ﺎﻴﻨﻭﻓﻭﻁﺭﻷﺍ ﻲﻓ ﻩﺍﺭﻭﺘﻜﺩ …4 ﻼﻋ ،ﻡﻼﻜﻠﻟ ﺔﻴﻔﻴﻭﻟﺍ ﺔﻴﻟﻭﻷﺍ ﺕﺎﺒﺎﺴﺘﻜﻹﺍ h ﻠﻋ ﻊﻀﻭ ﻭ
2015...ﺎﻨﺘﯾؤر راﺮﻘﺘ ﺳﻻا ﻰ ﻠﻋ ظﺎ ﻔﺤﻟا ﻲ ﻓ ﻲﻟوﺪ...
Transcript of 2015...ﺎﻨﺘﯾؤر راﺮﻘﺘ ﺳﻻا ﻰ ﻠﻋ ظﺎ ﻔﺤﻟا ﻲ ﻓ ﻲﻟوﺪ...
2015
A
???M��«???M��«????�œ—_« Íe?????�d*« p?????�œ—_« Íe?????�d*« p???????w???w??? CCEENNTTRRAALL BBAANNKK OOFF JJOORRDDAANN
22001155
ÍuM��« d�dI��« ÍuM��« d�dI��«w�U��«w�U��« ËË Êu�L)« Êu�L)«
ÀU????�_« …d?????z«œÀU????�_« …d?????z«œ
� —b�—U�√ 2016 w�œ—_« Íe�d*« pM��« WF�D�
W???OM�u�« W?��J*« …d?z«œ Èb??� Ÿ«b???�ù« r??�—
706 /3 /2002
رؤیتنارؤیتنا
أن نكون من أكفأ البن�وك المركزی�ة عل�ى المس�توى االقلیم�ي وال�دولي ف�ي الحف�اظ عل�ى االس�تقرار
النقدي واستقرار القطاع المالي بما یساھم في تحقیق النمو االقتصادي المستدام في المملكة.
رسالتنارسالتنا
الع�ام النق�دي والمص�رفي المتمث�ل ف�ي الحف�اظ عل�ى اس�تقرار المس�توىالمحافظ�ة عل�ى اإلس�تقرار
یس�اھم ف�ي لألسعار واستقرار سعر صرف الدینار األردن�ي وت�وفیر ھیك�ل أس�عار فائ�دة مالئ�م بم�ا
س��المة ومنع��ة ت��وفیر بیئ��ة اس��تثماریة جاذب��ة ومحف��زة للنش��اط اإلقتص��ادي، باإلض��افة إل��ى ض��مان
المركزي سیاس�ة نقدی�ة الوطني. وفي سبیل ذلك، یطبق البنك الجھاز المصرفي ونظام المدفوعات
.والمعرفیة بالشكل األمثل ورقابیة فعالة ویوظف موارده البشریة والمالیة والتقنیة
الجوھریةالجوھریة قیمناقیمنا
اإلخ�الص والح�س بالمس�ؤولیة وااللت�زام تج�اه المؤسس�ة والع�املین فیھ�ا والمتع�املین االنتماء: • معھا.
نتعامل بحیادیة وموضوعیة لتحقیق أھداف مؤسستنا.النزاھة: •
نصنع فرقا في جودة الخدمات المقدمة وفق المعاییر والممارسات الدولیة.التمیز: •
نسعى بشكل مستمر إلى االرتقاء بالمستوى العلمي والمھنيالتدریب والتعلم المستمر: • لیتماشى مع أحدث الممارسات الدولیة.
نعمل معا وعلى كافة المستویات لضمان تحقیق األھداف الوطنیة العمل بروح الفریق: • والمؤسسیة بكفاءة عالیة.
تبادل المعلومات والمعارف وتبسیط وتوضیح اإلجراءات بأعلى درجات المھنیة. الشفافیة: •
�� ÊU�� bO��« …œUF� 5OF� - s� Ϋ—U���« w�œ—_« Íe�d*« pM��« …—«œ≈ fK� � ΫuC� qI2015/11/29Æ
W�bIM�« ÊËRA�« r�� �« œUB��ô« r����u œUB��ô« r�� �«w�Ëb r�� U�u�b*« Ê«eO� r��W�UF�« WO�U*« r��W�œUB��ô« W�cLM�« r��UB�ù«¡ ��J*«?? W
r�� rOEM��«Ë jOD���« r��qO�Q��«Ë V�—b��« r�� 5�b���*«Ë 5H�u*« �« r�� WO�«c�« UIHM�«Ë V�«Ëd ù« r�� —U�œô«Ë ÊUJ�
UC�uF��«Ë )« r�� WO�D�« U�b …œU??OF�«
UO���« U�uL� r�� r�b�« U�b)«Ë ��J*«
WO�u�U(« OGA��« r��??q r��WOM��« WO����« …b�U�*« WLE�_« r�� UJ�A�« …—«œ≈ r�� U�uKF*« WOMI� s�√ r�� U�UO��« b�«u� …—«œ≈ r�� …œu'« ÊUL{ r�� �W��J U�uKF*« rE�
�ô« W�uJ(« r��WO�Ë�J WLE�_« …—«œ≈ Ë…UM�I*«
r��bIM�« …—«œ≈ r��bIM�« W'UF� WMB;« ·dG�« …—«œ≈ r��
bIM�« o�œUM�Ë Ë bIM�« U�u�� r��5�_« kH(« b???IM�« n���
r��« …—«œ≈ U�U�( r�� U�u���«Ë …b�U�*« UOKLF�« r�� U�u���«Ë l�b�« WLE�√ …—«œ≈
w�Ë�J�ù« l�b�« U�b�Ë l�b�« WLE�√ vK� W�U�d�«Ë ·«d�ù« r��
U�u���«Ë «¡UB�ù«Ë U�UO��«Ë U�«—b�« r�� r�� UJOA�« ’UI� …—«œ≈ r��¡öLF�« Ø —uNL'« U�b�
—UL���ô« r�� —UL���ô« UOKL� U�u�� r�� l�b�« UO�UH�«Ë «œUL��ô« r�� �WO�—U)« ô«u(« r� ��WO�—U)« `M*«Ë ÷ËdI�« r
WK�«d*« „uM��« r�� WO�—U)« U�U�(« r�� *« r��U� …b??�
r���« hO�� r���« gO�H� r��W��«d*«Ë qOK���« UF�dA��«Ë U�«—b�« r��
r��(«U�U� U�u�b*«Ë WOK;«
)« r��W???????M�e ÊËRA�« r��W�—«œù«
WO�U*«Ë �e�d*« W��U;« r��??W r��qOGA��«Ë �H�« r�b�«
�� U�«—b�« r hO���«Ë r�� «¡UB�ù« WO�dB*« WO�UL�zô« «e���« r��
—UD�_«Ë WO�dB*« r�� UOKLF�« WF�U��
*«WO�dB r�� W�«—œË qOK%
U�UO��« pKN��*« W�U� r��
w�U*«
�U�d�« U�uL:«WO W?????�uL� W�U�d�«
Ë U�uKF*« vK� W��UB*« UO�u�uMJ��«
U�Æ vK� W�U�d�« W�uL�
U�uKF*« U�d� q�uL��«Ë WO�UL�zô«
dG�_«
…b�U�*« «b�u�« WO�U�d�« «b�u�«
u*« WM'W�dA��« œ—« WM' WOK;« «¡UDF�«
nOK���« WM'
22001155
W�—UA��ô« WM�K�«
W�u�H*« ‚u��« UOKL� WM' qLF�« W�—«dL��« WD� …—«œ≈ WM' K�« WM�ONO�u��«W U�uKF*« WOMI�� WM' —UL���ô« WM' w�U*« —«dI��ô« WM' d�U�*« …—«œ≈
k�U;« UN�√d� ��« WLz«b�« ÊU�K�«
r�� l�—UA*« …—«œ≈Ë WOM�_« W�UOB�« r��
oO�u��«Ë ö�«d*« r�� W�UF�« U�öF�« r�� W�—«œù« U�b)« r�� s�_« …b�Ë wK�«b�«
r��(« U�u�b*«Ë U�U�WOK;«
)« r��W???????M�e ÊËRA�« r��W�—«œù« WO�U*«Ë �e�d*« W��U;« r��??W r��qOGA��«Ë �H�« r�b�«
�uL� UOKLF�« oO�b� U �uL� U�uKF*« rE� oO�b� W o??O�u��«Ë U�«—b�« r��
ù« r��WO�Ë_« «—«b� r�� W�u�H*« ‚u��« UOKL� r��b�U�*« UOKLF�«… d�uD��«Ë qOK���« r�� ��« r�� nOK�
r�� WO�UEM�« d�U�*«wKJ�« Í“«��ô« qOK���«Ë
r��w�U*« —«dI��ô« qOK%
r��…—«œ≈ WOKOGA��« d�U�*« r��…—«œ≈ WO�U*« d�U�*« r�� U�uKF*« s�√ …—«œ≈
pM��« � Èd�_« WLz«b�« ÊU�K�«
U�uKF*« W�U�Ë s�√ WM' �≈ …œ—«u�« ÈËUJA�«Ë U��I*« W�«—œ WM'
pM��« � 5K�UF�« ÈËUJ�Ë U�«��« ‚ËbM� « WM' «—UIF�« vK� nAJ� ÁuA*« bIM�« s� i�uF��« WM' “«uK�« WM' “«uK�« rK�� WM' w�UL��ô« ◊UAM�« WM' œuIM�« ·ö�≈ WM' WM' …dz«b�« «¡UD� ‰UL��ô« e�eF�� WIKF�*« l�—UA*« …—«œ≈ WM'
Æw�U*«
w�U*« jOD���«Ë W��U;« r�� W�—«œù« U�u���«Ë UIHM�« r�� «¡UDF�« …—«œ≈ r�� U�œu��*«Ë U��A*« r�� « ôUB�« r��w�Ë�J�ù« l�b�
�—U�??fO�Q��« aÆ w�Ozd�« e�d*« UNO� U0 WJKL*« q�«œ ŸËdH�« œb�Æ V�UJ*« œb�Æ WJKL*« ×U� ŸËdH�« œb�Æ
22001155
1964 3
ةــــــــوك تجـاریــــبنـ
1930 �d?????????F??�« p??????????M��«????w ŸÆÂÆ‘ 75 - 117 1956 ??�œ—_« w????K??????�_« p????M?�??�«??w???? 56 1 6 1960 ???????????????????M?????????????�???Êœ—_« p?? 70 13 14 1960 …d�U?????????I�« pM?�ÊU????????????????????L� 72 13 19 1974 ??�u??L��«Ë …—U��??K� ÊUJ�ù« pM???�?????q 112 13 14 1977 w?????�œ—_« p??M�??�«w???????????????��uJ�« 56 1 2 1978 w???????????�œ—_« Í—U???????���« p?????M��« 28 1 4 1978 —UL???���ô« pM�??�œ—_« w?�d?F�«???????w? 18 14 1 1989 ?O�dB*« WO�dF�« W��R*« pM�?®Êœ—_«© W?? 27 - - 1989 �«?M�????????? pÍ—U????????????????????L���ô« 11 - - 1991 œU?????????????%ô« p???????????????????????M� 38 - 1 1993 pM�?????????M� t??????�O�u�d ‰«≠ Êœ—_« 17 - - 1996 p?????M???�w??????????????�œ—_« ‰U????????*« 12 - -
بنـــوك اسالمیـــــــة
1979 w???????�œ—_« w???????�ö�ù« p????????M��« 73 20 1997 ??�Ëb�« w??�ö�ô« w??�dF?�« pM??�??�«???w? 41 - 2010 w�ö�ô« w�œ Êœ—ô« pM� 21 -
1959 ??�ô« W?��R???�?????�«—e?�« ÷«d?????????w? 22 1965 (« d�uD��«Ë ÊUJ�ö� W�UF�« W��R*«?CÍd 2
1966 L??�« W??OL??M� p??M????�????????I�«Ë Êb??Èd? 11
ملكیــــة القطاع العـــام
144 مركـــــزا
125 فـرعـــــــا
- لبنوك أجنبیة لمملكةداخل ا
1951 �d???F�« Íd??B*« Í—U???I???F�« pM??��«??w 10 4 1957 ·d???????????B?????��b?????????�«d????�«??s 2 -
1974 ??M???� w????????�??O??????�????????t�« Ê« p 2 -
1969 pM��U??��?????????�—U?????A� œ—b????? œd??? 6 - 2004 w??????????????M�u�« X????????????�uJ�« pM� 3 -
2004 ‰ÆÂÆ‘ Áœu?� pM� 13 2 2004 ÊU??????????M�� p???????M�d???????????�N*«Ë 14 -
2010 ��u�« �� u�√ pM� 2 -
8 لبنوك أردنیة لمملكةخارج ا
ةــــــــوك تجـاریــــبنـ
بنـــوك اسالمیـــــــة
2011 B�???????? ·d�«???��«d???????????????????w6 -
I�???�b???r w?IK� Íc?�«Ë ¨Êu?�L)«Ë w�U��« ÍuM��« Ád�dI� —bB� Ê√ w�œ—_« Íe�d*« pM��« d�� ÂU?� ‰ö?� ��u?�« œU?B��ô« U�bN?� �?�« WO�U*«Ë W�œUB��ô« «—uD��« “d�√ vK� ¡uC�«
2015Æ ÂU?� W?�«b� cM� w�œ—ô« œUB��ô« U� ÷dF� ��« WO�—U)« U�bB�« s� r�d�« vKF�
2015 öH�ô«Ë —u�b��« s� b�e� ÀËb�Ë ¨WIDM*« � 5IO�« Âb� ·Ëd� —«dL��ô W�O�� ¨ s?� q?� l?� W?�œËb(« d�U?FLK� q�U� W�� ‚ö�« � V��� Íc�«Ë ¨—«u'« ‰Ëœ � ��ô«
�d� U�Ë ¨U�—u�Ë ‚«dF�«WO�K� —U�¬ s� p�– vK� V ¨W�œUB��ô« «d�R*« s� œb� vK� ô≈ W?O�«u*« �?� «—u?D��« »UFO�?�«Ë n?OJ��« v?K� W?O�U� …—b?� X��« w�œ—_« œUB��ô« Ê«
W�?�M� wIOI(« w�U�ô« wK;« Z�UM�« U/ YO� ¨w�U�ô« Á¡«œ√ WK�«u�Ë2.4 ÂU?� � •2015r�C��« ‰bF� mK� ULMO� ¨ 0.9-• W?Oz«cG�« œ«u*U?� W?D��d*« —UF�ô« ÷UH�ô W�O��
ÂU?� � ® «b�U�*« bF�© Í—U'« »U�(« e�� mK�Ë ¨œu�u�«Ë2015 U�—b?� W�?��8.9 ¨• �≈ qBO� W�UF�« W�“«u*« e�� lH�—« UL�3.5 W?�O�� p?�–˨w�U�ù« w?K;« Z�U?M�« s� •
U� q?�UI*« �Ë ÆÊœ—ú?� WO�—U)« «b�U�*« ÷UH�ô v?K� W?O�Ëb�« U?O�UO��ô« X?E� W?O�M�ô« ö?LF�« s?� Íe?�d*« p?M�K� w�d�« w�UO��ô« mK� YO� ¨W�d*« UN�U�u���
u�14.2 ÂU� W�UN� � —ôËœ —UOK�2015 W?I��« e?�eF� v?K� ÎU?�U�≈ f?JF�« Íc?�« d�_« ¨Æw�œ—_« œUB��ôU�
≈ «¡«d�S?� Êœ—_« ÂUOI� W�O�� ZzU�M�« Ác� ¡U� b�Ë W�œU?B��«Ë WO?�UO� WO�ö?� «¡«d?�≈ �≈Ë ¨W?N� s?� —UL��?�ö� …dI���Ë WM�¬ WN�u� t� WI��« “e� WK�U�Ë WF�d� ÊUL?{Ë ¨Íb?IM�« —«dI�?�ô« ÊU?�—√ rO�b?�Ë aO��� U�c�« ��« Íe�d*« pM��« U�UO�Ë
ÆÈd�√ WN� s� �dB*« “UN'« WFM�Ë W�ö� W?�UJ� q?�e'« dJ?A�U� Âb?I�√ ÂU�)« �Ë r�œu?N� v?K� Íe?�d*« p?M��« � 5K�U?F�«
W?O�uJ(« U?N�K� d�bI��«Ë dJA�U� t�u�√ UL� ¨d�dI��« «c� ëd�ù U�u�c� ��« WBK�*«ÆÁœ«b�ù W�“ö�« U�UO��« ��u� vK� WJKL*« � WK�UF�« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë
œU�“ Æœ bL�e??�d�
fK� fOz—Ë k�U;« ô« …—«œ
√
ÍœUB��ô« l{u�« W�ö� � �??ÂU 2015
w???IOI(« ŸU?????DI�« ù«ÃU�� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WO�UDI�« «—uD��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ w�UOI�« r�d�« UOLJ� « w�UMB�« ÃU��ù∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
qLF�« ‚u�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ÊuKDF�*« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ ÊuKG�A*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
© qLF�« …u�*«Ë ÊuKG�A*« ®ÊuKDF�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ —UF�_«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�U�ù« wK;« Z�UM�« iH�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ pKN��*« —UF�_ w�UOI�« r�d�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ù« U�UO�Ë ÃU�� qOGA��«—UF�_«Ë ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w???�U*«Ë �d??B*«Ë Íb??IM�« ŸU???DI�« W�bIM�« W�UO��«Ë Íe�d*« pM��« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
W�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ vK� …bzUH�« —UF�√ ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
UO�UO��ô«Ë ·dB�« dF� öLF�« s�WO�M�_« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WOK;« W�uO��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
Íe�d*« pM��« WO�«eO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WO�dB*« «¡«d�ù«Ë UF�dA��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
1
7
8
9
15
16
16
18 19
19 20
20
22
25
26
26
27 27
29
30
‰Ëô« q??BH�«
w�U��« q??BH�«
W????�HB�« U??????????�u�;« U??????????�u�;«
w?�U��« qBH�« l?�U�
»
◊UA� WB�d*« „uM��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WO�«eO*«…b�u*« WB�d*« „uM�K� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WB�d*« „uM��« Èb� lz«œu�« qJO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WO�UL�zô« öON���« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WB�d*« „uM��« Èb� …bzUH�« —UF�√∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ _« � WO�œ—ô« „uM��« ◊UA�WOMOD�KH�« w{«—∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
5�Q��« U�d�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ ÊUL� W�—u�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
Èd???�_« WO�U*« U��R*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ lz«œu�« ÊUL{ W��R� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
_« W�dA�« ÷ËdI�« ÊULC� WO�œ—∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ _« W�dA�«ù WO�œ—Í—UIF�« s�d�« q�u9 …œU� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
—UL���« ‚ËbM� w�UL��ô« ÊULC�« ‰«u�√ ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
W????�UF�« W???O�U*« ŸU??D�
W�UF�« W�“«u*« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ ù« W�UF�« «œ«d� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ù« WOK;« «œ«d�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ `M*« WO�—U)«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
W�UF�« UIHM�« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ W�—U'« UIHM�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WO�U�√d�« UIHM�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
Øe�� d�Ë W�UF�« W�“«u*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WKI��*« WO�uJ(« «b�u�« U�“«u� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ÂU??????F�« s�b�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ �U� wK�«b�« ÂUF�« s�b�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�—U)« ÂUF�« s�b�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ù«WO�U*« UF�dA��«Ë «¡«d� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
31
32
33
34
35
36
37
38
40
40
41
41
42
q??BH�«Y�U��«
43
44 44
45
47
47 48 49
50
50
51
52
54 57
l????�«d�« qBH�«
Ã
ŸU???DI�«w???�—U)« WO�—U)« …—U���«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WOKJ�« «—œUB�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ «œ—u��*« WOFK��« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
‰œU���« ◊Ëd� Í—U���« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ U�u�b*« Ê«eO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
Í—U'« »U�(«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ w�U�√d�« »U�(«Ë w�U*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
WO�—U)« ‰u�_«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WO�—U)« ÂuB)«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
◊UA� W�IF�« ¡UMO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ŸUDI�«wIOI(«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ w?�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
W??�UF�« WO�U*« ŸUD�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�—U)« ŸUDI�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
61 62
62 65 68
68 69
70
70
71 71 71
77 85
98
107
‰Ë«b??'«W???OzUB�ù«
W?????O�U*« U???�UO��«
qI��*« U�U�(« o�b� d�dI�Ë WO�U*« rz«uI�« U�U�(« o�b� d�dI� qI��*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�U*« e�d*« WLzU� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WLzU� q�b�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WLzU� q�b�« q�UA�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— � «�G��« WLzU� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ WLzU� W�bIM�« UI�b��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
‰u� U�UC�«rz«uI�« WO�U*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
117
118
120
122
123
124
125
126
À
1
ÍœUB��ô« l{u�« W�ö� � ÂU� 2015
Èœ√ ¨WIDM*« � WOM�_«Ë WO�UO��« U�«dD{ô« oLF� ��« pK� ULO� ô œ√ �≈ ‚ö�≈ q?� l� œËb�K� q�U� t��
¨U�—u�Ë ‚«dF�« s��≈ l�«d� *« s?� b?�bF�« ¡«œ√ «d?�R «d???�R� U???NO� U???0 W�œU???B��ô« w�—U???)« ŸU???DI�«¨
W??OM�u�« «—œU??B�U�¨ ¨w�UO??��« q�b??�«Ë —UL��??�ô«Ë d??�U�*« �M??�_«d??�_« u??LM�« R�U??�� � rN??�« Íc??�«
ÍœUB��ô«�≈ u�2.4 ÂU� � •2015q�UI� ¨ 3.1 ‰ö� • ÂU�2014 Æq�� ¨p�– vK� Î…Ëö� ¨—UF�ú� ÂUF�« Èu��*«
ÎU?F�«d� ¨pKN�?�*« —UF?�_ w�UOI�« r�d�U� U�UI� t��?��0.9 ÷UH�ô W�O�� •�_«—UF W?Oz«cG�« œ«u*U?� W?D��d*«
Æœu�u�«Ëq�� UL� W?�UF�« W�“«u*« e�� ¨ «b�U?�*« b?F� ÎU�UH�—« —«bI01.2 Îö�?�� W�u�� WDI�3.5 s?� W�?�M� •
q�UI� w�U�ù« wK;« Z�UM�«2.3 Æw?{U*« ÂU?F�« ‰ö?� •� �≈ W�U???{ùU� «c???��???�O Ê«e???O* Í—U???'« »U???�(« q
m??K� Ϋe??�� U�u�b??*«8.9 w??K;« Z�U??M�« s??� W�??�M� •w�U�ù« q�UI� ¨7.3 ÂU� ‰ö� •2014Æ
?$ b?I� ¨�d?B*«Ë Íb?IM�« bOF?B�« vK� U�√ p?M��« —«dI�??�« v??K� W??E�U;« � Íe??�d*« W??�—U�œô« W??�O��«
«d?�R*« r?EF� bN?� Y?O� ¨WJKL*« � W�—UL���ô«Ë ÂU???� � U???Nz«œ« � U???O�U�« «—u???D� W???�bIM�«2015 �Ë ¨
b??I� �??�« Íe??�d*« p??M�K� W??O�M�ô« U??O�UO��ô« UN�� u?� X?GK� W?�d� U�u�?�� v?K� XE�U�14.2 —U?OK�
¨—ôËœ÷UH�«Ë V?KD�« s?�% fJFO?� …d�Ëb?�« ‰b?F� ö??LF�« q??�UI� W??�—U�œ« W??KLF� w??�œ—ô« —UM�b??�« v??K�
Èd�ô« W�Ozd�« WO�M�ô«Æ
w????IOI(« ŸU??DI�« WO�UL��ô«Ë WO�UO��« U�«dD{ô« r�UH� s� r�d�« vK� qJ?A� d?�√ �?�«Ë ¨W?IDM*« � —«u?'« ‰Ëœ U�bNA� ��« ¨W?�U�« W�œU?B��ô« U?�UDI�« s?� b?�bF�« ¡«œ√ v?K� ���
ÂU?� ‰ö� ��u�« œUB��ô« sJ92015 Ϋu?/ qO�?�� s?� t����2.4 t��?�� u?/ l?� W?�—UI*U� •3.1 ÂU?� � •2014
Ë W?IDM� ‰Ëœ � WK�?�*« u?LM�« ôb?F� j?�u�� q?�U1 u� U?OI�d�√ ‰U?�Ë j�Ë_« ‚dA�« ©MENA® Æ u?LM�« ¡U?� b?�Ë
ÂU??� ‰ö??� o??I��*«2015 ÎU�u�b??�u??LM� r??EF� U??�UDI�«��ô« Q?��«Ë ‰U?*« U�b�¢ ULO� ô ¨W�œUB ¨¢ «—U?IF�«Ë 5�
¢ ôUB�ô«Ë s�e���«Ë qIM�«¢Ë¨¢WO�«d���ô« W�UMB�«¢Ë ¨ Ë Ác???� XL�U???� –≈ ¨W???�«—e�«Ë ¨¢W???OK�u���« W�UM???B�«¢
—«b?I0 W?FL�� U�UDI�«1.8 t��?�� U?� Ë√© W?�u�� W?DI�75.0•( ÂU� ‰ö� oI��*« uLM�« ‰bF� s�2015 U?� u?�Ë ¨
ÆWJKL*« � ÍœUB��ô« uLM�« —œUB� ŸuM� �≈ �A�
ÂU?F� s�U?�*«Ë ÊUJ?�K� ÂUF�« œ«bF��« ZzU�� �≈ ΫœUM��«Ë2015 ??�Ë ÊUJ??��« œb??� v??K� ö�b??F� s??� t??OK� V??�d� U
ÂU?� ‰ö?� w�UJ?��« u?LM�« ‰b?F� m?K� ¨WI�U?��« «uM�K�2015 u??� 7.9 s??� …��??� œ«b??�« b??�«u� W??�O�� p??�–Ë •
ÀËb??� t?OK� V?�d� U??2 ¨W?JKL*« �≈ 5�—u?��« 5�?�ö�« �u?�K� l�«d� d?�R� � w?K;« Z�U?M�« s?� œd?H�« VO?B�
wIOI(« w�U�ù«Ë W��M�5.4 • �≈ qBO�1,197.4 —U?M�œ ÆË 5O�œ—_« 5� W�UD��« ‰bF� bN�ÎU�UH�—« —«bI01.1 W?DI�
W�u�� �≈ qBO�13.0•p�–Ë ¨ ΫdE� U* q?LF�« ‚u?� t?O�UF�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
2
«u��??�«Ë W??OKJO� ôö�??�« s??�– W??O�b�� …b??�«u�« W??�ULF�« ’d� s� ��� œb� vK� ¨W�—u��« W�ULF�« ÎU�uB�Ë ¨d�_«
ÆœUB��ô« � …b�b'« qLF�«
¡u??{ �Ë÷U??H�« √�«Ë jHM??�« —UF??� U�b??)«Ë lK??� _« � U??N� W??D��d*« ÂU??F�« Èu�??�*« bN??� ¨W??O*UF�« ‚«u??�
¨—UF�ú� w?�UOI�« r�d?�« j?�u�� � �?�M�« �G��U?� ÎU?�UI��_¨pKN��*« —UF ÎU�ULJ�« W��M� 0.9 ÂU?� ‰ö?� •2015¨
l� W�—UI*U� t���� r�C� 2.9 ÂU� � •2014Æ
¨wF�d??A��« V??�U'« �Ë ÂU??� ‰ö??� W??�uJ(« X??M��2015 s??� �??�« W??�U�« UF�d??A��«Ë «¡«d??�ù« s??� œb?�
� W?�–U'« W�O��« e�eF� � WL�U�*« UN�Q� e?OH%Ë —UL��?�öÍœUB��ô« uLM�«Æ
dI��«Ë Êœ—_« VO�d� ÂU?F� w*UF�« WO��UM��« d�dI� sL{2015Ë ¨ W?��d*« � ¨w*U?F�« ÍœUB��ô« Èb�M*« s� —œUB�«
64 q�√ s�140 WK?B� p?�– w�Q�Ë Æd�dI��« UNK� W�Ëœ � …œ—«u??�« «d??�R*« s??� b??�bF�« � Êœ—_« ZzU??�� s??����
¢W???O����« W???OM��«¢Ë ¨¢‚u???��« r???��¢ U???�“d�√ d???�dI��« ¨ V?O�d� l?�«d�Ë ¨W?N� s?� ¢wKJ�« ÍœUB��ô« —«dI��ô«¢Ë rO??KF��«Ë W�??B�«¢ U??�“d�√ Èd??�_« «d??�R*« s??� œb??�
ÆÈd�√ WN� s� ¨¢w�U*« ‚u��« …¡UH�¢Ë ¨¢w�U�_«
w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�« XL??��« ÂU??� ‰ö??� Íe??�d*« p??M�K� W??�bIM�« W??�UO��«
2015 «—u?D��« l� q�UH��«Ë W�Ëd*U� W?O�—U)«Ë W?OK;« ·bN� aO�d� ÊU�—√ rO�b�Ë ÍbIM�« —«dI��ô«�Ë W?I��« e?�eF W�O��U�—U�œô«W� —UL��?�ô«ËW� W?JKL*« � bN?� Y?O� ¨
…¡U?H� l�— �≈ W�œU�« «¡«d�ô« s� Ϋb�e� W�bIM�« W�UO��« �≈ U?NNO�u�Ë �dB*« “UN'« Èb� W�U�*« W�uO��« «b���«
IK� ÷«d??�ù« U??OKL� ◊U??AM�« e??OH% ·b??N� ’U??)« ŸU??D ÂU� ◊U�� dN� wH� ÆÍœUB��ô«2015 Íe?�d*« p?M��« ÂU?�
�� W�bIM�« W�UO�K� wKOGA��« —U�ù« Y�b��� WO�U��« …dLK�Ë v?K� „u?M��« b�U?�� qJ?A� W?�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ d�uD� q?HJ� U?0Ë …¡UH�Ë WO�UFH� UN��uO� …—«œ≈ vK� UN�—b� e�eF� W?OK�uL��« U?�UO��ô« ��u?�Ë WOKOGA��« UN�U�UO��« WO�K�
�ô« U�UD� nK��* «c?� � ¡U� U� “d�√ s�Ë Æ��u�« œUB� w?F�d*« dF?��« `�?BO� w?�Oz— …b?zU� dF� œUL��« d�uD��« w?�Ozd�« …b?zUH�« dF�¢ vL�� W�bIM�« W�UO��« …—«œ≈ U�UG� …b?zUH�« —UF?�√ b?�b% t?��u0 r�?� Íc?�«Ë ¢Íe�d*« pM�K� —«b??�≈ - U??L� ¨W??�bIM�« W??�UO��« «Ëœ√ v??K� Èd??�_«
U� Ÿ«b�≈ «œUN� ¡U?M� œb?��� ÂU?��Q�Ë Ÿu��√ q�_ —UM�b� ÆW�bIM�« W�UO��« UN�u� vK�
W�bIM�« «d�RLK� WO�U�ù« «—uD��« —«dL��« ¡u{ �Ë ÂU� ‰ö�2015 �?�« W?O�M�_« U?O�UO��ô« UN��bI� �Ë
XGK�14.2 ÷UH�ôU� …d�Ëb�« ‰bF� —«dL��«Ë ¨—ôËœ —UOK��_« —UM�b�« vK� VKD�« s�% fJFO W?�—U�œ« W?KLF� w�œ—
Èd?�_« W?�Ozd�« W?O�M�_« ö?LF�« q�UI� p?M��« q?�«Ë ¨ - Y?O� ¨ÂU?F�« ‰ö?� WOF?�u��« W?�bIM�« t��UO� Íe�d*«
l�«u�Ë 5�d� …bzUH�« —UF�« iOH�50 v?K� ”U?�√ W?DI�Ë W�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ W�U�125 …c?�U� v?K� ”U�√ WDI�Æt�b� …b�«Ë WKOK� „uM��« Ÿ«b�«
Ë bO?�d�« q��?� ¨W?B�d*« „u?M��« ◊U?AM� o?KF�� ULO� ÎU�UH�—« WO�UL�zô« öON��K� rzUI�« t��?��9.5 �≈ q?BO� •
ÂU� � w�œ—ô« ÍœUB��ô« l{u�« W�ö�2015
3
21,103.5 ÂU??� W??�UN� � —U??M�œ Êu??OK�2015 U??L� Æ q��??�lz«œu�« w�U�≈ W?B�d*« „uM��« Èb� ÎU?�UH�—« t��?��7.7 • ÂU� W�UN� �2015 �≈ qBO�32,598.5 ?�Ë Æ—U?M�œ ÊuOK� b
l?z«œu�« � s??����« ¡U?�W??�O�� —UM�b??�U� l??z«œu�« ŸU?H�—ô —«b??I02,001.4 © —U??M�œ Êu??OK�8.3 ®•ŸU??H�—«Ë l??z«œu�«
—«bI0 WO�M�_« öLF�U�336.1 © —UM�œ ÊuOK�5.4Æ®•
vK� U�√ O�d?B*« ‚u?��« � …b?zUH�« —UF�√ bOF�W ¨ b?I�X??F�«d� v??K� …b??zUH�« —UF??�√ l??z«œu�« Èu�??�0 �??�√ s??�
ô« ÷U??H� v??K� …b??zUH�« —UF??�√ �W??O�UL�zô« öON??���« Æ« p�c� ÎUF��Ë lH�— 5?� ‚dH�U?� ÎU?�UI� ¨…b?zUH�« dF?� g�U?�
lz«œu�« vK� …bzUH�« dF�Ë nK��«Ë ÷ËdI�« vK� …bzUH�« dF� —«b??I0 ¨q?�_45 m?K�O� ”U??�√ W?DI�518 ”U??�√ W??DI�
q�UI�473 ÂU� W�UN� � ”U�√ WDI�2014Æ
KF�� ULO�Ë Íe?�d*« p?M��« c?�« ¨WO�d?B*« W�UO��U� o ÂU?� ‰ö�2015 rO?EM� �≈ W?O�«d�« «¡«d?�ù« s?� Ϋb?�e�
ÍœU??B��ô« ◊U??AM�« q??�u9 � U??�—Ëœ e??�eF�Ë „u??M��« q??L��dB*« “UN'« W�ö� ÊUL{Ë t��U��Ën�� UL� Æ p?M��« s?�
�≈ W??O�«d�« Áœu??N� U�d??AK� q??�uL��« ��u??� W??�ËdJO*«Ë�Ë …�GB�« r?�(« WD�u�� …b?zU� —UF?�Q ‰U?�¬Ë WOKO?CH�
W��UM�Æ
ŸU?D�W???�UF�« W??O�U*« ¡u{ � Õö?�û� ��u?�« Z�U?���« U?�KD�� ‰ULJ�?�«
ÍœU???B��ô«Ë w�U???*« ©2015-2012®¨ W???�uJ(« ��???�Ë ¨jHM�« —UF�« ÷UH�« l� s�«e��U� w�U*« ◊U�C�ô« U�UO�
b??F� ¨W??�UF�« W??�“«u*« e??�� iO??H� W??�uJ(« X�UD�??�« q??JO� 5??�% W??�O�� ¨W??M�¬ U�u�??�� �≈ ¨ «b�U??�*« iO??H�Ë Í—U??'« ‚U??H�ô« j�??{ ‰ö??� s??� ÂU??F�« ‚U??H�ô« �≈ q??B�� ÎUO�—b??� w�U??�ù« w??K;« Z�U??M�« �≈ t��??��
24.9 ÂU� � •2015 W�U?{ùU� ¨w�U?�√d�« ‚UH�ô« e�eF�Ë ¨N� ‰c� �≈ ÆWO��dC�« …—«œù« e�eF�Ë r�b� WO�U{« œu
ÂU??� ‰ö??� W??�UF�« W??�“«u*« ¡«œ√ U??�√2015 �??A�� ¨ —«b?I0 ¨ «b�U?�*« b?F� ¨w�U?*« e�F�« ŸUH�—« �≈ U�UO��«
1.2 Îö��� W�u�� WDI�3.5 e�� l� W�—UI*U� ¨Z�UM�« s� • t���� w�U�2.3 XK�?� b?I� Æo�U?��« ÂU?F�« � Z�UM�« s� •
t��??�� ÎU??{UH�« ®`M??*« WML??C��© W??�UF�« «œ«d??�ù«6.5 • ÂU??� ‰ö??�2015 ÂU??� � o??I��*« U�«u�??�� s??�2014 ¨
¨W??O�—U)« `M??*« l??�«d� �≈ w?�U�√ qJ??A� p??�– Èe?F�ËB� ÷UH�« �≈ W�U{« Æ U�b)«Ë lK��« vK� Vz«dC�« WKO
�UF�« UIHM�« bN� UL� ¨w�U?�√d�«Ë Í—U?'« UNOI?A� ¨W t���� ÎU{UH�«1.6 ÂU� � oI��*« Èu��*« s� •2014 Æ
ÂU� cM� Íe�d*« pM��« ÂUO� l�Ë2013 —UF�√ iOH��� m?K� Ÿu?L�0Ë ¨W?�bIM�« W?�UO��« «Ëœ√ vK� …bzUH�«250
«—«b??�ô« v??K� b??z«uH�« —UF??�√ X??CH�« ¨”U??�√ W??DI� ÂU??F�« s�b??�« «Ëœ√ s??� …b??�b'« l??�«d� � rN??�√ U??2 ¨
W?�“«u*« sL?{ W?�e�d*« W�uJ�K� WOK�«b�« bz«uH�« U�u�b� —«b???I085.0 � —b???ÒI*« U�«u�???�� s???� ¨—U???M�œ Êu???OK�
