به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار
description
Transcript of به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار
![Page 1: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/1.jpg)
1
خدا نام به@ risk افزار نرم كاربرد و آشنايي سمينار
تهیه کنندگان:دکتر کامران پاکیزه ، مهندس حسن فالح زاده ، مهندس
معین کاظمی
![Page 2: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/2.jpg)
2
افزار نرم :risk@معرفی نرم افزار@risk تحلیل ریسک را بر
مبنای شبیه سازی مونت کارلو انجام می دهد.
همچنین این نرم افزار تحلیل سناریو وتحلیل حساسیت را نیز انجام می دهد.
مزیت این نرم افزار نسبت به سایرنرم افزار های مشابه این است که
شبیه سازی را با در نظر گرفتن هم .بستگی بین متغیرها انجام می دهد
![Page 3: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/3.jpg)
3
افزار نرم risk@اهمیت
Microsoft’s treasury department
Coca-ColaNASABritish PetroleumGeneral ElectricIBM
تعدادی از شرکت ها و دانشگاه های معتبر در استفاده می کنند risk @دنیا که از نرم افزار
MITعبارتند از:Columbia universityHarvard collegeStanfordLondon Business SchoolUniversity of Chicago
![Page 4: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/4.jpg)
4
کارلو مونت سازی شبیه شبیه سازی مونت کارلو برای مدل
سازی پدیده هایی که در داده های ورودی آن ها عدم قطعیت وجود دارد،
مفید است. روش مونت کارلو درfinance معموال
برای محاسبه ارزش شرکت ها،ارزیابی سرمایه گذاری در پروژه ها یا ارزیابی
اوراق مالی استفاده می شود.
![Page 5: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/5.jpg)
5
افزار نرم با risk@آشنایی
at risk saftware.xlsx
![Page 6: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/6.jpg)
6
calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation
0.51
![Page 7: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/7.jpg)
7
calculating ᴫ with Monte Carlo SimulationCalculation of ᴫ by throwing darts
Area of the circle= ᴫ/4Area of the square= 1
Proportion of dartsthat lie in the circle= (ᴫ/4)/1= ᴫ/4
ᴫ= multiplying the proportion*4
![Page 8: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/8.jpg)
8
calculating ᴫ with Monte Carlo SimulationA,B are random number between 0 and 1 and
define how far to the right and how high up the dart land in the square.
C=IF((A1-0.5)^2+(B1-0.5)^2<0.5^2,4,0)This has the effect of setting C equal to 4 if the
dart lies in the circle and 0 otherwise.
calculating Pi with Monte Carlo Simulation.xlsx
![Page 9: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/9.jpg)
9
Option PricingBLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS
![Page 10: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/10.jpg)
10
Option PricingBLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS
So= 50K=50r= 0.05σ= 0.3T= 0.5
d1= o.2239d2= 0.0118Black-Scholes
price= 4.817
![Page 11: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Option Pricing
![Page 12: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/12.jpg)
12
Option Pricing
ϵ is a random sample from a normal distribution with mean zero and standard deviation of 1.0 .
option Price at risk.xlsx
![Page 13: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/13.jpg)
13
Option Pricing
The spreadsheet therefore gives a 95% confidence interval for the option value as
(c ± 1.96×(σ/√n))
![Page 14: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/14.jpg)
14
Free Cash Flow Valuation:Definitions:Free Cash Flow:
![Page 15: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/15.jpg)
15
Free Cash Flow Valuation
Free cash Flow to the Firm:
![Page 16: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/16.jpg)
16
Free Cash Flow ValuationFirm Value:
![Page 17: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/17.jpg)
17
Free Cash Flow ValuationWACC Formula:
![Page 18: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/18.jpg)
18
Free Cash Flow Valuation
Free Cash Flow Formula Refrences :
![Page 19: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/19.jpg)
19
Free Cash Flow Valuation
Free Cash Flow to the Firm Formulas:
![Page 20: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/20.jpg)
20
Free Cash Flow Valuation
![Page 21: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/21.jpg)
21
Free Cash Flow ValuationExamples 9 and 10 from CFA-II ,Equity-pages 408-409:We forecast FCFF for 2008 as follows(dollars
in million):
![Page 22: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/22.jpg)
22
Free Cash Flow Valuation
Sales $ 3300 up 10 percentEBIT 550 16.67 percent of salesEBIT(1 - Tax rate) 330 adjusted for 40 percent tax rateIncremental FC 100.00 33.33 percent of sales increaseincremental WC 45.00 15 percent of sales increaseFCFF $ 185
![Page 23: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/23.jpg)
23
Free Cash Flow ValuationLink for table in page 427
![Page 24: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/24.jpg)
24
Free Cash Flow Valuation
Dynamic Model with @ risk A- Sales growth is stochasticB- Both sales growth and WACC are stochastic
![Page 25: به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022033010/568153ce550346895dc1c306/html5/thumbnails/25.jpg)
25
پایان