27 Februari 2020 - Mirae Asset · mulai menyukai budaya kopi. Kopi dulunya adalah minuman bagi...
Transcript of 27 Februari 2020 - Mirae Asset · mulai menyukai budaya kopi. Kopi dulunya adalah minuman bagi...
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
27 Februari 2020
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,688.9 -1.7 -5.6 -11.3
MSCI Indonesia 22.8 -0.2 -12.3 -14.8
MSCI EM 1,043.3 -1.3 -5.6 -0.8
HANG SENG 26,696.5 -0.7 -3.8 -6.5
KOSPI 2,103.6 -1.3 -6.3 -5.9
FTSE 7,042.5 0 -5.3 -1.3
DJIA 26,957.6 -0.5 -5.1 4.2
NASDAQ 8,980.8 0.2 -1.9 18.7
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 13.5 1.9 16.8
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 4.75 0 -25 -125
3yr 5.50 1 -16 -176
10yr 6.55 0 -7 -126
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 13,940.0 0.4 2.0 -0.8
USD/KRW 1,210.2 -0.8 3.6 8.2
USD/JPY 110.4 0.2 1.4 -0.5
USD/CNY 7.0 -0.2 1.0 4.7
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 48.7 -2.3 -8.3 -7.0
Gold 1,641.0 0.4 3.7 24.3
Coal 67.8 -0.2 -2.0 -28.5
Palm Oil 2,460.0 -0.8 -15.9 24.1
Rubber 134.5 0.4 1.3 -3.9
Nickel 12,550.0 0.8 -3.1 -3.2
Copper 5,685.0 -0.1 -4.1 -12.4
Tin 16,680.0 -0.3 -0.7 -22.6
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
IHSG turun 1.7% kemarin ke level terendah sejak Oktober 2018. Penurunan IHSG
sejalan dengan penurunan indeks regional karena kekhawatiran akan dampak
coronavirus pada pertumbuhan ekonomi. Rupiah melemah karena investor asing
membukukan penjualan bersih yang cukup besar yaitu IDR1.8trilyun dari ekuitas
Indonesia dan arus keluar asing dari obligasi Indonesia mendapatkan momentum.
Kami memprediksi IHSG masih dalam konsolidasi hari ini.
Indeks AS ditutup bervariasi pada hari Rabu setelah dua hari berturut-turut merosot
seiring dengan Investor mencerna pengumuman pejabat negara bagian New York
bahwa 83 orang yang berada di dekat Kota New York berada dalam isolasi sukarela
untuk potensi paparan virus corona.
Trend Focus – When in doubt, drink coffee!
Handiman Soetoyo ([email protected])
Popularitas kopi telah meningkat secara mantap di Indonesia dalam 3-4 tahun
terakhir, sebagian didorong oleh semakin banyaknya kedai kopi "Grab-and-go" lokal.
Nama-nama baru seperti Kopi Kenangan, Kopi Janji Jiwa, Kopi Soe, dan Kedai Kopi
Kulo sedang naik daun, menyajikan berbagai menu dengan harga lebih terjangkau.
Millennials adopting the western lifestyle
Dengan mayoritas Millennials memilih kopi, kopi telah menjadi topik hangat dalam 4
tahun terakhir. Budaya kopi telah meningkat secara bertahap karena Millennials
mulai menyukai budaya kopi. Kopi dulunya adalah minuman bagi orang untuk tetap
terjaga, tetapi saat ini, kita melihat kopi bisa juga dikonsumsi ketika orang ingin
hangout.
Kopi Kenangan reshaping Indonesia’s coffee business landscape
Industri kopi Indonesia menjadi titik balik yang kuat ketika Kopi Kenangan memulai
debutnya pada tahun 2017 dan kemudian mengumpulkan dana awal USD8juta dari
Alpha JWC Ventures pada tahun 2018 dan dana putaran kedua USD20juta dari
Sequoia India pada tahun 2019. Kopi Kenangan menawarkan titik harga yang lebih
murah dan kualitas yang baik dibandingkan dengan kopi konvensional rantai seperti
Starbucks dan Excelso. Kopi Kenangan juga menggunakan bahan-bahan lokal (biji
kopi dan gula aren) dengan nama menu yang menarik "Es Kopi Kenangan Mantan",
menawarkan pengalaman unik bagi pelanggan.
Further exponential growth achieved through franchise system and
delivery service apps
Merek-merek lain seperti Kedai Kopi Kulo, Kopi Soe, Kopi Janji Jiwa, dan Cetroo
Coffee adalah beberapa merek kopi yang menawarkan peluang waralaba kepada
investor. Breakeven dapat berkisar antara 3-6 bulan tergantung pada volume
penjualan. Berkat aplikasi layanan sesuai permintaan seperti Gojek dan Grab, kedai
kopi kecil ini dapat meningkatkan penjualan mereka. Kami telah menyaksikan
ekspansi cepat kedai-kedai kopi ini di hampir setiap sudut kota, mulai dari mal,
gedung perkantoran, gedung pemerintah, kampus, bandara, area peristirahatan
jalan tol, dan area perumahan.
