RÉUNION DINFORMATION SUR LE PÉTROLE DANS LE BASSIN DE DOSSEO- BOROGOP HOÏNATHY G. NOUBATAN.
1 Réunion dinformation 5 octobre 2006 Présentation des Résultats du 1 er semestre 2006.
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1Réunion d’information 5 octobre 2006
Présentation des Résultats du 1er semestre 2006
2
1 - Notre métier : la gestion des flux et de la logistique overseas
2 - Résultats du 1er semestre 2006 : croissance à deux chiffres de l’activité et du résultat
3 - Une stratégie de développement à deux ans maîtrisée
Plan de la présentation
3
Introduction
Un business model à forte valeur ajoutée
Un positionnement concurrentiel favorable
Un marché en forte croissance
CLASQUIN : Un acteur unique sur son marché
Evènements marquants du 1er semestre 2006
4
CLASQUIN
Métier : l’ingénierie en transport aérien et maritime et en logistique overseas*.
CLASQUIN : un Pure Player de l’overseas :
Organise et pilote des flux de marchandises entre la France et le reste du monde
Spécialiste Asie/Pacifique et Amérique du Nord
Seule PME multinationale du secteur : 36 bureaux dans le monde / 327 salariés
CLASQUIN en 2006 :
Chiffre d’affaires au 30 juin 2006 : 50,6 M€ (+ 21 % vs juin 2005)
Résultat net au 30 juin 2006 : 1,0 M€ (+ 33 % vs juin 2005)
* intercontinental
Un acteur unique sur son marché
5
Un business model à forte valeur ajoutée
CLASQUIN sélectionne et pilote un réseau de sous-traitants choisis
parmi les meilleurs prestataires
*4PL : Fourth Party Logistics Provider - Source : Les Echos / Merrill Lynch
Opérateurs de base (transporteurs routiers, aériens, maritimes, …fournisseurs de zones d’entreposage…)
Intermédiaires (transitaires portuaires ou aéroportuaires)
3PLOpérateurs logistiques
4PL
(sociétés sans actifs physiques)
CLASQUIN
6
Seule PME multinationale Pure Player de l’overseas
Un secteur atomisé et en concentration
Un positionnement concurrentiel favorable
Grandes entreprises Pure Player
SDV (groupe Bolloré)
Kuehne & Nagel, Panalpina, Expeditors,
Eagles, UTI…
Deutsche Post (DHL), Schenker, …
Entreprises de taille moyenne
Micro sociétés
Barrière du réseau et de l’outil IT
Proximité client
Grandes entreprises diversifiées
7
Explosion des échanges Asie / France
Forte croissance des échanges mondiaux
Croissance du fret maritime mondial : + 8,5% par an d’ici à 2020 (source OCDE)(Croissance du fret conteneurisé : 3 fois supérieure au PIB mondial)
Croissance du fret aérien mondial : + 6% par an d’ici à 2020 (source OCDE) Intra Asie : + 8,5%dont Chine : + 14% (Source IATA)
52 M€
27 M€
31 M€
24 M€
1997 2001 2005
évolution des importations en provenance d’Asie(source douanes françaises)
évolution des exportations à destination de l’Asie
(source douanes françaises)
+ 29 %
Total des importations françaises : 241 M€ en 1997 389 M€ en 2005 = + 61 %
+ 93 %
8
Evénements marquants au 1er semestre 2006
Une introduction réussie sur Alternext le 31 janvier
placement global souscrit près de 17 fois
offre à prix ouvert souscrite plus de 15 fois
Performance du titre : + 15,42 % depuis l’introduction cours d’introduction (fixé en haut de fourchette) : 15,50 €
cours de l’action au 30 juin : 17,89 € (capitalisation = 39,9 M€)
Mise en place d’un contrat d’animation
Dividende versé au 30 juin : 0,23 € par action
9
Evénements marquants au 1er semestre 2006
Forte croissance de l’activité et des résultats
