3. Tokovi gotovine 2011
Transcript of 3. Tokovi gotovine 2011
-
Prof. dr Predrag Stani
POSLOVNE FINANSIJE
1
3. IZVETAJ I PLAN TOKOVA
GOTOVINE
Prof. dr Predrag StaniMr Milan upi, asistent
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac
-
Izvetaji o tokovima
finansijskih sredstava
Aktivnost preduzea=> gotovina - gotovina
Efekti aktivnosti
Obraunska osnova
Gotovinska osnova Gotovinska osnova
Izvetaj o tokovima sredstava - rearaniranje
podataka sadranih u finansijskim izvetajima
CILJ: dodatan uvid u izvore i upotrebu
gotovine tokom perioda
2.11.2011 2Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac
-
Izvetaji o tokovima
finansijskih sredstava (nastavak)
Logika: svaka upotreba sredstava (ulaganja)
mora imati odgovarajui izvor
Metodologija: analiza stanja pojedinanih
pozicija imovine, obaveza i kapitala u dve pozicija imovine, obaveza i kapitala u dve
vremenske take => razlike po svim
istovrsnim pozicijama (+ ili -) => klasifikovanje
razlika => Izvetaj o tokovima
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 3
-
Izvetaji o tokovima (nastavak)
Bilans stanja
01.01.t.g
Bilans stanja
31.12. t.g.
Razlike istovrsnih
pozicija (+ ili )
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 4
Izvori:
poveanja pasive
smanjenja aktive
Upotrebe:
poveanja aktive
smanjenja pasive
Izvetaj o tokovima finansijskih sredstava
(01.01. - 31.12. t.g.)
-
Izvetaji o tokovima
finansijskih sredstava (nastavak)
izvetaj o tokovima ukupnih poslovnih
sredstava i
izvetaj o tokovima gotovine.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 5
-
Izvetaj o tokovima ukupnih
poslovnih sredstava
Rauni aktive Rauni kapitala i obaveza
Slika... Izvetaj o tokovima ukupnih poslovnih sredstava
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 6
Izvetaj o tokovima ukupnih poslovnih sredstava
Upotrebe(izdavanja)
Izvori(primanja)
-
Klasifikovanje
Aktiva 01.01. t.g. 31.12.t.g. Razlike Izvori Upotreba
Gotovina 300 478 178 178
Kratkorone hartije od vrednosti 200 600 400 400
Kupci 500 400 -100 100
Zalihe 900 600 -300 300
Obrtana sredstva ukupno 1.900 2.078 178
Stalna imovina-nabavna vrednost 2.200 2.500 300 300
Ispravka vrednosti stalne imovine 1.200 1.300 100 100
Stalna imovina-sadanja vrednost 1.000 1.200 200
Ukupna aktiva 2.900 3.278 378
Pasiva
Dobavljai 700 600 -100 100
Kratkoroni krediti 500 700 200 200
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 7
Kratkoroni krediti 500 700 200 200
Ostali kratkoroni izvori 200 100 -100 100
Kratkorone obaveze ukupno 1.400 1.400 0
Dugoroni krediti 400 600 200 200
Obaveze ukupno 1.800 2.000 200
Sopstveni kapital
Obine akcije 300 300 0
Preferencijalne akcije 120 120 0
Kapitalni dobitak 180 180 0
Akumulirani dobitak 500 678 178 178
Sopstveni kapital ukupno 1.100 1.278 178
Ukupna pasiva 2.900 3.278 378 1.078 1.078
-
Naziv pozicije Iznos
Neto prihod od prodaje 1.700
Cena kotanja prodatih proizvoda 1.000
Bruto dobitak 700
Amortizacija 100
Trokovi prodaje 80
Trokovi uprave 150
Poslovni dobitak 370
Kamata 70
Dobitak pre oporezivanja 300
Porez na dobitak (14%) 42
Bilans uspeha XYZ za period 01.01.-31.12. t.g.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 8
Porez na dobitak (14%) 42
Neto dobitak 258
Dividende 80
Akumulirani dobitak 178
Dopunski podaci: Osnovni kapital preduzea pribavljen je prodajom preferencijalnih akcija (1.000 kom. nominalne vrednosti od 120,00
RSD) i obinih akcija (3.000 kom. nominalne vrednosti od 100,00
RSD), koje su prodate uz premiju (aio) iskazanu u poziciji Kapitalni