Potential growth in Indonesia’s coffee consumption
Pada 2017, pertumbuhan konsumsi kopi nasional mencapai 10,5% YoY menjadi 276
ribu ton. Kementerian Pertanian Indonesia memperkirakan pertumbuhan industri
dapat mencapai satu digit tinggi (8,2% CAGR 2016-2021). Dengan ekspansi kaki
kopi yang kuat dan cepat, kami percaya masih ada ruang untuk pertumbuhan
konsumsi kopi nasional.
550
800
1,050
1,300
1,550
4,000
5,000
6,000
7,000
01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19
JCI MSCI EM (pt)(pt)
27 Februari 2020
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
27 Februari 2020
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
TLKM: Gawat, market cap saham TLKM longsor Rp 30,7 triliun sejak disentil
Erick Thohir. Sejak disentil Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Erick Tohir,
harga saham PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) cenderung mengalami
penurunan terus. saham TLKM kehilangan nilai kapitalisasi pasar (markmet cap) sekitar
Rp 30,7 triliun. Pada 12 Februari 2020, saham TLKM memiliki market cap sekitar Rp
378,1 triliun. Rabu (26/2), market cap saham TLKM sekitar Rp 347,71 triliun. (Kontan)
PURA: Putra Rajawali Kencana (PURA) akan beli 125 armada. Perusahaan
logistik dan transportasi PT Putra Rajawali Kencana Tbk memastikan pembelian 125
unit armada. Adapun sepanjang tahun 2020 emiten berkode PURA itu menargetkan
membeli 100 unit hingga 140 unit armada. Direktur Utama PT Putra Rajawali Kencana
Tbk Ariel Wibisono menjelaskan sejauh ini PURA sudah melakukan perjanjian
pembelian kendaraan bekas untuk peningkatan armadanya, sebanyak 100 unit.
(Kontan)
GMFI: Garuda Maintenance (GMFI) resmikan Single Jackscrew Gantry
System. PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk (GMFI) meresmikan fasilitas
teranyar di lini bisnis perawatan mesin pesawat yakni Single Jackscrew Gantry System
di Engine Shop GMF AeroAsia, Tangerang, Rabu (26/2). Direktur Utama GMF AeroAsia
Tazar Marta Kurniawan menuturkan Engine Maintenance Services merupakan salah
satu lini bisnis yang menjadi mesin pendapatan GMF di tahun ini. (Kontan)
EXCL: XL Axiata (EXCL) menilai beleid omnibus law bisa jadi katalis positif
bagi investasi. PT XL Axiata Tbk menilai omnibus law alias RUU Cipta Kerja jadi obat
pelepas rindu terhadap insentif dari pemerintah. Beleid ini juga dinilai bisa
mendatangkan katalis positif dari dimungkinkannya penggunaan spektrum bersama.
Walaupun begitu, Group Head Corporate Communication XL Axiata Tri Wahyuningsih
menyebutkan pemerintah perlu memperhatikan mengenai aturan terhadap biaya hak
penggunaan (BHP) frekuensi untuk menghindari double pembayaran BHP frekuensi
yang dipakai bersama tersebut (Kontan)
IMPC: Kerek kinerja, begini strategi Impack Pratama Industri (IMPC).
Industri manufaktur masih dibayang-bayangi kelesuan pasar di tahun 2020. Hal ini
juga dirasakan oleh produsen dan distributor bahan bangunan, PT Impack Pratama
Industri Tbk (IMPC).Tahun ini, IMPC akan meluncurkan produk baru untuk
menstimulasi permintaan pasar. Tidak hanya itu, perseroan juga berencana untuk
menambah kapasitas produksi produk Alderon guna mengerek kinerja
penjualan.Sebagai informasi, Alderon merupakan salah satu jenis atap rumah atau
bangunan yaitu atap uPVC. Keputusan ini bukannya tanpa alasan. (Kontan)
BBRI: Turunkan bunga hingga dorong CASA, begini upaya BRI menekan
biaya dana. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI) akan terus mendorong
pertumbuhan simpanan di tahun 2020. Hal ini salah satunya sebagai kelanjutan dari
upaya penurunan biaya dana atau cost of fund (CoF) yang telah dilakukan sejak tahun
2019. Sekretaris Perusahaan BRI Amam Sukriyanto menyebut per Januari 2020 cost of
fund BRI sudah turun 20 basis poin (bps) secara tahunan dari 3,8% menjadi 3,6%.
"Hal ini seiring dengan tren penurunan suku bunga, (Kontan)
27 Februari 2020
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-5088-7000 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) Daily – Consolidation
IHSG akan coba menguji normal lower band pada downtrend channel
jangka pendek.