En M€ 30 juin 2006 30 juin 2005 variation
Chiffre d’affaires 50,6 41,9 + 21 %
Marge brute 11,6 10,2 + 15 %
RN part du groupe 1,0 0,75 + 33 %
Nombreux nouveaux clientsKenzo, Eider, Hasbro, Alstom …
Poursuite de notre stratégie de développementouverture de 3 nouveaux bureaux :
Chicago (1er mars), Strasbourg (2 mai), Madrid (6 juin)
lancement du service « Food & Beverage » et « Perishable »
poursuite de la démarche d’Excellence Opérationnelle
10
1- Notre métier : la gestion des flux et de la logistique overseas
- Schéma d’organisation et exemple d’opération
- Notre portefeuille clients
- Les facteurs-clés de notre succès
11
Opérationslogistiques
Opérationslogistiques
CLIENTEXPORT
CLIENTIMPORT
Organisation de logistique intercontinentale
Transports intercontinentaux
Notre métier : la gestion des flux et de la logistique overseas
CLASQUIN : architecte et maître d’œuvre de toute la chaîne de
transport et de logistique overseas
12
Une offre sur-mesure
13
Une offre sur-mesure
Expertise en transport aérien, maritime, logistique overseas,
DOUANEDOUANE, gestion des crédits documentaires, assurances, etc …
Capacité à concevoir et à gérer de bout en bout l’ensemble des flux overseas de nos clients
Traçabilité en temps réel
Efficacité : un seul interlocuteur pour nos clients
Optimisation des coûts et des délais
Sélection des meilleurs sous-traitants
etc…
Notre valeur ajoutée :
14
Nos clients
ABB, Alstom, Carrefour Asie, Casino, Catimini, Chantelle, Damart, DDP, Eider, Gerflor, Hasbro, Haulotte, Hyundai Elevator, Kenzo, King Jouets, La Redoute, Le Tanneur, Lacoste, Lanvin, Mango, Michelin, Mitsubishi, Mitsui & Co, Promod, Quicksilver, Ripcurl, Saint James, Salomon, Samsung, Yamamoto,…
MODE ET LUXE BIENS D’EQUIPEMENT
BIENS DE CONSOMMATION
GRANDE DISTRIBUTION
PHARMACIE ET COSMETIQUES
VINS & SPIRITUEUX
DIVERS…
Un portefeuille stable et diversifié
Nos 30 premiers clients représentent moins d’un tiers de notre chiffre d’affaires ( le 1er représente moins de 4 %)
15
Les facteurs-clés de notre succès
Un développement historique réussi
Les hommes
Le réseau intégré
Le système d’information intégré
16
Un développement historique réussi
Croissance moyenne > 20%
Système d’information
Réseau
CA en M€
Salariés
1,5
Lyon
Local
15
1983
327
51
36 bureaux dont 21
overseas
Multinational
30 juin 2006
15
95
Lyon + Parisantennes
Asie + Australie
National
1990
42
274
29 bureaux dont 18
overseas
Multinational
30 juin 2005
92
325
33 bureaux dont 20
overseas
Multinational
2005
17
Les hommes : première richesse du groupe
Forte sélectivité à l’entrée
Facultés prouvées à recruter des talents et à les garder
Un management de haut niveau, stable et expérimenté
30% des cadres ont plus de 10 ans d’ancienneté
Des équipes opérationnelles et commerciales internationales
90% des salariés sont bilingues et de formation supérieure
Forte motivation et implication des équipes : organisées en centres de profit autonomes
Des expertises de haut niveau : réglementations internationales, droit douanier, droit des assurances, règlements bancaires, …
Les clés de notre succès
18
France et Europe du Sud
15 bureaux
France et Europe du Sud
15 bureaux
Asie Pacifique
(depuis 1983)
16 bureaux
(5 en Chine)
Asie Pacifique
(depuis 1983)
16 bureaux
(5 en Chine)
Etats-Unis(depuis 1993)
5 bureaux
Etats-Unis(depuis 1993)
5 bureaux
WFA Pour le reste du monde :
Le réseau World Freight Alliance
