14 Nisan 2011
description
Transcript of 14 Nisan 2011
-1-
14 Nisan 2011
-2-
1. Dünyada ve Türkiye’de Ekonomik Durum
2. 75.Yılda Şişecam
3. 2010 Faaliyet Sonuçları
4. İş Alanları
5. Beklentiler
6. Yatırımlar
7. Kapanış
Gündem
-3-
5,4%
2,9%
-0,5%
5,0%4,4%
'07 '08 '09 '10T '11T
2,7%
0,2%
-3,4%
3,0% 2.4%
'07 '08 '09 '10T '11T
8,8%
6,1%
2,7%
7.3%6,5%
'07 '08 '09 '10T '11T
Dünya ekonomisi Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkelerGSYIH % Reel büyüme
…2010 sonu itibariyle başlayan ekonomik düzelme ve iyimser beklentiler, IMF’in tahminlerine de yansımaktadır. Kaynak: IMF World Economic Outlook Database Nisan 2011
Küresel Ekonomik Durum…
-4-
Gelişmiş ekonomilerin yüksek kamu borcu ve uygulanan gevşek para politikalarının yarattığı enflasyonist ve kırılgan ortam
Avrupa’da ülke borçlarının yeniden yapılandırılması durumunda tüm Avrupa ülkelerine getireceği ek maliyetler
Ortadoğu’daki gelişmelerin petrol/emtia fiyatları üzerindeki etkileri
Japonya felaketinin dünya ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi
Küresel Ekonomik Durum…
Yine de, küresel büyümenin 2011 yılında, 2010’a göre bir miktar yavaşlasa da devam etmesi beklenmektedir.
-5-
Reel Büyüme,%
TÜFE,% yıl sonu
Bütçe açığı/GSMH,%
Cari Denge/GSMH,%
8.9 4.5
6.40 6.90
(3.5) (2.8)
(6.5) (5.4)
2010 2011T(1)
(1)
(2)
(2) TCMB Beklentı Anketi(1) DPT Orta Vadeli Program
Uygulanan para ve mali politikaların sonuçları tam netleşmemekle birlikte, Türkiye büyüyen ekonomisi ile cazip bir pazar olmayı sürdürecektir.
Türkiye: Ekonomik Durum…
-6-
2,6
3.437
0
2.000
4.000
1935 2010
400
17.850
0
5.000
10.000
15.000
20.000
1935 2010
12,9
0 3 6 9 12 15
Şişecam Cam ÜretimiTürkiye Milli Gelir BüyümesiDünya Ekonomik Büyüme
Dünden Bugüne Şişecam
Cam Üretimi (Bin Ton)
1935-2010 Ortalama Yıllık Büyüme; %
Çalışan Sayısı
-7-
8 ülkede 101 tesise 17.850 çalışana 5 halka açık şirkete 4.1 milyar TL ile güçlü özkaynak yapısına 4.2 milyar TL satış gelirine 2 milyar TL uluslararası satışa 484 milyon TL net dönem kârına 140 ülkeye ihracata3.4 milyon ton cam üretimine (Dünya cam üretiminin %3’ü) 1.7 milyon ton soda üretimine (Dünya soda üretiminin %3’ü) ulaşmıştır.
1935’te Türkiye’nin cam üreticisi olarak kurulan Şişecam 75. Yılında: Bugün Şişecam…
-8-
Türkiye’nin yanı sıra, Avrupa ve dünyada ciddi pazar payına sahip…
Ana faaliyet alanlarında Avrupa’da ilk 5, dünyada ilk 10 içerisinde…
Bugün Şişecam… (Türkiye’de ve Dünyada)
Avrupa Dünya TürkiyeKrom Kimyasalları 51 26 92Cam Ev Eşyası 25 10 62Düzcam 13 4 70Soda 8 3 85Cam Ambalaj 7 3 88
Pazar Payları (%) Dünya Sıralamasında ŞişecamAvrupa Dünya
Bazik Krom Sülfat 1 1Sodyum Bikromat 1 3Cam Ev Eşyası 2 3Cam Ambalaj 4 5Düzcam 4 7Soda 4 9Cam Elyafı 5 12
yer alan küresel bir şirketler topluluğu konumundadır.
