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事務局資料

平成２８年２月２５日（木）経済産業省

資料４

海外企業の各種(人材、イノベーション、設備等)投資の位置付け、投資家等に対する説明１.企業の将来投資促進ケース① ベルギーアンハイザー・ブッシュ・インベブ

2出所：ONE SOURCE, Anheuser Busch Inbev SA公式サイト等

企業名アンハイザー・ブッシュ・インベブAnheuser Busch Inbev SA

業種飲料・食料品

所在地ベルギールーヴェン

設立 1977年

154,030名［2014年12月］従業員数

ユーロネクストブラッセル等上場市場

世界各国の市場で200種類超ものビール製品の製造、販売、流通を行っている

バドワイザー、コロナ、スコール、ベックスといった、日本を含め国際的に知名度の高いビールブランドを持つ

事業概要

売上 47,063 mil USD［2014年12月期］

営業利益 15,620 mil USD［2014年12月期］

純利益 9,216 mil USD［2014年12月期］

企業プロファイル

142,550 mil USD［2014年12月末］総資産

１.企業の将来投資促進ケース① ベルギーアンハイザー・ブッシュ・インベブ

3

出所：Anheuser Busch Inbev, Investor Presentation Building the First Truly Global Beer Company(2015 Nov), Page 21

企業の将来投資促進アンハイザー・ブッシュ・インベブは、アフリカのビール市場の成長性に着目し、2025年を視野にいれた将来投資を促進していくことを投資家に対して表明している。

アフリカにおけるビール消費量、世界市場におけるアフリカ市場の比率、および消費量の成長率、これら３つの観点からアフリカ市場の成長性を示している。

アフリカ市場戦略における将来投資として、以下の取組みが示されている。ヨハネスブルク証券取引所へのセカンダリー上場

現地ブランドの創出アフリカ地域統括拠点の設置アフリカにおける社会貢献活動の推進

投資家向けプレゼンテーション資料より


海外企業の各種(人材、イノベーション、設備等)投資の位置付け、投資家等に対する説明

１.企業の将来投資促進ケース② 英国ブリティッシュ・アメリカン・タバコ

4出所：ONE SOURCE, British American Tobacco公式サイト等

企業名ブリティッシュ・アメリカン・タバコBritish American Tobacco plc

業種タバコ製造

所在地英国ロンドン

設立 1997年

90,118人従業員数

ロンドン証券取引所等上場市場

世界各国の市場でタバコやタバコ関連製品の製造、研究・開発、販売を行っている

Dunhill、Kent、Lucky Strike、Pall Mallといった、国際的に知名度の高いタバコブランドを持つ

事業概要

売上 23,009 mil USD［2014年12月期］



総資産 40,748 mil USD［2014年12月期］



１.企業の将来投資促進ケース② 英国ブリティッシュ・アメリカン・タバコ

5出所：British American Tobacco, Investor Day 2015, Industry & Environment Overview

企業の将来投資促進ブリティッシュ・アメリカン・タバコは、従来のタバコ製品ではなく、NGP（次世代タバコ製品：Next Generation Products）である電子タバコ市場の成長性に着目し、2020年を戦略的節目とする『20:20ビジョン』を投資家に対して発信している。

このビジョンにおいては、企業の成長力に繋がるNGPに包括的に投資を継続・促進していくことを投資家に対して表明している。

『20:20ビジョン』に基づいて、投資重点分野のNGPである電子タバコ市場に対する包括的な投資を行っていくことが示されている。




２.人材への投資ケース① 英国マークス&スペンサー

6出所：ONE SOURCE, Marks and Spencer公式サイト等

企業名マークス＆スペンサーMarks and Spencer Group Plc

業種小売業


ロンドン証券取引所等

発祥である英国を中心に、世界約30カ国にフランチャイズ店を展開する小売事業者

アパレル、家庭用雑貨、食品など多様な商品分野でプライベートブランド商品を扱っている

事業概要

83,069 名［2015年3月］従業員数

上場市場

売上 16,625 mil USD［2015年3月期］


純利益 784 mil USD［2015年3月期］

総資産 12,183 mil USD［2015年3月末］

設立 2001年



２.人材への投資ケース① 英国マークス&スペンサー

7出所：Marks and Spencer Group, M&S PlanA Report 2015, Page 25~26

人材への投資企業価値の向上に向け、小売り事業の礎となる人材に対する投資として、経営管理者から現場まで多様な職階に対して、キャパシティー・ビルディングを行っている。

