젝트 금융

PI

파생상품

연금 신탁

리서치 센터

개인투자자 대상 119개 점포의 오프라인 영업,

온메이트, HTS를 통한 온라인 영업

수익증권, RP, 랩어카운트, CMA계좌 등

법인 투자자 대상 주식,선물,옵션 영업

해외 투자자 대상 주식,선물, 옵션 영업

회사채, 유상증자, 채권영업

IPO, M&A, 국제 금융

Project Financing, Structured Financing

Principal Investment, 딜링룸, 해외사업추진

ELS, DLS, ELW 등 파생상품 영업

DB형, DC형 등의 퇴직연금 상품 영업

기업분석, 투자분석 등

이사회

주주총회

대표이사

사장

-5-

II 손익 현황

주요 재무성과

부문별 수익비중

판매관리비 구조

-6-

-0(83)-33 (38)4. 기타

70%4,9878,481 -6%2,696 2,530 순 영 업 손 익*

85%2,043 3,777 4%1,011 1,050 영 업 이 익

-240 (92)-10 (107)6. 영업외손익 등

61%2,283 3,685 -8%1,021 943 당 기 순 이 익 (세 전)

-(89)1,059 -2%280 274 법 인 세 비 용

11%2,372 2,626 -10%741 669 당 기 순 이 익 (세 후)

55%2,685 4,157 -15%1,506 1,276 5. 판매비와 일반관리비

21%1,178 1,425 3%474 486 3. 이자손익

228%208 683 -92 (86)2. 유가증권매매 및 평가손익

57%348 547 14%179 204 △수수료비용

78%306 544 29%191 246 · 신종증권판매수수료

150%6 15 20%5 6 · 신탁운용수수료

76%178 313 -39%100 61 · 기타수수료 수익

58%55 87 23%26 32 · Wrap수수료

110%94 197 59%58 92 · 수익증권취급수수료

47%159 233 63%60 98 · Underwriting 수수료

81%2,802 5,067 -1%1,657 1,633 · Brokerage 수수료

82%3,252 5,909 2%1,918 1,964 1. 수수료손익

YoY3Q FY06 누계3Q FY07 누계QoQ2Q FY073Q FY07(단위 : 억원)

주요 재무성과

▣ 3QFY07 영업이익 1,050억원 기록, 전분기 대비 4% 증가

- 3분기에는 전분기 대비 Underwriting수수료 및 신종증권 판매수수료가 각각 63%, 29% 증가하였으며, 판관비는 전분기 대비 15% 감소한

1,276억원을 기록하여 영업이익이 전분기 대비 4% 증가한 1,050억원 기록

- 반면, 12월에 영업외손실이 일부 발생하여 세후 당기순이익은 전분기 대비 10% 감소한 669억원 기록

II. 손익 현황

• 순영업손익 : 판관비, 수수료비용 차감 전 영업이익 기준

-7-

부문별 순영업손익 부문별 비중

부문별 순영업손익

• 기타손익 : 3QFY07 누계 △83억원, 1QFY07 △78억원, 3QFY07 △37억원• 순영업손익 : 판관비, 수수료비용 차감 전 영업이익 기준

4,987

8,481

▣ WM수익 비중 15%로 전분기 대비 5%pt 증가하여 안정적인 수익 창출에 기여

- Brokerage수익이 순영업손익에서 차지하는 비중은 전분기 대비 소폭(4%pt) 증가한 65% 기록

- IB수익 비중은 주식 및 채권 평가손익 감소에 따라 전분기 대비 6% 감소한 3% 차지

3,2552,696 2,530

3Q FY2007 누계

II. 손익 현황

2,802

5,067

1,777 1,657 1,633

461

843

187 375

904252

1,179

1,425

465

474 486

280

1,229

545

73

33

3QFY06

누계

3QFY07

누계

1QFY07 2QFY07 3QFY07

기타손익

이자손익

IB

WM

Brokerage 19%

3%

15%

65%

[ 분류 기준 ] • Brokerage : 수탁수수료• WM : 수익증권, Wrap, 신탁, 신종증권판매수수료• IB : 인수, 주선, 자문수수료, 유가증권 매매 및 평가이익• 이자손익 : 이자수익 + 기타수익(배당금 수익 + 별도예치금 평가이익)-이자비용• 기타손익 : 기타의 영업수익(기타) – 대손상각비 - 기타의 영업비용