-9-
Şişecam’da Tarihsel Gelişim ve Dönüşümler…
Paşabahçe’de cam ev eşyası ve cam ambalaj üretimi
Tek tesiste büyüme
Ürün çeşitlendirmeDüzcam, camelyafı, otomotiv camı, kalıp, soda, kağıt-karton ambalaj, krom bileşikleri, döküm
Teknolojik gelişme ve hızlı kapasite artışları
Ar-Ge’nin kurumsallaşması
Dünya pazarlarına açılma
Büyük yatırımlar ve uluslararası ölçeklere ulaşma
Etkin yönetim, yapılanma
Stratejik işbirlikleri ve ortak girişimler
Yurtdışı üretim faaliyetleri
Daha geniş bir coğrafyanın lider cam üreticisi olma
Bazı ürün gruplarında dünya oyuncuları arasında yerini pekiştirme
Dünya cam sektöründeki konumunu yükseltme
1935-1960 1960-1990 1990’lar 2000’ler
Kuruluş ve Gelişme
Teknoloji Hakimiyeti
Dışa Açılma...
Büyük Yatırımlar ve Yeniden Yapılanma
Küresel Vizyon
-10-
Yaşamsal Coğrafya…
-11-
..bugün Şişecam bütün dünyada!
…Amerika’dan Çin’e
-12-
23%
25%26%
26%
DüzcamCam AmbalajCam Ev EşyasıKimyasallar
2010 Yılı Satışların Gruplar Bazında Dağılımı
2007 2008 2009 20100
5001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,500
Yurtiçi Satışlar Uluslararası Satışlar
%53
%47
%53
%47%50
%50
%44
%56
3.2283.6563.743
4.206(Milyon TL; %)
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Satışlar
% 15
-13-
2007 2008 2009 20100
200400600800
1,0001,2001,4001,6001,8002,000
İhracat Yurtdışından Satışlar
(Milyon TL, %)
43%
22%
20%
10% 5%
AvrupaRusyaAfrika + OrtadoğuAsya + OkyanusyaAmerika
Uluslararası Satışların Bölgesel Dağılımı
1.8621.717
1.981
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Uluslararası Satışlar
% 15
1.409
* **
(*) Türkiye’den ihracat(**) Yurtdışı faaliyetlerden satış ve ihracat
%54
%46
%54
%46 %46%43
%57 %54
-14-
Şişecam, dış ticarette net ihracatçı olup faaliyet gösterdiği ülkelerde ulusal ekonomilere döviz girişi sağlamaktadır.
Şişecam Net Dış Ticaret Pozisyonu (Milyon $) 2008 2009 2010 Toplam
İhracat 818 753 797 2.368
İthalat 355 223 276 854
Net Dış Ticaret Pozisyonu 463 530 521 1.514
İhracat/İthalat 3.54 3.38 2.89 2.77
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net İhracatçı
-15-
31%
26%
27%
16%
Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar
FAVÖK’ün Gruplar Bazında Dağılımı
2007 2008 2009 20100
200
400
600
800
1,000
1,200
731 862689
1.016
(Milyon TL)
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları FAVÖK
FAVÖK 1 Milyar TL’yi aşmıştır!
% 48
-16-
%
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Kârlılık Oranları
Kârlılık oranlarımız kriz öncesi seviyelere ulaşmıştır.
2007 2008 2009 20100.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
Brüt Marj (%) FAVÖK (%) FVÖK (%)Net Kâr (%)
-17-
159112
412
2008 2009 2010
189119
484
2007
278369
Dönem Kârı Ana Ortaklık Payı
Toplam Dönem Kârı
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net Dönem Kârı(Milyon TL)
% 268 % 30
7
-18-
2007 2008 2009 20100
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim
Cam Üretimi (1000 Ton) Soda Üretimi (1000 Ton)
2007 2008 2009 20100
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim
3.483 3.437
%64
%36 %36
%64
%34
%66
%35
%65
3.018 1.4601.696
1.347%28 %26
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Üretim
%68
%32
%65
%35 %33
%67
%33
%67
1.4002.693
-19-
Milyon TL
2010 Yılı Yatırım Gündemi Trakya I. Float Hattı Soğuk Onarımı,
Mersin Enerji Camları, Bulgaristan Otomotiv Camları Tesisi
St. Gobain Mısır ve Rusya Ortak Girişimleri
Paşabahçe/Kırklareli Fab. D Fırını Soğuk Onarımı
Rusya/Ruscam Kirishi’de II. Cam Ambalaj Fırını
Soda Sanayii 200 Bin Tonluk Kapasite Artışı
Soda Lukavac Tesis Modernizasyonu Cam Elyaf II. Fırın Soğuk Onarımı
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Yatırımlar
Yatırım kararlılığı küresel tutumun bir gereğidir.Kriz döneminde projelerde seçici davranılmıştır.Zorunlu ve stratejik yatırımlara öncelik verilmiştir.