dobitak. Odlukom o raspodeli deo neto dobitka od 80 isplauje se u
vidu preferencijalnih i obinih dividendi a ostatak se reinvestira u
proces aktivnosti. Minimalno potrebni saldo gotovine iznosi 250
-
Izvetaj o tokovima ukupnih
poslovnih sredstavaIzvori Iznos Upotreba Iznos
Kupci 100 Gotovina 178
Zaliha 300 Kratkorone hartije od vrednosti 400
Kratkoroni krediti 200 Stalna imovina - Sadanja vred. 200
Dugoroni dugovi 200 Dobavljai 100
Akumulirani dobitak 178 Ostali kratkoroni izvori 100
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 9
Akumulirani dobitak 178 Ostali kratkoroni izvori 100
978 978
Analitika interpretacija: Horizontalna pravila finansiranja
Nedostaci: neto efekti poslovnih transakcija na bilansne pozicije ne uspeva da obuhvati sve izvore i upotrebe sredstava
Neto dobitak
Amortizacija (raunovodstveni i finansijski aspekt)
-
Izvetaj o tokovima ukupnih
poslovnih sredstava (nastavak)Proirena verzija izvetaja ukljuuje Sredstava pribavljena aktivnou
Ukupan Neto dobitak (izvor), raspodeljeni deo (upotreba)(upotreba)
Bruto promene na stalnoj imovini
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 10
Amortizacija
+ Stalna imovina sadanja vrednost na kraju perioda
Stalna imovina sadanja vrednost na poetku perioda
Bruto promena na Stalnoj imovini
-
Izvetaj o tokovima ukupnih
poslovnih sredstava (nastavak)Izvori Iznos Upotreba Iznos
Sredstva pribavljena aktivnou
Neto dobitak 258 Dividende 80
Amortizacija 100 Bruto promena SI* 300
Potraivanja 100 Gotovina 178
Zaliha 300 Kratkorone hartije od vrednosti 400
Kratkoroni krediti 200 Dobavljai 100
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 11
Kratkoroni krediti 200 Dobavljai 100
Dugoroni dugovi 200 Ostali kratkoroni izvori 100
1.158 1.158
-
Izvetaj o tokovima gotovine
MRS 7 Izvetaj o promenama finansijskog
poloaja (Statement of Cash Flows),
diferencira sa aspekta porekla na
novane tokove iz poslovne aktivnosti, novane tokove iz poslovne aktivnosti,
novane tokove iz investicione aktivnosti,
novane tokove iz finansijske aktivnosti.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 12
-
Fiksna imovina
Bilans stanja(na odreeni dan)
Bilans uspeha
(period)
U lag an ja A k tiv n o s t
Im ov in a O b a v e z e i k a p ita l
O b a v e z e i k a p ita l
Obrtna imovina
Ostalaimovina
+
+
= =
Teku eobaveze
Dugoro ne obaveze
+
+
U kupna im ov in a
U kupn e o b av e z e
- i k a p ita l
P rihod i od p roda je
CK p roda je
B ru to dob itak
Rashod i pe r ioda
Kam ata
Pos lovn i dob itak
Dob itak p re po reza
Po rez
Ne to dob itak (gub itak )
-
=
-
-
=
=
-
=
Kapital
Izvetaj o promenama na kapitalu
A m ort i z a c i j a
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 13
Izvetaj o tokovima gotovine (period)
(gub i tak )
In ve s tic io na ak tiv no st P o slo vn a ak tiv no st F in an s ijsk a ak tiv no st
Primanja po osnovu:-
Izdavanja po osnovu:I
Prodaje proizvoda, robe i
usluga,,
manjenja zaliha,Po ugovorima iz poslovne itrgovinske aktivnosti
PAmortizacij materijalnih i nematerijalnih sredstava,
- Razliitih prava
- S-
- oveanja tekuih obaveza- e
- P
Isplate zarada, kamata, premija
osiguranja
Smanjenj (amortizacija) premija kod hartija od vrednosti
splate dobavljaa,- oveanja zaliha
-
- Isplate tekuih obaveza i poreza
na dobit
- a
Primanja po osnovu:-
(dokapitalizacija)
Izdavanja po osnovu:
P,
ov zaduenja,onacija,
inansijskog lizinga
oveanja sopstvenog kapitala preduzea
- N ih- D
- F
- a- Otplate glavnice - a
kapitala (dividende),- F
