28 | Услуги и технологии

№ 5 (145) 2016

заместитель директора РУП «Республиканский

центральный депозитарий ценных бумаг»

Республики Беларусь

Онега Набешко

В условиях электронного взаимодействия еще раз доказа-ла свою состоятельность двухуровневая депозитарная система страны: прозрачность и информативность процессов взаимо-действия между депозитариями, между депозитариями и цен-тральным депозитарием, между депозитариями, центральным депозитарием и фондовой биржей.

Нельзя не отметить, что основой для перехода рынка ценных бумаг на электронный документооборот (ЭДО) стало закрепле-ние на законодательном уровне необходимости использовать ЭДО при осуществлении расчетов ценными бумагами, а также требования к депозитариям установить корреспондентские от-ношения с центральным депозитарием. Центральный депози-тарий заключил договоры на установление корреспондентских отношений с депозитариями второго уровня и каждому из них открыл корреспондентский счет депо ЛОРО для обеспечения учета суммарного количества ценных бумаг по выпускам, учет прав на которые осуществляют депозитарии второго уровня.

Так, согласно требованиям Инструкции о порядке осу-ществления депозитарной деятельности, утвержденной По-становлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22.11.2006 № 143, депозитарий должен иметь в наличии соответствующие программно-технические средства, позволя-ющие обеспечить выполнение требований законодательства к организации и ведению депозитарного учета, а также обязан подключиться к системе телекоммуникаций, обеспечивающей депозитарный электронный документооборот.

При этом депозитарий при взаимодействии с клиентами ис-пользует документы на бумажных носителях, а для осуществле-ния депозитарных операций с участием центрального депози-тария — электронные депозитарные документы (сообщения). Документы на бумажных носителях используются только в слу-чае утраты депозитариями или центральным депозитарием возможности приема (передачи) либо обработки электронных

Инфраструктура рынка ценных бумаг Беларусив эпоху ЭДОЭлектронный документооборот на рынке ценных бумаг Беларуси используется уже несколько лет. За эти годы профессиональные участники и государственные органы управления успели сделать выводы о том, насколько удобен и оперативен этот способ взаимодействия, и вынести ряд предложений по его совершенствованию — расширению спектра действия, вовлечению как можно большего количества участников из числа клиентов депозитариев и биржи.

Услуги и технологии | 29

депозитарных документов по независящим от них причинам.

Законодательством также установлено, что все действия государственных органов и иных орга-низаций, осуществляющих регистрацию ценных бумаг (передача на централизованное хранение ценных бумаг, прошедших регистрацию, внесение изменений в параметры выпусков ценных бумаг, снятие с централизованного хранения выпусков ценных бумаг и т. п.), тоже совершаются посред-ством электронного документооборота (рис. 1).

Согласно ст. 71 Закона Республики Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XІІ «О хозяйственных обще-ствах», акционерное общество обязано заключить с депозитарием договор на депозитарное обслу-живание акционерного общества, в соответствии с условиями которого по требованию этого обще-ства депозитарий осуществляет формирование реестра акционеров.

Инструкцией о порядке осуществления депо-зитарной деятельности установлено, что эмитент обязан заключить договор на депозитарное об-служивание эмитента с депозитарием до государ-ственной регистрации первого выпуска ценных бумаг.

Эмитент имеет право заключить договор на де-позитарное обслуживание только с одним депози-тарием, даже если является эмитентом различных видов ценных бумаг. Благодаря таким требовани-ям электронное сообщение от организации, за-регистрировавшей ценные бумаги эмитента, по-ступает в центральный депозитарий с указанием наименования депозитария эмитента. Централь-ный депозитарий на основе указанной информа-ции зачисляет общее количество ценных бумаг в выпуске на корреспондентский счет депо ЛОРО

депозитария эмитента, направляет ему соответ-ствующее электронное сообщение, на основании которого депозитарий эмитента осуществляет зачисление общего количества ценных бумаг в выпуске на счет депо эмитента. В дальнейшем формирование реестра владельцев ценных бумаг эмитента происходит путем перевода необходи-мого количества ценных бумаг на счета владель-цев со счета депо эмитента на основании докумен-тов, предоставляемых в депозитарий эмитентом.

