1 [ Réunion dinformation ] Exercice 2001 / 2002 [ 7 juin 2002 ] [ Paris ]
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Transcript of 1 [ Réunion dinformation ] Exercice 2001 / 2002 [ 7 juin 2002 ] [ Paris ]
1
[ Réunion d’information ]Exercice 2001 / 2002
[ 7 juin 2002 ]
[ Paris ]
2
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Réunion d’information ]Exercice 2001 / 2002
3
1er semestreConfirmation des bons fondamentaux
Forte croissance au 1er semestre (+9,4%)> fruit des orientations commerciales et marketing
– Succès confirmé des nouvelles implantations
– Accueil enthousiaste des derniers lancements
– Diversification réussie
[ AVANT-PROPOS ]
Croissance positive sur toutes les zones géographiques et toutes les lignes de produits
Adéquation des produits et de la marqueavec le monde d’aujourd’hui
4
Europe +5,7
Asie (yc Japon) +11,8
Amériques +29,6
Autres zones +5,8
1er semestre Confirmation des rythmesde croissance annoncés
Un 1er semestre en ligne avec les objectifs
Croissance du CA produits : + 9,4 %
[ AVANT-PROPOS ]
[ % ]
5
Europe +5,7 -13,2 -9,8 -5,0
Asie (yc Japon) +11,8 +10,4 -2,8 +6,5
Amériques +29,6 -31,4 +18,0 +4,8
Autres zones +5,8 -25,6 +72,6 +13,6
2nd semestreEvolution des ventes
Des événements exogènes ont freiné l’élandu 1er semestre (11 septembre et récession économique)
[ S1 ] [ 01/02 ][ T4 ][ T3 ]en %
[ AVANT-PROPOS ]
Croissanceglobale +9,4 -6,5 -1,9 +1,3
6
2nd semestreEvolution des ventes
CA 4ème trimestre : + 2,3 %
— USA + 29,7 %
— Corée + 29,0 %
— Moyen Orient + 59,0 %
Malgré la faiblesse de l’Europe
— Europe du Sud - 34,0 %
* Hors effet de change
*
[ AVANT-PROPOS ]
Premier pas d’un retour à la dynamique organique de croissance
7
Une rentabilitésolidement préservée
Croissance du résultat net hors éléments exceptionnels : +4,8%
Augmentation de la trésorerie et une diminutionde l’endettement à court terme
Gearing : nul
Nouvelle croissance du taux de marge brute
Nouvelle progression des résultats financiers
[ AVANT-PROPOS ]
8
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Réunion d’information ]
9
CA produits 84,9 37,8 48,2 86,0
Analyse du chiffre d’affaires
[ 00/01 ]
Croissance du 1er semestre en ligne avec les objectifs
en M€ [ S1 ] [ S2 ] [ 01/02 ]
11 septembre 2001 et récession économique
Reprise au 4ème trimestre sur les fondamentauxsolides de la marque
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Activité de l’exercice
Marque S.T.Dupont (hors effet de change) : + 4 %
10
Effet de change
29,7%
Dollar &devises liées
12,0%
Yen
9,8%
Divers
48,5%
Euro
[ RESULTATS FINANCIERS ]
11
Analyse du chiffre d’affaires
39,6
3,9
4,2
38,3
37,2
3,7
3,7
40,3
en M€
[ Asie ]
[ Europe ]
[ Amériques ]
[ Autres ]
+ 6,5%
- 5,0%
+ 4,8%
+ 13,6%
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Evolution et croissance par zones
[ 00/01 ] [ 01/02 ]
12
Analyse du chiffre d’affaires [ RESULTATS FINANCIERS ]
Briquets & stylos 54,9 52,5 - 4,2
Maroquinerie& autres produits 30,0 33,5 + 11,2
en M€ [ 00/01 ] [ % ][ 01/02 ]
Evolution et croissance par famille de produits
CA produits 84,9 86,0 + 1,3
13
Analyse du chiffre d’affaires
CA produits 84,9 86,0 +1,3
Redevances 4,9 5,1 +4,6
[ 01/02 ][ 00/01 ]en M€ [ % ]
Total CA net 89,8 91,1 +1,5
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Activité totale de l’exercice
14
La soliditédes soldes de gestion
44,2
47,748,1
dont briquets et IAE47,3%
dont maroquinerie et autres49,3%
48,1 %
