2012 息收視野更多元 多元資產系列 - Schroders€¦ ·...
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跨越股債雙雄息收視野更多元
施羅德亞洲高息股債基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金由施羅德亞洲多元資產團隊專責管理,並結合亞洲股票團隊與亞洲固定收益團隊的研究資源與投資建議,提供全面性的投資視野打造金獎肯定的基金。
施羅德多元資產團隊成立逾60年,擅長多元資產配置與風險管理,專業的投資團隊更屢獲大獎。2013年獲晨星評比為英國、瑞士、德國、挪威、西班牙、法國與芬蘭「最佳多元資產管理公司」,投資實力備受肯定。
最優秀的團隊,提供最優秀的產品
年度最佳多元資產管理公司守護你的財富與幸福
本基金榮獲2012年Asian Investor最佳零售產品獎
資料來源:施羅德投資,Asian investor 。Asian Investment performance awards最佳零售產品獎是針對產品設計是否具有創新、針對亞洲投資人而設計,以及成功發行等特點進行評選。評選標準為產品績效表現、管理團隊操作策略以及是否在適當時機推出。資料截止日期,2014/12/31。
資料來源:Morningstar,獎項評選期間截至頒發前一年度年底,以上資料為2013年所獲獎項。基金過去績效不代表未來績效之保證。
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金或有投資外國有價證券,除實際交易產生損益外,投資標的可能負擔利率、匯率(含外匯管制)、有價證券市價或其他指標變動之風險,有直接導致本金發生虧損,且最大可能損失為投資本金之全部。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站/境外基金資訊觀測站中查詢。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去的績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值的變動;基金淨值可能因市場因素而上下波動。各相關配息時間依基金管理機構通知之實際配息日期為準;實際配息入帳日以銷售機構作業時間為準。固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人,投資人應當了解依其原始投資日期之不同,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%」,且年化配息率為估算值。基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站,投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢。任何債市都有匯率、利率與債信三個層面的機會與風險,單一國家與新興市場國家債市波動較大,投資人應衡量本身風險承受情形適度布局。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金適合能承擔較高風險且追求資產增值的成長型投資人。相對公債與投資級債券,高收益債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。以非澳幣投資於澳幣對沖級別基金之投資人,須承擔額外之匯率波動風險。澳幣對沖級別目的在於降低美元兌澳幣匯率波動對不同於基礎貨幣計價之基金投資績效所造成的影響,並讓投資該級別之投資人享有接近投資基礎貨幣級別之績效。對沖操作所需的成本或美元和澳幣間的利差可能會對基金績效有正面或負面之影響,本公司不鼓勵持有澳幣以外之投資人因投機匯率變動目的而選擇澳幣對沖級別。本資料及訊息由施羅德投信所提供,僅供訊息接收人之參考用途,未經本公司許可,不得逕行抄錄、翻印、剪輯或另作派發。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯誤或疏漏,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。投資於小型公司或高收益股票相關基金,其股價潛在波動風險與流動性風險較高,即小型公司或高收益股票的流通性較低,價格波動也較高,故其基金價值波動較大型公司或非高收益股票基金大。投資於新興市場股票/債券或高收益股票之相關基金通常包含較高的風險且應被視為長期投資的工具。這些股票/債券基金可能有流動性較差與信賴度較低的保管管理等風險。各基金因其不同之計價幣別,而有不同之投資報酬率。投資於對沖類股由於已進行對沖操作,因此可能會讓投資人降低該基金所投資資產的計價幣別相對於該幣別貶值時的匯兌損失風險;但同樣也可能無法受惠於該幣別於匯兌升值時的匯兌收益。絕對報酬投資策略,係指追求任何時點進場投資後12個月獲得正報酬為目標,惟並不保證保本或保證獲利。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。境外基金採用「反稀釋調整」機制,相關說明請詳基金公開說明書。施羅德證券投資信託股份有限公司/台北市信義路5段108號9樓/02-2722-1868.028723-6888/www.schroders.com.tw/施羅德投信.獨立經營管理
