Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ)

MED LÅNGSIKTIGT VÄRDESKAPANDE I FOKUS –

ÄVEN I FRAMTIDEN

Stockholm, 20 april 2018

1

Viktig information om presentationen

Denna presentation har upprättats såsom informationsunderlag i samband med Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB:s (publ) (”Bolaget”) byte av verksamhetsinriktning till följd av den planerade försäljningen av Bolagets indirekta dotterbolag Mitt Alby AB. Presentationen är inget prospekt eller bolagsbeskrivning enligt regelverken härom och har inte granskats eller godkänts av Finansinspektionen eller Nasdaq Stockholm AB. Tvist med anledning av denna presentation ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt.

Presentationen innehåller vissa påståenden, bedömningar och förutsägelser avseende Bolagets verksamhet, resultat och framtida utveckling. Läsaren bör vara uppmärksam på att de, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Bolaget lämnar inga utfästelser eller garantier för att sådana uppgifter är riktiga eller fullständiga. Presentationen och dess innehåll får inte tolkas som ett erbjudande, en rekommendation eller ett råd till någon avseende investering i Bolagets aktier.

Aktierna i Bolaget är inte föremål för handel eller ansökan därom i annat land än Sverige. Det åligger envar att iaktta begränsningar avseende denna presentation enligt lagar och regler utanför Sverige.

Presentationen finns tillgänglig på Bolagets huvudkontor och webbplats http://andersjahlstrom.se/holding/

PLANERADE FÖRSÄLJNINGEN AV MITT ALBY – INVESTERINGS-VERKSAMHETEN FORTGÅR, MED FOKUS PÅ LÅNGSIKTIGT VÄRDESKAPANDE

Försäljning fastigheter

Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) (”Ahlström Holding”) har per den 5 april 2018 ingått avtal med D. Carnegie & Co AB om försäljning av koncernens fastigheter på Albyberget, Botkyrka kommun i Stockholm (via försäljning av Mitt Alby AB)

Det överenskomna fastighetsvärdet uppgår till 1 673 miljoner kronor före avdrag av latent skatt om 80 miljoner kronor

Avyttringen förutsätter bolags-stämmogodkännande, extra bolagsstämma kallad till att hållas den 23 april 2018

Fortsatt verksamhet

Den preliminära köpeskillingen, baserad på uppskattningar i samband med aktieöverlåtelseavtalets ingående, uppgår till ca 1 153 miljoner kronor, och erläggs kontant

I samband med affären kommer 125 miljoner kronor användas för förvärv av 1 016 000 B-aktier i D. Carnegie & Co AB

Efter detta samt efter återbetalning av obligation om 250 miljoner kronor plus transaktionskostnader förväntas Ahlström Holding ha kassa om ca 850 miljoner kronor för den fortsätta investeringsverksamhet

Med anledning av försäljningen av Mitt Alby har Ahlström Holding även ansökt om fortsatt notering för dess B-aktier på Nasdaq First North

2

Fasticon Kompetens oförändrad

Investeringen i konsultverksamheten inom Fasticon Kompetens Holding och dess verksamhet fortgår så som tidigare

AHLSTRÖM HOLDINGS ÖVERGRIPANDE MÅL

3

Övergripande mål

Ahlström Holdings övergripande mål är att skapa långsiktiga värden för aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter.

Målet skall uppnås genom fokus på humankapital, analys samt strukturerat arbete.

Detta lägger grunden för investeringsbeslut som effektivt kan utnyttja Ahlström Holdings kapitalbas, samlade erfarenhet och kompetenta nätverk.

