ДОКУМЕНТ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА za predlaganite...

ДОКУМЕНТ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА

ЧАСТ ІІ ОТ ПРОСПЕКТА ЗА ДОПУСКАНЕ ДО ТЪРГОВИЯ НА РЕГУЛИРАН ПАЗАР НА КОРПОРАТИВНИ ОБЛИГАЦИИ

ISIN код BG2100015085

за 1 облигация общо

Номинална стойност 1 000 лева 700 000 лева

Емисионна стойност 1 000 лева 700 000 лева

Възнаграждение на инвестиционния посредник, участващ в публичното предлагане

0,00 лева 0 000 лева

Общо разходи по публичното предлагане 2,43 лева 1 700 лева

Нетни приходи от публичното предлагане 0.00 лева 0 лева

Емисията облигации е пласирана при първично частно предлагане и емитентът няма разходи за възнаграждение на инвестиционни посредници във връзка с допускането до търговия на регулиран пазар. Дружеството не очаква да получи приходи от допускането до търговия на регулиран пазар на облигациите.

Срок на публичното предлагане: търговията с облигации на неофициален пазар на „Българска Фондова Борса – София” АД, гр. София („БФБ – София” АД) започва от датата на първия ден за търговия, определен от Съвета на директорите на „БФБ – София” АД, и се преустановява 5 работни дни преди падежа на емисията.

Проспектът съдържа цялата информация за емитента на ценните книжа, необходима за вземане на решение за инвестиране в емитираните от „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, гр. София („Дружеството”) облигации, включително основните рискове, свързани с Дружеството и неговата дейност. В интерес на инвеститорите е да се запознаят внимателно с всички части на Проспекта, включително този Документ за предлаганите ценни книжа, с Регистрационния документ и Резюмето преди да вземат инвестиционно решение.

Комисията за финансов надзор („КФН”) е потвърдила Проспекта, включващ този Документ за предлаганите ценни книжа, Регистрационен документ и Резюме с Решение № 1600 – Е от 17.12.2008 г., което не е препоръка за инвестиране в предлаганите облигации. КФН не носи отговорност за верността и пълнотата на съдържащите се в Документа за предлаганите ценни книжа данни.

Членовете на Съвета на директорите на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” AДСИЦ отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Документа за предлаганите ценни книжа. На основание чл. 81, ал. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа съставителите на финансовите отчети на емитента отговарят солидарно с лицата по първото изречение за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на емитента, а одиторите – за вредите, причинени в одитираните от тях финансови отчети.

Отговорност за изготвянето на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации носят „България пропърти мениджмънт тиим” АД, гр. София, както и подписалият Проспекта инвестиционен посредник.

Дата: 27.10.2008 г.


2

ОБЛИГАЦИОНЕН ЗАЕМ НА „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ

Пореден номер на емисията Първа емисия

Вид ценни книжа Корпоративни облигации

Вид на облигациите Обикновени, лихвоносни, безналични, поименни, свободно

прехвърлими, неконвертируеми, необезпечени

Валута на емисията Български лева (BGN)

Размер на

облигационния заем 700 000 (седемстотин хиляди) лева

Брой облигации 700 (седемстотин) броя

Номинална стойност 1 000 (хиляда) лева

Емисионна стойност 1 000 (хиляда) лева

Матуритет 60 (шестдесет) месеца

Обезпечение необезпечен

Амортизация на главницата

100 % на падежа на емисията

Купон Фиксирана лихва в размер на 5% (пет на сто) на годишна база

Период на лихвено плащане 12 (дванадесет) месеца

Дата на сключване на заема 30.06.2008 г.

Дата на падеж на заема 30.06.2013 г.

Начин на първично

предлагане Частно пласиране

Вторична търговия „БФБ – София” АД

Инвестиционен посредник

по първичното частно

предлагане

„Фина – С” АД, гр. София

Друго Емитентът се задължава да предприеме всички необходими

действия за регистрирането на настоящата емисия облигации за

търговия на „БФБ – София” АД в срок не по-късно от 6 месеца от сключването на облигационния заем.

Условия и ред за предварително изплащане на част или цялата главница по облигационния заем

Емитентът извършва предсрочното изплащане по главницата на облигационния заем на датата на купонното плащане, следващо решението на Съвета на директорите на емитента за предсрочно погасяване на главницата, освен ако не е посочено друго в решението. В случай, че датата за извършване на предплащане съвпадне с неработен ден, плащането се извършва на първия следващ работен ден. (Подробна информация по този въпрос, може да бъде намерена в т. 4.11 от Документа)


3

Цел на облигационния заем Средствата от настоящата емисия ще се използват за финансиране строителството на Търговски център „Меркадо”, гр. Велико Търново, както и за други осъществявани от Дружеството инвестиционни проекти


4

СЪДЪРЖАНИЕ НА ДОКУМЕНТА ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА:

РАЗДЕЛ стр.

1. ЧЛЕНОВЕ НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ДРУЖЕСТВОТО. ОСНОВНИ ПАРТНЬОРИ. ОТГОВОРНОСТ ЗА ИЗГОТВЯНЕ НА ДОКУМЕНТА ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА.

8

2. ОСНОВНА ИНФОРМАЦИЯ 10

2.1. Капитализация и задлъжнялост 10

2.2. Причини за извършване на публичното предлагане на облигации и планирано използване на набраните средства от емисията

10

2.3. Конфликт на интереси 10

3. РИСКОВИ ФАКТОРИ 11

3.1. Рискове, свързани с инвестиции в облигации от настоящата емисия 11

3.1.1 Лихвен или ценови риск 11

3.1.2 Риск от предсрочно погасяване на задълженията по облигационния заем по инициатива на емитента

11

3.1.3 Реинвестиционен риск 12

3.1.4 Измерители на лихвен риск 12

3.1.5 Ликвиден риск 13

3.1.6 Валутен риск 13

3.1.7 Инфлационен риск 14

3.2. Рискове за емитента, произтичащи от емитирането на дългови ценни книжа 14

3.2.1 Риск, свързан със задължението на емитента да плаща фиксирана лихва по емитирания от него облигационен заем

14

3.2.2 Риск, свързан с промяна в курса на валутата, в която е деноминиран облигационния заем

15

4. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ОБЛИГАЦИИ 16

4.1. Вид и клас на предлаганите облигации 16

4.2. Международно предлагане 16

4.3. Валута на емисията 16

4.4. Подчиненост на облигационния заем 16

4.5. Права по предлаганите облигации и ред за упражняването им 16

4.5.1 Индивидуални имуществени права 16

4.5.2 Неимуществени права 17

4.5.3 Колективни права 17

4.6. Представител на облигационерите 18


5

4.7. Решения и потвърждения, свързани с издаването на облигациите 18

4.8. Ред за прехвърляне на облигациите 18

4.9. Основни нормативни актове от съществено значение за инвеститорите 20

4.10. Срок до падежа на облигациите. Схема за погасяване на облигационния заем. Лихвени плащания, периодичност на плащанията и начин на изчисляването им. Доходност до падежа и еквивалентен годишен лихвен процент

20

4.10.1 Падеж на облигациите 20

4.10.2 Схема за погасяване на облигационния заем 20

4.10.3 Размер на номиналния лихвен процент по облигационния заем 20

4.10.4 Лихвени плащания. Периодичност и начин на изчисляване 20

4.11. Условия и ред за предварително изплащане на част или целия заем по инициатива на емитента или на притежателите на облигациите

22

4.12. Удовлетворяване на облигационерите в случай на неизпълнение на задълженията на емитента по облигационния заем

23

4.13. Условия, на които трябва да отговаря емитентът за издаване на нови облигационни емисии

23

4.14. Предвидени в Устава условия за провеждане на Общи събрания на облигационерите и представителството им в Общите събрания на акционерите

23

4.15. Ангажименти на емитента по отношение на облигационерите по настоящата емисия 23

5. ДАННИ ЗА ТЪРГОВИЯТА НА НЕОФИЦИАЛЕН ПАЗАР НА ОБЛИГАЦИИТЕ НА „БФБ –СОФИЯ” АД

25

5.1. Брой и обща номинална стойност 25

5.2. Условия и срок на публичното предлагане 25

5.3. План за разпределение на ценните книжа 25

5.4. Цена и разходи 25

5.5. Приемане на облигациите за борсова търговия 26

5.6. Притежатели на ценни книжа – продавачи при публичното предлагане 26

5.7. Разходи за емитента при допускането до търговия на регулиран пазар 26

6. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДОХОДИТЕ НА ИНВЕСТИТОРИТЕ ОТ НАСТОЯЩАТА ЕМИСИЯ ОБЛИГАЦИИ ПО ДАНЪЧНИЯ РЕЖИМ КЪМ ДАТАТА НА ИЗГОТВЯНЕ НА НАСТОЯЩИЯ ПРОСПЕКТ

27

6.1. Данъчно облагане на доходите на инвеститори – местни лица 27

6.2. Данъчно облагане на доходите на инвеститори – чуждестранни лица 28

6.3. Валутно законодателство на Република България 29

7. ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ 31

7.1. Регистрация, предмет на дейност и цели на Дружеството 31

7.2. Данни за експерти 31

7.3. Данни за съществени договори, сключени извън обичайната дейност на 31


6

Дружеството

7.4. Информация за рейтинга на дълговите ценни книжа 32

7.5. Източници на допълнителна информация 32

ДЕКЛАРАЦИЯ И ПОДПИС НА ЧЛЕНОВЕТЕ НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ЕМИТЕНТА 33

ДЕКЛАРАЦИИ И ПОДПИС НА ИЗГОТВИТЕЛЯ НА ДОКУМЕНТА ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА И НА ИНВЕСТИЦИОННИЯ ПОСРЕДНИК

34


7

Проспектът за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации, емитирани от „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” AДСИЦ се състои от следните три документа:

(1) Регистрационен документ, съдържащ съществената за вземането на инвестиционно решение информация за Дружеството;

(2) Документ за предлаганите ценни книжа, съдържащ подробна информация за предлаганите ценни книжа (облигации) и

(3) Резюме.

