11111111

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

26 августа

29 августа

2 сентября

Изменение

Стоимость пая в течение недели

26 августа 29 августа 30 августа 31 августа 1 сентября 2 сентября

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

Коммерческая недвижимость** Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Глобальный интернет» – сформирован 27 июля 2011 года.По состоянию на 31 августа 2011 года.** По состоянию на 29 июля 2011 года.

28,87 1 596,17 111,46

28,71 1 667,66 111,46

29,06 1 657,25 113,51

0,66% 3,83% 1,84%

5 СЕНТЯБРЯ | 2011РОССИЯ

58,3 34,1 11,0 5,4 2,0 7,7

–5,7 6,9 7,6 –19,5 –11,9 –15,9

2,5 9,0 4,2 –10,9 –6,8 –8,1

44,2 22,9 5,0 2,5 1,1 4,0

н/д 18,2 13,8 –12,9 –8,1 –6,5

н/д 58,3 25,8 –8,9 –2,0 1,9

н/д 18,1 –20,4 –30,1 –14,3 –33,3

н/д 123,1 26,1 5,3 –0,1 6,8

н/д 6,5 1,8 –24,0 –11,2 –24,0

н/д 50,0 3,1 –24,2 –14,8 –26,5

71,2 57,8 3,3 –22,5 –14,1 –22,1

62,9 28,8 11,7 5,1 1,9 7,6

н/д 4,2 6,7 –18,0 –10,2 –15,6

н/д 20,1 0,9 –15,1 –10,2 –13,4

н/д н/д н/д –14,1 –11,1 –19,9

–26,3 –31,1 –2,3 –3,5 –1,5 0,8

19 704,87 19 710,72 19 745,43 19 773,51 19 778,64 19 773,04

6 460,09 6 653,68 6 784,70 6 944,05 6 946,14 6 867,46

39 762,97 40 435,84 40 874,82 41 439,23 41 441,19 41 183,87

19 586,77 19 587,46 19 559,75 19 557,98 19 561,21 19 559,34

687,51 715,86 733,77 746,74 744,64 740,85

1 317,59 1 370,00 1 412,50 1 431,83 1 437,69 1 431,87

1 321,75 1 363,23 1 371,15 1 402,40 1 392,56 1 394,66

1 835,84 1 875,28 1 912,23 1 974,11 1 988,06 1 978,25

1 001,48 1 023,37 1 043,23 1 072,40 1 069,60 1 056,42

878,06 891,95 909,47 939,49 947,6 953,77

2 915,50 2 992,73 3 047,00 3 099,63 3 106,22 3 089,78

1 930,63 1 929,20 1 934,03 1 935,86 1 935,61 1 936,29

738,78 748,88 756,62 760,84 748,93 743,1

755,75 781,2 785,69 803,33 804,23 788,6

742,44 753,13 770,65 790,12 791,82 758,6

994,48 1 000,88 1 016,04 1 022,85 1 019,06 1 024,31

868,92 891,86 905,88 926,77 923,69 909,12

999,78 999,45 999,34 999,23 999,12 998,67

891,07 919,2 936,27 958,54 956,84 952,84



На рынке акцийИнвесторы позитивно восприняли выступление главы

ФРС США Бена Бернанке, поэтому рынок начал неделю

ростом. О том, что стартует новый этап количественного

смягчения, заявлено не было, однако оптимистичный прогноз

восстановления американской экономики и имеющиеся

инструменты стимулирования экономического роста вызвали

волну покупок. Тем не менее, статистика по занятости в США

в конце недели оказалась слабой, на что мировые площадки

отреагировали снижением. С европейского фронта звучали

призывы к срочной рекапитализации коммерческих банков,

Финляндия отказалась от своего требования в предоставлении

обеспечений как условия выдачи части очередного транша

Греции, а Италия объявила о сокращении бюджетных расходов.

За неделю Индекс РТС вырос на 3,8%, значение на закрытие

пятницы составило 1657,25 пункта. Рост индекса развивающихся

стран MSCI EM за неделю составил 4,7%, а американский

S&P-500 потерял 0,2%. С начала года российский рынок

сократил снижение до 6,4%, сводный индекс развивающихся

стран потерял 11,2%, а S&P-500 – 6,7%.

Глава МВФ Кристина Лагард высказала мнение, что для

восстановления европейской экономики необходимо провести

рекапитализацию банков. Однако власти ЕС эту меру не

поддержали, так как считают, что финансовые организации

капитализированы лучше, чем шесть месяцев назад. Греческие

банки идут по пути консолидации. Третий по величине банк

Греции Alpha Bank SA покупает своего конкурента. В результате

будет создано крупнейшее кредитное учреждение страны.