ÂU???F� W???�UF�« W???�“«u*« Êu�U???�2015 �≈ q???B�� ¨710.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
¨w�—U?)«Ë wK�«b?�« UNOI?A� ¨WO�u�b*U� oKF�� ULO�Ë mK� bI� ÂU?F�« s�b�« �U�22,847.5 © —U?M�œ Êu?OK�85.8 •
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
4
ÂU� W�UN� � ®Z�UM�« s�2015 Á—«b?I� ŸUH�—U�Ë ¨5.0 ◊U?I� m?K�� ÂU?F�« s�b?�« w�U?�≈ U��√ ÆZ�UM�« s� W�u��24,876.5
© —UM�œ ÊuOK�93.4 ŸU?H�—ô« p?�– ¡U?� b?�Ë Æ®Z�U?M�« s?� •*« ÷ËdI�«Ë W�UF�« W�“«u*« e�� s� q� q�uL�� W�O�� W?�uHJ
s� ÎöC� «c� ¨ÁUO*« WDK�Ë WOM�u�« ¡U�dNJ�« W�d� s� qJ� ÂU??� ‰ö??� ÍœU??B��ô« u??LM�« R�U??��2015 d�b??'« s??�Ë Æ
ÁU?O*« WDK??�Ë W??OM�u�« ¡U?�dNJ�« W�d?� WO�u�b� Ê√ d�c�U� t�LO� U� XK��6.7 ÂU� W�UN� � —UM�œ —UOK�2015Æ
w????�—U)« ŸU????DI�« s� b�bF�« XK�� w�—U)« ŸUDI�« «d�R� ÎU?F�«d� �
ÂU� ‰ö� UNz«œ√2015 � —«dI�?�ô« Âb?� W�U� oLF� ¡«d� U�—u??� s??� q??� l??� œËb??�K� ÂU??��« t�??� ‚ö??�ù«Ë W??IDM*« W?O*UF�« ‚«u?�_« � jHM?�« —UF?�√ ÷U?H�« Ê√ ô≈ ¨‚«dF�«Ë qJA� W�UD�« s� WJKL*« «œ—u��� …—u�U� ÷UH�« � r�U�
Y?O� ¨”uLK� W�?�M� X?CH�«40.6 XLN?�√ �?�«Ë ¨• Í—U?���« Ê«e?O*« e��Ë «œ—u��*« w�U�≈ l�«�� U�—Ëb�
W��M�11.4Ë •14.0 p?�– ¡u?{ � Æw�«u��« vK� • q�?� �≈ q?BO� ÎU?{UH�« «b�U?�*« ¡UM��?�U� Í—U?'« »U�(«
11.9 l??� W??�—UI� Z�U??M�« s??� •12.6 ÂU??� � Z�U??M�« s??� •2014Æ
e�� lH�—« 5� � «b�U?�*« b?F� Í—U?'« »U�(« �≈ qBO�2,365.6 © —U?M�œ ÊuOK�8.9 ‰ö?� ®Z�U?M�« s?� •
ÂU�2015 m?K� e?�� l� W�—UI*U� ¨1,851.7 —U?M�œ Êu?OK�©7.3 ÂU?� ‰ö?� ®Z�UM�« s� •2014 Æ l?�«��« «c?� œu?F�Ë
W�?�M� W?OKJ�« «—œU?B�« l?�«d� �≈ ¨fOz— qJA�6.6 ¨• l�«d�Ëb)« »U�� � izUH�« W��M� U�27.7 YO� ¨•
iH�« W��M� w�UO��« q�b�«7.1 ¨• izU?H�« l�«d� UL� «b�U?�*« ÷U?H�« W?�O�� W�—U'« ö�u���« »U�� �
WO�—U)«Æ o�b� �U� s� WO�U*«Ë WO�U�√d�« ö�UF*« dH�√ UL�
mK� q�«bK�1,593.7 ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2015 q?�UI� ¨
909.0 ö� —UM�œ ÊuOK� ÂU� ‰2014¨ ŸU?H�—ô W�O�� p�–Ë
�U� q��?� Y?O� ¨w�—U?)« �UF�« u� WJKL*« U�«e��«
Á—«b?I� q�«bK� o�b� �U� d�U�*« �M�_« —UL���ô«904.4
¨—UM�œ ÊuOK� q�«bK� ÎUI�b� WE�U(« «—UL���« XK�� UL�
mK�918.4 p�–Ë ¨—UM�œ ÊuOK�V��� W?JKL*« ÂU?O� —«b?�S�
t�LO� U�2.0 � W�œUO?��« “b?�u�Ë—uO�« «bM?� —ôËœ —U?OK�
W?O*UF�« ‚«u�_« p?M�K� ÷Ëd?I�« U�u�?�� X?FH�—« U?L� ¨
Íe�d*« �ËbM?� öON�� «b���ô W�O��w w�Ëb?�« b?IM�«
w�dF�«Ë —«bI0545.3 «—u?D��« X?C�√ b?�Ë Æ—UM�œ ÊuOK�
WI�U��«�≈ ÎU?CzU� U�u�b*« Ê«eO* w�U�ù« Ê«eO*« qO���
mK�328.7 ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2015 mK� izU� q�UI� ¨
1,550.7 ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2014Æ
ÂU?� W?�UN� � w�Ëb?�« —UL��?�ô« l?{Ë d?N�√ b�Ë «c�
2015 ÎU�UH�—« q?B�� ×U)« u?� WJKL*« U�«e��« �U� �
�≈24,357.5 l?� W�—U??I� ¨—UM�œ ÊuOK�22,578.8 Êu?OK�
W�UN� � —UM�œ ÂU?�2014¨ ŸU?H�—« W?�O�� bO?�—« ‰u?�_«
W??O�U*« Âu??B)«Ë W??O�—U)« W�œU??B��ô« U??�UDI�« W??�UJ�
WJKL*« � WLOI*«mK��� 18,657.9 —U?M�œ Êu?OK� Ë43,015.5
ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2015Æw�«u��« vK� ¨
W????�Ozd�« W??�œUB��ô« «d???�R*«
5
�R*«???�œUB��ô« «d???�Ozd�« W???W 2011–2015 ¨ *U�OK??M�œ Êu??—U
2011 2012 2013 2014 2015
�???J��« œb???© ÊUWL?�� Êu????OK*U�® 6,993 7,427 8,114 8,804 9,532
®•© W�UD��« ‰bF� 12.9 12.2 12.6 11.9 13.0
��ô«?????F�_«Ë ÃU?????? —U
« w�uI�« Z�UM�«ùW�—U'« ‚u��« —UF�Q� w�U� 20,288.8 21,690.0 23,611.2 25,141.2 26,289.6
« wK;« Z�UM�«ùW�—U'« ‚u��« —UF�Q� w�U� 20,476.6 21,965.5 23,851.6 25,437.1 26,637.4
Z�UM�« � uLM�« ‰bF�« wK;«ùw�U� �Q®•© W��U��« ‚u��« —UF� 2.6 2.7 2.8 3.1 2.4
≈U� ÕU�*« w�uI�« q�b�« w�U�_W�—U'« —UF� 23,743.5 24,774.9 28,424.5 30,302.1 30,234.7
� uLM�« ‰bF�≈U� ÕU�*« w�uI�« q�b�« w�U�_®•© W��U��« —UF� 4.7 0.2- 8.6 3.1 2.4-
w�UOI�« r�d�« � �G��«pKN��*« —UF�_ ®•© 4.2 4.5 4.8 2.9 0.9-
iH� � �G��« « wK;« Z�UM�«ùw�U� ®•© 6.4 4.5 5.6 3.4 2.3
IM�«?????„u?????M��«Ë œu
�ô« —ôËb�« q�UI� —UM�b�« ·d� dF� ‰bF��®—UM�œØ—ôËœ© w� 1.410 1.410 1.410 1.410 1.410
Ÿ© bIM�« ÷d�2® 24,118.9 24,945.2 27,363.4 29,240.4 31,605.5
« «œu�u*« �U�_�dB*« “UN�K� WO�M� 9,370.1 6,665.5 6,923.4 7,932.3 8,137.3
�dB*« “UN�K� WOK;« «œu�u*« �U� 14,748.8 18,279.7 20,440.0 21,308.1 23,468.2
W�uJ(« vK� Êu�b�« �U� 6,701.4 9,461.3 10,494.8 10,473.9 11,386.4
®rOI�© ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 14,925.0 15,953.6 17,222.5 17,852.8 18,704.5
q�«uF�« �U�«_ Èd�©1® 6,877.6- 7,135.2- 7,277.3- 7,018.5- 6,622.7-
WB�d*« „uM��« Èb� —UM�b�U� lz«œu�« 19,119.1 17,711.1 21,003.0 24,013.1 26,014.5
« öLF�U� lz«œu�«_WB�d*« „uM��« Èb� WO�M� 5,258.8 7,258.6 6,590.2 6,247.9 6,584.0
®•© rB)« …œU�« dF� 4.50 5.00 4.50 4.25 3.75
WM�e)« U�Ë–« …bzU� dF�6 ®•© dN�√ 3.232 3.788 - - -
)1( ∫ « q�«uF�« �U� bM�Ë WO�U*« U��R*« vK� Êu�b�«Ë W�UF�« U��R*« vK� Êu�b�« vK� qL�A�_ÆÍbIM�« `�*« ‰Ëb� � dNE� UL� Èd�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
6
�R*«???�œUB��ô« «d???�Ozd�« W???�U�© W?????®l 2011–2015 ¨ *U�OK??M�œ Êu??—U
2011 2012 2013 2014 2015
O�U*«?????W????????�UF�« W ≈« w�U�ùWO�—U)« «b�U�*«Ë «œ«d� 5,413.9 5,054.2 5,758.9 7,267.6 6,796.4
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 26.4 23.0 24.1 28.6 25.5
« w�U�«ù ‚UH� 6,796.6 6,878.2 7,077.1 7,851.1 7,722.9
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 33.2 31.3 29.7 30.9 29.0
d�u�«Øe�F�«‚UI���ù« ”U�√ vK�© wKJ�«® 1,382.7- 1,824.0- 1,318.2- 583.5- 926.5-
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 6.8- 8.3- 5.5- 2.3- 3.5-
�U�wK�«b�« ÂUF�« s�bK� rzUI�« bO�d�« 8,915.0 11,648.0 11,863.0 12,525.0 13,457.0
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 43.5 53.0 49.7 49.2 50.5
w�—U)« ÂUF�« s�bK� rzUI�« bO�d�«©2® 4,486.8 4,932.4 7,234.5 8,030.1 9,390.5
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 21.9 22.5 30.3 31.6 35.3
���«??O�—U)« …—U??O�Ë W??�u�b*« Ê«e??? U �(«??'« »U???Í—U 2,098.8- 3,344.9- 2,487.7- 1,851.7- 2,365.6-
W��M�«�≈ « wK;« Z�UM�«ùw�U� ®•© 10.2- 15.2- 10.4- 7.3- 8.9-
Í—U���« Ê«eO*« e�F�«©≠® 6,261.7- 7,486.6- 8,270.1- 8,495.6- 7,249.3-
W��M�«�≈ wK;« Z�UM�««ùw�U� ®•© 30.6- 34.1- 34.7- 33.4- 27.2-
®»u�© WOFK��« «—œUB�« 5,684.5 5,599.5 5,617.9 5,953.6 5,558.3
© WOFK��« «œ—u��*«»u� ®©3® 11,946.2 13,086.1 13,888.0 14,449.2 12,807.6
®�U�© U�b)« Ê«eO� 896.0 1,332.3 1,209.5 1,778.9 1,286.4
®�U�© q�b�« »U�� 187.8- 275.5- 240.4- 295.9- 347.8-
®�U�© W�—U'« ö�u���« 3,454.7 3,084.9 4,813.3 5,160.9 3,945.1
tM� ¨®�U�© w�U*«Ë w�U�√d�« »U�(«∫ 2,298.9 3,808.9 1,811.1 908.9 1,593.7
�M�_« —UL���ô«Êœ—_« � d�U�*« ®�U�© 1,055.0 1,074.3 1,281.2 1,426.7 905.1
—bB*« Æw�œ—_« Íe�d*« pM��« ØW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« ∫ )2( ∫ bO�d�« «c� q�1≈ tM� U�ËdD� W�u��*« ÷ËdI�« w�U�≈Æ «b�b���« w�U� )3( ∫ ÆWLOI*« �� UN'« «œ—u��� vK� qL�A� ô
7
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU????DI�«
W?O�UL��ô«Ë WO�UO��« U�«dD{ô« r�UH� s� r�d�« vK� qJ?A� d?�√ �?�«Ë ¨W?IDM*« � —«u?'« ‰Ëœ U�bNA� ��« ¨W?�U�« W�œU?B��ô« U?�UDI�« s?� b?�bF�« ¡«œ√ v?K� ���
sJ9 ÂU?� ‰ö� ��u�« œUB��ô«2015 s?� qO�?�� Ϋu?/����t 2.4 t��?�� u?/ l?� W?�—UI*U� •3.1 ÂU?� � •2014 u�Ë � WK�?�*« u?LM�« ôb?F� j?�u�� q?�U1 W?IDM� ‰Ëœ
≈ ‰U?�Ë j�Ë_« ‚dA�« U?OI�d� ©MENA® Æ u?LM�« ¡U?� b?�Ë ÂU??� ‰ö??� o??I��*«2015 ÎU�u�b??�u??LM� r??EF� U??�UDI�«
��ô«W�œUB¨ Q?��«Ë ‰U?*« U�b�¢ ULO� ô ¨¢ «—U?IF�«Ë 5�¢ ôUB�ô«Ë s�e���«Ë qIM�«¢Ë¨¢WO�«d���ô« W�UMB�«¢Ë ¨
Ác???� XL�U???� –≈ ¨W???�«—e�«Ë ¨¢W???OK�u���« W�UM???B�«¢Ë —«b?I0 W?FL�� U�UDI�«1.8 t��?�� U?� Ë√© W?�u�� W?DI�
75.0•( ÂU� ‰ö� oI��*« uLM�« ‰bF� s�2015 U?� u?�Ë ¨ÆWJKL*« � ÍœUB��ô« uLM�« —œUB� ŸuM� �≈ �A�
�≈ ΫœUM��«Ë ÊUJ?�K� ÂU?F�« œ«bF��« ZzU�� s�U?�*«Ë ÂU?F�
2015 s??� t??OK� V??�d� U??�Ë ö�b??F� v??K� ÊUJ??��« œb??�
WI�U?��« «uM�K�¨ m?K� w�UJ?��« u?LM�« ‰b?F� ÂU?� ‰ö?�
2015 u??� 7.9 • p??�–Ë√ b??�«u� W??�O�� s??� …��??� œ«b??�
ÀËb??� t?OK� V?�d� U??2 ¨W?JKL*« �≈ 5�—u?��« 5�?�ö�«
�u?�K� l�«d� d?�R� � w?K;« Z�U?M�« s?� œd?H�« VO?B�
wIOI(« w�U�ù«Ë W��M�5.4 • �≈ qBO�1,197.4 —UM�œ Æ
Ë 5O�œ—_« 5� W�UD��« ‰bF� bN�ÎU�UH�—« —«bI01.1 W?DI�
W�u�� �≈ qBO�13.0•¨ p�–Ë Î«dE� U* q?LF�« ‚u?� t?O�UF�«u��??�«Ë W??OKJO� ôö�??�« s??�– W??O�b�� …b??�«u�« W??�ULF�«
’d� s� ��� œb� vK� ¨W�—u��« W�ULF�« ÎU�uB�Ë ¨d�_«ÆœUB��ô« � …b�b'« qLF�«
¡u??{ �Ë÷U??H�« —UF??�√ �«Ë jHM??�« U�b??)«Ë lK??� _« � U??N� W??D��d*« ÂU??F�« Èu�??�*« bN??� ¨W??O*UF�« ‚«u??�
ú�—UF�¨ w?�UOI�« r�d?�« j?�u�� � �?�M�« �G��U?� ÎU?�UI�_—UF� ¨pKN��*« ÎU�ULJ�« W��M� 0.9 ÂU?� ‰ö?� •2015¨
l� W�—UI*U� t���� r�C� 2.9 ÂU� � •2014Æ ¨wF�d??A��« V??�U'« �Ë ÂU??� ‰ö??� W??�uJ(« X??M��
2015 s??� �??�« W??�U�« UF�d??A��«Ë «¡«d??�ù« s??� œb?� � W?�–U'« W�O��« e�eF� � WL�U�*« UN�Q� e?OH%Ë —UL��?�ö
ÍœUB��ô« uLM�«Æ dI��«Ë Êœ—_« VO�d� ÂU?F� w*U?F�« WO��UM��« d�dI� sL{
2015Ë ¨ ¨w*U?F�« ÍœUB��ô« Èb�M*« s� —œUB�« W?��d*« � 64 q�√ s�140 Æd�dI��« UNK� W�Ëœ WK?B� p?�– w�Q�Ë
� � …œ—«u??�« «d??�R*« s??� b??�bF�« � Êœ—_« ZzU??�� s??��� U???�“d�√ d???�dI��«¨¢‚u???��« r???��¢ ¢W???O����« W???OM��«¢Ë¨
¢ËwKJ�« ÍœUB��ô« —«dI��ô« V?O�d� l?�«d�Ë ¨W?N� s?� ¢ s??� œb??� rO??KF��«Ë W�??B�«¢ U??�“d�√ Èd??�_« «d??�R*«
ÆÈd??�√ W??N� s??� ¨¢w�U??*« ‚u??��« …¡U??H�¢Ë ¨¢w??�U�_«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
8
_U� ÍœUB��ô« uLM�« ôbF�—UF� W��U��«Ë W�—U'«(1) 2012 ≠ 2015 ¨W�u�� V��
2012 2013 2014 2015
_U�—UF� W�—U'«
� w�U�ù« wK;« Z�UM�«—UF�Q ‚u��« 7.3 8.6 6.6 4.7
� w�U�ô« w�uI�« Z�UM�«—UF�Q ‚u��«* 6.9 8.9 6.5 4.6
ÕU�*« w�uI�« q�b�« w�U�«** 4.3 14.7 6.6 0.2-
_U�—UF� W��U��« (100 =1994)
� w�U�ô« wK;« Z�UM�«—UF�Q ‚u��« 2.7 2.8 3.1 2.4
� w�U�ô« w�uI�« Z�UM�«—UF�Q ‚u��« 2.3 3.1 2.9 2.2
ÕU�*« w�uI�« q�b�« w�U�« 0.2- 8.6 3.1 2.4-
* ∫ M�« q�1?????�ô« wK;« Z�U????ÎU�UC� Í—U'« ‚u��« dF�� w�U � tO�«?????? q�œ �U q�«u� ÃU��ô« Æ×U)« s�
** ∫W�—U'« ö�u���« �U� tO�« ÎU�UC� w�U�ô« w�uI�« Z�UM�« q�1 )« s� Èd�_«???????×UÆ ©1® ∫ WO�Ë√Æ
ÃU��ù«
bN� ÂU� ‰ö� w�U�ù« wK;« Z�UM�«2015 ΫR�U?�� �tz«œ√ oLF�� Ϋd�Q��U�«dD{ô« � W?O�UL��ô«Ë WO�UO��«
U??�UDI�« s??� b??�bF�« ¡«œ√ v??K� d??�√ �??�«Ë ¨W??IDM*«W�Ozd�« W�œUB��ô«Æ U/ bI� � w�U�ù« wK;« Z�UM�«—UF�Q
‚u��«W��U��« W��M�2.4• u?/ ‰b?F0 W�—UI� t��?�� 3.1 • ÂUF�« ‰ö�2014¨ qBO��«11,413.2 K�ÊuO Èb�Ë Æ—UM�œ
*« v?K� Vz«d?C�« �U?� b?M� ¡UM��?�« Z�U??M�« ÊS?� ¨ U?��M� w�U�ù« wK;«—UF�Q Ϋu/ oI� b� ÊuJ� W��U��« ”U�_«
t����2.6 t���� u/ q�UI� •3.2 ÂU� ‰ö� •2014 b?�Ë Æ¡U� � R�U���«� w�U�ù« wK;« Z�UM�« u/—UF�Q ”U?�_«
W??��U��« ÂU??� ‰ö??�2015 WK??B� � ËU??H�√¡«œ n??K�� ¨W�œUB��ô« U�UDI�«Íc�« X�u�« wH� tO� X/ U�UD�
¢WO�«d���ô« U�UMB�«¢¨ ¢ÁUO*«Ë ¡U�dNJ�«¢Ë¨ U�b?�¢Ë¢5�Q???��«Ë ‰U???*«¨W???�«—e�«Ë ¨ ¢W???OK�u���« W�UM???B�«¢Ë¨
…—U???���«Ë ¨l???�«d� ¡«œ« r�U???D*«¢Ë «¡U???A�ô« w�U???D�MH�«Ë?¢‚œU.
—U?���ô« 5??F� c?�ô« Èb?�Ë w??K;« Z�U?M�« i??H�w�U�ù«¨ f?JF� Íc�« —UF?�√ W?��M*« U�b?)«Ë lK?��«
U?/ Íc�«Ë ¨ÎUOK� W�?�M�2.3• t��?�� u?/ q?�UI� ¨3.4 • ÂU?� ‰ö�2014¨ ÊS?� w�U?�ù« w?K;« Z�U?M�« � —UF?�Q
W???�—U'« ‚u???��« q�???�� Ϋu???/t��???�� 4.7• �≈ q???BO�26,637.4 —U??M�œ Êu??OK� ÆqO�??�� ¡u??{ �Ë q??�œ �U??�¢
—«b??I0 Ϋe??�� ¢Ã—U??)« s??� ÃU??��ù« q??�«u�347.8 Êu??OK� ¨—UM�œmK� � w�U�ù« w�uI�« Z�UM�« —UF?�Q ‚u?��« W?�—U'«
26,289.6 —UM�œ ÊuOK� Ϋu/ Îö��� W��M�4.6 • Á«u��� s� ÂU??� �2014 Æ �U??�¢ b??M� —U??���ô« 5??F� c??�_« Èb??�Ë
l?�«d� Íc?�« ¨¢Ã—U?)« s?� Èd?�_« W?�—U'« ö�u���« W��M�23.6• mK�O�3,945.1 ¨—UM�œ ÊuOK� q�?� w�U?�≈
_U� ÕU�*« w�uI�« q�b�«—UF� W�—U'« t��?�� ÎU?F�«d� 0.2 • Á—«bI� U� �≈ qBO�30,234.7 Æ—UM�œ ÊuOK�
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
2011 2012 2013 2014 2015
جاري ثابت
‚u��« dF�� w�U�ô« wK;« Z�UM�« u/ ôbF� نسب مئویة، 2011 -2015
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
9
U�UDI�« u/ ôbF�� W�œUB��ô«—UF�Q W��U��« ”U�ô«(1)
2012 ≠ 2015W�u�� V�� ¨
2012 2013 2014 2015
bO�Ë U�UG�«Ë W�«—e�«„U�_«
9.4- 3.5- 7.6 5.0 U�UMB�«WO�«d���ô« 17.1- 10.9- 27.6 11.0
WOK�u���« U�UMB�« 2.3 1.9 1.5 1.3 ÁUO*«Ë ¡U�dNJ�« 6.6 0.8 3.3 10.9
«¡UA�ù« 1.0- 8.7 6.8 1.3- wFK��« ÃU��ù« U�UD� ŸuL�
0.5- 1.6 4.3 2.5
…—U���« ‚œUMH�«Ë r�UD*«Ë 6.8 3.2 3.7 0.7 qIM�« s�e���«Ë ôUB�ô«Ë 4.1 4.0 1.6 3.1 W�—UI�Ë WO�U� U�b�‰UL�√Ë 5.2 4.0 2.5 3.4 WO�UL��« U�b� WOB��Ë 5.9 5.7 4.7 4.0 u��M�WO�uJ(« U�b)« 3.0 2.4 2.3 2.3 W�U)« U�b)« u��M� ô ��«
`�d�« ·bN� 3.0 6.3 7.0 5.7
WO�eM*« U�b)« 0.5 0.1 0.1 0.1 U�b)« U�UD� ŸuL� 4.2 3.3 2.7 2.6
wK;« Z�UM�«w�U�ù« �—UF�Q ”U�_« 2.5 2.8 3.2 2.6
ù« …dz«œ ∫—bB*«ÆW�UF�« «¡UB� (1) ∫ √ÆWO�Ë
WO�uI�« U�U�(« fO�UI* ÎUI�Ë œdH�« q�œ j�u��Ë ÊUJ��« œb� ¨WHK��*« 2012- 2015
2015 2014 2013 2012
9,532 8,804 8,114 7,427 ®ÊuOK*U�© ÊUJ��« œb�
7.9 8.2 8.8 6.0 uLM�« ‰bF�
1,197 1,266 1,333 1,416 wK;« Z�UM�« s� œdH�« VOB�
_U� w�U�ô«—UF� ®—UM�œ© W��U��« 5.4- 5.0- 5.9- 3.3- uLM�« ‰bF�
2,795 2,889 2,940 2,958 wK;« Z�UM�« s� œdH�« VOB�
_U� w�U�ù«—UF� ®—UM�œ© W�—U'« 3.3- 1.7- 0.6- 1.0 uLM�« ‰bF�
2,758 2,856 2,910 2,920 w�uI�« Z�UM�« s� œdH�« VOB�
w�U�ô« _U�—UF� ®—UM�œ© W�—U'« 3.4- 1.9- 0.4- 0.7 uLM�« ‰bF�
3,172 3,442 3,503 3,336 w�uI�« q�b�« w�U�« s� œdH�« VOB�
_U� ÕU�*«—UF� ®—UM�œ© W�—U'« 7.8- 1.7- 5.0 1.8- uLM�« ‰bF�
∫—œUB*«≠ ù« …dz«œÆW�UF�« «¡UB� ≠ Íe�d*« pM��«W�dNA�« WOzUB�ù« …dAM�« Øw�œ—_«Æ
�Ë q??� ZzU??��s�U??�*«Ë ÊUJ??�K� ÂU??F�« œ«b??F��« ÂU??F� 2015¨ W?�UF�« «¡U?B�ô« …d?z«œ UN�d�√ ��« ö�bF��«Ë
œb� vK� « c?�Q�� ¨WI�U��« «uM��« ‰ö� WJKL*« � ÊUJ�� j?�u�� »U?���« …œU?�≈ - ¨5�?�ö�« œ«b�√ —U���ô« 5F�
w�U�ô« wK;« Z�UM�« s� œdH�« VOB� _U�—UF� W�—U'« ¨ d?N�√ YO� ?F�«d�ÎU W�?�M� 3.3 �≈ q?BO� • 2,795 —U?M�œ
3,941.5) w���√ —ô˜Ʈ
WO�UDI�« «—uD��« bN�rEF� W?�uJ*« WO?�Ozd�« W�œU?B��ô« U�UDI�«
� w�U�ù« wK;« Z�UMK� —UF?�Q ÂU?� ‰ö?� W?��U��« ‚u?��«2015 W??��u� u??/ ôb??F� 5??� X??�Ë«d�11.0 ŸU??DI� •
Ë ¢WO�«d��???�ô« U�UM???B�«¢0.1 U�b???)«¢ ŸU???DI� •WO�eM*«¢¨ bN� ULO� ?�UD�U ¢‚œU?MH�«Ë r�U?D*«¢Ë «¡U?A�ô«
œ« � ÎUF�«d�«ULNz W�?�M�1.3 Ë •3.3 w�«u?��« v?K� •Æ U?�√ b??M� U??��M*« v??K� Vz«d??C�« �U??� q�??� b??I� Ϋu??/
W��M�1.2ƕ
bN� b�ËÃU��ù« U�UD� ÂU?� ‰ö?� ΫR�U�� wFK��«2015 W��M� X/ –≈ ¨2.5 t��?�� u/ l� W�—UI*U� •4.3 •
ÂU� ‰ö�2014 Æ X?/ 5� � U?�UD� w�b?)« ÃU?��ù« W�??�M�2.6 t��??�� u??/ q??�UI� •2.7 ÂU??� ‰ö??� •2014Æ
¨t??OK�˨ U??�UDI�« p??K� X??E�U� U??N�OL�√ v??K� ¨ÎU??��dI�WO��M�« Z�UM�« � � w�U�ù« wK;« —UF?�Q W?��U��« ”U?�_«
Ë X?GK� �?�«33.7• wFK??��« ÃU?��ô« U??�UDI� ¨ Ë66.3• �Æw�b)« ÃU��ù« U�UDI Ë w�b)« ÃU��ô« U�UD� X�«“U�
��_« VOBM�« vK� –u���� w?K;« Z�U?M�« u?/ ‰b?F� �� w�U�ô«—UF�Q ¨W?��U��« ”U?�_« XL�U?� –≈ —«b?I01.8
W�u�� WDI�© uLM�« ‰bF� q�√ s�2.6•¨® XL�U?� 5� � U�UD�ÃU��ù« —«bI0 wFK��«0.8 W�u�� WDI�Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
10
W??OL�_« WO�??�M�«� U??�UDIKW�œU??B��ù« w??K;« Z�U??M�« �� w�U�ô«—UF�Q W��U��« ”U�ô«(1)
2012 ≠ 2015W�u�� V�� ¨ 2012 2013 2014 2015
bO�Ë U�UG�«Ë W�«—e�«„U�_« 4.0 3.7 3.9 4.0 U�UMB�«WO�«d���ô« 1.7 1.5 1.8 2.0
WOK�u���« U�UMB�« 20.1 20.1 19.8 19.6 ÁUO*«Ë ¡U�dNJ�« 2.6 2.5 2.5 2.7
«¡UA�ù« 5.3 5.6 5.8 5.5
wFK��« ÃU��ù« U�UD� ŸuL� 33.7 33.4 33.8 33.7
‚œUMH�«Ë r�UD*«Ë …—U���« 11.9 11.9 12.0 11.8 qIM�« s�e���«Ë ôUB�ô«Ë 17.2 17.4 17.1 17.2
W�—UI�Ë WO�U� U�b�‰UL�√Ë 23.6 23.9 23.7 23.9 WO�uJ(« U�b)« u��M� 13.7 13.5 13.5 13.4
U�b�Èd�√ - - - - U�b)« U�UD� ŸuL� 66.3 66.6 66.2 66.3
wK;« Z�UM�«w�U�ù« �—UF�Q ”U�_« 100.0 100.0 100.0 100.0
(1) ∫ √ÆW?????O�Ë ÆW�UF�« «¡UB�ô« …dz«œ U�UO� �« ΫœUM��« X����«
- s� q�√ ∫0.1 ÆW�u�� WDI� • ‰ö� wFK��« ÃU��ù« U�UD� «—uD� ÂU�2015∫
o ∫W�UM??B�« U??/ W�UM??B�« ŸU??D�¨ wK�u??���« tOI??A�w�«d���ô«Ë¨ ÂU� ‰ö�2015 W�?�M�2.1 q?�UI� • t��??�� u??/3.3 ÂU??� ‰ö??� •2014 ¨p�c??� ÎU??F��Ë Æ
L�U??�� X??F�«d�t� w??K;« Z�U??M�« u??/ ‰b??F� ��U�ù«w �—UF�Q U�«u�?�� l� W�—UI*U� W��U��« ”U�_«
ÂU� �2014 —«b?I00.2 �≈ q?B�� W?�u�� W?DI�0.5 � W�UM?B�« ŸU?DI� WO�?�M�« W?OL�_« U?�√ ÆW�u�� WDI�
� Z�UM�«—UF�Q v?K� X?E�U� b?I� ¨”U?�_« u�?��« U� ÂU??� ‰ö??� q�??�*«2014 m�U??��«Ë21.6•Æ ¡U??�Ë
WK???B� W�UM???B�« ŸU???D� ¡«œ√ � T�U???��*« u???LM�« WO�U��« «—uD�K�∫
≠ �« R�U?�� u?/ � U�UM?B�« ŸU??D�WO�«d��??�ô«¨ YO� /U W��M�11.0� ¨• q�UI u/ t����27.6 •
ÂU� ‰ö� 2014Æ WL�U?�� X?CH�« ¨p�c� ÎUF��Ë w�U?�ù« w?K;« Z�U?M�« u?/ ‰bF� � ŸUDI�« «c�
�—UF�Q W��U��« ”U�_« �≈0.2 W?�u�� WDI� W?�—UI� U�—«bI� WL�U�00.4 ÂU?� � W?�u�� W?DI�2014 Æ
w�Q�Ë � R�U���« u/ WO�«d���ô« U�UMB�« ŸUD� ÂU� ‰ö�2015 ÎU�u�b��u/ R�U�� ÃU?��≈ U?OL�
s� q� UH�uH�«”U�u��«Ë UH�uH�« X/ YO� ¨ W��M�16.2 ”U�u��«Ë • W�?�M� 12.9• u?/ q?�UI�
t��?????�� 34.8 Ë •20.7 • ÂU?????� ‰ö?????�2014 VO���« vK�Æ
≠ ŸUD� R�U��WOK�u���« U�UMB�«¨ W�?�M� U?/ –≈1.3 W??�—UI*U� •l??� t��??�� u??/ 1.5 • ‰ö??� ÂU??�
2014 Æ p?�– s?� r�d�« vK�Ë k�U?� ŸU?DI�« «c?� w?K;« Z�U?M�« u/ ‰bF� � t�L�U�� Èu��� vK�
� w�U�ù«—UF�Q ÂU?� � q�?�*« W?��U��« ”U?�_«2014 WG�U��«Ë0.3 W�u�� WDI�Æ d�Q?� b�Ë ¡«œ√ «c?�
w?�UO��« —«dI�?�ô« Âb?� W�U� ŸUDI�« �?�_«Ë � s� UNM� r$ U�Ë …—ËU:« ‰Ëb�« iF� ‚ö�« t��
œËb�K� q�U�Ë U�—u�Ë ‚«dF�« l� l�«d� «—œUB�« ƉËb??�« p??K� �≈ V??�U� �≈ «c??� bO??�— l??�«d�
öON??���« W??OK�u���« W�UM??B�« ŸU??DI� W??�uML*« W��M�15.2ÂU� ‰ö� • .2015
الزراعة4.0•
الصناعات التحویلیة
19.6•
التجارة11.8•
االنشاءات5.5•
النقل واالتصاالت
17.2• التعدین
2.0• الخدمات المالیة
والعقاریة واالعمال
23.9•
الكھرباء والمیاهالخدمات •2.7
الحكومیة13.4•
wK;« Z�UM�« � W�œUB��ô« U�UDIK� WO��M�« WOL�_« ¨W��U��« ”U�ô« —UF�Q� w�U�ô«2015
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
11
r�√ «d�R*« w�UMB�« ŸUDI�« � 2012 ≠ 2015
2015 2014 2013 2012
5,113.1 4,931.3 4,638.3 4,356.9 W??LOI�« W�U??C*« _U�—UF??� W??�—U'«
®—UM�œ ÊuOK*U�©
2.1 3.3 0.9 0.5 _U� uLM�« ‰bF�—UF� ®•© W��U��«
246.4 242.8 235.8 223.6 w�U??�ô« w??K;« Z�U??M�« i??H� W�UMB�« ŸUDI� (100=1994)
3,874.9 4,196.6 3,911.9 3,962.9 B�«????O�UMB�« «—œU??????W
®—UM�œ ÊuOK*U�© *
153.8 154.0 151.4 148.3 w�UM??B�« ÃU??��ö� w??�UOI�« r�d??�«
�«d��????????�ô« wwK�u????????���«Ë (100=1999)
1,891 2,179 2,263 2,172 WK��*« WO�UMB�« U�dA�« œb�
49.1 58.2 163.3 60.1 U�d??A�« ‰«u??�« ”˃— «WO�UM??B� ®—UM�œ ÊuOK*U�© WK��*«
2,316.0 2,727.3 2,813.7 2,588.7 bO????�— öON????���« W????O�UL�zô«
W???�uML*« s???� W???B�d*« „u???M��« ®—UM�œ ÊuOK*U�©
∫—bB*« Æw�œ—ô« Íe�d*« pM��« Ø W�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« * ÆWO�«—e�« «—œUB�« «b� WOM�u�« «—œUB�« ∫
r�√ w�«—e�« ŸUDI�« � «d�R*« 2012 ≠ 2015
2015 2014 2013 2012
566.1 845.4 713.7 604.5 _U� W�UC*« WLOI�«—UF� W�—U'«
®—UM�œ ÊuOK*U�©
5.0 7.6 3.5- 9.4- _U� uLM�« ‰bF�—UF� ®•© W��U��«
257.2 232.9 211.5 172.8 w??K;« Z�U??M�« i??H� w�U??�ô« ŸU??DI��«—e�« W(100 = 1994)
296.7 303.4 296.3 263.9 r�d??�« w??�UOI�« W??O�«—e�« «—œU??BK� w??LJ�« ©100 = 1994®
341.7 344.5 334.5 329.9 W??O�«—e�« «—œU??BK� ÍdF??��« w??�UOI�« r�d??�« ©100 = 1994®
720 751 687 707 WK��*« WO�«—e�« U�dA�« œb�
12.5 30.4 29.3 35.3 U�d???A�« ‰«u???�« ”˃— WK�???�*« W???O�«—e�«
®—UM�œ ÊuOK*U�©
217.1 243.4 235.7 254.9 bO??�— s??� W??�uML*« W??O�UL�zô« öON??���«
WB�d*« „uM��« ®—UM�œ ÊuOK*U�© —bB*« ∫ Æw�œ—ô« Íe�d*« pM��« Ø W�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�«
W?�—u� � WO�UM?B�« «—UL��?�ô« bOF?� vK� U�√
¨ÊUL� W?��b�Ë WO�UM� W�U� WL�U�� W�d� W�« rI� rK�
UNLN�√ ÕdD� fO�Q��«»U���ö� ÂUF�« ÂU� ‰ö�2015
XF�— ¨q�UI*« �Ë Æw�«u��« vK� l�«d�« ÂUFK� p�–Ë l�—√
WO�UM� U�d� ÂU� � U�«u�√ ”˃— WLzU�2015 s?�©
»U?���ô«Ë WK�d�« o�d� W?LOI� ®ÂU?F�« X?GK� W?O�U�≈
20.6 K�O Êu X?F�— WO�UM� U�d� Àö� q�UI� ¨—UM�œ
”˃— ÂU????� ‰ö????� U????�«u�√2014 —«b????I0Ë23.6
Æ—UM�œ ÊuOK�
o W�«—e�«∫ dN�√W�«—e�« ŸUD� ΫR�U?�� t?z«œ√ � ‰ö?�
ÂU�2015 ?/ –≈ ¨ U W�?�M� 5.0 q?�UI� • u?/ t��?��
7.6 • ‰ö� ÂU�2014 «c� r�U� b�Ë ÆŸUDI�« l�— �
u/ ‰bF� � w�U?�ù« w?K;« Z�UM�« —UF?�Q ”U?�_«
W��U��« —«bI00.2 t?�OL�√ X?FH�—« UL� ¨W�u�� WDI�
—«bI0 Z�UM�« � WO��M�«0.1 U�«u��� s� W�u�� WDI�
ÂU� �2014 mK���4.0 Æ•
Èe?F�Ë w?�«—e�« ŸU?DI�« ÃU?��≈ � u?LM�« R�U?��
w�«uO(«Ë w�U�M�« tOIA�¨ �≈ �?� W?�u'« ·Ëd?E�«
s??� W?HK�� U?�Ë√ � W??JKL*« œU?� �?�« W?O�«u*«
¨ÂUF�« Ád�Q?� V?�U� �≈ «c� i?F� ‚ö�S?� ‚«u?�_«
¡«d� W�d�bB��« � —«dI��ô« Âb� W�U� i?F� ‰Ëb?�«
…—ËU:« ¨ U?L� W?O�«—e�« «—œU?B�« l?�«d� t?�JF�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
12
r�√ � «d�R*«ŸUD� «¡UA�ô« 2012- 2015
2012 2013 2014 2015 WLOI�«_U� W�UC*«—UF� W�—U'«
®—UM�œ ÊuOK*U�© 961.7 1,060.6 1,140.0 844.4
�?F???LM�« ‰b??_U� u—UF� ®•© W��U��« 1.0- 8.7 6.8 1.3-
w�U??�ô« w??K;« Z�U??M�« i??H� «¡UA�ô« ŸUDI�(100 = 1994) 206.4 209.4 210.8 217.2
—bO� uML*« WO�UL�zô« öON���« ?�W s�B�d*« „uM��«??W ®—UM�œ ÊuOK*U�© 3,682.6 4,086.4 4,552.8 4,904.5
œb� U�dA�« WK��*« WOzUA�ô« 241 217 224 148
WOzU???A�ô« U�d???A�« ‰«u???�« ”˃— WK��*«®—UM�œ ÊuOK*U�© 16.3 10.3 11.1 7.7
ÃU��≈ UOLJ� w�UOI�« r�d�« XM�ù«©1999 Ω100® 45.0 37.0 40.6 34.6
W�uML*« ¡UM��« h�— œb� ®WB�—© 32,466 36,601 39,578 35,775
W�U�*« ¡UM�K� WB�d*« ®l�d� �� n�√© 12,907 13,985 14,992 13,123
B*«Ø W�dNA�« WOzUB�ù« …dAM�« ∫ —b w�œ—ô« Íe�d*« pM��«Æ
W�??�M�4.8 Æ•U??L� X??F�«d� W??O�UL�zô« öON??���«
W��M� W�«—e�« ŸUDI� W�uML*«10.8 u/ l� W�—UI*U� •
t����3.3 ÂU?� ‰ö?� •2014 Æ l?H�—« ¨q?�UI*« �Ë
w?�«—e�« ÷«d�ù« W��R� s� W�uML*« ÷ËdI�« r��
W�??�M�7.5 ÂU??� l??� W??�—UI*U� •2014 m??K���37.1
Æ—UM�œ ÊuOK�
o «¡UA�ù«∫ bN� «¡U?A�ù« ŸU?D� t?z«œ√ � ÎU?F�«d� W�??�M�1.3 t��??�� u??/ q??�UI� •6.8‰ö??� • ÂU??�
2014l�«d� � r�U�O� ¨ ‰b?F� w?K;« Z�U?M�« u?/� w�U??�ù«—UF??�Q W??��U��« ”U??�_«u??�M� 0.1 W??DI�
—«bI0 W��u� WL�U�� q�UI� ¨W�u��0.4 W?�u�� W?DI� ÂU� ‰ö�2014 � WO�?�M�« t?�OL�√ X?CH�« U?L� Æ
—«b?I0 Z�UM�«0.3 ÂU?� � U�«u�?�� s?� W?�u�� W?DI�2014 mK��� 5.5Æ• l?�«d� v?K� W�«b�« «d�R*« s�Ë
ÂU� ‰ö� «¡UA�ô« ŸUD�2015 wK� U�∫
≠ W��M� ¡UM�K� WB�d*« U�U�*« r�� l�«d�12.5• W��M� u/ q�UI�7.2 ÂU� ‰ö� •2014Æ
≠ W�?�M� ¡UM��« h�— l�«d�9.6 W�?�M� u?/ q?�UI� •8.1 ÂU� ‰ö� •2014Æ
≠ ÃU��ù w�UOI�« r�d�« l�«d� X?M�ô« W�?�M�14.7 •q�UI� W��M� u/9.7 ÂU� ‰ö� •2014Æ
≠ u??/ R�U??�� bO??�— öON??���« �zô«W??O�UL W??�uML*«
«¡UA�ù« ŸUDI� uLM�� W��M� 7.7 u?/ l?� W�—UI*U� •
