¿Cuánto tienen los gallegos en depósitos bancarios?

• Tot al d ep ósi t os (en millones €) • Depósi t os y cu en t as a p lazo (en millones £)

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Cómo ahorramos

Las reservas de los gallegos en depósitos empiezan a desplazarse a otros productos • REN T ABI LI D AD . En un año se ret iraron m ás de 5.600 m il lones de cuent as a plazo al desp lom arse los rendim ientos

• ALT ERN AT I V AS. El pat r im onio en fondos de inversión se dupl ica desde 2012 y llega a 8.850 mil lones, el 15% del PIB

VERÓNICA NÚÑEZ

EL PERFI L conservador de los

ahorradores gallegos y su aversión

al r iesgo es tá e x p e r i m e n t a n d o

cierta mudanza , que se plasma en

una mayor apuesta por los fondos

de inversión y los planes de pen-

siones, aunque sin llegar al nivel

de otras comunidades. El giro no

obedece a un repentino cambio de

mental idad, sino que deriva de la

irrisoria remuneración de los de-

pósitos, que en septiembre se situó

en el 0,08% de media en el caso de

las cuentas a plazo de más de dos

años y en el 0,09% para las de has-

ta 12 meses, unos niveles mínimos

que son consecuencia de cuatro

años de caídas acarreadas por la

política mone ta r i a del BCE para

apoyarla reactivación con crédito

barato. Estas rentabilidades nada

t ienen que ver con el 5,07% al que

la banca remuneraba los depósitos

a un año en octubre de 2008.

Aun así, el ahorro que los ga-

llegos acumulan en cuentas sigue

en máximos, pues familias y em-

presas s u m a b a n en junio 57.501

mil lones de euros, u n a cuan t í a

que se m a n t i e n e e s t ancada e n

comparación con el mismo mes de

2016 (+0,4%). Un simple cruce con

los datos del padrón de población

indica que, de media , hay unos

21.200 euros por hab i tan te depo-

sitados en los bancos.

El 67% del saldo, 38.471 millo-

nes, está en cuentas corrientes,

por las que las entidades no suelen

abonar n i n g u n a remunerac ión ,

y otros 27 millones están en cesio-

nes temporales de activos (CTAs)

con pacto de recompra . Son las

conocidas como 'repos' en el ar-

got f inanciero, operaciones con

remuneraciones superiores a las

de un depósito convencional, que

suelen estar enfocadas a inverso-

res especializados. Al dejar de ser

u n producto rentable, el saldo en

imposic iones a plazo se h a des-

plomado un 23% en el últ imo año

(-5.629 millones) has ta los 19.000

mil lones , la cifra m á s reducida

desde diciembre de 2006.

«La consolidación de la bajada

de los tipos de interés en el tiempo

h a llevado has ta a los inversores

que m á s se res is t ían a moverse

del producto tradicional a hacerlo,

puesto que es evidente que, en las

circunstancias de mercado actua-

les, es necesario a sumi r pun tos

adicionales de riesgo para cada

nivel de rentabil idad», constata

Alejandra Pérez, la delegada en

Galicia de la Asociación Europea

de Asesores Financieros (Efpa).

A medida que los depósitos a

plazo pierden atractivo, los fondos

de inversión van ganando posicio-

nes entre los gallegos, de tal for-

m a que el patrimonio alcanzó los

8.850 millones al cierre de 2016, un

4,7% más en un año y el doble en

relación a 2012. «La inversión está

cerca de sus máximos históricos

y ha recuperado en su totalidad el

ajuste de los años de crisis», seña-

la José Luis Manrique, el director

de Estudios del Observatorio In-

verco, quien defiende que el ries-

go se ajusta en función del perfil

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Galicia Galicia 2

AREA (cm2): 378,4 OCUPACIÓN: 60,7% V.PUB.: 1.177€ NOTICIAS DE EFPA

El patrimonio de los gallegos en planes de pensiones y fondos de inversión En millones do euros 8.850

8.454

O Fondos de Inversión

• Planes de pensiones -¡ ggy

5.602

1.415

3.128 3.239 J367

l i l l l 2012 2013 2014 2015 2016

Composición de la riqueza declarada impuesto de Patrim onio

Bi en es i n m u e b l e s u r b a n o s

Bi en es i n m u e b l e s r ú st i co s

Bi en es y d e r ech o s a f ect os a ac t i v i d ad es e c o n ó m i c a s n o ex en t o s

Bi en es y d e r e ch o s a f ect os a ac t i v i d ad es e c o n ó m i c a s ex en t o s

D e p ó s i t o s en cu en t a

De u d a p u b l i ca , b o n o s y o b l i g a c i o n e s

Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n e s en i n v e r si ó n co l ec t i v a

Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n es en o t r as en t i d ad es j u r íd i cas n e g o c i a d a s

Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n e s en o t r as en t i d ad es j u r íd i cas n o n e g o c i a d a s

Se g u r o s de v i d a

Ren t as t em p o r a l es o v i t a l i c i as

Jo y a s, p ie l es, v e h ícu l o s, b a r co s y ae r o n av es

Ob j e t o s de ar t e y an t i g ü ed ad es

Ot r os b i en es

por contribuyentes gallegos en el

En millones de euros

3.163 - 56,1%

100 - 64,7%

98- 6 1 ,7 %

237 - 52,1%

2.587 - 53,6%

473 - 50%

12.399 - 39%

TOTAL

34.480 Evolución 2007/ 2015

L - 8 , 1 %

I 6.659 - 25,3% +47,2%

218- 4 9 %

24 - 1,6%

35 - 71,2%

53 +75,9%

| 668 - 43,8%

de cada part ícipe e incide en «la

gestión profesional, supervisión

y regulación» de los fondos.

En Galicia, el capital que mue-

ven estos ins t rumentos de inver-

sión colectiva equivale al 15,3% del

PIB, con lo que su peso h a crecido

en dos puntos desde 2014. No obs-

tante , está por debajo de la media

estatal, del21%, y a mucha distan-

cia de vascos y riojanos (38,4%). En

Francia, Reino Unido o Alemania

el patrimonio que se canaliza por

esta vía supera el 50% del PIB.

Fruto del conservadurismo de

los gallegos, casi cuatro de cada

diez euros se encuentran en fondos

monetarios —el patrimonio se in-

vierte en activos de deuda de bajo

riesgo, con u n nivel de l iquidez

elevado y con un plazo de amor-

tización corto— o de renta fija, l o

cierto es que los datos de Inverco

referidos a septiembre revelan que

de los 37 fondos monetarios que se

comercializan en el país solo uno

registra u n a rentabil idad positi-

va en lo que va de año, de apenas

u n 0,05%. En c u a n t o a los m á s

de 300 que invierten en deuda, el

r end imien to medio oscila en t re

el -1,28% de los de renta fija inter-

nacional y el 1,12% de los de renta

fija mixta de la zona euro, cuando

con algunos fondos de bolsa se ob-

t ienen tasas de re tomo positivas

de dos dígitos. Sin embargo, los

Los pontevedreses t ienen en planes de pensiones 1.219 millones

Con el fin de complementar la

pensión pública que reciban

al jubilarse, unos 147.348

pontevedreses tenían un

plan de pensiones individual

al térm inode2016. En total,

acumulaban 1.219,7 millones

de euros, 61 millones más que

en el año anterior. Demedia,

cada uno tenía unos 8.278

euros ahorrados.

2.519 m illones de €

Es el capital que los ponteve-

dreses acumulaban en fondos

de inversión en 2016, según la

patronal Inverco. En un año, el

patrimonio en estos vehículos

de i nversión colectiva creció

en 97 millones en la provincia,

donde hay 101.705 partícipes.

Cuentas bancarias El saldo en depósitos supera

los 16.600 millones. El 29°ó

está en cuentas a plazo.

riesgos asociados a este ú l t i m o

tipo de producto explican que solo

siete de cada 100 euros se destine a

vehículos de renta variable.

JUBILACIÓN. Con el fu tu ro de las

pensiones públicas a debate, tam-

bién crece el dinero que los galle-

gos confían a planes de pensiones,

que al cierre de 2016 alcanzó los

3.367 millones en el sistema indi-

vidual —planes promovidos por

entidades financieras, asegurado-

ras, gestoras de planes de pensio-

nes— tras crecer un 4% en un año.

Este m o n t o equivale al 5,8% del

PIB autonómico. En total, el año

pasado real izaban aportaciones

a estos i n s t r u m e n t o s de ahorro

406.947 partícipes, con una media

de 8.275 euros acumulados.

l a delegada de Efpa en Galicia

constata que este tipo de producto

no acaba de enganchar a los galle-

gos «por su insuficiente atractivo

fiscal, su relativa iliquidez y u n a

l im i t ada ren tab i l idad der ivada

en m u c h a s ocasiones de la fa l ta

de un adecuado asesoramiento».

l a s t o rnas podr í an cambia r en

el medio plazo, pues el Gobierno

prevé que en seis meses entre en

vigor un decreto que permit i rá a

los t i tulares de planes de pensio-

nes disponer del dinero ahorrado

pasados diez años, además de re-

ducir las comisiones.