Otkup sopstvenih akcija,duga,
Isplat vlasnicima trajnog
inansijskog lizinga
Primanja po osnovu:-
- dugoronih finansijskih
- dugoronih kredita i razliitih prava-
Prodaje fiksne imovine,
Prodaje plasmana
Naplate
Naplate terminskih transakcija
Izdavanja po osnovu:- Isplate tekuih obaveza i po
-
- Kupovina dugoronih hartija od vrednosti ili udela
- dugoronih
- Isplate po osnovu terminskih
transakcija
reza
na dobitKupovina fiksne imovine
Davanje kredita ili
avansa
-
Novani tokovi iz poslovne
aktivnostiPrilivi gotovine Odlivi gotovine
Prilivi od avansa i prodaje proizvoda, robe i usluga,
Prilivi po osnovu razliitih prava (patenti,
autorstvo), provizija, naknada, premija, regresa,
subvencija,
Prilivi po osnovu smanjenja zaliha,
Prilivi po ugovorima iz poslovne i trgovinske
Odlivi po osnovu avansa i isplate
dobavljaa,
Odlivi po osnovu poveanja zaliha,
Isplate kamate tokom obraunskog
perioda
Isplate zarada, naknada i ostalih
[
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 14
Prilivi po ugovorima iz poslovne i trgovinske
aktivnosti (kamate, rente),
Prilivi po osnovu poveanja ostalih kratkoronih
potraivanja (premije, dotacije, subvencije,
zaposleni, ostali poslovni prihodi)
Bezgotovinski rauni
Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine,
Amortizacija prirodnih resursa,
Smanjenje (amortizacija) diskonta kod hartija od
vrednosti.
Isplate zarada, naknada i ostalih
linih rashoda,
Isplate poreza na dobit, javnih
prihoda (akcize, PDV, carine, ostale
dabine)
Bezgotovinski rauni
Smanjenje (amortizacija) premija kod
hartija od vrednosti
-
Tokovi iz poslovne aktivnosti
Prodaja za gotovo Prilivi = Prihodi
Prodaja na kredit (rast potraivanja od kupaca) Prilivi < Prihodi
Naplata potraivanja (smanjenje potraivanja od Naplata potraivanja (smanjenje potraivanja od kupaca) Prilivi > Prihodi
Avansna prodaja (rast kupaca poverilaca) Prilivi > Prihodi
Isporuka avansno plaenih proizvoda Prilivi < Prihodi
-
Tokovi iz poslovne aktivnosti
Kupovina materijala (rast zaliha)
Odlivi > Rashodi
Prodaja proizvoda (smanjenje zaliha)
Odlivi < Rashodi Odlivi < Rashodi
Nastanak obaveza (rast obaveza prema
dobavljaima, kreditorima, radnicima, dravi)
Odlivi < Rashodi
Plaanje obaveza (smanjenje obaveza)
Odlivi > Rashodi
-
Tokovi iz poslovne aktivnosti
Dati avansi (rast dobavljaa dunika, AVR)
Odlivi > Rashodi
Prijem avansno plaenih proizvoda
(smanjenje dobavljaa dunika, AVR)(smanjenje dobavljaa dunika, AVR)
Odlivi < Rashodi
-
Novani tokovi iz investicione
aktivnosti
Prilivi gotovine Odlivi gotovine Prilivi od prodaje stalne imovine,
Prilivi (kapitalni dobitak) po osnovu
prodaje dugoronih finansijskih plasmana
(akcija ili obveznica drugih preduzea),
osim prodaja za poslovne ili trgovake
svrhe,
Naplate kamate i dividende iz aktivnosti
Kupovina stalne imovine,
Kupovina dugoronih hartija od vrednosti ili
udela u drugim preduzeima, osim plaanja
za instrumente koji se smatraju gotovinskim
ekvivalentima ili se dre za poslovne ili
trgovake svrhe,
Isplate po osnovu terminskih transakcija
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 18
Naplate kamate i dividende iz aktivnosti
investiranja,
Naplate po osnovu terminskih transakcija
(opcije, fjuersi, swap ugovori), osim kad se
ugovori prave za poslovne ili trgovake
svrhe ili se svrstavaju u finansijske
aktivnosti preduzea
Isplate po osnovu terminskih transakcija
(opcije, fjuersi, swap ugovori), osim kad se
ugovori prave za poslovne ili trgovake
svrhe ili se svrstavaju u finansijske
aktivnosti preduzea.