t����11.4 ÂU� ‰ö� •2014Æ
ÊUJ??�û� W??�UF�« W??��R*« ◊U??A� bOF??� v??K�Ë ÂU?� ‰ö?� W?��R*« X�U� ¨ÍdC(« d�uD��«Ë2015
cOHM����W w?{«—_« lD�© w{«—_« d�uD�� l�—UA�*«u??�M� —b??� W??O�U�≈ W??HKJ� ®W??�Ëb�3.6 Êu??OK�
�ËdA� “U$≈ - ¨—UM�œ ÎU ?�«Ë Ϋb W?O�U�≈ W?HKJ� U?NM� u�M� —b�1.8 ÊuOK� Æ—UM�œ
gO?F� r�d� sJ�© WO�U��« WOJK*« …—œU�*« sL{Ë w�«u� o�u�� - ®r�d�2500 ÂU?� ‰ö� WOMJ� WI�
2015¨ UNM� w�«u� 2300 …—«“u?� UN?BOB� - WI�rOKF��«Ë WO���« U?NFO� - �?�« oI?A�« œb?� `�?BO� ¨
w�«u� UNBOB�Ë8400 t��?�� U?�© WI?�99 s?� • ÂU� W�UN� v�� ®oIA�« œb� w�U�≈2015Æ
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
13
• ÁU??O*«Ë ¡U??�dNJ�«∫ q�??� ŸU??D� ¢ÁU??O*«Ë ¡U??�dNJ�«¢
ÎUM�% ÎU�u�K� tz«œ√ � ÂU� ‰ö�2015 W�?�M� u?LMO�
10.9 t��??�� u??/ q??�UI� ¨•3.3 ÂU??� ‰ö??� •2014 Æ
Z�UM�« u/ ‰bF� � ŸUDI�« «c� WL�U�� XFH�—« ¨tOK�Ë
� w�U�ù« wK;« —UF?�Q —«b?I0 W?��U��« ”U?�_«0.2
�≈ q?B�� W�u�� WDI�0.3 X?FH�—« U?L� ÆW?�u�� W?DI�
—«b?I0 Z�UM�« � WO��M�« t�OL�√0.2 s?� W?�u�� W?DI�
ÂU??� � U�«u�??��2014 u??� qJ??A��2.7Æ• w�Q??�Ë
s����« ¢ÁU?O*«Ë ¡U?�dNJ�«¢ ŸUD� � t?M� V?�U� � ¨
ÎU??�UJF�« W�??�M� ¡U??�dNJ�« ÃU??��ù w??�UOI�« r�d??�« u??LM�
0.7W??�—UI*U� • l??� � t??z«œ√ � —«dI�??�« ÂU??�2014 Æ
W??�U�Ë ¨¡U??�dNJ�« v??K� V??KD�« …œU??�“ V�??�� p??�–Ë
ÆWO�«d���ô« W�UMB�« UL� ŸUDI�« «c� ¡«œ√ d�Q�ÎU�U�≈
� ÷UH�U—UF�√ jHM�« f?JF�√ Íc?�« d?�_« ÎUO*U� v?K�
WHKJ� ÷UH�«Æ¡U�dNJ�« bO�u�
• ÂU� ‰ö� WO�b)« U�UDI�« «—uD�2015∫
o q??IM�« ôU??B�ô«Ë s�e??���«Ë∫ q??IM�« ŸU??D� bN??�
Ϋu/ ôUB�ô«Ë s�e���«Ët���� 3.1 ¨• l?� W�—UI*U�
1.6 ÂU� ‰ö� •2014 Æ «c?� WL�U�� XFH�—« ¨tOK�Ë
� w�U?�ù« w?K;« Z�UM�« u/ ‰bF� � ŸUDI�« —UF?�Q
—«bI0 W��U��« ”U�_«0.2 �≈ q?B�� W?�u�� WDI�0.5
W�u�� WDI� U?L� Æ X?FH�—« Z�U?M�« � WO�?�M�« t?�OL�√
—«b??I00.1 ÂU??� � U�«u�??�� s??� W??�u�� W??DI�2014
u??� qJ??A��17.2Æ• ÎU�u�b??� u??LM�« «c??� ¡U??� b??�Ë
s�% q�«u�� bN?A� Íc?�«Ë ¨ ôU?B�ô« ŸU?D� ¡«œ√
ÎU�U??��« UN�b??I� �??�« U�b??)« —U??A��« � Ϋ��??�
¨5M�«uLK� ‰U?IM�« n�U?�« —U?A��« W�?�� X?FH�—« –≈
�≈ X���ô« U�b�Ë145Ë • 83• VO���« vK� s�
�U�≈w ÂU� ‰ö� ÊUJ��« œb�2015Æ Íc�« X�u�« �
Âb??� W??�U� U??F�� s??� w�U??F� q??IM�« ŸU??D� ‰«“ U??�
w�UO��« —«dI��ô« ��_«Ë ‰Ëœ i?F� U�bN?A� �?�«
¨WIDM*« t�� ‚ö�ô« UNM� r$ ��«Ë�« d�U?FLK� q�UJ
Æ‚«dF�«Ë U�—u� s� q� l� W�œËb(« U�UO��« �A� –≈
r??EF� l??�«d� �≈ q??IM�« ŸU??DI� W??�öF�« «– W??�U�*«
t�«d�R� s�Ë U�“d�√∫ s�d�U�*« œb� W?OJK*« 7?� vK�
W??O�œ—_« W�??�M�7.9 s�—œU??G*« œb??�Ë ¨•©7.4•®¨
WO�œ—_« WOJK*« 7� vK� W�u�A*« UOLJ�«Ë©0.7•® Æ
öON���« bO�— l�«d� UL�WO�UL�zô« ŸUDI� W�uML*«
XGK� W��M� qIM�«11.2 ÂU� ‰ö� •2015Æ
o «—UIF�«Ë 5�Q��«Ë ‰U*« U�b�ˉUL�_«∫ s?�%
ÂU??� ‰ö??� ŸU??DI�« «c??� ¡«œ√2015U??/ –≈ ¨ W�??�M�
3.4 l� W�—UI*U� •2.5 ÂU?� ‰ö� •2014 ‰«e?�ôË Æ
� �??�_« r�U??�*« ŸU??DI�« «c??� Z�U??M�« u??/ ‰b??F�
w??IOI(«¨ u??/ ‰b??F� � t�L�U??�� X??FH�—« Y??O�
� w�U�ù« wK;« Z�UM�«—UF�Q —«b?I0 ”U?�_«0.2
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
14
�≈ qB�� W�u�� WDI�0.8 ÆW�u�� WDI� X?FH�—« U?L�
—«bI0 Z�UM�« � WO��M�« t�OL�√0.2 s?� W?�u�� WDI�
ÂU??� � U�«u�??��2014 u??� qJ??A��23.9Æ• ¡U??�Ë
U�b?�¢ ŸU?D� s?���� W?�O�� ŸUDI�« «c� � uLM�«
W�?�M� U?/ Íc?�« ¢5�Q?��«Ë ‰U?*«4.8 ÂU?� ‰ö?� •
2015 t��??�� u??/ q??�UI�2.7ÂU??� ‰ö??� • 2014 Æ
t??OK�˨ X??FH�—« WL�U??�� ‰U??*« U�b??� ¢ ŸU??D�
¢5�Q��«Ë � Z�UM�« u/ ‰bF� �—UF�Q W?��U��« ”U�_«
—«bI0 0.2 W�u�� WDI� �≈ q?B�� 0.5 W?�u�� W?DI�¨
—«b??I0 Z�U??M�« � WO�??�M�« t??�OL�√ X??FH�—« U??L�0.2
W�u�� WDI��≈ qB�� 11.7Æ• U?�√ ¨ «—U?IF�« ŸU?D�
b??I� v??K� ÎU??��dI� k�U??�t??z«œ« ÂU??F�« l??� W??�—UI*U�
t��?�� Ϋu?/ Îö��� ¨o�U��«2.1•¨ ÎU?E�U� p�c?�
� Z�U?M�« u?/ ‰b?F� � WI�U?��« t�L�U�� vK� —UF?�Q
”U�_«©0.3 W�u�� WDI�® « v?K�ËOL� t?� � WO�?�M�«
Z�UM�«w�U�ô« wK;« ©12.1®•Æ «d?�R*« �?A�Ë
…d�u�*« s��≈ —UIF�« ŸUD� � ‰Ë«b?��« r?�� l?�«d�
W��M� —UIF�« ‚u�2.0 ÂU?� ‰ö?� •2015 W?�—UI*U�
t���� u/ l�22.4 ÂU� ‰ö� •2014¨ v?K� p�–Ë
ŸUH�—« s� r�d�« W�?�M� W?JKL*« � W�U�*« oIA�« œb�
21.0 ÂU� ‰ö� •2015 l?� W�—UI*U�19.2 ‰ö?� •
ÂU�2014¨ ¡u?{ � W?�U� W?�uJ(« —«d?� w?{UI�«
s?� W?OHF*« …œd?HM*« ‰“U?M*«Ë oI?A�« U�U?�� l�d�
s� qO����« Âu�—120 l�d� �� �≈150 l�d� ��
s� UN��U�� b�e� ô ��« WIA�« s�180 ��l�d�¨
lzU???��« WH???� s???� d???EM�« i???G� Ϋ—U???���« s???�
Ê«d�e�2015Æ
o W??O�uJ(« U�b??)« u??��M�∫ ŸU??D� k�U??�
¢WO�uJ(« U�b)« u��M�¢ Áu?/ Èu�?�� v?K�
ÂU?� ‰ö� q��*«2014 m�U?��«Ë 2.3• ¨Ë v?K�
WO�??�M�« t??�OL�√ ¨ÎU??��dI� ¨ ??K;« Z�U??M�« � w
� w�U�ù«—UF�Q © W��U��« ”U�_«13.4®• Æ w�Q�Ë
¨fO??z— qJ??A� ¨p??�– « U??C�uF� u??LM� ÎU??�UJF�
s??� �??�F� �??�«Ë ¨W??�UF�« W??�“«u*« � 5K�U??F�«
u?��M� ŸU?D� ¡«œ√ v?K� W�«b�« WO�Ozd�« «d�R*«
W��M� X/ –≈ ¨WO�uJ(« U�b)«1.9 ‰ö� •
ÂU�2015Æ
o ‚œUMH�«Ë r�UD*«Ë …—U���«∫ /U W��M� ŸUDI�« «c�
0.7 l???� W???�—UI*U� •3.7 ÂU???� •.2014 b???�Ë
X??CH�« WO�??�M�« t??�OL�√ Z�U??M�« u??/ ‰b??F� �
� w�U�ù« wK;«—UF�Q —«b?I0 W?��U��« ”U?�_«
0.2 �≈ q??B�� W??�u�� W??DI�11.8 W??�u�� W??DI�Æ
¨ŸU??DI�« «c??� W??O�dH�« U??�uJ*« q??OK% Èb??�Ë
W?KL'« …—U&¢ ŸUD� ◊UA� Ê√ k�ö� ¢W?ze���«Ë
W�?�M� uLMO� tz«œ« � ΫR�U�� bN�1.2 W?�—UI*U� •
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
15
r�√ � «d�R*«�« ŸUDIw�UO��« 2012 ≠ 2015
2012 2013 2014 2015
®`zU� ÊuOK*U�© ÕUO��« œ«b�√ 6.3 5.4 5.3 4.8
Z�UM�« Ø w�UO��« q�b�« w�U�« � w�U�ô« wK;«—UF�Q ‚u��«
®•© W�—U'« * 13.1 12.3 12.2 10.8
W�UO��« ŸUDI� W�UC*« WLOI�« _U�—UF� ®—UM�œ ÊuOK*U�© W�—U'«** 1,441.8 1,461.5 1,553.3 1,443.1
_U� uLM�« ‰bF�—UF� ®•© W��U��« **
13.6 3.2- 3.6 8.7-
W�uML*« WO�UL�zô« öON���« bO�— ®—UM�œ ÊuOK*U�© WB�d*« „uM��« s� 505.6 503.5 571.5 593.1
‚œUMH�« œb� 496 519 536 558
®W�d� n�√© ·dG�« œb� 24.7 26.4 27.1 27.6
®•© ‚œUMH�« � ·dG�« ‰UG�≈ W��� 50.3 43.8 NA NA
®q�U� n�√© ‚œUMH�« � 5K�UF�« œb� 15.4 18.3 18.6 19.1
w�UO��« ŸUDI�« � 5K�UF�« œb� ®q�U� n�√© 43.9 48.1 48.7 49.1
—œUB*« : ≠ Æw�œ—ô« Íe�d*« pM��« Ø W�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« ≠ …—«“ËÆ—U�ü«Ë W�UO��«
* : U�u�b*« Ê«eO� U�UO�� ÎUI�Ë w�UO��« q�b�« w�U�«Æ ** : w�œ—_« Íe�d*« pM��« «d�bI�Æ
l�3.9• ‰ö� ÂU�.2014 t�OL�√ XCH�« UL�
—«b??I0 Z�U??M�« � WO�??�M�«0.1 s??� W??�u�� W??DI�
ÂU� � U�«u���2014 u?� qJA��10.6Ë Æ• s?�
∫ŸUDI�« «c� R�U�� vK� W�«b�« «d�R*«
≠ W�?�M� U?FO�*« W��d?{ WKO?B� l�«d�1.1 •
ÂU� ‰ö�2015 u?/ q�UI�11.0 ÂU?� ‰ö?� •
2014Æ
≠ _ w??�UOI�« r�d??�« R�U??��—UF??� W??KL'« …—U??&
W��M� U/ Íc�«Ë1.6 ÂU?� ‰ö� •2015 q?�UI�
t���� u/2.0 ÂU� ‰ö� •2014Æ
¨¢‚œU??MH�«Ë r�U??D*« ¢ ŸU??D� U??�√ q�??� b??I�
W�??�M� t??z«œ√ � ÎU??F�«d�3.3 u??/ l??� W??�—UI� •
t����2.9 ÂU� ‰ö� •2014 l?�«d� � r�U�O� ¨
� u?LM�« ‰bF� Z�U?M�« —«b?I00.04 W?�u�� W?DI�
—«b?I0 W?��u� WL�U�� q�UI�0.04 W?�u�� W?DI�
ÂU??� ‰ö??�2014 Æb??�Ë w�UO??��« q�b??�« bN??�
W��M� ÎUF�«d�7.1 t���� u/ q�UI� •6.3 ‰ö� •
ÂU�2014 R�U�� V�U� �≈ «c� Æ u?/ öON?���«
‚œU?MH�«Ë r�U?D*« ŸUDI� W�uML*« �≈ 3.8 q?�UI� •
t���� u/ 13.5 ÂU� ‰ö� •2014Æ
w�UOI�« r�d�« UOLJ� «ùw�UMB�« ÃU�� ÂU??F�« w??�UOI�« r�d??�« bN??��« U??OLJw�UM??B�« ÃU??��ù
W��M� uLMO� tz«œ√ � ΫR�U�� 1.2 • t��?�� u?/ l?� W?�—UI*U� 1.7 •‰ö??� ÂU??�2014Æ WK??B� R�U??���« «c??� ¡U??� b??�Ë
*?K� U?? ∫w
• R�U???�� w???�UOI�« r�d???�«ÃU???��≈ U???OLJ� U�UM???B�« u??LMO� WO�«d��??�ô«W�??�M� 11.4• ÂU??� ‰ö??�2015
*U� W�—UI t��?�� u?/ l�28.3 ÂU?� � •2014 w�Q?�Ë Æ q?� ÃU?��≈ U?OLJ� w?�UOI�« r�d�« R�U��� ÎU�UJF�« p�–
W�?�M� u?LMO� ”U�u��«Ë UH�uH�« s�10.9Ë • 12.9 •VO���« vK�Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
16
• W�??�M� ¡U??�dNJ�« ÃU??��ù w??�UOI�« r�d??�« u??/17.2• t���� u/ l� W�—UI*U�1.5 ÂU?� ‰ö� •2014 p?�–Ë Æ
W�UM?B�« W?�U�Ë ¨¡U?�dNJ�« v?K� VKD�« …œU�“ V���ÆWO�«d���ô«
• l??�«d� w??�UOI�« r�d??�« U�UM??B�« ÃU??��≈ U??OLJ� WOK�u���« W�?�M� 1.2•¨ *U� W?�—UI l?�«d� l?� t��?��
0.2 ÂU� � •2014 ÂU?�—_« l�«d� ¡u{ � p�– w�Q�Ë Æ ÃU��≈ UOLJ� WO�UOI�«œb� f?�ö*«¢ U�“d�√ œuM��« s�
Æ¢…b�_«¢ ¨¢t�U��M�Ë ‚—u�«¢ ¨¢ÀU�_«¢ ¨¢W���_«Ë ‰Ëb� ØwzUB�ù« o�K*«©4®Æ
qLF�« ‚u�
ôö�?�ù« s?� b?�bF�« W?JKL*« � q?LF�« ‚u?� t�«u� WOKJO�« Æ¡«u?� b?� v?K� ÷d?F�«Ë V?KD�« ��U� � w?H�
¨VKD�« V�U� s?� q?LF�« ‚u?� w�UF� À«b��?�« W�uF?� ‚u?� �≈ WK�«b�« œ«b�_« V�u��� WO�U� qL� ’d� q?LF�«
� ΫdE�nFC ŸUDI�« …—b� l�«d�Ë ¨ÍœUB��ù« uLM�« ôbF�
ÂUF�« vK� n?K�� 5?� u?LM�« q?�«d� ËU?H�Ë ¨n?O�u��« U�e�d�Ë UE�U;« ¨÷dF�« V�U� � U�√ ÆWL�UF�« � U?L�
qLF�« ‚u� ‰«e� w�UF� nF?{ s� W?�¡«u*« 5?� U?�d�OKF��« ÂUEM�« ��—b��«Ë wL 5?�Ë ‚u?��« U?�UO��« Îö?C�
b�«e� s� …b�«u�« W�ULF�« W�«e� d?�ô« WBO�—Ë …d�U*« �� ®WB�d*« ��Ë WB�d*«© W?O�œ—_« W�ULFK� b?�«e� �?�«Ë
� «uM��« WO?{U*« W?KOKI�« q?� � œ«b?�√ b?�«e� 5�?�ö�«¨WJKL*« � 5�—u��« U�–«u���«Ë ’d?� s?� ��� œb� vK�
W?JKL*« � …d�u?�*« qLF�«Æ ‰b?F� ÷U?H�≈ V?�U� �≈ «c?� W�—UA*«qLF�« ‚u� �¨ Íc�«Ë � ��F v�œ√ s� ôb?F*« �
�UF�«¨ –≈ �� ‰«u?�_« s?��√ � “ËU?��40 Ÿu?L� s?� • Æq?LF�« s� � ÊUJ��« s?� ôö�?�ù« p?K� dH?�√ b?�Ë
W?FH�d� W?�UD� ôb?F� qO��� —«dL��≈¨ s?� r�d?�« v?K� s� b�K� W�Ëc�*« œuN'«WKJA� W�UD��«Æ
wK� ULO�˨ qOK% «d�R� “d�_qLF�« ‚u� W?JKL*« �
ÂU� ‰ö�2015∫
ÊuKDF�*«
lH�—« 5KDF�?*« œb� 5O?�œ—_« q?LF�« s?� ÂU?� ‰ö?�2015 u�M�36 w�U�« qBO� qDF�� n�√ œb?� 5O?�œ—_«
5KDF�*« �≈ qLF�« s�209.6 © ¨qDF�� n�√68.9 —u?�– •Ë 31.1®ÀU�≈ • ƨtOK�Ë 5KDF�*« W���© W�UD��« ‰bF� mK�
®qLF�« …u� w�U�≈ s� t���� U� 13.0 • Á«u�?�� s?� ÎUFH�d� ÂU� ‰ö� q��*«2014 —«bI01.1 W�u�� WDI�Æ p�c� u�Ë
ÂU� cM� tKO��� r�� ÍuM� W�UD� ‰bF� vK�√ ��F�2008Æ
80.0
120.0
160.0
200.0
240.0
2011 2012 2013 2014 2015
w�UOI�« r�d�« w�UMB�« ÃU��ô« UOLJ� )1999=100( 2011- 2015
الرقم القیاسي العام الصناعات االستخراجیة الكھرباء الصناعات التحویلیة
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
17
11.5 12.2 13.4
15.7 14.0
15.2
11.9 14.0
14.9 15.7 16.8
12.7
0.0
3.0
6.0
9.0
12.0
15.0
18.0
% 13.0معدل البطالة في المملكة معدل البطالة حسب المحافظة
ÂUF� WE�U;« V�� W�UD��« ‰bF� 2015 •
ULO�Ë ¨fM?'« V�� W�UD��« l�“u�� oKF�� U?� ‰«e?�UM�� ¨5?�M'« ö?� 5?� W�UD��« ôbF� � ��� ËUH� p
—u�c?�« 5?� W?�UD��« ‰bF� mK� –≈ ÂU?� �2015 t��?�� U?� 11.0• M� ÎUFH�d� u?�0.9 ÂU?� � Á«u�?�� s?� W?�u�� W?DI�
2014¨ m??K� 5??� � W??�UD��« ‰b??F� ÀU??�ù« 5??�22.5• Á—«bI� ŸUH�—S�1.8 ÂU� s� W�u�� WDI�2014Æ
W??�UD��« l??�“u� U??�√ ¨ U??E�U;« Èu�??�� v??K� b??I� W??E�U� XK�??�WL??�UF�« W??JKL*« � W??�UD� ‰b??F� v??�œ√
W�??�M�Ë11.5 ÊU??F� W??E�U� XK�??� U??LO� • ‰b??F� v??K�√ W�??�M�Ë16.8 Æ•œu??F�Ë 5??� W??�UD��« ôb??F� � ËU??H��«
U??E�U;«q??�«d� s�U??�� �≈ XK??�Ë �??�« W??OLM��«U??NO�≈ ÆWE�U� q�
vK�√ q��� ¨W�dLF�« W�H�« V��Ë � W?�UD� ‰b?F�
W�dLF�« W�H�«19-15 WM?� W�?�M�Ë 32.1•¨ U?LO� iH�M?�
‰bF� W�dLF�« U�H�« sL{ W�UD��«_«vK� qBO��≈ 2.0• Æ
‰b?F� v?K�√ q�?�� b?I� ¨w?LOKF��« Èu��*« V��Ë
®vK�Q?� ”u�—u�U?J�© W?OF�U'« …œUN?A�« W?K� 5?� W�UD�
W��M�18.6• ¨t?M� �V?�U� � ¨fJF� Íc�« d�_« nF?C�«
�W�¡«u� l� WJKL*« � ��—b��«Ë wLOKF��« ÂUEM�« U�d�
‚u��« U�UO��«Æ
13.1 12.7 12.9 12.5 12.9 12.2 12.6 11.9 13.0
10.3 10.1 10.3 10.4 11.0 10.4 10.6 10.1 11.0
25.7 24.4 24.1
21.7 21.2 19.9 22.2 20.7 22.5
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
إناث ذكور معدل البطالة الكلي
WJKL*« � W�UD��« ‰bF� 2007-2015
•
32.1 30.5
11.2
4.8 2.0 2.0
0
5
10
15
20
25
30
35
19-15 24-20 39-25 54-40 64-55 +65
W�dLF�« W�H�« V�� W�UD��« ‰bF� ÂUF� 2015 •
7.0أمي
أقل من ثانوي 11.1
دبلوم متوسط 8.2ثانوي 12.6
بكالوریوس 18.6فأعلى
ÂUF� wLOKF��« Èu��*« V�� W�UD��« ‰bF� 2015
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
18
ÊuKG�A*«
ÂU?� ‰ö� 5O�œ—_« 5KG�A*« œb� lH�—«2015 u?�M�
111 5O?�œ—_« 5KG�?A*« œb?� w�U?�« qBO� qG�A� n�√
�≈1,398 © qG�??A� n??�√83.9 Ë —u??�– •16.1 Æ®ÀU??�≈ •
—U?L�√ s?� ÊUJ��« ŸuL� �≈ 5KG�A*« W��� XGK� ¨tOK�Ë
15 t��??�� U??� d��Q??� WM??�31.9 l??�“u� bOF??� v??K�Ë Æ•
�� 5KG�A*« ÊuKG�?A*« qÒJ?� b?I� ¨w?LOKF��« Èu�?�*« V
s�c�« nMB� W?OLKF�« rN�ö�R?�¢ q?�Q� Íu�U?�¢ t��?�� U?�
63.8 s?� ÊuKG�?A*« qJ� 5� � ¨5KG�A*« w�U�≈ s� •
U???� ®vK�Q???� ”u�—u�U???J�© W???OF�U'« …œUN???A�« W???K�
t����26.5ƕ
d?��_« W?O�b)« U?�UDI�« �?�F� ¨w�UDI�« Èu��*« vK�Ë
ÎöOGA� W?O�œ—_« W�ULFK�¨ W?�UF�« …—«œù«¢ U?�UD� ULO?� ô
¨¢W?ze���«Ë WKL'« …—U&¢Ë ¨¢w�UL��ô« ÊULC�«Ë ŸU�b�«Ë
–≈ ¨rOKF��«ËqJ� W?FL�� U?�UDI�« Ác� � 5K�UF�« œb�
w�«u�54Æ5KG�A*« w�U�≈ s� •
Ën�u� w�«u?� ’U?)« ŸU?DI�«60.3 w�U?�≈ s?� •
WFH�d� W��� n�u� ÂUF�« ŸUDI�« ‰«e� U� 5� � ¨5KG�A*«
X?GK� 5KG�?A*« s�39.6 l?� X?�—u� U?� «–≈ ÎU?�uB� ¨•
“ËU?��� ô ��«Ë W�bI�*« ‰Ëb�« � ÂUF�« ŸUDI�« qOGA� V��
10Æ5KG�A*« s� •
5�?�� ¨5KG�?ALK� ÍdN?A�« d�_« j�u�� �≈ dEM�U�Ë
t���� U� Ê√35.4 s?� q?I� V�«Ë— Êu{UI�� 5KG�A*« s� •
300 ÎU�dN� —UM�œÆ
1.0أمي
أقل من ثانوي 51.8
ثانوي 11.0
دبلوم متوسط 9.7
بكالوریوس 26.5فأعلى
ÂUF� wLOKF��« Èu��*« V�� 5O�œ—_« 5KG�A*« l�“u� 2015 ،
نسب مئویة
60.7 60.5 60.6 60.3
38.7 39.0 39.0 39.6
20
30
40
50
60
70
2012 2013 2014 2015
’U)« ŸUDI�« ÂUF�« ŸUDI�«
5O�œ—_« 5KG�A*« l�“u� ’U)«Ë ÂUF�« 5�UDI�« vK� 2012-2015 •
1.7
10.0 6.0
15.3
7.7
1.7
26.3
12.4
5.0
14.0
0.05.0
10.015.020.025.030.0
5O�œ—_« 5KG�A*« l�“u� ÂUF� W�œUB��ô« U�UDI�« V�� 2015 •
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
19
7.0
28.4
53.9
10.8
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
500أكثر من 300-499 200-299 199أقل من
ÍdNA�« d�ô« j�u�* ÎUI�Ë 5O�œ—_« 5KG�A*« l�“u�ÂUF� 2015
•
© qLF�« …u�*«Ë ÊuKG�A*«®ÊuKDF�
ÂU� ‰ö� WJKL*« ÊUJ� œb� mK�2015 w�«u?�9,532 b?�Ë ÆWL�� n�√ w�«u?� 5O?�œ—_« œb?� m?K�6,614 n?�√
WL�� XKJ� w�«u?� rNM?� WO�œ—_« qLF�« …u�1,608 n?�√ …u?�© ÂU?)« W�œU?B��ô« W�—U?A*« ‰b?F� m?K� ¨tOK�Ë Æœd�
qLF�« W?O�œ—_« ÊUJ?��« Ÿu?L� �≈ W�u?�M� 5O?�œ—_« U?� ® t����24.3 `IM?*« W�œU?B��ô« W�—U?A*« ‰bF� mK� ULO� ¨•
ÊUJ?��« Ÿu?L� �≈ W�u?�M� q?LF�« …u�©15 ¨®d��Q?� WM?�Ë ¨œU?B��ô« � W�d?A��« œ—«u*« ‰öG��« Èb� s� �F� Íc�«
t���� U�36.7© •60.0 Ë —u�cK� •13.3Æ®ÀU�û� • ÂUF� Êœ—_« � qLF�« ‚u� qJO�2015
WKJ??A� Ê√ �≈ q??LF�« ‚u??�� o�U??��« q??OK���« �??A� V?KD�� Íc?�« d?�_« ¨W?OKJO� WKJA� w� WJKL*« � W�UD��«
«¡«d�≈ –U�« WKJ?A*« Ác?� r�U?H� s?� b�K� WO�ö�≈ ô ¨÷dF�« V�U� � ULO� U?��R*« XK?�«Ë ¨W?�UG�« Ác?�Ë Æ
Ë V�—b��U� WOMF*« qOGA��«U�œuN� s?� 5K�UF�« V�—b� � ¡ö�?� U?0 rN?KO�Q�Ë qLF�«Ë « s?� ‚u?��« U?�KD�� W?�ULF�
V�—b?��« W?��R� UN?�√— v?K�Ë ¨W?K�R*«Ë W?�—b*« WOK;«dA�«Ë �N*«V�—b��«Ë qOGA�K� WOM�u�« W�Æ
¨d�¬ V�U� s� …�G?B�« l�—UA*« —Ëœ WOL�Q� ÎU�U1≈ËWD�u�*«Ë ¨qLF�« ’d� ��u� � q?�uL�� ��u?�« pM��« Âb�
WLOI� ÎU{Ëd� WD�u�*«Ë …�GB�« l�—UA*«36.8 ¨—UM�œ ÊuOK� t��???�� ŸU???H�—U�15.1 ÂU???� s???� •2014Æ o???KF�� U???LO�Ë
�*U W??OMF*« «—œU??�qOG??A��U� W??OM�u�« W??KL(« ‰«e??� ö??� ¨ ŸU?DI�« l?� ÊËU?F��U� q?LF�« …—«“Ë U?N�IK�« ��«Ë ¨qOGA�K�
ÂU?� � ’U)«2013 w�«u?� d?�Ë Y?O� W?LzU� ¨26.1 ÂU??� ‰ö???� W???HO�Ë n??�√2015 U???�UDI�« n???K�� �
c?M� W?KL(« U?N�d�Ë �?�« nzU?�u�« œb?� mK�O� W�œUB��ô« ÂU� � UN�öD�«2013 w�«u�96.7 ÆWHO�Ë n�√
_«—UF� «fJF� � œU(« ◊u��«—UF�√ jHM�« lK��«Ë
ÂU� ‰ö� ÎUO*U� UN� WD��d*« U�b)«Ë2015 Èu��*« vK�ú� ÂUF�«—UF� _ w�UOI�« r�d�« dN�« YO� ¨WJKL*« �—UF�
pKN��*«ÎU�ULJ�« W��M�0.9 r�C� l� W�—UI*U� ¨• t����2.9 ÂU� ‰ö� •2014 � q��*« l�«��« ��F�Ë Æ Èu��*«
عدد سكان المملكة ألف 9,532
عدد السكان األردنیین ألف 6,614
سنة فأكثر 15عدد السكان في سن العمل ألف 4,385
غیر النشیطین اقتصادیا 63.3%
إناث43.2%
ذكور20.1%
)قوة العمل(النشیطین اقتصادیا 36.7%
متعطلون4.8%
مشتغلون31.9%
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
20
ú� ÂUF�«—UF� ÂU� ‰ö�2015 cM� ‰Ë_« ÂU�2009 ©0.7-®•¨ d�Q� Íc�«Ë WO�U*« W�“_« UO�«b�� „«c�¬
w*UF�« VKD�« l�«d�Ë WO*UF�« W�œUB��ô«ËÆ ��F� UL� «c�l�«��« ú� ÂUF�« Èu��*« �—UF� d��_«…b� tK��� Íc�«
�ô«�ö� s� b�e� U� cM� ��u�« œUB�W r�d�« vK�Ë ÆœuI�_« � q��*« ‘ULJ�ô« ÊS� ¨p�– s�—UF� ÂU� ‰ö�
2015 ‘ULJ�ô« «c� Ê« –≈ ¨��u�« œUB��ö� Ϋ—U{ ��F� ô ÷UH�« W�O�� ¨w�U�« qJA� ¨¡U�—UF�√ Íc�«Ë ¨jHM�«
√ ÷UH�≈ �≈ Èœ—UF�√ ÷UH�«Ë ¨…œ—u��*« WOz«cG�« œ«u*« l�«d� fOzd�« Á—bB� sJ� �Ë ¨wK;« ÃU��ô« nO�UJ�
VKD�« wK;« fO�UI� “d�_ ÎöOK% œ—u� wK� ULO�Ë Æ∫r�C��«
w�U�ù« wK;« Z�UM�« iH�
bN� i?H� � �?�M�« �G��U?� ÎU�UI� ¨r�C��« ‰bF� �≈ qBO� t�bF� � ÎU�u�K� ΫR�U�� ¨w�U�ù« wK;« Z�UM�«
2.3 ÂU� � •2015 l?� W?�—UI*U�3.4 ÂU?� ‰ö?� •2014 Æ W?�O�� w�U?�ù« wK;« Z�UM�« iH� � R�U���« ¡U� b�Ë
÷UH�«—UF�√ ÂU?� ‰ö?� W?O*UF�« ‚«u�_« � jHM�«2015 n???K��* ÃU???��ô« nO�U???J� ÷U???H�« � f???JF�« Íc???�«Ë U?�UDI�« rEF� bN� ¨p�c� ÎUF��Ë ÆW�œUB��ô« U�UDI�«
� ΫR�U??�� W�œU??B��ô«—UF??�√ ÂU??� l??� W??�—UI*U� U�2014 ¨ ¨¢ÁU?O*«Ë ¡U?�dNJ�«¢Ë ¨W?OK�u���« W�UM?B�« U?�UD� U�“d�√
¢‚œUMH�«Ë r�UD*«Ë …—U���«¢Ë¨ XFH�—« ��«Ë—UF�√ U� W��M�0.6 Ë •4.3 Ë •1.4 V?O���« vK� •¨ ŸU?H�—« l?� W?�—UI*U�
t����2.9Ë •8.0Ë •2.7 • VO���« vK� ÂU� ‰ö�2014Æ
_ w�UOI�« r�d�«—UF� pKN��*«
ú� ÂU??F�« Èu�??�*« bN??�—UF??� ÎU??�UI� ¨??� w??�UOI�« r�d�U
_—UF� © pKN��*«CPI ¨®ÎU�ULJ�« ÂU?� ‰ö�2015 W�?�M�
0.9 ¨• t���� r�C� l� W�—UI*U�2.9 ÂU?� ‰ö?� •2014 Æ
«c� ÈeF�Ë ‘U?LJ�ô« �≈ ¨w?�U�√ ÌqJ?A� ¨ l?�«d� —UF?�√
W?O*UF�« ‚«u?�_« � U?N� W?D��d*« U�b?)«Ë lK?��«Ë jHM�«
_« v?K� UN�UJF�«Ë —UF?� W?OK;« d�Q?� X?O� Æ s?� q?�
b??M�Ë q??IM�« W??�uL� …—U??�ù«Ë œu??�u�«¢ …d??�U�� …—u??B� ¢
«�G�??�UF??�√— UI�??A*« W??ODHM�« r�U??� U??2 ¨ÎU??OK�
ÂU?� ‰ö� r�C��« ‰bF� iOH���2015 u?�M� 2.9 W?DI�
W�u�� W�?�M� r�?C��« ‰b?F� � W?��u� WL�U�� q�UI�0.3
ÂU� � W�u�� WDI�2014Æ l?�«�� r�?C��« ‰bF� d�Q� UL�
—UF??�√ W??O*UF�« ‚«u??�ô« � ¡«c??G�« d??N�√ –≈ ¨ d??�R�—UF??�√
W?�«—e�«Ë W?�c�_« W?LEM� s� —œUB�« ¡«cG�« ÎU?F�«d� W�?�M�
18.7W��M� l�«d� q�UI� •3.8 ÂU� ‰ö� •2014Æ �≈ «c�
_ w�UOI�« r�d�« l�«d� V�U�—UF� «œ—u��*«W��M�9.8 •
u/ q�UI�t����5.5 ÂU� ‰ö� •2014Æ
-3.0
0.0
3.0
6.0
9.0
12.0
15.0
18.0
21.0
2007 2009 2011 2013 2015
ÍuM��« r�?C?��« ‰b??F?� نسب مئویة ، 2015 -2007
GDP مقاسا بالتغیر النسبي في مخفض
CPI مقاسا بالتغیر النسبي في
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
21
ÂU??� ‰ö??� q�??�*« r�??C��« ‰b??F� ¡U??� b??�Ë2015
∫wK� U* WKB�
• «d� R�U��Ë l�—UF�√ ¨œu?M��«Ë U?�uL:« s?� œb?�
XF�«d� YO� —UF?�√ W�?�M� q?IM�« W?�uL�14.1 •
t��?�� ŸU?H�—≈ l� W�—UI*U�2.1 ÂU?� ‰ö?� •2014¨
—«d� ¡u{ � p�–Ë Í�?�« q?IM�« rO?EM� W?�O� w?{UI�«
iOH��� W�?�M� ÂU?F�« qIM�« —u�« 10 • s?� Ϋ—U?���«
ÂU� lKD�2015 ÕË«�?� YO� W?HKJ� U?�Ëd;« U?�
© 5�30•≠35 ®•qIM�« ŸUD� � WOKOGA��« nKJ�« s� Æ
X??F�«d� U??L�—UF??�√ W�??�M� ¢…—U??�ù«Ë œu??�u�«¢ b??M�
13.3 t���� nOH� l�«d� l� W�—UI*U� •0.2 ‰ö?� •
ÂU??�2014 Q??�U�� U??LO� Æ—UF??�√ f??�ö*«¢ W??�uL�
XFH�—« ��« ¢W�c�_«Ë —UF?�√ X?GK� W�?�M� U�4.9 •
l� W�—UI*U�9.3 ÂU?� ‰ö?� •2014Æ «c?� ¡U?� b?�Ë
w?{UI�« W?�uJ(« —«d?I� ÎUF�� ¨tM� V�U� � ¨R�U���«
s?� U?FO�*« v?K� W?�UF�« W��dC�« iOH���16 �« •
8f???�ö*« s???� q???J� •¨ V???zUI(«Ë¨ U�U???��«Ë¨
W????�c�_«Ë¨ q????OL���« «d????C����Ë —u????DF�«Ë
Ë ¨»U??F�_«Ë «d�u??:«Ë p�c??� W��d??C�« iO??H�
s???� W??�U)«25 • �«8 •q???� v???K� —u???DF�« s???�
w?FO�D�« b?K'« s?� f?�ö*«Ë qOL���« «dC����Ë
‰Ë√ s�d??A�©2015 Q??�U�� p�c??�Ë Æ®—UF??�√ b??M�
© «—U??�ù«4.9 V??�U� �≈ ¨®•—UF??�√ ��u??L�
© rOKF��«3.1 © W�?B�«Ë ®•2.6 Ác?� XL�U?� b?�Ë Æ®•
?H��� WFL�� œuM��«O —«b?I0 r�?C��« ‰b?F� i1.6
U�—«b?I� W��u� WL�U�� l� W�—UI*U� p�–Ë W�u�� WDI�
2.0 ÂU� ‰ö� W�u�� WDI�2014Æ
• ŸUH�—« —UF?�√ �?�«Ë ¨ U?�uL:«Ë œu?M��« s?� œb?�
� U�—Ëb?� XLN�√�« n?OH�� s?� …b?� � ÷U?H�ô«
ú� ÂU??F�« Èu�??�*«—UF??� U??�“d�√ ¨ W??�UI��«¢ W??�uL�
W�?�M� ¢t?O���«Ë5.5Ë ¨• W?�c�_«¢ �??� U�Ëd?A*«Ë
¢WO�u�J�« W��M�1.1 s� r�d�« vK� p�–Ë ¨• l?�«d�
—UF�√ ŸU?H�—« f?JF� U?2 ¨W?O*UF�« ‚«u?�ô« � ¡«cG�«
u?� b?�«u� W�O�� WOz«cG�« œ«u*« vK� wK;« VKD�«
1.3 l?�— �≈ p?�– Èœ√ b?�Ë ÆW?JKL*« � Í—u� ÊuOK�
�≈ r�?C��« ‰b?F� � œu?M��« Ác?� WL�U��0.5 W?DI�
q�UI� W�u��0.2 ÂU� ‰ö� W�u�� WDI�2014Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
22
ÃU��ù« U�UO�qOGA��«Ë _«Ë—UF� XK?�«Ë ÂU?� ‰ö?� W?�uJ(«2015 � UNOF?� ��?�
�«bF� UN�Q?� s� ��« UF�dA��«Ë «¡«d�ô« s� b WL�U?�*«
‰ö?� s?� WJKL*« � ÍœUB��ô« uLM�« WK�� l�œË eOH% �
?O�M�_«Ë W?OK;« «—UL���ö� W�–U� W�O� W�ON�W U?LO�Ë Æ
’uB)« «cN� Á“U$≈ - U� “d�√ wK�∫
s� œb� W�uJ(« d�√WLE�_« e?�eF� �≈ ·b?N� ��«∫U�“d�√ s�Ë ¨WJKL*« � —UL���ô« W�O�
• � W�—UL��?�ô« …c�UM�« ÂUE © r?�—32 ® WM?��2015 ¨
Íc�«Ë ·bN��≈ W�—UL��?�ô« …c?�UM�« q?L� rO?EM�
W???�U� U???N�M�Ë hO???��� W???�“ö�« UO�ö???B�«
ÆW�—UL���ô« l�—UA*«
• © r?�— W�—UL���ô« e�«u(« ÂUE�33 WM?�� ®2015 ¨
ÊUL{ �≈ ·bN�Ë …bO�d�« WL�u(« √b?�� “eF� ��«
(«W�œUO¨ Ë�«WO�UHA¨ Ë�«W�«bF¨ «¡U?H�ô« `M� �
ŸU?DI�« sL?{ l�—U?ALK� …b?�u� ��UF�Ë f�√ o�Ë
¨b??�«u�«Ë o??OI%Ë W??O�«Ëœ“ô« l??M� sL??C� U??0
l�—U??A*« 5??� …«ËU??�*«Ë W??�«bF�«¨ W??�dH�« W??�U�«Ë
s?� …œUH�?�ö� WD?�u�*«Ë …�G?B�« l�—U?ALK� Ác??�
«¡UH�ô«Æ
• « qO�?��Ë W�—UL���ô« W�O��« rOEM� ÂUE� U?��R*
…d(« o�UM*«Ë W�uLM��« o�UM*« � © r�—129 WM?�� ®
2015¨ �Ë ·b???N �≈ WD???A�ô« W???�—U2 rO???EM�
s?� …d?(« o�U?M*«Ë W?�uLM��« o�UM*« � W�œUB��ô«
hO�d?� v?K� ‰uB(« ◊Ëd� b�b% ‰ö� Ác?�
WD?A�ô«¨ Ë√ U??�dE� r�?� �??�« WD?A�ô« b??�b%Ë
w�U� ‰ö� r�C��«2014 - 2015
‚UH�ù« U�uL� WOL�_«WO��M�« ��M�« �G��« r�C��« � WL�U�*«
2014 2015 2014 2015
œ«u*« lO� 100 2.9 0.9- 2.9 0.9-
1 ÆW�c�_« U�ËdA*«Ë WO�u�J�« �� ¨
∫UNM� 33.365 0.3 1.1 0.1 0.4
s�«Ëb�«Ë Âu�K�« 8.244 0.3- 0.3 0.0 0.0
‰uI��«Ë «ËdC)«W�KF*«Ë W�U'« 3.886 2.2- 1.8 0.1- 0.1
2Æ WO�u�J�« U�ËdA*«dzU���«Ë m���«Ë ¨
∫UNM� 4.431 15.0 3.5 0.7 0.1
dzU���«Ë m���« 4.403 15.0 3.5 0.7 0.1
3Æ f�ö*« ¨W�c�_«Ë∫UNM�
3.549 9.3 4.9 0.3 0.2
f�ö*« 2.789 9.4 4.4 0.3 0.1
4Æ s�U�*«∫UNM� ¨ 21.920 4.8 0.6 1.0 0.1
«—U�ù« 15.570 6.8 4.9 1.1 0.8
…—U�ù«Ë œu�u�« 4.847 0.2- 13.3- 0.0 0.7-
5Æ «bF*«Ë «eON���«WO�eM*« 4.186 2.3 1.9 0.1 0.1
6Æ W�B�« 2.212 6.3 2.6 0.1 0.1
7Æ qIM�« 13.575 2.1 14.1- 0.3 2.2-
8Æ ôUB�ô« 3.504 0.1- 0.1 0.0 0.0
9Æ W�UI��«tO���«Ë 2.274 2.6 5.5 0.1 0.1
10Æ rOKF��« 5.407 3.4 3.1 0.2 0.2
11Æ ‚œUMH�«Ë r�UD*« 1.834 2.1 1.3 0.0 0.0 12Æ U�b)«Ë lK��«
Èd�_« 3.746 1.3 0.8 0.0 0.0
W�UF�« «¡UB�ù« …dz«œ ∫—bB*«
‰Ë_« qBH�« w????IOI(« ŸU???DI�«
23
N��—U2 bOOI�U V?�U� �≈ «c� ¨ U?�KD�� b?�b%
v?K� W���*« Âu�d�«Ë U��R*« qO��� «¡«d�«Ë
Æp�–
• hO�d� ‰Ë√ W�d� U�uKF� WO�UL�z« ÎU?I�Ë p?�–Ë ¨WM??�� W??O�UL�zô« U??�uKF*« Êu�U??I�2010 ¨ �??�«Ë