Инвестирането в предлаганите облигации е свързано с определени рискове, отразени в Раздела „Рискови фактори” на стр. 11 и сл. от настоящия Документ, „Рискови фактори” на стр. 7 и сл. от Регистрационния документ, както и „Рискови фактори, специфични за Дружеството и предлаганите ценни книжа” на стр. 7 и сл. от Резюмето.

Инвеститорите, проявили интерес, могат да получат Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации от 10:00 до 17:00 часа, всеки работен ден, на следните адреси:

„КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ

гр. София 1700

кв. „Витоша”, ул. „Константин Петканов” № 4

лице за контакт: Мая Георгиева

тел.: (+ 359 2) 939 88 88, факс: (+ 359 2) 939 88 99

„ФИНА – С” AД


ул. „Дебър” № 17

лице за контакти: Траян Кършутски

тел: (+ 359 2) 818 55 20

Посочените документи са публикувани и в електронна форма на интернет адреса на Дружеството: www.quantum-bg.com, както и на интернет адреса на „БФБ – София” АД: www.bse-sofia.bg.


8

1. ЧЛЕНОВЕ НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ДРУЖЕСТВОТО. ОСНОВНИ ПАРТНЬОРИ. ОТГОВОРНОСТ ЗА ИЗГОТВЯНЕ НА ДОКУМЕНТА ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА.

„КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, гр. София е акционерно дружество със специална инвестиционна цел със седалище и адрес на управление гр. София, район Лозенец, кв. „Витоша”, ул. „Константин Петканов” № 4

Съгласно Закона за дружествата със специална инвестиционна цел „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ има едностепенна форма на управление. Членове на Съвета на директорите на Дружеството са:

� Стефка Тодорова Николова – председател на Съвета на директорите;

� Любомир Борисов Митов – изпълнителен директор и независим член;

� Петър Георгиев Димитров – заместник-председател на Съвета на директорите.

Към датата на съставяне на настоящия Документ Съветът на директорите на Дружеството не е упълномощавал прокурист или друг търговски пълномощник.

ОБСЛУЖВАЩА БАНКА И БАНКА ДЕПОЗИТАР

Наименование „РАЙФАЙЗЕНБАНК (БЪЛГАРИЯ)” ЕАД

Седалище гр. София

Адрес на управление ул. „Гогол” № 18 – 20

Телефон (+359 2) 919 85 221

Факс (+359 2) 943 01 24

ЕИК 831228413 Ю

ОБСЛУЖВАЩО ДРУЖЕСТВО

Наименование „БЪЛГАРИЯ ПРОПЪРТИ МЕНИДЖМЪНТ ТИИМ” АД


Адрес на управление ул. „Константин Петканов” № 4

Телефон (+ 359 2) 810 10 60

Факс (+ 359 2) 810 20 06

ЕИК 131286497

ДРУЖЕСТВО, ОБСЛУЖВАЩО СЧЕТОВОДНОТО ОТЧИТАНЕ

Съгласно договор за обслужване на дейността на дружество със специална инвестиционна цел „България пропърти мениджмънт тиим” АД обслужва счетоводното отчитане на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ.

ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК

Наименование „ФИНА – С” АД



9

Адрес на управление ул. „Дебър” № 17

Телефон (+359 2) 818 55 20

ЕИК 831300516

„Фина – С” АД е инвестиционният посредник, упълномощен да пласира настоящата емисия облигации при условията на първично предлагане по реда на чл. 205, ал. 2 от Търговския закон съгласно Договор за пласиране с емитента от 19.06.2008 г.

ОДИТОР

Наименование „АГЕЙН ТАКТ” ООД


Адрес на управление ул. „Криволак” № 17

БУЛСТАТ 121503632

Лице за контакт Стефана Стоицева

Г-жа Стоицева е регистрирана в Института за дипломираните експерт – счетоводители, под номер 154.

ПРАВЕН КОНСУЛТАНТ

Правен консултант на Дружеството по отношение на неговата оперативна дейност, включително и във връзка с тази емисия корпоративни облигации, е адв. Христина Викторова Миленкова, Адвокатска колегия – Перник.

Изготвянето на Документа за предлаганите акции е възложено на „България пропърти мениджмънт тиим” АД. Следните служители и сътрудници на това дружество са отговорни за изготвянето на документа за предлаганите ценни книжа:

� Емил Константинов Живков – изпълнителен директор и специалист инвестиционни проекти и

� адв. Христина Викторова Миленкова – правен консултант.

Изброените по-горе лица с полагане на подписите си на последната страница на настоящия Документ декларират, че:

(1) при изготвянето на Документа за предлаганите ценни книжа са положили необходимата грижа за неговото съответствие с изискванията на закона;

(2) доколкото им е известно, информацията в Документа за предлаганите ценни книжа не е невярна, подвеждаща или непълна и коректно представя съществените за инвеститорите обстоятелства относно Дружеството.

„КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ и „Фина – С” АД не са предложители по смисъла на § 1, т. 5 от Допълнителните разпоредби на Наредба 2 от 17.09.2003 г. за проспектите при публично предлагане и допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа („Наредба № 2”) на настоящата емисия облигации.


10

2. ОСНОВНА ИНФОРМАЦИЯ

2.1. КАПИТАЛИЗАЦИЯ И ЗАДЛЪЖНЯЛОСТ

Таблицата по-долу представя капитализацията и задлъжнялостта на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, които се основават на изготвения съгласно Международните счетоводни стандарти, междинен финансов отчет към 30.06.2008 г.

ПОКАЗАТЕЛИ хил. лв.

Собствен капитал 9 763

� основен капитал 650

� резерви 0

� финансов резултат 9 113

Дългосрочни задължения 700

вкл. обезпечен дълг -

Краткосрочни задължения 680

вкл. обезпечен дълг -

2.2. ПРИЧИНИ ЗА ИЗВЪРШВАНЕ НА ПУБЛИЧНОТО ПРЕДЛАГАНЕ И ПЛАНИРАНО ИЗПОЛЗВАНЕ НА НАБРАНИТЕ СРЕДСТВА ОТ ЕМИСИЯТА

Първичното предлагане на облигации се извърши чрез частно предлагане до ограничен брой инвеститори по смисъла на § 1, т. 1 от Допълнителните разпоредби на Закона за публичното предлагане на ценни книжа. След записването на ценните книжа и сключването на облигационния заем, те следва да бъдат регистрирани за търговия на неофициален пазар на облигации на „БФБ – София” АД (след издаване на потвърждение на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации от КФН) с цел повишаване тяхната ликвидност и осигуряване на достъп до тях на по-широк кръг инвеститори.

Емитентът не очаква приходи от вторичната търговия на регулиран пазар на „БФБ – София” АД. Регистрирането на облигациите за търговия на „БФБ – София” АД се извършва в изпълнение на изискването на чл. 21, ал. 2, т. 1 от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел.

Настоящата емисия е целева и средствата от нея ще се използват за финансиране строителството на търговски център „Меркадо” в гр. Велико Търново, както и за други осъществявани от Дружеството инвестиционни проекти.

2.3. КОНФЛИКТ НА ИНТЕРЕСИ

Настоящият Проспект е за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации, при което не се очакват приходи за емитента. Не е известно наличието на конфликт на интереси, съществени за емисията и предлагането.

Никой от посочените в Проспекта експерти или консултанти не притежава акции на емитента или на негови дъщерни дружества, няма значителен пряк или непряк икономически интерес в емитента и възнаграждението му не зависи от успеха на допускането до търговия на регулиран пазар на облигациите, предмет на настоящия Проспект.


11

3. РИСКОВИ ФАКТОРИ, СПЕЦИФИЧНИ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА

Инвестирането в ценни книжа е свързано с различни рискове, поради което потенциалните инвеститори трябва внимателно да прочетат и осмислят представената по-долу информация относно рисковите фактори, характерни за предлаганите облигации, заедно с информацията за рисковите фактори, съдържаща се в останалите две части на Проспекта, преди да вземат решение да придобият облигации, емитирани от Дружеството.

Последователността в представянето на рисковите фактори отразява виждането на Съвета на директорите на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ относно конкретната им значимост към настоящия момент за дейността на Дружеството.

3.1. РИСКОВЕ, СВЪРЗАНИ С ИНВЕСТИЦИИ В ОБЛИГАЦИИ ОТ НАСТОЯЩАТА ЕМИСИЯ

Потенциалните инвеститори в корпоративни облигации трябва да са добре запознати с рисковете, съпровождащи инвестициите в ценни книжа, както и да разглеждат всяка инвестиция в зависимост от собствената си готовност за поемане на риск спрямо търсената от тях възвращаемост, инвестиционен хоризонт, инвестиционни ограничения и цели. Според модерната теория за инвестиции в портфейли всяка инвестиция следва да се разглежда, освен на индивидуална база, и в контекста на цялостния инвестиционен портфейл на инвеститора.

Инвестицията в настоящата емисия облигации представлява инвестиция в облигация с фиксиран купон, която носи кредитния риск на издателя. Под кредитен риск на издателя се разбира неговата способност да изплати в срок лихвените и главнични плащания по заема, която се влияе от редица рискови фактори, описани в отделните части на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации.

Описанието на други рискове, свързани с инвестирането в настоящата емисия облигации, е представено по-долу.

3.1.1. ЛИХВЕН ИЛИ ЦЕНОВИ РИСК

Лихвеният риск е рискът от неблагоприятна промяна на цената на облигацията, която се дължи на промяна на преобладаващите пазарни лихвени проценти. Тъй като настоящата емисия е с фиксиран купон, при понижение на пазарните лихвени равнища, нейната цена ще се покачи.