17%

14%

10%

60%

3Q FY2007

[단위:억원]

Brokerage

WM

IB

이자손익

Brokerage

WM

IB이자손익

-8-

판관비 추이

판매관리비 구조

1,0231,272

375 446 452

1,177

1,450

509 492 449

485

1,435

491568

375

3QFY06 누계

3QFY07 누계

1QFY07 2QFY07 3QFY07

변동인건비

고정인건비

기타판관비

2,685

4,157[단위: 억원]

판관비 커버율

14%2,7153,0860.8%3,0603,086인원 수

21%pt121%142%27%pt127%154%판관비 커버율*

YoY3Q

FY06 누계

3Q FY07 누계

QoQ2Q

FY073Q

FY07(단위 : 억원)

1,3751,506

1,276

▣ 탄력적인 인건비 구조로 판관비 커버율 154% 달성, 전분기 대비 27%pt 증가

- 변동인건비는 성과급 지급 감소에 따라 34% 감소한 375억원 기록

- 3분기 누계 고정인건비는 전기 대비 채용 인력 증가에 따른 상승 요인 발생

* 판관비 커버율 = 수수료손익 / 판관비

II. 손익 현황

-9-

III 영업 현황

Brokerage 부문

IB 부문

WM 부문

-10-

부문별 Brokerage 상대시장점유율Brokerage 시장점유율 추이

Brokerage 부문 IIII. 영업 현황

7.0%6.7%

8.8%

8.2%

7.7%7.3%

8.1%

8.1%

9.0%

10.2%

FY06 FY07누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07

약정 시장점유율 수익 시장점유율

12.0%

13.0%

14.4%

12.6%12.1%

5.1% 5.3% 5.4% 5.4% 5.2%

1.1%

2.2%1.7% 1.7%

3.0%

FY06 FY07누계 1Q FY07 2Q FY07 3Q FY07

개인(수익MS)

법인(약정MS)

국제(약정MS)

▣ 증권업의 핵심사업인 Brokerage부문에서 9.0% 시장점유율 기록 (3QFY07 누계)

- 개인부문 : 시장개인투자자 비중 감소로(65% → 61%) 전분기 대비 0.5%pt 감소한 12.1% 상대점유율 기록

- 법인부문 : 한경비즈니스 ‘Best 법인영업팀’에 6반기 연속 선정되며 5.2%의 상대점유율 유지

- 국제부문 : 국제영업력 제고 및 DMA서비스에 힘입어 3.0% 상대점유율을 기록하며 전분기 대비 큰 폭으로 증가

* 상대시장점유율은 투자자별 시장에서의 점유율을 말함

-11-

개인투자자 평균 수수료율투자자별 약정금액 비중

Brokerage 부문 IIIII. 영업 현황

34.433.735.2

22.121.0

20.1

12.011.812.0

FY05 FY06 3QFY07 누계

대우 Off-line

대우 평균

대우 On-line

64%

32%

36%

68%

약정금액

수수료수익

Off-line On-line

■ 개인투자자 온라인 vs 오프라인 비중

■ 투자자별 약정 비중

▣ 당사 오프라인(지점) 영업이 개인투자자 Brokerage 수익 중 68% 차지 (3QFY07 누계)

84% 78%

12%13%

3% 6% 4% 4% 9%

86%83%86%

10%12%11%

FY06 FY07누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07

국제

법인

개인

[3QFY07 누계 기준] [단위 : bps]

-12-

1억원 이상 개인고객 수

잔고 보유 개인고객 수

고객예탁자산

Brokerage 부문 IIIIII. 영업 현황

24 2624 2423

17 1922 22

2428 30

3236

38 37 39 4038 38

`07.03 `07.06 `07.09 `07.12

자산(조원)

고객수(천명)