‰Ë√ Êu�U???� dN??� n??B�M� � U??�UL�√ d??�U�2015 ��u??� ·b??N� ¨ …b??�U� U??�uKF� W??O�UL�z« WK�U� s� ¡öL� „uM��« A�«Ë U�d W?O�U*« Èd?�_« ��« ÂbI� ÊUL�zô«¨ O� U2� WO�UJ�« 5�% � r�U
U�d???A�« …�G???B�« WD???�u�*«Ë � ‰u???�u�« �≈ q�uL��«Æ
• ÂUE� —«d�≈ U�d��uL��«q © r?�— dG?�_«5 WM?�� ®2015¨ Ë Íc�« ŸU?C�≈ t��u0 - �?�« U�d?A�«
dG?�_« q?�uL��« ◊U?A� ”—U9 W?�U�— sL?{ p?M��« ¨w�œ—_« Íe�d*«O� U2U� Ác?� …—b?� e�eF� � r�
l�—U??ALK� “ö??�« q??�uL��« ��u??� v??K� U�d??A�«ÆWD�u�*«Ë …�GB�«Ë dGB�« WO�UM��
• —«d�≈ ÂU?F�« 5�U?DI�« 5?� W�«d?A�« l�—U?A� ÂU?E�
© r??�— ’U??)«Ë98 WM??�� ®2015¨ Ë Íc??�«sL??C��
b�b% ?F�« 5�UDI�« 5� W�«dA�« l�—UA� q�«d� ÂU
Ë ¨’U)«Ë p�c?� c?OHM� «¡U?D� Õd?� «¡«d?�«
l�—UA�ÆW�«dA�«
ÂU?� ‰ö?� - b?I� ¨qLF�« ‚u� U�UO� bOF� vK�Ë2015 rO?EM� �≈ W?�œU�« «¡«d?�ô« s� b�bF�« –U�«
O�A�Ë qLF�« ‚u� q?LF�« ‚u� � 5O�œ—ô« ◊«d�« l ¨∫ «¡«d�ô« Ác� “d�√ s�Ë
• “u??�« � «b??�Ë ¡U??A�≈«—« W??HK��*« U??��R*«Ë
v??MF�ÊËR??A� U??�UDI�« � 5O??�œ—_« qOG??A�
W�œU??B��ô« Æ «b??�u�« Ác??� ¡U??A�≈ w�Q??�Ë ·b??N�
“u?�« 5� wI�_« oO�M��«« V?�� U?��R*«Ë «—
W?'UF�Ë q?LF�« ‚u?� l�«Ë hO�A�� ’UB��ô«
ŸU?DI�« l� W�—UA*U� qLF�« U�UD� � ôö��ô«
Æ’U)«
• �UF�« «bI��« ·UI�« W?OM�“ «�?� � s�b?�«u�« 5K
U??�UDI�« � W??O�œ—_« W??�ULF�« ‰ö??�ô …œb??�
b?�bF�« � …b�«u�« W�ULF�« V�� b�b%Ë ¨W�bN��*«
q?LF�« ‚u?� j�{ ÊULC� W�œUB��ô« U�UDI�« s�
Æ’U)« ŸUDI�« l� UO�UH�« lO�u� ‰ö� s�
• u�« W�ULFK� qLF�« `�—UB� Âu�— …œU�“« ŸU?D� � …b?�
s??� «¡U??A�ô«180 �≈ —U??M�œ240 q??�UFK� —U??M�œ
w�dF�«¨ s�Ë300 �≈ —UM�œ360 �� q�UFK� —UM�œ
…b?�«u�« W?�ULF�« «bI�?�« W?HK� l�— ·bN� Æw�dF�«
5O�œ—ô« qOGA�� ÎU�bN��� `��« ŸUDI�« «c� Êu�Æ
• W?O�M�ô« W?�ULF�« «bI�?�« v?K� �U?{« r?�— l{Ë
U� U??�UDI�« l??OL' …b??�«u�« U??�UDI�« ¡UM��??�
W??�«—e�«Ë ¢W??ze���« …—U??&¢Ë ¢‚œU??MH�«Ë r�U??D*U�¢
Æ¢WK�R*« WO�UMB�« o�UM*«¢Ë
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
24
25
w�U��« qBH�« w?�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
XL??��« ÂU??� ‰ö??� Íe??�d*« p??M�K� W??�bIM�« W??�UO��«2015 W?O�—U)«Ë W?OK;« «—u?D��« l� q�UH��«Ë W�Ëd*U�
·bN� aO�d� ÊU�—√ rO�b�Ë ÍbIM�« —«dI��ô«Ë� W?I��« e?�eF W�O��U�—U�œô«W� —UL��?�ô«ËW� W?JKL*« � bN?� Y?O� ¨
W�bIM�« W�UO��«b�e�Ϋ W�œU�« «¡«d�ô« s� …¡U?H� l�— �≈ «b���«W�uO��« �dB*« “UN'« Èb� W�U�*«Ë �≈ U?NNO�u�
’U??)« ŸU??DIK� ÷«d??�ù« U??OKL� ◊U??AM�« e??OH% ·b??N�ÍœUB��ô«wH� Æ ◊U�� dN� ÂU� 2015¨ Íe?�d*« pM��« ÂU�
WO�U��« …dLK�Ë � W�bIM�« W�UO�K� wKOGA��« —U�ù« Y�b�� ��� v?K� „u?M��« b�U?�� qJ?A� W?�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ d�uD
q?HJ� U?0Ë …¡UH�Ë WO�UFH� UN��uO� …—«œ≈ vK� UN�—b� e�eF� W?OK�uL��« U?�UO��ô« ��u?�Ë WOKOGA��« UN�U�UO��« WO�K� «c?� � ¡U� U� “d�√ s�Ë Æ��u�« œUB��ô« U�UD� nK��*
d�uD��«¨ w?F�d*« dF?��« `�?BO� w?�Oz— …bzU� dF� œUL��« w?�Ozd�« …b?zUH�« dF�¢ vL�� W�bIM�« W�UO��« …—«œ≈ U�UG�
r�?� Íc?�«Ë ¢Íe�d*« pM�K� t?��u0 …b?zUH�« —UF?�√ b?�b%Èd??�_« v??K� «Ëœ√ W??�bIM�« W??�UO��«¨ ≈ - U??L� —«b??�
—UM�b�U� Ÿ«b�≈ «œUN�Ÿu��√ q�_ ÂU?��Q�Ë ¡U?M� œb?���W�bIM�« W�UO��« UN�u� vK� Æ
W�bIM�« «d�RLK� WO�U�ù« «—uD��« —«dL��« ¡u{ �Ë ÂU� ‰ö�2015¨ UN��bI� �ËWO�M�_« UO�UO��ô« �?�«
XGK� 14.2 —ôËœ —UOK�—«dL��«Ë ¨ …d�Ëb�« ‰bF�� ÷UH�ôU�s�% fJFO W?�—U�œ« W?KLF� w�œ—_« —UM�b�« vK� VKD�«
Èd?�_« W?�Ozd�« W?O�M�_« ö?LF�« q�UI�¨ q?�«Ë p?M��«Íe�d*« t��UO� �« W?�bIM�« WOF?�u� ‰ö?��« ÂU?F¨ Y?O�-
√ iOH�5�d� …bzUH�« —UF� l�«u�Ë50 v?K� ”U?�√ W?DI�W�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ W�U� Ë125 …c?�U� v?K� ”U�√ WDI�
≈„uM��« Ÿ«b� t�b� …b�«Ë WKOK�Æ
Ë � o?KF�� ULO� ◊U?AM W?B�d*« „u?M��« bO?�d�« q��?� ¨ ÎU�UH�—« WO�UL�zô« öON��K� rzUI�« t��?��9.5 �≈ q?BO� •
21,103.5 —U??M�œ Êu??OK� ÂU??� W??�UN� �2015 U??L� Æ q��??�lz«œu�« w�U�≈ W?B�d*« „uM��« Èb� ÎU?�UH�—« t��?��7.7 • ÂU� W�UN� �2015 �≈ qBO�32,598.5 —U?M�œ ÊuOK� b?�Ë Æ
l?z«œu�« � s??����« ¡U?�W??�O�� l??z«œu�« ŸU?H�—ô —UM�b??�U� —«b??I02,001.4 —U??M�œ Êu??OK� ©8.3®• ËŸU??H�—« l??z«œu�«
WO�M�_« öLF�U� —«bI0336.1 —UM�œ ÊuOK� ©5.4®•Æ vK� U�√ bOF� O�d?B*« ‚u?��« � …b?zUH�« —UF�√W ¨ b?I�
X??F�«d� —UF??�√ v??K� …b??zUH�« l??z«œu�« Èu�??�0 �??�√ s??�ô« ÷U??H� � …b??zUH�« —UF??�√ v??K�W??O�UL�zô« öON??���« Æ
F��ËÎU p�c�« lH�— 5?� ‚dH�U?� ÎU?�UI� ¨…b?zUH�« dF?� g�U?� lz«œu�« vK� …bzUH�« dF�Ë nK��«Ë ÷ËdI�« vK� …bzUH�« dF�
q?�_¨ —«b??I045 ”U??�√ W?DI� m?K�O�518 W??DI�”U??�√ q�UI�473 WDI�”U�√ ÂU� W�UN� � 2014Æ
Íe?�d*« p?M��« c?�« ¨WO�d?B*« W�UO��U� oKF�� ULO�Ë ÂU?� ‰ö�2015 rO?EM� �≈ W?O�«d�« «¡«d?�ù« s?� Ϋb?�e�
ÍœU??B��ô« ◊U??AM�« q??�u9 � U??�—Ëœ e??�eF�Ë „u??M��« q??L��dB*« “UN'« W�ö� ÊUL{Ë t��U��Ë� UL� Æ�n p?M��« s?�
�≈ W??O�«d�« Áœu??N� q??�uL��« ��u??� U�d??AK� W??�ËdJO*«Ë r?�(« WD�u��Ë …�GB�«� …b?zU� —UF?�Q ‰U?�¬Ë WOKO?CH�
��UM�WÆ Ë v??K� ÂU??� ‰ö??� ÊU??L� W??�—u� ¡«œ√ bOF??�2015 ¨
UN�«d�R� bN�ÎUM�U�� �¡«œ_« ÂUF� W�—UI�2014¨ Y?O� l??H�—« W�??�M� ‰Ë«b??��« r??��51.0• i??H�« U??LMO� r�d??�«
W��M� …d(« rN�_U� `�d*« rN�_« —UF�_ w�UOI�«1.3¨• UL� WLOI�« XCH�« W��M� W�—b*« rN�ú� WO�u��«0.5•¨
ÎW�—UI� ÂUF�2014 Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
26
W�bIM�« W�UO��«Ë Íe�d*« pM��« ÂU� Íe�d*« pM��« dL��«2015 oO�D�� W�bIM�« t��UO�
v??K� W??LzUI�« W??OK�UH�«Ë W??�Ëd*«ÂU�??��ô«Ë —u??D��« l??� «W??O*UF�«Ë W??OK;« W�œU??B��ô« Æ Y??O� Íe??�d*« p??M��« ÂU??�
¨W?�bIM�« t��UO�� wKOGA��« —U�ù« vK� ÌÊU� Y�b% ¡«d�S� w?F�d*« …bzUH�« dF� `�BO� w�Oz— …bzU� dF� bL��« YO�
r�� Íc�«Ë Íe�d*« pM�K� t��u0√ b�b% …bzU� —UF� «Ëœ√ W?�bIM�« W�UO��« ?�_«ÈdÆ Ÿ«b?�≈ «œUN?� —«b?�≈ - U?L�
q�_ Ÿu�?�√ Ë� d�u?D��« «c?� ·b?N�Ë ÆW?HK�� ÂU?��Q≈ � „uM��« …—b� e�eF� vK� W?O�UF�Ë …¡U?HJ� UN�b� W�uO��« …—«œ≈
U??�UDI�« W??�UJ� W??OK�uL��« U??�UO��ô« �??K� qJ??A�œU???B��ô«W� Æ W???�bIM�«Ë W�œU???B��ô« «—u???D��« ¡u???{ �Ë
ÂU� lKD� cM� XII% ��« WO�U�ô«2013¨ q?�«Ë p?M��«Íe??�d*« ÂU??� ‰ö??�2015 ŸU??��« W��??�O� W??�bI� W??�UO�
�≈ ·b??N� ��u??�« œU??B��ô« � ÷«�??�ô« W??HK� iO??H� u?LM�« eOH% q�√ s� U�UDI�« W�UJ� rzö*« q�uL��« ��u�Ë
UL� ÆÍœUB��ô« Íe?�d*« p?M��« q�«Ë �≈ W?O�«d�« Áœu?N� W?�O��U� WI��« e�eF� q�√ s� ¨ÍbIM�« —«dI��ô« vK� �UH(« ÍœU?B��ô« u?LM�« oOI��� WJKL*« � W�—UL���ô«Ë W�—U�œô« rO�b?� v?K� Íe�d*« pM��« qL� ¨p�– V�U� �≈Ë Æ«b��*«
W?FM� l?�— ·b?N� w�U?*« —«dI�?�ô« ÊU�—√ W?�U��Ë “U?N'«« ¨�d??B* Y??O� - d�u??D�Ë «¡«d??�ù« s??� b??�bF�« –U??�«
W??O�«d�« «Ëœ_« U??�e�«d� W??�uI�Ë „u??M��« q??L� rO??EM� �≈WO�U*«Æ
…bzUH�« —UF�√ W�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ vK� vK� Íe�d*« pM��« ’d� s� ÎU�öD�« —UL��?�ô« eOH%
��u�Ë q�uL��«W�œUB��ô« WDA�_« nK��* Ë W?Lzö� WHKJ� ¨ pM��« ÂU� …bzUH�« dF� iOH��� W�bIM�« W�UO��« «Ëœ√ vK�
ÂU� ‰ö� 5�d�2015Æ YO� ¡U�iOH���« ‰Ë_« � dN�
l�«u� ◊U��25 ”U?�√ W?DI� W?�UO��« «Ëœ√ l?O� v?K�W�bIM�« ¨ l�«u�Ë100 dF�� ”U�√ WDI��« …b?zUH v?K� …c?�U�«b�ù«Ÿ ¡U� ULMO� ¨iOH���« w�U��« “u9 dN� � l?�«u�25
W?�U� v?K� ”U?�√ WDI� «Ëœ√ W?�bIM�« W?�UO��«Æ ·b?N�Ë U?COH���« Ác� ¡«—Ë s� pM��« �≈ ÷«d?�ù« ◊U?A� q?OFH�
nKJ�W��UM� w?K;« ‚U?H�ù« e?�eF�Ë ¨w�œ—_« œUB��ö�¨ Í—UL��??�ô«Ë w�öN�??�ô« tOI??A�¨ u??LM�« e??H� w�U??��U�Ë
ÆÍœU??B��ô« «—«d??I�« Ác??� r�??�M�Ë U??L� «—u??D��« l??� W�œU?B��ô« W?OLOK�ù«Ë W?O*UF�«Ë «d??�R*« s?� œb?� œu??�Ë
WOK;« W�œUB��ô« l?�«�� …b?zUH�« dF� iH� r�b� ��« w�U?�ù« w?K;« Z�U?M�« � u?LM�« R�U?��Ë r�?C��« ‰bF� Æ
tOK�˨ bN� bI� qJO� W?�UO��« «Ëœ√ v?K� …bzUH�« —UF�√W??�bIM�« ÂU??� W??�UN�2015¨ NM� W??�—UI� ÂU??� W??�U2014¨
∫WO�U��« «—uD��«
• iOH� r?B)« …œU?�≈ öON?�� vK� …bzUH�« dF� q???BO� �≈ 3.75• ÂU???� W???�UN� �2015 q???�UI� ¨
4.25 ÂU� W�UN� � •2014Æ • iOH� ¡«d?A�« …œU?�≈ U?O�UH�« v?K� …b?zUH�« dF�
…b�«Ë WKOK� qBO��≈ 3.50 ÂU?� W?�UN� � •2015 ¨ q�UI�4.00 ÂU� W�UN� � •2014 Æ
• iOH� …b?�«Ë W?KOK� Ÿ«b�ù« …c�U� vK� …bzUH�« dF� qBO� �≈ 1.5 ÂU� W�UN� � •2015¨ q?�UI�2.75 •
ÂU� W�UN� �2014Æ • iOH� p�c�Ë ¡«d?A�« …œU?�≈ U?OKL� …b?zU� dF?�
Ÿu��√ q�_ ËdN� b�«Ë qBO��≈ 2.5• ULNM� qJ� ÂU?� W�UN� �2015¨ q?�UI�3.00• ÂU?� W?�UN� �
2014Æ
• ù« «œUN� vK� …bzUH�« dF� mK� Ÿu�?�√ q?�_ Ÿ«b� t���� U�2.25 ÂU� W�UN� � •2015Æ
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
27
UO�UO��ô«Ë ·dB�« dF� öLF�« s� «_ WO�M� • « —UM�b�« ·d� dF�_w�œ—
q�«ËÍe�d*« pM��«¨ ÂU?� c?M�Ë1995¨ W?E�U;« vK�� —UM�b?K� X?�U��« ·dB�« dF� ÂUE w?�œ—_« q?�UI�
—ôËb�«wJ�d�_« ¨YO� X��√ � ÂU?EM�« «c� ‰«“ U?� t?�Q ÂU??EM�« q??��_«V??��_«Ë w??�œ—_« œU??B��ö� s??� p??�–Ë
� YOt��¡ö� UO�U�ú� œUB��ô«W� � w�U�ù« Á—˜˫ aO�d� �d?B*«Ë Íb?IM�« —«dI��ô K�L W?JKLÆ b?I� rN?�√
ÂUE� ·d?B�« X?�U��« e?�eF� � w?�œ—_« —UM�b?�U� W?I��« …œU�“Ë WO��UM�WOM�u�« «—œUB�«¨ s?� ÎöC� t�L�U?��
� ?' W?Lzö*« W?�O��« W�ON� W?OK;« «—UL��?�ô« »cW??O�M�_«Ë¨ U??2« s??� “e??� —«dI�??� U??O�UO��ô« s??� öLF�«WO�M�_« �≈ q?B��14.2 w?J�d�√ —ôËœ —U?OK�
ÂU� W�UN� �2015 Æ �≈ dEM�U??�Ë «—u??D� ‰b??F� —UM�b??�« ·d??� dF??�q�UI� w�œ—_« W?�Ozd�« öLF�« ÂU?� W?�UN� �2015 ¨
k�ö� ?�UH�—«t q?�UI� s?� q?� W�?�M� Ë—u?O�«22.1 ¨•Ë w�U??�UO�« 5??�« W�??�M�15.3¨• �O��??�ô« t??OM'«Ë
W�??�M�9.8• l??� W??�—UI*U� p??�–Ë ¨ U�u�??�� —UF??�√ ÂU� W�UN� � …bzU��« ·dB�«2014Æ
• ô« UO�UO�� s� « öLF�«_WO�M� bN??� U??O�UO��ô« bO??�— W??O�M�_« ö??LF�« s??�
ÂU� ‰ö�2015 ÎU�UH�—«¨ 0 W�—UI� W?�UN� � Á«u�� ÂU?�2014¨ —«b???I074.7 © —ôËœ Êu???OK�0.5• ®q???BO� �≈
14,153.5 —ôËœ Êu???OK� ¨ w???HJ� U???� u???�Ë W???ODG�� U�b??)«Ë lK??��« s??� W??JKL*« «œ—u�??�� u??�M�7.8
ΫdN�Ë Æ W?O�Ëb�« ��U?FLK� ÎUI�Ë W�b��?�*«� Èb?� ”U?OIW??O�M�_« U??O�UO��ô« W??�UH� Èu�??�*« p??�– f??JF� ¨
u�???�� U???O�UO��ô« s???��È ???�d�ÎU —«dI�???�ô« s???� WJKLLK� ÍbIM�«Æ
�uO��«????OK;« W???W
bN??� W??OK;« W�uO??��« © l??�«u�« U??N�uNH0M2® ‰ö??� ÂU??�2015 ÎU??�UH�—« —«b??I02,365.1 —U??M�œ Êu??OK�
©8.1®• ÂU??� W??�UN� � q�??�*« U�«u�??�� s??�2014 �� m??K�31,605.5 ??OK�Êu ¨—U??M�œ ŸU??H�—U� W??�—UI� Á—«b??I�1,877.0
© —UM�œ ÊuOK�6.9 ®• ÂU?� ‰ö?�2014Æ q?OK���Ë «—u?D� * ÎU??I�Ë W??OK;« W�uO??��«U??NOK� …d�R??*« q??�«uF�«Ë U??N�U�uJ ¨
wK� U� 5���∫
• WOK;« W�uO��« U�uJ� ¡U??�u??LM�« W�uO??��« � q��??�*« W??OK;« W??�O��
ŸUH�—ô s� q�bIM�« t�� —«bI01,716.6 —UM�œ ÊuOK�©8.6•® oO??C�« t??�uNH0 b??IM�« ÷d??�Ë ©Ÿ1® —«b??I0
648.5 —UM�œ ÊuOK�©7.0•® Æ
o ¡U� b�ËŸUH�—« bIM�« t�� ŸUH�—ô WKB� l?z«œË ��u��«q�_Ë w�œ—_« —UM�b�U� —«b?I01,470.5
© —U????M�œ Êu????OK�9.5®• ŸU????H�—«Ë�« l?????z«œu —«b?I0 W?O�M�_« öLF�U� VKD�« X%268.1
© —U?M�œ ÊuOK�12®•¨ Ë ÷U?H�«Ë ��u?��« l?z«œ q??�_ËW??O�M�_« öLF�U??� —«b??I022 Êu??OK� © —UM�œ1.0®•Æ
0
3
6
9
12
2011 2012 2013 2014 2015
W??????????OK;« W??????????�uO��« u/ ‰bF� 2011 ≠ 2015 ¨V�M�U� W�u�*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
28
WOK;« W�uO��« vK� …d�R*« q�«uF�« � �G��« 2011– 2015 ¨W�u�*« V�M�U�
2011 2012 2013 2014 2015
®•© u??LM�« ‰b???F�
®�U�© WO�M�_« «œu�u*« 7.0- 28.9- 3.9 14.6 2.6
®�U�© WOK;« «œu�u*« 20.7 23.9 11.8 4.2 10.1
ÂUF�« ŸUDI�« vK� Êu�b�« �U� 33.0 37.8 10.2 1.0- 8.2
’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�«®rOI�© 9.6 6.9 8.0 3.7 4.8
WO�U*« U��R*« vK� Êu�b�« 8.2- 0.2- 18.4- 0.5 1.0-
Èd�_« q�«uF�« �U� 8.0 3.0 1.1 4.3- 5.6-
WOK;« W�uO��« 8.1 3.4 9.7 6.9 8.1
© bIM�« ÷d� bO�— s� �G��« V��M2 ®
®•© o�U��« ÂUF�« �
®�U�© WO�M�_« «œu�u*« 3.2- 11.2- 1.0 3.7 0.7
®�U�© WOK;« «œu�u*« 11.3 14.6 8.7 3.2 7.4
ÂUF�« ŸUDI�« vK� Êu�b�« �U� 8.0 11.3 4.1 0.4- 3.0
’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�«®rOI�© 5.9 4.3 5.1 2.3 2.9
WO�U*« U��R*« vK� Êu�b�« 0.1- 0.0 0.2- 0.0 0.0
Èd�_« q�«uF�« �U� 2.5- 1.0- 0.3- 1.2 1.5
o ¡U� UL� ŸU?H�—« b?IM�« ÷d?�¨ oO?C�« t?�uNH0 Ÿ©1 ¨®W??�O�� ŸU??H�—ô « l??z«œu� V??KD�« X??%
—UM�b??�U� —«b??I0519.7 © —U??M�œ Êu??OK�9.6®• ŸU??H�—«Ë ‰Ë«b??�*« b??IM�« —«b??I0128.8 Êu??OK� © —UM�œ3.4 Æ®•
• «…d�R*« q�«uF� WOK;« W�uO��« vK�
…d�R??*« q??�«uFK� ÎU??I�Ë ¨W�uO??��« � ŸU??H�—ô« U??�√¡U� bI� ¨UNOK� W�O�� s?� q?J� wF�u��« d�ú� �U?�
�u*«????? «œuOK;« ????? —«b??I0 �d??B*« “U??N�K� W2,160.1 © —U??M�œ Êu??OK�10.1®•Ë ¨ �U??� «œu??�u*«
—«bI0 WO�M�_«205.0 —UM�œ ÊuOK�©2.6®•Æ
o WOK;« «œu�u*« �U� w�«u?� W?OK;« «œu?�u*« �U?� r�U�7.4
s� W�u�� WDI�w�U�≈ W?OK;« W�uO?��« � …œU�e�«Æ ŸUH�—« �≈ p�– ÈeF�Ë �U� « Õu?ML*« ÊUL�zô ŸU?DIK�
ÂU??F�« —«b??I0885.5 © —U??M�œ Êu??OK�8.2•® p�c??�Ë —«b?I0 ’U)« ŸUDIK� ÕuML*« ÊUL�zô« ŸUH�—«851.7
© —UM�œ ÊuOK�4.8®• Æ
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
2011 2012 2013 2014 2015
U?????N�U�uJ* U????I�Ë W?????OK;« W�uO��« 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
—UM�b�U� VKD�« X% lz«œË ‰Ë«b�*« bIM�« *شبھ النقد
الطلب بالعملة االجنبیة وودائع التوفیر وألجلودائع تحت یتكون شبھ النقد من : * ط
-500-400-300-200-100
0100200300400500
2011 2012 2013 2014 2015
W????OK;« W????�uO��« vK� …d???�R*« q??�«uF�« 2011 ≠ 2015 ¨ bIM�« ÷d� � �G��« s� W��M�M2)(
WO�M�_« «œu�u*« �U� � �G��« WOK;« «œu�u*« �U� � �G��«
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
29
o �U� WO�M�_« «œu�u*« W??O�M�_« «œu??�u*« �U??� � ŸU??H�—ô« r�U??�
w�«u??�0.7 � l??�u��« w�U??�≈ s??� W??�u�� W??DI� W�O�� p�– ¡U� b�Ë ÆWOK;« W�uO��« �U?� ŸUH�—ô
W??O�M�_« «œu??�u*« —«b??I0 Íe??�d*« p??M��« Èb??�184.7 © —UM�œ ÊuOK�1.9 ®• «œu�u*« �U� ŸUH�—«Ë
WO�M�_« «b?I0 W?B�d*« „uM��« Èb� —20.3 Êu?OK�—UM�œ ©1.0®•Æ
WO�«eO� pM��« Íe�d*«
Íe?�d*« p?M��« WO�«eO� XK��� ÎU?�UH�—« w�«u?� 296.6 ÊuOK� © —UM�œ2.1 w�«u� mK��� ®•14.3 W?�UN� � —U?M�œ —UOK� ÂU�2015 q�UI� ¨ŸUH�—« Á—«bI�828.9 ÊuOK� © —U?M�œ6.3 ®•
ÂU� ‰ö�2014 ‰Ëb�ØwzUB�ù« o�K*«©12Æ®
• wH�V�U� ¨ «œu�u*««XFH�— W?O�M�_« «œu?�u*« —«bI0372.5 © —U?M�œ Êu?OK�3.1 Á—«b?I� U?� m?K��� ®•
12,514.7 —UM�œ ÊuOK� q�UI� ¨ŸUH�—« Á—«bI�1,574.1 © —UM�œ ÊuOK�14.9 ÂU� ‰ö� ®•2014 ¡U� b�Ë Æ «c?�
ŸUH�—ô« ¨fOz— qJA� ¨WKB� ŸUH�—ô bM� «bM?�¢ ¢ U???�Ë–√Ë —«b???I01001.5 © —U???M�œ Êu???OK�20.7 ®•
ŸU??H�—«Ë b??M� ¢V�c??�«¢ —«b??I0469.9 —U??M�œ Êu??OK�©89.0¨®• ÷UH�«Ë bI�¢ bM� Ëlz«œËË …b�—√ —«bI0 ¢
1069.0 © —UM�œ ÊuOK�18.1®•Æ
¨WOK;« «œu�u*« h� ULO� U�√ bN?� bI� ÎU??F�«d� —«b??I075.9 © —U??M�œ Êu??OK�4.0 m??K��� ®•1,814.7 q�UI� ¨—UM�œ ÊuOK�÷UH�« —«b?I0745.2
© —UM�œ ÊuOK�28.3 ÂU� ‰ö� ®•2014 ¡U� b�Ë Æ «c?� l??�«��«W??�O�� ÷U??H�ô W??�uJ(« v??K� Êu�b??�«
—«bI0 W�e�d*«165.9 © —U?M�œ Êu?OK�14.2®• W?�O�� ô‚UI��??� W??O�uJ(« «bM??��« fO??z— qJ??A� ¨U??LO�
lH�—« —«bI0 Èd�√ «œu�u� bM�244.9 Æ—UM�œ ÊuOK�
• bI� ¨ U�uKD*« V�U� � U�√ bN� WOK;« U�uKD*«—«bI0 ÎU�UH�—« 531.9 © —UM�œ ÊuOK�4.1 p�– ¡U�Ë ¨®•
ô WKB�ŸUH�— ¢WB�d*« „uM��« lz«œË¢ —«bI0335.1 —U??M�œ Êu??OK� ©4.6®•¨ Ë —«b??I0 —b??B*« b??IM�«158.9
© —U??M�œ Êu??OK�3.8 ¨®• W??�uJ(« l??z«œË ÷U??H�«Ë —«bI0 W�e�d*«42.8 © —UM�œ ÊuOK�4.5 ®• ÂU?� ‰ö?�
2015 ÆË X??CH�« ¨q??�UI*« � W??O�M�_« U??�uKD*« —«bI0235.3 —UM�œ ÊuOK� ©19.7®• ÂU� ‰ö�2015Æ
اخرى3.2•
الدیون على البنوك المرخصة
2.5•
الموجودات االجنبیة
87.3•
الدیون على الحكومة المركزیة
7.0•
Íe??�d*« p??M��« W??O�«eO� U??�uJ* WO�??�M�« U??OL�_« ¨2015
الموجـــــودات
النقد المصدر30.3•
ودائع البنوك المرخصة
53.1•
ودائع الحكومة المركزیة
6.4•
اخرى10.2•
المطلوبــــات
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
30
Íe�d*« pM��« WO�«eO� U�uJ� 2011 – 2015¨ —UM�œ —UOK*U�
2011 2012 2013 2014 2015 WO�M�_« «œu�u*« 9.4 7.0 10.6 12.1 12.5 WOK;« «œu�u*« 1.7 3.3 2.6 1.9 1.8
W�uJ(« vK� Êu�b�« 1.2 2.1 1.6 1.2 1.0
WB�d*« „uM��« vK� Êu�b�« 0.4 0.4 0.5 0.5 0.3
Èd???????�√ 0.1 0.8 0.5 0.2 0.5
U�uKD*« Ω «œu�u*« 11.1 10.3 13.2 14.0 14.3
—bB*« bIM�« 3.4 3.6 3.9 4.2 4.3
∫UNM� WB�d*« „uM��« lz«œË 5.8 4.6 6.2 7.3 7.6
—UM�b�U� Ÿ«b�ù« «œUN� 0.2 0.2 0.2 0.3 1.1
W�e�d*« W�uJ(« lz«œË 0.8 0.8 1.1 1.0 0.9
Èd?????????�√ 1.1 1.3 2.0 1.5 1.5
ô«Ë UF�dA��«WO�dB*« «¡«d�∫
ÂU� ‰ö� Íe�d*« pM��« q�«Ë2015 W?�œU�« t?�«¡«d�«Ë ¨WO�dB*«Ë W�bIM�« t��UO� d�uD� �≈ôpK� ULO� �≈ W�œU�«
W?O�U*« U?�e�«d� e?�eF�Ë „uM��« qL� rOEM� q?OFH�Ë � U?�—Ëœ ÆÍœUB��ô« ◊UAM�« q�u9 h�K� wK� ULO�Ë_ “d� UF�dA��«
Ëô« «¡«d� ÂUF�« ‰ö� …c��*«∫
WO�dB*« UF�dA��«
• v?K� qLFO?� Íc?�«Ë Íe�d*« pM��« Êu�U� q�bF� ŸËdA� WO�«d?�ù« t�UO�ö?� lO�u�Ë ¨pM��« WO�öI��« e�eF�¨
??�«b�√ lO??�u� �≈ W�U??{ùU�t v??K� W??E�U;« qL??A�� ÆÍbIM�« —«dI��ô« V�U� �≈ w�U*« —«dI��ô«
• q�bF� ŸËdA� WK?�U(« «—u?D��« ¡u{ � „uM��« Êu�U� ?�UJF�«Ë „uM��« vK� W�U�d�« ‰U� �UUN�¨ v?K� ¡«u?�
sL?C� Y?O� Æw�Ëb?�« Ë√ w?LOK�ù« Ë√ wK;« Èu��*«
� � Íe�d*« pM��« —Ëœ e�eF� q�bF��« v?K� W�U�d�« ‰U ≈ ‰ö?� s� „uM��« � WO?��R*« W?OL�U(« b?�«u� ¡U?�—
„uM��«¨ KF�� ULO� W�U� ù«Ë W?OJK*« 5� qBH�U� o Æ…—«œô«Ë U�uIF�« q�bF� - UL� p?M��« sJ1 qJA� «¡«d�
sL??C� «¡«d??�« –U??�« s??� Íe??�d*« „u??M��« «e??��« ?M� …—œUB�« ULOKF��U�t Æ U?L�1Ë ?ÒJ b?�b'« Êu�U?I�« s
U?NOK� ·—UF�� WK�b� «¡«d�« –U�« s� Íe�d*« pM��« �*« „u??M��« ŸU??{Ë√ W??'UF* ÎU??O�Ëœ ÊËœ W??�uKO�K� …d??�F
�U*« —«dI��ô« oI� U0 UN�OHB�w Æ�dB*«Ë
• ·b??N�Ë ¨W�«d??B�« ‰U??L�√ W??��«d* b??�b� Êu�U??� —«b??�≈
Êu�UI�« �≈ W?�U�d�« e?�eF�Ë W�«d?B�« ŸU?D� rO?EM� t?OK�
t?F� 5K�U?F�*« W�U�Ë W?O�Ëb�« ��U?FLK� ÎU?I�ËÆ q?LF�Ë
≈ vK� ÎUO�U� Íe�d*« pM��«—«b� hO���« ÂUE�¨ u�√Ë« Ÿ
�«_« b(«Ë UNBO�d� r�� ��« U�dA ‰U?*« ”√d� v�œ¨
ÆUN��—U2 W�dAK� “u� ��« ‰UL�_« ÂUE�Ë
• qL??A�� W??O�U�d�« t??�KE� lO??�u�� Íe??�d*« p??M��« ÂU??�
dG�_« q�uL��« U�d�Æ U�d?� ÂU?E� —«d?�≈ - b?�Ë
Ê«d??�e� dN??� � dG??�_« q??�uL��«2015 ·b??N�Ë ¨
U?D� —Ëœ e?�eF� �≈ ÂUEM�« b?�b%Ë dG?�_« q?�uL��« Ÿ
ŸU?DI�« «c?� � WK�UF�« U�dA�« ‰UL�√ b�b%Ë t�UA�
�Ë UNOK� ·«d�ù«Ë UN?BO�d� ◊Ëd?� b?�b%Ë U?N���«d
ô«ËÒJ1 UL� Æp�– � WF��*« «¡«d� U�d?� ÂU?EM�« s
ÂU?J�_ ÎU?I�Ë q?�uL��« `M?�Ë ÷ËdI�« `M� s� q�uL��«
�?�« WD?A�_« s?� U?���Ë WO�ö?�ù« WF�dA�« o?�«u�
ÆÍe�d*« pM��« UNOK�
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
31
WO�dB*« «¡«d�ù« ∫
• —«b�« „uM�K� WO��R*« WOL�U(« ULOKF� l?� r��M�� W?�U�dK� ‰“U?� W?M' s?� q?� s� —b� ��« ∆œU�*« W???OLM��«Ë ÍœU???B��ô« ÊËU???F��« W???LEM�Ë ¨WO�d???B*«
©OECD © w�U??*« —«dI�??�ô« f??K�Ë ®FSB ·b??N� ® � W?O*UF�« WO�U*« W�“_« UN�dN�√ ��« «dG��« W'UF� ·«b?�_« b�b% sLC� U0Ë ¨WO�U*« U��R*« WL�u�
I%Ë „u??M�K� WO??��R*« p??M��« U??OKL� …—«œ≈Ë ¨U??NIO¬ qJ??A� «e??��ô«Ë ¨5�œu??*« �U??B� W??�U�Ë ¨s??�
»U�???�√Ë 5L�U???�*« ÁU???& W???��«u�« WO�ËR???�*U� *«d�ü« �UBs�Æ
• ‚ö???�≈ W???O�UL�zô« U???�uKFLK� W�d???� ‰Ë√a�—U???�� 15Ø12Ø2015Æ W�d??A�« �u��??�Ë U??�UO� …b??�U� ¡U??M�
UN�U�% W?OK�uL��« U�dA�«Ë U��R*«Ë „uM��« ?� sUNzöL� ¨ÊUL�zô« d�U� qOKI� �≈ ÍœR� Íc�« d�_« ¨
Ác??� rN??���Ë U??L� Æ…d??�F�*« Êu�b??�« W�??�� hO??KI�Ë qON�� � W�dA�« W?O�UM�� U�d?AK� q�uL��« UOKL�
© WD??�u�*«Ë …�G??B�«Ë dG??B�«MSMEs® ‰ö??� s??� «—«d??I�« bO??�d�W??O�UL�zô« ≈ e??�eF�Ëd�U??�*« …—«œ
� ‰U??L�_« W??�O� 5??�%Ë ÊU??L�zô« w�b??I� Èb??� WJKL*«Æ
• ≈ �Ë —U??�r??�(« WD??�u��Ë …�G??B�« U�d??A�« r??�œ¨ dL�??�« p??M��«� „u??M�K� e�«u??(« s??� W??K� r�b??I�
¨WB�d*« YO� U�UDI�« lO�A� � Á—Ëœ e�eF�� ÂU� ¨W??O�UF�« W??OK;« W�U??C*« W??LOI�« «– W�œU??B��ô«
U?� U?* ¨r�(« WD�u�*«Ë …�GB�« U�ËdA*« p�c�Ë W???AOF� Èu�???�� l???�—Ë qOG???A��« � ÂU???� —Ëœ s???�
5M�«u??*«¨ p??�– W??�bI� � w�Q??�˨ q??�uL��« Z�«d??� U?�UD� u?� W?N�u*«Ë Íe�d*« pM��« � UN� ‰uLF*«
W?�«—e�«Ë …œb?��*« W?�UD�«Ë W�UO��«Ë W�UMB�« ŸU?D�Ë U�uKF*« UO�u�uMJ�‰U�P� p�–Ë ¨ ≈÷«d� 5� ÕË«��
f� W�UO?��« ŸU?D�Ë W�UMB�« ŸUD� s� qJ� «uM� ŸU??D�ËU??O�u�uMJ� U??�uKF*«¨ d??A�Ë ŸU??DI� «uM??�
…œb��*« W�UD�«UL� Æ ◊Ëd� d�uD� �≈ Ϋd�R� pM��« Q' q?�uL��« Z�«d?� l� ¡«u��� Z�U���« «c� sL{ ÷«d�ù« WF�d?A�« ÂU?J�√ o?�Ë W?K�UF�« „uM��« Èb� UN� ‰uLF*«
ÆWJKL*« � WO�ö�ù«
Z�«�?�« Ác� sL{ W�U�*« ‰«u�_« r�� mK��Ë «c� —U??M�œ —U??OK� u?�¨ Á—«b??I� U??� `M?� -202.5 Êu??OK�
© —UM�œ20.3 ®ÕU?�*« m?K�*« w�U�≈ s� • W?�UN� v?�� ÂU??�2015 Æ W??O�Ëb�« U??N'« l??� ‚U??H�ô« - U??L�
—U?L�ô« p?M�Ë w�Ëb?�« p?M��« qL?A� �?�«Ë WOLOK�ô«Ë w???�dF�« ‚ËbM???B�«Ë w???�Ë—Ëô«¡U???/û� ÍœU???B��ô«
w�U??L��ô«Ë m??K�� v??K� 440 —ôËœ Êu??OK�…œU??�ù „u??M��« ‰ö??� s??� UN??{«d�«≈ l�—U??A*« � …�G??B�«
ÆWD�u�*«Ë
WB�d*« „uM��« ◊UA�
� WK�UF�« „uM��« œb� mK�WJKL*« 25 ÎUJM� ÂU� W�UN� �2015 ¨ÎUO�œ—√ ÎUJM� dA� W�� �≈ W�“u�¨ „u?M� W?�ö� UNM�
WO�ö??�≈¨ Ë WF??�� p??M�� Ÿd??� U??NM� W??O�M�√ „u??M�� ŸËd??�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
32
w�ö�≈ Æ ”—U9Ë ‰ö?� s?� UN�U�U?A� „u?M��« Ác?� lO�785 U�d� �Ë 82 ��J�ÎU U�UO��« �A�Ë ÆWJKL*« q�«œ W�“u�
ŸËd?H�« œb?� w�U?�≈ �≈ ÊUJ?��« œb?� d�R� Ê√ �≈ WO�Ë_«WJKL*« � WK�UF�« b� w�«u� mK�12.1 Ÿd?� q?J� WL�� n�√
ÂU� W�UN� �2015Æ
¨Ã—U)« � WK�UF�« WO�œ—_« „uM��« ŸËdH� oKF�� ULO� U�√
�≈ U�œb?� q�Ë bI�177 Ë ÎU?�d�28 ?��J�ÎU ÂU?� W?�UN� �
2015 UNM� ¨86 ÎU�d�Ë20 ÎU��J� 5��d�Ë 5�F�U� ö?LF�Ê
ÆWOMOD�KH�« w{«—_« �
WO�«eO*«…b�u*« WB�d*« „uM�K�
d??N�√ �«eO�W??O W??B�d*« „u??M��«‰ö??� ÂU??�2015 �UH�—« ÎU Á—«bI�2,265.1 © —U?M�œ Êu?OK�5.0 �«u�?�� s?� ®•U
ÂU?� W�UN� � q��*«2014 �≈ q?B�� w�«u?� 47.1 —U?OK�—UM�œ¨ � Á—«b?I� ŸUH�—« q�UI2,065.3 © —U?M�œ Êu?OK�4.8 ®•
ÂU� ‰ö�2014 ‰Ëb� Ø wzUB�ù« o�K*«©14®Æ
• « ¡U� b�Ë ÂU� ‰ö� «œu�u*« V�U� � ŸUH�—ô2015 WKB� ŸUH�—ô —«b?I0 W?OK;« «œu?�u*«2,311.7
© —U?M�œ ÊuOK�5.8Ë ®• ÷U?H�« W?O�M�_« «œu?�u*« —«bI046.6 © —UM�œ ÊuOK�1.0®•¨ l?� W�—UI*U� p�–ËŸU??H�—« —«b??I0 W??OK;« «œu??�u*«2,486.1 Êu??OK�© —UM�œ6.6Ë ®• ÷UH�« —«b?I0 W?O�M�_« «œu?�u*«420.8 © —UM�œ ÊuOK�8.2 ÂU� ‰ö� ®•2014 Èe?F�Ë ÆŸUH�—ô« ÂU� ‰ö� WOK;« «œu�u*« �2015 qJA�
�≈ fO??z— ŸU??H�—« b??M� ŸU??DI�« v??K� Êu�b??�« ’U??)«
®rO??I�© —«b??I0851.0 © —U??M�œ Êu??OK�4.8®•¨ b??M�Ë —«b???I0 Èd???�√ «œu???�u�582.3 —U???M�œ Êu???OK�
©16.1®• ¨Ë b??M� ŸU??DI�« v??K� Êu�b??�«ÂU??F�« —«b??I0498.7 © —UM�œ ÊuOK�4.5¨®• �≈ W�U{ùU� ŸU?H�—« b?M�
UO�UO��ô« —«b?I0502.7 © —U?M�œ Êu?OK�7.3®•Æ � 5�Íe�d*« pM��« Èb� …b�—√ bM� iH�« öLF�U�
WO�M�_« —«bI0121.3 © —UM�œ ÊuOK�16.6Æ®•
U�√ ÷UH�ô« ¨W?O�M�_« «œu�u*« � ¡U?� b?I� w�U�√ qJA� ÷UH�ô W�O�� «œu?�u� bM� s� q�
Èd??�√ W??O�M�√ —«b??I035.1 © —U??M�œ Êu??OK�32.7®• —«bI0 ×U)« � „uM� Èb� …b�—√Ë 31.1 —UM�œ ÊuOK�
©0.9 ®• —«bI0 WO�M�√ öLF� ‚ËbMB�« � bI�Ë26.3 © —U??M�œ Êu??OK�12.5 W??EH� b??M� l??H�—« 5??� � Æ®•
—«b???I0 ®rO???I� �???�© W???O�U*« ‚«—Ë_«50.7 Êu???OK� © —UM�œ7.9®•Æ