IHSG saat ini berada dalam pola downtrend channel jangka pendek dimana trend yang
terbentuk saat ini masih relatif valid (r-squared = 0.8923) sejak 35 hari terakhir dimana
bergerak normal dalam rentang +/-1.61 std.deviasi dari centerline. IHSG bergerak di
luar pergerakan normal sekitar +10.77 % atau sekitar 4 bar chart. Rata-rata volatilitas
normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.24% / -0.63% atau +13.65/-
35.84 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis)
sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 26, 2020) 5,688.92 (-1.70%) Trading range 5,676 – 5,726
Average index performance (%) (6.40) Target
Period 35 - Daily 5,726
r-squared 0.8923 - Weekly 5,814
Volatility (+/-, %) +0.24/-0.63
- Monthly 5,930
Volatility (+/-, point) +13.65/ -35.84 Stop loss 5,661
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily ,Short Trend – Downtrend
4 - 6,161
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,725.9
_____ 5,674.3
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/26/2020 Open: 5,757 High: 5,758 Low: 5,689 Close: 5,689 Vol. 4,338,783,744
Prev. Avg. Price: 5,711.9
R-Squared: 0.8923
Period: 35
Std.Dev: 1.61
Volatility (+) : 0.0025
Volatility (-) : -0.0066
V-Ratio : 0.37
Chg.: -1.70%
5,688.92
5,661.94
5,628.83
5,761.1
5,761.1
5,841.55
5,860.26
5,893.38
16 23 30 2020 6 13 20 27 Feb 10 17 24
^JKSE - Volume = 4,338,783,744.00, MA(Volume,4) = 4,208,689,664.00
4,338,783,744
4,208,689,664
27 Februari 2020
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun mulai terbatas.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily.Indikator MFI
optimized , indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized cenderung
konsolidasi demikian juga pada periode weekly indikator MFI optimized, indikator W%R
optimized dan indikator Stochastic%D yang juga masih cenderung konsolidasi. Daily
support di 5,675 dan daily resistance di 5,726. Cut loss level di 5,661.
Figure 2. Daily, MFI optimized , W%R optimized & Stochastic % D optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 2.58
2.58007
^JKSE - Will%R Smoothed = -90.94
-90.9382
^JKSE - Stochastic %D = 13.02, MA = 41.63
13.0169
41.6309
_____ 5,725.6_____ 5,675.6
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/26/2020 Open: 5,757 High: 5,758 Low: 5,689 Close: 5,689 Vol. 4,338,783,744
Prev. Avg. Price: 5,711.9
R-Squared: 0.8923
Period: 35
Std.Dev: 1.61
Volatility (+) : 0.0024
Volatility (-) : -0.0063
V-Ratio : 0.38
Chg.: -1.70%
5,688.92
5,661.94
5,761.1
5,761.1
5,841.55
5,860.26
5,933.01
7 14 21 28 Nov 11 18 25 Dec 9 16 23 302020 13 20 27 Feb 10 17 24
^JKSE - Volume = 4,338,783,744.00, MA(Volume,4) = 4,208,689,664.00
4,338,783,744
4,208,689,664
27 Februari 2020
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized ,W%R optimized &Stochastic%D optimized
A
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi sekitar -0.62% saat ini di -1.74%. Sementara
itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.35% sementara saat ini
di level -3.29%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -4.23%, normal koreksi di -
3.22%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat untuk sementara.
Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masig
periode.
Figure 4. Daily : 5,676 – 5,726 Figure 5. Weekly : 5,669 – 5,814 Figure 6. Monthly : 5,610 – 5,930
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 4.26
4.26263
^JKSE - Will%R Smoothed = -86.63
-86.6307
^JKSE - Stochastic %D = 9.69, MA = 54.08
9.68801
54.0783
_____ 5,814.2_____ 5,669.1
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low: 5,689 Close: 5,689 Vol. 12,883,374,080
Prev. Avg. Price: 5,747.0
R-Squared: 0.7743
Period: 243
Std.Dev: 1.21
Volatility (+) : 0.0117
Volatility (-) : -0.0135
V-Ratio : 0.86
Chg.: -3.29%
5,688.92
5,720.42
5,833.82
6,108.73
6,259.72
6,631.18
6,631.18
7,002.63
7,541.94
Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020
^JKSE - Volume = 12,883,374,080.00, MA(Volume,9) = 20,995,643,392.00
12,883,374,080
20,995,643,392
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,725.8
_____ 5,676.4
5,711.9
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/26/2020 Open: 5,757 High: 5,758 Low:
Prev. Avg. Price: 5,711.9
R-Squared: 0.8923
Period: 35
Std.Dev: 1.61
Volatility (+) : 0.0024
Volatility (-) : -0.0062
V-Ratio : 0.39
Chg.: -1.70%
5,688.92
20 21 24 25 26
^JKSE - Volume = 4,338,783,744.00
4,338,783,744
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,814.2