qui couvre 130 pays
Un réseau intégré : 14 filiales, 36 bureaux sur 4 continentsPrécurseur sur l’axe France-Asie : premières implantations dès 1983
Les clés de notre succès
19
Notre système d’information intégré, évolutif et performant
Un outil stratégique
Développé en interne dès 1990
Dimensionné pour absorber la croissance future du groupe
Une gamme complète d’outils :
gestion des opérations : traitement des commandes, suivi des opérations, process logistiques, facturation, suivi de la rentabilité, …
interconnection avec les clients en temps réel : traçabilité logistique et documentaire, échanges EDI…
pilotage du groupe : reporting, gestion de la trésorerie, contrôle de gestion, …
Les clés de notre succès
La croissance et la rentabilité bénéficient de plus en plus des investissements déjà réalisés
20
2 - Résultats du 1er semestre 2006 : croissance à deux chiffres de l’activité et du résultat
- Evolution et répartition de l’activité
- Ratios de gestion
- Tableau de flux de trésorerie et structure bilantielle
21
Evolution du chiffre d’affaires consolidé (en M€)
41,89
50,62
30 juin 2005 30 juin 2006
20,9%
renforcement des forces commerciales
ouverture de nouveaux bureaux
un marché durablement porteur
effet mécanique de la hausse des prix du carburant
22
Répartition du CA par zone géographique (en M€)
18,9%25,66
29,31
2,714,45
21,23
25,25
3,08 3,41
14,2%
10,7%64,3%
30 juin 2005 30 juin 2006
France Europe Asie USA (hors France)
23
Répartition du CA par zone géographique (en %)
5,34
48,07 41,18
5,41
31 décembre 2005 30 juin 2006
Avant écritures de consolidation et hors Log System (filiale informatique)
AsieFrance USAEurope (hors France)
5,47
40,4646,95
7,12
24
Répartition du CA par type de fret (en %)
56,4940,48
3,03
56,9640,14
2,91
31 décembre 2005 30 juin 2006
Avant écritures de consolidation et hors Log System (filiale informatique)
Aérien Maritime Divers
25
Evolution de la marge brute (en M€)
14,7%
10,15
11,64
30 juin 2005 30 juin 2006
26
Evolution de l’EBIT (en M€)
1,53
1,59
30 juin 2005 30 juin 2006
Un résultat conforme aux prévisions qui traduit :
des charges externes sous contrôle
l’impact de l’abondement exceptionnel lié à l’augmentation de capital réservée aux salariés lors de l’IPO
des investissements importants en ressources humaines (nouvelles agences, forces commerciales et fonctions support)
3,8%
27
Evolution des charges externes (en M€)
2,58
2,77
30 juin 2005 30 juin 2006
7,5%
28
Evolution de l’EBIT hors abondementexceptionnel (en M€)
1,53
1,72
30 juin 2005 30 juin 2006
12,8%
29
Evolution de l’effectif (en nombre)
Catégories Juin 05 Juin 06Evolution
en nombreEvolution
en %
Forces commerciales(commerciaux + responsables de centres de profits) Opérations
62
163
80
183
+ 18
+ 20
+ 29 %
+ 12 %
Fonctions support 37 44 + 7 + 19 %Log System 12 20 + 8
Total 274 327 + 53 + 19 %
A périmètre constant 274 299 + 25 + 9 %
Nouveaux bureaux 0 28 + 28 --
Total 274 327 + 53 + 19 %
FrontOffice
Des investissements importants en ressources humaines :
essentiellement réalisés sur le second semestre 2005
porteurs de la croissance 2007
30
Evolution du résultat courant (en M€)
1,24
1,57
30 juin 2005 30 juin 2006
très forte amélioration du résultat financier
26,8%
31
Net profit (group part) (in M€)
32.8%
0.75
1.00
30 June 2005 30 June 2006
32
Soldes intermédiaires de gestion (en M€)
En M€ 20056 mois
% M.B.
20066 mois
% M.B.