* 대우증권에 계좌를 가진 全고객 기준 (매매성, 혼합성, 금융상품고객 전부 포함)

57.2

1.2

0.7

6.1

0.3

48.9

56.0

3Q FY06

16%

0%

57%

-10%

0%

19%

16%

YoY

-3%

-25%

10%

-10%

0%

-2%

-3%

QoQ

68.866.4합계

1.61.2고객 예수금

1.01.1기타예수유가증권

6.15.5수익자 유가증권

0.30.3저축자 유가증권

59.758.3위탁자 유가증권

67.165.2예수유가증권

2Q FY07

3Q FY07

(말잔 / 단위: 조원)

▣ 고객기반 확대를 위한 노력으로 고객예탁자산은 전년동기 대비 16% 증가한 66.4조원 기록

- 주식시장의 약세로 인해 전분기 대비 고객예탁자산 및 신규고객 수 감소

1,3881,401

1,426

1,4511,4471,440

1,4201,413

5.58.4 8.8

6.1

10.9 11.8

2.3

10.5

`07.05 `07.08 '07.11

잔고보유고객수(천명)

잔고보유신규고객수(천명)

-13-

부문별 인수금액 및 점유율

▣ 전통 IB부문에서 업계 수위권 실적 기록

- 회사채 및 ABS발행 부문에서 각각 18,773억원과 16,969억원의 발행실적을 올려 업계 최고 실적 이어감

- IPO부문에서 3분기에는 화풍방직, 성진지오텍, 알에프세미, 제이앰텔레콤 4개 기업을 유가증권시장과 코스닥시장에 상장시킴

Investment Banking 부문 IIII. 영업 현황

11% 11%12%

1QFY07 2QFY07 3QFY07

12% 13%

27%

1QFY07 2QFY07 3QFY07

9%

6%

3%

1QFY07 2QFY07 3QFY07

2% 2%

18%

1QFY07 2QFY07 3QFY07

1,034

(52%)

51

(6%)

163

(7%)IPO

266

(11%)

238

(8%)

251

(4%)유상증자

1,935

(11%)

2,173

(18%)

1,697

(17%)ABS

1,801

(11%)

2,003

(12%)

1,877

(11%)회사채

FY2005FY20063Q FY2007

누계[단위 : 십억원]

유상증자 IPO

회사채 ABS

-14-

Proprietary Trading (상품 운용)Principal Investment (자기자본 투자)

III. 영업 현황

Investment Banking 부문 II

527,924 억원합계

부동산, 인프라 펀드 등5892 억원AI

M&A 인수금융 지원 채권 등314,731 억원대출채권

대우건설, PEF, 창투조합Pre-IPO투자 등

162,301 억원주식

대표 Deal건수투자금액[07년 12월 말]

3,384 억원

2,846 억원

538 억원

월 평균 운용금액

합계

국고채, 은행채 위주 운용(평균 듀레이션 0.98년)

채권 운용

주식 운용수익률 +50.0% (KOSPI 수익율 +30.6%)

주식 운용

기타[FY07 12월 누계]

• 주식,선물,옵션,채권 운용이익

- FY07 : 318억 (12월 누계)

- FY06 : 190억

▣ IB영업의 패러다임 변화 : 단순중개 → 포지션을 활용한 수익 창출

- 자기자본 투자 업계 최대 규모의 7,924억원 기록

• 당사 PI 개요

- Target IRR : 20%

- 평균 투자기간 : 1년

- 리스크관리부 심사 및 투자심의위원회의 결의 후 집행

-15-

아시아 IB시장에서 금융한류 주도

新시장 개척을 위한 다양한 노력국내 IB시장에서 시장 확대

III. 영업 현황

• 지역 IB센터 설립

• 지방금융기관 연계

• Mega Deal : 전략적 제휴업체와 연계

• Small Deal : 국내 기업 중심으로

타겟 시장 진출

전국적전국적 커버리지커버리지 한계한계□ 공상은행과 PI자문계약 체결 (‘07.12)

□ 중국 최대 증권사 인허증권과 MOU체결 (‘07.10)

→ 첫 중국기업 거래소 상장 ‘화풍방직’ (‘07.11)