51,0 %
Hors redevances
Yc redevances
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Nouvelle progression du taux de marge
en % du CA produits
[ 00/01 ] [ 01/02 ][ 99/00 ]
15
La soliditédes soldes de gestion
Total CA net 89,8 91,1
Résultat opérationnel 5,4 5,3
[ 01/02 ][ 00/01 ]en M€
Quasi stabilité dans un contexte difficile
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Réactivité et maîtrise de la gestion financière
Forte adaptabilité des budgets à l’environnement
Investissements de communicationsur la marque : + 13,6 %
16
La soliditédes soldes de gestion
* Avant IS et exceptionnel
en M€
[ RESULTATS FINANCIERS ]
[ 01/02 ][ 00/01 ]
Réactivité et maîtrise de la gestion financière
Eléments inhabituels 0,1 0
Total CA net 89,8 91,1
Résultat opérationnel 5,4 5,3
Résultat courant * 4,7 4,7
17
La soliditédes soldes de gestion
Total CA net 89,8 91,1
Résultat opérationnel 5,4 5,3
Résultat courant * 4,7 4,7
Bénéfice net 3,6 3,8
en M€
Bénéfice net hors élément exceptionnel : + 4,8 %
[ RESULTATS FINANCIERS ]
[ 01/02 ][ 00/01 ]
* Avant IS et exceptionnel
Réactivité et maîtrise de la gestion financière
+ 3,5 %
18
Bénéfice net par action
BNPA 0,59 0,61
BNPA dilué 0,57 0,59
Dividende net 0,10 0,10
[ 00/01 ]en € [ 01/02 ]
[ RESULTATS FINANCIERS ]
Maintien du dividende
Nouvelle progression du BNPA
19
Investissements
Incorporels 1,3 0,8 0,5
Corporels 2,2 3,0 2,6
en M€
Total 3,5 3,8 3,2
[ RESULTATS FINANCIERS ]
[ 00/01 ][ 99/00 ] [ 01/02 ]
20
Evolution des stocks
28,3 23,9 23,9 25,1
[ 98/99 ]
Gestion dynamique et maîtrisée depuis 3 ans
en M€
Nouvelle amélioration de la gestion des produits finismalgré les lancements
[ RESULTATS FINANCIERS ]
[ 00/01 ][ 99/00 ] [ 01/02 ]
21
Flux financiers
Autofinancement 7,2
Variation BFR (1,2)
Investissements (3,2)
Opérations financières (1,0)
Effet de change 0,5
Variation nette de trésorerie 2,3
Trésorerie au 1/04/2001 10,4
Trésorerie au 31/03/2002 12,7
[ 01/02 ]en M€
[ RESULTATS FINANCIERS ]
22
Endettement net
* Yc emprunt obligataire
Trésorerie nette 10,4 12,7
Dette à + d'un an (12,8) (12,6)
[ 01/02 ][ 00/01 ]en M€
Ratio d’endettement net* / FP : 0%
[ RESULTATS FINANCIERS ]
23
Bilans comparés
Actifs immobilisés 23,3 22,8
Actifs circulants 66,7 68,7
Dont : 23,9 25,1
26,9 27,1
15,8 16,5
Total 90,0 91,5
[ 01/02 ][ 00/01 ]en M€
Stocks et en cours
Créances d'exploitation
Disponibilités et VMP
[ RESULTATS FINANCIERS ]
24
Bilans comparés
Capitaux Propres 45,3 48,6
Prov. Risques et Charges 9,8 9,6
Dettes + un an 12,4 12,1
Dettes - un an 22,5 22,2
Total 90,0 91,5
en M€
[ RESULTATS FINANCIERS ]
[ 01/02 ][ 00/01 ]
25
[ Réunion d’information ]
[ Avant-Propos ]
[ Les chiffres 2001/2002 ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
26
En juin 2001
Les fondamentaux sont en place dans les marchés
Décisions structurelles prises
Bon plan marketing en termes de nouveautés
Moyens prévisionnels disponibles et supplémentaires pour poursuivre la politique de contrôle de l’environnementde la marque sur le point de vente
Confiants dans une croissance significative du CA
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
27
[ Réunion d’information ]
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Les Résultats ]
28
Ventes brutesdu 1er semestre
Croissance des ventes brutes en euros de la marque S.T.Dupont
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Asie Europe J apon Autres Total
+16% +6%
+6%+15%
+11%
+14%en Yen