3.1.2. РИСК ОТ ПРЕДСРОЧНО ПОГАСЯВАНЕ НА ЗАДЪЛЖЕНИЯТА ПО ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ ПО ИНИЦИАТИВА НА ЕМИТЕНТА

Облигациите, издадени с опция за предсрочно погасяване на главницата по инициатива на емитента носят риск за облигационерите от по-ранното погасяване на задълженията към тях, което е свързано с три рискови елемента:

1) трудно предвидими или непредвидими парични потоци от инвестицията за облигационерите поради съществуващата възможност от по-ранно погасяване на задълженията на емитента. „Животът” на облигациите се съкращава по този начин и в някои случаи може да бъде много по-кратък от първоначално обявения им срок.

2) риск от реинвестиране на средствата от облигациите при по-ниска лихва –реинвестиционен риск, разгледан по-долу. В случай на предсрочно погасяване на главницата съществува риск за облигационерите да вложат получените средства в


12

инструменти и/ или в проекти, носещи по-малка доходност от тази на облигациите от настоящата емисия.

3) по-малък потенциал за увеличаване на цената – в ситуация на понижаване на общите лихвените нива, възможността за предсрочно погасяване на цялата главница ограничава ръста в цената на облигациите около цената за предсрочно погасяване на цялата главница.

3.1.3. РЕИНВЕСТИЦИОНЕН РИСК

Ефективната доходност за определен период при инвестиране в дадена облигация зависи от цената на закупуване, цената на продажба и дохода, при който се реинвестират купонните и главничните плащания от облигацията. Връзката цена – доходност, описана по-горе, се базира на предположението, че сумите от купонните и главничните плащания ще бъдат реинвестирани при постоянна годишна доходност, равна на тази от първоначалната инвестиция.

Рискът при реинвестиране е рискът от влагане на сумите, получавани при купонните и главничните плащания по време на периода на държане на облигацията, при доходност, различна от първоначалната доходност до падежа. Ако сумите от купонните и главничните плащания се реинвестират на нива, по-високи от първоначалната доходност до падежа, ефективният доход от инвестицията ще бъде по-висок от първоначалната доходност до падежа и обратно.

3.1.4. ИЗМЕРИТЕЛИ НА ЛИХВЕН РИСК

Лихвеният риск е свързан с промени в нивата на пазарните лихвени проценти, които водят до увеличаване на лихвените разходи и намаляване на финансовия резултат на Дружеството. За извършване на своята дейност „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ планира при необходимост да използва за целите на своята дейност заемни средства.

По този начин, Дружеството ще е зависимо от наличието на достъпни кредити и условията за тяхното отпускане. Към настоящия момент е налице значително предлагане на кредити в банковата система, но вследствие на въведените от БНБ рестриктивни мерки относно кредитната политика на банките, това може да се промени. В случай, че банките ограничат отпускането на кредити, Дружеството може да не успее да привлече необходимите средства и да не успее да реализира проектите, които са възникнали или са планирани. От друга страна едно евентуално увеличение на лихвените нива би увеличило цената, която ще се заплаща по привлечените средства и би могло да окаже неблагоприятно влияние върху финансовите резултати на Дружеството. С цел елиминиране на неблагоприятните последици от нарастването на лихвените нива, „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ ще предприеме определени действия за хеджирането на този риск, но не съществува сигурност, че това ще стане при най-благоприятни нива кредит на добра лихва.

Лихвеният риск се проявява косвено при нарастване на пазарния лихвен процент, което води до значително оскъпяване и намаляване на търсенето на ипотечно кредитиране, а от там – до намаляване на търсенето на недвижими имоти. В същото време нарастването на лихвените проценти по банковите депозити повишава изискванията на инвеститорите за доходността, която те получават от вложенията си в акции на Дружеството. Ако доходността вече не ги удовлетворява, ще намалее търсенето на ценни книжа на Дружеството, което ще се отрази в понижаване на стойността им.

Увеличаването на пазарните лихвени проценти би могло да доведе и до намаляване на цените на недвижимите имоти. Един от начините за определяне на пазарната цена на недвижимите имоти е чрез дисконтиране на бъдещия паричен поток (изразен под формата на месечната рента), като за дисконтов процент се използва преобладаващия пазарен


13

лихвен процент по ипотечните кредити. Неговото нарастване би довело до намаляване на общата стойност на пазарната цена. Влиянието на пазарната цена върху бъдещите резултати на Дружеството вече бе посочена.

Извършените анализи и прогнози показват, че лихвените нива в страната се намират на сравнително високи нива, като за последните години се забелязва тенденция на спадане на техните стойности и намаляване на лихвения спред между лихвите по кредити и депозити. В дългосрочен план се очаква запазване на тази тенденция, което отговаря както на инвеститорските очаквания, така и на темпа на икономическо развитие на страната.

Най-използвания измерител за лихвен риск е т. нар. модифицирана дюрация. Тя е равна на средно претегления срок до падежа на паричните потоци от дадена облигация разделена на (1 + доходността до падежа/ брой купонни плащания) като съответните тегла са равни на настоящата стойност на паричните потоци, разделена на цената на облигацията. При облигации с опция за обратно изкупуване, поради непредвидимостта на паричните потоци, се използва ефективна дюрация, чието изчисление изисква използване на т. нар. биномна структура за определяне на опционно-коригиран спред.

3.1.5. ЛИКВИДЕН РИСК

Ликвидният риск е свързан с ликвидността на пазара на ценни книжа. Ликвидността на пазара на ценни книжа представлява възможността за покупка или продажба в кратки срокове без съществена загуба от цената. Липсата на ликвидност се изразява с риск от невъзможност притежателят на облигациите да ги продаде на вторичния пазар при изгодни за него условия при евентуално недостатъчно търсене. Ликвидният риск, свързан с облигациите от настоящата емисия, касае търговията им на вторичния пазар. С цел ограничаване на ликвидния риск, на който са изложени облигационерите, емитентът предвижда облигациите от настоящата емисия да се регистрират за вторична търговия на регулиран пазар на ценни книжа – „БФБ – София” АД.

Ликвидността на облигациите ще се определя от:

� наличието на достатъчно заинтересовани продавачи и купувачи на пазара;

� наличието на достатъчно голям брой облигации в обръщение;

� наличието на приемлива разлика (спред) между цените „купува” и „продава”.

Ликвидният риск на облигациите ще зависи и от:

� развитието на пазара на дългови ценни книжа – по отношение на обема и разнообразието на предлаганите инструменти;

� финансовото състояние на емитента.

3.1.6. ВАЛУТЕН РИСК

Валутният риск произтича от промяна на курса на лева спрямо чуждестранни валути, в които стопанските субекти осъществяват своя бизнес. Колебанията на валутните курсове променя (подобрява или влошава) реализирания обем на планираните парични потоци, деноминирани в местна валута, което води до изменения в реализирания финансов резултат.

В резултат на високото доверие в системата на валутен съвет и обезценката на валутния курс на долара спрямо еврото и българския лев, пазарът на недвижими имоти в България, премина изцяло на цени, деноминирани в евро. Изявеното намерение на официалните власти за запазване на системата на валутен съвет, заедно с нарастването на международните валутни резерви, реално премахват наличието на валутен риск. Това се отнася най-вече за дружествата, опериращи на пазара на недвижими имоти, тъй като


14

техните входящи и изходящи потоци са с еднаква валутна структура. По тази причина Дружеството не е изложено на въздействието на пряк валутен риск, тъй като не планира да поддържа открити позиции във валути, различни от евро или български лев.

Въпреки това, изменения на валутните курсове на основни чуждестранни валути могат да имат неблагоприятно косвено влияние върху доходността на Дружеството. Това влияние се изразява в покачване на цените на строителни материали, енергийни ресурси и други, които първоначално се предлагат в различна от еврото валута.

Възможните неблагоприятни ефекти, които могат да възникнат в резултат на промени на валутни курсове, които оказват въздействие върху дейността на Дружеството, ще бъдат внимателно оценявани. Предвижда се да бъдат използвани подходящи схеми и инструменти за защита от валутен риск, които могат да бъдат прилагани на българския и на международните финансови пазари.

Настоящата емисия корпоративни облигации е деноминирана в лева. При предположение за запазване на системата на фиксиран валутен курс на лева към еврото, валутен риск от инвестицията не съществува за инвеститори, чийто средства са в левове или евро. Валутен риск съществува за инвеститори, чийто първоначални средства са деноминирани в щатски долари или друга валута, различна от евро и лев, поради постоянните движения на валутните курсове. Инвеститори, които поемат валутен риск при покупката на настоящата емисия биха увеличили или намалили ефективната доходност от инвестицията си в следствие на засилване или отслабване на курса на лева спрямо щатския долар.

3.1.7. ИНФЛАЦИОНЕН РИСК

Инфлационният риск представлява вероятност от повишаване на общото равнище на цените в икономиката, в следствие на което намалява покупателната способност на местната валута – лева. Инфлационните процеси водят до намаление на реалната доходност, която получават инвеститорите.

Инвестирането в ценни книжа се смята за основен инструмент за застраховане срещу инфлационен риск, тъй като нарастването на общото равнище на цените води и до нарастване на пазарната стойност на притежаваните от Дружеството реални активи, а оттам – до повишаване на нетната стойност на активите, разпределена на една акция.

3.2. РИСКОВЕ ЗА ЕМИТЕНТА, ПРОИЗТИЧАЩИ ОТ ЕМИТИРАНЕТО НА ДЪЛГОВИ ЦЕННИ КНИЖА

3.2.1. РИСК, СВЪРЗАН СЪС ЗАДЪЛЖЕНИЕТО НА ЕМИТЕНТА ДА ПЛАЩА ФИКСИРАНА ЛИХВА ПО ЕМИТИРАНИЯ ОТ НЕГО ОБЛИГАЦИОНЕН ЗАЕМ

Дружеството – емитент на дългови ценни книжа с фиксиран доход сключва заема при определени условия (равнище на инфлация, основен лихвен процент, установени лихвени нива по сходни облигационни заеми и др.) и определя размера на фиксирани лихвени плащания за бъдещи периоди. При такъв вид облигационен заем и преди настъпването на падежа му е възможно да настъпят съществени промени в условията (по-ниско равнище на инфлация, съответно по-нисък основен лихвен процент), при които се сключват облигационните заеми и емитента да се окаже в ситуация, при която ще има задължението да плаща по-високи от пазарните лихви.

