대만자본시장 소개

2016 년 9 월 22 일

대만증권거래소 Corporate Communications 부 , Vice PresidentAlbert Chou ( 周世昊 )

2

대만시장의 경쟁력1

2 최근 발전현황

3

대만시장의 경쟁력1

2 최근 발전현황

스타트업GISA

대만증권거래소 TWSE

타이페이거래소TPEx

신흥시장ESB

크라우드펀딩

4

724 /$910 억901 /$8,430 억

73 /$700 만282 /$270 억

상장기업 수 시가총액

다양한 상품을 구비한 종합 자본시장

ICT( 과학기술 ) 회사 : 392 사

자료출처：대만증권거래소 (TWSE) 、타이페이거래소 (TPEx) ， 2016 년 7 월참고： ESB – Emerging Stocks Board. GISA – Go Incubation Board for Startups

주식 88%

ETFs10%

워런트2%

과학기술54%

금융13%

기초공업14%

기타18%

대만증권거래소 개요시가총액75 사

외국기업

826 사 국내기업

901 사상장기업 수

$8,430 억

국내개인투자

자52%

국내기관투자자18%

해외기관투자자30%

거래대금

$4,130 억

일평균거래대금비중

$26 억

출처：대만증권거래소 (TWSE) ， 2016 년 8 월 / 거래대금 : 2016 년 1 월 ~8 월 합계

해외투자자의 시장참여 증가

2011 2012 2013 2014 2015 425830

102030405060708090

100

-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%

52 5764 67

72 756.3%

8.3%

해외기업의 상장 증가

外國企業家數 ( 第一上市 +TDR) (no. of F-listings)

2011 2012 2013 2014 2015 4258305

1015202530354045

21.8%

30.2%31.0%

40.9%

외국인의 주식보유금액 및 거래대금 사상최대

外資交易金額比重 % (% of mkt. turnover)外資持股市值比重 % (% of market cap.)

%

출처：대만증권거래소 (TWSE), 2016 년 8 월 6

해외기업 상장 수 (1 부시장 상장기업 +DR)

전체상장기업 대비 비율 해외투자자의 거래대금 비중 (%)

해외투자자의 주식보유금액 비중 (%)

높은 배당률 , 합리적 수준의 PER

0% 2% 4% 6%0

10

20

30

40

50

60

대만일본

홍콩

한국

싱가폴상해

심천

미국

영국

배당률

PER• 세계적으로 높은 배당률로

해외투자자의 대만증시 투자요인 증가

• 아시아 타 주식시장 대비 비교적 높은 PER

출처 : 블룸버그 , 2016 년 8 월

배당률 : 4.0% PER 17배

상장회사의 높은 재무성과

$580 억 $670 억 $680 억

15.6%

1.4%

2013 년 2014 년 2015 년현금배당액 $200 억 $250 억 $310 억

2016 년 2 분기 78% 의 TWSE 상장사가 흑자를

시현하였으며 , 57% 의 상장사는 전년대비 EPS 증가

2016 년 1~8 월 , 상장사의 현금배당액은 $300 억에 달함출처：대만증권거래소 (TWSE) ， 2016.08

세전순이익

2013 2014 2015 2016H1

2.71.9 2.1

1.3

내부주식매매신고 위반 건수 감소( 월평균 )

시장품질 향상

9

2013 2014 2015 2016H1

6347

26 22

국내상장기업의 공시관련 벌금제재 건 수 감소

최근 3 년간 투자자 평균 위반율 < 0.01%

2013 2014 2015 2016상반기

2013 2014 2015 2016상반기

출처 : 대만증권거래소 (TWSE) ， 2016 년 상반기

기업지배구조 개선

출처：대만증권거래소 (TWSE) ， 2016 년 상반기 주： 2016 년 상장기업 280 사가 2015 년 CSR 보고서 제출 예상 (2015 년에 2014 년 CSR 보고서를 제출한 기업대비 6% 증가 )