AFFÄRSMODELL FÖR LÅNGSIKTIGT AKTIEÄGARVÄRDE

4

INVESTERINGAR

Små och medelstora företag

Sverige och övriga Norden

Noterat och onoterat

Potential att vara ledande i sin nisch

Optimerad kapitalstruktur

10-15 innehav

FILOSOFI

Kunden i centrum

Aktivt ägande

Långsiktighet

Devis – innovation, samarbete, engagemang

VERKTYG & ARBETSSÄTT

Kapital

Erfarenhet

Nätverk

Strukturerad analys

Effektivt arbetssätt

AKTIVT ÄGANDE MED MEDVETNA BESLUT

5

FILOSOFI

Kunden i centrum ger avkastning för ägarna – nöjda kunder skapar aktieägarvärde, likväl som det lägger grunden för att kunna skapa värde för de anställda och samhället i stort

Aktivt ägande, med medvetna och strukturerade beslut, kan för de enskilda investeringarna exempelvis innebära

‒ Aktivt arbete tillsammans med ledning i bolagen

‒ Aktivt driva tillsättande och uppföljning av styrelse

‒ Aktivt stötta andra ägare och/eller entreprenörer i deras arbete, givet att vi delar deras syn

Ett långsiktigt perspektiv lägger grunden för värdeskapande

DEVIS

INNOVATION

ENGAGEMANG

SAMARBETE

KUNDEN I CENTRUM – I ALLA DELAR AV STRUKTUREN

Att sätta kunden i centrum är en del av bolagets grundläggande filosofi

Ahlström Holding har indirekta kunder via de olika innehaven

Därför kommer denna övertygelse att prägla arbetet med de olika innehaven

6

SAMHÄLLE

KUNDER

ÄGAREPERSONAL

AHLSTRÖM HOLDING ÄR EN LÅNGSIKTIG ÄGARE

7

Långsiktighet

Ett långsiktigt perspektiv och långsiktiga beslut lägger grunden för skapande av bra bolag.

Att vara långsiktig innebär inte att vara långsam eller att ha bristande förändringsbenägenhet.

Ahlström Holding har ingen exitstrategi, utan en plan för värdeskapande i varje innehav.

TYDLIGA OCH BREDA RAMAR MÖJLIGGÖR OPTIMALA

INVESTERINGSBESLUT

8

INVESTERINGAR

Baserat på den erfarenhet som finns i bolaget kommer det framför allt göras investeringar i Sverige och övriga Norden

Primärt är små och medelstora företag av intresse, det vill säga primärt investeringar i bolag som inte är större än Mid-Cap segmentet på Nasdaq Stockholm

Företagen kan vara såväl noterade som onoterade och Ahlström Holdings ägarandel kan variera – mogna bolag, tillväxtbolag, turn-arounds, etc. kan alla vara intressanta

Ett företag som Ahlström Holding investerar i ska ha ambition att kunna vara ledande inom sin marknadsnisch

Kapitalstrukturen optimeras för varje enskild investering och är i normfallet stand-alone gentemot Ahlström Holding

Långsiktigt kommer andelar ägas i 10-15 innehav

VERKTYG OCH ARBETSSÄTT SOM SKAPAR EFFEKTIVITET

9

VERKTYG & ARBETSSÄTT

Den gemensamma erfarenheten och kunskapen hos ledning, styrelse och ägare kommer att ligga till grund för att utnyttja Ahlström Holdings starka finansiella ställning för att skapa aktieägarvärde

Strukturerade analyser av företag samt deras ledning kommer att göras för att identifiera situationer med attraktiva värderingar och möjligheter till skapande av aktieägarvärde

Användande av och samarbete med personer i nätverket är en viktig komponent i arbetet

Case-by-case analyser och aktivering av nätverket ger ett effektivt arbetssätt, i såväl investeringsbeslut som i arbete med företagen i vilka Ahlström Holding investerat

VAD EN ENTREPRENÖR ELLER ÄGARE I JAKT PÅ PARTNERSKAP KAN

FÖRVÄNTA SIG

10

Ingen situation är den andra lik…

…varje företag, person och situation är unik

I den palett av stöd och support som Ahlström Holding kan erbjuda, finns:

Människan är det avgörande, även i våra investeringsbeslut, vilket innebär att vi värnar om ledningens och andra delägares värderingar och har med dessa i vår analys av en potentiell investering.

