¡ R 1$R RÉBÑ5 . J - shfe.com.cnR &x¡ ek01w C Rb v Fªuæ R }& - ~...
5
FUNCTIONS OF FINANCIAL FUTURES AND OPTIONS 华泰证券金融创新部副总经理 李升东
Transcript of ¡ R 1$R RÉBÑ5 . J - shfe.com.cnR &x¡ ek01w C Rb v Fªuæ R }& - ~...
FUNCTIONS OF FINANCIAL FUTURES AND OPTIONS
华泰证券金融创新部副总经理 李升东
INTERNATIONALIZATION OF EXCHANGES AND DEVELOPMENT OF EQUITY INDEX DERIVATIVES MARKET SUB-FORUM
图 1:上证 50ETF 期权价格走势图
INTERNATIONALIZATION OF EXCHANGES AND DEVELOPMENT OF EQUITY INDEX DERIVATIVES MARKET SUB-FORUM
图 2:上证 50ETF 价格走势图
图 3:1987 年美国崩盘前后标普 500 隐含波动率情况 1
Volatility
Strike/Index崩盘前
Strike/Index崩盘后
20
19
18
17
16
15
14
(责任编辑:虞瑾蒨)
1 数据来源:M. Rubinstein, “Implied Binomial Trees” Journal of Finance, 69 (1994) pp. 771-818
0.95 0.96 0.97 0.98 0.99 1.00 1.01 1.02 1.03 1.04 1.05 0.95 0.96 0.97 0.98 0.99 1.00 1.01 1.02 1.03 1.04 1.05