Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan "Merkez Bankası gerekli ted-birleri alacak imkan ve kabiliyete sahiptir. Fedakarlık yapılacaksa bu-gündür." dedi. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Merkez Bankası'nın ellerinin bağlı olmadığını, harekete geçmesi gerektiğini ve geçeceğini söyledi. Anayasa değişiklik teklifinin kuvvetler ayrılığı prensibine uygun olarak yasamanın yürütmeyi denetlemesi ile Bakanlar Kuruluna kanun hük-münde kararname çıkarma yetkisi vermesi, yasamanın görev ve yetkile-ri arasından çıkarılmasını içeren 6. maddesi 343 oyla, cumhurbaşkanı seçilen kişinin partisiyle ilişiğinin kesilmesine yönelik düzenlemeyi kal-dıran 7. Maddesi 340 oyla, cumhurbaşkanına “devlet başkanı” sıfatı getiren 8. Madde 340 oyla kabul edildi.

Merkez Bankası dün 1 hafta vadeli repo ihalesi açmadı. Bu yolla likidi-teyi sıkan Merkez Bankası'nın bankaları faizin %8,5 olduğu gecelik borçlanmaya ve 16:00-17:00 arasında faaliyet gösteren ve gecelik faizin %10 olduğu geç likidite penceresine yönlendirerek fonlama maliyetini yükseltmeyi hedeflediği tahmin ediliyor.

Takvim Bugün

Trump’ın ekonomi politikalarıyla ilgili herhangi bir ipucu vermediği basın toplantısının ardından 101’e doğru gerileyen dolar bu seviyeler-de taban arayışını sürdürüyor. Bugün 101,4 seviyesinde yatay açılış iz-lendi. Yurtdışında ise önümüzdeki haftanın Trump konuşması, Davos zirvesi ve Avrupa Merkez Bankası toplantısıyla yoğunlaşacak gündem öncesinde sakinlik devam ediyor. Dolardaki sakin seyre rağmen, TL’deki değer kaybı diğer gelişen ülke paralarına da yansırken, Merkez Banka-sı'nın fonlama maliyetini yükseltmeyi amaçlayan adımının örtülü bir faiz artışı olması nedeniyle güne 3,92'den başlayan dolar/TL hızla 3,76'ya geriledi ve diğer paralarda da sakinleşme izlendi. İki yıllık gös-terge tahvil faizi %11,55’ten %11,26’ya geriledi. Cumhurbaşkanının Merkez Bankası'nın her türlü fedakarlığı yapacağı açıklaması ve kurdaki gerilemeyle desteklenen BIST100 endeksi günü %4,3 artışla 80.973 se-viyesinden kapandı. Bu sabah dolar/TL güne 3,79’dan %1’e yakın yük-selişle başladı. BIST-100’de gerçekleşen %4’lük yükselişin ardından ya-tay açılışla birlikte pozitif görünümün korunacağını tahmin ediyoruz. Öğleden sonra ABD’de aralık ayı perakende satışlar verisi izlenecek.

13 Ocak 2017 Cuma

13-Oca ABD, perakende satışlar, Ara

MB, özel sektör yurtdışı borç, Kas

16-Oca ABD tatil, Martin Luther

TÜİK, tarım ÜFE, Ara

TÜİK, işsizlik, Eki 2016

MB, merkezi yönetim bütçe, Ara

17-Oca İhale: 11 aylık iskontolu,

Vade: 13 Aralık 2017

Davos Ekonomik Forumu

18-Oca İtfa: 1.5 mlr TL (1.3 mlr TL piyasaya)

ABD, TÜFE, Ara

Kanada MB toplantısı

Piyasa Özeti 12-Oca Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 80,891 4.15 3.5