_____ 5,669.1
5,747.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low:
Prev. Avg. Price: 5,747.0
R-Squared: 0.7743
Period: 243
Std.Dev: 1.21
Volatility (+) : 0.0117
Volatility (-) : -0.0135
V-Ratio : 0.86
Chg.: -3.29%
5,688.92
17 24 31 Feb 21 26
^JKSE - Volume = 12,883,374,080.00
12,883,374,080
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,930.1
_____ 5,610.5
5,797.2
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 2/26/2020 Open: 5,921 High: 6,014 Low:
Prev. Avg. Price: 5,797.2
R-Squared: 0.7529
Period: 80
Std.Dev: 1.15
Volatility (+) : 0.0229
Volatility (-) : -0.0322
V-Ratio : 0.71
Chg.: -4.23%
5,688.92
Jul Oct 2020
^JKSE - Volume = 73,972,105,216.00
73,972,105,216
27 Februari 2020
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Buyung Poetra Sembada (HOKI) –Daily ,Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini mulai masih berada diluar pola uptrend channel pada
pergerakkan daily dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-
squared = 0.8214) selama 254 hari hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang
+/-1.35 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar 17.86%
(sekitar 45 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara
+1.63 % /-1.73% atau +14.75 rupiah /-15.66 rupiah rata-rata pergerakan normal
positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana sebagaimana
terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 26, 2020) 905(0.0%) Trading range 885 –920
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (0.02) Target
β (beta) 0.89 - Daily 920
Corelation (0.59) - Weekly 960
Period 254 - Monthly 1,030
r-squared 0.8208 Stop loss 870
Volatility (+/-, %) +1.46% / -1.61%
Volatility (+/-, Rp.) +13.07/-14.41
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily, trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 916.4
_____ 886.1
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
HOKI.JK [ HOKI.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 900 High: 915 Low: 885 Close: 905 Vol. 19,152,300
Prev. Avg. Price: 901.7
R-Squared: 0.8214
Period: 254
Std.Dev: 1.35
Volatility (+) : 0.0163
Volatility (-) : -0.0173
V-Ratio : 0.95
Chg.: 0.00%
905
902.664
871.459
919.794
987.386
987.386
1,054.98
1,103.31
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb
HOKI.JK - Volume = 19,152,300.00, MA(Volume,6) = 26,415,084.00
19,152,300
26,415,084
27 Februari 2020
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar mulai terbatas dan volatilitas harga naik mulai terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized akan menguji
support trend line, indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized
masih cenderung naik. Daily support di 885 sementara itu daily resistance di 920.
Cut loss level 870.
Figure 8. Daily , MFI optimized , W%R optimized & Stochastic%D
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
HOKI.JK - MFI Smoothed = 42.43
42.4342
HOKI.JK - Will%R Smoothed = -60.41
-60.4129
HOKI.JK - Stochastic %D = 34.15, MA = 51.90
34.1463
51.8962
_____ 914.8
_____ 887.2
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
HOKI.JK [ HOKI.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 900 High: 915 Low: 885 Close: 905 Vol. 19,152,300
Prev. Avg. Price: 901.7
R-Squared: 0.8214
Period: 254
Std.Dev: 1.35
Volatility (+) : 0.0146
Volatility (-) : -0.0161
V-Ratio : 0.91
Chg.: 0.00% 905
902.664
966.87
16 23 30Oct 7 14 21 28 Nov 11 18 25 Dec 9 16 23 302020 13 20 27 Feb 10 17 24
HOKI.JK - Volume = 19,152,300.00, MA(Volume,6) = 26,415,084.00
19,152,300
26,415,084
27 Februari 2020
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Pada pergerakkan daily rata-rata kenaikkan normal sekitar +1.63% saat ini di 0.00%.
Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -3.67%,
sementara saat ini di level -9.50%. Pada pergerakan monthly saat ini di level 2.84%,
normal kenaikkan +11.42%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih
terlihat namun mulai terbatas. Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading
range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 885 -920 Figure 10. Weekly : 890 – 960 Figure 11. Monthly : 840 – 1,030
x`
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 916.4
_____ 886.1
901.7
HOKI.JK [ HOKI.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 900 High: 915 Low:
Prev. Avg. Price: 901.7
R-Squared: 0.8214
Period: 254
Std.Dev: 1.35
Volatility (+) : 0.0163
Volatility (-) : -0.0173
V-Ratio : 0.95
Chg.: 0.00%
905
19 20 21 24 25 26
HOKI.JK - Volume = 19,152,300.00