-
Novani tokovi iz finansijske
aktivnosti
Prilivi gotovine Odlivi gotovine Prilivi od poveanja sopstvenog kapitala
preduzea po osnovu prodaje emitovanih
sopstvenih akcija i drugih trajnih uloga,
Prilivi od novih zaduenja (obveznice,
krediti) (neto priliv),
Prilivi od finansijskog lizinga.
Otkup sopstvenih akcija ili udela,
Novane otplate glavnice duga (plaanje
kamate po kreditima svrstava se u
poslovnu aktivnost),
Isplate vlasnicima trajnog kapitala
preduzea (dividende),
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 19
Prilivi od finansijskog lizinga. preduzea (dividende),
Isplate po osnovu obaveza za finansijski
lizing.
-
Kompnente novanog toka
Cash flow iz poslovne(operativne) aktivnosti
Prilivi gotovine po osnovu
redovne poslovne aktivnosti
Odlivi gotovine po osnovu
redovne poslovne aktivnosti
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 20
(operativne) aktivnosti
Cash flow iz investicione aktivnosti
Cash flow iz finansijske aktivnosti
Neto poveanje
(smanjenje) cash flow
+
+
=
redovne poslovne aktivnosti
Prodaja osnovnih sredstava
i dezinvestiranje
dugoronih ulaganja
Prodaja hartija od vrednosti
radi pribavljanja kapitala ili
preuzimanje novih kredita
Kupovina osnovnih sredstava
i dugorona ulaganja
redovne poslovne aktivnosti
Opoziv ili otkup sopstvenih
hartija od vrednosti i isplata
dividendi
-
Modaliteti izvetaja o tokovima
gotovineInformaciona osnova
Sukcesivni bilansi stanja koji omeavaju analizirani period,
Bilans uspeha za analizirani period i Bilans uspeha za analizirani period i
Dopunski podaci
Modaliteti
direktna i
indirektna metoda
(razlika u tretmanu novanih tokova iz poslovne aktivnosti)
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 21
-
Izvetaj o tokovima gotovine
prema direktnoj metodi
Prevoenje prihoda i rashoda iz bilansa uspeha na primanja i izdavanja gotovine
Pozicije bilansa uspeha se koriguju promenama na obrtnoj imovini (sem Gotovine) i kratkoronim obavezma obavezma
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 22
Promene tekue aktive ili pasive Uticaj na
Gotovinu
Nain korekcije Prihoda (Rashoda)
obrtnih sredstava (sem gotovine) Oduzeti od Prihoda ili dodati Rashodima
obrtnih sredstava (sem gotovine) Dodati Prihodima ili oduzeti od Rashoda
kratkoronih obaveza Dodati Prihodima ili oduzeti od Rashoda
kratkoronih obaveza Oduzeti od Prihoda ili dodati Rashodima
-
Izvetaj o tokovima gotovine
prema direktnoj metodi (nastavak)Korekcija Novani
Iznos + tok
Neto prihod od prodaje 1.700 100 1.800
Cena kotanja prodatih
proizvoda 1.000 200 300 900
Bruto dobitak 700 900
Amortizacija 100 100 0
Trokovi prodaje 80 80
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 23
Trokovi prodaje 80 80
Trokovi uprave 150 150
Poslovni dobitak 370 670
Kamata 70 70
Dobitak pre oporezivanja 300 600
Porez na dobitak (14%) 42 42
Neto dobitak 258 558
Dividende 80 80
Akumulirani dobitak 178 178
-
Izvetaj o tokovima gotovine
prema direktnoj metodi (nastavak)Novani tokovi iz poslovne aktivnosti Pomona kolona Glavna kolona
Naplata potraivanja od kupaca 1.800
Isplate po osnovu cene kotanja -1.130
Isplata kamate -70
Isplata poreza -42
I Neto novani tok iz poslovne aktivnosti 558
Novani tokovi iz investicione aktivnosti
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 24
Poveanje stalnih sredstava-nabavna vrednost -300
II Neto novani tok iz investicione aktivnosti -300
Novani tokovi iz finansijske aktivnosti
Poveanje kratkoronih kredita 200
Poveanje dugoronih kredita 200
Isplata dividendi -80
III Neto novani tok iz finansijske aktivnosti 320
Neto poveanje gotovine (I+II+III) 578
Gotovina i gotovinski ekvivalenti na poetku perioda 500