• ¨ U�uKD*« V�U� � U�√ bI� � ŸUH�—ô« eÒ�d� bM� lz«œË
��u��«Ëq�_ —«bI0 lH�—« Íc�«Ë1,448.7 —UM�œ ÊuOK�
© t���� U� Ë√8.2 ®• qJ?� Íc?�«Ë64.0 • w�U?�≈ s?�
� ŸUH�—ô« Áö� ¨ U�uKD*« � …œU�e�« bM� l?z«œË X?%
VKD�« —«bI0789.7 © —UM�œ ÊuOK�10.3®• t��?�� U� Ë√
34.9 w�U�≈ s� •…œU�e�« U�uKD*« �Æ p�– ö� ŸUH�—«
b??M�¢ U??BB�*«Ë U??O�UO��ô«Ë ‰U??*« ”√—¢ —«b??I0
334.1 © —U??M�œ Êu??OK�4.9®• t��??�� U??� Ë√14.7 s??� •
U�uKD*« � …œU�e�« w�U�≈Æ
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
33
WB�d*« „uM�K� …b�u*« WO�«eO*« U�uJ� 2011 – 2015 ¨—UM�œ —UOK*U�
2011 2012 2013 2014 2015
WO�M�_« «œu�u*« 6.3 6.4 5.2 4.7 4.7
vK� Êu�b�«ÂUF�« ŸUDI�« 7.4 9.0 10.5 11.0 11.5 ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�«
®rOI�© 14.9 15.9 17.2 17.8 18.7
Èb� …b�—√Ë ‚ËbMB�« � bI�Íe�d*« pM��« 6.2 4.8 6.5 7.6 8.0
Èd???????????�√ 2.9 3.2 3.4 3.8 4.2
U�uKD*« Ω «œu�u*« 37.7 39.3 42.8 44.9 47.1
U�uKD*«WO�M�_« 6.2 5.8 6.7 6.7 6.7
®rOI�© ’U)« ŸUDI�« lz«œË 19.9 20.4 22.2 24.0 25.8
Íe�d*« pM��« s� ÷«��ô« 0.4 1.0 0.8 0.6 0.5
UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— UBB�*«Ë 5.4 5.8 6.1 6.8 7.1
Èd???????????�√ 5.8 6.3 7.0 6.8 7.0
qJO�lz«œu�« « Èb��WB�d*« „uM� lH�—« W?�UN� � W?B�d*« „u?M��« Èb?� lz«œu�« w�U�≈
ÂU�2015 —«bI02,337.5 © —UM�œ ÊuOK�7.7 Á«u�?�� s� ®• ÂU?� W�UN� � q��*«2014 �≈ q?BO�32.6 ¨—U?M�œ —U?OK�
Á—«b??I� ŸU??H�—« l??� W??�—UI*U� p??�–Ë2,667.8 —U??M�œ Êu??OK�©9.7 ÂU� ‰ö� ®•2014 ‰Ëb� ØwzUB�ù« o�K*«© 15 Æ®
• ÎUI�Ë lz«œu�« qJO� qOK���ËU�U�ü k�ö� ¨« –«u��� lz«œu�«q�_ K�v …œU�e�« s� ��_« VOBM�« WII��*«
lz«œu�« w�U�≈ �¨ X?FH�—« –≈ —«b?I0978.7 Êu?OK�© —UM�œ5.7®• t���� U� Ë√41.9 …œU?�e�« w�U�≈ s� •
Ælz«œu�« � WII��*« � UL XFH�—« s� q�lz«œË X?% l??z«œËË V??KD�« —«b??I0 ��u??��«960.9 Êu??OK� —U??M�œ
©10.7®• Ë397.9 © —UM�œ ÊuOK�9.5®• w�«u?��« v?K� UN�U�u�???�0 W???�—UI*U� p???�–Ë WK�???�*« W???�UN� �
ÂU�2014Æ
• bOF??� v??K�Ë W??N�K� ÎU??I�Ë l??z«œu�« q??JO� ¨W??�œu*« k�ö�–«u���« l?z«œË ’U?)« ŸU?DI�«© rO?I�® v?K�
W�?�M�Ë l?z«œu�« � …œU?�e�« w�U�≈ s� ��_« WB(«XGK� ©78.0®• ¨ Á—«bI� ŸUH�—U�1,822.8 —UM�œ ÊuOK�
©7.6 l??z«œË X??FH�—« U??L� Æ®• W??�uJ�© ÂU??F�« ŸU??DI�«
الموجودات االجنبیة
9.9•
الدیون على القطاع العام
الدیون على •24.4القطاع الخاص
)مقیم(39.6•
نقد في الصندوق وارصدة لدى البنك المركزي
16.9•
اخـــرى
9.2•
„uM�K� …b�u*« WO�«eO*« U�uJ* WO��M�« UOL�_« WB�d*« ¨2015
الموجـــــودات
المطلوبات االجنبیة
14.2•
ودائع القطاع )مقیم(الخاص
54.7•
ودائع القطاع العام والمؤسسات
المالیة6.7•
رأس المال واالحتیاطیات والمخصصات
15.1•
اخرى9.3•
المطلوبـــــات
02,5005,0007,500
10,00012,50015,00017,50020,000
2011 2012 2013 2014 2015
WF�œu�« Ÿu� V�� W?B�d*« „u?M��« Èb� l?z«œu�« 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
آلجل تحت الطلب توفیر
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
34
Èb� lz«œuK� WO��M�« UOL�_« WB�d*« „uM��« 2011 – 2015¨ W�u�*« V�M�U�
2011 2012 2013 2014 2015 W�œu*« WN'« V��
ÂU� ŸUD� 6.3 6.8 7.3 8.2 8.3
rOI� ’U� ŸUD� 81.7 81.6 80.4 79.2 79.1
�� ’U� ŸUD�rOI� 10.9 10.5 11.3 11.4 11.2
�� WO�U� U��R�WO�dB� 1.1 1.1 1.0 1.2 1.4
‰U�ü« V��
VKD�« X% 28.2 29.8 29.9 29.7 30.5
��u� 13.8 14.9 14.1 13.8 14.1
q�_ 58.0 55.3 56.0 56.5 55.4
WKLF�« Ÿu� V��
—UM�b�U� 78.4 70.9 76.1 79.4 79.8
�M�_U� 21.6 29.1 23.9 20.6 20.2
W�e�d�Ë®W�U� U��R� —«b?I0246.0 —U?M�œ Êu?OK�©10.0®• Æ XFH�—« p�c� lz«œË �?�© ’U?)« ŸU?DI�«
WO�d?B*« �?� W?O�U*« U?��R*« lz«œËË ®rOI� —«b?I0185.9 © —U??M�œ Êu??OK�5.4®• Ë82.8 —U??M�œ Êu??OK�
©23.0®•¨ w�«u��« vK�Æ
• bOF??� v??K� U??�√ q??JO� ¨W??KLF�« Ÿu??M� ÎU??I�Ë l??z«œu�«��öOk lz«œu�« ŸUH�—« —UM�b�U� —«bI02,001.4 Êu?OK�
© —U??M�œ8.3®• l??� W??�—UI*U� p??�–Ë ¨ŸU??H�—« Á—«b??I�3,010.1 © —U??M�œ Êu??OK�14.3 ÂU??� ‰ö??� ®•2014 Æ p�c??�ËŸU??H�—« l??z«œu�«W??O�M�_« öLF�U??� —«b??I0
336.1 © —UM�œ ÊuOK�5.4 l� W�—UI*U� ®•÷UH�« m?K�342.3 © —UM�œ ÊuOK�5.2‰ö� ®• ÂU�2014 Æ
öON���« WO�UL�zô« • lH�—« rzUI�« bO�d�« öON?���« w�U�ù W?O�UL�zô«
W??B�d*« „u??M��« q??�� s??� W??�uML*«W??�UN� � ÂU??�2015 —«b??I01,829.0 © —U??M�œ Êu??OK�9.5 s??� ®•
ÂU� W�UN� � q��*« Á«u���2014 qBO� Ác� bO�— Á—«b??I� U??� öON??���«21.1 p??�–Ë ¨—U??M�œ —U??OK�
Á—«b??I� ŸU??H�—« l??� W??�—UI*U�334.8 —U??M�œ Êu??OK�©1.8 ÂU???� ‰ö???� ®•2014 ØwzU???B�ù« o???�K*«©
‰Ëb�16®Æ
• Ë ◊UAMK� ÎUI�Ë WO�UL�zô« öON���« l�“u� bOF� vK�ÍœUB��ô«¨ bN� bI� W�uML*« öON���« X?%
¢W�U� o�«d�Ë U�b�¢ bM�ÎU�UH�—« —«b?I01,062.0 © —U??M�œ Êu??OK�48.9 ¨®• X??FH�—« U??L� öON??���«
t?�O��U� � q�1 Íc�«Ë ¨¢Èd�√¢ bM� X% WHMB*«
500
5,000
9,500
14,000
18,500
23,000
27,500
2011 2012 2013 2014 2015
W�œu*« WN'« V�� WB�d*« „u?M��« Èb� lz«œu�« 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
ÂU� ŸUD� ’U� ŸUD�©rOI� ��® ’U� ŸUD�©rOI�®
4,000
7,000
10,000
13,000
16,000
19,000
22,000
25,000
28,000
2011 2012 2013 2014 2015
WKLF�« Ÿu� V�� WB�d*« „u??M��« Èb� l?z«œu�« 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
بالدینار
باألجنبي
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
35
œ«d??�ú� W??�uM2 öON??�� U??�UG�WO�öN�??�« ¨ —«bI0688.5 © —U?M�œ Êu?OK�15.3®•¨ �≈ W�U?{ùU�
«¡U??A�ù« w�U??DI� W??�uML*« öON??���« ŸU??H�—« —«bI0 W�UF�« …—U���«Ë351.7 œ Êu?OK� © —U?M�7.7 ®•
Ë200 © —U??M�œ Êu??OK�5.4 ¨w�«u??��« v??K� ®• p??�–Ë ÂU?� W�UN� � …bzU��« UN�U�u��� l� W�—UI*U�2014Æ
¨q??�UI*U�X??F�«d� ŸU??DI� W??�uML*« öON??���«W�UMB�« —«bI0385.4 © —UM�œ ÊuOK�15.2 p�–Ë ¨®•
b�b��� …UHB*« ÂUOI� U?N�u�œ s?� ��?� ¡e� ¨ p�c?� q?IM�« U�b?� ŸUDI� W�uML*« öON���« XF�«d�
—«bI032.9 © —UM�œ ÊuOK�11.2®•Æ
• ÎU??I�Ë W??O�UL�zô« öON??���« l??�“u� bOF??� v??K� U??�√ ¨W?{�I*« WN�K� ?� ŸU?H�—« k�öO bO?�— öON?���«
W??�uML*« W??�e�d� W??�uJ�© ÂU??F�« ŸU??DI�« s??� q??J� ®W?�U� U��R�Ë ‰ö?� ÂU?�2015 —«b?I01,037.5
© —UM�œ ÊuOK�70.0•® —«b?I0 ®rOI�© ’U)« ŸUDI�«Ë ¨794.0 © —UM�œ ÊuOK�4.6®•¨ bO?�— ¡UM��?�« ‰U� �Ë
…UHBLK� öON���« ÊS?� ŸU?DIK� öON?���« � u?LM�«
’U??)« w�«u??� m??K�� 7.7•Æ � W�??�M�U� U??�√ bO??�d W�uML*« öON���«� ®rO?I� �?�© ’U)« ŸUDIK b?I�
X??CH�« —«b??I04.9 —U??M�œ Êu??OK� ©1.0®•¨ p??�–Ë ÂU� W�UN� � …bzU��« UN�U�u��0 W�—UI*U�2014 Æ
• Ê√ d�c?�U� d�b?'« s�Ë bO?�— W?O�UL�zô« öON?���« WO�M�_« WKLF�U� W�uML*« b� t��?�� U� XKJ�13.4 •
ÂU?� ‰ö?� WO�UL�zô« öON���« w�U�≈ s�2015 ¨ q�UI�13.3 ÂU� ‰ö� •2014Æ
—UF�√WB�d*« „uM��« Èb� …bzUH�«
XCH�« l?z«œu�« Ÿ«u?�√ n?K�� v?K� …b?zUH�« —UF�√ ÂU?� ‰ö?� W?B�d*« „u?M��« Èb� WO�UL�zô« öON���«Ë
2015 ÂU?� W?�UN� � WK��*« UN�U�u��0 W�—UI� ¨2014Æ öON?���« v?K� …b?zUH�« —UF?�√ «—u?D� “d�√ wK� ULO�Ë
*« „uM��« Èb� lz«œu�«Ë WO�UL�zô«∫WB�d
• —UF�√ WO�UL�zô« öON���« vK� …bzUH�« o nK?��«Ë ÷Ëd?I�« v?K� …b?zUH�« dF?� mK�8.24 � •
ÂU� W�UN�2015¨ l� W�—UI*U�8.84 ÂU?� W�UN� � •2014 ¨ Í√÷UH�U� Á—«bI�60 WDI� Æ”U�√
0
1,500
3,000
4,500
6,000
7,500
9,000
10,500
2011 2012 2013 2014 2015
ÍœUB��ô« ◊UAMK� UI�Ë WO�UL�zô« öON���« l�“u� 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
أخرى تجارة عامة انشاءات صناعة وتعدین
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
2011 2012 2013 2014 2015
W{�I*« WN�K� ÎUI�Ë WO�UL�zô« öON���« l�“u� 2011 ≠ 2015 ¨ÊuOK*U� —UM�œ
قطاع خاص قطاع عام
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
36
lz«œu�« vK� WOKFH�« …bzUH�« —UF�_ `�d*« j�u�« öON���«ËWO�UL�zô« WB�d*« „uM��« Èb�*
2011 – 2015¨ W�u�*« V�M�U� 2011 2012 2013 2014 2015
lz«œu�« VKD�« X% 0.43 0.42 0.38 0.43 0.32
��u� 0.70 0.76 0.87 0.79 0.62 q�_ 3.46 4.19 4.97 4.11 3.06
WO�UL�zô« öON���« s�b� Í—U� 8.80 9.28 9.20 9.15 8.01
nK�Ë ÷Ëd� 8.67 8.95 9.03 8.84 8.24 ôUO�L� 9.34 9.59 10.13 9.95 8.70
* pM��« Èu��� vK� ¡öLF�« nK��* W��d� UD�u�� ‰Ëb'« «c� � …bzUH�« —UF�√ q�9�dB*« “UN'« Èu��� vK� „uM��« nK��*Ë b�«u�«Æ
o mK� «Ë ôUO�LJ�« vK� …bzUH�« dF�_ W�u?B�*« œUM�8.70 ÂU� W�UN� � •2015¨ q�UI� 9.95 W�UN� � • ÂU�2014 ¨÷UH�U� Á—«bI�125 DI�W ”U�√ Æ
o v?K� …b?zUH�« dF� mK� öON?�� s�b?� Í—U?'« � ÂU??� W??�UN�2015 t��??�� U??�8.01•¨ l??� W??�—UI�
9.15 ÂU?� W�UN� � •2014 ¨ ÷U?H�U� Á—b?�114 DI�W ”U�√ Æ
o W?�UN� � ¡öLF�« qC�_ ÷«d�≈ …bzU� dF� v�œ√ mK� ÂU�2015 t���� U�8.37 t��?�� U� q�UI� •8.72 •
ÂU????� W????�UN� �2014U� ¨ ÷U????H�Á—«b????I� 35 WDI�”U�√ Æ
• lz«œu�« vK� …bzUH�« —UF�√
o q�_ lz«œu�« vK� …bzUH�« dF� mK�3.06 W�UN� � • ÂU�2015 t��?�� U?� l?� W�—UI*U�4.11 W?�UN� � • ÂU�2014 ¨÷UH�U� �bI« Á—105 I�U◊ ”U�√ Æ
o ��u?��« l?z«œË v?K� …bzUH�« dF� mK� ÂU?� W?�UN� �2015 t���� U�0.62 q�UI� •0.79 ÂU?� W?�UN� � •2014 ¨÷UH�U� Á—«bI�17 DI�W ”U�√ Æ
o VKD�« X% lz«œu�« vK� …bzUH�« dF� mK� W?�UN� � ÂU�2015 t���� U�0.32 q?�UI� •0.43 W?�UN� � • ÂU�2014 ¨÷UH�U� Á—«bI� 11 WDI� ”U�√Æ
o ¨ÂbI� U� ¡u{ �lH�—« W?�UN� � …bzUH�« dF� g�U� ÂU?�2015 v??K� …b??zUH�« dF??� 5??� ‚dH�U??� ÎU??�UI� ¨
q?�_ l?z«œu�« vK� …bzUH�« dF�Ë nK��«Ë ÷ËdI�«¨ —«bI045 ÂU?� W?�UN� � Á«u�?�� s?� ”U?�√ W?DI�2014 mK�O� Á«u���518 ”U�√ WDI�Æ
„uM��« ◊UA�WO�œ—_« WOMOD�KH�« w{«—_« � W?K�UF�« W?O�œ—_« „uM��« ŸËdH� …b�u*« WO�«eO*« dN�√
WOMOD�KH�« w{«—_« � ‰ö� ÂU�2015 ÎU?�UH�—« w�U?�≈ � „uM��« Ác� U�uKD*«Ø «œu�u*« Á—b?�44.8 —U?M�œ Êu?OK�
©1.1 ®•�≈ q??BO� 4,169.3 p??�–Ë ¨—U??M�œ Êu??OK� q??�UI� ŸUH�—« Á—«b?I�5.6 © —U?M�œ Êu?OK�0.1 ®• ÂU?� ‰ö?�2014
‰Ëb� ØwzUB�ù« o�K*«©17® Æ
¨ «œu??�u*« V??�U� w??H�l??H�—« b??M� öON??���«WO�UL�zô« —«bI0194.1 © —UM�œ ÊuOK�12.4®•¨ l?H�—« U?L�
bM� ¢‚ËbMB�« � bI�¢ —«bI05.4 © —U?M�œ Êu?OK�2.7®• Æ �¨q??�UI*« b??M� i??H�«�d??B*« “U??N'« Èb??� …b??�—√ b??M�Ë
W??O�U*« ‚«—Ë_« W??EH� —«b??I089.4 © —U??M�œ Êu??OK�5.2®• Ë61.7 © —UM�œ ÊuOK�12.4Æw�«u��« vK� ®•
¨ U�uKD*« V�U� � U�√ lH�—« bI� b?M� ¡ö?LF�« l?z«œË —«b??I059.6 © —U??M�œ Êu??OK�1.9®•¨ l??z«œu�« ÊQ??� ÎU??LK�
t���� U� XKJ� b� Èd�_« WO�M�_« öLF�U�35.5 s?� •
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
37
WKB;« ◊U��ú� WO��M�« UOL�_« 5�Q��« U�d� Èb�
2011– 2015 ¨W�u�*« V�M�U�
2011 2012 2013 2014 2015
qIM�«Ë Íd���« 5.4 5.3 5.0 4.8 4.1
—«d???{_«Ë o??�d(«
13.1 13.1 13.9 13.0 12.5
«—UO��« 42.2 42.0 40.8 40.4 40.3
W�UF�« Àœ«u(« 5.7 4.8 4.5 4.6 4.0
…UO(« 9.3 9.5 9.7 10.1 11.1
�D�« 24.3 25.3 26.1 27.1 28.0
Æ5�Q��« W�O� ∫—bB*«
�K� ¨l??z«œu�« w�U??�≈ V??�M�Ë —UM�b??�«Ë —ôËb??�« l??z«œË U??N 34.4 Ë •30.1 w�«u?��« vK� • b?M� l?H�—« ¨p�c?� Æ l?z«œË
�dB*« “UN'« —«bI023.5 ÊuOK� © —UM�œ14.7®•Æ U�√ b?M�« bI� ¢ UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√—¢ iH� —«bI029.5 Êu?OK�
© —U??M�œ5.0®•¨ Ëb??M� Èd??�√ U??�uKD� —«b??I08.8 Êu??OK�© —UM�œ3.5 Æ®•
5�Q��« U�d� 5�Q???��« U�d???� œb???� m???K�Êœ—_« � W???K�UF�« 25
5�Q?� W�d� ÂU?� �2015¨ ?NM�U W�d?� …b?�«Ë W?B�d� Ë …U?O(« v?K� 5�Q?��« ‰U?L�√ W�—UL* 9 U�d?� W?B�d�
Ë W�UF�« UMO�Q��« ‰UL�√ W�—UL* 15 W�—UL* WB�d� W�d�Æ®…UO(« vK� 5�Q��«Ë W�UF�« UMO�Q��«© ÎUF� 5�Q��« w�u�
U??�UO��« �??A�Ë W??�U�*« � U�d??A� …b??�u*« W??O�«eOLK 5�Q��« ÂU� W�UN� �2014 �≈ ŸUH�—« Ø «œu?�u*« w�U?�≈
—«bI0 U�uKD*«44.2 © —U?M�œ ÊuOK�5.5 � Á«u�?�� s?� ®• ÂU??� W??�UN�2013 �≈ q??BO�842.2 —U??M�œ Êu??OK� o??�K*«©
‰Ëb� ØwzUB�ù«18Æ®
wH� «œu?�u*« V?�U� k?�ö� ŸU?H�—« s?� q?� b?M�l??z«œu�«Ë W??�bIM�« …b??�—_« —«b??I0 5�Q??��« U�d??A�37.4
© —UM�œ ÊuOK�15.9¨®• Èd?�√ «œu?�u�Ë «—UL���« bM�Ë —«b??I07.3 © —U??M�œ Êu??OK�1.7¨®• Ë ÷U??H�« b??M� r�c??�« WM�b*« —«bI00.5 © —UM�œ ÊuOK�0.3®• l?� W?�—UI*U� p�–Ë ¨
ÂU??� W??�UN� � …bzU??��« UN�U�u�??��2013 Æ V??�U� � U??�√ U�uKD*« —«b?I0 WOMH�« UO�UO��ô« bM� s� q� lH�—« bI�
28.1 © —U??M�œ Êu??OK�8.6 —«b??I0 Èd??�√ U??�uKD� b??M�Ë ®•
20.2 © —U??M�œ Êu??OK�41.1 Íb??M� ŸU??H�—« �≈ W�U??{ùU� ¨®• —«bI0 UBB�*«Ë WMz«b�« r�c�«4.3 © —U?M�œ Êu?OK�4.8 ®•
Ë1.8 © —U??M�œ Êu??OK�14.5 ¨q??�UI*« � Æw�«u??��« v??K� ®• —«b?I0 U?O�UO��ô«Ë Ÿu�b?*« ‰U*« ”√— bM� iH�«10.2
© —UM�œ ÊuOK�3.2Æ®•
÷«dF�?�U�Ë 5�Q?��« U�d?� ◊U?A� ◊U??��_U� ’U?)«WKB;« W?�u�b*« UC�uF��«Ë ÂU?� ‰ö?�2015¨ k?�ö� ŸUH�—« ◊U��_«WKB;« —«b?I0 25.8 © —U?M�œ Êu?OK�4.9 ®•
�≈ qB��551.5 —UM�œ ÊuOK�¨ ŸUH�—«Ë W?�u�b*« UC�uF��«—«b??I0 0.5 © —U??M�œ Êu??OK�0.1 ®• �≈ q??B��366.6 Êu??OK�
—UM�œ Æ Ÿd� Áö�¢ �?D�« 5�Q?��«¢ W�?�M�Ë28 ŸËd?� U?�√ Æ• 5�Q��«Èd�_« w�Ë Èd�_« —«d{_«Ë o�d(« b{ 5�Q��«¢
Ë ¢ U??JK�LLK� ¢…U??O(« v??K� 5�Q??��«¢ Íd??���« 5�Q??��«¢Ë ¢qIM�«ËË¢5�Q��« W�UF�« Àœ«u(« b{¢ vK� –u���« bI�
t��???�� U???�12.5Ë •11.1Ë •4.1Ë •4.0 s???� • w�U???�≈ v???K� WK???B;« ◊U???��_«w�«u???��« ØwzU???B�ù« o???�K*«©
‰Ëb�19Æ®
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
38
W�u�b*« UC�uF�K� WO��M�« UOL�_« 5�Q��« U�d� q�� s�
2011 – 2015¨ V�M�U� W�u�*«
2011 2012 2013 2014 2015
Íd���« 5�Q��« qIM�«Ë
1.4 3.6 2.1 1.9 2.0
—«d????{_«Ë o???�d(«
7.4 3.9 4.0 11.5 5.3
«—UO��« 55.3 52.9 51.7 48.1 51.9
W�UF�« Àœ«u(« 1.2 0.9 0.9 1.8 1.5
…UO(« 6.2 7.4 5.9 5.9 5.6
�D�« 28.5 31.3 35.4 30.8 33.7
Æ5�Q��« W�O� ∫—bB*« U�UDI�« V�� ‰Ë«b��« r�( WO��M�« UOL�_«
2011 – 2015¨ V�M�U� W�u�*«
2011 2012 2013 2014 2015
W?�UMB�« 18.1 19.5 13.1 16.8 10.1
U�b)« 20.2 20.4 13.5 16.5 21.4
w????�U*« 61.7 60.1 73.4 66.7 68.5
ÆÊUL� W�—u� ∫—bB*«
0
1,000
2,000
3,000
4,000
2011 2012 2013 2014 2015
ÊUL� W�—u� � ‰Ë«b��« r�� 2011 ≠ 2015¨ ÊuOK*U� —UM�œ
ÂU?� ‰ö?� W?�u�b*« U?C�uF��« ’uB� U�√2014 ¨ Ê√ k�öO�ŸUH�—ô« Ÿd?H� W?�u�b*« U?C�uF��« � e?�d� b�
¢ U??��d*« —«b??I0 ¢14.7 © —U??M�œ Êu??OK�51.9 Ÿd??�Ë ¨®•¢ 5�Q???��«�???D�« ¢ —«b???I010.2 © —U???M�œ Êu???OK�33.7 ®•
‰Ëb�ØwzUB�ù« o�K*«©20Æ®
ÊU??????L� W????�—u� bN� «d�R� ÂU?� ‰ö?� ÊUL� W�—u�2015 ÎU?M�U��
�U??Nz«œ√ W??�—UI�o�U??��« ÂU??F�U�¨ Y??O� i??H�« r�d??�« _ w?�UOI�« rN?�_« —UF?�??*« `�d � WO�u?��« W?LOI�U� rN??�ú
…d(« t���� U01.3• ¨ XF�«d�Ë rN?�ú� WO�u?��« W?LOI�« W�??�M� W??�—u��« � W??�—b*«0.5 �≈ q??B�� •18.0 —U??OK�
—UM�œ¨ t��?�� U?� p�c� WKÒJA�67.5 s?� • w?K;« Z�U?M�«w�U�ù« ¨ 5� �lH�—« W�?�M� ‰Ë«b?��« r?��51•Æ «c?�
ÎUI�b?� 5O?�œ—_« �?� s�dL��?�*« ö�UF� �U� q�� b�ËÎU??��u� —«b??I010.6 —U??M�œ Êu??OK� Æ ÎU??B�K� w??K� U??LO�Ë
ÂU?� ‰ö?� ÊU?L� W?�—u� � ¡«œ_« «d?�R� r�√ ÷dF���2015∫
l??H�—« u??�M� ‰Ë«b??��« r??��1,153.7 —U??M�œ Êu??OK�
©51®• �≈ qBO�3,417.1 Á«u�?�� s?� —U?M�œ Êu?OK�
ÂU� ‰ö� q��*«2015 Á—b� ÷UH�« q�UI�763.8
© —U??M�œ Êu??OK�25.2 ÂU??� � ®•2014 Æ «c??� ¡U??�Ë
ŸUH�—ô« WKB�∫
• ŸU??H�—« � ‰Ë«b??��« r??�� s??� q??� w�U??*« ŸU??DI�«—«bI0830.1 © —UM�œ ÊuOK�54.9®• Ë ŸUD� U�b)« —«bI0356.1 © —UM�œ ÊuOK�95.4®•Æ
• ÷U??H�« —«b??I0 W�UM??B�« ŸU??D� � ‰Ë«b??��« r??��32.5 © —U??M�œ Êu??OK�8.6 ØwzU???B�ù« o??�K*«© ®•
‰Ëb�21Æ®
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
39
s�dL���*« lO�Ë ¡«d� UOKL�rN�ú� 5O�œ—_« �� ÊUL� W�—u� �
2011 – 2015¨ —UM�œ ÊuOK*U�
2011 2012 2013 2014 2015
¡«dAK� ÂUF�« ŸuL:«
555.8 322.9 939.5 362.7 981.7
»d� 364.8 227.7 818.5 262.1 894.3
V�U�√ 191.0 95.2 121.0 100.6 87.4
lO�K� ÂUF�« ŸuL:« 477.2 285.2 792.6 384.8 971.1
»d� 335.4 225.8 693.2 247.8 873.5
V�U�√ 141.8 59.4 99.4 137.0 97.6
—UL���ô« �U� 78.6 37.7 146.9 22.2- 10.6
»d� 29.4 1.9 125.3 14.3 20.8
V�U�√ 49.2 35.8 21.6 36.4- 10.2-
ÊUL� W�—u� ∫ —bB*«
• XF�«d� W?�—u��« � W�—b*« rN�ú� WO�u��« WLOI�« u?�M� 97.9 Êu?OK� © —U?M�œ0.5 ®• s?� ÂU?F�« W?�UN�
o�U��« �≈ qB��18.0 —UM�œ —UOK� U?� p�c� WKÒJA� ¨t���� 67.5 w�U?�ù« w?K;« Z�UM�« s� • q?�UI� ¨
« ÷U???H�Á—b???� 150.9 ???OK� Êu© —U???M�œ0.8®• � ÂU�2014Æ
• lH�—« œb� W�Ë«b�*« rN�_«u�M� 264.1 ÊuOK� rN�
©11.4•® �≈ q??BO�2,585.7 rN??� Êu??OK�¨ q??�UI�
÷UH�« Á—b� 384.2 Êu?OK� © rN?�14.2 ®• ‰ö?�
o�U��« ÂUF�«Æ UL� «iH� u?�M� …c?HM*« œuIF�« œb�
57 n�√© bI�6�≈ qBO� ®• »—U?I� U?� 899 n?�√
bI� ÂU?� W�UN� �2015Æ dEM�U?�Ë�≈ rN?�_« œb?�
W�Ë«b�*«ÎUO�UD���« 5��� ¨ v?K� w�U?*« ŸUDI�« –«u�
t���� U�68.5• U�Ë«b?� - ��« rN�_« s� ‰ö?�
ÂU�2015 ŸUD� Áö� ¨ U�b)« W��M�21.4•¨ r?�
ŸUD� W�UMB�«W��M�Ë 10.1Æ•
• U??�√� o??KF�� U??LO��U??B ö�U??F� �??� s�dL��??�*«
ÊUL� W�—u� � 5O�œ—_«¨ bI� XK�?� ÂU?F�« «c?�
ÎUI�b���u�ÎU mK� 10.6 ¨—U?M�œ ÊuOK� o�b?�� W?�—UI�
V�U� Á—b�22.0 —UM�œ ÊuOK� ‰ö?� Æo�U?��« ÂU?F�«
� b�Ë «c� rN�_« WLO� XGK «�?A*«Á ÂU?�2015 s?�
u?� 5O?�œ—_« �?� s�dL��?�*« q��981.7 Êu?OK�
—U??M�œ¨ � W??LO� X??GK� 5??� W??�U�*« rN??�_« u??�
971.1 ÊuOK� —UM�œÆ
w�UOI�« r�d�« ÂUF�« rN�_« —UF�_
• r�d�« mK� w?�UOI�« `�d?*« rN?�_« —UF?�_ W?LOI�U�� WO�u??��«…d??(« rN??�ú ÂU??� W??�UN� �2015 u??�2,136.3 p�c� Îö��� ¨WDI�« ?{UH�ÎU Á—b?�29.2
© WDI�1.3 ¨o�U?��« ÂU?F�« W?�UN� � Á«u�?�� s?� ®• l� W�—UI�ŸUH�—« mK�99.7 © WDI�4.8 ÂU� ‰ö� ®•
2014 «c?� ¡U?� b�Ë Æ ÷U?H�ô« w?�UOI�« r�d?�« � `�d??*« � WO�u??��« W??LOI�U� …d??(« rN??�ú W??�O��
÷U??H�ô � w??�UOI�« r�d??�«« ŸU??DI U�b??) —«b??I068.1 © WDI�3.8®• ¨÷UH�«Ë w�UOI�« r�d�«� ŸUDIK
« w�U* —«bI014.7 © WDI�0.5®•Ë ¨ p�c?� ÷U?H�« ŸU??DI� w??�UOI�« r�d??�««W�UM??B� —«b??I03.2 W??DI�
©0.2 ®• ‰Ëb�ØwzUB�ù« o�K*«©23®Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
40
1,750
2,000
2,250
2,500
2011 2012 2013 2014 2015
WO�u��« WLOI�U� ÎU��d� rN�_« —UF�_ w�UOI�« r�d�« ÎUO�UD� …d(« rN�ú�2011 ≠ 2015
)‚ö�≈ Êu�U� ‰Ë« 1999 Ω1000(
2,000
2,500
3,000
3,500
2011 2012 2013 2014 2015
w????�U????*« ŸU?????DI�«
1,800
1,900
2,000
2,100
2,200
2,300
2011 2012 2013 2014 2015
W�UMB�« ŸUD�
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
2011 2012 2013 2014 2015
U??�b)« ŸUD�
• l�«d�r�d�« W?LOI�U� `�d?*« rN�_« —UF�_ w�UOI�« ÂU?� � ‰U*« ”√d� WO�u��«2015 —«b?I07.7 W?DI�
©0.2 m??K�O� o�U??��« ÂU??F�« W??�UN� � Á«u�??�� s??� ®•4,229.9 ÆW??DI� b??�Ë¡U??� «c??�÷U??H�ô« W??�O�� l�«�� rN�√ —UF�_ w�UOI�« r�d�« ŸU?D� U�b?)« —«bI070.2 © WDI�5.8®• ¨q�UI*« �Ë Æ lH�—« r�d?�«
rN??�√ —UF??�_ w??�UOI�« ŸU??D�„u??M��« —«b??I090.7 WDI�©1.1 ¨®•Ë lH�—«w�UOI�« r�d�« � ŸUDI W�UM?B�«
—«bI039.9 © WDI�1.5®• ¨ w�UOI�« r�d�« lH�—« UL�� ?DI ŸU5�Q??��« —«b??I031.9 © W??DI�2.4®• o??�K*«©
‰Ëb� ØwzUB�ù«22Æ®
Èd�_« WO�U*« U��R*« �≈ W�U{ùU� « U?��R*« ¨UN�D?A�√ ÷«dF�?�« - �?�
„UM� s� b�bF�« �?�« WO�d?B*« �� WO�U*« U��R*« j?AM� ‰U� � � WO�d?B*« ‰UL�_« …b�U�� ÊUL?C ¨¡ö?LF�« l?z«œË
«Ë ÷Ëd??I�« ÊUL??{Ëz …œU??�≈ �≈ W�U??{ùU� ¨ «—œU??B�« ÊU??L� ÎU?�M� U?��R*« Ác?� n?I�Ë ÆWOMJ?��« ÷Ëd?I�« q�u9�≈
� WO�dB*« WO�U*« U��R*« l� VM� W?K�UJ�*« `�ö*« r�—B*«Ë w�U*« “UN�K�d� � WJKL*«÷«dF��« wK� ULO�Ë Æ “d?�_
WDA�√ U��R*« Ác� ÂU� ‰ö�2015∫
ÊUL{ W��R�lz«œu�«
ÊUL??{ W??��R� XK??�«Ël??z«œu�« ÂU??� ‰ö??�2015 W??�U� � W??K�L�*« UN�«b??�√ o??OI% �≈ W??O�«d�« UN�D??A�√
W?B�d*« „u?M��« Èb� 5�œu*« ‰ö?� s?� ÊUL?{ r?NFz«œË ¨UN�b??� ·b??N�e??OH% e??�eF�Ë —U??�œô«Ë —«dI�??�ô« W??I��«
ÆW?JKL*« � �dB*« ÂUEM�U� W?��R*« œu?N� sL?{Ë dL�?�*« ¨5�œu*« W�U� � UN�UA�Ë UN�D� lO�u�� vF��W��R*«
‰uLA� WO�ö?�ù« „uM��« √ Y?O� ¨UN��u?C� � f?K� d?� ÊUL{ W��R� Êu�UI� ‰bF*« Êu�UI�« ŸËdA� ¡«—“u�« ¨l?z«œu�«
≈ w??�Oz— qJ??A� ·b??N� Íc??�«Ë ÊUL??{Ë W??�U� ��u??� � « � W?K�UF�« „u?M��« Èb?� 5�œu*« s� ��√ W�dA� ÆW?JKL*
«c� qLA�Ë ÊUL{ W��R*«19,489.8 © —UM�œ ÊuOK�74.9 ®• Èb� —UM�b�U� lz«œu�« w�U�≈ s� “U?N'« W?�UN� � �d?B*«
ÂU�2015 W?�—UI� ¨ l?�18,018.1 —U?M�œ Êu?OK� ©75®• � ÂU� W�UN�2014Æ Ë �« Ê√ Ád?�– d�b?'« s� W�uL?C*« l?z«œu
q�UJ�U� © …d?A� s?� ÊUL?C�« nI?� l?�— b?F� W�U�·ô¬ n�√ 5�� �≈ —UM�œ —UM�œ® b�ÒJ� XK22.9 w�U?�≈ s� •
w�U��« qBH�« ŸUDI�«�dB*«Ë ÍbIM�« w?�U*«Ë
41
ÂU?J�_ WF{U)« lz«œu�«�« ÊUL?C ÂU?� �2015¨ Ác?� Ê√Ëlz«œu�« œuF�( w�«u1.7 Êu?OK� ÊuKJ?A� Ÿœu?� t��?�� U?�
97.3Æ5�uLC*« 5�œu*« œb� s� •
¨w�U?*« bOFB�« vK� U�√ ?GK� b?I� „«�?�ô« Âu?�— X ��« X�U� KO?B��� W��R*« UN ¡U?C�_« „u?M��« s?� ‰ö?� ÂU�2015 w�«u� 45.8 —UM�œ ÊuOK�¨ UL� W?��R*« X?II�
�«—UL��?�« v?K� WO�U� bz«u�UN X?GK�29.3 —U?M�œ Êu?OK� ƨtOK�Ë XK�ËW��R*« UO�UO��« �≈ 537.2 —U?M�œ Êu?OK�
ÂU� W�UN� �2015¨ l� W�—UI�463.1 ÂU?� � —UM�œ ÊuOK�2014¨ Í√ t��???�� u???LM�16.0 W???ODG� W�???�� m???K��� ¨•
U?� Êu�U?I�« ÂU?J�_ WF?{U)« l?z«œuK� W��R*« UO�UO��«t��??�� 2.8• ÂU??� W??�UN� �2015¨ W??�—UI�l??� 2.6 � •
ÂU� W�UN�2014Æ
W?��R*« «—UL��?�« WEH; W���b�« WLOI�« XGK� UL� w�«u�527.9 —U?M�œ ÊuOK� 16.3)•( ÂU?� W?�UN� �2015 q??�UI�453.8 ÂU??� � —U??M�œ Êu??OK�2014 u??/ ‰b??F0Ë
t����Æ
÷ËdI�« ÊULC� WO�œ—_« W�dA�« ÷Ëd?I�« ÊUL?C� W?O�œ—_« W�dA�« XK�«Ë v?K� q?LF�«
� WK�L�*« UN�«b�√ oOI% U?N�U�� �?�« U�UL?C�« ��u� WD??�u�*«Ë …�G??B�« ‰U??L�_« l??L�� r??�œ � WL�U??�*«Ë
q?LF�« ’d?� ��u?�Ë ��u�« œUB��ô« b?I� Æ X?�U� W�d?A�«‰ö??� ÷Ëd??I�« ÊUL??C� W??O�œ—_« ÂU??� 2015¨ ‰ö??� s??�Ë
Z�«d� lO��«ÊULC UN�b�¨ { r�bI�� ??� UN�U�UL872 ÎU?{d� WLOI�41.0 —UM�œ ÊuOK�Æ
s??� W??O�œ—_« «—œU??BK� U??NL�œ W�d??A�« XK??�«Ë U??L��« ÊUL�z« Z�U�d� ‰ö� «—œUB ¨YO� W�dA�« X�U� ‰ö?�
ÂU�2015 � r�bI� ?� ÊULC�«1083 M��W W?LOI�Ë W�d�b?B�54.0 ÊUL??{ l??� W??�—UI*U� ¨—U??M�œ Êu??OK�1219 WM�??�
� W�d�bB� WLOI53.0 —UM�œ ÊuOK� ÂU� �2014Æ
¨w�U??*« bOF??B�« v??K�ËX??GK� «œ«d??�ù«WOKOG??A��« ÂU� ‰ö� W�dAK� WII��*«2015 w�«u� 970 n�√ —U?M�œ¨
q??�UI�874.0 n??�√ ÂU??� � —U??M�œ2014¨ X??GK� 5??� � ÂU?F�« f?H� ‰ö?� W�d?AK� W?II��*« W�—UL���ô« «œ«d�ù«
w�«u�713 —UM�œ n�√¨ q?�UI�879.0 ÂU?� � —U?M�œ n?�√2013 Æ
W�d?AK� WO�U?B�« ÕU?�—_U� oKF�� ULO� U�√¨ X?GK� b?I�597 ÂU?� � —UM�œ n�√2015¨ q?�UI� 420 � —U?M�œ n?�√ ÂU�2014Æ
WO�œ—_« W�dA�«ù Í—UIF�« s�d�« q�u9 …œU� WO�œ—_« W�dA�« XK�«Ëù Í—U?IF�« s�d?�« q?�u9 …œU�
� q??�UH�« U??�—Ëœ w�UJ??�ù« q??�uL��« ‚u??� q??OFH�Ë d�u??D� W??CH�M*« ‰u�b??�« ÍËc??� WOMJ??��« U??�U(« W??O�K�˨ –≈
‰ö� W�dA�« X�U� ÂU?� 2015 ?��UlO�u� v?K� 14 ?O�UH�«W U?�U�¬ X?�Ë«d� WOMJ� ÷Ëd� q�u9 …œU�≈ U?� 5?� WM?�
q�√Ë�≈ 5 «uM� ¨ËXGK� UO�UH�ô« Ác� WLO� u�77.5 —U?M�œ ÊuOK� `�?B� p�c?�Ë Æ …œU?�≈ ÷Ëd?� U?O�UH�« œb?�
UN?�O�Q� cM� W�dA�« UN��d�√ ��« WOMJ��« ÷ËdIK� q�uL��« ÂU�1996 ÂU� W�UN� v��Ë2015 t�uL� U�208 W?O�UH�«
Á—b??� w�U??�≈ m??K�0899.6 —U??M�œ Êu??OK� ¨ X??GK� p�c??�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
42
—√WLzUI�« q�uL��« …œU�≈ ÷Ëd� …b� fO?�Q��« c?M� ¨ Ë v?�� ÂU� W�UN�2015¨ t�uL� U�148.8 —UM�œ ÊuOK�Æ
5M�«u??*« ‰U??��≈ …œU??�“ � ÷Ëd??I�« Ác??� XL�U??� b??�Ë s?� WBB�*« m�U�*« …œU�“ �Ë sJ��« „ö��« vK� 5O�œ—_«
� �≈ Èœ√ U?2 ¨WOMJ?��« ÷Ëd?I�« `M?� U?�UG� „u?M��« q� ôU??� � �d??B*« ‚u??��« U�bN??A� �??�« W??��UM*« …œU??�“ ¨Áœ«b??� ‰U??�¬ …œU??�“Ë �J??��« ÷«d??�ù« ◊Ëd??� 5??�%