Деловое и потребительское доверие в Европе снижается, о чем

свидетельствует падение соответствующего индекса в августе

до 98,3 пункта – уровня мая 2010 года.

Нефтяные котировки оставались под давлением возможного

возобновления поставок нефти из Ливии и ростом запасов

нефти в США. Однако цена на нефть марки Urals выросла за

неделю на 1,9%, до $113,59 за баррель. Курс рубля к доллару

практически не изменился, валюта за период выросла на

1 копейку. Более позитивный настрой привел к снижению

оттоков с рынков за неделю по 31 августа. По данным EPFR,

отток средств с российского рынка акций снизился до $39 млн

с $491 млн неделей ранее. Оттоки с фондов развивающихся

рынков также замедлились – до $0,6 млрд с $2,07 млрд.

Макроэкономическая статистика США продолжает оставаться

противоречивой. С одной стороны, рост потребления,

составляющего 70% экономики страны, в июле превзошел

ожидания. Расходы населения США выросли в июле на 0,8%

после пересмотренного падения на 0,1% в июне. Рост доходов

за месяц составил 0,3%, тогда как рост в июне был пересмотрен

до 0,2%. Расходы по динамике опережают доходы, что

свидетельствует о снижении нормы сбережений американцев.

С другой стороны, из-за нестабильности на мировых

рынках количество желающих приобрести недвижимость

уменьшилось. Продажи домов снизились в июле на 1,3%. По

данным Министерства труда число рабочих мест в экономике

США не изменилось, и уровень безработицы остался на прежнем

уровне в 9,1%. Статистика по количеству первичных заявок на

пособие по безработице показала снижение на 12 тысяч, до

409 тысяч за неделю. Количество граждан, продолжающих

получать пособия, снизилось до 3,73 млн человек.

Нефтегазовый сектор, поддерживаемый высокой ценой

на нефть, за неделю вырос на 3,4%. Лидерами по динамике

стали акции компаний НОВАТЭК и «Роснефть», прибавившие

9,8% и 10,4% соответственно. Бумаги «Роснефти» дорожали

на новостях о совместных проектах с ExxonMobil, инвестиции в

которые могут составить до $500 млрд. Наихудшую динамику

продемонстрировали акции «Газпрома», потерявшие 0,8%.

Негативную реакцию инвесторов вызвал возможный пересмотр

газовых соглашений с Украиной. Глава правления «Газпрома»

Алексей Миллер заявил, что пересмотры возможны, но при

сценарии слияния «Газпрома» с Нафтогазом Украины.

Сектор электроэнергетики немого отставал от рынка и

прибавил за неделю 3%. При этом ряд электроэнергетических

компаний: ОГК-6, «Иркутскэнерго», «Волжская ТГК» – потеряли

1-3% капитализации. Сектор остается под давлением политики

сдерживания роста энерготарифов. Совет директоров

«Русгидро» утвердил оценку дальневосточных активов, акции

которых государство внесет в оплату дополнительной эмиссии

компании. Бумаги крупнейшей российской генерирующей

компании прибавили 1,5%.

В потребительском секторе, выросшем за неделю на 2,9%,

стоит отметить рост депозитарных расписок «Фармстандарта»

на 17,6% и акций компании «О'Кей» на 17,4%. «Фармстандарт»

опубликовал сильные финансовые результаты за первое

полугодие 2011 года – выручка компании выросла на 61%.


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

Результаты «О'Кей» были не такими позитивными – эмитент

увеличил продажи только на 12%. При этом прибыль до

вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной

амортизации (EBITDA) снизилась на 12%. Акции компании

«Авангард» прибавили 13% так же на публикации отчетности

за первое полугодие, отразившей рост выручки на 35%.

В транспортном секторе инвесторов порадовали результаты

первого полугодия грузоперевозчика «Глобалтранс».

Депозитарные расписки компании взлетели на 18,5%. Рост

скорректированной выручки составил 48%, до $603,6 млн,

чистая прибыль увеличилась на 66%, до $159,3 млн. Компания

показала хороший контроль над ростом затрат и увеличила

собственный парк вагонов.