19,152,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 960.8
_____ 891.0
925
HOKI.JK [ HOKI.JK ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 1,000 High: 1,000
Prev. Avg. Price: 925.0
R-Squared: 0.8168
Period: 54
Std.Dev: 1.34
Volatility (+) : 0.0387
Volatility (-) : -0.0367
V-Ratio : 1.05
Chg.: -9.50%
905
2020 Feb
HOKI.JK - Volume = 60,484,700.00
60,484,700
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,028.7
_____ 841.0
923.3
HOKI.JK [ HOKI.JK ] - Monthly - 2/26/2020 Open: 880 High: 1,015
Prev. Avg. Price: 923.3
R-Squared: 0.6126
Period: 31
Std.Dev: 0.86
Volatility (+) : 0.1142
Volatility (-) : -0.0891
V-Ratio : 1.28
Chg.: 2.84%
905
Apr Jul Oct 2020
HOKI.JK - Volume = 461,770,144.00
461,770,144
27 Februari 2020
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Media Nusantara Citra (MNCN) –Weekly , Buy on Weakness
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih diluar pola uptrend channel pada pergerakkan
weekly dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared =
0.8456) selama 68 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.43
std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar 15.44%
(sekitar 10 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara
+5.43 % /-4.97 % atau +68.96 rupiah / -63.12 rupiah rata-rata pergerakan normal
positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada
Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 26, 2020) 1,270(-11.81%) Trading range 1,240 – 1,310
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (6.50) Target
β (beta) 1.23 - Daily 1,310
Corelation (0.64) - Weekly 1,395
Period 68 - Monthly 1,570
r-squared 0.8456 Stop loss 1,225
Volatility (+/-, %) +5.43/-4.97
Volatility (+/-, Rp.) +68.96/ -63.12
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly – Uptrend
x` x` ,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,395.2
_____ 1,257.6
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Media Nusantara Citra Tbk [ MNCN.JK ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 1,430 High: 1,430 Low: 1,270 Close: 1,270 Vol. 64,194,800
Prev. Avg. Price: 1,323.3
R-Squared: 0.8456
Period: 68
Std.Dev: 1.43
Volatility (+) : 0.0543
Volatility (-) : -0.0497
V-Ratio : 1.09
Chg.: -11.81%
1,270
1,270
1,242.5
1,445.68
1,559.26
1,616.51
1,616.51
1,787.34
1,963.02
31Jun Jul Aug 16 Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr 18 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb 26
MNCN.JK - Volume = 64,194,800.00, MA(Volume,6) = 108,621,544.00
64,194,800
108,621,544
27 Februari 2020
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun relatiif
terbatas.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI, indikator W%R optimized
dan indikator Stochastic%D optimized sudah berada di oversold area dengan
kecenderungan menguat. Weekly support di 1,230 sementara itu weekly resistance
di 1,395. Cut loss level di 1,225.
Figure 13 .Weekly, MFI optimized, W%R optimized & Stochastic%D Optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
C r e a t e d w i t h A m i B r o k e r - a d v a n c e d c h a r t i n g a n d t e c h n i c a l a n a l y s i s s o f t wa r e . h t t p : / / www. a m i b r o k e r . c o m
MN C N .J K - MFI Smoothed = 12.54
12.5433
MNCN.JK - Will%R Smoothed = -80.59
-80.5923
MNCN.JK - Stochastic %D = 10.93, MA = 38.08
10.9312
38.0844
_____ 1,395.2
_____ 1,257.6
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Media Nusantara Citra Tbk [ MNCN.JK ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 1,430 High: 1,430 Low: 1,270 Close: 1,270 Vol. 64,194,800
Prev. Avg. Price: 1,323.3
R-Squared: 0.8456
Period: 68
Std.Dev: 1.43
Volatility (+) : 0.0543
Volatility (-) : -0.0497
V-Ratio : 1.09
Chg.: -11.81%
1,270
1,242.5
1,559.26
Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020
MNCN.JK - Volume = 64,194,800.00, MA(Volume,6) = 108,621,544.00
64,194,800
108,621,544
27 Februari 2020
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-
masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.60% saat ini di level -5.93%
Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -4.97% saat ini harga di
level -11.81%. Pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -10.19% saat ini di -
20.13%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat namun mulai
terbatas. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 1,240 – 1,310 Figure 15. Weekly : 1,220 – 1,395 Figure 16. Monthly :1,250 – 1,570
, x`
x` x` x
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,310.3