経営陣に対するトレーニング実施実績数を定量的なKPIとし、2014~15年に、経営陣100人を対象に、責任あるリーダーシップ（Responsible Leadership）に関するトレーニングを実施することを目標として掲げていた。結果として未達となり、2015~16年度の新たな取組みに移行されることになった。

顧客アシスタントに対するトレーニング実施時間を定量的なKPIとし、2020年までの期間に、年間最低1.5日小売業に関するトレーニングを実施することを目標として掲げていた。2014~15年はこの目標を達成し、今後も2020年にかけて、同様の目標を据えた取組として継続されることになっている。


２.人材への投資ケース② スイスネスレ

8出所：ONE SOURCE, Nestle Global公式サイト等

企業名ネスレNestle SA

業種飲料・食料品

所在地スイスヴヴェイ

設立 1905年

339,000人従業員数

スイス証券取引所等

世界各国の市場で飲料、菓子、乳製品、ベビーフード等の飲料・食料品の製造・販売を行っている

キットカット(KitKat) 、ミロ(MILO) 、ネスカフェ(Nescafé) といった、国際的に知名度の高いビールブランドを持つ

事業概要

上場市場

売上 100,135 mil USD［2014年12月期］






２.人材への投資ケース② スイスネスレ

9出所：Nestlé in society, Creating Shared Value and meeting our commitments 2014, Page 40, Page 47

社会活動レポート2014より

人材への投資企業価値の向上に向けた人材に対する投資として、経営管理者から現場まで多様な職階に対するキャパシティービルディングや若年層の雇用強化を行っている。

若年層の従業員数をKPIに据え、その目標値と時間軸を目的(Objectives)として設定されており、その達成度と方法論(How)が示されている。

従業員に対する共通価値の創造(CSV)、栄養（NQ）、環境サステナビリティに関する研修実績をKPIに据え、その計画年ごとの目標、達成度、その方法論が示されている。


３.イノベーション（知的資本）投資ケース① デンマークノボノルディスク

10出所：ONE SOURCE, Novo Nordisk公式サイト等

企業名

企業名ノボノルディスクNovo Nordisk A/S

業種医薬品

所在地デンマークバグスバード

設立 1931年

41,450名［2014年12月］従業員数

コペンハーゲン証券取引所等

世界各国の市場で医療用医薬品や医療機器の研究・開発、製造、販売を行っている

主に糖尿病領域、成長ホルモン領域、血友病領域の３領域に関する医薬品、医療機器を扱っている

事業概要

上場市場

売上 16,063 mil USD［2015年12月期］






３.イノベーション（知的資本）投資ケース① デンマークノボノルディスク

11出所：Novo Nordisk, Annual Report 2014, Page 100 アニュアルレポート2014 より

イノベーション（知的資本）投資ノボノルディスクは、通常の財務諸表上で示される研究開発費のほか、医薬品を扱う企業として、研究・開発の成果である「新規特許ファミリー数」や「製品利用者数」を研究・開発に対する投資のKPIとして利用されている。

ノボノルディスクの製品利用者（Patients reached with Novo Nordisk diabetes care products）や、新規の特許ファミリー（New patent families）が、研究・開発に対する投資に関する定量的なKPIに据えられている。

アニュアルレポート2014 より

「ノボノルディスクの製品利用者」については、2020年の目標値（Target）である利用者数計4,000万人に対する達成度（Realised）が示されている。


３.イノベーション（知的資本）投資ケース② 英国アストラゼネカ

12出所：ONE SOURCE, AstraZeneca公式サイト等

企業名アストラゼネカAstraZeneca plc

業種医薬品



世界各国の市場で医薬品の研究・開発、製造、販売を行っている

主に癌系、循環器系、呼吸器系、消化器系、中枢神経系、麻酔系の医薬品を扱っている

事業概要

設立 1992年

55,900名［2014年12月］従業員数

上場市場

売上 24,708 mil USD［2015年12月期］






３.イノベーション（知的資本）投資ケース② 英国アストラゼネカ

13出所：AstraZeneca Annual Report and Form 20-F Information 2014, Page 21

研究・開発の取組みの指標として、NME（新有効成分含有医薬品）の申請件数をKPIに設定している。上記の2014年の場合、2016年目標値を前倒しで達成できた内容となっている。