Сектор металлов и добычи вырос лучше рынка – на 4,3% за

неделю. На фоне макроэкономической нестабильности золото

как защитный актив продолжает дорожать, что позитивно

сказывается на акциях золотодобывающих компаний. С начала

года цена тройской унции выросла на 32,5%. На динамику

влияли и внутрикорпоративные новости. Так, предложение о

выкупе акций «Полюс Золото» по цене 1900,27 руб. за акцию

вызвало увеличение котировок на 4,2%. Но лидером роста

стали акции ТМК, показавшие 17,7%. Финансовые результаты

компании за первое полугодие превысили ожидания

аналитиков: увеличение выручки оказалось 38%, до $3,5 млрд,

чистая прибыль составила $258 млн при прогнозе в $210 млн.

Финансовый сектор прибавил 2,9%, что ниже роста широкого

рынка. Динамику акций крупнейших коммерческих банков

Сбербанка и ВТБ определяли результаты за II квартал и первое

полугодие 2011 года. Чистая прибыль Сбербанка выросла на

174% и составила 176,1 млрд руб. На увеличение прибыли оказал

положительный эффект роспуск резервов на 22,2 млрд руб. В

итоге, акции Сбербанка выросли на 6,2%. ВТБ увеличил чистую

прибыль на 113,5%, до 53,6 млрд руб. Чистая процентная маржа

стабилизировалась на уровне 4,8%. Рост акций ВТБ составил 1,4%.

Бумаги телекоммуникационного сектора росли лучше

широкого рынка, прибавив 6,9%. Обыкновенные акции

«Ростелекома» подорожали на 14,8% в контексте включения

в состав индекса MSCI Russia. В первом полугодии 2011 года

выручка компании Mail.ru выросла на 66,3%, до $228 млн.

Сильные результаты эмитента вызвали рост котировок на

18,1%. Предварительные результаты компании «Армада» за

тот же период подразумевают увеличение выручки на 44%, до

$48 млн, на что акции отреагировали ростом на 6,5%.

Важной новостью в секторе девелоперов и строительных

компаний стало анонсирование программы развития

столичного транспорта до 2016 года объемом 2,2 трлн руб.

Большая часть средств будет направлена на дорожное

строительство и развитие метро. Новость позитивна для

строительных компаний – акции «Мостотреста» выросли на

15%. Динамика акций девелоперов была разносторонней. Так,

ЛСР прибавила 9,7%, «Эталон» – 3,1%, депозитарные расписки

Группы компаний ПИК снизились на 2,1%.

На рынке облигацийДоходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась

на 18 б. п., до 2,01%, на фоне выхода слабой статистики по

рынку труда и индексу потребительской уверенности, а также

возросших ожиданий, что ФРС США объявит о запуске нового

этапа программы стимулирования экономики. Котировки

российских еврооблигаций росли вслед за казначейскими

облигациями США. По итогам недели доходности суверенных

еврооблигаций России снизились на 3-14 б. п., CDS на риск

России сократился на 12 б. п., до 194 б. п. Более существенное

снижение доходностей наблюдалось в корпоративном секторе.

Доходности еврооблигаций «Вымпелкома» уменьшились

на 22-40 б. п., «Северстали» – на 20-48 б. п., Сбербанка – на

14-30 б. п. Индекс российских корпоративных еврооблигаций

JP Morgan вырос на 0,89%.

Рубль укрепился по отношению к бивалютной корзине на

9 копеек, до значения 34,55. Годовая ставка кросс-валютных

свопов снизилась на 8 б. п., до 5,05%. После окончания

периода налоговых выплат ликвидность в банковской системе

несущественно повысилась – до 834,4 млрд руб. (плюс 1,9%).

Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов на

московском денежном рынке на срок до начала следующего

рабочего снизилась на 43 б. п., до 4,02%. Несмотря на

улучшение ситуации с ликвидностью, торговая активность

остается на невысоком уровне на фоне внешних рисков и

опасений инвесторов. Индекс корпоративных облигаций

Cbonds вырос за неделю на 0,21%.

На прошедшей неделе как в сегменте государственных

облигаций, так и в секторе корпоративных долговых бумаг



не состоялось ни одного первичного размещения. На

текущей неделе запланирован аукцион по размещению

семилетних облигаций ОФЗ-26204 (ставка купона 7,5%).

Объем предложения составит 15 млрд руб. вместо ранее

запланированных 35 млрд руб.

В макроэкономикеРейтинговое агентство S&P оставило без изменений

текущий рейтинг России. Основными препятствиями

для повышения рейтинга агентство называет сырьевую

зависимость экономики и политическую неопределенность.

Положительным фактором служит низкий уровень долга и

позиция страны как нетто-кредитора.