_____ 1,259.8
1,293.3
1,243.42
Media Nusantara Citra Tbk [ MNCN.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open:
Prev. Avg. Price: 1,293.3
R-Squared: 0.8940
Period: 30
Std.Dev: 1.62
Volatility (+) : 0.0131
Volatility (-) : -0.0260
V-Ratio : 0.51
Chg.: -5.93%
1,270
19 20 21 24 25 26
MNCN.JK - Volume = 3,717,800.00
3,717,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,395.2
_____ 1,257.6
1,323.3
1,226.35
Media Nusantara Citra Tbk [ MNCN.JK ] - Weekly - 2/26/2020 Open:
Prev. Avg. Price: 1,323.3
R-Squared: 0.8456
Period: 68
Std.Dev: 1.43
Volatility (+) : 0.0543
Volatility (-) : -0.0497
V-Ratio : 1.09
Chg.: -11.81%
1,270
24 31 Feb 21 26
MNCN.JK - Volume = 64,194,800.00
64,194,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,566.5
_____ 1,252.8
1,395
Media Nusantara Citra Tbk [ MNCN.JK ] - Monthly - 2/26/2020 Open:
Prev. Avg. Price: 1,395.0
R-Squared: 0.7985
Period: 85
Std.Dev: 1.27
Volatility (+) : 0.1230
Volatility (-) : -0.1019
V-Ratio : 1.21
Chg.: -20.13%
1,270
Apr Jul Oct 2020
MNCN.JK - Volume = 419,145,600.00
419,145,600
27 Februari 2020
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sarana Menara Nusantara (TOWR) –Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend trend channel dimana trend
yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared = 0.9446) selama 86 hari
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.92 std.deviasi dari centerline. Harga
keluar dari pergerakan normalnya sekitar 5.54% (sekitar 4 bar chart ). Rata-rata
volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.32%/ -1.87% atau +11.29
rupiah / -15.99 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 26, 2020) 855(-1.72%) Trading range 840 – 870
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 1.57 Target
β (beta) 0.26 - Daily 870
Corelation (0.86) - Weekly 880
Period 86 - Monthly 930
r-squared 0.9446 Stop loss 835
Volatility (+/-, %) +1.32/ -1.87
Volatility (+/-, Rp.) +11.29/ -15.99
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 869.7
_____ 842.2
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
TOWR.JK [ TOWR.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 870 High: 870 Low: 850 Close: 855 Vol. 80,629,104
Prev. Avg. Price: 858.3
R-Squared: 0.9446
Period: 86
Std.Dev: 1.92
Volatility (+) : 0.0132
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 0.71
Chg.: -1.72%
855
849.589
846.301
862.697
870.8
899.479
899.479
936.26
952.656
30Oct 7 14 21 28 Nov 11 18 25 Dec 9 16 23 302020 13 20 27 Feb 10 17 24
TOWR.JK - Volume = 80,629,104.00, MA(Volume,11) = 66,586,712.00
80,629,104
66,586,712
27 Februari 2020
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas harga turun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized masih cenderung
naik ,indikator W%R optimized k dan indikator Stochastic%D optimized cenderung
konsolidasi Perkiraan daily support di 840 dan daily resistance di 870.Cut loss level di
835.
Figure 18. Daily ,MFI optimized ,W%R optimized & Stochastic%D optimized
XXXXXXXXXXXXX XX,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TOWR.JK - MFI Smoothed = 39.92
39.9173
TOWR.JK - Will%R Smoothed = -54.14
-54.1447
TOWR.JK - Stochastic %D = 52.63, MA = 75.20
52.6316
75.2009
_____ 869.7
_____ 842.2
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
TOWR.JK [ TOWR.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 870 High: 870 Low: 850 Close: 855 Vol. 80,629,104
Prev. Avg. Price: 858.3
R-Squared: 0.9446
Period: 86
Std.Dev: 1.92
Volatility (+) : 0.0132
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 0.71
Chg.: -1.72%
855
849.589
870.8
Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb
TOWR.JK - Volume = 80,629,104.00
80,629,104
27 Februari 2020
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi harga pada pergerakkan daily sekitar -1.87%, saat ini di level -1.72.%. Pada
pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar -3.74%, saat ini di level -0.58%.
Sementara pergerakkan monthly saat ini level -1.18% sementara kenaikkan normal di
+8.62%. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 840 – 870 Figure 20. Weekly : 820 – 880 Figure 21. Monthly : 800 – 930
,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin
sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 869.7
_____ 842.2
858.3
TOWR.JK [ TOWR.JK ] - Daily - 2/26/2020 Open: 870 High: 870 Low:
Prev. Avg. Price: 858.3
R-Squared: 0.9446
Period: 86
Std.Dev: 1.92
Volatility (+) : 0.0132
