JWEF– SEPTIEMBRE 2013

EDUARDO AMADEO

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¿QUÉ TIENE EN COMÚN CONSEGUIR NOVIA Y CONSEGUIR

INVERSORES PARA MI STARTUP?

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(1)

CONOCER EL MAPA DE LAS ETAPAS

DE FINANCIAMIENTO Y SABER

DONDE ESTÁ UNO PARADO

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HAY QUE ENTENDER EN QUE ETAPA ESTAMOS PARA BUSCAR LOS INVERSORES ADECUADOS

(2)

CONOCER A LOS JUGADORES DEL

MERCADO

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•  Aceleradoras

•  Ángeles (individuales o en grupos)

•  Venture Capital

•  Invierten su propio dinero

•  Proveen su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria

•  No tienen estructura propia

•  Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar

•  Contactos y Mentoreo

•  El objetivo es llegar a un Demo Day

•  Invierten el dinero de otras personas / instituciones

•  Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio

•  Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento

•  Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo

•  Se estima que el 90% fracasará

•  Normalmente solo invierten un 40% del total al principio, el resto son Follow Ons

•  No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos

•  1 sola compañía debiera pagar por todo el fondo

(3)

ENTENDER QUE ES LO QUE

VALORAN EN CADA CASO AL

ELEGIR SU PORTFOLIO DE

INVERSIONES 13

•  Mercados muy grandes, Globales o Continentales

•  Barreras de entrada

•  Negocios + Ventas + Tecnología

•  Ventas Recurrentes

•  Economías de Escala

•  Mínima inversión en capital

•  Filosofía de Inversiones

•  Socios

• Rondas en las que entran

•  Portfolio de Empresas

•  Periodo de inversión

(4)

ENTENDER CÓMO SE HACEN LAS

VALUACIONES

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¿¿¿LA TIRR???

¿¿¿EL VAN ???

¿¿¿EL WACC???

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•  Potencial de Crecimiento

•  Tamaño del Mercado

•  Temperatura del Mercado y Competidores

•  Dinero que la compañía necesita hoy y en el futuro

•  % accionario de los anteriores inversores

•  % requerido por los futuros inversores

(5)

ESTAR PREPARADO

PARA QUE TE CONOZCAN

DE LA MEJOR MANERA

•  Titular – One Liner

•  Presentación de 3 minutos

•  Presentación de una página - Teaser

•  Presentación de Power Point (12 slides)

•  Información Financiera

NO HAGAN UN PLAN, seguro no se va a cumplir

SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR

(6)

TENGAN SUS NÚMEROS CLAVE A

MANO

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•  COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”

•  COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES

•  VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE

EL RESTO ES PURO RUIDO

(7)

CONOZCAN LOS TIEMPOS Y LAS

ETAPAS DE LOS PROCESOS DE

INVERSIÓN

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•  Introducción vía Mail

•  Envío de Teaser

•  Reunión presencial o vía Skype

•  Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera

•  Due Diligence

•  Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”

•  Firma de Term Sheet / Nota Convertible

(8) TENGAN TODO LO NECESARIO

PARA CONCRETAR LA OPERACION

•  Entidad legal constituida

•  Cuenta Bancaria

•  Acuerdo de Accionistas

•  Abogado

•  Contador

•  Marcas Presentadas

(9) CONOZCAN LAS

DISTINTAS MODALIDADES DE CONTRATOS PARA

REALIZAR UNA INVERSIÓN

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•  Valuación previa a la inversión

•  Compra de nuevas acciones emitidas

•  Term Sheet, Acuerdo de Accionistas

•  Protección de Minorías

•  Asientos en el Directorio

•  No es necesario acordar una valuación

•  Se estipula una deuda limitada en el tiempo

•  Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda

•  Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración

LAST, BUT NOS LEAST!!

(10)

PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA

(sino nadie los va a conocer)

LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A

LOS INVERSORES CORRECTOS ES

QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.

LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN,

NO EN LA PERSISTENCIA

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•  FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS

•  BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES

•  PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO

•  BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES

•  5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS, VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES

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MANAGING PARTNER Estrategia

VANESA KOLODZIEJ

EDUARDO AMADEO

FELIPE HENRIQUEZ MEYER

PARTNER

Expansion

ALAN FARCAS

PARTNER Asuntos Públicos

SANTIAGO CANIGGIA BENGOLEA

PARTNER Asuntos Corporativos

PARTNER Dealflow