Gotovina i gotovinski ekvivalenti na kraju perioda 1.078
-
Izvetaj o tokovima gotovine
prema indirektnoj metodiPostupak utvrivanja neto cash flow iz poslovne aktivnosti
Netodobitak
Amortizacija
+
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 25
Cash flow iz poslovne(operativne) aktivnosti
Amortizacija
Smanjenja obrtne imovine
Smanjanja kratkoronih obaveza
Poveanja kratkoronih obaveza
Poveanja obrtne imovine
+
-
=
-
Izvetaj o tokovima gotovine
prema indirektnoj metodi (nastavak)Novani tokovi iz poslovne aktivnosti Pomona kolona Glavna kolona
Neto priliv iz poslovanja
Neto dobitak 258
Trokovi amortizacije 100
A. Ukupno 358
Promene na obrtnim sredstvima i kratkoronim obavezama
Smanjenje kupaca 100
Smanjenje zaliha 300
Smanjenje dobavljaa -100
Smanjenje ostalih kratkoroni obaveza -100
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 26
Smanjenje ostalih kratkoroni obaveza -100
B. Ukupno 200
I Neto novani tok iz poslovne aktivnosti (A+B) 558
Novani tokovi iz investicione aktivnosti
Poveanje stalnih sredstava-nabavna vrednost -300
II Neto novani tok iz investicione aktivnosti -300
Novani tokovi iz finansijske aktivnosti
Poveanje kratkoronih kredita 200
Poveanje dugoronih kredita 200
Isplata dividendi -80
III Neto novani tok iz finansijske aktivnosti 320
Neto poveanje gotovine (I+II+III) 578
Gotovina i gotovinski ekvivalenti na poetku perioda 500
Gotovina i gotovinski ekvivalenti na kraju perioda 1.078
-
Planiranje novanih tokova
gotovine Izvetaj o tokovima gotovine rekonstruisanje
tokova u prolosti
Planiranje novanih tokova gotovine
sagledavanje vremenskog rasporeda i iznosa oekivanih sagledavanje vremenskog rasporeda i iznosa oekivanih
buduih priliva i odliva gotovine tokom planskog perioda.
Osnova finansijskom menadmentu da odredi budue
potrebe preduzea za novcem, planira nain njihovog
pokria i dri pod kontrolom tokove novca i likvidnost
preduzea.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 27
-
Planiranje novanih tokova
gotovine (nastavak) Vremenski horizont planiranja NT u preduzeu bitno
opredeljuje stabilnost postojeih NT
Dugoronost i preciznost planiranja obrnuto
srazmerni srazmerni
Bez obzira na preciznost, suvie kratkorono
planiranje nije poeljno (mogunost da se relativno
bliski dogaaji ne uoe na vreme)
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 28
-
Planiranje novanih tokova
gotovine (nastavak)Metode planiranja novanih tokova
Bilansne (pogodni za preduzea sa ujednaenim i
stabilnim tokovima novca)
Dinamike (pogodan za preduzea izloena Dinamike (pogodan za preduzea izloena
kratkoronim oscilacijama obima aktivnosti i
problemima u tokovima gotovine - kratkoronije
planiranje, ili dinamiziranje planova po uim
vremenskim segmentima (kvartalima, mesecima pa
ak i nedeljama))
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 29
-
Bilansni metodi planiranja
gotovinePostupak bilansnog planiranja gotovine podrazumeva:
poznavanje finansijskog stanja preduzea na poetku planskog perioda (postojeeg bilansa stanja),
prognozu budueg obima prodaje i aktivnosti za planski period,
projekciju oekivane strukture bilansa uspeha sa projekciju oekivane strukture bilansa uspeha sa normativom raspodele oekivanog rezultata za planski period,
poznavanje relativne likvidnosti obrtnih sredstava i tanog vremena dospevanja kratkoronih obaveza,
poznavanje tekue realizacije plana kapitalnih ulaganja,
poznavanje naina finansiranja dodatnih ulaganja i otplate dospelih dugova.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 30
-
Bilansni metodi planiranja
gotovine (nastavak)Varijante
metod projektovanog bilansa stanja, i
metod korigovanog bilansa uspeha.