В России возобновилась дефляция, цены за неделю с 23 по 29

августа снизились на 0,1%. С начала года инфляция сократилась

до 4,8%, за тот же период 2010 года она составила 5,4%.

Консолидированный бюджет РФ остается профицитным –

за первое полугодие доходы превысили расходы на

1,75 трлн руб. Министр финансов Алексей Кудрин ожидает

сбалансированного бюджета за 2011 год.

Минэкономразвития РФ подготовило уточненный прогноз

социально-экономического развития России на 2011-

2014 годы. Министерство повысило прогноз по росту

потребления в 2011-2012 годах и снизило оценки роста

инвестиций в основной капитал. Прогноз по импорту был

существенно повышен, что приведет к отрицательному

счету текущих операций и потенциально к ослаблению

рубля. Минэкономразвития также понизило верхнюю планку

прогноза инфляции на этот год: показатель ожидается в

пределах 6,5-7%.

Международные резервы за неделю снизились на $2,2 млрд и

по состоянию на 26 августа составили $541,8 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 98,2Денежные средства 1,8По данным на 2.09.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 6,0Аптечная сеть 36.6, 2B 5,5Интурист, 2 5,5Русское море, 1 4,0Мечел, 18 3,9МТС, 7 3,8Ситроникс, БО-2 3,4Стройтрансгаз, 2 3,3ФСК ЕЭС, 13 3,3Трансаэро, 1 3,2По данным на 2.09.2011Динамика за период

ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 58,3% 55,6%3 года 34,1% 38,5%1 год 11,0% 7,6%6 месяцев 5,4% 3,7%3 месяца 2,0% 1,4%С начала года 7,7% 5,4%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 1,6% 1,5%Коэффициент Шарпа 5,3 3,2По данным на 31.08.2011


Нефть и газ 29,4Металлургия 24,0Финансы 14,6Электроэнергетика 9,9Телекоммуникации 5,2Химическая промышленность 4,7Недвижимость 3,7Денежные средства 2,8Потребительский сектор 2,7Машиностроение 2,2Прочее 0,8По данным на 2.09.2011


Сбербанк 12,5Газпром 7,9Роснефть 6,3Лукойл 5,2Сургутнефтегаз 5,0Холдинг МРСК 4,7Мечел АДР 4,6НЛМК ГДР 3,4Новатэк 3,3Норильский Никель АДР 3,1По данным на 2.09.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид-ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик-видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –5,7% 12,9%3 года 6,9% 21,6%1 год 7,6% 12,7%6 месяцев –19,5% –13,8%3 месяца –11,9% –7,3%С начала года –15,9% –9,0%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 34,3Нефть и газ 17,1Металлургия 13,7Денежные средства 9,2Финансы 8,6Электроэнергетика 5,6Телекоммуникации 3,0Химическая промышленность 2,5Недвижимость 2,1Потребительский сектор 1,7Машиностроение 1,3Транспорт 0,9По данным на 2.09.2011


Сбербанк 7,3Интурист, 2 (обл.) 5,7Газпром 4,5ТКС Банк, БО-3 (обл.) 3,9Роснефть 3,7Сургутнефтегаз 3,0Лукойл 2,9Мечел АДР 2,8Норильский Никель АДР 2,7Холдинг МРСК 2,7По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds

5 лет 2,5% 47,3%3 года 9,0% 41,9%1 год 4,2% 10,9%6 месяцев –10,9% –5,0%3 месяца –6,8% –2,8%С начала года –8,1% –1,5%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds



Металлургия 20,8Электроэнергетика 14,2Потребительский сектор 12,6Машиностроение 11,2Недвижимость 7,7Химическая промышленность 7,4Финансы 6,6Телекоммуникации 5,5Денежные средства 5,3Транспорт 4,8Нефть и газ 3,9По данным на 2.09.2011


Э.ОН Россия 5,6Распадская 5,6АФК Система 5,5Банк Санкт-Петербург 5,2Акрон 4,9Мечел 4,9Группа ЛСР 4,7Северсталь 4,2Магнит 4,1Холдинг МРСК 3,7По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 71,2% 35,2%3 года 57,8% 22,1%1 год 3,3% 4,5%6 месяцев –22,5% –16,8%3 месяца –14,1% –7,9%С начала года –22,1% –17,9%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2


Все данные указаны в рублях.