イノベーション（知的資本）投資アストラゼネカは、研究・開発に関する取組みについて、定量的なKPIと目標値を設定されている、そのKPIと目標値の年度ごとの達成度がアニュアルレポート上で示されている。この取組みはアストラゼネカのイニシアティブ「Achieve Scientific Leadership」として進められている。

研究・開発の取組みの指標として、 NMEとLCM（延長戦略）の申請件数をKPIに設定している。上記の2014年の場合、2015年目標値および2016年目標値を前倒しで達成できた内容となっている。

アニュアルレポート2014 より


４.設備投資ケース① フィンランド UPMキュンメネ

14出所：ONE SOURCE, UPM-Kymmene Corporation公式サイト等

企業名 UPMキュンメネUPM-Kymmene Corporation

業種製紙、バイオ

所在地フィンランドヘルシンキ

設立 1996年

20,414名［2014年12月］従業員数

ヘルシンキ証券取引所等上場市場

欧州市場を中心に、紙製品、バイオ素材、エネルギー、合板の研究・開発、製造・販売を行っている

近年は製紙業から派生する形で、バイオ燃料やバイオ関連製品に力を入れている

事業概要

売上 13,098 mil USD［2014年12月期］

営業利益 894 mil USD［2014年12月期］





４.設備投資ケース① フィンランド UPMキュンメネ

15出所：UPM-Kymmene Corporation, UPM Annual Report 2014, Page 5

設備投資UPMキュンメネは、2013~2016年の4カ年における主要事業に対する設備投資計画として、設備投資費用、設備投資の実施時期や、定量的な拡張目標等を含む計画をロードマップ上に示している。

設備投資費用のほか、パルプ工場の処理能力の拡張幅、化学製品の製造能力の拡張幅が設備投資のKPIとして、それぞれの数値目標達成に向けた設備投資計画が示されている。アニュアルレポート2014 より


４.設備投資ケース② イタリアエニ

16出所：ONE SOURCE, Eni SpA公式サイト等

企業名エニEni SpA

業種石油・ガス

所在地イタリアローマ

80,000名［2014年12月］従業員数

イタリア証券取引所等

基幹事業である石油・ガス開発のほか、発電事業、物流、農業など様々な事業を行っている

国営企業の歴史を持ち、現在も政府が株式を一部保有している

事業概要

上場市場

設立 1953年

売上 145,807 mil USD［2014年12月期］






４.設備投資ケース② イタリアエニ

出所：Eni, 2015-2018 Strategy Presentation, Transforming eni, creating value (2015), ~18

上述のように、2015~18年の4カ年計画において、設備投資費用の17%削減を目標としていることを開示している。

設備投資［設備投資の見直しによるコスト構造のスリム化］エニは、事業拡大としての設備投資を行いつつも、昨今の原油価格下落に対応するための企業構造改革として、設備投資費用の節約幅と資産除去額等をKPIとするコスト構造のスリム化に向けた取組を開示している。

2015-2018戦略に関するプレゼンテーションより

2015-2018戦略に関するプレゼンテーションより

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５.社会的資本に対する投資ケース① 英国/オランダユニリーバ

18出所：ONE SOURCE, Unilever 公式サイト等

企業名ユニリーバUnilever plc

業種飲料・食料品、家庭用品

所在地英国ロンドン、オランダロッテルダム

設立 1894年

172,471名［2015年12月］従業員数


世界各国の市場で、食料品や家庭用品の製造・販売を行っている

紅茶のリプトン、トイレタリーのLUX、化粧品のAxeといった、様々な商品分野において、国際的に知名度の高いブランドを持つ

事業概要

上場市場

売上 59,142 mil USD［2015年12月期］






５.社会的資本に対する投資ケース① 英国/オランダユニリーバ

19出所：Unilever, Human Rights Report 2015, Page 55

社会的資本に対する投資社会的資本に対する投資として、サプライチェーン上のサプライヤーが置かれている環境要素を数値化し、定量的なKPIとして評価している（上段のグラフ）。規律、苦情団結権・団体交渉労働時間雇用の自由度差別賃金健康、安全、衛生