По аналогичной схеме происходит передача любой другой информации, касающейся выпу-сков ценных бумаг, в депозитарную систему.

Аккумулируя и систематизируя информацию, полученную от организаций, регистрирующих ценные бумаги, центральный депозитарий ведет справочник выпусков ценных бумаг. На сегод-няшний день он является единственной широко-доступной базой данных (размещен на сайте цен-трального депозитария), объединяющей сведения обо всех выпусках бездокументарных ценных бумаг, зарегистрированных в Беларуси, причем доступной остается и информация о погашенных (аннулированных) выпусках ценных бумаг. Кроме того, любое заинтересованное лицо всегда может найти в этом справочнике актуальную информа-цию о том, какой депозитарий является депозита-рием эмитента.

Для электронных сообщений между участни-ками рынка используются форматы сообщений ЭДО, которые были разработаны в 2007 г. на ос-нове рекомендаций SWIFT, а также стандарта ISO 7775:1991 «Ценные бумаги. Схема типов сообще-ний» и утверждены центральным депозитарием.

На сегодняшний день в депозитарной системе Беларуси используется 44 типа электронных де-

Рисунок 1Передача выпуска ценных бумаг на централизованное хранение в депозитарную систему

Центральный депозитарий ценных бумаг

Белорусская валютно-фондовая биржа

Биржевые облигации

Департамент по ценным бумагам

Акции и облигации предприятий

Депозитарий второго уровня(депозитарий эмитента)

Министерство финансовГосударственные

облигации

Национальный банк Республики Беларусь

Краткосрочные облигации

Национальное кадастровое агентство

Бездокументарные закладные

Счет эмитента

30 | Услуги и технологии

№ 5 (145) 2016

позитарных документов, типизированных в соот-ветствии с форматами электронных сообщений рынка ценных бумаг. Программное обеспечение центрального депозитария осуществляет формат-но-логический контроль сообщений: сообщения, не соответствующие установленным форматам не принимаются в обработку, о чем система ав-томатически сообщает отправителю, с указанием ошибки формата.

Переводы ценных бумаг со счета депо, открыто-го в одном депозитарии, на счет депо, открытый в другом депозитарии (междепозитарные перево-ды ценных бумаг), блокирование ценных бумаг для торгов на бирже (перевод на торговый раздел корреспондентского счета депо ЛОРО), формиро-вание реестра владельцев ценных бумаг в случае осуществления учета прав на ценные бумаги од-ного выпуска несколькими депозитариями и иные операции, требующие взаимодействия между участниками системы, выполняются исключи-тельно через центральный депозитарий.

В процессе междепозитарного перевода цен-тральный депозитарий на основании электрон-ного поручения депо на перевод ценных бумаг, поступившего от депозитария-переводоотпра-вителя, осуществляет списание ценных бумаг с корреспондентского счета депо ЛОРО депозита-рия-переводоотправителя и зачисление на кор-респондентский счет депо ЛОРО депозитария-переводополучателя или на счет депо депонента центрального депозитария.

Все электронные депозитарные документы за-веряются электронной цифровой подписью. Во-просы ее использования, доставки и защищен-ности электронных документов (сообщений) регулируются договорами со специализирован-ными организациями, предоставляющими депо-зитариям услуги по распространению открытых

ключей проверки подписи и по обработке элек-тронных документов.

В случае если это предусмотрено депозитар-ным договором и при наличии договоров кли-ента со специализированными организациями клиент может взаимодействовать с депозитарием с использованием электронных депозитарных до-кументов (сообщений). Однако на практике для клиентов депозитариев менее затратным является бумажный документооборот.

