12. Konsep Pengelolaan Dana Investasi dengan metode Ekonomi Teknik
-
Upload
mercu-buana-university -
Category
Engineering
-
view
290 -
download
9
Transcript of 12. Konsep Pengelolaan Dana Investasi dengan metode Ekonomi Teknik
MODUL PERKULIAHAN
Pengantar Teknik Indus tr i
POKOK BAHASAN
Konsep nilai uang terhadap waktu
Rumus Bunga
Pemilihan Alternatif Investasi
Fakultas Program Studi Tatap Muka Kode MK Disusun Oleh
Teknik Teknik Industri
12MK10230 Ir.Torik , MT
Abstract Kompetensi
Nilai uang terhadap waktu perlu dipertimbangkan dalam investasi, Maka
Mmahasiswa dapat memahami konsep pengelolaan dana investasi dengan metode Ekonom Teknik .
ekonomi teknik sebagai alat analisa untuk memberikan suatu keputusan.
‘1
3 2Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
Konsep Nilai Uang Terhadap Waktu
• Pembayaran-pembayaran di masa datang atau seri pembayaran untuk membayar kembali sejumlah uang sekarang dengan tingkat bunga tertentu adalah ekivalen dengan jumlah uang sekarang tersebut.
• Ke-empat seri pembayaran tersebut ekivalen dengan $5000, karena dengan jumlah tersebut investor dapat memperoleh salah satu dari ke-4 seri pembayaran tersebut di masa depan.
tahun
( $ )
Investasi I II III IV
0 5000
1 1400 400 1252
2 1320 400 1252
3 1240 400 1252
4 1160 400 1252
5 1080 5400 1252 7347
‘1
3 3Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
Rumus BungaMenurut Purnomo Hari, Bunga dapat didefinisikan sebagai sejumlah uang yang diterima sebagai hasil dari penanaman modal , yang dapat dilakukan sebagai uang yang dipinjamkan, pembelian bahan baku, tenaga kerja atau fasilitas. Bunga dalam hal ini sebagai keuntungan (profit). Atau sejumlah uang yang harus dibayarkan sebagai kewajiban karena meminjam modal. Bunga dalam hal ini sebagai biaya (cost).
Simbol-simbol:
• i (interest) tingkat suku bunga per periode
• n (number) jumlah periode bunga
• P (present worth) jumlah uang sekarang
• F (future worth) jumlah uang pada akhir n periode dari saat sekarang
yang ekivalen dengan P pada tingkat bunga i.
• A (annual worth) pembayaran/penerimaan dalam seri yang uniform yang
berlanjut
• G (gradien ) kenaikan atau penurunan untuk pembayaran/penerimaan n
periode mendatang,
‘1
3 4Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
Diketahui P, mencari F
Diketahui F, mencari P
Diketahui F, mencari A
Diketahui P, mencari A
Diketahui A, mencari F
Diketahui A, mencari P
( )
( )( )
( )( )
( )( )
+
−+=
−+=
−+
+=
−+
=
+
=
+=
n
n
n
n
n
n
n
n
ii
iAP
i
iAF
i
iiPA
i
iFA
iFP
iPF
1
11
11
11
1
11
1
1
)1(
Diketahui A, mencari P
‘1
3 5Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
( )
( )( )
( )( )
( )( )
+
−+=
−+=
−+
+=
−+
=
+
=
+=
n
n
n
n
n
n
n
n
ii
iAP
i
iAF
i
iiPA
i
iFA
iFP
iPF
1
11
11
11
1
11
1
1
)1( F = P (F/P, i%,n)
P= F (P/F, i%,n)
A = F (A/F, i%,n)
A = P (A/P, i%,n)
F = A (F/A, i%,n)
P = A (P/A, i%,n)
P = G (P/G, i%,n)
A = G (A/G, i%,n)
Contoh 1.
Coba kerjakan latihan 3.
‘1
3 6Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
0
0
1 432
9 10
9 105
1
6
2
1500 1500
200 200
1600
325
i = 7 %n = ?P = ……F = …….A = …….
Contoh 2.
Sebuah peralatan konstruksi berharga $6000, diperkirakan
berumur 6 tahun, tanpa nilai sisa pada akhir umurnya.
Pengeluaran untuk pajak, asuransi, perawatan, bahan bakar
dan pelumas diperkirakan $1500 untuk tahun pertama,
$1700 u/ tahun ke-2, $1900 tahun ke-3 dan terus naik $200 tiap tahunnya.