– Kapital

– Nätverk

– Kravställare – i form av ägare likväl som styrelse

– Strukturerade processer

– Strategisk kunskap

– Support i utvalda projekt

Ahlström Holding kommer i normalfallet inte vara experten på branschen eller bolaget – och kommer heller inte mästra de som är det

AHLSTRÖM HOLDING INVESTERAR VIDARE FÖR ATT SKAPA

AKTIEÄGARVÄRDE

11

1895

2013

2014

Företaget etableras av Anders J Ahlström

Företaget åter-startas av Mikael Ahlström och fastigheten på Albyberget förvärvas 2013

Obligation om SEK 200 miljoner emitteras och noteras i samband med förvärvet

Majoritetspost i Fasticon Kompetens, ledande leverantör av interim-och rekryteringstjänster, förvärvas under 2015

Obligation om-finansieras genom ny obligation om SEK 250 miljoner, med ram om SEK 500 miljoner under 2016

Ombildning av del av fastigheten genomförs

Ahlström Holdings B-aktie noteras på Nasdaq First North i slutet av 2014

Stefan Dahlbo tillträder som vd under 2017

Försäljning av fastigheten på Albyberget planeras för 2018

I samband med försäljningen planeras en investering i D. Carnegie & Co, Sveriges största noterade bostads-fastighetsbolag

Verksamheten planeras att även fortsatt drivas mot att skapa aktieägarvärde, genom investeringar utom såväl som inom fastighets-branschen

2015

2016

2017

2018

AKTIEKURSEN HAR STIGIT MED 117% SEDAN NOTERING

50

60

70

80

90

100

110

120

130

12

Aktiekurs B-aktie Ahlström Holding, 2014-12-29 – 2018-04-12

SUBSTANSVÄRDET HAR ÖKAT MED CA 107% SEDAN UTGÅNGEN AV 2014

13

31 dec 201731 dec 2015 31 dec 2016

Efter försäljning

av Mitt Alby april 2018

Notering1) / 31 dec 2014

145,06Substansvärde, SEK per aktie

97,36 121,30 150,002)72,45

+23,76+20%

Förändring substansvärde, SEK/% per aktie

+ 24,91+34%

+23,94+25%

+4,94+3%

+72,61+100%

Ackumulerad förändring

substansvärde, SEK/% per aktie

+23,91+34%

+48,85+67%

+77,55+107%

N/A

N/A

1) Ahlström Holdings B-aktier noterades den 22 december 20142) Uppskattning enligt pressrelease per den femte april 2018 (övriga siffror från årsredovisningar)

VD MED BAKGRUND FRÅN FÖRETAGSBYGGANDE OCH

INVESTMENTBOLAGSVERKSAMHET

14

Ledande befattningar inom blanda annat kapitalförvaltning och investmentbolagsverksamhet samt rådgivare åt ett flertal investeringsverksamheter

Ca 30 års erfarenhet som ordförande, ledamot och vd i så väl noterade som onoterade bolag – exempelvis Acne Studios AB, Fabege AB, Hagströmer & Qviberg AB, HQ Fonder AB, Investment AB Öresund, Klövern AB, Nobia AB och Nordstjernan Industriutveckling AB

Tidigare ordförande och numera hedersordförande för Svenska Tennisförbundet

Stefan Dahlbo, Koncernchef & vd

ORDFÖRANDE MED 30+ ÅRS VANA AV ATT BYGGA OCH UTVECKLA BOLAG

15

Grundande partner av Nordens första private equity-bolag, Procuritas

30+ års erfarenhet som ägare, från styrelsearbete och ledande operationella roller

Exempel på tidigare ordförande-, och styrelsepositioner är Bravida AB, Gunnebo AB, Lekolar AB och Swedish Match AB

Grundare av den ideella organisationen Charity Rating och stiftelsen Chelha samt ledamot Stiftelsen Carl & Olga Milles Lidingöhem

Mikael Ahlström, Grundare & ordförande

STYRELSEN HAR LÅNG OCH BRED ERFARENHET AV FÖRETAGSUTVECKLING

Samtliga ledamöter har erfarenhet av att bygga och leda verksamheter från såväl operationella positioner som från styrelsearbete, i noterade och onoterade företag

Bakgrund från entreprenörskap, investeringar, fastighet och bygg – likväl som statlig verksamhet – finns representerade

Det finns även erfarenhet från social hållbarhet, bland annat genom arbete med SOS Barnbyar, Stockholms stadsmission och Charity Rating