-20-
Güçlü Mali Yapı
2007 2008 2009 20100
1,0002,0003,0004,0005,000
3,343 3,571 3,7114,147
Özkaynaklar (Milyon TL)
2007 2008 2009 20100
500
1,000
1,500
777
1,319
913
392
Net Finansal Borç
2007 2008 2009 201050%52%54%56%58%60%62%64%66%
64.30%
56.40%55.50%
61.30%
Özkaynaklar/ Toplam Kaynaklar
2007 2008 2009 20100%
5%
10%
15%
20%
25%
15.00%
20.80%
13.70%
5.80%
Net Finansal Borç/ Toplam Kaynaklar
(Milyon TL)
-21-
2007 2008 2009 20100
10
20
30
40
50
1723
31
42 (milyon TL)
Güçlü Ar-Ge Yapısı..
Ar-Ge Harcamaları
Cam Araştırma Merkezi 1976’da kuruldu ve kurumsallaştı. Geliştirme güçlü bir yapı ve kadro ile yürütülüyor. Ar-Ge’ye ayrılan pay istikrarlı olarak (% 35) artıyor. Uluslararası bilimsel platformlara etkin katılım var. Ulusal ve uluslararası standartların oluşturulmasında akredite kuruluşuz. En ileri teknolojiler kullanılıyor, bölge ülkelerine teknoloji transferi gerçekleştiriliyor.
-22-
Yeniden Yapılandırma…
• Ana şirketin İş Bankası ve iştirakleriyle olan sermaye ilişkisinin şeffaflaştırılması amacıyla hisse değişimi yapılmıştır (22.09.2010)
• İhtiyaç fazlası gayrimenkul satışlarından 60,2 milyon TL gelir elde edilmiştir.
• Hisse satışları sonucu 15,4 milyon TL gelir elde edilmiştir.
• Yeniden yapılandırma işlemleri sonucunda, sermaye yapılarında sadeleşme yanında Topluluğa net 22 milyon TL nakit girişi sağlanmıştır.
Trakya Cam Çayırova Cam Paşabahçe Cam PB Eskişehir Cam Cam Elyaf Camiş Madencilik
İş BankasıŞişecam Payı
% 64.11 +% 4.04 =% 68.15
Şişecam Hissesi Satışı (111.9 milyon TL) İştirak Hissesi Alışı (165.9 milyon TL)İş Bankası
Camiş Madencilik Çayırova Cam
Şişecam
-23-
Sermaye Yapısının Sadeleştirilmesi…
Yeniden yapılandırma çalışmalarımız piyasa tarafından pozitif olarak algılanmakta olup, faaliyet sonuçlarımız yanında bu algılamanın olumlu sonuçları hisse performansımıza yansımaktadır.
07.09
.2010
08.09
.2010
21.09
.2010
22.09
.2010
23.09
.2010
30.09
.2010
06.10
.2010
31.10
.2010
30.11
.2010
31.12
.2010
31.01
.2011
28.02
.2011
31.03
.2011
12.04
.2011
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
150Şişecam Hisse Değerinin İMKB 100 Endeks Bazına Göre Değişimi (07.09.2010=100)
ENDEKS
Cam Ev Eşyası KimyasallarDüzcam Cam Ambalaj
İş Alanlarımız…
-25-
2,02,22,42,62,83,03,23,43,63,84,0
12.04.10
12.05.10
12.06.10
12.07.10
12.08.10
12.09.10
12.10.10
12.11.10
12.12.10
12.01.11
12.02.11
12.03.11
12.04.11
Faaliyet Alanı: Mimari camlar, otomotiv camları, beyaz eşya ve enerji camları
Türkiye’de 6 ve Bulgaristan’da 1 olmak üzere toplam 7 hat ile 1.5 milyon ton üretim kapasitesi
%30 halka açıklık oranı Satışlarının % 31’i
uluslararası satış
Türkiye’de üç farklı lokasyonda ve Bulgaristan’da kurulu düzcam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam, buzlu cam, otomotiv camı, enerji camı ve beyaz eşya camı tesislerinde gerçekleştirdiği üretimle bölgemiz düzcam pazarının öncü kuruluşu olan Trakya Cam, 2010 yılında satış gelirlerini %17 oranında artırmıştır. Bölge; Türkiye, Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Rusya gibi büyüyen ekonomilerine paralel inşaat ve otomotiv sektörlerinde düzcam ihtiyacı açısından büyük fırsatlar sunmaktadır. Hedeflerine ulaşmak için Rusya ve Mısır’da stratejik işbirliklerini başarıyla gerçekleştirmektedir.