Влиянието на този риск значително може да се редуцира при точни разчети за това, как ще бъдат използвани средствата, привлечени от облигационерите след емитирането на ценните книжа и какви входящи парични потоци ще генерират същите (при емитента) до падежа на емисията. Дружеството очаква набраните средства от облигационния заем да позволят разрастване на дейността с по-бързи темпове и съответно да доведат до по-


15

висока рентабилност на печалбата преди лихви и данъци.

3.2.2. РИСК, СВЪРЗАН С ПРОМЯНА В КУРСА НА ВАЛУТАТА, В КОЯТО Е ДЕНОМИНИРАН ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ

В случай, че емитентът сключи облигационния заем във валута, различна от тази, в която реализира своите постъпления (основна валута), възниква риск от промяна на курса на основната валута към валутата, в която е емитиран заемът и като следствие от това евентуално натоварване при плащане на лихви и главница.

Емисията на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ е деноминирана в лева и, тъй като приходите, които Дружеството ще реализира от дейността си са предимно в лева, и имайки предвид фиксирания валутен курс на българския лев към единната европейска валута, няма непосредствена опасност от неблагоприятни валутни движения.


16

4. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ОБЛИГАЦИИ

На 19.06.2008 г. Съветът на директорите на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, на основание чл. 21, ал. 2, т. 1 от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел, чл. 14, ал. 2, б. „а” и чл. 40, ал. 3, т. 16 от Устава на Дружеството, прие решение за издаване на първа по ред емисия корпоративни облигации в размер на 700 000 лева, при спазване на всички приложими законови и подзаконови разпоредби, при условия и срокове, описани в настоящия Проспект. Съгласно т. 2.1. от решението след приключване на първичното предлагане емисията корпоративни облигации ще бъде регистрирана и допусната за търговия на „БФБ – София” АД.

4.1. ВИД И КЛАС НА ПРЕДЛАГАНИТЕ ОБЛИГАЦИИ

Предмет на публичното предлагане са 700 (седемстотин) обикновени, безналични, поименни, регистрирани по сметки в „Централен Депозитар” АД, гр. София, лихвоносни, свободно прехвърлими, неконвертируеми, необезпечени облигации със срок на падежа 60 месеца.

ISIN кодът на емисията облигации е BG2100015085.

4.2. МЕЖДУНАРОДНО ПРЕДЛАГАНЕ

Облигациите, предмет на публично предлагане, са издадени съгласно българското законодателство. Облигациите от настоящата емисия няма да бъдат предмет на международно предлагане.

4.3. ВАЛУТА НА ЕМИСИЯТА

Валутата на емисията е български лева (BGN).

4.4. ПОДЧИНЕНОСТ НА ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ

Облигационният заем не е подчинен на други задължения на емитента и погасяването на задълженията на емитента към облигационерите от настоящата емисия не е обусловено от удовлетворяването на претенциите на други обезпечени и необезпечени кредитори.

4.5. ПРАВА ПО ПРЕДЛАГАНИТЕ ОБЛИГАЦИИ И РЕД ЗА УПРАЖНЯВАНЕТО ИМ

Всички облигации от настоящата емисия осигуряват еднакво право на вземане срещу Дружеството –емитент. Облигациите са от един клас и дават еднакви права на притежателите си, както следва:

4.5.1. ИНДИВИДУАЛНИ ИМУЩЕСТВЕНИ ПРАВА

Право на вземане върху главницата, която представлява номиналната стойност на притежаваните облигации.

Право да получат плащане за погасяване на главницата на облигациите имат облигационерите, придобили облигации не по-късно от 3 (три) работни дни преди датата на падежа на емисията или датите на падежа на купонните плащания, в случай, че емитента използва правото си на предсрочно погасяване на главницата, описано в Раздел 4.11. Условия и ред за предварително изплащане на част или целия заем по инициатива на емитента или на притежателите на облигациите Това обстоятелство се удостоверява с


17

официално извлечение от книгата за безналични облигации на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, която се води от „Централен депозитар” АД.

Упълномощеният инвестиционния посредник/ банката, обслужваща емитента, извършва погасителните плащания в полза на лицата, които съгласно предоставеното от „Централен депозитар” АД извлечение от книгата на безналичните облигации са придобили облигации не по-късно от 3 (три) работни дни преди датата на падежа. В срок от 5 (пет) работни дни преди падежа на плащането за погасяване на облигациите не се извършват сделки с тях. Плащането на главницата по облигационния заем се извършва от банката, обслужваща емитента, в брой – на каса, или чрез банков превод по посочена от облигационера банкова сметка. Емитентът/ упълномощените инвестиционни посредници следва да са получили писмено уведомление за банковата сметка, по която облигационерът желае да получи плащането, и подробни инструкции за извършване на плащането не по-късно от 2 (два) работни дни преди датата на падежа. В случай, че в посочения в предходното изречение срок, облигационерът не уведоми емитента за банковата сметка, по която желае да получи средствата по лихвеното (купонно) плащане, емитентът открива при обслужващата го банка специална сметка на името на съответния облигационер, по която прехвърля дължимите средства. Облигационерите, получили средства по специална сметка при обслужващата емитента банка, могат да се разпореждат с тях лично, съответно чрез законните си представители, или чрез пълномощник с нотариално заверено пълномощно след представяне на следните документи: (1) за физически лица – документ за самоличност и оригинал на изрично нотариално заверено пълномощно, предоставящо права за разпореждане със средства, в случаите на разпореждане чрез пълномощник; (2) за юридически лица – удостоверение за актуално състояние, документ за самоличност на представителя на юридическото лице и оригинал на изрично нотариално заверено пълномощно, предоставящо права за разпореждане със средства, в случаите на разпореждане чрез пълномощник.

Право на лихва.

Право да получат лихвени плащания имат облигационерите, придобили облигации от тази емисия не по-късно от 3 (три) работни дни преди датата на съответното лихвено плащане. Това обстоятелство се удостоверява с официално извлечение от книгата за безналични облигации на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, която се води от „Централен депозитар” АД.

Лихвените плащания се извършват по реда, по който се изплаща главницата.

4.5.2. НЕИМУЩЕСТВЕНИ ПРАВА

Облигациите от емисията дават следните неимуществени права: право на участие и право на глас в Общото събрание на облигационерите от настоящата емисия, като всяка облигация дава право на един глас, както и на предимствено право на удовлетворяване при ликвидация или несъстоятелност на Дружеството преди вземанията на акционерите.

4.5.3. КОЛЕКТИВНИ ПРАВА

Съгласно чл. 209, ал. 1 от Търговския закон облигационерите от тази емисия образуват отделна група за защита на интересите си пред емитента. Групата на облигационерите от настоящата емисия облигации формира свое Общо събрание на облигационерите. В отношенията си с Дружеството емитент групата на облигационерите се представлява от представител, избран от Общото събрание на облигационерите.

Съгласно чл. 207, т. 2 от Търговския закон всяко решение на емитента за издаване на нови облигации с привилегирован режим на изплащане, без да е налице съгласието на общите събрания на предходни неизплатени емисии облигации, е нищожно;


18

Правата, предоставяни от облигациите – предмет на публичното предлагане, не са и не могат да бъдат значително ограничени от права, предоставени по друг клас ценни книжа, или от разпоредбите на договор или друг документ.

Съгласно чл. 214, ал. 6, във връзка с ал. 3, т. 1 и 2 от Търговския закон, Общото събрание на акционерите е длъжно да разгледа решенията на Общото събрание на облигационерите относно предложения за изменение на предмета на дейност, вида или преобразуване на дружеството или относно издаване на нова емисия привилегировани облигации.

4.6. ПРЕДСТАВИТЕЛ НА ОБЛИГАЦИОНЕРИТЕ

За представител на облигационерите първото Общо събрание на облигационерите, проведено на 01.08.2008 г. в гр. София, в седалището на Дружеството емитент избра г-н Марин Вичеславов Николов.

Съгласно разпоредбите на Търговския закон не може да бъде представител на облигационерите:

� дружеството длъжник;

� свързани с дружеството длъжник лица;

� дружествата, които са гарантирали изцяло или отчасти поетите задължения;

� членовете на надзорния съвет, на управителния съвет или на съвета на директорите на дружеството, както и техни низходящи, възходящи и съпрузи;

� лицата, на които по закон е забранено да участвуват в органите за управление на дружеството.

Представителят на облигационерите представлява облигационерите в отношенията им с Дружеството емитент и предприема действия за защита на общите права и интереси на облигационерите.

Съгласно чл. 212, ал. 1 от Търговския закон, представителят на облигационерите може да участвува в общото събрание на акционерите без право на глас, включително да получава информация при същите условия както акционерите. В случаите, когато се вземат решения, засягащи изпълнението на задълженията по облигационния заем, общото събрание на акционерите изслушва становището на представителят на облигационерите.

По силата на чл. 214 от Търговския закон, представителят на облигационерите са длъжни да свикат общото събрание на облигационерите при уведомяване от органите за управление на дружеството за предложение за изменение на предмета на дейност, вида или преобразуване на дружеството, както и за предложение за издаване на нова емисия привилегировани облигации.

4.7. РЕШЕНИЯ И ПОТВЪРЖДЕНИЯ, СВЪРЗАНИ С ИЗДАВАНЕТО НА ОБЛИГАЦИИТЕ

Предлаганите облигации от настоящата емисия се издават в изпълнение на решение на Съвета на директорите на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ от 19.06.2008 г., на основание чл. 21, ал. 2, т. 1 от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел, чл. 14, ал. 2, б. „а” и чл. 40, ал. 3, т. 16 от Устава на Дружеството и във връзка с чл. 204, ал. 3 от Търговския закон.

4.8. РЕД ЗА ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЛИГАЦИИТЕ

Редът за прехвърляне на облигации е регламентиран в Закона за пазарите на финансовите инструменти, Наредба 38 от 25.07.2007 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници, както и от съответните правила за работа на регулирания пазар.