U??2b�U??� d??I�« œ«b??�� ◊U??��_« W??LO� Êu??J� Ê√ v??K�Ë ÷OMJ��«W —b?I*« sL?{… s?� l?�Ë_« W�d?AK� œ«b?��« v?K�
Æ5{�I*« 5M�«u*«
�?�« q�uL��« —œUB0 oKF�� ULO� U�√ UN�b?L��« W�d?A�« ??I�« `M??* W??�“ö�« ‰«u??�_« ��u??�� � X??K�9 b??I� ¨÷Ëd
s� UN�«—«b�≈ œUM?�≈ w?K;« ‰U?*« ”√— ‚u?� � ÷d?I�«¨ WLO� XGK� YO�œUM�≈ ‰ö� W�dA�« UN�—b�√ ��« ÷dI�«
ÂU� 2015 Á—«bI� U�87.5 r?�� p�c� qBO� ¨—UM�œ ÊuOK�—«b�≈« s� UN�œUM�≈ ÂU?� W?�UN� v��Ë UN�O�Q� cM� ÷dI�«2015 �≈1,001.2 5?� U?� X?�Ë«d� ‰U?�üË —UM�œ ÊuOK�
q�Q� WM��≈ 5 «—«b�ù« Ác� ÊQ� ÎULK� ¨ «uM� b� cH�� ’U???)« »U???���ô« W???I�dD�√Ë œ«d???�ú� X???FO�Ë ÂU???F�«
�RLK�Ë ÂU???F�« 5�U???DI�« s???� W�—UL��???�ô«Ë W???O�U*« U???� Æ’U)«Ëb�Ë «—«b?�≈ s?� rzU?I�« w�U?�ù« bO?�d�« mK�
s� W�dA�«œUM�≈ I�«dË ÷ ÂU?� W�UN� �2015 t?�uL� U?�147.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
« ‰«u�√ —UL���« ‚ËbM� w�UL��ô« ÊULC�
K�VF w�U?L��ô« ÊUL?CK� W?�UF�« W��R*« ÎU?�uO� Ϋ—Ëœ v?K� q?LF� U?N�u� ¨w�UL��ô«Ë ÍœUB��ô« s�bOFB�« vK�
e??�eF� 5K�U??FK� W??�UL(«� 5�uL??A*« ÊUL??C�« W??KE� Æ U??L� W?O�U�Ë W�œU?B��« l�—UA� � U�«u�√ —UL���« vK� qLF� s?�
Í—UL���« —«d�Ë W�—UL���« «�� ‰ö�Ê“«u�� vK� W�U�—Ë¡«œ_« «œu�u* WOIOI(« WLOI�« WOLM� qO�� � ¨UN�U2 “e?F�
¡U?�u�« v?K� W?��R*« …—b� U?N�U�«e��U� rNO?K� s�R?*« ÁU?& ÆÊULC�« � ‰«u?�√ —UL��?�ô ‚ËbM?� ¡U?A�≈ - W�UG�« Ác�Ë
l???KD� � t???�UL�√ d???�U� Íc???�«Ë w�U???L��ô« ÊUL???C�« ÂU�2003Æ
ÂU?� W?�UN� � …d�u?�*« U?�UO��« Àb�_ ÎUI�ËË2014¨ oI� w�U?L��ô« ÊUL?C�« ‰«u?�√ —UL���« ‚ËbM� ÎU?�UH�—« �
Ø «œu??�u*« w�U??�≈ U??�uKD*« m??K�742.9 —U??M�œ Êu??OK�©12.1 W???�UN� � Á«u�???�� s???� ®• ÂU???�2013 q???BO��≈
6,859.8 qOK���Ë Æ—UM�œ ÊuOK� «œu�u*« V�U�¨ 5�?��Ê√ bM� � e�d� …œU�e�« ¢ «bM��« WEH�¢ —«b?I0732.8
Êu??OK�© —U??M�œ34.3®•¢ b??M�Ë ¨Èd??�√ «œu??�u� —«b??I0 ¢185.4 ¢ b?M� ÷U?H�« q?�UI� ¨—UM�œ ÊuOK� W?EH� «Ëœ√
W�bIM�« ‚u��« —«bI0 ¢201.4 © —U?M�œ ÊuOK�22.6 b?M�Ë ¨®• WEH�¢ «—UL���ô« WO�O�«�?�ô« rN�_U� —«b?I0 ¢18.8
—UM�œ ÊuOK�0.9)•(¨ W?�UN� � q�?�*« U�«u�?�� s� p�–Ë ÂU�2013 ‰Ëb� Ø wzUB�ù« o�K*«©24®Æ
k�ö�Ë ÁœUL��« ‚ËbMB�« «œu�u* ��M�« l�“u��« s� �??�« ¢ «bM??��« W??EH�¢ � —UL��??�ô« v??K� ��??� qJ??A�
qJ??A�41.8 «œu??�u*« w�U??�≈ s??� • W??EH�¢ p�c??�Ë ¨ © W�?�M� ¢WO�O�«�?�ô« rN?�_U� «—UL��?�ô«29.7 s?� ®•
bM� tOK� «œu�u*« w�U�≈ ¢W�bIM�« ‚u��« «Ëœ√ WEH�¢© W��M�10 ÂUF� «œu�u*« w�U�≈ s� ®•2014Æ
43
Y�U��« qBH�« W?????�UF�« W????O�U*« ŸU???D�
� ¡u{ Õö?�û� ��u?�« Z�U?���« U?�KD�� ‰ULJ�?�«
ÍœU???B��ô«Ë w�U???*« ©2015-2012®¨ W???�uJ(« ��???�Ë
¨jHM�« —UF�« ÷UH�« l� s�«e��U� w�U*« ◊U�C�ô« U�UO�
W??�UF�« W??�“«u*« e??�� iO??H� W??�uJ(« X�UD�??�« b??F� ¨
¨ «b�U??�*« q??JO� 5??�% W??�O�� ¨W??M�¬ U�u�??�� �≈
Í—U??'« ‚U??H�ô« j�??{ ‰ö??� s??� ÂU??F�« ‚U??H�ô«iO??H�Ë
� ÎUO�—b??� w�U??�ù« w??K;« Z�U??M�« �≈ t��??��� �≈ q??B
24.9 ÂU� � •2015¨ w�U?�√d�« ‚UH�ô« e�eF�˨ W�U?{ùU�
e�eF�Ë r�b� WO�U{« œuN� ‰c� �≈ WO��dC�« …—«œù«Æ
¡«œ√ U??�√W??�“«u*« ÂU??� ‰ö??� W??�UF�«2015 �??A�� ¨
ŸUH�—« �≈ U�UO��« w�U?*« e�F�«¨ «b�U?�*« b?F�¨ —«b?I0
1.2 Îö��� W�u�� WDI�3.5e�� l� W�—UI*U� ¨Z�UM�« s� •
w�U� t����2.3 o�U?��« ÂU?F�« � Z�UM�« s� • Æ b?I� XK�?�
®`M??*« WML??C��© W??�UF�« «œ«d??�ù« t��??�� ÎU??{UH�«6.5 •
ÂU??� ‰ö??�2015 o??I��*« U�«u�??�� s??� � ÂU??�2014¨
Ë W??O�—U)« `M??*« l??�«d� �≈ w?�U�√ qJ??A� p??�– Èe?F�¨
B� ÷UH�« �≈ W�U{« WKO U�b)«Ë lK��« vK� Vz«dC�«Æ
W�UF�« UIHM�« bN� UL� ¨w�U?�√d�«Ë Í—U?'« UNOI?A� ¨
ÎU{UH�«t���� 1.6• ÂU� � oI��*« Èu��*« s�2014 Æ
Ë l�ÂUO� Íe�d*« pM��« ÂU� cM�2013 —UF�√ iOH���
W?�bIM�« W?�UO��« «Ëœ√ vK� …bzUH�«¨ m?K� Ÿu?L�0Ë250
W??DI�”U??�√¨ X??CH�« b??z«uH�« —UF??�√ «—«b??�ô« v??K�
ÂU??F�« s�b??�« «Ëœ√ s??� …b??�b'« l??�«d� � rN??�√ U??2
W?�“«u*« sL?{ W?�e�d*« W�uJ�K� WOK�«b�« bz«uH�« U�u�b�
—«b???I085.0 ???OK� � —b???ÒI*« U�«u�???�� s???� ¨—U???M�œ Êu
ÂU???F� W???�UF�« W???�“«u*« Êu�U???�2015 �≈ q???B�� ¨710.0
Æ—UM�œ ÊuOK�
WO�u�b*U� oKF�� ULO�˨ ¨w�—U?)«Ë wK�«b?�« UNOI?A�
bI�mK� ÂU?F�« s�b�« �U�22,847.5 —U?M�œ Êu?OK�©85.8 •
®Z�UM�« s� ÂU� W�UN� �2015¨ ŸUH�—U�Ë Á—«b?I�5.0 ◊U?I�
W�u�� Z�UM�« s� ÆU��√ ÂU?F�« s�b?�« w�U?�≈� m?K� 24,876.5
© —UM�œ ÊuOK�93.4 ŸU?H�—ô« p?�– ¡U?� b?�Ë Æ®Z�U?M�« s?� •
W?�uHJ*« ÷ËdI�«Ë W�UF�« W�“«u*« e�� s� q� q�uL�� W�O��
ÁUO*« WDK�Ë WOM�u�« ¡U�dNJ�« W�d� s� qJ�¨ s� ÎöC� «c�
ÂU??� ‰ö??� ÍœU??B��ô« u??LM�« R�U??��2015Æ d�b??'« s??�Ë
√ d�c�U� ÁU?O*« WDK??�Ë W??OM�u�« ¡U?�dNJ�« W�d?� WO�u�b� Ê
XK�� t�LO� U�6.7 —UM�œ —UOK� ÂU� W�UN� �2015Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
44
—uD� UIHM�«Ë W�UF�« «œ«d�ù«�UF�«????W 2012- 2015¨ *U�—UM�œ ÊuOK
2015 2014 2013 2012
6,796.4 7,267.6 5,758.9 5,054.2 «œ«d�ù«W�UF�«
6.5- 26.2 13.9 6.6- ‰bF� uLM�« ®•©
7,722.9 7,851.1 7,077.1 6,878.2 ÂUF�« ‚UH�ù«
1.6- 10.9 2.9 1.2 ‰bF� uLM�« ®•©
926.5- 583.5- 1,318.2- 1,824.0- e�F�« d�u�«ØwKJ�«
3.5- 2.3- 5.5- 8.3- Z�UM�« �≈ W��M�«®•© w�U�ù« wK;«
W�UF�« W�“«u*«
¡u{ � l�«d�√ ÂU� ‰ö� WOK;« «œ«d�ô« ¡«œ2015 l� W�—UI*U�q��*« U�«u��� ÂU� �2014¨ W�—UI*U� p�c�Ë—�bI� u� UL� U� � Êu�U� l?�«d� s?� ÎöC� ¨W�UF�« W�“«u*«
W��M� WO�—U)« «b�U�*« WKOB�28.3 ÂU� l� W�—UI*U� •2014W�UF�« W�“«u*« e�� lH�—« ¨ w�«u?� «b�U?�*« b?F�343.0 �≈ qBO� —UM�œ ÊuOK�926.5 © —UM�œ ÊuOK�3.5 s� •
l� W�—UI*U� ®Z�UM�« Á—«bI� e�� 583.5 © —U?M�œ ÊuOK�2.3 • ÂU� ‰ö� ®Z�UM�« s�2014Æ U?�√ «b�U?�*« ¡UM��?�« b?M�
W??O�—U)«¨ w�U??*« e??�F�« ÊS??�l??H�d� �≈ 1,812.8 Êu??OK�© —UM�œ6.8 ®Z�UM�« s� •s� q�√ t�√ ô≈ *«oI��*« Èu�� t?�
o�U??��« ÂU??F�« ‰ö??�¨ m??K� Íc??�«Ë 1,820.0 —U??M�œ Êu??OK�©7.2Æ®Z�UM�« s� • Ë nF{ W�O��√ ¨W?OK;« «œ«d�ô« ¡«œ
iH�« d?�R� «c?�« v?K� œU?L��ù« q?�1 Íc?�«Ë W�?�� W?OK;« «œ«d?�ô« s� W�—U'« UIHM�« WODG�¨ �≈89.2 •
� t� ·bN��*« Èu��*« l� W�—UI*U� Êu�U� ?I*«Ë W?�“«u*«�b — w�«u�93.7• Æ
W??????�UF�« «œ«d�ù«
bN???� «œ«d???�ù« W???OK;« «œ«d???�ù«© W???�UF�«
®W?O�—U)« «b�U�*«Ë ‰ö?� ÂU?�2015 ÎU?{UH�« W?LOI�
471.2 —U?M�œ ÊuOK� t��?�� U?� Ë√6.5• 0 W?�—UI� ¨ U�«u�?�
o??I��*« ‰ö??� o�U??��« ÂU??F�«¨ �≈ q??B��6,796.4 Êu??OK�
—UM�œ¨ p�–Ë W?�O�� ÷U?H�ô «œ«d?�ù« W?OK;« —«b?I0
121.0 —UM�œ ÊuOK�¨ ÷UH�«Ë —«bI0 WO�—U)« «b�U�*«
350.2 —UM�œ ÊuOK�Æ
b�Ë rN?�√ l?�«��« W?�UF�« «œ«d?�ù« V?�U� � ¨ �
ŸU��« 5� …u�H�« «œ«d�ù« W?O�uJ(« U?N�UIH�˨ w�U?��U�Ë
W�??�� ÷U??H�« W??�UF�« «œ«d??�ù« W??ODG� U??IHMK� W??�UF�«
—«b??I04.6 ??DI�W W??�u��¨ U�«u�??�� l??� W??�—UI*U� ÂU??� �
2014¨ t���� U� q����88.0 ÂU� � •2015Æ
-2000-1000
010002000300040005000600070008000
2011 2012 2013 2014 2015
الوفرالكلي / العجز االیرادات العامة اجمالي االنفاق
W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« W�“«u*« W�ö� ¨—UM�œ ÊuOK*U� 2015-2011
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
45
W????�UF�« «œ«d???�ù« «d???�R� r�√ 2012- 2015¨ *U�K—UM�œ ÊuO
2015 2014 2013 2012
5,910.1 6,031.1 5,119.8 4,726.9 WOK;« «œ«d�ù«
87.0 83.0 88.9 93.5 «�M «œ«d????�ù« w�U???�≈ �≈ W�???�
U�*«Ë�b« ®•© WO�—U)«
89.2 89.8 84.5 76.2 «�®•© W�—U'« UIHM�« �≈ W�?�M
22.2 23.7 21.5 21.5 «� w?????K;« Z�U?????M�« �≈ W�?????�M
®•© w�U�ù«
886.3 1,236.5 639.1 327.3 «*WO�—U)« «b�U�
13.0 17.0 11.1 6.5 «�M w�U???�≈ �≈ W�???�«ù «œ«d???�
Ë«*b�U�« ®•© WO�—U)«
3.3 4.9 2.7 1.5 «� Z�U?????M�« �≈ W�?????�M w?????K;«
®•© w�U�ù«
6,796.4 7,267.6 5,758.9 5,054.2 «b�U??�*«Ë W??OK;« «œ«d??�ù«
WO�—U)«
88.0 92.6 81.4 73.5 «�M®•© ‚UH�ù« w�U�≈ �≈ W�??�
25.5 28.6 24.1 23.0 M�«?????� w?????K;« Z�U?????M�« �≈ W� ®•© w�U�ù«
• «WOK;« «œ«d�ù
X??F�«d� WKO??B� W??OK;« «œ«d??�ù« ‰ö??� ÂU??�2015 ÂU??� � U�«u�??�� s??�2014 t??�LO� U??0121.0
—U?M�œ ÊuOK�¨ U?� Ë√ t��?��2.0•¨ �≈ q?B�� 5,910.1 —UM�œ ÊuOK�¨ YO� XCH�« «œ«d�ù« WO��d?C�« �?�
—«bI0 177.8 —UM�œ ÊuOK�¨ t��?�� U� Ë√9.0•¨ q?B�� �≈1,795.2 —U??M�œ Êu??OK� Æ U??L�X??CH�« U??�UD��ô«
W�b�UI��« —«bI02.4 —UM�œ ÊuOK�¨ t���� U� Ë√11.4•¨ �≈ qB��18.6 —U?M�œ ÊuOK�Æ U?LMO� XK�?� «œ«d?�ù« WO��dC�«ÎU�UH�—« ÎUHOH� Á—«bI� 59.1 —UM�œ ÊuOK�¨ U?� Ë√
t����1.5•¨ �≈ qB��4,096.2 —U?M�œ ÊuOK� W?�—UI*U� t���� u/ l�10.5‰ö� • o�U��« ÂUF�« Æ
_« ¡U� b�Ë nOFC�« ¡«œ «œ«d�û� W?�O�� W?OK;«¨q�«u� …bF� jHM?�« —UF?�√ � œU?(« ÷U?H�ô« U?�“d�√
—UF??�√ v??K� p??�– ”U??JF�«Ë t�UI�??A�Ë ÂU??)« lK??��« U�b??)«Ë¨ tOI??A� w??KJ�« V??KD�« R�U??�� �≈ W�U??{ùU�
Í—UL���ô«Ë w�öN��ô«Æ v??KF� bOF??� «œ«d??�ù«WO��d??C�«¨ �??�«ËXKJ??�
69.3s??� • W??OK;« «œ«d??�ù«Æ X??CH�« WKO??B�
�«W��d??C v??K� W??�UF�« U�b??)«Ë lK??��« —«b??I031.5 —U?M�œ Êu?OK�©1.1•® m?K��� ¨ 2,779.9 � —U??M�œ Êu?OK�
ÂU�2015 t��?�� u/ l� W�—UI*U�11.0 U?F�« ‰ö?� • Âo�U��«Æ ÈeF�Ë Ác?� WKO?B� � w?F�«��« vM�M*« «c�
�≈ Vz«dC�« Vz«d?{ WKO?B� l�«d� U?FO�*«¨ W?�UF�« ¨W�U)«Ë ÷U?H�« s?� W�UM�« WODHM�« UI�A*« vK�
jHM??K� W??O*UF�« —UF??�_«¨ �F??�� v??K� p??�– ”U??JF�«Ë ÎU??OK� W??ODHM�« UI�??A*«Æ ‚U??H�ô« R�U??�� Èœ√ U??L�
U?FO�*« Vz«d?{ WKOB� R�U�� � ’U)« w�öN��ô«
Vz«d??{ l??�«d�Ë W??OK;« lK??��« v??K� U??FO�*« v??K� ‰b?F0 Í—U?���« ŸU?DI�«Ë U�b)«1.7Ë •3.0 v?K� •
w�«u��«Æ lK?��« v?K� Vz«d?C�« Ê√ d�c?�U� d�b?'« s�Ë U�b)«Ë X�«“ U� WO��d?C�« «œ«d?�ù« —bB�� WKJ?A�
67.9 ÂU� ‰ö� •2015Æ U�√ WKOB� v?K� Vz«d?C�« ÕU?�—_«Ë q�b?�«¨ b?I� XFH�—« 0—«bI 92.5 —UM�œ ÊuOK�©12.1•® mK��� 858.8
—UM�œ ÊuOK�. XKJ� b�Ë «œ«d�≈ v?K� q�b?�« Vz«d?{ U�dA�« ÕU�—√ Èd?�ô« U�ËdA*«Ë t��?�� U?� 75.9 •
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
46
�JuW?????OK;« «œ«d?????�ù« U???� 2012 - 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2015 2014 2013 2012
4,096.2 4,037.1 3,652.4 3,351.4 WO��dC�« «œ«d�ù«
69.3 66.9 71.3 70.9 «œ«d�ù« �≈ W��M�«
®•© WOK;«
15.4 15.9 15.3 15.3 « wK;« Z�UM�« �≈ W��M�
®•© w�U�ù«
1,795.2 1,973.0 1,445.3 1,351.2 «œ«d�ù« Èd�_«
30.4 32.7 28.2 28.6 «œ«d�ù« �≈ W��M�«
®•© WOK;«
6.7 7.8 6.1 6.2 « wK;« Z�UM�« �≈ W��M�
®•© w�U�ù«
18.6 21.0 22.1 24.3 W�b�UI��« U�UD��ô«
0.3 0.3 0.4 0.5 «œ«d�ù« �≈ W��M�«
®•© WOK;«
0.1 0.1 0.1 0.1 Z�UM�« �≈ W��M�«
®•© w�U�ô« wK;«
5,910.1 6,031.1 5,119.8 4,726.9 «œ«d�ù« w�U�≈
WOK;«
ÕU?�—_«Ë q�b?�« v?K� Vz«d?C�« w�U�≈ s� ¨ 5?� �XKJ� vK� Vz«dC�« q�œ t��?�� U?� 5H�u*«Ë œ«d�_« 24.1• s�w�U�≈ q�b�« Vz«d{Æ s����« «c� ÈeF�Ë
Vz«d{ WKOB� �« ÂU?� ‰ö?� q�b?�2015 W?K� �≈ UNML??C� �??�« ö�b??F��«??�W��d??{ Êu�U q�b??�« ÂU??F�
2014¨ t� qLF�« √b� Íc�«Ë ÂU?� lKD� l�2015Æ s?�Ë b?�b'« W��d?C�« Êu�U?� U�bN?� �?�« ö�bF��« 5�¨
lO�u� «¡UH�ù« W�uML*« WO��dC�« w?FO�D�« h�?AK� ®5�UF*«Ë nKJ*«© �≈ qB��28 v?B�√ b?�� —UM�œ n�√
U??NM�©4 ¬ rO??KF��«Ë Ãö??F�« U??IH� q??�UI� —U??M�œ ·ô—U�ù«ËÆÆÆ® q�b?F�Ë v?K� W?{ËdH*« WO��d?C�« V?�M�«
h�A�«©Í—U���ô«Ë wFO�D�«®¨ ∫p�– s�Ë o v?K� W?{ËdH*« W��d?C�« V�M� `z«dA�« œb� …œU�“
v�u�?�� Y?O� ¨wFO�D�« h�A�«7 q?� s?� •Ë ¨�Ë_« —UM�œ ·ô¬ …dAF�« s� —UM�œ14 q� s� •
Ë ¨W?O�U��« —U?M�œ ·ô¬ …d?AF�« s� —UM�œ20 s?� •U�ö� U2 —UM�œ q�Æ
o „uM��« vK� W{ËdH*« W��dC�« W��� l�— s�30 • �≈35Æ•
o l�“u� U�d� vK� W{ËdH*« W��dC�« V�� l�— s� s�bF��«Ë ¡U�dNJ�« bO�u�Ë14 `�B�� •24Æ•
o U�d??� v??K� W??{ËdH*« W��d??C�« V??�� X??O��� W??O�U*« W�U??�u�« U�d??�Ë 5�Q??��«Ë ôU??B�ô« ��Q??��«Ë W�«d??B�« U??NO� U??0 W??O�U*« U�d??A�«Ë
© wK�uL��«24Æ®• o ŸU???D� v???K� W???{ËdH*« W��d???C�« W�???�� X???O���
© W�UMB�«14Æ®•
o w?�«—e�« ◊U?AM�« s?� w�Q�*« U�dA�« q�œ ¡UH�≈W��dC�« s�Æ
o U??�UDI�« v??K� W??{ËdH*« W��d??C�« V??�� l??�— Èd�_« U�dA�«Ë s�14• �≈20Æ•
الضرائب على الدخل واالرباح
14.5• ضریبة المبیعات
47.0•
الضرائب على التجارة
والمعامالت الدولیة
5.6•
ایرادات ضریبیة
اخرى2.2•
ایرادات بیع السلع والخدمات
14.4•
ایرادات اخرى 16.0•
W�“«u� sL{ W�e�d*« W�uJ�K� WOK;« «œ«d�ô« qJO� 2015
االقتطاعات التقاعدیة
0.3•
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
47
fK� ‰Ëœ W�M� sL{ UNFO�u� - ��« l�—UA*«Ë Z�«��« ÂU� ‰ö� w�OK)« ÊËUF��«2015¨ —UM�œ ÊuOK*U�
Z�U���« WLOI�«
‚ËbMB�« WOLM�K� ÍœuF��« 228.0
WL�� …��_« vHA��� eON&Ë ¡UA�≈ 49.7
ÍË«d�B�« o�dD�« qO�Q� …œU�≈Ë W�UO� ŸËdA� 46.2
ÊU�d�K� 5�(« e�d� WF�u� 36.9
j�u�« rOK�≈ � WOzuC�« ·UO�_« WJ�� 35.5
WO�D�« 5�(« WM�b� qO�Q�Ë W�UO� …œU�≈ 25.6
®‘d� ¨jK��« ¨WKOHD�« ¨U�œQ�© UE�U;« � WO�UMB�« Êb*« ¡UA�≈ 21.3
«��� ¡UA�≈WF�_U� ÃöF�« e�d�Ë ¡«cG�« 12.8
WOLM�K� �� u�√ ‚ËbM� 162.7
WO�d�« UF�U'« d�uD� 89.5
W�IF�«Ë …b�u'« l�«u� WF�u� 50.1
W�IF�« WM�b� � ‰U�*« w�Ë���« “UG�« ¡UMO� ¡UA�≈ 23.1
ŸuL:« 390.7
w�Ëb�« ÊËUF��«Ë jOD���« …—«“Ë ∫—bB*«Æ
U??�√o??KF�� U??LO� � Vz«d??C�« WKO??B …—U??���« v??K�WO�Ëb�« ö�UF*«Ë¨ bI� ÎU?HOH� ÎU?�UH�—« bN?� —«b?I� Á
5.4 —UM�œ ÊuOK� mK���332.7 Æ—UM�œ ÊuOK�
U�√ bOF� vK� «œ«d�ù« Èd?�_« WO��d?C�« �?�¨ � bIXCH�« ÂU� ‰ö� UN�KOB�2015 —«b?I0177.8
¨—UM�œ ÊuOK� �W�u�b ÷UH�U� W?OJK*« q?�œ «œ«d?�≈ W��M�34.8•¨ iz«u?H�« WKO?B� ÷UH�« W�O�� p�–Ë
ÆW?O�uJ(« «b?�uK� W?O�U*« bz«uF�«Ë Ë p�c?� ÷U?H�« W�??�M� U�b??)«Ë lK??��« l??O� «œ«d??�≈3.4•¨ U??LMO�
XFH�—« W��M� WHK��*« «œ«d�ù«5.6•Æ ËtOK�¨ X?GK� Èd?�_« «œ«d?�ù« Á—«b?I� U?�1,795.2 —U?M�œ Êu?OK�¨
qJA�� t���� U� 30.4WOK;« «œ«d�ù« w�U�≈ s� •Æ
• `M*« WO�—U)«
XCH�« `M*« WO�—U)« W?�“«uLK� W?N�u*« ÂU?� �2015 —«bI0 350.2 —UM�œ ÊuOK� � U�«u�?�� l?� W�—UI�
o�U��« ÂUF�«¨ �≈ q?B�� t?�LO� U?�886.3 —U?M�œ Êu?OK� ©3.3• s�Z�UM�«®Æ X�“u� b�Ë p?K� u?�M�« v?K� `M?*«
∫w�U��«
o WLOI� WOJ�d�√ W�M�204.5 Æ—UM�œ ÊuOK�
o s?� V�U� ?�M�W w?�OK)« ÊËU?F��« f?K� ‰Ëœ WLOI�332.6 Æ—UM�œ ÊuOK�
o W??LOI� w??�Ë—Ë_« œU??%ô« s??� W??�M�37.3 Êu??OK�Æ—UM�œ
o `M�Èd�√ WLOI�311.9 ÊuOK� Æ—UM�œ
�Ë—U??�≈ ??�M�W ¨w??�OK)« ÊËU??F��« f??K� ‰Ëœ�«Ë� - ?N��u0U hO?B�5 —ôËœ «—U?OK� w?J�d�√
q??�uL��l�—U??A� W??�uLM� � f??� Èb??� v??K� W??JKL*«
«uM�bI� ¨ V�� - t?�uL� U?� 1.15 —U?OK� —U?M�œ ‰œUF� U� Í√©w�«u� 1.63 —ôËœ —UOK� ®�� ÂU� W�UN� v
2015¨ ?�√ œË—Ë Âb?� �≈ UM� �A�ËW W?B� s?� m�U?�� ÆWO�OK)« W�M*« � dD�‚UO��« «c� �˨ - ‚UH�ô« l�
?J�« ‚ËbMB�« s� q� W?O�dF�« W�œU?B��ô« W?OLM�K� ��u¨ WOLM�K� ÍœuF��« ‚ËbMB�«Ë¨ �?� u?�√ ‚ËbM?� p�c?�Ë
WOLM�K�¨ l�—U?A*«Ë Z�«�?�« s?� œb?� q?�u9 vK� ¡U?� rO?KF��«Ë qIM�«Ë W�UD�« U�UD� � UNLEF�Æ Z�«�?�« U?�√
ÂUF�« ‰ö� UNOK� lO�u��« - ��« l�—UA*«Ë2015 wN��w�U��U∫
W??????�UF�« UIHM�«
XCH�« ÂU?� � W�UF�« UIHM�«2015 —«b?I0128.2 —U?M�œ ÊuOK�¨ U?� Ë√ t��?��1.6•¨ m?K���7,722.9 Êu?OK�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
48
W?�UF�« UIHM�« «d�R� r�√ 2012 - 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2015 2014 2013 2012
6,624.5 6,713.6 6,056.1 6,202.8 «�MW�—U'« UIH
85.8 85.5 85.6 90.2 «�M�???????�W w�U???????�≈ �≈
®•© ‚UH�ù«
24.9 26.4 25.4 28.2 «�M w??K;« Z�U??M�« �≈ W�??�®•© w�U�ù«
1,098.4 1,137.5 1,021.0 675.4 «�MWO�U�√d�« UIH
14.2 14.5 14.4 9.8 «�M w�U???????�≈ �≈ W�???????�®•© ‚UH�ù«
4.1 4.5 4.3 3.1 «�M« �≈ W�??��??MU w??K;« Z�®•© w�U�ù«
7,722.9 7,851.1 7,077.1 6,878.2 ‚UH�ù« w�U�≈
29.0 30.9 29.7 31.3 «�M�≈ W�??� «� w??K;« Z�U??M®•© w�U�ù«
�≈ p?�– œu?F�Ë ¨—UM�œ ÷U?H�« —«b?I0 W?�—U'« U?IHM�«89.1 —UM�œ ÊuOK�Ë÷UH�« w�U�√d�« ‚UH�ù«0 Á—«bI39.1
—UM�œ ÊuOK� «—u?D��« p?K� v?K� �¡U?M�Ë Æ¨ X?F�«d� W�?�� w�U??�ù« w??K;« Z�U??M�« �≈ W??O�uJ(« U??IHM�«q�??���
29.0 q�UI� •30.9Æo�U��« ÂUF�« � •
• UIHM�« W???�—U'« U??IHM�« XK�??�W??�—U'« ÂU??� �2015 ÎU??{UH�«
Á—«bI�89.1 ÊuOK� —UM�œ¨ U� Ë√ t����1.3•¨ W?�—UI*U� ÂU� l�2014 mK���6,624.5 ÊuOK� —U?M�œ ©24.9• s?�
�U??M�«Z®. r�b??�« ‰U??� � w�U??*« ◊U�??C�ô« rN??�√ b??�Ë‚UH�ù« œuM� bO�d�Ë ÂU?� V?�U� i�u?F� � w�UL��ô«
s??� t�K�??� Íc??�« l??�«��« «œ«d??�ù« ‰ö??� W??OK;« ÂU�2015Æ
ÂU� ‰ö� ¨W�—U'« UIHM�« � ÷UH�ô« ¡U� b�Ë2015 ÂU� l� W�—UI*U�2014¨ W�O��÷UH�ô b?�bF�«
s� �«œuM� UIHM�« Ác� WKJA*«¨ �ËUN��bI� b?M� r?�œ« «b�u� WO�uJ(« Íc�«ËiH�« W�?�M�43.1•Æ U?L�
XCH�« WO�UL��ô« «b�U�*«© UN?�√— v?K�Ë U?IH�w�UL��ô« ÊU�_« WJ��® t���� U021.7 n?�u�� ΫdE� •
s� W�uJ(« ·d� U?�Ëd�LK� Íb?IM�« r�b�«¨ V�?�� ÊËœ U??� �≈ W??O*UF�« jHM??�« —UF??�√ ÷U??H�«100 —ôËœ
� ¨qO��K�� t��?�� U� qJA3.6 U?IHM�« w�U?�≈ s?� • q??�UI� ¨W??�UF�«4.5 ÂU??� •2014Æ b??M� i??H�« U??L�
¢ U�b?)«Ë lK��« «b���«¢ W�?�M�16.0•Æ W�U?{ùU� bM� iH�« p�– �≈¢ U?�Ëd;«Ë WOM�uL��« œ«u*« r�œ¢
W�??�M�10.5 ¨• ÂU??F�« s�b??�« b??z«u� U�u�b??� p�c??�Ë—U??)«Ë wK�«b??�«©??� �??�«Ë ®w�??{UH�« bNÎU ÎU??HOH�
t����1.2Æ• ULMO� bN� ÍdJ�F�« “UN'« UBB�®5�dJ�F�« V�«Ë— WMLC��© Ë UC�uF� 5K�UF�« ÎU�UH�—«
W��M�4.0• Ë 1.9• w�«u��« vK�Æ
التقاعد والتعویضات
مخصصات •15.1 الجھاز العسكري
25.9•
النفقات الرأسمالیة14.2•
تعویضات العاملین
17.4• فوائد القروض
نفقات أخرى •11.811.8• U�U�ô«
•3.8
W�“«u� sL{ W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« UIHM�« qJO� 2015
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
49
JO� �≈ dEM�U�Ë?IHM�« q ???�—U'« U ????�K*«© W ??? o
wzUB�ù« Ø ‰Ëb�27®¨ k�ö�� W?�—U'« U?IHM�« ÊQ
��*«W�d b�KJ�X w�«u�81.8 ‚U?H�ù« w�U?�≈ s� •
Í—U??'«�??�«Ë ¨ s??� q??� qL??A� “U??N'« U??BB�
ÍdJ�F�« UN����Ë 30.1•¨ Ë UC�uF�5K�UF�« ©V�«Ë—
UL�U??��Ë —u??�√Ë � �« ÊUL??Cô«w�U??L��® UN��??��Ë
20.3•¨ Ë UC�uF��«Ë b�UI��« ©17.6•® ÷Ëd?I�« bz«u�Ë
©13.8•®Æ W�—U'« UIHM�« U��√ W�Ëd*U� r��� ��«¨ b?I�
XKJ??� W�??�M�«W??OI��*« W??G�U��«Ë 18.2• s??�w�U??�≈
ÆW�—U'« UIHM�« XML?C� ª U?IHM�« Ác?� lK?��« r?�œ
WOM�uL��« qJ� Íc�«Ë w�«u�2.9 U?IHM�« w�U�≈ s� •
¨W???�—U'« ???M� qJ???� 5???� �¢ b«b��???�« lK???��«
¢ U�b??)«Ë t��??�� U??� 6.1 s??� • ‚U??H�ù« w�U??�≈
Í—U??'« ¨XKJ??� U??LO� Èd??�√ W??�—U� U??IH� W�??�M�«
WG�U��«Ë WOI��*« 9.2•Æ
U??IHMK� wHO�u??�« nOM??B��U� o??KF�� U??LO� U??�√ ¨W�—U'« ?I� W?O�UL��ô« W?�UL(« U?IH� –u��?�« b
U??IHM�« s??� �??�_« W??B(« v??K� W??�—U'« U??� qJ??A�� t��??��22.5 ¨• –u��??�« U??LO� U�b??)« U??IH�WO�uLF�« U� vK����t� 20.0• UIHM�« s� ¨W�—U'« U�√
UIH� ÂUEM�«¢ËW�UF�« W�ö��«¢ Ë rOKF��«ËŸU�b�« W�B�«Ë XKJ??A� U??�t��??�� 14.8• Ë13.6• Ë13.7• Ë11.5• ¨
W?G�U��«Ë W?OI��*« W�?�M�« X?�“u�Ë Æw�«u?��« vK�3.9 • UIH� vK� W�—U� Èd�√Æ
• O�U�√d�« UIHM�«?????W
X??CH�« W??O�U�√d�« U??IHM�«‰ö??� ÂU??�2015 —«b??I039.1 Êu??OK� —U??M�œ s??� � U�«u�??�� ÂU??�2014
m??K��� 1,098.4 —U??M�œ Êu??OK� ©4.1 s??� •Z�U??M�«®Æ b??�ËXGK� WO�U�√d�« UIHM�« W����≈ ‚U?H�ù« w�U�≈ u?� 14.2•¨ U��√ W���“U$ù« W?OKFH�« W?O�U�√d�« U?IHM�«©
� …—�bI*« WO�U�√d�« UIHM�« �≈ Êu�U?� W?�UF�« W?�“«u*« ® b??I�X??FH�—« �≈93.5 • ÂU??� �2015 l??� W??�—UI*U�89.6• ÂU� �2014 Æ
W??O�U�√d�« U??IHM�« XKJ??� b??�Ë W??FO�D�« «–W�—U'« © qL?A� W?O�uJ(« «b?�u�« r?�œ¨ «b��?�«Ë
U�b?)«Ë lK��«¨ U?C�uF�Ë 5K�U?F�«¨ �≈ W�U?{ùU�ÀU�√Ë U�«—œ bM�® U?� �?��t� 37.4• ¨ U?LMO� qJ?�
b??M�¢ w�U??�*« «¡U??A�ù«Ë¢ t��??�� U??�45.2• q??�L��©® UIHM�« Ác� s� rE�_« WB(« ¨ U?LO� W�?�M�« X?�“u�
W??G�U��«Ë W??OI��*«17.4• W??O�U�√d�« U??IHM�« s??� v??K��«œuM� UNL�√ s�Ë Èd�_« Y?O�Q��«Ë «b?F*«Ë …e?N�_«
w{«—_«Ë “«uK�«ËÆ
اجھزة والیات ومعدات
11.6• أراضي
3.0• مواد ولوازم
1.9•
نفقات رأسمایة ذات طبیعة جاریة
37.4•
تجھیز وتأثیث0.9•
مباني وانشاءات
45.2 •
2015 ¨WO�U�√d�« UIHMK� ÍœUB��ô« nOMB��«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
50
�IUØe?�F�« f??O� w?�U*« d�u�« 2012 - 2015� ¨M w�U�ô« wK;« Z�UM�« s� W�� ®•©
2015 2014 2013 2012
0.05- 1.3 2.4- 5.6- «�Fw�Ë_« d�u�«Øe� ® «b�U�*« bF�©
2.7- 2.7- 3.9- 6.7- «�F�eØ«Í—U'« d�u�
3.5- 2.3- 5.5- 8.3- �«FwKJ�« d�u�«Øe� ® «b�U�*« bF�©
6.8- 7.2- 8.2- 9.8- �«FwKJ�« d�u�«Øe� ® «b�U�*« q��©
U??�√ U??IHMK� wHO�u??�« nOM??B��U� o??KF�� U??LO� W�œU?B��ô« ÊËR?A�« U?IH� –u���« bI� ¨WO�U�√d�«
UNM� ��_« WB(« vK� XKÒJ� YO� ¨ w�«u�34.8 ¨• bM� qJ� ULO�¢ W?OFL�:« o�«d*«Ë ÊUJ�ù«¢ t��?�� U?�
19.8 •U�ö� bM� ÎU?F� rOKF��«Ë W�B�« W�?�M�Ë 23.5•¨ 5� � W?G�U��«Ë W?OI��*« W�?�M�« X?�“u�21.9 v?K� •
ÆÈd�√ UIH�
��???ed�Ë Ø �“«u*«??�UF�« W??W
X�JF�« «—uD��« WI�U��«��U� � «œ«d�ù« W?�UF�«© «œ«d�ù« WOK;« ®WO�—U)« «b�U�*«Ë W?�UF�« UIHM�«Ë
ÂU??� ‰ö??�2015 n??K��0 W??�UF�« W??�“«u*« e??�� v??K�t�O�UI�¨ w�U��« u�M�« vK� p�–Ë∫
• ŸUH�—« w?KJ�« W�“«u*« e�� «b�U?�*« b?F� �≈926.5 © —U?M�œ Êu?OK�3.5 ®Z�U?M�« s?� • q?�UI� Á—«b??I� e?��
583.5 © —UM�œ ÊuOK�2.3 ÂU?� � ®Z�U?M�« s� •2014¨ b�e� u�Ë s� W�UF�« W�“«u*« Êu�U� � ·bN��*« Á«u���
ÂU??F�2015 u??�M�458.1 —U??M�œ Êu??OK� Æ�Ë ¡UM��??�UWO�—U)« «b�U�*«¨ q?B� �≈ w?KJ�« W?�“«u*« e?��
1,812.8 © —UM�œ ÊuOK�6.8®Z�UM�« s� • ÂU?� �2015 q�UI� Á—«b?I� e��1,820.0 © —U?M�œ Êu?OK�7.2 s?� •®Z�UM�« ÂU� �2014Æ
• XK�??� W??�UF�« W??�“«u*« Ϋe??�� ÎU??O�Ë√ «b�U??�*« b??F� w�U??�≈© «œ«d??�ù« w�U??�≈ t??M� ÎU??�ËdD� W??�UF�«
œUF��?�« b?F� W?�UF�« UIHM�« U�u�b?� v?K� b?z«uH�«mK� ®ÂUF�« s�b�« 12.1 © —UM�œ ÊuOK�0.05• ®Z�UM�« s�
q�UI�d�Ë w�Ë√ Á—«bI�342.4 © —U?M�œ ÊuOK�1.3 s?� •� ®Z�U??M�« ÂU??�2014Æ «b�U??�*« ¡UM��??�« ‰U??� �Ë WO�—U)« Á—«b?I� ÎU?O�Ë√ Ϋe?�� W?�“«u*« q���898.4
t���� U� Ë√ —UM�œ ÊuOK�3.4• Z�UM�« s� q?�UI� e?��t���� w�Ë√ 3.5• ÂU� � Z�UM�« s�2014Æ
• W�UF�« W�“«u*« XK��Ϋe�� ÎU�—U� WOK;« «œ«d�ù«© ®W?�—U'« U??IHM�« U?NM� ÎU?�ËdD� m?K� Á—«b??I� 714.4
© —U?M�œ ÊuOK�2.7 ®Z�U?M�« s?� • q?�UI� e?��Ϋ ÎU?�—U� Á—«b??I�682.5 © —U??M�œ Êu??OK�2.7 ®Z�U??M�« s??� • �
ÂU�2014Æ
WKI��*« WO�uJ(« «b�u�« U�“«u�
XK�� «b�u�« U�“«u� WO�uJ(« ÂU� ‰ö� WKI��*«2015 ÎUO�U� Ϋe��Á—«bI� 482.9 q?�UI� ¨—UM�œ ÊuOK� e?��
Á—«b??I� 1,046.5 ÂU??� � —U??M�œ Êu??OK�2014Æ b??�ËXH??A� WO�uJ(« «b�u�« U�“«u* WFL:« W�ö)« o?OI% s?�
20 WO�uJ� …b�Ë q�√ s�©67 ®WO�uJ� …b�ËÎUO�U� Ϋe�� 0—«bI 748.8 —UM�œ ÊuOK�Æ d�c?�U� d�b?'« s?�Ë W�d?� Ê√
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
51
¨d�b?I��« …œU?�≈ ÂU?�—_ ÎUI�Ë ¨WOM�u�« ¡U�dNJ�« XK�?� b?� Á—«bI� ÎUO�U� Ϋe�� U�b�u�398.0 UNM�© —UM�œ ÊuOK�204.4
®WOKOG??A� dzU??�� —U??M�œ Êu??OK� ¨q??�UI� e??�� Á—b??� w�U??�1,198.8 —UM�œ ÊuOK�© UNM�1,014.9 dzU?�� —U?M�œ Êu?OK�WOKOG??A�® ÂU??� �2014Æ s??����« Èe??F�Ë W�d??A�« ¡«œ√ �
w�U??*« �≈ l??�«d� ¡U??�dNJ�« W�d??� U��??A� s??� —ôu??��«qOI��« œu�u�«Ë ‰U?�*« w?FO�D�« “U?G�« œ«���« u� ‰u���«Ë
W?�IF�« ¡U?MO� �?� d�«u��« WD�«u� s?� Ϋ—U?���« “u?9 dN?� 2015Æ «c�ÎöC� ÎU?O*U� jHM?�« —UF?�√ � œU(« l�«��« s�
”UJF�«Ë � p�–WLO� U��A� W�d?A�« s?� “ö?�« œu?�u�«bO�u�K�Æ U�√ ÁUO*« WDK� XK�� bI� ÎUO�U� Ϋe�� ÂU?�—_ ÎUI�Ë ¨
¨d�bI��« …œU�≈ Á—«bI�235.3 —UM�œ ÊuOK� m?K� e?�� q?�UI�184.1 ÂU� � —UM�œ ÊuOK�2014 Æ
¨‰U:« «c� �Ë XK�� W?O�uJ(« «b?�u�« «œ«d�«
Á—«b??I� U??� WKI�??�*«1,238.5 —U??M�œ Êu??OK� ŸU??H�—S� Á—«b??I�
621.2 —UM�œ ÊuOK�Æ YO� —bB�bM� w�U�«¢ lO� «œ«d�≈
U�b??)«Ë lK??��« «œ«d??�ù« w�U??�≈ ¢ ÂU??� ‰ö??�2015