[ S1 00/01 ]
[ S1 01/02 ]
Europeoccidentale
Asie Japon Restedu monde
Total
29
Ventes brutesdu 2nd semestre
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Asie Europe J apon Autres Total
+14%- 14%
- 6%+2%
- 2%
+3,5%en Yen
Europeoccidentale
Asie Japon Restedu monde
Total
Croissance des ventes brutes en euros de la marque S.T.Dupont
[ S2 00/01 ]
[ S2 01/02 ]
30
Ventes brutesde l’exercice
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Asie Europe J apon Autres Total
+15% - 6%
- 1%+7%
+3%
+7%en Yen
Europeoccidentale
Asie Japon Restedu monde
Total
Croissance des ventes brutes en euros de la marque S.T.Dupont
[ 00/01 ]
[ 01/02 ]
31
S1 + 13,7
T3 - 31,0
T4 + 29,7
Evolutiondes ventes brutes par zones
Etats-Unis : les événements du 11/09ont ponctuellement paralysé l’activité
[ % ]
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
[ en devises ]
Cumul fin d’exercice + 4,1
32
France - 7Bénélux - 15Suisse / Autriche - 7Allemagne - 5Italie + 4UK + 2
Evolutiondes ventes brutes par zones
Europe occidentale :fragilisée avec des taux de résistance variés
[ % ]
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
[ en devises ]
33
Corée + 36Japon + 7Hong Kong / Chine + 14
Evolutiondes ventes brutes par zones
Des zones épargnées par les événements
[ % ]
Asie : de très bons résultats sur l’ensemble de la zone
Reste du monde : forte progression en liaison avec une excellente maîtrise de la marque
Europe de l’Est + 37Moyen Orient + 19
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
[ en devises ]
34
Stratégie commerciale
Contrôler la marque par la maîtrise de son environnement dans les points de ventes
Faire de S.T.Dupont une marque globale en développantla part des activités dites diversifiées dans les ventes
Deux axes
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
35
[ Réunion d’information ]
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Le réseau retail ]
36
Le réseau retailen fin d’exercice
Boutiques en propre 11 13 +2Boutiques sous contrat 27 31 +4
Total 38 44 +6
Shop-in-shops en propre 15 15 -Shop-in-shops sous contrat 115 148 +33
Total 130 163 +33
[ var. ][ 00/01 ] [ 01/02 ]
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Maintien des plans et des objectifsmalgré le 11 septembre
37
Boutiques 2 6 2 (4)6
Shop-in-shops 7 35 3 (12)33
Europe
Ouvertures/Fermetures par zones géographiques
Asie Autres
[ Total ]
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Evolution
[ Ouvertures ]Fermetures et
[ re-classifications ]
38
Répartition géographique
Europe 9 29 87
Asie 29 128 0
Autres 6 6 27
Total 44 163 114
[ Boutiques ] [ Shop-in-shops ] [ Corners ]
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Evolution
39
[ 00/01 ] [ 01/02 ] [ % ]en M€
En % CA S.T.Dupont* 11,4 12,3 +1 point
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Evolution
Chiffre d’affaires retail réseau en propre
* Hors royalties
Total ventes en propre 9,6 10,6 +10,3
dont Boutiques 5,5 6,5 +17,9
dont Shop-in-shops 4,1 4,1 +0
40
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Boutiques,ouvertures récentes
Core Pacific - Taipei (Taiwan)
41
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Boutiques,ouvertures récentes
Breeze - Taipei (Taiwan)
42
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Boutiques,ouvertures récentes
Moscow Aktor (Russie)
43
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Boutiques,rénovations récentes
Zamzill (Corée)