След приключване на първичното предлагане на емисията облигации емитентът следва да предприеме действия за регистриране на емисеята с цел вторична търговия на регулиран пазар. След като КФН издаде потвърждение на настоящия Проспект, емитентът следва да подаде


19

заявление за регистриране на емисията за търговия на „БФБ – София” АД. Ако емисията бъде приета за търговия, инвеститорите могат да търгуват облигациите на „БФБ – София” АД само чрез инвестиционен посредник – член на борсата.

Физическо или юридическо лице, което желае да закупи или да продаде облигации от настоящата емисия, следва да сключи договор с инвестиционен посредник, включително търговска банка, която има разрешение за извършване на сделки с ценни книжа, и да даде на посредника поръчка за покупка, съответно за продажба на облигации. Инвестиционният посредник изпълнява поръчката, ако това е възможно. Борсата, както и инвестиционните посредници, чрез които е сключена покупко-продажбата, извършват необходимите действия за регистриране на сделката в „Централен депозитар” АД. „Централен депозитар” АД извършва вписване на прехвърлителната сделка в книгата за безналични облигации на емитента едновременно със заверяване на сметката за безналични облигации на купувача с придобитите облигации, съответно задължаване на сметката за безналични облигации на продавача с прехвърлените облигации.

„Централен депозитар” АД регистрира сделката в 2-дневен срок от сключването й (Т+2), ако са налице необходимите облигации и парични средства и не съществуват други пречки за това, и актуализира книгата за безналични облигации на емитента, която се води от него. „Централен депозитар” АД издава непрехвърлим документ за регистрация в полза на купувача на облигациите (депозитарна разписка). Документът за регистрация се предава на новия притежател на облигациите от инвестиционния посредник, с който е сключил договор. Страните по договори за замяна, дарение и др., чийто предмет са емитираните облигации, както и наследниците на починал облигационер, ползват услугите на инвестиционен посредник като регистрационен агент относно вписване на прехвърлянето в регистрите на „Централен депозитар” АД, съответно във водената от него книга за безналични облигации на емитента, включително и за издаване на нов удостоверителен документ за регистрация в полза на купувача на облигациите.

Съгласно решението на Съвета на директорите на емитента за издаване на настоящата облигационна емисия, облигациите могат да се прехвърлят свободно, без ограничения, според волята на притежателя им. Съгласно чл. 38, ал. 2 от Наредба № 38 от 25.07.2007 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници, последните няма право да изпълнят нареждане, ако е декларирано или ако установи, че върху ценните книжа – предмет на нареждането има учреден залог или наложен запор. Поради това облигационери, които са учредили залог върху притежавани от тях облигации или върху притежавани от тях облигации е наложен запор, няма да могат да ги продават, докато не бъде заличен залогът или вдигат запорът. В случай на особен залог на ценни книжа инвестиционният посредник, при който е открита клиентската подсметка на безналичните ценни книжа на залогодателя, изпълнява искането на кредитора за тяхната продажба съгласно предвиденото в договора на инвестиционния посредник със залогодателя и заложния кредитор и превежда сумата от продажбата на ценните книжа по банковата сметка на депозитаря по чл. 38 от Закона за особените залози. Извън случая от предходното изречение и при условията по чл. 35 от Закона за особените залози по писмено искане на съдия-изпълнителя инвестиционният посредник подава необходимите данни в „Централен депозитар” АД за прехвърляне на ценните книжа на залогодателя от личната му сметка или от клиентската му подсметка при инвестиционния посредник в клиентска подсметка на заложния кредитор. В случаите на изпълнително производство и производство по несъстоятелност инвестиционният посредник изпълнява писменото искане на съдия-изпълнителя, съответно на синдика, за продажба на ценните книжа на длъжника.

Съгласно Правилника на „БФБ – София” АД сделки с ценни книжа се извършват само, ако ценните книжа не са блокирани в „Централен депозитар” АД, не е открито производство по несъстоятелност или ликвидация за емитента на ценните книжа, емитентът не е в производство по преобразуване, дълговите ценни книжа са с пълни права за получаване на дължимите лихви и са платими при настъпил падеж. Търговията с облигациите се прекратява 5 (пет) работни дни преди датата на падежа, без да се брои датата на падежа, като „Централен депозитар” АД блокира емисията облигации.

Срокът за търговия на облигациите не може да се съкращава или удължава освен при положение,


20

че има предварително изплащане на част или цялата главница по облигационния заем.

4.9. ОСНОВНИ НОРМАТИВНИ АКТОВЕ ОТ СЪЩЕСТВЕНО ЗНАЧЕНИЕ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ

Важни въпроси за инвеститорите във връзка с първичното частно предлагане и последваща търговия на „БФБ – София” АД на облигациите на Дружеството се уреждат в следните нормативни актове и правилници:

� Търговски закон;

� Закон за публичното предлагане на ценни книжа,

� Закон за пазарите на финансовите инструменти,

� Наредба № 2 от 17.09.2003 г. за проспектите при публично предлагане и допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа;

� Регламент (ЕО) № 809/2004 на Комисията за прилагането на Директива 2003/71/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на информацията, съдържаща се в проспектите както и формата, препращането и публикуването на тези проспекти и разпространението на рекламни материали (Регламент (ЕО) № 809/2004),

� Регламент (ЕО) № 211/2007;

� Наредба № 38 от 25.07.2007 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници;

� Закон за корпоративното подоходно облагане;

� Закон за данъците върху доходите на физическите лица;

� Валутен закон.

4.10. СРОК ДО ПАДЕЖА НА ОБЛИГАЦИИТЕ. СХЕМА ЗА ПОГАСЯВАНЕ НА ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ. ЛИХВЕНИ ПЛАЩАНИЯ, НАЧИН НА ИЗЧИСЛЯВАНЕТО ИМ И ПЕРИОДИЧНОСТ НА ПЛАЩАНИЯТА. ДОХОДНОСТ ДО ПАДЕЖА И ЕКВИВАЛЕНТЕН ГОДИШЕН ЛИХВЕН ПРОЦЕНТ.

4.10.1. ПАДЕЖ НА ОБЛИГАЦИИТЕ

Датата на падежа на облигационния заем е 60 (шестдесет) месеца след датата на издаване на настоящата емисия облигации – 30.06.2013 г.

4.10.2. СХЕМА ЗА ПОГАСЯВАНЕ НА ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ

Главницата по облигационния заем ще бъде погасена еднократно на падежа на заема, като Дружеството има право да погасява предсрочно част или цялата главница по облигационния заем, без да се дължи такса за предсрочно погасяване.

4.10.3. РАЗМЕР НА НОМИНАЛНИЯ ЛИХВЕН ПРОЦЕНТ ПО ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ

Лихвеният процент по настоящата емисия е 5% (пет на сто) на годишна база.

4.10.4. ЛИХВЕНИ ПЛАЩАНИЯ. ПЕРИОДИЧНОСТ И НАЧИН НА ИЗЧИСЛЯВАНЕ

Периодът на лихвените плащания е 12 (дванадесет) месеца.

Изчисляването на доходността от лихвата за всеки от 12-месечните периоди става на базата на следната формула за пресмятането на лихва по лихвена конвенция ISMA Реален брой дни/ Реален брой дни:


21

CPN = N*c*(P/ Реален брой дни в годината), където:

CPN е сумата на 12-месечния купонен доход от една облигация;

N е номиналната стойност на една облигация;

c е определеният годишен лихвен процент в размер на 5 %;

P е периодът равен на реалния брой дни между датата на предходно купонно плащане до датата, на която е дължимо следващо купонно плащане.

Първото лихвено плащане е дължимо след 12 (дванадесет) месеца от датата на сключване на облигационния заем. Следващите лихвени плащания ще се извършват при изтичане на 12 (дванадесет) месеца от предходното. В случай, че датата на лихвеното плащане съвпадне с неработен ден, плащането се извършва на първия следващ работен ден.

Погасителен план на облигационната емисия в лева

дата на издаване

дата на падежа

дата на лихвеното плащане

брой дни в лихвения период

размер на лихвеното плащане

брой дни в годината

лихвен процент

главница (лева)

30.06.2008 30.06.2013 30.06.2009 35 000 365 5 % 700 000

30.06.2010 35 000 365 5 % 700 000

30.06.2011 35 000 365 5 % 700 000

30.06.2012 35 000 366 5 % 700 000

30.06.2013 35 000 365 5 % 700 000

Общо - - 175 000 - - 700 000

В случай на предсрочно погасяване на част или на цялата главница съгласно точка 4.10.2 по-горе, плащанията по главницата по облигационния заем се извършват пропорционално между всички облигации. Плащанията по главницата на облигационния заем се дължат на датата на падежа на купонното плащане, следващо датата на решението на Съвета на директорите на емитента за предсрочно погасяване, освен ако не е посочено друго в решението на Съвета на директорите. В случай, че датата на плащане съвпадне с неработен ден, плащането се извършва на първия следващ работен ден.

В случай, че на датата, на която емитентът дължи плащане на лихва или главница по настоящия облигационен заем емитентът не плати изцяло или частично дължимата сума, то емитентът дължи законната лихва за забава на годишна база върху просрочената сума по облигационния заем (лихва или главница). Лихвата за забава се начислява от датата, на която дължимото плащане не е платено изцяло, до датата на която всички дължими плащания по облигационния заем са изцяло платени на облигационерите. Лихвата за забава се плаща заедно с изплащането на съответните просрочени купонни или главнични плащания.


22

4.11. УСЛОВИЯ И РЕД ЗА ПРЕДВАРИТЕЛНО ИЗПЛАЩАНЕ НА ЧАСТ ИЛИ ЦЕЛИЯ ЗАЕМ ПО ИНИЦИАТИВА НА ЕМИТЕНТА ИЛИ НА ПРИТЕЖАТЕЛИТЕ НА ОБЛИГАЦИИТЕ

Условия и ред за предварително изплащане на част или на целия заем по инициатива на емитента.

Емитентът може по решение на Света на директорите да погаси предсрочно част или цялата главницата по облигационния заем.