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 31
-
Metod projektovanog bilansa
stanja Postupak planiranja
Projekcija bilansa uspeha za planski period
Projekcija bilansa stanja za kraj planskog perioda
Komaparacija bilansa stanja sa poetka i kraja planskog
perioda i sainjavanje plana (izvetaja) o tokovima perioda i sainjavanje plana (izvetaja) o tokovima
gotovine
Utvaivanje Salda gotovine na kraju planskog perioda
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 32
Saldo Gotovine na poetku planskog perioda
+ planirani izvori Gotovine tokom planskog perioda
planirane upotrebe Gotovine tokom planskog perioda
Saldo Gotovine na kraju planskog perioda
-
Metod korigovanog bilansa uspeha Postupak planiranja
Projekcija bilansa uspeha za planski period
Projekcija bilansa stanja za kraj planskog perioda
Komaparacija bilansa stanja sa poetka i kraja planskog
perioda i sainjavanje plana (izvetaja) o tokovima
gotovine
Utvaivanje Salda gotovine na kraju planskog perioda p olazi
od korekcija planskog bilansa uspeha i njegovog
prevoenje na primanja i izdavanja gotovine
direktna i
indirektna metoda
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 33
-
Dinamiki metod planiranja
gotovine Plan primanja i izdavanja gotovine
Plan suficita i deficita gotovine
Plan finansiranja - zaduivanja i otplata
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 34
-
Plan primanja i izdavanja
gotovineOekivana primanja gotovine zavise od
planiranog obima i dinamike prihoda od prodaje
uslova kreditiranja
dospevanja za naplatu i efikasnosti naplate
gubitaka na prilivu (vraeni proizvodi, popusti, nenaplativa potraivanja) iskustvopotraivanja) iskustvo
Oekivana izdavanja gotovine po osnovu planiranih nabavki zavise od:
Uslova kreditiranja od dobavljaa,
dinamike dospea obaveza
discipline u plaanju
odobrenih popusta.
Plan izdataka za trokove poslovanja
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 35
-
Plan suficita i deficita
gotovineI II III IV V VI
Planirana primanja gotovine
Planirana izdavanja gotovine
Meseni gotovine:
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 36
Meseni gotovine:
So gotovine krajem meseca
Meseni suficit (deficit) gotov.
-
Plan finansiranja -
zaduivanja i otplata
Periodini deficiti gotovine u planiranim tokovima
Reduciranje obima aktivnosti
Oslanjanje na spoljne izvore finansiranja
I II III IV V VI
Poetni So gotovine
2.11.2011Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac 37
Poetni So gotovine
Planirana zaduenja (otplate)
UKUPNA GOTOVINA
Meseni gotovine:
So gotovine krajem meseca
Zaduenost krajem meseca.
-
Dodatna literatura
Krasulja, Ivanievi (2000): Poslovne finansije,
Ekonomski fakultet u Beogradu, str. 76-126.
Ivanievi (2008): Poslovne finansije, CIDEF
Beograd, str. 62-95Beograd, str. 62-95
Dopunski materijal III (sajt)
2.11.2011 38Prof. Predrag Stancic, PhD - Faculty of Economics Kragujevac