18 ebitda v.3
-
Upload
oleg-poletaev -
Category
Documents
-
view
473 -
download
0
Transcript of 18 ebitda v.3
18 EBITDA!Тамара Мерзлова руководитель PR-службы
ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг»
Олег Полетаевруководитель Практики «Коммуникации в сфере технологий» SPN Ogilvy
И
Так... о чём мы?..• О том, как был реализован, пожалуй, самый успешный IR-кейс в
российском телекоме
• О том, как коммуникации поддерживают бизнес, а иногда и непосредственно влияют на его развитие
• О том, как понимая принципы коммуникаций, можно влиять на инвестсообщество
• О том, кто такой «господин инвестор» и что общего между ним и «среднестатистической домохозяйкой»
Навстречу $1 млрд.
2007 2008
Переход на отчетность в соответствии с
принципами МСФО
Сообщение об ускоренном выходе на
IPO в мае 2009
Курс на публичность компании для
внешних аудиторий
Первая пресс-конференция в
Москве
Пресс-конференция о планах провести
IPO в Н2 2009
Интенсификация медиа-коммуникаций
2009
Разработка новой стратегии
привлечения $
PR-сопровождение операционной деятельности
H1 H2
Объявление о переносе сроков
IPO
H1 H2
PRIR
2010...
Пресс-конференция о лидерской стратегии 2010-2014
Привлечен PR-партнер
Активное увеличение медиа-присутствия
Определен банк-консультант private placement
Январь
Разработана PR-стратегия private placement
Февраль Март
Инвестбанкам сообщено о начале private placement
Май
Презентации стратегии
Ведущим аналитикам
отрасли
Апрель
ROAD SHOW
Июль
Работа с аналитиками
Деловая игра
Июнь
Фаза активных переговоров с потенциальным инвестором
Август
Рост стоимости
компании в публичных
оценках экспертов
На форуме газеты
«Ведомости»
PRIR
1-to-1
Промо-тур
Потому что 18 EBITDA для телекома кажутся запредельным результатом
Март ‘10
"Цена за "Мультирегион" – 8,8 EBITDA – может показаться завышенной, т.к. мультипликатор (EV/EBITDA) для самой МТС находится на уровне 4-5. ",— считает начальник аналитического управления "Уралсиба" Константин Чернышев.
Компания «Национальные телекоммуникации» была оценена «Связьинвестом» в 40,4 млрд руб. Это соответствует примерно 8,3 EBITDA 2010 года».
Январь ‘11
Общая стоимость 100% Akado на первом этапе
сделки оценивалась в 11
прогнозных EBITDA за 2010 г. —
намного выше среднеотраслевого
показателя (5-6 EBITDA).
Январь ‘11
"Мегафон" оценил Net-By-Net в $360-370 млн — или в 9 прогнозируемых показателей EBITDA за 2011 г. 9 EBITDA — это премия за выход на престижный московский рынок ШПД, считает аналитик "ВТБ капитала" Виктор Климович.
Июнь ‘11
COMNEWS
Baring Vostok Capital Partners купит за $80 млн 10% акций провайдера кабельного ТВ и интернета «ЭР-Телеком холдинг». Сделка будет заключена по рекордной для российского телекоммуникационного рынка цене – 13–19 показателей EBITDA за 2010 г.
Сентябрь ‘10
Это ведь как посмотреть…
$150-180 млн.
$466 млн.
Март ‘10 Сентябрь ‘10
~$900 млн.
$ млрд.
t
1,0
0,5
0,1
Август ‘10Май ‘08Февраль ‘08
$250 млн.
$700 млн.
Чего же хотят инвесторы?
• У инвестора ограниченное количество денег
• У инвестора большой выбор объектов для инвестирования
• На инвестора со всех сторон давят обстоятельства и реклама
• Инвестору должно быть комфортно делать выбор
• Он должен быть уверен в своем инвестиционном решении – критика «рынка» работает в минус
• Вам кажется, что вы знаете, кто принимает инвестиционные решения. Подумайте о том, кто их готовит?