766/ 85% 사외이사를 도입한 기업이

전년 (638 사 ) 대비 20% 증가

614/ 68%

주주총회에서 투표에 의해 안건을 결정하는 기업이전년 (393 사 ) 대비 56% 증가또한 93% 의 기업은 주총 당일 MOPS 에서 주총결과 공시

475/ 53% 전자투표를 채택한 기업이

전년 (256 사 ) 대비 86% 증가

424/

47% 이사 , 감사선임시 후보제를 도입한 기업이전년 (322 사 ) 대비 32% 증가

263/

30%2015 년주 ) 에 2014 년 CSR 보고서를 제출한 기업이전년 (171 사 ) 대비 54% 증가 ; 170 사 의무 /85 사 자율 10

TWSE 상장기업 대비 비율

2013H1

H2 2014H1

H2 2015H1

H2 2016H1

0

1

2

3

4

3.08

1.51% 1.37%1.03%

2.71%

7.12%

8.73%

9.96%

ETF 시장의 발전

53ETFs

출처 : 대만증권거래소 (TWSE) ， 2016 년 8 월

이중 통화 거래방식해외지수대만국내

주식QFII A주식

레버리지 /인버스 ,선물형

11

대만국내주식

ETF, 25%

해외주식ETF, 21%

선물 ETF, 3%

( 대만주식 )레버리지 ,

인버스 ETF: 28%

( 해외주식 ) 레버리지 ,

인버스 ETF: 23%

$95 억

ETF 거래대금 및 시장점유율 (%)( 단위 : 십억달러 )

ETF 자산 (AUM) 규모

12

대만시장의 경쟁력1

2 최근 발전현황

2012 2013 2014 2015 2016(F)

14

22

14 14

810

710

국내

해외

13

국내외 우량기업 상장확대

외국기업 : “ 신남향 ( 新南向 ) 정책”

국내기업 :혁신업종

10~15(F)

아세안시장 진출 베트남 , 태국 , 말레이시아 , 싱가폴…

녹색에너지 기술 지능형기계 바이오의료 방위산업

신규상장기업

기업지배구조 개선 추진

14

기업지배구조 센터 웹사이트 및 뉴스레터 런칭

국제회의참여(WFE, ICGN, GRI,IOSCO,ACGA…)

기업사회책임지수 런칭

상장회사 및 투자자 교육

스튜어드십코드

기업지배구조

실무수칙 개정

기업지배구조센터 설립

기업지배구조평가 지속시행

CSR보고서 작성

확대

기업지배구조 관련 로드맵2013-2017

추진성과 매년 점검

• 정보공시관련 거래정지

• 당일매매 (Day Trading) 대상종목 범위 확대

• 접속매매 런칭 준비

• 당일매매 (Day Trading) 도입

• 신규 매매시스템 런칭

시장품질 및 유동성 강화

• 가격제한폭 ± 10% 로 확대 ( 기존 :±7%)

• 규제완화 :− 당일매매 (Day trading)− 공매도

• 장 개시 전 , 장 종료 후 공시

• 대차거래관련 담보 가능물 범위 확대

15

2014

2015

2016

ETF 상품 다양화 및 시장확대

16

US6

Europe1

China15

India3

Hong Kong5

Japan7

Taiwan17

Korea

ASEAN

• 旣런칭 ETF: 레버리지 / 인버스 ETF 、상품선물 ETF 、 ETF 이중화폐 거래시스템

• 런칭예정 ETF: 통화 ETF 、선물레버리지 /인버스 ETF 、변동성(VIX)ETF 、채권 ETF

정보공개 강화

• 상장회사 기자회견

• 기업설명회

• 상장식• 세미나

17

TWSE홈페이지 공시사이트

MOPS

WebPro 3.0

기본시황보도

홈페이지MIS

TWSE Facebook, Twitter, Google+, Plurk

布局全球Reach Global

投資台灣Invest Taiwan

連結亞太Connect Asia

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