→ 청도 주상복합 개발사업 PF (‘06.12)

□ 베트남 호치민 사무소 설립 (`’07.11)

□ 베트남 1위 증권사 ‘바오비엣(BaoViet)과

MOU체결 (‘07.06)

□ ‘미쓰비시UFJ 증권’과 MOU 체결 (‘07.01)

□ ‘미즈호 증권’과 MOU 체결 (‘06.02)

□ 브라질 최대 금융기관인 ‘이타우 금융그룹’과

업무협약 (‘07.08)

→ 브라질 선물거래소 IPO 투자

□ 최대 온라인 증권사 ‘eTrading’ 지분출자 (‘07.06)

→ ‘PT. BUI’ 유연탄 광산에 자원투자 (‘06.07)

→ 당사 IB전문인력 파견근무 중

특화된특화된 네트워크네트워크 구축구축

국내국내 IBIB시장의시장의 양적양적 한계한계

新시장新시장 개척개척 통한통한 新사업新사업 기회기회 발굴발굴

▣ 확고한 국내외 IB영업 기반 구축

- 베트남 호치민 사무소 설립으로 베트남 시장조사, 정보 수집 및 영업 Network 구축

- 중국 인허증권과 리서치센터장 초청 세미나 개최, 중국 공상은행과 PI자문 체결, QFII(해외 적격 기관 투자자) 신청

Investment Banking 부문 III

중국

인도네시아

베트남

일본

브라질

-16-

수익증권 유형별 비중WM상품 잔고 추이

Wealth Management 부문 IIII. 영업 현황

12.6

16.116.8

21.1

1.31.6

1.9

0.9

1.2

1.4

0.2

0.2

0.2

0.3

0.4

1.1

1.9

1.1

1.0

1.3

1.0 1.2

1.3

1.22.9 0.8 0.8

0.60.5

0.71.1

0.5

0.7

1.2

`06.03 `07.03 `07.06 `07.09 `07.12

MMF

채권형

채권혼합

주식혼합

주식형

기타

6.4

5.65.6

6.7

▣ WM상품 잔고 21.1조원으로 지난 기말 대비 5조원 증가

- Wrap, ELS, 신탁/연금 상품 잔고 증가로 WM상품의 균형적인 성장 이룩

- MegaTrend 프로젝트 프로모션 시행으로 전략상품(주식형, 주식혼합, 기타) 수익증권 비중이 꾸준히 증가함 → 전기 말 대비 85% 증가

※ MegaTrend : 국내외 투자 트렌드를 제시하는 펀드 포트폴리오 (1~3탄 : 인프라, 자원부국, KoBRICS 관련 펀드)

6.2

19.8

6.4 5.6 5.6 6.2 6.4

1.2 2.2 3.04.0 3.4

1.3

1.5 1.6

1.22.0

2.1

2.3 3.12.4

2.83.5

1.9

2.02.0

1.8

0.8

0.9

1.2 1.9

1.2

`06.03 `07.03 `07.06 `07.09 `07.12

기타

CD/CP/채권

신탁/연금

RP

ELS

Wrap

수익증권

`

[단위: 조원] [단위: 조원]

-17-

퇴직연금CMA

III. 영업 현황

287 295 301

472

258

195216 215

245 257

16,72117,411 17,488

18,10518,580

21,517

`07.03 `07.06 `07.09 `07.12

적립금(자산관리기준)(조원) 가입자수(명)

▣ CMA계좌 수 전분기 말 대비 32% 증가한 143,923계좌 기록

- Wrap으로 운용하는 CMA상품에 대해 금융감독원장 수여 금융신상품 우수상 수상 (5.1% 이자율 제공)

▣ 퇴직연금 가입자 수 전분기 말 대비 18% 증가한 21,517명 확보 (증권업계 최고 DC형 가입자 수)

- 3분기에는 MBC, 한국관광공사, 대전도시개발공사 등의 퇴직연금 컨설팅 사업자로 선정됨

Wealth Management 부문 II

12,387

58,49764,967

71,53882,217

100,669108,629

121,609

134,448143,923

0.39

1.111.03

1.12

1.29

1.791.69 1.71 1.70

1.63

`07.03 `07.06 `07.09 `07.12

총 계좌 수 CMA 잔고(조원)