Düzcam Trakya Cam
milyon TL 2009 2010
Satış 892 1.047 %17
Üretim (Bin Ton) 1.097 1.361 %24
FAVÖK 191 306 %60
Net Fin.Borç 86 (190) ++
Ana Ortaklık Kârı 62 211 % 240
FAVÖK Marjı % 21 % 29
Trakya Cam Hisse Fiyatı (TL)
Piyasa Değeri (12.04.2011): 2.3 milyar TL
Trakya Cam Konsolide Sonuçlar
-26-
Faaliyet Alanları: Cam ev eşyası, kağıt - karton ambalaj üretimi ve satışı, masaüstü ev eşyası ve dekoratif eşya perakende mağazacılığı
3 ülkede 5 tesisle 430 bin ton üretim kapasitesi
Satışların % 60’a yakını 140 ülkeye İhraç edilmekte
Uluslararası marka tanınırlığı ve dünyanın 3. büyük cam ev eşyası üreticisi
Dünya ekonomisinde resesyon sonrası toparlanma süreci 2010 yılında Cam Ev Eşyası Grubu’nun tüm iş alanlarına olumlu yansımış ve 2010 yılı, Paşabahçe Cam’ın bütün kârlılık performans göstergelerini yukarı çektiği bir yıl olmuştur.
Cam Ev Eşyası Paşabahçe Cam
milyon TL 2009 2010
Satış 1.029 1.147 %11
Üretim (Bin Ton) 348 421 %21
FAVÖK 154 269 %75
Net Fin.Borç 278 124 %55
Net Kâr 24 137 %471
FAVÖK Marjı %15 % 24
Cam Ev Eşyası Grubu Kombine Sonuçlar
-27-
2,02,22,42,62,83,03,23,43,63,84,0
12.04.10
12.05.10
12.06.10
12.07.10
12.08.10
12.09.10
12.10.10
12.11.10
12.12.10
12.01.11
12.02.11
12.03.11
12.04.11
Faaliyet Alanı: Cam ambalaj (Gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık ürünleri için) ve cam üretimi için kalıp
%20 halka açıklık oranı 4 ülkede 10 tesisle 2 milyon ton
üretim kapasitesi Üretimin % 56’sı yurt dışında
gerçekleşmekte Faaliyet gösterdiği bölgenin lider
cam ambalaj üreticisiFaaliyet gösterdiği coğrafyanın lider cam ambalaj tedarikçisi olma hedefiyle hareket eden Anadolu Cam, bu hedef doğrultusunda faaliyetlerini Türkiye dışında Rusya, Gürcistan ve Ukrayna’da sürdürmekte ve gerçekleştirdiği yeni yatırımlarla istikrarlı büyümesini devam etmektedir.
Cam Ambalaj Anadolu Cam
Milyon TL 2009 2010Satış 915 1.117 % 22
Üretim (Bin Ton) 1.205 1.612 %34
FAVÖK 186 263 % 41
Net Fin. Borç 506 402 % 21
Ana Ortaklık Kârı 16 102 % 538
FAVÖK Marjı % 20 %24
Anadolu Cam Konsolide Sonuçlar
Anadolu Cam Hisse Fiyatı (TL)
Piyasa Değeri (12.04.2011): 1.3 milyar TL
-28-
Faaliyet Alanları: Cam elyaf ve soda, krom kimyasalları, vitamin K, deri tabaklama kimyasalları üretim ve satışı, maden işletmeleri ve enerji üretim tesisleri
3 ülkede mevcut tesislerinde 1.7 milyon ton soda üretim kapasitesi
Dünyanın Bazik Krom Sülfat’ta 1, Sodyum Bikromat ürününde 3 numaralı üreticisi
Satışların %44’ü uluslararası satış
Kimyasallar Soda Sanayii
milyon TL 2009 2010
Satış 1.114 1.187 %7
Soda Üretim (Bin Ton) 1.347 1.696 %26
FAVÖK 160 162 %1
Net Fin.Borç 250 90 %64
Net Kâr 54 106 %96
FAVÖK marjı %14 %14
Kimyasallar Grubu Kombine Sonuçlar
Soda Sanayii Hisse Fiyatı (TL)
Piyasa Değeri (12.04.2011): 640 milyon TL
Camdan deterjana, kimya sanayiinden deri ve ilaç sanayiine kadar 100’den fazla üründe ana girdi olarak kullanılan kimyasalları üreten Grup, 2010 yılında ekonomide sağlanan toparlanma paralelinde verimli bir yılı geride bırakmış ve hem ürün yelpazesini, hem de pazarını geliştirerek gelirlerini arttırmıştır.