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 0.71
Chg.: -1.72%
855
19 20 21 24 25 26
TOWR.JK - Volume = 80,629,104.00
80,629,104
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 884.7
_____ 823.0
855
TOWR.JK [ TOWR.JK ] - Weekly - 2/26/2020 Open: 860 High: 870
Prev. Avg. Price: 855.0
R-Squared: 0.5702
Period: 30
Std.Dev: 0.78
Volatility (+) : 0.0348
Volatility (-) : -0.0374
V-Ratio : 0.93
Chg.: -0.58%
855
24 31 Feb 21 26
TOWR.JK - Volume = 240,948,912.00
240,948,912
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 930.5
_____ 797.3
856.7
TOWR.JK [ TOWR.JK ] - Monthly - 2/26/2020 Open: 845 High: 900
Prev. Avg. Price: 856.7
R-Squared: 0.5622
Period: 118
Std.Dev: 0.740.77
Volatility (+) : 0.0862
Volatility (-) : -0.0693
V-Ratio : 1.24
Chg.: 1.18%
855
Apr Jul Oct 2020
TOWR.JK - Volume = 1,403,371,008.001,403,371,008
27 Februari 2020
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Feb 25
th, 2020
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,500
13,600
13,700
13,800
13,900
14,000
14,100
14,200
5,600
5,700
5,800
5,900
6,000
6,100
6,200
6,300
6,400
11/27 12/25 1/22 2/19
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-1.7
-4.0
-7.2
-12.8
-0.4
1.4
-0.4
-10.8
-16
-12
-8
-4
0
4
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-868
-1,144
-125 -26 -60
-256
-1,766
-2,543
-263 -283 -99 -175
-3,000
-2,500
-2,000
-1,500
-1,000
-500
0
Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
130
11/27 12/25 1/22 2/19
CPO WTI Coal(D-3M=100)
80
90
100
110
120
11/19 12/19 01/20 02/20
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
95
100
105
110
115
120
11/19 12/19 01/20 02/20
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
27 Februari 2020
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,689 6,604,526 -1.7 -4.0 -7.2 -12.8 13.5 12.2 1.9 1.8 16.8 -10.9
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 32,100 791,426 -1.7 -4.1 -6.1 15.4 28.8 27.6 4.7 4.6 17.5 17.7
Bank Mandiri Persero BMRI 7,650 357,000 -1.9 -3.8 -1.0 6.3 13.0 13.1 1.8 1.8 14.2 14.4
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,480 552,589 -0.4 0.0 -3.7 15.8 15.6 15.8 2.6 2.7 17.7 18.1
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,300 136,135 -2.7 -6.1 -2.0 -17.5 9.5 8.7 1.2 1.1 13.3 13.8
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,795 19,009 -1.4 -5.3 -9.8 -28.2 10.4 8.7 0.9 0.7 9.4 9.7
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 1,785 207,628 -4.0 -8.7 -15.0 -53.3 14.5 15.7 5.8 5.7 39.7 37.0
Gudang Garam GGRM 55,000 105,825 -0.4 -0.4 -4.0 -36.5 10.7 11.6 2.1 2.0 20.5 17.3
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,825 126,240 -1.4 -1.6 -7.1 3.8 24.9 22.9 5.2 4.7 21.4 20.8
Indofood Sukses Makmur INDF 7,025 61,682 -2.8 -0.4 -13.5 -6.0 13.2 11.7 1.7 1.6 12.2 12.8
Kalbe Farma KLBF 1,285 60,235 -0.8 -10.5 -15.5 -15.5 23.1 21.4 3.7 3.4 16.7 16.2
Unilever Indonesia UNVR 7,300 278,495 0.0 -2.3 -11.8 -25.5 43.3 37.4 60.7 45.8 116.7 103.3
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 10,525 20,257 -3.0 -6.0 -9.1 -16.5 44.3 16.4 1.1 1.0 2.8 5.9
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,020 6,959 -4.2 -12.1 -13.2 -18.7 43.9 14.5 0.8 0.8 1.8 4.9
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 795 7,572 -3.0 -0.6 1.3 -28.7 35.3 14.6 1.8 1.9 8.6 15.6
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,540 27,147 -1.6 -8.0 -17.0 5.8 47.0 41.5 1.8 1.4 3.8 3.4
Jasa Marga JSMR 4,770 34,620 -4.6 -4.6 -1.9 -9.1 16.8 16.7 1.8 1.7 10.8 9.8
Perusahaan Gas Negara PGAS 1,495 36,241 -0.3 -2.3 -17.6 -41.8 10.7 9.8 0.9 0.9 8.6 9.4
Tower Bersama Infrastructure TBIG 1,195 27,075 0.0 0.4 0.8 39.3 30.5 27.3 7.0 6.7 24.6 25.9
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,510 347,708 -2.2 -3.0 -8.6 -9.0 16.8 15.0 3.3 3.1 19.7 20.9
Soechi Lines SOCI 119 840 -0.8 -12.5 -20.7 -27.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 284 7,352 -6.0 -17.0 -26.4 -45.4 10.1 N/A 1.2 1.2 13.1 -11.3
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,000 65,247 -1.8 -6.4 -13.0 -12.7 32.1 20.7 2.0 1.9 6.4 9.4
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,950 97,568 -6.7 -12.5 -15.3 -21.7 28.4 23.4 4.6 4.1 16.7 17.5
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 15,325 56,415 -2.4 -11.5 -17.4 -20.3 34.0 26.8 2.4 2.4 7.1 8.9
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,455 17,062 -2.7 -6.7 -5.5 -34.5 11.0 8.9 1.6 1.4 14.4 16.2
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 11,150 12,599 1.4 3.2 -1.8 -48.6 6.9 6.7 1.0 1.0 13.9 14.9