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 49,2Сетевые компании 43,0Денежные средства 5,3Сбытовые компании 2,5По данным на 2.09.2011


ФСК ЕЭС 14,1Э,ОН Россия 9,1МРСК Центра и Приволжья 8,3ОГК-2 7,4ТГК-1 7,2Холдинг МРСК 6,9РусГидро 6,3МРСК Волги 5,8Энел ОГК-5 5,4Мосэнерго 5,2По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

3 года 18,1% –8,7%1 год –20,4% –17,9%6 месяцев –30,1% –23,8%3 месяца –14,3% –9,3%С начала года –33,3% –27,0%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

Стандартное отклонение 24,6% 19,2%Коэффициент Шарпа –0,9 –1,1По данным на 31.08.2011

Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

3 года 6,5% 33,5%1 год 1,8% 16,9%6 месяцев –24,0% –14,9%3 месяца –11,2% –7,1%С начала года –24,0% –16,3%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

Стандартное отклонение 21,0% 19,7%Коэффициент Шарпа -0.04 0,7По данным на 31.08.2011


Черная металлургия 67,9Драгметалллы 17,2Цветная металлургия 10,9Денежные средства 4,0По данным на 2.09.2011


Распадская 14,3Северсталь 11,1Мечел прив. 9,6НЛМК 8,4Полиметалл 6,7Евраз Груп ГДР 6,6Русал 6,1Полюс Золото 5,9Норильский Никель АДР 4,8ЧТПЗ 3,8По данным на 2.09.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Денежные средства 41,4Мобильная связь 39,0Медиа 11,3ИТ 5,1Фиксированная связь 3,2По данным на 2.09.2011


МТС 13,4АФК Система 12,0Вымпелком АДР 11,1Mail.ru ГДР 6,9Армада, D2 5,1Яндекс АДР 3,5Ростелеком прив. 3,2Telefonica SA 2,5РБК 0,9По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 123,1% 46,9%1 год 26,1% 8,4%6 месяцев 5,3% –8,8%3 месяца –0,1% –4,7%С начала года 6,8% –5,3%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации



Розничная торговля 43,2Потребительские товары 25,7Фармацевтика 16,2Финансы 10,2Денежные средства 2,4Транспорт 2,3По данным на 2.09.2011


М.Видео 12,7Синергия 12,4Магнит 11,8Фармстандарт 9,6Пятерочка ГДР 8,4Дикси Групп 8,3Верофарм, ао 6,6Сбербанк 6,4Группа Черкизово 5,9Авангард ГДР 4,2По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн.торговли


Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб, товаров и розн, торговли

Стандартное отклонение 21,8% 23,9%Коэффициент Шарпа 0,01 –0,03По данным на 31.08.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 42,8Денежные средства 31,5Банки – второй эшелон 25,7По данным на 2.09.2011


Сбербанк 14,7Банк ВТБ ГДР 11,5Банк Санкт-Петербург 7,9Банк Уралсиб 7,9China Construction Bank 6,5ICBC 6,3Банк Санкт-Петербург, конв. 5,8Банк Возрождение 4,1Банк ВТБ 3,8По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 4,2% –11,0%1 год 6,7% 1,1%6 месяцев –18,0% –25,7%3 месяца –10,2% –14,7%С начала года –15,6% –23,2%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

Стандартное отклонение 14,5% 20,0%Коэффициент Шарпа 0,3 –0,1По данным на 31.08.2011

Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 58,3% 6,8%1 год 25,8% 12,0%6 месяцев –8,9% –14,6%3 месяца –2,0% –6,9%С начала года 1,9% –3,0%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа



Интегрированные нефтяные компании 68,5Газовые компании 24,9Денежные средства 6,6По данным на 2.09.2011


Лукойл 13,7Газпром 13,3Роснефть 13,2Новатэк 11,6Газпром нефть 10,1Сургутнефтегаз 10,0Башнефть прив. 7,5ТНК-BP Холдинг прив. 3,9Сургутнефтегаз прив. 3,8ТНК-ВР Холдинг 3,3По данным на 2.09.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 35,7Финансы 26,2Электроэнергетика 12,6Денежные средства 8,9Металлургия 7,1Транспорт 5,6Телекоммуникации 3,9По данным на 2.09.2011


Роснефть 14,3Газпром 13,1Сбербанк 12,5Газпром нефть 8,2Банк ВТБ 6,6Банк ВТБ ГДР 6,2Аэрофлот 5,6ФСК ЕЭС 5,3Холдинг МРСК 4,9Норильский никель 4,0По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС


Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Металлургия 24,2Нефть и газ 23,6Телекоммуникации 10,2Потребительский сектор 9,6Финансы 8,6Электроэнергетика 8,1Недвижимость 7,6Медиа и ИТ 4,4Денежные средства 3,7По данным на 2.09.2011


Газпром 10,3Норильский никель 7,4АФК Система 5,7Синергия 5,3Транснефть прив, 5,2Северсталь 4,9Банк ВТБ 4,9Башнефть 4,9Распадская 4,6МТС 4,5 По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС

Стандартное отклонение 16,3% 19,0%Коэффициент Шарпа –0,1 0,5По данным на 31.08.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Государственные облигации 78,1Депозиты 10,0Корпоративные облигации 8,4Денежные средства 2,9Субфедеральные облигации 0,6По данным на 2.09.2011


ОФЗ 25073 60,2ОФЗ 26199 6,7ОФЗ 25064 6,3ОФЗ 25063 4,4Тюменьэнерго, 2 1,7Россельхозбанк, БО-5 1,7Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3ТД Копейка, 2 1,3ММК, БО-3 0,8Банк Глобэкс, БО-04 0,8По данным на 2.09.2011

Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds

5 лет 44,2% – 55,6%3 года 22,9% – 38,5%1 год 5,0% 3,7% 7,6%6 месяцев 2,5% 2,0% 3,7%3 месяца 1,1% 1,1% 1,4%С начала года 4,0% 2,6% 5,4%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds


Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 62,9% 55,6%3 года 28,8% 38,5%1 год 11,7% 7,6%6 месяцев 5,1% 3,7%3 месяца 1,9% 1,4%С начала года 7,6% 5,4%По данным на 31.08.2011

Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



Корпоративные облигации 10,7Денежные средства 3,1По данным на 2.09.2011


Интурист, 2 5,9Аптечная сеть 36.6, 2B 4,9Соллерс, 2 4,8Комос Групп, БО-1 4,7Ренессанс Капитал, БО-3 4,7Промтрактор-Финанс, 3 4,6ТКС Банк, БО-3 4,5Стройтрансгаз, 2 4,4Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,4Мираторг финанс, БО-1 4,0По данным на 2.09.2011


MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Транспорт 32,4Машиностроение 24,6Недвижимость 17,6Денежные средства 12,5Электроэнергетика 6,7Металлургия 6,1По данным на 2,09,2011


Трансконтейнер ГДР 14,1Группа ГМС ГДР 12,3Глобалтранс 7,7Силовые машины 7,2Э.ОН Россия 6,7Мостотрест 6,6Северсталь ГДР 6,1ДВМП 5,9Группа ЛСР ГДР 5,6Эталон 5,5 По данным на 2,09,2011

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

Powershares India Portfolio 15,5Ishares S&P INDIA NIFTY 50 I 11,0SPDR Index SHS FDS 10,5Ishares FTSE/Xinhua China 25 index Fund 5,7Powershares India Portfolio 4,5По данным на 2.09.2011


Сбербанк 4,1Газпром 2,8Роснефть 2,1Северсталь 1,9Лукойл 1,8Reliance INDC Ltd, GDR 1,6Сургутнефтегаз 1,5Холдинг МРСК 1,5МТС 1,4BRF - Brasil Foods SA, ADR 1,4По данным на 2.09.2011


Россия 30,5Индия 22,5Бразилия 21,8Китай 24,1Денежные средства 1,1По данным на 2.09.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 45,5Денежные средства 27,6ETF 11,4Черная металлургия 10,3Цветная металлургия 5,2По данным на 2.09.2011


Петропавловск 11,5BMO Junior Gold Index ETF 11,4Северсталь 10,3Полиметалл 10,0Полюс Золото ГДР 8,6Highland Gold Mining Ltd 5,3Норильский никель 5,2Kinross Gold 4,1Yamana Gold 3,9Avocet Mining 2,0По данным на 2.09.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Интернет 54,3Мобильная связь 16,5Денежные средства 9,0Медиа 8,4ИТ 8,3Розничная торговля 3,4По данным на 2.09.2011


Powershares Nasdaq Internet 11,7АФК Система 8,7МТС 7,8Google Inc. 7,2Apple Inc. 6,8Mail.ru 5,9Asiainfo-linkage inc. 5,2Activision Blizzard Inc. 4,8Veri Sign Inc. 4,6Армада 4,4 По данным на 2.09.2011



Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 73,5Ден.ср-ва и деб.задолженность 26,5 По данным на 29.07.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

11111111

Documents

Transcript of 11111111