INVESTMENTPERFORMANCE
AWARDS2012
榮獲2012年Asian Investor最佳零售產品獎
晨星(英國)年度最佳多元資產管理公司大獎 晨星(挪威)年度最佳多元資產管理公司大獎晨星(德國)年度最佳多元資產管理公司大獎晨星(瑞士)年度最佳多元資產管理公司大獎
晨星(法國)年度最佳多元資產管理公司大獎 晨星(芬蘭)年度最佳多元資產管理公司大獎晨星(西班牙)年度最佳多元資產管理公司大獎
施羅德亞洲多元資產團隊
施羅德亞洲固定收益團隊
施羅德亞洲股票團隊
多元資產系列抗低利 找收益
施
羅德收益解決
方
案
投資亞洲股票與債券市場,讓你一舉享受投資亞洲優質債券及股票的高息收入!本基金獲得2012年Asian Investment Performance Awards最佳零售產品獎,採取主動式多元資產管理,在經濟活力暢旺的亞洲,隨時為你爭取最大收益機會。
產業配置
投資組合▼
股債配置主要透過投資於亞洲股票和亞洲定息債券,以提供收益及中期至長期的資本增值。
▼ 基金小檔案▼
基金經理人
星號評級
Multi-Asset Team
2011年6月27日
34,951.65 (百萬港元)
每年1.25%
50% MSCI AC Asia Pacific ex Japan 指數及50% JP Morgan Asia Credit 指數
A類累積 — 美元/A類收息 — 美元/A類收息 — 澳幣對沖
成立日期
基金規模(百萬元)
管理年費(A類)
比較基準
類股選擇
資料來源:施羅德投資;資料日期:2016/11/30。
資料來源:施羅德投資,截至2016/11/30。晨星星號評鑑為提供投資者基金投資報酬與報酬波動性資訊的國際通用評鑑標準,最高級五顆星乃績效表現在同類型基金中前10%。晨星星號評級是按基金過去一段時間(三年(含)以上)在同類型基金中,經調整風險後收益將基金按1至5星級排序,最高為5顆星評級。
▼ 基金歷史配息*紀錄
資料來源:施羅德投信,Lipper,績效以原幣計算,截至2016/11/30。*基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金實際配息及相關配息時間依基金管理機構通知為準。當月配息率(%)為每單位配息金額/除息日資產淨值 ; 年化配息率(%)為每單位配息金額/ 除息日前一日之淨值 x 一年配息次數 x 100%,且年化配息率為估算值。當月報酬率(含息)為當月之含息總報酬。
A類配息 — 美元 A類配息 — 澳幣對沖
月配息率(%) 年化配息率(%) 當月報酬率(%)月份
2016/11
2016/10
2016/09
2016/08
2016/07
2016/06
2016/05
2016/04
2016/03
2016/02
月配息率(%)
0.40
0.40
0.40
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.48
0.48
0.48
0.50
0.50
0.52
0.54
0.54
0.54
0.54
5.75
5.75
5.75
6.00
6.00
6.25
6.50
6.50
6.50
6.50
-2.33
-1.77
0.11
-0.21
3.49
2.72
0.44
3.26
1.75
-1.08
年化配息率(%)
4.75
4.75
4.75
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
當月報酬率(%)
-2.35
-1.83
0.08
-0.35
3.53
2.65
0.32
3.16
1.60
-1.19
成立迄今
三個月
六個月
一年
二年
三年
34.50
-4.06
1.43
6.24
2.67
12.65
25.96
-3.94
1.76
7.26
5.73
19.01
資料來源:Lipper,原幣計價至2016/11/30。年化波動率係指年化標準差,被廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上,主要是根據基金淨值或股價於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言,標準差愈大,表示淨值或股價的漲跌較劇烈,風險程度也較大。
A類累積 — 美元 A類收息 — 澳幣對沖
成立迄今
1年年化波動率
2年年化波動率
5.79
5.79
5.50
5.16
5.74
5.50
A類累積 — 美元 A類收息 — 澳幣對沖
看亞洲市場,兼具收益與成長
論增長潛力,亞洲更值得關愛在相對全球配息率較高和體質較強的支持下,施羅德團隊預期未來亞洲債券增長潛力值得重視。此外,由於股利率和營收增長往往是正相關,因此,挑選亞洲高股利股票,有參與亞洲企業成長獲利的機會。再透過基金主動式靈活資產調配,投資人可輕鬆掌握亞洲股債市場的長線投資機會!