1,5
1,7
1,9
2,1
2,3
2,5
2,7
-29-
Beklentiler… Genel
(*) Orta Vadeli Program
Fırsatlar Krizin yaraları sarılıyor. Gündemi krizden
çıkış stratejileri şekillendiriyor. Türkiye ve dünya büyüyecek. Baz etkisinin
ötesinde bir büyüme sağlamak önemli... Girdi verdiğimiz sektörler genelde gelişecek. Katma değer savaşları hızlanacak. Maliyet ve
verimlilik hakimiyeti belirleyici... Krizde sağlam duranlar, yönetim ve karar
alma kalitesiyle kazançlarını arttıracaklar.Riskler Kurlardaki belirsizlik, küresel kur savaşlarını
tetikliyor. Enerji maliyetleri ve duyarlılığı artabilir. Ortadoğu ve Kuzey Afrika’daki siyasi değişim
ötelemelere neden olabilir ancak temel eğilimler devam edecek.
2010 2011
GSMH % 8.9 % 4.5 2
TÜFE % 6.4 % 6.9 3
İnşaat % 17.1 % 13.6
Otomotiv % 26.0 % 5.7
Gıda % 3.0 % 7.1
Perakende % 14.9 % 4.4
Turizm % 4.0 % 4.0
Beyaz Eşya % 14.0 % 8.01 Sektör beklentileri çeşitli kaynaklardan elde
edilmiştir. 2011 verileri orta vadeli dönemsel verilerin yıllık ortalamasıdır.
2 DPT Orta Vadeli Program3 TCMB Beklenti Anketi
Türkiye Ekonomik ve Sektörel Gelişmeler 1
-30-
2011 Yılı Konsolide Temel Hedefler
Temel Büyüklükler 2010 2011 %
Satış (Milyon TL) 4.206 4.800 %14
Cam Üretimi (Bin ton) 3.437 3.930 %14
Soda Üretimi (Bin ton) 1.696 1.848 %9
Çalışan Sayısı (Kişi) 17.850 18.150 %2
Yatırımlar (Milyon TL) * 381 1.440 %278* Küresel ve yerel piyasalardaki gelişmelere paralel olarak yatırım planlarımız revize edilebilir.
-31-
Planlanan ve Süren Yatırımlar 2011
Düzcam Rusya Float Hattı, Ayna Hattı, Kaplamalı Cam Hattı Rusya Otomotiv Camı Fab. Bulgaristan II. Float Hattı Mersin Buzlucam Fırını Türkiye Polatlı Düzcam Fab.
Cam Ev Eşyası Bulgaristan B Fırını Mısır Cam Ev Eşyası Fab.
Cam Ambalaj Bursa Yenişehir D Fırını Anadolu Cam Eskişehir Yatırımları Ruscam Kirishi II. Fırını Rusya Sibirya Projesi Makedonya Cam Ambalaj Projesi
Kimyasallar Soda Fab. Kapasite Artışı Bosna Kireçtaşı İşletmesi
-32-
Hedeflerin Gerçekleşmesi İçin…
Şişecam Topluluğu bölgesel liderliğini giderek daha geniş coğrafyaların kontrolünü sağlayarak pekiştirmeyi planlamaktadır.
Bu vizyoner tutum doğrultusunda; Cama odaklılık, Maliyet ve verimlilik optimizasyonunda en iyiyi başarmak, Değişen koşullara uyum için sürekli yeniden yapılanmak, Faaliyetleri yeni yatırım ve satın alımlarla genişletmek, Ar-Ge’de daha derinleşmek, Yeni ürünlerle katma değer üretimini hızlandırmak ve
rekabet alanını farklılaştırmak, Tüm faaliyetleri çevre ve sosyal sorumluluk bilincinde
sürdürmek,izlenecek temel unsurlar olacaktır.
Böylelikle Şişecam dünya sıralamasındaki yerini daha yukarılara taşımayı ve paydaş değerini en üst düzeylere yükseltmeyi hedeflemektedir.
-33-
…teşekkür ederiz!