BİST-30 98,762 4.56 3.4

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.8501 2.34 9.0

Euro/TL (TCMB Alış) 4.0591 1.85 9.9

Euro/Dolar 1.0543 -0.48 0.8

Dolar/JPY 113.92 0.82 -2.5

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.25 11.45

Eurobond (15 Jan 2030) 149.65 147.77

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,194.81 1,198.34

Ham petrol ($/varil, BRENT) 56.10 55.14

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 99.056 5.743

22 Nisan 2020 5.125 97.13 6.106

3,587

2,718 2,801

4,257 4,344

8,11876,386

77,107 77,394 77,394 77,667

80,891

68,000

70,000

72,000

74,000

76,000

78,000

80,000

82,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

05/Oca 06/Oca 09/Oca 10/Oca 11/Oca 12/Oca

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Gündem

Piyasalarda Bugün 2

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin finansman ihtiyacının yüksek olmasına rağmen kamu finansmanının da güçlü olduğunu açıkladı. Fitch’in Küresel Derecelendirme Başkanı James McCormack ise Fitch Ratings’ten bir heyetin hali hazırda Türkiye’de oldu-ğunu belirterek, negatif görünümünün risklerde yükselişe işaret ettiğini, not indirimi riskinin olduğunu söyledi. Türk Sanayicileri ve İşadamları Derneğinin (TÜSİAD) yeni yönetim kuru-lu başkanı Erol Bilecik oldu. Başkan yardımcılıklarına ise Ali Koç, Simo-ne Kaslowski ve Murat Özyeğin'in atanmasına karar verildi. TCMB verilerine göre yılın ilk haftasında olan 2-6 Ocak haftasında yabancı yerleşikler, kur ve fiyat etkisinden arındırıldığında DİBS’te 269 milyon dolarlık net alış, hisse senetlerinde ise 55 milyon dolarlık net satış yaptılar. Merkez Bankası döviz rezervleri, 30 Aralık - 6 Ocak haftasında 4.9 milyar ABD doları artışla 97 milyar ABD dolarına yükseldi. Suudi Arabistan ve Kuveyt OPEC ve OPEC dışı üreticilerin altı aylık üretim kesintisi uygulama kararının 2017 sonuna kadar uzatılabile-ceğini açıkladı. Kuveyt Petrol Bakanı fiyatların bu seviyeleri koruması halinde anlaşmanın 6 ay daha uzatılabileceğini, Suudi Arabistan Pet-rol Bakanı ise gerekirse bütün tarafların anlaşmayı uzatmayı isteyebi-leceklerini vurguladı. Suudi Arabistan’ın petrol üretimi günlük 486.000 varil azalarak son 22 ayın en düşük seviyesi olan 10mn varile gerilemiş durumda. Fed Başkanı Jannet Yellen dün eğitimcilere yaptığı konferansta para politikasına hiç değinmezken, ekonomiyle ilgili sözlerini istihdam piyasasının güçlü olduğu, ücret artışlarının başladığı ve enflasyonun yükselişe geçtiğiyle sınırlı tuttu.

Şirket ve Sektör Haberleri

Halkbank (HALKB); Halkbank 2017 yılında %15, mevduatlarda %13 büyü-me ve %16 özkaynak karlılığı beklediğini açıkladı. Gübre Fabrikaları (GUBRF); iştirak Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'nin 57mn lira nominal bedelli payının %40'ına tekabül eden payların satışı için düzenlenen ihalede Raintrade Petrokimya ve Dış Ticaret 21mn lira teklif sundu. Coca Cola İçecek (CCOLA); konsolide satış hacmi 2016 yılının dördüncü çeyreğinde yıllık %5,0 artışla 224 milyon ünite kasa olurken, 2016 yılının tamamında, şirket beklentilerine paralel olarak %3,2 artış göstererek 1,189 milyon ünite kasa oldu.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,270 -0.21

Almanya (DAX) 11,521 -1.07

Fransa (CAC 40) 4,864 -0.51

Japonya (Nikkei225) 19,280 0.73

Çin (SSEC) 3,110 -0.61

Brezilya (Bovespa) 63,954 2.41

Rusya (RTSI) 1,175 1.71

Macaristan (BUX) 32,966 -0.02

BİST Endeksler 12-Oca Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 80,891 4.15 3.5