亞洲市場可提供吸引人的收益,已被許多聰明投資人挑選為資金的重要投資標的。基金收益主要來自亞洲債券和亞洲高息股票,看指數過往的平均收益率分別達5.58%和3.16%就知道,對重視配息的投資人來說,是不可多得的投資標的。
採多元投資,掌握獲利契機本基金組合最多還可以投資20%於其他資產種類,尤其是商品及房地產證券。這兩類資產在通膨上升期能有效提高基金的整體回報表現。商品的投資範圍包括能源、金屬、農產品等。我們將透過指數股票型基金(ETF)投資商品市場、透過證券和房地產投資基金(REIT)涉足房地產市場。
主動式管理,提升總體回報
基金經理人可按照不同經濟週期及市況,調整投資組合內股票、債券、其他資產種類及現金比重,資產調配十分靈活。各主要資產類別的投資上限為:30∼70%於亞洲債券,30∼70%於亞洲高股利股票,0∼20%於其他資產種類,及0∼30%可存放於現金,爭取可觀的收益和最佳的整體回報。在市況不明時,則持有現金以有效降低下跌風險。廣泛投資範圍,靈活地在任何經濟週期,追求投資績效極大化。
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商品與房地產證券在通膨上升期間,具較優投資報酬上升潛力
股票
經濟成長
強勁
下降 通膨
債券黃金
現金
房地產
商品
上升
疲弱
資產類別
商品 60.78%
73.28%
69.83%
REIT(股票)
股票
正報酬 *
機率
資料來源:Bloomberg,USD, 2005/10∼2016/11。
資料來源:施羅德投資;資料日期:2016/11/30。
資料來源:Bloomberg,USD, 2006/12~2015/12。
投資範圍廣泛,靈活捕捉投資良機
股票 債券 其他資產種類 現金
80
70
60
50
40
30
20
10
0
亞洲股票30∼70%
亞洲債券30∼70%
現金0∼30%其他資產種類0∼20%
亞洲債券與亞洲股票歷年殖利率與股利率
年份 亞洲(日本除外)股票收益(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
平均
亞洲債券殖利率(%)
5.90
6.08
8.98
5.58
4.96
5.32
4.04
5.29
4.69
5.00
5.58
2.82
2.59
5.13
2.49
2.67
3.55
3.01
2.94
3.12
3.32
3.16
資料來源:施羅德投資;資料日期:2014/04。*資料來源:該分析方法自賓州大學華頓商學院,Financial Management教授Susan M. Wachter與Richard B. Worley的Inflation and Real Estate Investments by Brad Case of NAREIT。正報酬機率指分析期間每月的年報酬率扣除美國CPI年增率依然為正報酬的月份比率。
亞洲債券+亞洲高股利指數
JPM亞洲債券指數(50%)+ MSCI亞洲高股利指數(50%)JPM亞洲債券指數MSCI亞太不含日本指數
30
25
20
15
10
5
02007/11 2008/11 2009/11 2010/11 2011/11 2012/11 2013/11 2014/11 2015/11
國家配置
施羅德亞洲高息股債基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
基金績效▼ 基金年化波動度▼
資料來源:施羅德投資;資料日期:2016/11/30。*中國之分類係依彭博社(Bloomberg)之定義,以公司總部所在地,並非以掛牌交易所之所在地為準;一些與中國有關的證券如國企股、紅籌股等亦被計算在內;惟仍符合金管會直接投資於大陸證券市場掛牌上市之有價證券不得超過境外基金淨值10%之規定。投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。
17.5 %17.5 %12.0 %10.7 %6.1 %4.6 %4.5 %3.4 %9.7 %
14.0 %
香港澳洲新加坡中國 *印尼泰國印度南韓現金其他
亞洲股票亞洲債券全球現金
51.3%
34.2%
4.8%
9.7%
42.0 %16.1 %13.3 %
3.8 %3.7 %3.0 %2.2 %1.5 %9.7 %4.7 %
金融通訊公用事業能源工業政府原物料週期性消費品現金其它
(%)
跨越亞洲股債雙雄同步掌握「收益」與「增長」投資機會