このKPIを継続的にモニタリングし、各国のサプライヤーの労働環境の改善状況を可視化している（下段のグラフ）。

労働環境の改善幅をパーセンテージで評価し、各国の改善幅を横並びにして比べている。

人権レポート2015より

各国ごとのサプライヤーに観られた規則不適合事項（Non-Conformance）について、複数の労働環境要素をKPIとして数値化し、各国労働環境を比較している。


５.社会的資本に対する投資ケース② 英国アングロ・アメリカン

20出所：ONE SOURCE, Anglo American公式サイト等

企業名アングロ・アメリカンAnglo American plc

業種鉱物資源


設立 1998年

95,000名［2014年12月］従業員数


世界有数の資源メジャーとして、多様な鉱物資源の探鉱・採掘を行っている

主にプラチナ、ベースメタル、石炭、鉄鉱石、ダイヤモンドといった鉱物資源を扱っている

事業概要

上場市場

売上 27,073 mil USD［2014年12月期］

営業利益 ▲257 mil USD［2014年12月期］

純利益 ▲2,513 mil USD［2014年12月期］




５.社会的資本に対する投資ケース② 英国アングロ・アメリカン

21出所：Anglo American plc, Annual Report 2014, Page 40~41

社会的資本に対する投資社会的資本に対する投資として、鉱物採掘事業に関わるコミュニティーに対する取組みに関する数値指標をKPIとして利用している。コミュニティー開発受益数支援事業数雇用創出数・雇用維持数教育事業の受益者数スポーツ事業、芸術・文化事業、遺産事業の受益者数コミュニティー開発事業による受益者数生活改善事業の受益者数

上述の鉱物採掘事業で関わるコミュニティーに対する取組みに関する投資の金額規模についても、アニュアルレポート上で公開している。コミュニティー開発事業教育・トレーニング事業健康・福祉事業スポーツ事業、芸術・文化事業、遺産事業

環境事業水資源事業、衛生事業災害支援事業

アニュアルレポート2014より



６.環境・エネルギー投資ケース① オランダフィリップス

22出所：ONE SOURCE, Koninklijke Philips公式サイト等

企業名コーニンクレッカフィリップスKoninklijke Philips NV

業種電気機器

所在地オランダアムステルダム

ユーロネクストアムステルダム等

世界各国の市場で、電機製品・家電製品の製造、研究・開発、販売を行っている

主に音響機器、美容機器、調理機器、洗濯機等の電気製品や家電製品を扱っている

事業概要

設立 2000年

105,365名［2014年12月］従業員数

上場市場

売上 26,915 mil USD［2015年12月期］






６.環境・エネルギー投資ケース① オランダフィリップス

23出所：Philips, Annual Report 2014, Page 5

2010年以降の環境製品（Green Product）の売上高や売上全体のうち環境製品が占める比率の推移が示されている。


環境・エネルギー投資環境製品の売上高や売上全体のうち環境製品が占める比率、およびカーボン・フットプリント等を環境・エネルギー投資の定量的なKPIとして、アニュアルレポート等において開示している。

2010年以降の各工程におけるカーボンフットプリントの推移が示されている。


６.環境・エネルギー投資ケース② 英国ブリティッシュ・ペトロリアム

24出所：ONE SOURCE, BP公式サイト等

企業名ブリティッシュ・ペトロリアムBP plc

業種石油・ガス


設立 1909年

84,000名［2014年12月］従業員数


世界有数のオイルメジャーとして、石油の探鉱、採掘、輸送、精製、小売を行っている

このほか、天然ガス生産、ガス発電、太陽光発電、風力発電、化学製品の製造・販売等も行っている

事業概要

上場市場

売上 222,894 mil USD［2015年12月期］

営業利益 ▲11,006 mil USD［2015年12月期］

純利益 ▲6,484 mil USD［2015年12月期］




６.環境・エネルギー投資ケース② 英国ブリティッシュ・ペトロリアム

25出所：BP, Sustainability Report 2014, Page 8

環境・エネルギー投資オイル流出件数や逸失オイル流出量をはじめ、複数の数値を環境・エネルギー投資の定量的なKPIとして、アニュアルレポート等において公開し、環境に対する取組みとして発信している。2010年のメキシコ湾オイル流出事故以降、このKPIとしてオイル流出に関する指標が再上部に並べられている。

環境・エネルギー投資の定量的なKPIとして、以下が公開されている。オイル流出件数逸失オイル流出量 CO２直接排出量メタン直接排出量

温室効果ガス直接排出量 CO２間接排出量顧客直接排出量フレアリングによる炭化水素排出量

環境保全関連費用環境・安全面に関する罰金額


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