РУП «РЦДЦБ» взаимодействует посредством ЭДО только с двумя клиентами — эмитентами, де-позитарием которых является, — Министерством финансов Республики Беларусь и ОАО «Белорус-ская валютно-фондовая биржа».

Препятствием для развития ЭДО между депо-зитариями и клиентами, в том числе с использо-ванием банковских систем удаленного доступа, становится прописанная в законодательстве не-обходимость передачи депозитарию для осущест-вления депозитарных операций (дополнительно к поручению на перевод ценных бумаг) копий документов, подтверждающих переход прав соб-ственности (факт совершения сделки). При этом депозитарий обязан сличить копию документа с оригиналом. Предоставление документов, под-тверждающих факт совершения сделки, не тре-буется только в случае проведения расчетов цен-ными бумагами по итогам торгов на фондовой бирже.

Для участия в торгах на фондовой бирже депо-зитарий клиента — продавца ценных бумаг дол-жен перевести необходимое их количество на раз-дел своего корреспондентского счета депо ЛОРО «Блокировано для торгов на фондовой бирже» (торговый раздел). Перевод осуществляется цен-тральным депозитарием на основании электрон-ного поручения депо депозитария (рис. 2).

Рисунок 2Блокировка ценных бумаг для торгов на бирже

Клиент

Биржа

Депозитарий второго уровня

Центральный депозитарий ценных бумаг

Поручение депо на перевод ценных бумаг

Электронное сообщение

Электронное поручение депо

Услуги и технологии | 31

Рисунок 3Расчеты ценными бумагами по результатам торгов на бирже

Для проведения расчетов ценными бумагами по результатам сделок, заключенных в торговой системе фондовой биржи, последняя направляет в электронной форме в центральный депозита-рий ведомость оборотов по корреспондентским счетам депо ЛОРО депозитариев и по счетам депо депонентов центрального депозитария (рис. 3). На основании полученной ведомости централь-ный депозитарий производит расчеты ценными бумагами на нетто-основе.

Для осуществления контроля за количеством ценных бумаг каждого выпуска, находящегося на учете и хранении в депозитарной системе, еже-месячно, в срок не позднее 10-го числа месяца, следующего за отчетным, каждый депозитарий второго уровня представляет в центральный депо-

зитарий свой баланс депо в форме электронного документа. Центральный депозитарий и депози-тарии хранят электронные документы (сообще-ния), а также информацию, связанную с элек-тронным документооборотом при осуществлении депозитарных переводов ценных бумаг, в специ-ально создаваемых архивах не менее 10 лет.

Использование электронного документообо-рота в депозитарной системе Беларуси позволило значительно сократить время совершения межде-позитарных операций и сбора информации, обе-спечить систематизированное и постоянное хра-нение сведений, связанных с проведением всех видов депозитарных операций, минимизировать операционные риски путем установления систем программного контроля.

Центральный депозитарий ценных бумаг

Депозитарий второго уровня

Депозитарий второго уровня

Биржа

Реестр оборотов ценных бумаг по счетам депо

Реестр оборотов ценных бумаг

по счетам депо

Ведомость оборотов по корреспондентским счетам депо ЛОРО депозитариев

Счет клиента

Счет клиента

Счет клиента

Счет клиента

Расчеты Расчеты

Уважаемые читатели!

Предлагаем Вам оформить бесплатную подписку на элек-тронную версию журнала «Депозитариум».В электронном формате журнал распространяется до выхо-да номера из печати.Оформить подписку на электронную версию можно на странице «Депозитариума» на сайте НРД www.nsd.ru.

По вопросам, связанным с публикацией материалов в журнале «Депозитариум», обращайтесь в редакцию по телефону: +7 495 232-05-13 или e-mail: depositarium@nsd.ru.

Онлайн–подписка на журнал «Депозитариум»