Comprar casa sigue siendo una prioridad • El 77% del pat r imonio de las grandes fortunas

gallegas está colocado en fondos y acciones

Pese a que con el pinchazo de la

burbuja el valor de los inmuebles

se desinfló tras años de excesos,

conver t i r se en d u e ñ o de u n a

casa sigue siendo un objetivo y

explica que el ahorro en produc-

tos f inancieros no alcance las

cuotas de otros países. Tanto es

así que, en Galicia, el porcentaje

de viviendas en propiedad alcan-

za el 80, 8°o, tres puntos por enci-

m a de la media nacional, según

el Ine. Con todo, solo el 16,6% de

los hogares paga u n a hipoteca

por su primera residencia.

«Aunque la inversión en este

capítulo es algo que se sigue prio-

rizando, se h a evolucionado en

el sentido de ser más selectivos,

porque ahora sí se es consciente

de que los bienes tangibles no

son necesar iamente rentables,

n i líquidos, n i seguros», señala

la delegada de Efpa en Galicia.

l o s q u e p a r e c e n ser m á s

conscientes de este hecho son

los más acaudalados, pues el ba-

lance de la campaña de 2015 del

impuesto de Patr imonio —que

en Galicia es tán obligados a li-

quidar anualmente quienes ate-

soren bienes por más de 7 00.000

euros— revela que las for tunas

gallegas t ienen bienes inmue-

bles urbanos por valor de 3.163

millones, lo que supone solo u n

9°o de la riqueza que declaran.

¿En qué invierten entonces?

El 77% del patrimonio está colo-

cado en fondos de inversión y,

de forma directa, en acciones de

cotizadas y otras empresas, l a

comparativa con la liquidación

de 2007 indica que es el capítu-

lo que más h a engordado desde

2007. l a radiografía que arrojan

los datos de la Agencia Tributaria

—que sitúa en 34.480 millones el

valor de los bienes en manos de

7.656 contribuyentes en 2015—

indica que acumulan en depó-

sitos bancarios 2.587 millones.

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O reto de quitar tallada dos cartos • Aínda que a precarización laboral e a contención salarial fan do aforro case un

luxo, as organizacións de consumidores dan pautas parax est ionaro orzamento

fam i l iare sinalan aspectos a t eren conta ao cont ratar un produto

VERÓNICA NÚÑEZ

VAI ALÁ UNHA década dende que

estourou unha crise financeira

que se nutriu do dispendio e do so-

breendebedamento de administra-

cións, empresas e fogares, unha

dura etapa da que España sacou

como lección que non se pode es-

tirar o pé máis do que dá a manta.

Con fama de previsores e cumpri-

dores, os galegos seguen inmersos

no proceso de desendebedamento,

de forma que en xuño empresa-

rios e familias tiñan créditos por

38.944 millóns, a cifra máis redu-

cida dende marzo de 2005.

Hoxe o aforro serve de combus-

tible para o crecemento do consu-

mo pero, nunha comunidade na

que o 31,5% dos asalariados non

chegan a mileuristas e na que o

28% ten un emprego temporal,

meter algo no peto tórnase case

que nunha utopía. Cun soldo me-

dio bruto que o Instituto Nacional

de Estadística (Ine) sitúa en 1.878

euros no 2016, máis da metade

dos logares (51,7%) na comunida-

de afinna chegar con dificultade a

fin de mes e menos do 40% conta

con aforrar algo.

Para intentar facer unhas reser-

vas, as asociacións de consumido-

res dan claves e indican en que é

bo fixarse á hora de investir para

evitar dores de cabeza.

O primeiro a facer: analiz ar

os ingresos e en qué se gasta

A secretaria xeral en Galicia da

asociación de usuarios de banca

Adicae, Ana Folgar, sinala que o

prioritario é facer unha planifica-

ción dos ingresos e dos gastos para

poder determinar a capacidade de

aforro de cadaquén. Para velo de

forma esquemática, a organiza-

ción dispon dun simulador virtual

no que axuda a comprobar o sanea-

das que están as finanzas do fogar,

visualizando o que se destina a pa-

gar as facturas, ao mantemento da

casa, comida, transportes, roupa

ou ocio. Como mínimo, o colectivo

sostén que é «recomendable» poñer

de lado un 10% do presuposto men-

sual xa sexa para poder responder

a un imprevisto ou, se hai sorte,

para gardar ese diñeiro.

Segundo o Ine, o gasto medio

dun fogar galego foi no 2016 de

26.291 euros, dos cales tres de cada

dez euros foron para afrontar os

custos da vivenda e os recibos. A

comida levou o 16%, seguida dos

carburantes e transporte (12,5%).

Agrom an as aplicacións para

x est ionar as f inanz as persoais

A relevancia que foi cobrando a

mellora da adminis t ración do

aforro nótase en que se están a

multiplicar as aplicacións móbiles

que axudan a chegar a fin de mes.

A marxe das que desenvolveren

algunhas entidades financeiras

dentro dos seus servizos de banca

dixital, entre as máis populares

están a da 'fintech' Fintonic, que

avisa ao usuario no momento en

que se produce un descuberto nal-

gunha das súas contas bancarias

ou cargos como comisións. Ao ter

acceso aos datos persoais, tamén

organiza de forma automática os

gastos por categorías e permite tra-

zar un perfil de risco do usuario.