BİST-100 (sent) 2.10 4.34 -5.2

BİST Mali 106,278 5.00 2.6

BİST Sınai 87,669 3.09 4.9

BİST Hizmetler 51,461 2.89 3.7

BİST -100 Özet 12-Oca 11-Oca

İşlem Hacmi (mn TL) 8,118.3 4,344.2

Piyasa Değeri (mlyr $) 135.0 133.2

Halka açık (mlyr $) 44.6 43.8

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Metro Holding 0.94 10.6

T. Halk Bankası 10.47 10.1

Vakıflar Bankası 4.59 7.5

Ereğli Demir Çelik 5.62 6.0

Alarko GMYO 42.48 5.9

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Eczacıbaşı Yatırım 9.09 -1.8

Ege Endüstri 263.90 -1.1

Konya Çimento 278.10 -0.3

Alkim Kimya 18.98 -0.1

Aksa Enerji 3.00 0.0

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Garanti Bankası 7.90 1,813.6

Akbank 7.85 1,093.5

T. Halk Bankası 10.47 723.3

Türk Hava Yolları 4.97 525.8

Vakıflar Bankası 4.59 320.4

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

7 Kasım 2019 5.38 99.06 5.74

15 Ocak 2030 11.88 149.65 6.24

14 Şubat 2034 8.00 114.35 6.59

VOB Uzl. Fiyatı Günlük (%) Hacim (TL)

BİST30

Şub-17 99.425 4.16 2,928,512,195

Nis-17 99.100 4.26 47,396,388

Dolar

Oca-17 3.9461 -4.18 918,297,447

Şub-17 3.9728 -4.13 2,500,233,779

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 13

Mar

t 13

May

ıs 1

3Te

mm

uz 1

3Ey

lül 1

3K

asım

13

Oca

k 14

Mar

t 14

May

ıs 1

4Te

mm

uz 1

4Ey

lül 1

4K

asım

14

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5Te

mm

uz 1

5Ey

lül 1

5K

asım

15

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6Te

mm

uz 1

6Ey

lül 1

6K

asım

16

Oca

k 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 10.00%

USD 0.50-0.75% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 13.00% CN 4.35%

13/01/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.7611 -2.78% 4.70% 6.44% 24.38% 6.50% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9983 -2.27% 4.95% 7.40% 21.57% 7.72% 3.7031 4.1804

SEPET 3.8797 -2.52% 4.83% 6.93% 22.92% 7.12% 3.6185 3.9975

EURUSD 1.0623 0.47% 0.23% 0.86% -2.22% 1.01% 1.0341 1.0685

USDJPY 114.57 -0.74% -0.86% -2.19% -2.95% -2.03% 113.76 118.60

EURJPY 121.71 -0.27% -0.64% -1.34% -5.11% -1.09% 121.20 123.73

GBPUSD 1.2173 -0.23% -1.95% -3.01% -15.53% -1.23% 1.2042 1.2433

AUDUSD 0.7493 0.63% 2.08% 1.11% 7.26% 3.84% 0.7165 0.7520

USDCHF 1.0100 -0.51% -0.02% -0.99% 0.49% -1.00% 1.0057 1.0335

NZDUSD 0.7117 0.91% 1.35% 0.04% 9.94% 2.74% 0.6885 0.7145

DXY 101.35 -0.42% -0.17% -0.40% 2.28% -1.30% 100.72 103.82

CNY(Çin) 6.8907 -0.31% -0.59% -0.64% 4.64% -0.76% 6.8683 6.9640

HUF(Macar) 289.13 -0.64% -0.48% -3.01% -0.26% -1.59% 287.42 298.40

PLN(Polonya) 4.1169 -0.43% -0.03% -2.24% 1.82% -1.64% 4.0942 4.2432

RUB(Rusya) 59.3592 -0.76% -0.09% -4.45% -22.06% -3.50% 59.0932 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.4938 -1.89% -0.59% -3.09% -17.98% -1.75% 13.4087 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1886 -0.27% -0.34% -5.38% -20.45% -2.01% 3.1534 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 19,891 -0.32% -0.04% 0.50% 21.44% 0.65% 19,770 20,000