Емитентът се задължава да уведоми КФН и „БФБ – София” АД за решението на Съвета на директорите за предсрочно погасяване на част или цялата главница, по реда за последващо разкриване на важна информация, влияеща върху цената на ценните книжа, определен в Наредба № 2. Уведомлението се изпраща до края на работния ден следващ деня, в който е взето решение от Съвета на директорите за предсрочно погасяване на главницата, но не по-късно от 10 (десет) работни дни преди предстоящо плащане по главницата.

В случай, че настоящата емисия не бъде регистрирана за търговия на регулиран пазар – „БФБ – София” АД, емитентът се задължава да уведоми писмено всеки от облигационерите за решението на Съвета на директорите на дружеството за предсрочни плащания по главницата до края на работния ден следващ деня, в който е взето решението, но не по-късно от 10 (десет) работни дни преди предстоящо плащане по главницата.

Емитентът извършва предсрочното изплащане по главницата на облигационния заем на датата на купонното плащане, следващо решението на Съвета на директорите на емитента за предсрочно погасяване на главницата, освен ако не е посочено друго в решението. В случай, че датата за извършване на предплащане съвпадне с неработен ден, плащането се извършва на първия следващ работен ден.

Предплащането по главницата по облигационния заем се извършва пропорционално между всички облигации.

При предсрочно изплащане на част или пълния размер на главницата по облигационния заем по описаните тук ред и условия, емитентът не дължи такса за предсрочно погасяване.

Емитентът уведомява „Централен депозитар” АД, КФН и „БФБ – София” АД за всяко извършено от него предсрочно изплащане по главницата на облигационния заем. Уведомлението се изпраща до КФН, „Централен депозитар” АД и „БФБ – София” АД до края на работния ден следващ деня, в който емитентът е извършил предсрочното изплащане по главницата.

Условия и ред за предварително изплащане на част или на целия заем по инициатива на притежателите на облигациите („Обратно изкупуване”).

В случай, че:

� КФН издаде отказ за потвърждаване на проспект, респективно за вписване на емисията облигации на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ за допускане до търговия на регулиран пазар, или

� Съветът на директорите на „БФБ – София” АД откаже да регистрира за търговия облигациите от емисията на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ или,

� след изтичане на 6 месеца от сключване на облигационния заем, емисията облигации не е качена за търговия на пода на „БФБ – София” АД,

Дружеството или упълномощен от него инвестиционен посредник се задължава в срок от 10 (десет) работни дни от получаване на съответния отказ или изтичане на посочения срок да уведоми писмено облигационерите за това.

До 17.00 часа на 5 (петия) работен ден от получаване на уведомлението по предходното изречение, всеки облигационер има право писмено да заяви, че желае да продаде облигациите си обратно на емитента. Дружеството се задължава в срок от 7 (седем) работни дни от получаване на писмено


23

заявление за обратно изкупуване от облигационер, да изкупи облигациите. На облигационерите, които са заявили, че желаят обратна продажба, ведно със съответната лихва за периода на държане, се изплаща дължимата емисионна стойност на главницата съобразно номиналната стойност на притежаваните към този момент облигации, но не повече от притежаваните от тези лица облигации към момента на депозиране на заявлението, че желаят обратна продажба.

Задължението за обратно изкупуване на облигациите от страна на емитента е валидно единствено и само при наличие на едно от условията, посочени по-горе в този раздел.

Съветът на директорите на емитента, също така, има правото и може да взема решение облигации от тази емисия да бъдат купувани от дружеството на вторичен пазар по текущи пазарни цени.

4.12. УДОВЛЕТВОРЯВАНЕ НА ОБЛИГАЦИОНЕРИТЕ В СЛУЧАЙ НА НЕИЗПЪЛНЕНИЕ НА ЗАДЪЛЖЕНИЯТА НА ЕМИТЕНТА ПО ОБЛИГАЦИОННИЯ ЗАЕМ

Неизпълнение на емитента по облигационния заем е налице в случай, че:

� емитентът не извърши изцяло което и да било свое изискуемо задължение за плащане на лихви и/ или главница по настоящата емисия облигации в срок от 5 (пет) работни дни от датата на падежа на съответното плащане;

� срещу емитента е открито производство за обявяване в несъстоятелност, включително и в случаите на чл. 626 от Търговския закон, когато откриването на производството по несъстоятелност е по молба на емитента;

� за емитента е открито производство за прекратяване и ликвидация, освен в случаите на прекратяване и ликвидация при условията на сливане, вливане или друга форма на преобразуване.

Настоящата емисия корпоративни облигации, издадена от „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, е необезпечена. Условията по облигационния заем не предвиждат специфични неустойки в полза на облигационерите. В случай на неизпълнение от страна на емитента на задълженията по облигационния заем, облигационерите ще могат да търсят обезщетение за претърпените вреди по общия ред, предвиден в българското законодателство.

4.13. УСЛОВИЯ, НА КОИТО ТРЯБВА ДА ОТГОВАРЯ ЕМИТЕНТЪТ ЗА ИЗДАВАНЕ НА НОВИ ОБЛИГАЦИОННИ ЕМИСИИ

Не са предвидени изрични условия, на които Дружеството трябва да отговаря за издаването на нова облигационна емисия.

4.14. ПРЕДВИДЕНИ В УСТАВА УСЛОВИЯ ЗА ПРОВЕЖДАНЕ НА ОБЩИ СЪБРАНИЯ НА ОБЛИГАЦИОНЕРИТЕ И ПРЕДСТАВИТЕЛСТВОТО ИМ В ОБЩИТЕ СЪБРАНИЯ НА АКЦИОНЕРИТЕ

В Устава на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ не са предвидени изрични разпоредби относно условията за провеждане на Общи събрания на облигационерите и представителството им в Общото събрание на акционерите. Относно тези обстоятелства се прилагат разпоредбите на чл. 208 – 214 от Търговския закон.

4.15. АНГАЖИМЕНТИ НА ЕМИТЕНТА ПО ОТНОШЕНИЕ НА ОБЛИГАЦИОНЕРИТЕ ПО НАСТОЯЩАТА ЕМИСИЯ

Дружеството следва да предприеме необходимите действия да регистриране на настоящата емисия облигации за търговия на „БФБ – София” АД в срок не по-късно от 6 (шест) месеца от сключването на облигационния заем, както и да спазва определени изисквания и съотношения през срока на настоящия облигационен заем. В случай, че емисията не бъде регистрирана за търговия в


24

горепосочения срок, облигационерите могат да поискат обратно изкупуване на притежаваните от тях облигации, издадени от Дружеството, съгласно процедурата описана в Раздел 4.11. от настоящия Документ. Целта на тези ограничения е по-голяма защита на интересите на облигационерите.


25

5. ДАННИ ЗА ТЪРГОВИЯТА НА НЕОФИЦИАЛЕН ПАЗАР НА ОБЛИГАЦИИТЕ НА „БФБ –СОФИЯ” АД

5.1. БРОЙ И ОБЩА НОМИНАЛНА СТОЙНОСТ НА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА

Облигационният заем е с обща номинална стойност в размер 700 000 (седемстотин хиляди) лева, разпределен в 700 (седемстотин) броя облигации с единична номинална стойност 1 000 (хиляда) лева всяка една.

Всички облигации от емисията се предлагат за търговия (след издаване на потвърждение на Проспекта от КФН и регистрация на емисията за търговия в „БФБ – София”).

5.2. УСЛОВИЯ И СРОК НА ПУБЛИЧНОТО ПРЕДЛАГАНЕ

Търговията с облигации на неофициален пазар на „БФБ – София” АД започва от датата на първия ден за търговия, определен от Съвета на директорите на „БФБ – София” АД, и се преустановява 5 (пет) работни дни преди падежа на емисията – 30.06.2013 г. Инвеститорите могат да се обърнат към всички инвестиционни посредници – членове на „БФБ – София” АД за осъществяване на сделка с предлаганите ценни книжа.

Срокът за търговия на облигациите не може да се съкращава или удължава. Броят на предлаганите ценни книжа не може да се увеличава или намалява. Няма ограничения за минимален или максимален брой облигации, който може да се закупи от един инвеститор.

Търговията на емисията облигации на Неофициалния пазар на „БФБ – София” АД се извършва съгласно Правилника на „БФБ – София” АД. (За допълнителна информация относно условията и реда за закупуване на облигациите и получаването на удостоверителни документи за това, вж. Раздел 4.8. Ред за прехвърляне на облигациите.)

Всички ценни книжа от емисията са записани и платени при тяхното първично предлагане.

Резултатите от публичното предлагане на ценни книжа не подлежат на публично обявяване. Информация за сделките може да се намери в бюлетина на „БФБ – София” АД.

5.3. ПЛАН ЗА РАЗПРЕДЕЛЕНИЕ НА ЦЕННИТЕ КНИЖА

Няма определен план за разпределение на ценните книжа от настоящата емисия. Те се предлагат на всички заинтересовани лица(физически и/ или юридически лица) без ограничения, като търговията с тях на Неофициалния пазар на корпоративни облигации на „БФБ – София” АД се извършва съгласно Правилника на „БФБ – София” АД.

Доколкото е известно на Дружеството неговите акционери или членовете на Съвета на директорите не възнамеряват да придобият от предлаганите облигации.

Емитентът няма информация относно намерението на някое лице да придобие повече от 5 на сто от предлаганите облигации.

5.4. ЦЕНА И РАЗХОДИ

Цената на предлагане на облигациите от настоящата емисия се определя в зависимост от търсенето и предлагането на регулирания пазар. Не са предвидени специфични разходи от емитента, които да се поемат от инвеститорите при търговията на регулиран пазар. Инвеститорите дължат транзакционни такси при осъществяване на сделките на вторичен пазар съгласно Тарифата


26

на „БФБ – София” АД и тарифата на съответния инвестиционен посредник, с който осъществяват сделката.