% variation
Chiffre d’affaires 41,89 50,62
Marge brute 10,15 100% 11,64 100% 15%
Résultat d’exploitation (EBIT)
1,53 15,1% 1,59 13,6% 4%
Résultat financier -0,29 - 2,8% -0,01 -0,1%
Résultat courant 1,24 12,2% 1,57 13,5% 27%
Résultat net part du groupe 0,75 7,4% 1,00 8,6% 33%
33
Tableau de flux de trésorerie (en M€)
En M€ 31/12/2005
(12 mois)
30/06/2006
(6 mois)
Cash flow (CAF) 3,28 1,49
CAF : 12,8 % de la marge brute
34
Tableau de flux de trésorerie (en M€)
En M€ 31/12/2005
(12 mois)
30/06/2006
(6 mois)
Cash flow (CAF) 3,28 1,49
contrat d’affacturage suspendu : mars 2006
évolution du BFR retraité de l’impact du factor BFR : 10,3 M€
31.12.2005 = 15,7 jours de facturation
31.06.2006 = 21,3 jours de facturation
délai clients : - 2 jours
délai fournisseurs : - 6,9 jours
loi relative à la sécurité et au développement des transports, appliquée avec retard dans la profession, entraîne une dégradation temporaire du BFR
Variation du BFR -3,69 -3,81
35
Tableau de flux de trésorerie (en M€)
* chiffres retraités du factor
En M€ 31/12/2005*
(12 mois)
30/06/2006*
(6 mois)
Cash flow (CAF) 3,28 1,49
Variation du BFR -3,69 -3,81
Flux net de trésorerie liés -1,20 -0,75aux opér. d’investissement
Opérations de financement -0,13 5,34
Variation de la trésorerie nette -1,75 2,27
Trésorerie à la clôture après -1,59 0,63impact de change
36
Bilan simplifié (en M€)
au 31 décembre 2005*
au 30 juin 2006*
Provisions 0,55 M€
Provisions 0,59 M€
Capitaux propres et intérêts minoritaires
10,79 M€(dont 0,5 M€ d’obligations
convertibles)
Emprunts et Dettes Fin. MLT1,64 M€
Emprunts et Dettes Fin. MLT2,48 M€
Actif immobilisé2,67 M€
Trésorerie nette
9,11 M€
Capitaux propres et intérêts minoritaires
5,48 M€(dont 0,5 M€ d’obligations
convertibles)
Découvert
1,59 M€
Actif immobilisé2,92 M€
Besoin en fonds de roulement
6,57 M€
Besoin en Fonds de Roulement
10,29 M€
* chiffres retraités du factor
Disponibilités 0,63 M€
Impôts différés + div. 0,02 M€
Impôts différés + div. 0,02 M€
13,86 M€
Une structure financière saine
7,67 M€
37
Structure financière (en M€)
4,06
5,29 5,48
3,23
10,79
1,85
capitaux propres (dont obligations convertibles)
dettes nettes (hors recours au factor sur 2005)
30 juin 2005 31 décembre 2005 30 juin 2006
GEARING30 juin 2005 31 décembre 2005 30 juin 2006
130,3 % 59,1 % 17,2 %
38
3 - Une stratégie de développement ambitieuse et maîtrisée
- Des leviers de croissance solides de manière durable
- Deux axes stratégiques de développement
- Accélération de la croissance et des performances
Focus 2ème semestre 2006
39
3e levier de croissance
2e levier de croissance
1er levier de croissance
Un marché en très forte expansionExplosion des échanges internationaux
Un positionnement concurrentiel unique de PME multinationaleet un environnement concurrentiel favorable(concentration / géants vs petits)
Un groupe dimensionné pour l’accélération de la croissance :- les hommes et l’organisation- le réseau international- le système informatique- le portefeuille clients
Des leviers de croissance solides de manière durable
Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée
40
Une stratégie de développementà deux ans maîtrisée
Deux axes stratégiques :
1) - Poursuivre notre stratégie de croissance actuelle
Poursuivre l’enrichissement de notre offre en recrutant de nouvelles compétences :
marketing : pour des secteurs d’activité à forte valeur ajoutée : luxe mode, bio pharma santé, vins & spiritueux, perishable …
techniques : affrètement international, logistique spécialisée, …
Poursuivre notre croissance sur notre métier, la gestion des flux overseas
Accroître notre force de vente
Poursuivre l’extension et la densification de notre réseau :
nouvelles antennes commerciales pour gagner en proximité client et capter de nouveaux marchés : Chine (Tianjin, Dalian, Xiamen), Japon (Nagoya), Inde (New Delhi), …
nouveaux bureaux opérationnels dans des zones à fort potentiel d’activité ou sur des plaques tournantes de transit : Amérique du Nord (Montréal), …
2) - Accélérer notre croissance et nos performances par des opérations de croissance externe
41
Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée
Deux axes stratégiques solides
Tous les leviers de croissance sont solides et durables
1) – Poursuivre notre stratégie de croissance actuelle
2) – Accélérer cette stratégie de croissance par des opérations de croissance externe
Un contexte global très favorable
Accélération de la Accélération de la croissance et des croissance et des
performancesperformances
En Conclusion
42
Perspectives pour le 2ème semestre 2006
Confirmation d’une croissance annuelle à deux chiffres de l’activité et du résultat
Ouverture d’une filiale au Canada
Plusieurs dossiers de croissance externe à l’étude
Calendrier de publication
15.11.2006 : CA + marge brute au 30.09.2006 01.03.2007 : CA + marge brute au 31.12.2006 06.04.2007 : résultats de l’exercice 2006