S&P500 2,270 -0.21% 0.06% 0.76% 18.14% 1.41% 2,245 2,282

NASDAQ (Comp) 5,547 -0.29% 1.09% 2.04% 20.21% 3.05% 5,398 5,564

DAX 11,521 -1.07% -0.55% 2.46% 17.63% 0.35% 11,415 11,692

CAC40 4,864 -0.51% -0.75% 1.99% 12.78% 0.03% 4,844 4,930

NIKKEI225 19,287 0.80% -0.86% 0.07% 12.48% 0.90% 18,821 19,594

VIX 11.54 2.49% -1.11% -12.51% -51.82% -17.81% 10.98 14.07

BIST100 80,891 4.15% 5.90% 5.22% 12.44% 3.52% 75,657 81,090

RTSI(Rusya) 1,175 1.71% -0.43% 2.29% 70.49% 1.99% 1,147 1,195

BOVESPA(Brezilya) 63,954 2.41% 3.03% 9.86% 61.91% 6.19% 59,371 64,342

SHCOMP(Çin) 3,110 -0.42% -1.62% -0.02% 7.20% 0.20% 3,104 3,175

SENSEX(Hindistan)* 27,217 0.03% 1.27% 2.45% 10.32% 2.71% 26,447 27,460

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.37 1.89% 0.68% -7.77% 14.25% -2.41% 1.39 2.57

Almanya 10 Yıl l ık 0.32 25.69% 28.74% 6.35% -36.14% 50.71% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 11.27 -2.93% 1.26% 1.17% 3.78% 1.81% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.07 -1.35% -2.45% -1.35% 9.92% 4.53% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.64 -0.66% -1.02% -4.17% -12.07% -2.83% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.41 -0.41% -1.64% -3.83% -11.76% -2.49% 8.07 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 6.75 0.49% 1.21% 0.85% -15.35% 0.13% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.43 -1.18% -4.10% -0.90% -19.30% 4.62% 0.90 1.84

Macaristan 10 Yıl l ık 3.39 -1.17% 1.35% 0.30% 3.71% 5.78% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 7.99 -1.60% -4.54% -5.33% -24.34% -4.54% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.0218 0.38% 1.66% 6.06% 64.27% 2.39% 0.9979 1.0218

LIBOR-6ay 1.3346 0.06% 0.99% 2.80% 55.24% 1.29% 1.3177 1.3346

LIBOR-1yıl 1.7029 0.07% 0.82% 2.96% 46.41% 0.92% 1.6846 1.7029

EURIBOR-3ay -0.3407 0.00% 0.63% 1.92% 142.14% 1.49% -0.3414 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2370 0.00% 3.30% 6.28% 304.64% 4.60% -0.2370 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.0933 -0.90% 7.06% 8.11% -294.92% 9.02% -0.0941 -0.0863

Bakır 2.62 1.22% 3.96% 1.22% 31.12% 5.85% 2.48 2.64

Nikel 4.68 -2.11% -0.22% -9.38% 20.93% 2.46% 4.43 4.78

Petrol 56.08 1.43% -1.35% 4.45% 80.67% -1.51% 53.58 58.35

Çinko 1.23 0.44% 4.14% -3.24% 81.76% 8.02% 1.14 1.24

Altın 1199.80 0.27% 1.57% 3.32% 11.75% 4.18% 1,146.50 1,207.20

Gümüş 16.83 -0.02% 1.13% -1.91% 22.38% 5.23% 15.94 17.02

Buğday 426.25 1.79% 0.00% 1.97% -9.07% 4.47% 404.75 430.00

Mısır 358.25 0.28% -0.83% -1.04% 0.07% 1.78% 351.50 362.75

Pamuk 72.34 -1.09% -1.95% 1.22% 16.87% 2.61% 71.14 75.37

Kahve 149.60 0.40% 4.07% 3.78% 29.08% 10.45% 134.40 151.60

Kakao 2230.00 4.84% -1.41% -3.67% -21.95% 3.00% 2,106.00 2,291.00

Soya fasulyesi 1032.00 2.89% 2.84% 0.81% 16.97% 3.56% 984.00 1,033.00

Şeker 20.76 0.97% -0.10% 15.14% 39.52% 6.52% 19.58 21.18

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.