44
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Shop-in-shops,ouvertures récentes
Kyoto Daimaru (Japon)
45
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Shop-in-shops,ouvertures récentes
Shangaï Orient Shopping Center (Chine)
46
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Corners,ouvertures récentes
Moscou Interbazaar (Russie)
47
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Corners,ouvertures récentes
Catania (Italie)
48
Principes
– 3ème générationdu concept S.T.Dupont
– sobriété et géométrie
– matériaux nobles
Management
– plans de conception à Paris
– plans d’exécution à l’échellelocale
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Maîtriser la marque dans sa globalité
Boutique,le concept
49
Principes
– Charte spécifique auxproduits durs
– même esprit que la charteboutique
– volumes adaptés
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Moderniser la distribution traditionnelle
Corners,le concept
50
Principes
– Nouvelle charte destinéeaux grands magasins
– tournée principalementvers le PAP
– avec des mobilierset des volumes spécifiques
– et un design plus moderneet plus jeune
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Développer les ventes de prêt-à-porter
Grands Magasins,le concept
51
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Grands Magasins,le concept
52
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Une politique vitrine mondiale
Avril 2002 : Thème « Architecture »
Animation des vitrines
53
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
Une politique vitrine mondiale
Juillet 2002 : Thème « Mouvement & Rythme »
Animation des vitrines
54
– Recrutement d’un merchandiser« corporate »
– Création d’une offre produitsstandardisée et derecommandations d’assortiment
– Préparation d’une bible demerchandising visuel pour lesproduits classiques et le PAP
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]Merchandising corporate
Politique internationalede merchandising
55
Satisfairetoujours mieux nos clients
Amélioration permanente du service — Exemple : la logistique
Le rattachement du marché autrichien à la filiale allemandepour des livraisons directes sur tous les POS « d’Euroland »sous 72h*
Mise en place du site Internet — Pour un contact direct avec nos consommateurs
presque partout dans le monde
Mise en place d’opérations avec bénéfice consommateur
« Services Days »— SAV gratuit ville par ville dans le monde
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
* sauf Espagne / distributeur
56
Perspectives commerciales
Extension de la distribution sélective et contrôlée
Développement des activités diversifiées grâceà la politique corners et shop-in-shops
Redéploiement des activités Duty Free(sur des bases régionales et non plus seulement par pays)
Renforcement des activités et offres B2B
Priorité au client final
D’une approche « sell in » à une politique définitivement orientée « sell through »
[ MARCHES ET DISTRIBUTION ]
57
[ Avant-Propos ]
[Résultats financiers ]
[ Les marchés et la distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Réunion d’information ]
58
Stratégie produits
Briquets/stylos 65 61
Activités de diversification 35 39
100 100
[ PRODUITS ET MARKETING ]
Montée en puissance des activitésde diversification
[ 01/02 ][ 00/01 ]en %
59
Stratégie produits
01/02 : une politique de nouveaux produits toujourstrès active