Adaro Energy ADRO 1,250 39,982 -2.7 -4.2 -3.5 -9.1 6.4 6.9 0.7 0.7 11.1 9.3
Aneka Tambang ANTM 630 15,139 -4.5 -10.6 -16.0 -38.8 16.2 12.1 0.7 0.7 4.5 4.9
Vale Indonesia INCO 2,870 28,517 -4.3 -5.6 -12.0 -23.9 45.1 41.2 1.3 1.1 3.0 2.7
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,360 27,189 -2.1 -1.7 5.4 -42.4 6.5 7.4 1.5 1.4 24.0 20.2
TRADE
United Tractors UNTR 18,000 67,142 -1.5 -2.6 -9.7 -34.8 6.1 6.4 1.1 1.0 18.6 16.2
AKR Corporindo AKRA 2,890 11,602 -2.7 -4.9 -15.5 -46.0 14.0 13.0 1.3 1.2 9.9 10.1
Global Mediacom BMTR 314 4,815 -1.9 -10.3 -9.2 -23.8 2.1 2.1 0.4 0.3 19.6 18.8
Matahari Department Store LPPF 3,150 8,835 -1.9 -11.3 -11.3 -43.2 6.1 6.1 4.0 3.2 72.7 56.8
Media Nusantara Citra MNCN 1,270 18,131 -5.9 -14.8 -22.8 28.9 8.4 7.4 1.5 1.3 18.8 18.6
Matahari Putra Prima MPPA 108 813 -2.7 -6.1 -12.9 -72.3 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,165 17,212 -4.9 -14.3 -20.7 -33.2 13.1 11.5 3.4 3.0 26.4 27.3
Siloam International Hospital SILO 6,725 10,933 -1.5 -1.8 -0.4 100.7 224.5 128.5 1.7 1.6 0.8 1.3
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,060 20,401 -2.3 -8.2 -6.6 -22.3 8.2 10.0 0.7 0.7 9.0 7.0
Adhi Karya ADHI 835 2,973 -4.0 -16.1 -18.5 -45.4 4.4 3.8 0.4 0.4 10.5 10.4
Alam Sutera Relaty ASRI 169 3,321 -1.7 -6.1 -20.3 -48.8 5.7 5.0 0.3 0.3 4.9 5.6
Ciputra Development CTRA 945 17,539 -2.6 -3.1 0.0 3.8 18.8 17.0 1.2 1.1 6.3 6.3
Lippo Karawaci LPKR 232 16,448 -0.9 -1.7 -0.9 0.8 N/A 22.8 0.6 0.6 -3.4 2.0
Pembangunan Perumahan PTPP 1,250 7,750 -6.0 -16.4 -12.0 -39.0 6.6 5.5 0.6 0.5 8.6 9.9
Pakuwon Jati PWON 550 26,488 -0.9 -7.6 0.9 -14.1 9.9 10.1 1.8 1.6 18.9 14.3
Summarecon Agung SMRA 880 12,696 -1.7 -2.8 -0.6 -10.2 25.9 22.8 1.8 1.6 6.5 7.8
Wijaya Karya WIKA 1,905 17,088 -2.8 -8.4 1.6 4.4 8.2 7.7 1.1 1.0 13.3 12.8
Waskita Karya WSKT 1,035 14,049 -4.2 -15.2 -17.2 -46.0 5.7 5.8 0.7 0.6 11.5 10.4
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 6,050 244,925 -2.8 -3.2 -10.0 -20.4 11.5 10.6 1.7 1.5 14.6 14.6
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
27 Februari 2020
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap
(IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,230.8 -1.9 INPP IJ 940 10,511 16.05
Mining 1,402.8 -1.6
IBST IJ 6900 9,321 15.00
Basic-Industry 791.4 -4.3 EPMT IJ 2270 6,149 13.50
Miscellaneous Industry 1,067.9 -2.3 PLIN IJ 3400 12,070 7.9
Consumer Goods 1,843.5 -1.6 TURI IJ 1230 6,863 4.24
Property & Construction 438.9 -1.0
SMAR IJ 3650 10,484 1.39
Infrastructure 985.9 -1.8 ITMG IJ 11150 12,599 1.36
Finance 1,305.2 -1.2 FREN IJ 108 23,540 0.93
Trade 682.2 -0.9 NISP IJ 845 19,292 0.6
Composite 5,688.9 -1.7 ADMF IJ 10250 10,250 0.5
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
INPP IJ 16.1 940 BBCA IJ -1.7 32,100
IBST IJ 15.0 6,900 TPIA IJ -5.8 8,100
PLIN IJ 7.9 3,400 HMSP IJ -4.0 1,785
EPMT IJ 13.5 2,270 TLKM IJ -2.2 3,510
GGRP IJ 9.7 428 ASII IJ -2.8 6,050
Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
1:00am USD FOMC Member Kashkari Speaks
4:45am NZD Trade Balance -545M 384M
7:00am NZD ANZ Business Confidence -13.2
7:30am AUD Private Capital Expenditure q/q 0.5% -0.2%
3:00pm EUR Spanish Flash CPI y/y 0.8% 1.1%
4:00pm EUR M3 Money Supply y/y 5.3% 5.0%
4:00pm EUR Private Loans y/y 3.7% 3.7%
5:30pm GBP MPC Member Cunliffe Speaks
Tentative EUR Italian 10-y Bond Auction 0.94|1.2
8:30pm CAD Current Account -9.0B -9.9B
8:30pm USD Core Durable Goods Orders m/m 0.2% -0.1%
8:30pm USD Durable Goods Orders m/m -1.5% 2.4%
8:30pm USD Prelim GDP q/q 2.1% 2.1%
8:30pm USD Prelim GDP Price Index q/q 1.4% 1.4%
8:30pm USD Unemployment Claims 211K 210K
10:00pm USD Pending Home Sales m/m 2.8% -4.9%
10:30pm USD Natural Gas Storage -151B
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
27 Februari 2020
19
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable.
No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute
our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated
companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or
liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in
this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability
(express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without
limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a
results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees
or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any
inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been
provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.