-18-

업계 수위권 ELS발행금액 및 시장점유율 ELS 자체 Hedging비중

III. 영업 현황

0.81.2

0.80.3 0.4 0.2

1.1

2.4

2.5

0.71.0

0.8

13%

15%

18%18%21%

14%

FY05 FY06 3QFY07 누계

1QFY07 2QFY07 3QFY07

공모 ELS 발행실적 (조원) 사모 ELS 발행실적 (조원)시장점유율 (%) [FY07 12월 누계기준]

Wealth Management 부문 III

▣ ELS발행 점유율 18%로 업계 수위권 실적 기록

- 3QFY07 누계 발행규모는 3.3조원으로 1위사와의 격차 감소

- 자체Hedging비중 27%로 국내 증권사 중 가장 높은 수준임 → 상품 개발 능력 향상을 통해 비중 확대 추진

73%27%

Back to Back 자체 Hedging

1.7

3.6 3.3

1.0

1.4

1.0

-19-

IV Appendix

요약 재무제표

-20-

요약 재무제표 및 재무지표

2.34

9.62

11.96

352

669

275

943

-107

1,050

1,276

611

204

7,171

942

18

32

92

98

1,633

2,168

8,221

200712

2.51.61.8 1.0 0.8 PBR(배)2,144 2,071 2,091 1,967 위험액

14.47.77.6 N/A7.3 PER(배)13,316 12,270 9,621 11,348 영업용순자본액

12,32511,2629,271 6,945 6,681 BPS(원)621.2 592.4 460.1 577.1 영업용순자본비율(NCR)

15.7123.227.1 -11.7 11.4 ROE(%)440 440 --우선주DPS(원)

2.935.87.1 -3.3 3.6 ROA(%)400 400 --보통주DPS(원)

200803200703200603200503200403200703200603200503200403

AnnualAnnual재무지표

2.292.162.111.911.851.731.732.111.731.291.24자본총계

8.788.636.897.297.086.394.766.894.763.752.81부채총계

11.0710.789.009.208.938.126.509.006.505.054.06자산총계

요약 대차대조표(조원)

3906401,070 348 474 426 466 2,318 2,131 -783 697 EPS(원)

7411,2162,089 661 902 809 940 4,461 4,104 -1,489 1,325 당기순이익(순손실)

280505336 16 -103 -1 65 247 -159 법인세비용

1,0211,7212,425 677 799 808 1,004 4,708 3,945 -1,489 1,325 세전계속사업손익

1,0215-81 73 133 146 -168 271 83 -2,378 -277 영업외손익

1,0111,7162,506 603 666 662 1,172 4,437 3,862 888 1,602 영업이익

1,5061,3751,057 912 885 912 957 3,765 3,897 2,823 3,182 판매비와 관리비

439392379 373 352 260 252 1,365 953 896 896 이자비용

179164113 116 107 125 152 461 558 288 294 수수료비용

10,5107,8354,360 5,634 7,008 6,090 4,435 23,092 14,720 7,351 6,219 영업비용

717670605 614 577 487 517 2,283 1,750 1,185 821 이자수익

627312 37 20 22 13 92 57 37 0 자문수수료

262920 20 18 16 21 75 70 62 16 자산관리수수료

584842 34 28 31 30 136 122 118 187 수익증권취급수수료

607448 75 51 33 144 207 345 237 186 인수 및 주선수수료

1,6571,777933 908 860 1,034 1,366 3,735 4,917 2,427 2,792 수탁수수료

2,0972,1911,229 1,207 1,119 1,274 1,936 4,830 6,538 2,913 3,234 수수료수익

11,5219,5516,865 6,238 7,674 6,752 5,607 27,530 18,582 8,239 7,821 영업수익

200709200706200703200612200609200606200603200703200603200503200403

Net QuarterAnnual요약 손익계산서(억원)

IV. Appendix

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감사합니다Daewoo Securities Investor Relations

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