21% du chiffre d’affaires produits (hors PAP) réalisésavec les nouveautés lancées au cours de l’exercice
Renouvellement et modernisation de l’offre
[ PRODUITS ET MARKETING ]
60
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Réunion d’information ]
[ Les temps forts ]
61
60 diamants
[ PRODUITS ET MARKETING ]60ème anniversairedu briquet
62
Solitaires
[ PRODUITS ET MARKETING ]60ème anniversairedu briquet
63
Une commémoration …
… dans un esprit de modernité
[ PRODUITS ET MARKETING ]60ème anniversairedu briquet
64
Africa
[ PRODUITS ET MARKETING ]Edition limitée
65
Sky and Fire
[ PRODUITS ET MARKETING ]Edition limitée
66
Circle
[ PRODUITS ET MARKETING ]Nouvelle ligne de montre
67
Géométrie Sports
[ PRODUITS ET MARKETING ]Extension de la ligne« Géométrie »
68
Etui Palm Pilot
[ PRODUITS ET MARKETING ]Maroquinerie
69
X.tendune nouvelle générationde produits
[ PRODUITS ET MARKETING ]X.tend
70
www.st-dupont.com
[ PRODUITS ET MARKETING ]Site Internet S.T.Dupont
71
www.x-tend.tm.fr
[ PRODUITS ET MARKETING ]Site Internet X.tend
72
Une communicationde marque
[ PRODUITS ET MARKETING ]Communication
73
Evolution du prêt-à-porterS.T.Dupont
[ PRODUITS ET MARKETING ]Evolution de la marque
74
Des nouveauxprojets en gestation
[ PRODUITS ET MARKETING ]Evolution de la marque
75
[ Avant-Propos ]
[ Résultats financiers ]
[ Marchés et Distribution ]
[ Produits et Marketing ]
[ Conclusion ]
[ Réunion d’information ]
76
Nos succès
Finance :— augmentation de la marge brute— augmentation des dépenses de communication— strict contrôle des coûts— endettement 0— résultat net en progression
Distribution— de plus en plus efficace et contrôlée— en fort devenir en Chine
Bonne résistance aux aléas conjoncturels
Equilibre grandissant entre :
- Famille de produits- Zones géographiques- Types de distribution
[ CONCLUSION ]
77
Nos ambitions
Distribution
— Ventes contrôlées S.T.Dupont : de 12 à 35 % du CA
— Créations de flagships stores
— Développer «l’esprit de marque» et renforcer «l’imaginaire» de la marque S.T.Dupont
— Efforts importants sur les marchés stratégiques
Les ambitions d’une marque globale à 5 ans
[ CONCLUSION ]
Un département retail étofféet toujours plus professionnalisé
78
Nos ambitions
Produits
— Naissance d’un style de vie S.T.Dupont pour créerun véritable univers
— Lancement de produits plus technologiques, toujours fonctionnels, en gardant le parti pris esthétique de la marque
— Extension et enrichissement de l’univers X.tend
[ CONCLUSION ]
Renforcement de l’équipe marketing
Les ambitions d’une marque globale à 5 ans
Investissements accrus en R&D
Exploration des technologies nouvelles
79
Nos ambitions
Communication
— Véhiculer dans le monde entier une imagede la marque S.T.Dupont :
– toujours plus forte– toujours plus moderne– toujours plus globale
[ CONCLUSION ]
Les ambitions d’une marque globale à 5 ans
Progression régulière des budgets de communication
Ouverture de sites Internet (japonais, chinois…)
Développement de campagnes publicitairesdans tous les médias
80
[ Réunion d’information ]Exercice 2001 / 2002
[ 7 juin 2002 ]
[ Paris ]
81
Exercice2002 / 2003
Ouverture de boutiques, shop–in-shops, corners
Maintien de la politique de lancement de produits
Relance du briquet X.tend
Développement des marchés stratégiques
Nouvelle amélioration des soldes financiers*
Actions à court terme
* Toutes choses égales par ailleurs
82
[ Réunion d’information ]Exercice 2001 / 2002
[ 7 juin 2002 ]
[ Paris ]