‘1
3 7Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
P = $6000
n = 6 th
i = 12%
G = $200
A1 = P(A/P,12%,6)
A2 = $1500 (per tahun)
A3 = G(A/G,12%,6)
∑ A = A1 + A2 + A3
A1 = $6000 (0.2432) = $ 1459.2
A2 = $1500
A3 = $200 (2.172) = $ 434.4
∑ A = $ 3393.6
Contoh :
1 tahun 4 triwulan . Bunga 8% dilipat-gandakan secara triwulan 2% per triwulan.
Tingkat bunga 8% disebut tingkat bunga nominal 4 (8% / 4) = 8% = r
P = $ 10.000, dilipat-gandakan secara triwulan dengan tingkat bunga 8%
F3bulan= P + Pi = $10.000 + $10.000(0.02) = $10.200
F6bulan= $10.200 + $10.200(0.02) = $10.404
F9bulan= $10.404 + $10.404(0.02) = $10.612
F12bulan= $10.612 + $10.612(0.02) = $10.824
Tingkat bunga efektif = (F – P) / P
= ($10.824 - $10.000) / $10.000 = 0,0824 = 8,24%
Ieff = (1 + r/m)m – 1
= ( 1 + (0,08/4))4 – 1 = 1,082432 – 1
= 0.082432 = 8.24%
Pemilihan Alternatif Investasi
‘1
3 8Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
TINGKAT BUNGA EFEKTIF
Jika bunga dimajemukkan m kali setahun pada tingkat bunga r/m per periode majemuk
Tingkat bunga nominal per tahun = m (r/m) = r
Tingkat bunga efektif per tahun = (1 + r/m)m - 1
Perbandingan antara bunga yang dibayarkanuntuk 1 tahun terhadap jumlah uang pinjamanpokok yang diterima
Tingkat bunga nominal 8% yang dilipat-gandakan secara triwulan adalah ekivalen dengan tingkat bunga majemuk 8,24% atas dasar tahunan
• Terdapat 3 situasi periode analisis yang berbeda:
– Umur pakai/masa guna setiap alternatif memiliki periode analisis yang sama
– Alternatif-alternatif memiliki masa guna yang berbeda
– Terdapat periode analisis yang tak berhingga, n = ∞
• Menilai alternatif
– Net Present Worth (NPW) atau Net Present Value (NPV) = Present worth of benefit – Present worth of cost
– Layak secara ekonomis bila NPW ≥ 0
• Memilih alternatif
– Bila biaya-biaya tetap / diketahui hanya penerimaan pilih alternatif dengan PW of benefit terbesar
– Bila penerimaan tetap / diketahui hanya biaya-biaya pilih alternatif dengan PW of cost terkecil
– Bila diketahui penerimaan dan biaya pilih alternatif dengan NPW terbesar
• Syarat analisis : periode analisis harus sama
Contoh 1
Sebuah perusahaan akan memilih salah satu dari 2 peralatan mekanis untuk di-install
dalam rangka me-reduksi biaya. Harga kedua peralatan adalah $1000, dan memiliki masa
pakai 5 tahun, tanpa nilai sisa (salvage value). Peralatan A di-ekspektasikan akan
menghemat biaya $300 setiap tahun (annually). Peralatan B akan menghemat biaya $400
pada tahun pertama, menurun $50 setiap tahun, $350 pada tahun kedua, $300 pada
tahun ketiga dan seterusnya. Pada tingkat bunga 7%, peralatan mana yang akan dipilih?
‘1
3 9Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
$350
$250
$400$300
Contoh 2
Bagian pembelian akan memutuskan untuk memilih peralatan yang akan dibelinya dan
akan digunakan bagi suatu kegiatan perusahaan tersebut. Dua perusahaan manufaktur
menawarkan,
Manufacturer cost useful life salvage value
A $ 1500 5 $ 200
B 1600 5 325
Peralatan dari kedua perusahaan tersebut diekspektasikan memiliki performansi yang
sama. Bila diasumsikan tingkat bunga 7%, peralatan dari perusahaan manufaktur
manakah yang akan dipilih untuk dibeli ?
Man. A :
‘1
3 10Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
1 2 3 4 50
PW of benefits
PW of benefits
A = $300$200
PW of Benefits A
= 300(P/A,7%,5)
= 300 (4.100) = $1230
PW of Benefits B
= 400(P/A,7%,5) – 50(P/G,7%,5)
= 400 (4.100) – 50(7.647)
= $1257.65
Keputusan : pilih peralatan B, karena memiliki PW of benefits terbesar
0 1 2 3 4 5
PW of cost = 1500 – 200(P/F,7%,5) = 1500 – 200(0.7130)
= $ 1357
Man. B :
PW of cost = 1600 – 325(P/F,7%,5) = 1600 – 325(0.7130)
= $ 1368
Pilih peralatan dari perusahaan manufaktur A.