�≈ q???BO� 931.8 —U???M�œ Êu???OK�¨ m???K� 5???� � r�b???�«
w�uJ(«¨ w�U�√d�«Ë Í—U'« tOIA�¨ U?��R*« p?K�� U?�
Á—«bI� 163.2 —UM�œ ÊuOK�¨ XGK� ULO�WO�—U)« `M*« pK��
U��R*«56.4 —UM�œ ÊuOK�. Ë o?KF�� ULO� w�U?�S� U?IH�
W�??�M� X??FH�—« b??I� ¨ «b??�u�« Ác??� 3.5 �≈ q??B�� •
1,721.4 —U??M�œ Êu??OK�¨ ô WK??B� p??�–Ë ŸU??H�—U??N�UIH�
WO�U�√d�« w�«u�12.5•¨ mK��� ‚U?H�« w�U�« s� UN�B�
WKI�??�*« «b?�u�« t��??�� U?� 37.0•¨ ÷U?H�«Ë U??IHM�«
W??�—U'« w�«u??�1.2• m??K��� UN�??B� ‚U??H�≈ w�U??�≈ s??�
«b??�u�« W??O�uJ(« WKI�??�*« t��??�� U??� 63.0• o??�K*«©
‰Ëb� ØwzUB�ù«25 ≠ »®Æ
ÂU?????F�« s????�b�« W??�UF�« W??O�u�bLK� W??O�Ë_« U??�UO��« d??N�√¨ UNOI??A�
‰u??HJ*«Ë w�u??J(«¨ ??�UH�—«� ÎU —«b??I0 ÂU??F�« s�b??�« �U??�2,292.4 �≈ q?BO� —UM�œ ÊuOK�22,847.5 —U?M�œ Êu?OK� Ë√
t���� U�85.8 s?� • Z�U?M�«¨ l?� W?�—UI*U� Á—«b?I� ŸU?H�—« 1,458.6 —U??M�œ Êu??OK� ÂU??� ‰ö??�2014Æ ¡U??� b??�Ë p??�– ŸUH�—ô«s� q� ŸUH�—ô W�O�� s�b?�« �U� wK�«b?�« l?�«u�
932.0 —UM�œ ÊuOK�¨ q�?�O� Á—«b?I� U?� 13,457.0 Êu?OK�—UM�œ ©50.5 •Z�UM�« s�®¨ ŸUH�—«Ë s�b?�« bO?�— w�—U?)«
—«b??I0 1,360.4 � —U??M�œ Êu??OK�O �≈ q??B9,390.5 Êu??OK�—UM�œ ©35.3s� • Z�U?M�«®Æ «c?� f?JF�Ë r?�� � ŸU?H�—ô«s�b�« ÂUF�« U?�UO��ô« s?� q?� w?�U�√ qJA� W?OK�uL��«
K�W�“«uL W�UF�« W�uHJ*« ÷ËdI�« �≈ W�U{ùU� s� qJ� W�d?�WOM�u�« ¡U�dNJ�« ÁUO*« WDK�ËÆ
÷«dF��U�Ë ÎU?I�Ë ÂUF�« s�b�« qJO� ?�üU‰ ô« ‚UI��?�wI��*« dLF�«© s�b�« ‚UI���ô® ÂU� W�UN� �2015 5�?�� ¨
Ê√ u� 26.0 • w� Êu�b�« w�U�≈ s� q?�_« …�?B� Êu�œI����©W ®q?�√ Ë√ WM?� ‰ö?� œ«b��«¨ W�?�� X?GK� U?LO�Êu�b�« WD�u��WK�u�Ë Ë√ WM?� b?F� o���*« s�b�«© q�_«
d��√® u�74.0WO�u�b*« w�U�≈ s� •Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
52
WO�Ozd�« s�b�« «d�R� “d�√ 2012-2015W�u�� V�� ¨
2012 2013 2014 2015
WO�U*« …¡ö*« «d�R� ∫ÎôË√
s�b�« �U� wK;« Z�UM�«ØÂUF�«
75.5 80.0 80.8 85.8
WOK;« «œ«d�ù«ØÂUF�« s�b�« �U� 350.8 373.0 340.8 386.6
WOK;« «œ«d�ù«Øw�—U)« s�b�« 104.3 141.3 133.1 158.9
«—œUB�«Øw�—U)« s�b�« 48.6 71.4 72.9 93.6
W�uO��« «d�R� ∫ÎUO�U�
s�b�« W�b� «œ«d�ù«Øw�—U)«
11.8 11.7 15.0 24.7
«—œUB�«Øw�—U)« s�b�« W�b� 5.5 5.9 8.2 14.6
WOK;« «œ«d�ù«ØÂUF�« s�b�« bz«u� 12.3 14.4 15.4 15.5
q�_« �B� s�b�«©1®ÂUF�« s�b�«Ø 28.7 27.7 24.1 26.0
ØWO�U*« …—«“Ë ∫—bB*« w�U��« Êu�U� ¨W�UF�« W�uJ(« WO�U� …dA�2016Æ (1) ∫Æq�√ Ë√ WM� ‰ö� œ«b��« o���� s�b�«
Ë ??B�� o??KF�� U??LO�M ÂU??F�« s�b??�« nO¨ ÎU??I�Ë� W??N�KWMz«b�« ¨ �?�_« ¡e?'« ÊQ?� k�öO?� w�—U?)« s�b?�« s?� Á—bB� ?O�U� U?��R�Ë U?�uJ�© W?O�— UN�W W?O�Ëœ
WOLOK�«Ë ® W��M�Ë21.5• s�w�U�≈ ÂU?F�« s�b�«¨ 5?� � qJ� ?�« ’U?)« ŸU?DI�« s?� ÊuMz«b t��?�� U?�16.3• s?�
≈WO�u�b*« w�U�Æ U�√ w�U�ù W��M�U� wK�«b�« s�b�«¨ b?I� KJ�X Êu�b�«W�bI*« s�*« —œUB�« t��?�� U?� W?OJM�45.8 •
s�b?�« w�U?�≈ s� ÂU?F�«¨ W?�bI*« Êu�b?�« XKÒJ?� 5?� � *« s???� �???� —œU???B�«W???OJM� t��???�� U???�16.4• s???� w�U�«WO�u�b*«Æ
«d�R� �≈ dEM�U�Ë WO�Ozd�« s�b�«¨ …¡ö*« «d�RL� sJLO??� ¨W�uO??��« «d??�R�Ë ®œ«b??��« v??K� …—b??I�«© W??O�U*«
∫ÁU�œ√ ‰Ëb'« sL{ U�“d�√ ÷«dF��«
�U�wK�«b�« ÂUF�« s�b�«
XN&« WO�U*« W�UO��« WO?{U*« «uM?��« ‰ö� u?�
W?�“«uLK� W?OK�uL��« U?�UO��ô« WO�K�� wK�«b�« ÷«��ô«¨
Ë ÁU?O*« WDK?�Ë W?OM�u�« ¡U�dNJ�« W�d� dzU�� q�u9Æ s?�Ë
q�√��u� WK�«u� ÊËœ …b?�«e�*« W?OK�uL��« U�UO��ô« Ê√
p�– vK� V��� ŸUH�—« � ��� ÷«��ô« WHKJ� ?� ¨W?N� s
’U??)« ŸU??DIK� “ö??�« q??�uL��« ��u??�Ë W??O�U� W??N� s??�¨
bL��« W�uJ(«¨ w�U� ‰ö�2014 Ë2015¨ vK� —œUB�
w�—U)« ÷«��ô« WO?�U�√ …—u?B� t?OK�Ë Æ l?H�—« �U?�
s�b?�« ÂU??F�« wK�«b??�« —«b?I0 662.0 —U??M�œ Êu??OK� Ë932.0
—UM�œ ÊuOK�s�—u�c*« 5�UFK� w�«u?��« vK� ¨ W?�—UI*U� l?�
ŸUH�—« ��� Á—«bI�2,733.0 � —UM�œ ÊuOK� ÂU�2012Æ
الدین العام قصیر األجل26.0•
الدین العام طویل األجل74.0•
a�—U� V��Ë ¨ÂUF�« s�b�« qJO�s�b�« ‚UI���«¨2015 )K� wI��*« dLFK� UI�ËI÷d(
الدائنون الرسمیون
الدائنون من القطاع 21.5• الخاص
•16.3
مصادر غیر بنكیة
•16.4
مصادر بنكیة
•45.8
¨sz«b�« Ÿu� V�� ÂUF�« s�b�« qJO� 2015
w�—U)« s�b�« wK�«b�« s�b�«
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
53
wK�«b?�« ÂU?F�« s�b�« w�U�≈ mK� ¨‚UO��« «c� sL{Ë
W�UN� � ÂU�2015 w�«u�15,486.0 ŸU?H�—U� —U?M�œ ÊuOK�
Á—«bI�865.0 l?z«œË w�U?�≈ m?K� 5?� � ¨—U?M�œ Êu?OK�
�d??B*« “U??N'« Èb??� W??�uJ(«2,029.0 —U??M�œ Êu??OK�
—«bI� ÷UH�U�ËÁ 67.0 � U�«u�?�� s� —UM�œ ÊuOK� W?�UN�
ÂU??�2014Æ t??OK�˨ wK�«b??�« ÂU??F�« s�b??�« �U??� m??K�
13,457.0 � —UM�œ ÊuOK� W�UN� ÂU?�2015 Á—«b?I� ŸU?H�—U�
932.0 ÂU� W�UN� � Á«u��� s� —UM�œ ÊuOK�2014 Æ Èe?F�Ë
Ác??� …œU??�e�«�≈ wK�«b??�« ÂU??F�« s�b??�« w�U??�≈ ŸU??H�—«
—«bI0 WKI��*« U��RLK�1,003.0 —U?M�œ ÊuOK� ÷U?H�«Ë
ÂUF�« s�b�« �U� wK�«b�« —«b?I0 W�“«u*« sL{75.0 Êu?OK�
W�O�� «—uD��« Ác� ¡U� b�Ë Æ—UM�œ s?� WM�e)« n�u�
¡U�dNJ�« W�d� dzU�� q�uL�� …d�U�� W�bI� ö�u% r�bI�
WOM�u�« U?NOK� WI��?�*« b?z«uH�«Ë ◊U��_« b�b��Ë Ë ÕUL?��«
W�dAK� W?OK;« WO�ö?�ù«Ë W�—U���« „uM��« s� ÷«��ôU�
‰ö?� W?�uJ(« W?�UHJ�Ë U?NOK� W?���*« U�«e��ô« WODG��
ÂU�2015Æ
l?�“u� �≈ dEM�U�Ë w�U?�≈ 5?� wK�«b?�« ÂU?F�« s�b?�«
¨WKI�??�� U??�“«u0 W??O�uJ(« U??��R*«Ë W??�UF�« W??�“«u*«
k�ö�� W?�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« ÊQ¨ W?�“«u*« sL?{¨
b� s?� �?�_« ¡e?'« vK� –u���« ÂU?F�« s�b?�« w�U?�≈
wK�«b??�« X??GK� W�??�M�Ë83.5•¨ U??� Ë√Á—«b??I� 12,935.0
—UM�œ ÊuOK� Æ U��√K� Êu�b�« U?�“«u0 WO�uJ(« U��R*« v
WKI��� ®W�uHJ*« Êu�b�«© XKJ� bI�WOI��*« W��M�« W?G�U��«Ë
16.5• ÆÊ√ d�c??�U� d�b??'« s??�Ë w�U??�≈ W�d??� W??O�u�b�
ÁU?O*« WDK?�Ë WOM�u�« ¡U�dNJ�« XK�?� w�«u?�25.2 s?� •
Z�UM�« w�U�ù« wK;« ÂUF�2015Æ
÷«dF��U�Ë —œUB� wK�«b�« ÂUF�« s�b�« ¨XGK� Êu�b?�« s� W�bI*«WOJM��« —œUB*« ÂU?� W�UN� �2015 Á—«b?I� U?� 11,395.0 —UM�œ ÊuOK��� ¨qJA p�c�t���� U� 73.6• s?�
q?�UI� wK�«b?�« ÂU?F�« s�b�« w�U�≈ 75.5• ÂU?� W?�UN� �2014Æ l??�«u� Êu�b??�« Ác??� X??�“u� b??�Ë 8,894.0 Êu??OK�—UM�œ¨ t���� U� Ë√ 57.4• s� w�U�≈ wK�«b?�« ÂUF�« s�b�«
W�uJ�K� vK�qJ� W?M�e� U?�Ë–√Ë «bM?�¨ Ë 2,501.0 —UM�œ ÊuOK�¨ t��?�� U� Ë√ 16.2•¨ v?K� qJ?� öON?��
Æ…d�U�� s?� W�bI*« Êu�b�« U�√*« �?� —œU?B�« W?OJM�¨ b?I� ÂU� W�UN� � XGK�2015 Á—«bI� U�4,091.0 ÊuOK� —U?M�œ¨
�KJA U� Wt���� 26.4 • w�U?�≈ s� ÂU?F�« s�b?�« wK�«b?�« wzUB�ù« o�K*«©Ø ‰Ëb�28Æ®
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2011 2012 2013 2014 2015
w?????K�«b�« ÂU??????F�« s????�b�« ، —UM�œ ÊuOK*U� 2015-2011
صافي الدین الداخلي
الداخلي الدین اجمالي
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
54
“d�√�wK�«b�« ÂUF�« s�b�« «d�R 2012 - 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2015 2014 2013 2012
15,486.0 14,621.0 13,440.0 12,678.0 ÂUF�« s�b�« bO�— w�U�≈
wK�«b�«
58.1 57.5 56.3 57.7 W��M�« wK;« Z�UM�« �≈
®•© w�U�ù«
2029.0 2,096.0 1,577.0 1,029.0 Èb� WO�uJ(« lz«œu�« w�U�≈
�dB*« “UN'«
13,457.0 12,525.0 11,863.0 11,648.0 ��U ÂUF�« s�b�« bO�—
wK�«b�«
50.5 49.2 49.7 53.0 �«MW�� wK;« Z�UM�« �≈
®•© w�U�ù«
�W�d �« ‚«—Ë√bs� « ÂUF�(1)
3,620.0 6,017.5 5,020.0 6,158.5 —«b�≈
3,833.1 4,754.7 4,181.7 4,367.8 ¡UH�≈
752.9 809.7 709.6 550.4 «u�zb
ÆWO�U*« …—«“Ë ∫—bB*« (1) ∫LA�q U��R*« «bM� ÆW�UF�«
ËvK� bOF� wK�«b�« ÂUF�« s�b�« ‚«—Ë√ W�d� © «bM?�
U�Ë–√ËWM�e� UNO� U0 U?��R*« «bM?� W?�UF�«®¨ b?I�
mK� r��UN�«—«b�≈ ÂU?� ‰ö�2015 U?� Á—«b?I�3,620.0
ÊuOK� —UM�œ¨ ÷UH�U� Á—«b?I�2,397.5 —U?M�œ Êu?OK� s?�
U�«u��� ÂU� �2014 WO�uJ(« «—«b�ô« WLO� ÊQ� ÎULK� ¨
∫w�U��« u�M�« vK� X�“u�≠
• U�Ë–√ WLOI� WM�e�125 —UM�œ ÊuOK�Æ
• «bM� WM�e� WLOI�3,475 —UM�œ ÊuOK�Æ
• W�UF�« U��R*« «bM�WLOI� 20 ÊuOK� —UM�œÆ
¨q�UI*« �Ë mK� r�� «¡UH�ù« ‚«—Ë_« Ác� s� ‰ö�
ÂU??�2015 t??�LO� U??�3,833.1 —U??M�œ Êu??OK�¨ ÷U??H�U�
Á—«bI� 921.6 —UM�œ ÊuOK� ÂU� � U�«u��� s�2014Æ Ë �¡U?M�
¨t??OK� �U??� wK�«b??�« ÂU??F�« s�b??�« ‚«—Ë√ W??�d� XK�??�
WLOI� «b�b��213.1 —U?M�œ ÊuOK� ÂU?F�2015 ¨ W?�—UI*U�
l???� «—«b???�≈ �U???�W???LOI� 1,262.8 —U???M�œ Êu???OK� �
ÂU�2014Æ
U�√ bz«uH�«W�u�b*« v?K�‚«—Ë√ ÂU?F�« s�b?�« wK�«b?�«¨ bI�XCH�« —«bI0 56.8 —UM�œ ÊuOK� U�«u�?�� s� � ÂU?�
2014 mK���752.9 —UM�œ ÊuOK� t��?�� U?� WKJA� ¨12.7 •« s??�W??OK;« «œ«d??�ù ¨ Í√ Á—«b??I� ÷U??H�U�0.7 W??DI�W�u�� Æo�U?��« ÂU?F�« � U�«u�?�� s� —UF?�Q� o?KF�� U?LO�Ë
¨WO�uJ(« WO�U*« ‚«—Ë_« vK� …bzUH�«bI� —UF?�√ X?CH�«
5�M?� q�_ WM�e)« «bM� vK� …bzUH�« ö?�Ë «uM?� À �≈ q?B�� «uM?� f?�Ë2.77Ë •3.27Ë •3.62 v??K� ¨•
w�«u???��«¨ l???� W???�—UI*U�4.24Ë •4.74Ë •5.58 ÂU???� � •2014Æ p�– �≈ W�U{ùU�¨ q?�_ W?M�e� «bM?� —«b�« -
«uM� l�� �≈ q�Ë …bzU� dF��Ë5.00Æ•
«w�—U)« ÂUF�« s�b�
bN� rzUI�« bO�d�«s�bK� ÂU?� W?�UN� � w�—U?)« ÂUF�«2015 ÎU�UH�—«Á—«bI� 1,360.4 ?M�œ Êu?OK�—U¨ t��?�� U?� Ë√ 16.9•¨ ÂU� W�UN� � Á«u��� s�2014 �≈ qBO�9,390.5
—U?M�œ ÊuOK� ©35.3 Z�U?M�« s?� •®¨ q?�UI� 8,030.1 Êu?OK�—UM�œ ©31.6Z�UM�« s� •® ÂU� W�UN� �2014Æ ÈeF�Ë p?�– �≈W??�uJ(« ÂU??O� � «bM??� —«b??�S � W�œUO??� “b??�u�Ë—u�_«‚«u� WO�U*« WO*UF�«XGK� WO�U�≈ WLOI� 1.5 —ôËœ —U?OK�
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
55
w���√ Ê«d?�e� dN� � 2015 © —ôËœ —U?OK� U?NM� o��?�� «uM� l�� bF� …b?zU� dF��Ë m?K�2.578 • Ë500 Êu?OK�
—ôËœ …b?zU� dF?�� «uM?� d?A� bF� o���� m?K�3.0•® Æ b??F�Ë«c??� —«b??�ù«Y??�U��« � W??JKLLK� t??�u� s??� ‚«u??�_«
W??O*UF�« W??OJ�d�_« W??�uJ(« W??�UHJ�Æ W??�uJ(« X??�U� U??L� W?�UH� ÊËb?� ¨W?O*UF�« ‚«u�_« � “b�u�Ë—u� «bM� —«b�S�
¨WOJ�d�_« W�uJ(« WLOI�500 s�d?A� dN� � —ôËœ ÊuOK�w�U� ÂUF�« fH� s� o����©bF� Ë «uM� dA�� …b?zU� dF� mK�6.125•®¨ t?�u� s?� w�U��« —«b�ù« «c� bF�˨ Y?O�
Ê√Ë o�� —«b�≈ -750 —ôËœ ÊuOK� � s� w�U� s�dA� ÂU�2010Æ p??�– �≈ W�U??{ùU�¨ �??�«XLK W??�uJ(« 5�F�b??�«
WF�U��«Ë WM�U��«©…��_«® w�Ëb?�« b?IM�« ‚ËbM� ÷d� s�¨ w�U?L�zô« œ«bF�?�ô« WO�UH�« —U�≈ sL{¨ W?LOI� X?GK� 200
wJ�d�√ —ôËœ ÊuOK�Ë396.3 w�«u��« vK� ¨—ôËœ ÊuOK�Æ
ŸU?H�—« ¡U?� ¨tOK� �¡UM�Ë bO?�— w�—U?)« ÂU?F�« s�b?�«WK�B� —«b?I0 w�—U?)« ÷«�?�ô« �U� ŸUH�—ô2,127.7
‰œUF� U� Ë√ —ôËœ ÊuOK�1,510.7 ÷U?H�«Ë ¨—U?M�œ ÊuOK� —UM�b?�« q?�UI� WMz«b�« ‰ËbK� WO�Ozd�« öLF�« ·d� —UF�√
—«bI0211.7 ‰œUF� U� Ë√ —ôËœ ÊuOK�150.3 Æ—UM�œ ÊuOK�
—œUB� ÷«dF��« Èb�Ë s�b�« ÂUF�« w�—U?)«¨ k?�ö��ÊQ Êu�b�« ÁU& U��R*« WO�Ëb�«Ë WOLOK�ù« U?� XKJ?� b�
t���� 36.7 • w�U?�≈ s?� w�—U?)« ÂU?F�« s�b?�« bO?�—¨ U??�“d�√ s??� W??�bI*« ÷Ëd??I�«b??IM�« ‚ËbM??� W�??�M� w�Ëb??�«
14.0pM��« p�c�Ë • w�Ëb�« 0 t���� U11.7• ÆUL� XKJ?� Èd�_« —œUB*« ©�« «bM� W?O�M�_« ·—U?B*«Ë® t��?�� U?�
43.1• w�—U)« ÂUF�« s�b�« bO�— w�U�≈ s�Æ U�√ ÷ËdI�« W???O�M�_«Ë W???O�dF�« U???�uJ(« s???� W???�bI*« W???OzUM��«©
®W�d�b??B��«ËXKJ??A� 20.2• ÂU??F�« s�b??�« w�U??�≈ s??� ÂU� W�UN� � w�—U)«2015¨ Y?O� –u��?�« ÷Ëd?I�«
WOzUM��« vK� �?�_« ¡e'« ÷Ëd?I�« p?K� s?� Ë bO?�d� m?K� 1,825.5 —UM�œ ÊuOK�¨ XK�� 5� � W�d�b?B��« ÷Ëd?I�«
F�«d�ÎU � �≈ qB�� U�bO�—69.9 ÂU� W�UN� � —UM�œ ÊuOK�2015 ¡U� b�Ë Æ ¨W?JKLLK� W?Mz«b�« ‰Ëb�« W�bI� � ÊU�UO�«
t���� U� UN{Ëd� XKJ� YO�7.4 W?O�u�b� w�U?�≈ s� •WO�—U)« Êœ—_« o�K*«© wzUB�ù«Ø ‰Ëb�29Æ®
U�√O� UL l?�“u�� o?KF�� Ÿu?M� ÎU?I�Ë W?O�—U)« ÷Ëd?I�«
WKLF�« bI� ¨XKÒJ� Êu�b�«WL�OI*« w?J�d�_« —ôËb?�U� ¡e?'«
�?�_« bO??�— w�U?�≈ s??� s�b?�« w�—U?)« ÂU??F�« W�??�M�Ë
60.0•¨ Êu�b�« UN�K�WL�OI*« W�U)« V���« ‚uI� …b�u�
W��M�Ë15.7¨• r?� s?�Ë ��u?J�« —UM�b?�«©8.2•®¨ Ë 5?�«
w�U??�UO�« ©7.0®•¨ ËË—u??O�« ©6.2•® U??�√ Æ??� Êu�b??�«�U öLF
_«Èd� XKJ� bI� WOI��*« W��M�« ©2.9®•Æ
4,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,500
2011 2012 2013 2014 2015
w?????�—U)« ÂU??????F�« s????�b�« ¨—UM�œ ÊuOK*U� 2015-2011
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
56
‰U� �Ë w�—U)« ÂUF�« s�b�« …—«œ≈¨ X?GK� ÷Ëd?I�«
®W?�uHJ*«Ë WO�uJ(«© WO�—U)« ‰ö?� U?NOK� b?�UF�*« ÂU?�
2015 u??� 2,353.5 © —U??M�œ Êu??OK�3,314.8 —ôËœ Êu??OK�
®wJ�d�√Æ W?LOI� W�UD�« ŸUD� vK� ÷ËdI�« Ác� X�“u� b�Ë
243.8 —UM�œ ÊuOK�WLOI� ÁUO*« ŸUD�Ë ¨ 54.4 —U?M�œ Êu?OK�Æ
b�_« VOB� U�√ ÷ËdI�« pK� s�ÊUJ� W�“«u*« e�� q�uL��
W??�UF�« W??LOI�2,055.3 —U??M�œ Êu??OK�¨ u??�M�« v??K� p??�–Ë
∫w�U��«
• Ë—u� «bM?� —«b�≈ “b?�u� W?�uJ(« q?�� s?� W?�uHJ�
WOJ�d�_« WLOI�1,065.0 �?� Èd?�√Ë ¨—U?M�œ ÊuOK�
WLOI� W�uHJ�355.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
• WLOI� w�Ëb�« pM��« ÷d�213.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
• WLOI� WO��dH�« W�uJ(« ÷d�118.8 —UM�œ ÊuOK�Æ
• w�dF�« ‚ËbMB�« ÷d�¡U/û� ÍœUB��ô« w�U?L��ô«Ë WLOI�119.1 Æ—UM�œ ÊuOK�
• ÷d� WO�U�UO�« W�U�u�« WLOI�137.7 Æ—UM�œ ÊuOK�
• ÷d??� W??LOI� w??�dF�« b??IM�« ‚ËbM??�39.5 Êu??OK�Æ—UM�œ
• W??LOI� W??O�«—e�« W??OLM�K� w�Ëb??�« ‚ËbM??B�« ÷d??�7.2 Æ—UM�œ ÊuOK�
U??�√ ’u??B� U�u�??��W??O�—U)« ÷Ëd??I�«¨ b??I�
X??FH�—« —«b??I0967.3 —U??M�œ Êu??OK� ÂU??� ‰ö??�2015¨
U�«u�??�� l??� W??�—UI*U� ÂU??� �2014¨ m??K��� U??�t??�LO�
2,696.5 —UM�œ ÊuOK�Æ b�ËKJ� ÷Ëd?I�« U�u�?�� X s?�
5??{dI� …b??�© «bM??� t��??�� U??� ®56.6 s??� •w�U??�≈
*« mK��� U�u��1,526.5 ¨—UM�œ ÊuOK� U�u��*« U�√ s�
WO�Ëb�«Ë WOLOK�ù« U��R*« XKJ� bI� 33.6• w�U?�≈ s�
W?O�—U)« ÷ËdI�« U�u��� m?K��� 903.8 —U?M�œ Êu?OK�
� 5� XKJ� *«‰Ëb�« s� U�u�� WO�UM?B�«Ë WO�dF�« U?�
t��??�� 9.6• m??K���261.0 —U??M�œ Êu??OK�¨ XKJ??� U??LO�
Èd�√ —œUB� s� ÷ËdI�« U�u���WOI��*« W��M�« WG�U��«Ë
0.2• wzUB�ù« o�K*«©Ø ‰Ëb� 30Æ®
bOF??� v??K�ËW??�b� w�—U??)« ÂU??F�« s�b??�« ¨X??GK�
W�u�b*« «b�b���«Ë ◊U��_«©�«bz«uH® ÂU� ‰ö�2015 U?�
Á—«b?I�1,462.6 —U?M�œ Êu?OK� ©5.5 Z�U?M�« s?� •¨® q?�UI�
906.3 ÂU??� � —U??M�œ Êu??OK�2014Í√ ¨ Á—«b??I� ŸU??H�—U�
556.3 Æ—U?M�œ ÊuOK� W?�O��Ë l?H�—« ¨p�c?� W?�b� ‰b?F�
«b�b??���« W�??�M� ”U??I� Íc??�«Ë© w�—U??)« ÂU??F�« s�b??�«
W??�u�b*« U�b??)«Ë lK??��« s??� «—œU??B�« w�U??�≈ �≈
¡UM���U� ®ÃU?��ù« q?�«u� q?�œ �≈14.6• q?�UI�8.2 •�
ÂU�2014Æ
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
57
“d�√�w????�—U)« ÂU????F�« s???�b�« «d�R 2012 - 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2015 2014 2013 2012
9,390.5 8,030.1 7,234.5 4,932.4 «�d�O w�—U)« ÂUF�« s�bK� rzUI�« b(1)
35.3 31.6 30.3 22.5 �W�� �≈ rzUI�« bO�d�««UM�� wK;« Z«�ùw�U ®•©
1,462.6 906.3 598.9 558.1 «���b W�u�b*« «b�
1,230.2 701.7 469.1 437.5 ��√???????◊U
232.4 204.6 129.8 120.5 b????????z«u�
14.6 8.2 5.9 5.5 �‰bF ®•© w�—U)« s�b�« W�b�(2)
«B*b— ÆWO�U*« …—«“Ë ∫ (1) ∫ �1q Æ «b�b���« œUF���« bF� W�u��*« ÷ËdI�« bO�— (2) ∫ �1q �œ ¡UM���U� U�b)«Ë lK��« s� «—œUB�« w�U�« �« ®bz«uH�« ´ ◊U��ô«© W�u�b*« «b�b���« W���q u�«ÆÃU��ô« q�
«¡«d�ù«WO�U*« UF�dA��«Ë
Õö?�û� ��u?�« Z�U?���« U?�KD�� ‰ULJ�?�« ¡u{ �
U??N�«e��U� W??�uJ(« dL�??�« ¨ÕU??�M� ÍœU??B��ô«Ë w�U??*«
U?NII� �?�« U�?��J*« v?K� ¡U?M��«Ë ¨w�ö?�ô« ZNM�U�
Íc?OHM��« Z�U?���« —ËU� cOHM�� wF��« p�– s�Ë ¨Z�U���«
«u�ú� w�U*« Õö�û�2018-2016 «¡«d?�ô« WK� s�Ë Æ
ÂU?� ‰ö?� W�uJ(« UN�c�« ��« WO�U*«2015 ‰ULJ�?�« ¨
W?�UD�«Ë ‰U?�*« “UG�« ¡UMO� qOGA�Ë …œb��*« W�UD�« l�—UA�
WO�O�«�?�« WF�«d� �≈ W�U{ùU� ¨¡U�dNJ�« ÃU��ù WO�LA�«
l�—U??A*« c??OHM� ‰ULJ�??�« s??� Îö??C� ¨ÂU??F�« s�b??�« …—«œ≈
s� W�uL*« W�uLM��« UL� Æw�OK)« ÊËUF��« fK� ‰Ëœ W�M�
ÂU?� ‰ö?� W�œU?B��ô« e�«u(« s� WKL� W�uJ(« X�bI�
2015 W�œUB��ô« U�UDI�« iF��¨ —U?IF�« ŸUD� UNMO� s�¨
W�UO��« ŸUD�˨ Ë U�uKF*« UO�u�uMJ� ŸUD�¨ q?IM�« ŸU?D�Ë
WD??A�ú� W??�uML*« «¡U??H�ô« b??�b9 V??�U� �≈ ¨ÂU??F�«
??�« W�œU??B��ô« Ë√ W??O�d� «¡U??H�« Ë√ U??�«e0 l??�L�� �
«—UL��?�ö� W?L�UM�« UF�d?A��« V�u0 WO��d{Æ w�Q?�Ë
Æq?LF�« ’d� …œU�“Ë œUB��ô« jOAM� ·bN� «¡«d�ù« Ác�
wK� ULO�ËÎöOBH� � ÂU� ‰ö� X9 ��« «¡«d�û2015∫
r??E� ¡U??H�≈ ◊Ëd??�Ë ÂU??J�« ÂU??E� ¡«—“u??�« f??K� d??�√ …œb?��*« W�UD�« —œUB� bO?�d�Ë UN�«b?F�Ë U?N�eN�√Ë
Âu??�d�« s??� U??N�U��≈ ö�b??�Ë W??�UD�« „öN�??�« U?FO�*« v?K� W?�UF�« W��dCK� UN�UC�≈Ë ¨WO�dL'«
s?� Ϋ—U?���« t?� q?LF�Ë ®dH?B�«© W��M�2014/11/16 —«–¬©2015Æ®
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
58
W??�dF��« q�b??F� v??K� W??I�«u*« ¡«—“u??�« f??K� —d??�
…œU?*« ÂU?J�_ ΫœUM�?�« p�–Ë ¨WOzU�dNJ�« ©18 —UF?�√Ø
¨W?O�œ—_« ¡U?�dNJ�« W�d� “UO��« WO�UH�« s� ®¡U�dNJ�«
∫w�U��« u�M�« vK� `�B��
• 5??� U??� ÕË«�??� V??�M� W??OzU�dNJ�« W??�dF��« l??�—
0•≠7.5 s????� Ϋ—U????���« •2015/2/16 W????�UG�Ë
2015/12/31 —«–¬©2015Æ®
• 5??� U??� ÕË«�??� V??�M� W??OzU�dNJ�« W??�dF��« l??�—
0•≠15 ÂU?� s?� q?� W�«b� s� Ϋ—U���« •2016 Ë
2017 —«–¬©2015Æ® —d?� ¡«—“u?�« fK� ÊQ� ÎULK�
ÂUF� WOzU�dNJ�« W�dF��« XO���2016Æ
• iO??H� � W??K�UF�« ‚œU??MHK� W??OzU�dNJ�« W??�dF��«
W��M� WJKL*«50 ŸU?DI�« W?�dF�� W�ËU?�� `�B�� •
a�—U???� s???� Ϋ—U???���« p???�–Ë j???�u�*« w�UM???B�«
2015/5/1 ÂU???� W???�UN� v???��Ë2016 ÊU???�O�©
2015Æ®
f?K� —d?� ¨WJKL*« � Í—UIF�« ŸUDI�« eOH% U�UG�
qO�??���« Âu??�— s??� ¡U??H�ô« v??K� W??I�«u*« ¡«—“u??�«
W?KL�J*«Ë …“Ëd?H*« WOMJ?��« «b�u�« lOL' UNF�«u�Ë
s?� d?EM�« i?G� ¨…œd?HM� s�U?��Ë oI?� s� ÎUOzUA�≈
s?� W�U?�*« b�e� ô Ê√ vK� ¨lzU��«150 l?�d� �?�
U�b)« WK�U� ��. …b?z«e�« W�U?�*« lC� 5� �
W�UG�Ë p�– s�180 U�√ qO����« Âu�— �≈ ÎUF�d� Ϋ��
s� œdH*« sJ��« Ë√ WIA�« W�U�� œ«“ «–≈180 Ϋ�?�
d�c?�Ë ÆqO����« Âu�d� W�U�*« q�U� lC� ¨ÎUF�d�
ÂU?� W�UN� v�� dL��O� —«dI�« «cN� qLF�« Ê√2015Æ
ÊQ??� ÎU??LK� —«d??I�« «c??� b??�b9 - t??� q??LF�« W??�UG�
2016/11/30 ‰Ë√ Êu�U�©2015®Æ
WO�uJ(« «b�u�«Ë dz«Ëb�« «œ—«Ë b�—u� Êu�U� —«d�≈
WM???��2015 U�u???A��« W???'UF� U???�UG� p???�–Ë ¨
×U??� ‚U??H�ù« U??OKL� V�U??B� �??�« ôö�??�ô«Ë
d�c?�Ë ¨ÂU?� qJ?A� W�Ëb�« WO�U� j�{Ë W�UF�« W�“«u*«
s?� Ϋ—U?���« √b�O?� Êu�UI�« «cN� qLF�« Ê√1Ø1Ø2016
‰uK�√©2015 Æ®
s?� Ϋ—U���« ÁUO*« …—u�U� vK� ŸuDI*« mK�*« WLO� q�bF�
2015/10/1�� ¨∫w�U��« u�M�« vK� `�B
• ©dH??� – 18 Â3 …œU??�e� ®dN??�√ W??�ö� Ø…—Ëb??�« �
ÆWOF�d�« …—u�UH�« vK� s�—UM�œ
• ©19 – 72 Â3 …œU??�e� ®dN??�√ W??�ö� Ø…—Ëb??�« �
ÆWOF�d�« …—u�UH�« vK� ��U�œ WF�—√
• ©73 Â3 …œU?�e� ®dN?�√ W?�ö� Ø…—Ëb?�« � ‚u?� UL�
ÆWOF�d�« …—u�UH�« vK� ��U�œ W��
Y�U��« qBH�« ŸU???D�W????�UF�« W???O�U*«
59
ÂU� ‰ö� WODHM�« UI�A*« —UF�√ «—uD�2015
…œU*« ”UOI�« …b�Ë Êu�U�‰Ë√ 2014
‰Ë√ Êu�U�2015
�G��« W���®•©
’U�d�« s� w�U)« s�eM��«90 ��ØfK� 690.0 535.0 22.5-
’U�d�« s� w�U)« s�eM��«95 ��ØfK� 835.0 700.0 16.2-
—ôu��« ��ØfK� 545.0 400.0 26.6-
“UJ�« ��ØfK� 545.0 400.0 26.6-
w?????�eM*« “U?????G�« W�«uD?????�« WF�©12.5 ®rG� W�«uD�«Ø—UM�œ 10.0 7.0 30.0-
W�UMBK� œu�u�« X�“ s�Ø—UM�œ 362.7 234.3 35.4-
U�d????AK� «dzU????D�« œu????�ËWOK;« ��ØfK� 491.0 336.0 31.6-
U�d????AK� «dzU????D�« œu????�ËWO�M�_« ��ØfK� 496.0 341.0 31.3-
ö�d?K� «dzU?D�« œu�Ë X�“W{—UF�« ��ØfK� 511.0 356.0 30.3-
XKH�_« s�Ø—UM�œ 389.8 253.7 34.9-
«B*bÆWO�œ—_« ‰Ë���« …UHB� W�d� ∫—
s� UFO�*« vK� W�UF�« W��dC�« iOH�16 �« •8 •
q� vK� f�ö*« s�¨ VzUI(«Ë¨ W?�bK'« f�ö*«Ë¨
U�U???��«Ë¨ W???�c�_«Ë¨ —u???DF�«Ë¨ «d???C����Ë
qOL���«¨ «d�u?:«Ë¨ »U?F�_«ËÆ iO?H� - U?L�
s??� W??�U)« W��d??C�«25 �« •8 • q??� v??K� s??�
—uDF�«¨ qOL���« «dC����˨ b?K'« s?� f?�ö*«Ë
‰Ë√ s�dA�© wFO�D�«2015Æ®
s?� WO�dL'« Âu�d�« iOH�30 �≈ •5 • q?� v?K�
WKLF�??�*« W??���_«Ë w??FO�� b??K� s??� W??���_« s??�
‰U??H�_« »U?F�√ i??F�Ë W?�c�_«ËÆ Âu??�d�« iO?H�Ë
s?� b?O�« U�U� vK� WO�dL'«10 �≈ •5 - U?L� Æ•
W?MO��« «—UO?��U� W�U)« U�—UD��« s� q� ¡UH�≈
ö??�u�«Ë W??OzU�dNJ�« l??�«uI�« ¡«e??�√Ë W??OzU�dNJ�«Ë
??{ùU� ÃU??��« ö�b??L� e�—U??�_«Ë ôu??;« �≈ W�U
ÂU?� ‰ö?� W?O�dL'« Âu?�d�« s?� U���Ë WOzU�dNJ�«
2015Æ
¡«—“u�« fK� d�√�«ÂUEM ‰bF*« ÂUEM�«Ë h?�— Âu?�d�
U��d*« hO�d�Ë qO���Ë …œUOI�« t?� q?LF� Ê√ vK�
s� Ϋ—U���«2015/12/1 ©w�U� s�dA� 2015Æ®
W?�uML*« «¡U?H�ô« …�?� b?�b9 ¡«—“u?�« f?K� —d�
«¡U??H�« Ë√ U??�«e0 l?�L�� �??�« W�œU??B��ô« WD?A�ú�
Êu�U??�© «uM??� Àö??� …b??* WO��d??{ Ë√ W??O�d�
‰Ë√2015Æ®
� W�uJ(« dL��« jHM?�« —UF?�√ d?�d% W?�UO� cOHM�
ÂU)«Ë ÂU?� � d?�√ �?�«2012¨ X?CH�« Y?O�
W�u�K� V�M�Ë WODHM�« UI�A*« lO� —UF�√ ‰ö?�
ÂU�2015w�U��« ‰Ëb�K� ÎUI�Ë ¨∫≠
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
60
61
l�«d�« qBH�« w????�—U?)« ŸU????DI�«
XK��s� b�bF�« «d�R� w�—U?)« ŸU?DI�« ÎU?F�«d� UNz«œ√ � ÂU� ‰ö�2015 —«dI�?�ô« Âb� W�U� oLF� ¡«d�
Ë WIDM*« �ù«� t�� ‚ö�« œËb?�K� ÂU� l?� U�—u?� s?� q?�‚«dF�«Ë¨ Ê√ ô≈ W?O*UF�« ‚«u?�_« � jHM?�« —UF?�√ ÷UH�«
W??�UD�« s??� W??JKL*« «œ—u�??�� …—u�U??� ÷U??H�« � r�U??�”u??LK� qJ??A�¨ W�??�M� X??CH�« Y??O�40.6•¨ �??�«Ë
Ê«e?O*« e?��Ë «œ—u��*« w�U�≈ l�«�� U�—Ëb� XLN�√ W�??�M� Í—U??���«11.4Ë •14.0 ¡u??{ � Æw�«u??��« v??K� •
p�–¨ ÎU{UH�« «b�U�*« ¡UM���U� Í—U'« »U�(« q�� �≈ qBO�11.9 l� W�—UI� Z�UM�« s� •12.6 � Z�UM�« s� •
ÂU�2014Æ
5� � H�—« lÍ—U'« »U�(« e�� «b�U?�*« b?F� �≈ qBO�2,365.6 © —UM�œ ÊuOK�8.9 ‰ö?� ®Z�U?M�« s?� •
ÂU�2015¨ m?K� e�� l� W�—UI*U�1,851.7 —U?M�œ Êu?OK�©7.3®Z�UM�« s� • ÂU?� ‰ö�2014Æ l?�«��« «c?� œu?F�Ë
fOz— qJA�¨ l�«d� �≈ W�?�M� W?OKJ�« «—œU?B�«6.6•¨ l??�«d�Ë U�b??)« »U??�� � izU??H�« W�??�M� 27.7•¨
YO� iH�« W��M� w�UO��« q�b�«7.1•¨ l?�«d� U?L� ÷U?H�« W?�O�� W?�—U'« ö�u?���« »U?�� � izUH�«
WO�—U)« «b�U�*«Æ
W?O�U*«Ë W?O�U�√d�« ö�U?F*« dH?�√ UL� s?� �U?� o�b�mK� q�«bK� 1,593.7 ÂU?� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2015¨ q�UI�909.0 —UM�œ ÊuOK� ÂU� ‰ö�2014¨ p?�–Ë W?�O��
ôŸUH�— �U� w�—U)« �UF�« u� WJKL*« U�«e��«¨ Y?O�q�«bK� o�b� �U� d�U�*« �M�_« —UL���ô« q��� Á—«b?I�
904.4 —UM�œ ÊuOK�¨ ÎUI�b� WE�U(« «—UL���« XK�� UL� mK� q�«bK�918.4 p�–Ë ¨—UM�œ ÊuOK�V��� W?JKL*« ÂUO�
�—«b??�S t??�LO� U??�2.0 “b??�u�Ë—uO�« «bM??� —ôËœ —U??OK� W??O*UF�« ‚«u??�_« � W�œUO??��« ¨ U�u�??�� X??FH�—« U??L�
Íe�d*« pM�K� ÷ËdI�« W�O�� ô���ËbM� öON�� «b�w w�Ëb??�« b??IM�« w??�dF�«Ë —«b??I0545.3 —U??M�œ Êu??OK�Æ b??�Ë
WI�U??��« «—u??D��« X??C�√�≈ w�U??�ù« Ê«e??O*« qO�??�� Ê«eO*« mK� ÎUCzU� U�u�b*328.7 ÂU?� ‰ö?� —UM�œ ÊuOK�2015¨ q�UI�izU� mK�1,550.7 ÂU?� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2014Æ
b�Ë «c� ÂU?� W?�UN� � w�Ëb?�« —UL��?�ô« l?{Ë dN�√2015 ÎU�UH�—« � �U� ×U)« u?� WJKL*« U�«e��« qB��
�≈ 24,357.5 —UM�œ ÊuOK�¨ l?� W�—U??I�22,578.8 Êu?OK� W�UN� � —UM�œ ÂU�2014¨ ŸU?H�—« W?�O�� bO?�—« ‰u?�_«
W??O�U*« Âu??B)«Ë W??O�—U)« W�œU??B��ô« U??�UDI�« W??�UJ� WJKL*« � WLOI*«mK��� 18,657.9 —U?M�œ ÊuOK� Ë43,015.5
ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2015Æw�«u��« vK� ¨
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
62
WO�—U)« …—U���« «d�R� 2012– 2015
2012 2013 2014 (1)2015 ®•© uLM�« ‰bF�
WO�—U)« …—U���« 6.8 5.1 4.7 10.3- WOKJ�« «—œUB�« 1.5- 0.3 6.0 6.6-
WOM�u�« «—œUB�« 1.2- 1.2 7.4 7.1- Ád�bB� œUF*« 3.3- 4.4- 2.8- 3.4-