5.5. ПРИЕМАНЕ ЗА ТЪРГОВИЯ НА РЕГУЛИРАН ПАЗАР

След потвърждаване на Проспекта на допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации от КФН, настоящата емисия облигации ще бъде заявена за търговия на Неофициален пазар на облигации на „БФБ – София” АД. Очакваната дата за допускане до търговия е първата половина на месец декември 2008 г.

Към датата на издаване на Проспекта не се извършва публична или частна подписка за ценни книжа от същия или друг клас, нито има други регулирани или равностойни пазари, на които да са допуснати до търговия ценни книжа от същия клас.

Дружеството не е сключило договори с инвестиционни посредници, които да поемат задължение да осигурят ликвидност чрез котировки „купува” и „продава”.

5.6. ПРИТЕЖАТЕЛИ НА ЦЕННИ КНИЖА – ПРОДАВАЧИ ПРИ ПУБЛИЧНОТО ПРЕДЛАГАНЕ

Всички притежатели на облигации от настоящата емисия, регистрирани в книгата на облигационерите, водена от „Централен депозитар” АД към датата на приемане на емисията за търговия на „Неофициален пазар на облигации” на „БФБ – София” АД, могат да предложат ценните книжа от емисията за продажба.

5.7. РАЗХОДИ ЗА ЕМИТЕНТА ПРИ ДОПУСКАНЕТО ДО ТЪРГОВИЯ НА РЕГУЛИРАН ПАЗАР

Вид разход Обща сума за целия срок на публичното предлагане

За издаване на потвърждение на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа от КФН

1 100 лева

Годишна такса за първоначална регистрация и поддържане на регистрация на Неофициален пазар на „БФБ – София” АД

600 лева

ОБЩО 1 700 лева

Дружеството не дължи възнаграждение на инвестиционния посредник „ФИНА – С” АД във връзка с изготвянето на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на облигациите от настоящата емисия.

Не са предвидени други разходи за емитента при допускането до търговия на регулиран пазар.


27

6. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДОХОДИТЕ НА ИНВЕСТИТОРИТЕ ОТ НАСТОЯЩАТА ЕМИСИЯ ОБЛИГАЦИИ ПО ДАНЪЧНИЯ РЕЖИМ КЪМ ДАТАТА НА ИЗГОТВЯНЕ НА НАСТОЯЩЕТО ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Правният режим на сделките и плащанията между местни и чуждестранни лица, презграничните преводи и плащания, вноса и износа на български левове и чуждестранна валута в наличност се съдържа във Валутния закон и подзаконовите нормативни актове по прилагането му.

При внос и износ на суми в наличност в размер над 5 000 лева или тяхната равностойност в чуждестранна валута, местните и чуждестранните физически лица декларират сумата пред митническите органи. При износ на суми в наличност в размер над 25 000 лева или тяхната равностойност в чуждестранна валута, местните и чуждестранните лица декларират пред митническите органи размера и произхода на паричните средства, като представят удостоверение от съответното данъчно подразделение, че нямат просрочени данъчни задължения.

Преводи и плащания към чужбина по банков път се извършват след деклариране на основанието за превода пред съответната банка. При преводи или плащания на валута, равностойността на която надхвърля 25 000 лева, пред банката се представят сведения и документи, определени в Наредба № 28 за информацията, събирана от банките при извършването на презгранични преводи и плащания. Чуждестранно лице, което иска да преведе в чужбина валута, чиято равностойност надхвърля 25 000 лева, и представляваща доход от чуждестранна инвестиция в страната или от прекратяване на такава инвестиция, представя пред банката документи, удостоверяващи извършването на инвестицията, съответно прекратяването й, и заплащането на дължимите данъци.

Следователно, чуждестранни лица могат да внасят неограничено количество валута по банков път и в наличност. При внос на валута в наличност с левова равностойност над 5 000 лева, сумата се декларира пред митническите органи. Чуждестранните лица могат да изнасят парични средства, представляващи доход от акциите им в дружеството. При износ в наличност над 5 000 лева сумата се декларира пред митническите органи. При износ в наличност на суми над 25 000 лева, пред митническите органи се декларира размера и произхода на средствата, и се представя удостоверение за липса на просрочени данъчни задължения. Ако по банков път се превежда в чужбина валутната равностойност на получени дивиденти, основанието за превода е решението за разпределянето им. То се декларира пред банката, а ако сумата във валута надхвърля левовата равностойност на 25 000 лева, пред банката се представят определени сведения и документи. Ако по банков път се превежда в чужбина валутната равностойност на продажната цена на акции, на банката се представят договор и/ или поръчка за продажба до инвестиционен посредник и потвърждение за сключена сделка. В случаите, когато се дължат данъци, пред банката се представя и удостоверение за заплащането им.

6.1. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДОХОДИТЕ НА ИНВЕСТИТОРИ – МЕСТНИ ЛИЦА

Местни физически лица

Доходите на облигационерите – местни физически лица от корпоративни облигации от настоящата емисия могат да бъдат под формата на лихви и/ или под формата на положителна разлика между продажната цена и цената на придобиване (продажба преди падежа на емисията). Доходите на облигационерите – местни физически лица от настоящата емисия се облагат по реда на Закона за данъците върху доходите на физическите лица. Съгласно чл. 13, ал. 1, т. 9 от Закона за данъците върху доходите на физическите лица, доходите получени от местни физически лица под формата на лихви и отстъпки от държавни, общински и корпоративни ценни книжа не подлежат на данъчно облагане. Следователно, доходите, получени от облигационери – физически лица под формата на лихвени плащания по настоящата емисия облигации не подлежат на данъчно облагане.


28

Местни юридически лица

Доходите на инвеститорите – местни юридически лица се облагат по реда на Закона за корпоративното подоходно облагане. Брутният размер на получените лихви по настоящата емисия облигации, както и доходите от продажбата им преди падежа на емисията под формата на разликата между отчетната стойност и продажната цена, на общо основание се включват в облагаемата основа, въз основа на която се формира данъчната основа за определяне на корпоративния данък. Определянето на облагаемата печалба въз основа на счетоводния финансов резултат, определянето, декларирането и внасянето на дължимия данък, са уредени в Закона за корпоративното подоходно облагане.

Съгласно чл. 160, ал. 1 от Кодекса за социално осигуряване, приходите на универсалния и на професионалния пенсионен фонд от лихви и положителни разлики от продажба на облигации не се облагат с данък по реда на Закона за корпоративното подоходно облагане. По силата на чл. 160, ал. 2 от Кодекса за социалното осигуряване предвижда приходите от инвестиране на активите на универсалния и на професионалния пенсионен фонд, разпределяни по индивидуалните партиди на осигурените лица, да не се облагат с данък по смисъла на Закона за данъците върху доходите на физическите лица. На основание чл. 253, ал. 1 и 2 от Кодекса за социално осигуряване същият данъчен режим се прилага и спрямо приходите на фондовете за допълнително доброволно пенсионно осигуряване.

Съгласно чл. 174 от Закона за корпоративното подоходно облагане колективните инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в Република България, както и лицензираните инвестиционни дружества от затворен тип по реда на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, не се облагат с корпоративен данък.

Съгласно чл. 175 от Закона за корпоративното подоходно облагане дружествата със специална инвестиционна цел по Закона за дружествата със специална инвестиционна цел не се облагат с корпоративен данък.

6.2. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДОХОДИТЕ НА ИНВЕСТИТОРИ – ЧУЖДЕСТРАННИ ЛИЦА

Съгласно чл. 37, ал. 3, във връзка с чл. 37, ал. 1, т. 9 Закона за данъците върху доходите на физическите лица лихвите, начислени/ изплатени в полза на чуждестранни физически лица, установени за данъчни цели в държава – членка на Европейския съюз, както и в друга държава – членка на Европейското икономическо пространство, не се облагат с данък при източника. Доходите от лихви на чуждестранни физически лица, които не отговарят на условията по предходното изречение, се облагат с данък при източника, който е окончателен. На основание чл. 46, ал. 1 Закона за данъците върху доходите на физическите лица данъкът е в размер 10 % върху брутната сума на начислените/ изплатените доходи от лихви. Доходите на чуждестранните физически лица от продажбата на облигациите се облагат по реда на Закона за данъците върху доходите на физическите лица. Данъкът при източника се удържа и внася от Дружеството – платец на дохода, в срок до края на месеца, следващ месеца на начисляването на дохода.

Съгласно чл. 195, ал. 1 във връзка с чл. 12 от Закона за корпоративното подоходно облагане доходите на чуждестранните юридически лица от лихви и/ или положителни разлики от продажба на облигации преди падежа на емисията, когато не са реализирани чрез място на стопанска дейност по смисъла на § 1, т. 5 от Допълнителните разпоредби на Данъчно – осигурителния процесуален кодекс във връзка с § 1, т. 2 от Допълнителните разпоредби на Закона за корпоративното подоходно облагане, се облагат по реда на Закона за корпоративното подоходно облагане с данък при източника в размер 10 % върху брутния размер на доходите. Данъкът се удържа от Дружеството – платец на дохода.

Следва да се има предвид, че когато в данъчна спогодба или в друг международен договор, ратифициран от Република България, обнародван и влязъл в сила, се съдържат разпоредби, различни от разпоредбите на този закон, прилагат се разпоредбите на съответната данъчна спогодба или договор.


29

6.3. ВАЛУТНО ЗАКОНОДАТЕЛСТВО НА РЕПУБЛИКА БЪЛГАРИЯ

Правният режим на сделките и плащанията между местни и чуждестранни лица, презграничните преводи и плащания, вноса и износа на български левове и чуждестранна валута в наличност се съдържа във Валутния закон и подзаконовите нормативни актове по прилагането му.

Съгласно член 2 от Наредба № 10 от 16.12.2003 г. за износа и вноса на парични средства, благородни метали, скъпоценни камъни и изделия със и от тях и за водене на митническите регистри по чл. 10а от Валутния закон, местни и чуждестранни физически лица могат да изнасят и внасят суми до 10 000 евро или тяхната равностойност в левове или друга валута свободно, без писмено деклариране пред митническите органи. Местни и чуждестранни физически лица могат да изнасят и внасят парични средства на стойност 10 000 евро или повече или тяхната равностойност в левове или друга валута след деклариране пред митническите органи по реда на чл. 8 от Наредба № 10 на собственика на паричните средства и получателя, за когото те са предназначени, на тяхната стойност и вид, на произхода и предназначението им, както и на транспортното средство и маршрута.