Outros programas pensados para

xestionar a economía doméstica

son MoneyWiz ou My Valué.

Con todo, dende a Unión de

Consumidores de Galicia (Ucgal),

o seu secretario xeral sostén que

este tipo de aplicacións presentan

«máis inconvenientes que van-

taxes». «Cando un servizo é gra-

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tuíto, en realidade o produto so-

mos nós», remarca Miguel López

Crespo, que alude á cesión de datos

persoais a empresas de publicida-

de e aos riscos asociados «ás even-

tuais vulneracións da segurida-

de» dos sistemas nos que se aloxa

a información. Así as cousas, a

organización ere que «non com-

pensan» unhas prestacións que

un consumidor pode asumir sen-

do «medianamente dilLxente».

Nesta liña, Adicae incide en que

as 'app' poden ser un apoio «sem-

pre que sexan dirixidas por orga-

nizacións sen ánimo de lucro».

As com isións e a TAE, punt os a

analiz ar an t e calquera ofer t a

Os escándalos vencellados coa co-

locación de preferentes ou débeda

subordinada danaron a confianza

dos aferradores, «a liña de flota-

ción do sistema», como sinala a

delegada en Galicia da Asociación

Europea de Asesores Financieros

(Efpa), Alejandra Pérez, quen in-

cide na necesidade de aumentar a

cultura neste eido.

Para evitar que as entidades vol-

van incorrer en abusos, ademais

de implantar a realización de test

de idoneidade e de enviar inspecto-

res simulando ser clientes ás ofici-

nas, a CNMV creou uns semáforos

de risco para a comercialización

de produtos a clientes minoristas.

Mediante un indicador gráfico in-

cluido nos folletos publicitarios e

na información precontractual,

entidades financeiras, asegura-

doras e empresas de servizos de in-

vestimento avisan cun sistema de

frechas e cores do garantidos que

están os cartos.

AnaFolgar, de Adicae, incide en

que o risco é un dos aspectos «rnáis

importantes» a avaliar antes de

contratar nada, tendo presente a

diferenza entre os produtos garan-

tidos —como contas de aforro ou

depósitos— e os que non o son e

poden sufrir perdas.

Outro punto a ter en conta é a

rendibilidade, que cando é eleva-

da adoita ir ligada a un alto nivel

de risco. Para coñecer o rende-

mento real dun produto hai que

fixarse na taxa anual equivalente

(TAE), que recolle o interese e as

comisións e algúns gastos da ope-

ración. A hora de comparar varias

posibilidades, a TAE é un indica-

dor rnáis completo que a taxa de

interese nominal (TIN), que dá

conta só da compensación que per-

cibe o cliente e non ten por que ser

anual. «Hai que 1er con detemento

calquera contrato e consultar os

aspectos que non se entendan con

expertos independentes e asocia-

cións de consumidores especiali-

zadas», resume Folgar.

Coincide en facer fincapé na

conveniencia de asesorarse ante

calquera oferta o secretario xeral

da Ucgal, que aconsella «centrar

as preocupacións non só na ren-

dibilidade, senón tarnén ñas con-

dicións e posibilidades de desin-

vestir, así como en coñecer quen

é o o pagador, a entidade que fi-

nalmente nos devolverá o diñeiro

e aboará os rendementos».

A fiscalidade dos produtos,

out ro aspect o a t er en cont a

As cargas e incentivos tributarios

son outro condicionante relevan-

te á hora de elixir onde colocar os

cartos. No que toca ás contas in-

dividuáis de aforro a longo prazo

e aos seguros individuáis de vida

—aos que como moito se poden

facer achegas de 5.000 euros ao

ano— os técnicos de Hacienda de

Cestha explican que é necesaria

«unha permanencia de polo menos

cinco anos para que exista unha

exención dos rendementos posi-

tivos no IRPF». A maiores, indican

que o beneficio fiscal se perde se se

fai calquera disposición antes de

que pase ese tempo.

No que atinxe aos plans de pen-

sións —á espera da reforma que

permitirá acceder aos cartos pasa-

dos dez anos con carácter xeral—,

os técnicos indican que o último

trimestre do ano «é o momento

ideal» para meter diñeiro neste

tipo de produto, aínda que a refor-

ma fiscal de 2014 reduciu o límite

anual das achegas dos 10.000 aos

8.000 euros e as desgravacións.

Coa vista posta na campaña da

renda de 2016, Cestha tamén avisa

de que é bo momento para com-

pensar as posibles perdas xeradas

por un fondo de investimento,

unha compra de accións ou de

derivados coas ganancias patri-

moniais que se puidesen obter.

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