16

Styrelseledamöter

Charlotte Bergman Lars Magnusson Anders Hörnqvist

Hidayet Tercan Marcus Trummer

GRUNDARNA OFÖRÄNDRAT STÖRST ÄGARE I AHLSTRÖM HOLDING OCH

AKTIVA MED NÄTVERK OCH IDÉER – FÖRHOPPNINGSVIS ÄR ÄVEN DU DET

Grundande ägare Störst aktieägare, sista december 2017

42,4

16,3

8,8

8,2

8,2

2,8

2,2

1,5

0,8

0,6

29,1

16,3

9,3

8,1

8,1

5,2

4,2

1,5

1,4

1,1

Autus Invest

Alesco

Martin Bjäringermed familj

Geveles

Hajskäret

HumleSmåbolagsfond

Staffan Rasjö

HTS Holding

Cancerfonden

Spartoi AB

Röster, %

Kapital, %

17

Martin Bjäringer (med familj)

Grundare Monterro, operationell investeringsverksamhet Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande Protect

Data och Svensk Bevakningstjänst samt ledamot Björn Borg, Pricer, Erik Penser Fondkommission och Fine Art Fund Group

Carl Rosvall (genom Hajskäret Invest)

Grundare Monterro, operationell investeringsverksamhet Grundare och tidigare vd Protect Data Bland tidigare uppdrag märks Itello, Orc Software och Protect

Data

Mikael Ahlström (genom Autus Invest)

Initiativtagare och grundare Ahlström Holding Grundande partner Procuritas Grundare ideella organisationen Charity Rating och stiftelsen

Chelha

Georg Ehrnrooth (genom Geveles)

Stort ägande i Caverion, Pöyry, YIT och andra företag inom finsk industri

Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande eQ Group Oy samt ledamot Forcit Oy och Anders Wall Foundation

Kari Stadigh (genom Alesco)

Koncernchef Sampo Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande If P&C

Insurance och Mandatum Life Insurance Company samt ledamot Nordea och Nokia

AHLSTRÖM HOLDING LETAR EFTER NYA INVESTERINGAR

18

Struktur och innehav, planerade och kommande

VD

Group FinanceInvestment staff –

interna och externa resurser

Styrelse

Aktier i D. Carnegie – efter avslutad

försäljning av Mitt Alby AB1)

Majoritet av aktierna i Fasticon

Kompetens Holding

Framtida investeringar

Framtida investeringar

1) Vilket även inkluderar avveckling av bolaget Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) samt Byggmästare Anders J Ahlström Byggnads AB

…

NUVARANDE OCH PLANERADE INVESTERINGAR

Nuvarande – Fasticon Kompetens Holding AB

Sveriges ledande företag inom strategisk kompetensförsörjning till fastighetssektorn

Verksamheten är inriktad på att framför allt leverera interim- och rekryteringstjänster, genom dotterbolagen Fasticon Kompetens AB och Fasticon Support AB

Bolaget grundades 2007, har vuxit varje år sedan start och är i dag den största aktören i branschen

– Omsatte 112 miljoner kronor 2017

– 30 anställda och 100 konsulter vid utgången av året

Ahlström Holding äger sedan 2015 60,3% av aktierna, resterande aktier ägs av delar av styrelse och ledning

Planerad – D. Carnegie & Co AB (publ)

Sveriges största noterade bostadsfastighetsbolag, SEK 10,8 miljarder marknadsvärde (beräknat på A och B aktier, kurs 12 april 2018)

Inriktat på att äga och utveckla hyresbostäder i miljonprogrammen i Stockholmsregionen

Affärsidén är att äga och förvalta fastighetsbestånd med en successiv upprustning av lägenheter i samband med den naturliga omsättningen av hyresgäster

Planerat förvärv under våren 2018 av 1 016 000 B-aktier, vilket innebär att Ahlström Holding blir den åttonde störste aktieägaren (jämfört med ägarlista per sista december 2017)

19

WE’RE OPEN FOR BUSINESS!

STEFAN DAHLBO

VD 042-21 00 08

STEFAN.DAHLBO@ANDERSJAHLSTROM.SE