При износ на парични средства над 25 000 лева или тяхната равностойност в чуждестранна валута митническите органи допускат изнасянето на паричните средства след представяне на удостоверение от съответната териториална дирекция на Националната агенция за приходите, че лицето няма просрочени задължения. Горецитираното обстоятелство не се прилага при износ на суми над 25 000 лева или тяхната равностойност в чуждестранна валута от чуждестранно физическо лице, ако изнасяните суми са в рамките на внесените и декларирани от лицето парични средства при последното му влизане на територията на Република България. За удостоверяване на това обстоятелство чуждестранното физическо лице представя пред митническите органи декларация съгласно чл. 8 от Наредба № 10, подадена при последното му влизане в страната.

Равностойността на чуждестранната валута в евро се изчислява през курса на тази валута в левове, ползван за митнически цели, приложим в деня на изнасянето, съответно на внасянето на паричните средства. Официалният валутен курс на лева към еврото, определен съгласно чл. 29 от Закона за Българската народна банка, е 1,95583 лв. за едно евро.

Преводи и плащания към чужбина по банков път се извършват след деклариране на основанието за превода пред съответната банка. При преводи или плащания на валута, равностойността на която надхвърля 25 000 лева, пред банката се представят сведения и документи, определени в Наредба № 28 за информацията, събирана от банките при извършването на презгранични преводи и плащания. Чуждестранно лице, което иска да преведе в чужбина валута, чиято равностойност надхвърля 25 000 лева, и представляваща доход от чуждестранна инвестиция в страната или от прекратяване на такава инвестиция, представя пред банката документи, удостоверяващи извършването на инвестицията, съответно прекратяването й, и заплащането на дължимите данъци.

Следователно, чуждестранни лица могат да внасят неограничено количество валута по банков път и в наличност, при спазване на изискванията на Валутния закон. При внос на валута в наличност с левова равностойност над 10 000 евро, сумата се декларира пред митническите органи. Чуждестранните лица могат да изнасят парични средства, представляващи доход от акциите им в дружеството. При износ в наличност над 10 000 лева сумата се декларира пред митническите органи. При износ в наличност на суми над 25 000 лева, пред митническите органи се декларира размера и произхода на средствата, и се представя удостоверение за липса на просрочени данъчни задължения. Ако по банков път се превежда в чужбина валутната равностойност на получени дивиденти, основанието за превода е решението за разпределянето им. То се декларира пред банката, а ако сумата във валута надхвърля левовата равностойност на 25 000 лева, пред банката се представят определени сведения и документи. Ако по банков път се превежда в чужбина валутната равностойност на продажната цена на акции, на банката се представят договор и/ или поръчка за продажба с/ до инвестиционен посредник и потвърждение за сключена сделка. В случаите, когато се дължат данъци, пред банката се представя и удостоверение за заплащането им.


30

За нуждите на статистиката на платежния баланс се водят регистри за всяка сделка и плащане между местно и чуждестранно лице и за всеки презграничен превод и плащане на стойност, определена от Българска народна банка с наредба, но не по-малка от 5000 лева, от търговските банки и Българската народна банка; министерствата и държавните агенции; „Централен депозитар” АД и емитентите на поименни ценни книжа на капиталовия пазар, за които действащото законодателство не предвижда регистрация от „Централен депозитар” АД; инвестиционните посредници, застрахователите и пенсионните фондове; нотариусите, съответно службите по вписванията.

За тази цел, лицата, които извършват плащане или превод към чужбина, попълват и представят статистическа форма по образец, утвърден от Българска народна банка.

Съгласно действащия към момента Закон за насърчаване на инвестициите, всяко вложение или увеличение на вложението на чуждестранно лице или негов клон във акции или дялове в търговски дружества представлява „чуждестранна инвестиция” (пар. 1, т. 6, буква „а” от Допълнителните разпоредби на закона).


31

7. ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ

7.1. РЕГИСТРАЦИЯ, ПРЕДМЕТ НА ДЕЙНОСТ И ЦЕЛИ НА ДРУЖЕСТВОТО

„КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ е учредено на Учредително събрание, проведено на 18.10.2005 г. и е вписано в регистъра на търговските дружества при Софийски градски съд по фирмено дело № 12307/ 2005 г., парт. номер 98521, том 1315, рег. 1, стр. 47.

През януари 2008 г. Дружеството е пререгистрирано в търговския регистър към Агенцията по вписванията в съответствие с изискванията на Закона за търговския регистър – ЕИК 131533240.

Предметът на дейност на Дружеството, съгласно чл. 5 от неговия Устав, е набиране на средства чрез издаване на ценни книжа и покупка на недвижими имоти и вещни права върху недвижими имоти, извършване на строежи и подобрения, с цел предоставянето им за управление, отдаване под наем, лизинг или аренда и/ или последващата им продажба. Дружеството не може да извършва други търговски сделки, извън посочените в предходното изречение, и пряко свързаните с тяхното осъществяване, освен ако са позволени от Закона за дружествата със специална инвестиционна цел.

Съгласно чл. 7 от Устава на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, неговите инвестиционни цели са:

� нарастване на стойността на инвестициите и получаване на текущ доход при контролиране на риска, включително и чрез диверсификация на портфейла от недвижими имоти;

� запазване и нарастване на пазарната цена на акциите, издадени от Дружеството;

� осигуряване на текущ доход на акционерите под формата на паричен дивидент;

� реализация на печалба от ръста в стойността на недвижимите имоти посредством тяхната последваща продажба;

� осигуряване на ликвидност за инвестицията на акционерите чрез приемане на акциите на Дружеството за търговия на регулиран пазар.

Стратегията на Дружеството предвижда инвестиране в недвижими имоти, отговарящи на изискванията на чл. 8 от Устава, с цел получаване на текущи доходи от договори за наем, аренда, отстъпено право на ползване, както и чрез продажби на тези имоти, с оглед формиране на стабилен доход. За постигане на основната си цел Дружеството може да прилага подходящи стратегии за предпазване от пазарен и валутен риск.

7.2. ДАННИ ЗА ЕКСПЕРТИ

В настоящият Проспект за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации не са използвани изявления и/ или доклади на експерти.

7.3. ДАННИ ЗА СЪЩЕСТВЕНИ ДОГОВОРИ, СКЛЮЧЕНИ ИЗВЪН ОБИЧАЙНАТА ДЕЙНОСТ НА ДРУЖЕСТВОТО

Няма съществени договори, сключени извън обичайната дейност на Дружеството, които могат да доведат до възникването на задължения на Дружеството, съществени за способността му да изпълнява задълженията си към притежателите на облигации от настоящата емисия по отношение на издадените ценни книжа.


32

7.4. ИНФОРМАЦИЯ ЗА РЕЙТИНГА НА ДЪЛГОВИТЕ ЦЕННИ КНИЖА

Към момента на изготвяне на Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации не е изготвян рейтинг за облигациите от настоящата емисия.

7.5. ИЗТОЧНИЦИ НА ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ

Инвеститорите могат да получат Проспекта, състоящ се от Регистрационен документ, Резюме и Документ за предлаганите ценни книжа, допълнителна информация за Дружеството и предлаганите ценни книжа на следните адреси:

Офис на емитента „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ


кв. „Витоша”

ул. „Константин Петканов” № 4

телефон: (+359 2) 939 88 88

факс: (+359 2) 939 88 99

Офис на инвестиционния посредник „Фина – С” АД


ул. „Дебър” № 17

телефон: (+359 2) 818 55 20; 818 55 19; 818 55 11

факс: (+359 2) 955 59 89


33

ДЕКЛАРАЦИЯ НА ЧЛЕНОВЕТЕ НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ЕМИТЕНТА

Долуподписаните лица, в качеството си на членове на Съвета на директорите на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, с подписите си положени по-долу декларират, че Документът за предлаганите ценни книжа, част от Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации на „КУАНТУМ ДИВЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ, не съдържа неверни, заблуждаващи или непълни данни и отговаря на изискванията на закона.

________________________ СТЕФКА НИКОЛОВА ПРЕДСЕДАТЕЛ НА СД

________________________ ЛЮБОМИР МИТОВ ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР

________________________ ПЕТЪР ДИМИТРОВ ЗАМЕСТНИК – ПРЕДСЕДАТЕЛ НА СД


34

ДЕКЛАРАЦИИ И ПОДПИС НА ИЗГОТВИТЕЛЯ НА ДОКУМЕНТА ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА И НА ИНВЕСТИЦИОННИЯ ПОСРЕДНИК

Лицата, изготвили Документа за предлаганите ценни книжа, част от Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на корпоративни облигации на „КУАНТУМ ДИМЕЛОПМЪНТС” АДСИЦ с подписите си, положени по-долу декларират следното:

1. че при изготвянето на Документа за предлаганите ценни книжа са положили необходимата грижа за неговото съответствие с изискванията на закона;

2. че доколкото им е известно, информацията в Документа за предлаганите ценни книжа не е невярна, подвеждаща или непълна, и коректно представя съществените за инвеститорите обстоятелства относно Емитента.

ЗА „БЪЛГАРИЯ ПРОПЪРТИ МЕНИДЖМЪНТ ТИИМ” АД, ГР. СОФИЯ

______________________ ЕМИЛ ЖИВКОВ ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР

______________________ ХРИСТИНА МИЛЕНКОВА АДВОКАТ

ЗА „ФИНА – С” АД, ГР. СОФИЯ

______________________ ТРАЯН КЪРШУТСКИ ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР

______________________ НИКОЛА КИРОВ ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР

ДОКУМЕНТ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА za predlaganite...

Documents

Transcript of ДОКУМЕНТ ЗА ПРЕДЛАГАНИТЕ ЦЕННИ КНИЖА za predlaganite...