Le banche italiane. Dismissioni e condizioni per un ritorno

Franco Lattanzi - Area Studi Capitalia

2° Incontro sulla strategia italiana verso l’America Latina.Roma, 19 ottobre 2006

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LE BANCHE ITALIANE IN AMERICA LATINA

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2001 2002 2003 2004 2005

Attività Esterne Banche Italiane verso America Latina(Elaborazione A.B.I. su dati B.R.I. 2005)

Cifre in milioni di US$

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L’Italia deve risalire molte posizioni

Elaborazione Area Studi Capitalia su dati ABI-BRI marzo 2006, cifre in milioni di US$

Finanziamenti verso principali paesi America Latina

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Venezuela Perù Brasile Cile Argentina Messico

ItaliaRegno UnitoFranciaGermaniaSpagna

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I MOTIVI DELLE DISMISSIONI

1. La ristrutturazione delle banche italiane ha focalizzato l’attenzione sul mercato interno.

2. Maggior avversione al rischio rispetto alle banche internazionali in una fase di tassi bassi.

3. Sono stati premiati i paesi a più alti tassi di crescita: Cina, India, Far Est e quelli in cui maggiore è la presenza di imprese italiane: Est Europa.

4. Il “default” argentino ha inciso più che in altri paesi sul risparmio gestito ed amministrato.

5. Era comunque presente una esigenza di ristrutturazione e di razionalizzazione della rete estera: si è colta l’occasione.

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I TASSI DI CRESCITA PER MACRO-AREE: L’AMERICA LATINA È UN MERCATO INTERESSANTE.

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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

U.S.A. Giappone U.E. Emerging markets e PVS America Latina

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Le previsioni sui flussi finanziari esteri.

• I finanziamenti esteri privati netti verso l’ America Latina nel 2007 dovrebbero passare da 12,7 a 18,5 miliardi di dollari.

• Gli Investimenti esteri diretti (IDE) nel 2007 ammonteranno a 46,6 miliardi di dollari.

• Gli investimenti di portafoglio passeranno da 4,3 a 10,7 miliardi di dollari.

(Fonte: Elaborazione Area Studi Capitalia su “World Economic Outlook” I.M.F. Settembre 2006)

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La fine dei Brady Bonds.

PAESE Massima

esposizione

Esposizione Attuale

Argentina 24,8 0,0

Brasile 51,3 0,0

Equador 6,3 0,0

Panama 2,9 0,9

Perù 4,2 2,0

Uruguay 1,1 0,0

Venezuela 5,8 0,6

Fonte J.P. Morgan, marzo 2006 – cifre in miliardi di dollari

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I MERCATI STANNO “RIPREZZANDO” IL RAPPORTO RISCHIO RENDIMENTO NEGLI “EMERGING MARKETS”

• L’inversione della politica dei tassi e le mutate condizioni del mercato internazionale dei capitali stanno spingendo verso un “flight to quality”.• Ciò adegua il premio a rischio dei paesi emergenti verso condizioni più equilibrate, • Ma può creare forti situazioni di instabilità nelle valute e sui mercati mobiliari di alcuni fra questi paesi (crisi di maggio-giugno). • A differenza che in passato, il rischio non sembra generalizzato, ma concentrato su aree geografiche e su paesi che presentano da un lato forti squilibri commerciali e, dall’altro, maggior dipendenza dai finanziamenti esteri.

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L’AMERICA LATINA APPARE MOLTO PIÙ RESISTENTE CHE IN PASSATO.

• A livello di aree geografiche l’Asia sembra in massima parte immune da rischi immediati, anche se il “surriscaldamento” di alcune economie può nel medio termine porre problemi a uno sviluppo equilibrato.

• Il Sud America, dopo le esperienze passate di “default” e le politiche di “riacquisto” del debito estero sembra sostanzialmente resistente, a meno che lo “slow down” americano non sia molto più forte del previsto.

• La rischiosità sistemica sembra invece accentuarsi per alcuni paesi dell’Est Europa, Russia esclusa, dove tutti gli indicatori apparsi nelle crisi della prima parte del 2006, in altre aree, trovano riscontro.

(Area Studi Capitalia “Emerging Markets Outlook & Forecast” ottobre 2006)

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LA “STRATEGIA PER IL RITORNO”: IL CASO CAPITALIA

Focus:

• Assistenza all’internazionalizzazione delle imprese italiane.

• Creazione di una rete di “banche locali corrispondenti”.

• Favorire gli Investimenti Esteri diretti in Italia

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CAPITALIA GROUP

FOREIGN BRANCHES

RETAIL AND COMMERCIAL BANKING

ECM/DCM

TREASURY CAPITALIA INFORMATICA

100%

CAPITALIA SOLUTIONS

100%

• REAL ESTATE• PURCHASING• LOGISTICS

CORPORATE BANKING

WEALTHMANAGEMENT

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LA RETE ESTERA

BRASILE-San Paolo

Uffici di Rappresentanza Banca di Roma

Sedi Banca di Roma

LA RETE ESTERA

Prossime aperture

New York

Mosca

Bucarest

Singapore

Hong Kong

Shanghai Tokyo

Pechino

INDIA-Mumbai

Bruxelles

Madrid

Francoforte Parigi Londra

Capitalia Luxembourg

Sussidiaria

Beirut

Istanbul Tunisi

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INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE PMI: COSA OFFRIRE ALLE AZIENDE ESPORTATRICI

CREDITO ALL’EXPORT

• Finexport• Sconto pro-solvendoFactoring:

• maturity• pro-soluto

L/G:• Bid Bond• Advance Payment Bond• Performance Bond• Retention Money Bond

SACE: Polizza Fideiussione

FinanziamentoCapitale Circolante

SACE

Buyer’s Credit Sconto pro-soluto effetti Forfaiting

Credito Documentario:• Rifinanziamento Banca Emittente

SACE

Credito Documentario:• Smobilizzo impegni di pagamento

• Attualizzazione• Sconto pro-soluto

Credito Documentario:• Conferma

SACE: CAQ BERS: TFP

SACE: WorkingCapital Facility

SACE: voltura di polizzaBERS: TFP

Credito Documentario:• Silent Confirmation• Star del Credere

SACE

SACE

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Leasing Internazionale