Contoh 3
Sebuah perusahaan mencoba untuk memutuskan untuk memilih salah satu di antara 2
alternatif alat timbangan yang akan diinstall untuk mengecek berat produk pada bagian
pengepakan(pengisian) di pabriknya. Timbangan tersebut merupakan alat control agar
tidak terjadi kelebihan pengisian/kelebihan berat. Kedua timbangan memiliki masa guna
yang sama yakni 6 tahun. Manakah yang akan dipilih bila tingkat bunga 8% ?
Alternatives Cost Uniform annual benefit
Salvage value
Timbangan X $ 2000 $450 $100
Timbangan Y $3000 $600 $700
Timbangan X:
NPV = 450(P/A,8%,6) + 100(P/F,8%,6) – 2000
= 450(4.623) + 100(0.6302) – 2000 = $ 143
Timbangan Y:
NPV = 600(P/A,8%,6) + 700(P/F,8%,6) – 3000
= 600(4.623) + 700(0.6302) – 3000 = $ 215
Pilih timbangan Y.
Bentuk lainnya.
‘1
3 11Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
Menilai alternatif
– EUAB = Equivalent Uniform Annual Benefit
– EUAC = Equivalent Uniform Annual Cost
– Layak secara ekonomis bila (EUAB – EUAC) ≥ 0
Memilih alternatif
– Bila biaya-biaya tetap / diketahui hanya penerimaan pilih alternatif dengan EUAB terbesar
– Bila penerimaan tetap / diketahui hanya biaya-biaya pilih alternatif dengan EUAC terkecil
– Bila diketahui penerimaan dan biaya pilih alternatif dengan (EUAB – EUAC) terbesar
Bila sebuah alternatif memiliki initial cost P dan salvage value S, maka terdapat 3 cara untuk menghitung EUAC :
1. EUAC = P(A/P,i,n) – S(A/F,i,n)
2. EUAC = (P – S)(A/F,i,n) + Pi
3. EUAC = (P – S) (A/P,i,n) + Si
Laihan 1.
‘1
3 12Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
1 2 3 4 50
P
S
n
Untuk menekan biaya produksinya, suatu perusahaan manufaktur merencanakan untuk
membeli seperangkat mesin otomatis seharga $ 120,000.- Biaya yang dapat dihemat
akibat pemakaian mesin tersebut adalah sebesar $29,000 untuk tahun pertama dan
berkurang sebanyak $3,000 / tahun untuk tahun-tahun berikutnya. Umur mesin tersebut 8
tahun dan memiliki nilai sisa $ 12,000.- Apakah mesin tersebut layak secara ekonomis ?
Tingkat bunga sebesar 10%
Latihan 2.
Seorang investor membeli tanah seharga $100.000, dimana di atasnya akan dibangun
sebuah gedung perkantoran yang akan disewakan kepada pihak lain. Ada 3 alternatif
yang dapat dilakukan dalam membangun gedung tersebut yakni:
1) Membangun gedung 2 lantai dengan luas 2000 m2
2) Membangun gedung 4 lantai dengan luas 3500 m2
3) Membangun gedung 8 lantai dengan luas 8000 m2
Proyeksi biaya dan pendapatan dari gedung tersebut selama 20 tahun adalah :
Alternatif A
Gd. 2 lantai
Alternatif B
Gd. 4 lantai
Alternatif C
Gd. 8 lantai
Biaya konstruksi (diluar harga tanah)
$ 400,000 $ 800,000 $ 2,100,000
Harga sewa per m2 / th $ 25 $ 30 $ 32
Nilai gedung dan tanah pada akhir tahun ke-20
$ 200,000 $ 300,000 $ 400,000
a) Alternatif mana yang sebaiknya dipilih investor tersebut?
b) Berapa minimal harga sewa harus diturunkan dari alternatif A dan C, agar investor
tersebut memilih alternatif B?
c) Berapa maksimal biaya pembangunan gedung dari alternatif yang dipilih pada
pertanyaan a), agar investor konsisten / tetap pada pilihannya.
Latihan 3.
‘1
3 13Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id
Daftar Pustaka
1. Maynard “ Handbook of Industrial Engineering” Mc Graw Hill
2. Salvendy “ Handbook of Industrial Engineering” John Wiley
3. Hicks “ Industrial Engineering and Management “ Mc Graw Hill
4. Purnomo Hari “ Pengantar Teknik Industri “ Graha ILmu, Yogyakarta
5. Wigjosoebroto Sritomo “ Pengantar Teknik dan Manajemen Industri “ Guna Wijaya,
Surabaya.
‘1
3 15Pengantar Teknik Industri
Pusat Bahan Ajar dan eLearningTorik http://www.mercubuana.ac.id