«œ—u��*«¿ 9.6 6.3 3.9 11.3- Í—U���« Ê«eO*« 17.8 10.0 2.8 14.0-
W���®•© w�U�ù« wK;« Z�UM�« �≈ WO�—U)« …—U���« 88.7 85.8 84.3 72.2
WOKJ�« «—œUB�« 25.5 23.6 23.4 20.9 «—œUB�« WOM�u�« 21.6 20.1 20.3 18.0
Ád�bB� œUF*« 3.9 3.4 3.1 2.9 «œ—u��*«¿ 67.1 65.7 64.0 54.2
Í—U���« Ê«eO*« 41.6- 42.1- 40.6- 33.3- ¿ « «œ—u��� sLC�� ∫'ÆWLOI*« �� UN (1) WO�Ë√ ∫Æ
WO�—U)« …—U���« ?B�«© W?O�—U)« …—U?���« r?�� q��U W?OM�u�« «—œ
UNO�≈ ÎU�UC� «œ—u��*«® W��M� ÎUF�«d�10.3• ÂU?� ‰ö?�
2015 ¨ l?� W�—UI� t��?�� u?/ 4.7 • ÂU?� ‰ö?�2014 ¨
p??�–Ë s??� q??� ÷U??H�« W??�O�� «—œU??B�« W??OM�u�«
«œ—u�?�*«Ë W�?�M�7.1 •Ë11.3• w�«u?��« v?K� ¨ ÎU?F��Ë Æ
p�c�¨ XF�«d� W�?�� …—U?���« r?��© Í—U?���« ÕU?�H�ô«
�—U)« ®Z�U??M�« �≈ W??O �≈72.2 ÂU??� � •2015¨ W??�—UI�
w�«u??�84.3• ÂU??� ‰ö??�2014 W�??�� U??�√ Æ W??ODG�
«œ—u�?�LK� W?OKJ�« «—œUB�« b?I� X?FH�—« w�«u?�1.9
ÂU� � U�«u��� s� W�u�� WDI�2014 �≈ qB��38.5•Æ
«—u??D��« Ác??� ¡u??{ �˨ e??�� i??H�« Ê«e??O*«Í—U���« mK�O� 8,877.6 ÊuOK�—UM�œ ©14.0®• ÂU?� ‰ö?�
2015l� W�—UI� ¨ ÂU?� ‰ö� Á«u���2014Æ p?�– Èe?F�ËWO�U��« «—uD��« �≈ fOz— qJA�∫
«—œUB�«WOKJ�« XCH�« WJKLLK� WOKJ�« «—œUB�« ÂU?� ‰ö?�2015
W��M� 6.6 �≈ qB�� •5,558.4 —UM�œ ÊuOK� b�Ë Æ p�– ¡U�
W�O�� l?�«d� W�?�M� W?OM�u�« «—œU?B�«7.1 • �≈ q?B��
4,795.2 —U?M�œ ÊuOK� U�d�b?B� œU?F*« lK?��« ÷U?H�«Ë
W��M�3.4• �≈ qB��763.2 ‚ö�S?� …d�Q?�� —U?M�œ ÊuOK�
·d?� dF?� ŸU?H�—«Ë ‚«d?F�«Ë U�—u?� s?� q?� l� œËb(«
Èd�_« WO�M�_« öLF�« ÂU�√ —ôËb�«Æ « - U?� «–≈Ë ¡UM��?�
d??F�« �≈ «—œU??B�««U�—u??�Ë ‚¨ «—œU??B�« ÊS??� W??OM�u�«
ÂU??� ‰ö??� lH��??�2015 W�??�M�0.6 m??K��� •4,217.3
�—« W�O�� fOz— qJA� uLM�« «c� ¡U� b�Ë Æ—UM�œ ÊuOK� ?H ŸU
w???�dF�« ZO???K)« ‰Ëœ �≈ W???N��*« W???OM�u�« «—œU???B�«
W��M�16.8ƕ
-12000-8000-4000
040008000
120001600020000
2013 2014 2015
Í—U���« Ê«eO*« 2013-2015، —UM�œ ÊuOK*U�
المیزان التجاري الصادرات الكلیة المستوردات
l�«d�« qBH�« w???�—U)« ŸU???DI�«
63
• WOM�u�« «—œUB�«
o «—œU???B�« W???LO� X???F�«d� W???�O�� W???OM�u�«÷U???H�« √ U???OL�Ë —UF???�Æ…—b???B*« lK???��«
W?OM�u�« «—œU?BK� wFK?��« V?O���« h�H��Ë ÂU� ‰ö�2015 k�ö�∫wK� U�
≠ ÷U??H�« «—œU??B�« W??OM�u�«s??� «Ëd??C)« —«bI057.6 —U?M�œ Êu?OK� ©12.6•® q?B���≈ 399.8 —UM�œ ÊuOK�¨ �?�� ŸU?H�—« l� W�—UI� t�
25.6 • ÂU??� ‰ö??�2014 p??�– ¡U??� b??�Ë ¨WKB�L� ô U?OLJ�« ÷UH� …—b?B*« ŸU?H�—«Ë
_«Æ—UF� «Ëd?C)« s� «—œUB�« XKJ� b�Ët��???�� U???� 8.3W???OM�u�« «—œU???B�« s???� •Æ
Ë d�Q��« s� q� ‚«u�√ «—U?�ù« W�œuF?��«Ë X??�uJ�«Ë t��??�� U??� v??K�54.8 Ác??� s??� •Æ «—œUB�«
≠ s??� W??OM�u�« «—œU??B�« ÷U??H�« U??��M*« WO�bOB�«Ë WOz«Ëb�« —«bI025.7 ¨—U?M�œ Êu?OK�
�??�� U??� Ë√ t�6.1• �≈ q??B��398.7 Êu??OK� t���� ÷UH�« l� W�—UI� ¨—UM�œ3.3 ‰ö� •
ÂU??�2014¨ ô WK??B�L� U??OLJ�« ÷U??H�—UF�_« ŸUH�—«Ë¨ t��?�� U?� WKJ?A�8.3 s?� •
q?� ‚«u?�√ –u���« b�Ë ÆWOM�u�« «—œUB�« s�W�œuF��« v?K� ‚«d?F�«Ë Ê«œu��«Ë dz«e'«Ë
t��??�� U??�54.4 «—œU??B�« w�U??�≈ s??� • Æ U��M*« Ác� s� WOM�u�«
≠ ÷UH�« s?� W?JKL*« «—œU� …b?�_« —«b?I0151.7 © —UM�œ ÊuOK�50.0 �≈ qB�� ®•151.5
l??� W??�—UI� ¨—U??M�œ Êu??OK�÷U??H�« t��??��45.0 ÂU??� ‰ö??� •2014¨ ÷U??H�« W??�O��
—UF�_« ŸUH�—«Ë UOLJ�«¨ «—œU� XKJ� b�Ë w�«u� …b�_«3.2 ÆW?OM�u�« «—œU?B�« s� •
W?N�u�« U?O�d�Ë ‚«d?F�«Ë b?M�« ‚«u?�√ ��F�Ë YO� WFK��« Ác� W�Ozd�« W?FL�� d�Q�?�«
0 t���� U68.3 • s?� «—œU?B�« w�U?�≈ s?� ÂU� ‰ö� …b�_«2015Æ
≠ «—œU??B�« ÷U??H�«s??� W??O(« U??�«uO(« —«b??I00.5 © —U??M�œ Êu??OK�0.3 �≈ q??B�� ®•
147.3 t��?�� ÷UH�« l� W�—UI� —UM�œ ÊuOK�5.4 ÂU� ‰ö� •2014 ¨ ÷UH�« W�O�� p�–Ë
U?OLJ�« ŸUH�—«Ë —UF�_« …—b?B*« U?� WKJ?A� t��??��3.1 ÆW??OM�u�« «—œU??B�« s??� • b??F�Ë
W�œuF��« Y?O� lK?��« Ác?� fOzd?�« ‚u?��« t���� U� vK� –u���«96.4 w�U?�≈ s?� •
ÆWO(« U�«uO(« s� «—œUB�«
≠ ŸUH�—«�« «—œUB s?� W?OM�u�« f?�ö*« —«b?I070.9 —U??M�œ Êu??OK� ©7.8 �≈ q??B�� ®•979.1
—U??M�œ Êu??OK� �??�� ŸU??H�—« q??�UI�t� 12.1 • ÂU� ‰ö�2014 Æ ŸU?H�—« W�O�� p�– ¡U� b�Ë
Æ…—b??B*« f??�ö*« U??OL�Ë —UF??�√ s??� q??�XKJ�Ë t���� U� f�ö*« «—œU�20.4 s?� •
W??OM�u�« «—œU??B�« ‰ö??� ÂU??�2015Æ ??F�Ëb Ác� fOzd�« ‚u��« WOJ�d�_« …b��*« U�ôu�«
WFK??��«¨ t��??�� U??� v??K� –u��??�« Y??O�89.8 W????JKL*« «—œU????� w�U????�≈ s????� •
Æf�ö*« s�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
64
WOFK��« WOM�u�« «—œUB�« “d�√ 2014– 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2014 (1)2015 uLM�« ‰bF�
®•© w�U�≈WOM�u�« «—œUB�« 5,163.0 4,795.2 7.1- f�ö*« 908.2 979.1 7.8
…b��*« U�ôu�«WOJ�d�_« 820.8 879.3 7.1
”U�u��« 423.8 434.6 2.5 5B�« 125.7 146.1 16.2 bM�« 111.4 110.1 1.2-
U�eO�U� 36.2 44.3 22.4 «ËdC)« 457.4 399.8 12.6- «—U�ù« 82.9 77.5 6.5- W�œuF��« 62.0 74.5 20.2 X�uJ�« 61.6 67.0 8.8
WO�bO�Ë WOz«Ëœ U��M� 424.4 398.7 6.1- W�œuF��« 109.6 95.4 13.0- dz«e'« 57.4 46.9 18.3- Ê«œu��« 37.9 42.9 13.2 ‚«dF�« 49.1 31.6 35.6-
UH�uH�« 333.0 369.3 10.9 bM�« 230.3 248.5 7.9
«UO�O�Ëb� 51.2 57.4 12.1 Ê«d�≈ 5.4 15.4 185.2 …b�_« 303.2 151.5 50.0- bM�« 81.1 45.1 44.4- ‚«dF�« 14.0 31.9 127.9 UO�d� 61.9 26.5 57.2-
ÆW�UF�« «¡UB�ù« …dz«œ ∫—bB*« (1) WO�Ë√ ∫Æ
≠ ŸUH�—« �« «—œUB W?OM�u�« s?� ”U?�u��« —«b?I010.8 —U??M�œ Êu??OK� ©2.5•® q??B���≈ 434.6
¨—UM�œ ÊuOK� ŸU?H�—« l?� W?�—UI� t��?��0.9 • ÂU� ‰ö�2014¨ t���� U� qJA��Ë9.1 s� •
WN��*« «—œUB�« XKJ�Ë ÆWOM�u�« «—œUB�« t���� U� U�eO�U�Ë bM�«Ë 5B�« �≈69.1 s?� •
Æ «—œUB�« Ác� w�U�≈
≠ ŸUH�—« «—œU� UH�uH�« —«b?I036.3 Êu?OK�—UM�œ ©10.9•® qB���≈ 369.3 —U?M�œ ÊuOK�¨
ŸUH�—« l� W�—UI����t� 24.5• � ÂU?�2014Æ p�– ÈeF�Ë ŸU?H�—ô« �≈ fO?z— qJ?A� ŸU?H�—«
…—�bB*« UOLJ�« ŸUH�—«ËÆ UH�uH�« —UF�√ b�Ët���� U� UH�uH�« «—œU� XKJ� 7.7 s?� •
WOM�u�« «—œUB�«¨ bF�Ë fOzd?�« ‚u��« bM�« ¨WFK��« Ác� –u���« YO� t��?�� U� vK�
67.3 w�U??�≈ s??� •�« «—œU??B W??OM�u�« s??� UH�uH�«Æ
W?OM�u�« «—œU?B�« XKJ?� b?I� ¨tOK�Ë s?� f�ö*« ”U�u��«Ë «ËdC)«Ë W?Oz«Ëb�« U?��M*«¢Ë
¢WO�bOB�«Ë…b�_«Ë UH�uH�«Ë W?O(« U?�«uO(«Ë ÂU� ‰ö�2015 u�60.1 «—œUB�« w�U�≈ s� •
q�UI� WOM�u�«58.1 ÂU� ‰ö� •2014 Æ
o U�√ «—œUBK� wFK��« VO���« bOF� vK�¨ ÎUI�Ë W�œU???B��ô« ÷«d???�ú� ???� k�öO÷U???H�«
W�?�M� WO�öN�?�ô« lK?��« s� «—œUB�«1.0 • �≈ q??B��2,684.9 —U??M�œ Êu??OK�¨ qJ??A�� U??�
0 200 400 600 800 1000
المالبس
البوتاس
الخضروات
منتجات دوائیة وصیدلیة
الفوسفات
…—b???B*« l????K��« r??�« ¨2015 —UM�œ ÊuOK*U�
l�«d�« qBH�« w???�—U)« ŸU???DI�«
65
t��??��56.0 •W??OM�u�« «—œU??B�« w�U??�≈ s??� ‰ö??� ÂU??�2015¨ q??�UI�52.5 ÂU??� ‰ö??� •2014 UL� ÆXK�� ÂU?)« œ«u?*«¢ s� «—œUB�«
¢WDO�u�« lK��«ËÎU{UH�« t��?�� 14.1 q?B�� • �≈1,984.2 —UM�œ ÊuOK� t���� U� Ë√41.4 •s�
W?OM�u�« «—œU?B�« w�U�≈ ÂU?� ‰ö?�2015¨ l� W�—UI� t���� U� 44.8 ÂU� ‰ö� •2014Æ
o Ë «—œU???BK� �«d???G'« l???�“u��« bOF???� v???K�W??OM�u�«¨ –u��??�« s??� q??� ‚«u??�√ U??�ôu�«
�d�_« …b??��*«W??OJ W�œuF??��«Ë ‚«d??F�«Ë b??M�«Ë …b??��*« W??O�dF�« «—U??�ù«ËX??�uJ�«Ë 5??B�«Ë
vK� t��?�� U?� 68.6 «—œU?B�« w�U?�≈ s?� •WOM�u�« ÂU?� ‰ö?�2015 q?�UI�65.5 ‰ö?� •
ÂU�2014Æ
• Ád�bB� œUF*« ÂU?� ‰ö?� U�d�b?B� œUF*« lK��« XK��2015
ÎU{UH�« Á—«bI�27.0 © —UM�œ ÊuOK�3.4 mK��� ®•763.2 —UM�œ ÊuOK�¨ l?� W�—UI*U� l?�«d� �?��t� 2.8 ‰ö?� •
ÂU???�2014¨ W???OKJ�« «—œU???B�« �≈ UN��???�� X???GK�Ë 13.7•¨ Á—«b?I� ŸUH�—U�0.4 ÂU?� s?� •2014 Æ —b?&Ë
s?� q?� ‚«u?�√ –«u���« �≈ …—U�ù« Ë «—U?�ù« ‚«d?F�« W�œuF??��«Ë W??�ËœË5D??�K� v??K�19.6 w�U??�≈ s??� •
ÂU� ‰ö� U�d�bB� œUF*« lK��«2015Æ V?�� U�d�bB� œUF*« lK��« VO�d� ÷«dF��U�Ë
W�œU??B��ô« ÷«d??�_« ÂU??� ‰ö??�2015¨ k??�ö� ÊQ??�¢WO�öN��ô« lK��«¢ t��?�� U?� vK� –u���«28.9 •
U�d�b?B� œU?F*« lK��« w�U�≈ s� d�Q�?�« 5?� � ¨U�√d�« lK��«¢¢WO� Ë¢WDO�u�« lK��«Ë ÂU)« œ«u*«¢ vK�
u�40.0 •Ë25.6Æw�«u��« vK� ¨•
«œ—u��*« W?OFK��« XCH�« WJKL*« «œ—u��� WLO� WOFK��« ÂU� ‰ö�
2015 —«b???I01,844.2 © —U???M�œ Êu???OK�11.3 m???K��� ®•14,436.0 —UM�œ ÊuOK�¨ q�UI�ŸUH�—« t��?��3.9 ‰ö?� •
ÂU??�2014Æ Ád??�– d�b??'« s??�˨ «œ—u�??�� …—u�U??� ÊQ??� b� W�UD�« s� WJKL*« X?CH�« W�?�M�40.6• ÂU?� ‰ö?�
2015 �≈ qB��2,574.2 —UM�œ ÊuOK�¨ t��?�� U?� qJA��Ë17.8 «œ—u�?�� X?CH�« UL� Æ «œ—u��*« w�U�≈ s� •
WJKL*« W�UD�« ¡UM���U� W��M�0.7 mK��� •11,861.8 ÊuOK�—UM�œ ÂU� ‰ö�2015Æ
• —UF?�√ l?�«d� W�O�� «œ—u��*« XF�«d�Ë U?OL� «œ—u��*«Æ h�H�?�Ë ‰ö?� «œ—u�?�*« «—u?D�
ÂU�2015¨ ∫wK� U� k�ö�
o X??CH�« s??� W??JKL*« «œ—u�??�� UI�??A*«WODHM�« —«b?I01,485.3 © —U?M�œ Êu?OK�60.8 ®•
� �≈ qB�958.3 —UM�œ ÊuOK�¨ l� W�—UI� ŸU?H�—« t����30.6 ÂU� ‰ö� •2014 �≈ p?�– œuF�Ë ¨
البلدان االخرى11.8•
الھند8.7•
اندونیسیا2.0•
الوالیات المتحدة األمریكیة
20.9•
دول االتحاد االوروبي
2.6•
الدول العربیة 50.9•
الصین الشعبیة3.1•
¨WOM�u�« «—œUBK� �«dG'« l�“u��«2015
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
66
WOFK��« «œ—u��*« “d�√ 2014 – 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
2014 (1)2015 uLM�« ‰bF�®•©
«œ—u��*« w�U�≈ 16,280.2 14,436.0 11.3-
WODH� UI�A�
2,443.6 958.3 60.8-
W�œuF��« 403.8 337.6 16.4-
UO�d� 220.9 129.9 41.2-
UJO�K� 84.0 128.4 52.9
ÂU)« jHM�«
1,640.7 931.1 43.2-
W�œuF��« 1,640.7 931.1 43.2-
qIM�« jzU�Ë UNFD�Ë 1,218.1 1,344.2 10.4
ÊU�UO�« 256.4 286.9 11.9
WO�uM'« U�—u� 234.1 280.4 19.8
WOJ�d�_« …b��*« U�ôu�« 273.9 216.7 20.9- Z��Ë WO�O�� ◊uO�
UN�U�u�M�Ë
595.4 596.6 0.2
5B�« 243.2 225.6 7.2-
Ê«u�U� 168.2 200.1 19.0
UO�d� 39.1 39.0 0.3-
VKB�«Ë b�b(« 526.8 465.2 11.7-
5B�« 146.0 166.2 13.8
Ê«d�≈ 4.6 92.8 -
W�œuF��« 46.6 35.6 23.6-
sz«bK�« 522.2 448.7 14.1-
W�œuF��« 258.2 216.3 16.2-
«—U�ù« 33.1 38.2 15.4
5B�« 33.2 30.8 7.2- ÆW�UF�« «¡UB�ù« …dz«œ ∫ —bB*«
(1) WO�Ë√ ∫Æ
Ác??� s?� «œ—u�?�*« U??OL�Ë —UF?�√ ÷U?H�« U��M*«¨ t���� U� XKJ�Ë 6.6• w�U?�≈ s?�
«œ—u�??�*«Æ ¡b??� �≈ U??OLJ�« ÷U??H�« œu??F�Ë« ‰ö�≈Ë W�IF�« � “UG�« ¡UMO� qOGA�� ‰U?�*« “UG
M�« UI�??A*« s??� Îôb??� W??�UD�« b??O�u� � W??ODH¨WOzU�dNJ�« s� WJKL*« «œ—u��� XFH�—« YO�
© ‰U??�*« w??FO�D�« “U??G�«LNG m??K��� ®492.1 Æ—UM�œ ÊuOK� ‚«u?�√ XKJ�Ë W�œuF?��« s?� q?�
U?JO�K�Ë UO�d�Ë t��?�� U?�62.2 w�U?�≈ s?� • s� WJKL*« «œ—u���WODHM�« UI�A*«Æ
o ÷U??H�« s??� W??JKL*« «œ—u�??�� ÂU??)« jHM??�« —«b???I0709.6 © —U???M�œ Êu???OK�43.2 m???K��� ®•
931.1 —UM�œ ÊuOK�¨ t��?�� ÷UH�« l� W�—UI�10.3• ‰ö� ÂU�2014Æ p�– ¡U� b�Ë l�«��«
ÂU??)« jHM??�« —UF??�√ ÷U??H�ô WK??B� W�??�M�47.6• Ë ŸUH�—«…œ—u��*« UOLJ�« W��M� 8.4 ¨•
Ë t��????�� U????� XKJ????�6.4• s????� w�U????�≈ «œ—u�??�*«¨ b??F�Ë fOzd??�« —b??B*« W�œuF??��«
jHM�« s� WJKL*« U�UO��« WO�K�� ÆÂU)«
o s???� W???JKL*« «œ—u�???�� ÷U???H�«¢ b???�b(«VK??B�«Ë¢ —«b??I061.6 © —U??M�œ Êu??OK�11.7 ®•
�≈ qB��465.2 ÊuOK� q?�UI� ¨—U?M�œ ÷U?H�« t��???��7.7 ÂU???� ‰ö???� •2014¨ WK???B�
Ác??� s??� U??OLJ�« ŸU??H�—«Ë —UF??�_« ÷U??H�ô «œ—u�??�*«¨ t��??�� U??� XKJ??�Ë3.2 s??� •
«œ—u��*« w�U�≈Æ 5B�« ‚«u�√ d�Q��« b�Ë Ë Ê«d??�≈ËU??� v??K� W�œuF??��« t��??��63.3 s??� •
ÆlK��« Ác� s� WJKL*« «œ—u���
o ÷UH�« W?JKL*« «œ—u��� s?� sz«b?K�« —«b?I073.5 —UM�œ ÊuOK� ©14.1 mK��� ®•448.7 Êu?OK�
¨—U??M�œq??�UI� t��??�� ŸU??H�—«7.9 ÂU??� ‰ö??� •2014Æ ŸU?H�—«Ë —UF?�_« ÷UH�« �≈ p�– œuF�Ë
sz«b?K�« s� UOLJ�«¨ Ë� t��?�� U?� qJ?A�3.1• s�w�U�≈ Æ «œ—u��*« ËbF� s?� q� W�œuF?��«
W??�Ozd�« ‚«u??�_« 5??B�«Ë «—U??�ù«Ë Y??O� t���� U� vK� –u���«63.6 •s� «œ—u��*«
s� U��M*« Ác�Æ
l�«d�« qBH�« w???�—U)« ŸU???DI�«
67
o ŸU??H�—« s??� W??JKL*« «œ—u�??��¢q??IM�« jzU??�Ë U??NFD�Ë¢ —«b??I0126.1 © —U??M�œ Êu??OK�10.4 ®•
�≈ q??B��1,344.2 —U??M�œ Êu??OK�¨ l??� W??�—UI� ŸUH�—« t����26.9• ÂU?� ‰ö?�2014Æ œu?F�Ë
UOL� ŸUH�—ô WKB� p�–*« Ác?� s� «œ—u�� ÷UH�«Ë lK��«U�—UF�√¨ t��?�� U� XKJ� b�Ë
9.3 • «œ—u��*« w�U�≈ s�Æ Ë W?O�K� -58.3 • «œ—u��� s�lK��« Ác� s� WJKL*« ‚«u?�√ s?�
s??� q??� ÊU??�UO�«Ë U??�—u�W??O�uM'« U??�ôu�«ËWOJ�d�_« …b��*«Æ
o ŸUH�—« s� WJKL*« «œ—u��� ¢)« ◊uO�« WO�O?�MZ??��Ë ??N�U�u�M�ËU¢ 0 —«b??I1.2 —U??M�œ Êu??OK�
©0.2 �≈ qB�� ®•596.6 —U?M�œ Êu?OK�¨ W?�—UI�ŸUH�—« l� t���� 1.1• ÂU� ‰ö�2014Æ œu?F�Ë
—UF?�_« ÷UH�«Ë UOLJ�« ŸUH�—ô WKB� p�–œ«u*« Ác�¨ Ët���� U� qJA�� 4.1 • w�U�≈ s�
Æ «œ—u�??�*« –u��??�« b??�Ë s??� q??� ‚«u??�√Ê«u�U�Ë 5B�« UO�d�Ë t���� U� vK�77.9 s?� •
«œ—u��� WJKL*« lK��« Ác� s�Æ o s??� W??JKL*« «œ—u�??�� ŸU??H�—«¢ …e??N�√Ë ô¬
U�ƒ«e�√Ë WOzU�dN�¢ —«bI0104.9 —U?M�œ Êu?OK�©31.1 mK��� ®•442.6 l?� W?�—UI� ¨—UM�œ ÊuOK�
t���� ÷UH�«4.3 ÂU?� ‰ö� •2014 œu?F�Ë Æ Ác?� —UF�_« ÷UH�«Ë UOLJ�« ŸUH�—« �≈ p�–
¨lK��« w�«u?� XKJ?� b?�Ë3.1 w�U?�≈ s?� • «œ—u��*«Æ 5?B�« s?� q?� ‚«u?�√ d�Q�?�«Ë
??O�UD�≈Ë U??O�d�Ë t��??�� U??� v??K� U45.9 s??� •ÆlK��« Ác� s� WJKL*« «œ—u���
• s?� q?� «œ—u�?�� XKJ?� ¨tOK�Ë q?IM�« jzU?�Ë¢
¢Ë ¢U??NFD�Ë W??ODHM�« UI�??A*«¢ Ë¢ ÂU??)« jHM??�«¢
¢ËWO�O??�M�« ◊u??O)« U??N�U�u�M�Ë Z??���Ë ¢ b??�b(«¢Ë
¢VK???B�«Ësz«b???K�«Ë W???OzU�dN� …e???N�√Ë ô¬¢Ë
¢U�ƒ«e�√Ë t���� U�35.9• «œ—u�?�� w�U?�≈ s�
ÂU??� ‰ö??� WOFK??��« W??JKL*«2015 ¨ q??�UI�44.7•
ÂU� ‰ö�2014Æ
• ÎU?I�Ë «œ—u�?�LK� wFK?��« V?O���« bOF?� vK�Ë ÷«d??�ú�W�œU??B��ô«¨ k??�ö� W??OL�_« ÷U??H�« WO�??�M�« «œ—u�??�LK�s??� lK??��«Ë ÂU??)« œ«u??*«¢WDO�u�«¢ �≈ «œ—u��*« w�U�≈qB�� �≈ 51.7 •
ÂU?� ‰ö�2015 l?� W?�—UI�58.9• ÂU?� ‰ö?�2014Æ WO�????�M�« W????OL�_« X????FH�—« 5????� �
« s??� «œ—u�??�LK� WO�öN�??�ô« lK??�� lK??��«Ë W??O�U�√d�« ÂU??� ‰ö??�2015 �≈ q??B��30.7•
Ë15.8• l?� W�—UI�26.9 •Ë12.6 w�«u?��« v?K� • ÂU� ‰ö�2014Æ
0 400 800 1200 1600 2000
النفط الخام ومشتقاتھ
وسائط النقل وقطعھا
خیوط نسیجیة
الحدید والصلب
اللدائن
…œ—u�?????�*« l??????K��« r�«¨ 2015 —UM�œ ÊuOK*U�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
68
wFK��« Í—U���« ‰œU���« ◊Ëd� 2015 - 2012 ¨(100=1994)
2012 2013 2014 (1)2015 Í—U���« ‰œU���« ◊Ëd� ÍdF��« 74.0 68.9 66.2 70.1
wLJ�« Í—U���« ‰œU���« ◊Ëd� 77.3 73.3 70.1 69.3 œ«���ô« vK� …—bI*« 166.6 170.8 172.9 178.6
(1) ÆWO�Ë√ ∫
• «œ—u�??�LK� �«d?G'« l?�“u��« bOF?� v?K� U?�√¨ � ��F�s� q� ‚«u�√ U?�ôu�«Ë 5?B�«Ë W�œuF��«
WOJ�d�_« …b��*« «—U�ù«Ë UO�U*√Ë UO�UD�≈Ë O�d�Ë U r�√ ÂU?� ‰ö?� W?JKL*« «œ—u�?�� —œU?B�2015
–u��??��� v??K� t��??�� U??�50.4• w�U??�≈ s??� «œ—u��*«¨ q�UI�51.1 ‰ö� ÂU�2014Æ
Í—U���« ‰œU���« ◊Ëd�
• lH�—« Í—U���« ‰œU���« ◊Ëd� d�R�ÍdF��« r�d�«©w???�UOI�« r�d???�« �≈ ÎU�u???�M� «—œU???B�« —UF???�_
® «œ—u�??�*« —UF??�_ w??�UOI�« ÂU??� ‰ö??�2015 W�??�M�5.9 �≈ q??BO� •70.1 W??DI�¨ l??� W??�—UI�
66.2 WDI� ÂU� ‰ö�2014Æ p�– ÈeF�Ës����« �≈÷U??H�« «—œU??B�« —UF??�_ w??�UOI�« r�d??�«
W�??�M�4.4•¨ ÷U??H�«Ë —UF??�_ w??�UOI�« r�d??�« W��M� «œ—u��*«9.8•¨ v?K� ‰b?� U?2 s?�%
WOM�u�« «—œUB�« WO��UM�Æ
• UL� U?���« ◊Ëd?� d?�R� q�� w?LJ�« Í—U?���« ‰œ�UOI�« r�d�«©???w �≈ ÎU�u?�M� «œ—u�?�*« U?OLJ�
® «—œUB�« UOLJ� w�UOI�« r�d�«ÎU{UH�« t��?��1.2 ÂU?� ‰ö� •2015¨ W?�O�� p?�–Ë ÷U?H�«
«œ—u�?�*« U?OLJ� w�UOI�« r�d�« W�?�M�3.7•¨ ÷U??H�«Ë «—œU??B�« U??OLJ� w??�UOI�« r�d??�«
W��M�2.5ƕ
• U�√* W��M�U� d?�R ◊Ëd?�© œ«��?�ô« v?K� …—b?I*« ÎU�Ëd?C� ÍdF��« Í—U���« ‰œU���« r�d�U?� w?�UOI�«
® «—œUB�« UOLJ�¨ fJF� Íc�«Ë WOz«d?A�« …uI�« «—œUB�« WLOI�ÎW�UI� «œ—u�?�*« —UF?�Q�¨ b?I�
bN� ÎU�UH�—« t����3.3 �≈ q?BO� •178.6 W?DI� ÂU� ‰ö�2015Æ
U�u�b*« Ê«eO� �UF�« l� w�œ—_« œUB��ô« ö�UF� dH�√ w�—U)«
ÂU??� ‰ö??�2015 s??�qO�??�� w�U??�ù« Ê«e??O*« * Ê«e??O U�u�b*« —«b?I0 ÎU?CzU� 328.7 ÂU?� ‰ö?� —U?M�œ Êu?OK�
2015 q�UI�izU� mK�1,550.7 ÂU?� ‰ö?� —U?M�œ ÊuOK� 2014 Æp�– ¡u{ �˨ p?M�K� WO�M�_« ‰u�_« �U� lH�—«
—«bI0 Íe�d*«782.9 Æ—UM�œ ÊuOK� q�?� b?�Ë ?�(«? »U ??� Í—U??'«?e�Ϋ m??K�2,365.6 —U??M�œ Êu??OK� ©8.9 s??� •
®Z�UM�«« ¡«œ√ dH�√ ULO� ¨ s?� W?O�U*«Ë W?O�U�√d�« ö�U?F*q�«bK� o�b� �U� —«bI01,593.7 —UM�œ ÊuOK�.
البلدان االخرى30.0•
الصین الشعبیة12.7 •
دول االتحاد االوروبي
21.4•
تركیا 3.7•
ا
الوالیات المتحدة االمریكیة
6.1•
¨ «œ—u��LK� �«dG'« l�“u��«2015
الدول العربیة
•26.1
l�«d�« qBH�« w???�—U)« ŸU???DI�«
69
Í—U'« »U�(«
ÎU?{UH�« «b�U?�*« ¡UM���U� Í—U'« »U�(« q�� mK�O�3167.8 © —UM�œ ÊuOK�11.9• ®Z�UM�« s� l?� W?�—UI�
3,193.1 © —UM�œ ÊuOK�12.6 5?� � ¨®Z�UM�« s� • l?H�—« e�� Í—U'« »U�(« ® «b�U�*« bF�© ÂU?� ‰ö?�2015
�≈ qBO�2,365.6 —UM�œ ÊuOK�8.9) s?� • Z�U?M�« W?�—UI� ® l� e�� Á—«bI� 1,851.7 © —U?M�œ ÊuOK�7.3 ®Z�U?M�« s?� •
ÂU� ‰ö�2014Æ Ë ¡U� b�U* WKB� p�– ∫wK�
• ÷U??H�« —«b??I0 Í—U??���« Ê«e??O*« e??��1,246.3 © —UM�œ ÊuOK�14.7 m?K�O� ®•7,249.3 —U?M�œ Êu?OK�
ÂU� ‰ö�2015Æ
• ÷UH�« U�b?)« »U?�� � oI��*« d�u�« —«b?I0492.5 —U??M�œ Êu??OK� WK??B� p??�–Ë ¨÷U??H�ô
—«b??I0 W??O�b)« «—œU??B�«590.4 —U??M�œ Êu??OK�¨ ÷UH�«Ë —«b?I0 W?O�b)« «œ—u��*«97.9 Êu?OK�
Æ—UM�œ ÈeF�Ë l?�«��« � d?�Ë U�b?)« »U?��¨ fOz— qJA�¨ ÷UH�ô b?M� �U?� � oI��*« d�u�« —«bI0 dH��«233.3 Æ—UM�œ ÊuOK�
• ŸUH�—« —«b?I0 q�b?�« »U�� � q��*« e�F�«51.9 —U??M�œ Êu??OK��≈ q??BO� 347.8 œu??F�Ë ¨—U??M�œ Êu??OK�
p�–¨ fO?z— qJ?A�¨ ŸU?H�—ô q?�œ �U?� � e?�F�« —«bI0 —UL���ô«57.1 —U?M�œ ÊuOK�¨ ŸU?H�—«Ë ?�«d�u �
—«bI0 5K�UF�« UC�uF� �U�5.2 —UM�œ ÊuOK�Æ s?�ËÁd??�– d�b??'«¨ w??�Ë_« Í—U??'« »U??�(« e??�� Ê√
b� ®W�u�b*« ÷ËdI�« bz«u� ¡UM���U� Í—U'« »U�(«© t���� U� �≈ qBO� lH�—«8.0 ÂU?� ‰ö?� Z�UM�« s� •
2015 l� W�—UI�6.5 ÂU� ‰ö� Z�UM�« s� •2014Æ
• ÷UH�« W?�—U'« ö�u?���« �U?� � o?I��*« d�u�« —«bI01,215.8 � —UM�œ ÊuOK�O �≈ qB3,945.1 ÊuOK�
—UM�œÆ p�– ¡U� b�Ël�«��« WKB� ÷U?H�ô ?�«d�u � ö�u?% �U� Èd?�_« U?�UDI�« —«b?I0676.6
—U??M�œ Êu??OK�¨ Ë÷U??H�« ??�«d�u � ö�u�???� �U???� —«b?I0 ®W?O�—U)« «b�U�*«© ÂU?F�« ŸU??DI�«539.2
—UM�œ ÊuOK�Æ ô«u?� U{u�I� Ê√ Ád�– d�b'« s�Ë W�??�M� X??FH�—« 5K�U??F�«1.5 • �≈ q??B��2,423.3
Æ—UM�œ ÊuOK�
-3000
-1500
0
1500
3000
2013 2014 2015
الحساب الرأسمالي و المالي الحساب الجاري
U�u�b*« Ê«eO� 2013≠ 2015—UM�œ ÊuOK*U� ¨
-9000
-6000
-3000
0
3000
6000
2013 2014 2015 حساب الخدمات و الدخل المیزان التجاري
الحساب الجاري التحویالت الجاریة
Í—U'« »U�(« U�uJ� 2015-2013¨ ÊuOK*U� —UM�œ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
70
¨p�c� ÎUF��ËXCH�« W�—U'« U{u�I*« WODG� W��� ÂU??� ‰ö??� W??�—U'« U�u�b??LK�2015 t��??�� U??� m??K���
86.3•¨ l� W�—UI�90.3 ÂU� ‰ö� •2014¨ m?K� Y?O� Á—«bI� U� W�—U'« U{u�I*« r��14,890.9 —U?M�œ ÊuOK�
W??�—U'« U�u�b??*« X??GK� 5??� �Á—«b??I� U??� 17,256.5 Æ—UM�œ ÊuOK�
w�U�√d�« »U�(«w�U*«Ë ö�UF*« dH�√WO�U�√d�« o�b?� �U?� s?� W?O�U*«Ë
q�«b??K�—«b??I0 1,593.7 —U??M�œ Êu??OK� ÂU??� ‰ö??�2015 q�UI�o�b� q�«bK� mK�908.9 ÂU?� � —UM�œ ÊuOK�2014Æ œuF�Ë� ŸUH�—ô« �U� w�—U?)« �U?F�« u?� U�«e��ô«¨
fOz— qJA�¨ �≈ wK� U�∫
• qO��� �U� d�U�*« —UL���ô« ÂU� ‰ö�2015 I�b?�ÎU m??K� q�«b??K� 904.4l??� W??�—UI� —U??M�œ Êu??OK� o�b??�
Á—«b??I� q�«b??K� 1,367.5 ÂU??� ‰ö??� —U??M�œ Êu??OK�2014¨ Í√÷UH�U� t���� 33.9Æ• “d�√ e�d� b�Ë
wK� U0 WJKL*« �≈ …œ—«u�« d�U�*« —UL���ô« UOKL�∫ o ¡«d� »d?FK� «—UI�Ë w{«—√ V?�U�_«Ë w�«u?�
423.2 Æ—UM�œ ÊuOK� o ÕU�—√œUF� U�—UL���«0 —«bI244.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
o »d??FK� qO�??���« W??��b�Ë W�U??C� «—UL��??�«_«Ë —«b??I0 …—U??���«Ë W�UM??B�« …—«“Ë Èb??� V??�U�
106.1 Æ—UM�œ ÊuOK�
• Á—«bI� q�«bK� o�b� �U� WE�U(« «—UL���« XK��918.4 —UM�œ ÊuOK�¨ o�b� �U� l� W�—UI�q�U2 m?K�824.9 ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2014 – œu?F�Ë Æ ?� p �≈
ÂU??O�W??JKL*« «bM??� —«b??�S�“b??�u�Ë—u� W�œUO??� �W??O*UF�« ‚«u??�_« —«b??I02 —U??OK� Æ—ôËœ q??�UI*« �Ë ¨
…—b??B*« “b?�u�Ë—uO�« «bM??� ¡U?H�S� W??�uJ(« X?�U� ÂU� ‰ö�2010 t�LO� U0 750 Æ—UM�œ ÊuOK�
• q�� �U� bM� I�b?� Èd?�_« «—UL��?�ô«ÎU q�«b?K� mK�313.7 ÂU?� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2014 l?� W?�—UI�
m??K� q??�U2 o�b??� �U??� 391.4 —U??M�œ Êu??OK� ÂU??� �2014Æ fO??z— qJ??A� p??�– œu??F�Ë÷U??H�ô l??z«œË„uM��« WB�d*« —«bI0 ×U)« �57.4 —U?M�œ ÊuOK�¨
w?�dF�«Ë w�Ëb�« bIM�« w�ËbM� öON�� �U� ŸUH�—«Ë —«bI0469.1 5� � Æ—UM�œ ÊuOK� l?z«œË X?CH�«
�??� —«b??I0 �d??B*« “U??N'« Èb??� 5LO??I*«323.2 —UM�œ ÊuOK�Æ
• ŸU??H�—« —«b??I0 Íe??�d*« p??M�K� W??O�UO��ô« ‰u??�_«547.6 —UM�œ ÊuOK� ÂU� ‰ö�2015¨ W�—UI� ŸU?H�—U� Á—«bI� 1,678.0 ÂU� ‰ö� —UM�œ ÊuOK�2014Æ p?�–Ë
ŸUH�—ôÍe�d*« pM��« «—UL���« � WO�—U)« ‚«—Ë_«WO�U*« Íb?IM�« V�c�«Ë —«b?I01,001.6 —U?M�œ Êu?OK�
Ë611.0 —U?M�œ ÊuOK� w�«u?��« v?K�¨ b?IM�« ÷U?H�«Ë —«bI0 lz«œu�«Ë1,037.6 Æ—UM�œ ÊuOK�
w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë l{Ë dN�√ bO?�— �U� q�1 Íc�«Ë© w�Ëb�« —UL���ô«ÂuB)«Ë ‰u�_« WO�U*« WO�—U)« W?JKLLK� ÂU?� W?�UN� � ®
2015 «e��« �U� mK� ×U)« u�24,357.5 —U?M�œ ÊuOK� m?K� ×U)« u� «e��« l� W�—UI�22,578.8 —U?M�œ Êu?OK�
ÂU� W�UN� �2014p�– œuF�Ë ¨ * WKB� ∫wK� U
l�«d�« qBH�« w???�—U)« ŸU???DI�«
71
‰u�_«WO�—U)«
• ??H�—«UŸ U??��UD*« bO??�—© W??O�—U)« ‰u??�_« bO??�— U�U???DI�« W�U????J� ®W??O�U*« ‰u??�_«Ë U??�«e��ô«Ë
ÂU?� W?�UN� � WJK??L*« � W??LOI*« W�œUB��ô«2015¨ ÂU?� W�UN� l� W�—UI*U�2014¨ —«b?I0121.0 Êu?OK�
�≈ q??BO� —U??M�œ18,657.9 —U??M�œ ÊuO????K�Æ Èe??F�Ë p???K� ŸU???H�—«« �≈ ‰u???�_«ŸU???H�— bO???�— ‰u???�_«
—«bI0 Íe�d*« pM�K� WO�UO��ô«372.6 ¨—UM�œ ÊuOK� � �d??B*« “U??N�K� l??z«œu�«Ë b??IM�« bO??�— ÷U??H�«Ë
×U)« —«bI0294.0 Æ—UM�œ ÊuOK�
WO�—U)« ÂuB)«
• ??H�—«UŸ U??��UD*« bO??�—© W??O�—U)« Âu??B)« bO??�—U??�«e��ô«Ë U??�UDI�« W??�U� v??K� ®W??O�U*« ‰u??�_«Ë
ÂU??� W??�UN� � W??JKL*« � W??LOI*« W�œU??B��ô«2015¨ ÂU� W�UN� l� W�—UI*U�2014¨ —«bI01,899.7 Êu?OK�
�≈ qBO� —UM�œ43,015.5 —U?M�œ ÊuOK�Æ p?�– Èe?F�Ë ∫�≈ w�U�√ qJA�
o ŸUH�—« W?JKL*« � d?�U�*« �M?�_« —UL���ô« bO�——«bI0 883.0 mK�O� —UM�œ ÊuOK�21,269.9 Êu?OK�Æ—UM�œ
o ŸUH�—« —«b?I0 W?E�U(« «—UL��?�« bO?�—956.8 ÊuOK� —UM�œ m?K���6,728.0 —U?M�œ Êu?OK�¨ p?�–Ë
ŸUH�—ô bO�— ÂU?O� W?�O�� s�b?�« «bM?� W?JKL*« —«b??�S� ¡U??H�≈Ë «bM??�“b??�u�Ë—u� W�œUO??� �
WO*UF�« ‚«u�_« —«bI0 2 —U?OK� —ôËœ Ë750 Êu?OK�—ôËœ w�«u��« vK�Æ
o — ŸU??H�—« w�Ëb??�« b??IM�« ‚ËbM??� öON??�� bO??�??� —«b??I0 Êœ—ú346.2 �≈ q??BO� —U??M�œ Êu??OK�
1,310.5 Æ—UM�œ ÊuOK� o ŸUH�—« ÷Ëd?IK� rzUI�« bO�d�« q?�_« W?K�u� v?K�
—«bI0 W�UF�« W�uJ(« 182.6 m?K��� —U??M�œ ÊuOK�3,377.9 Æ—UM�œ ÊuOK�
o lz«œË ÷UH�«*« �� �d?B*« “U?N'« Èb?� 5LOI —«b???I0323.2 m???K��� —U???M�œ Êu???OK�7,766.3
—UM�œ ÊuOK�Æ
◊UA�W????�IF�« ¡UMO� U�UO��« dN�√ W�IF�« ¡UMO� W�d� WIKF�*« ÷U?H�«
UOL�lzUC��« ÂU?� ‰ö?� ¡U?MO*« �?� …œ—«u?�«Ë …—œU?B�«2015 —«b??I00.7 s??� Êu??OK�¨ t��??�� U??� Ë√3.5 s??� •
ÂU� � U�«u���2014 X?��√ �?�« d�«u?��« bOF� vK� U�√ Æ ÂU?� ‰ö� ¡UMO*«2015¨ b?I� i?H�« —«b?I0 U�œb?�25
�� …d�U� mK�2,244 …d�U�¨ l� W�—UI�2,269 …d�U� ‰ö� ÂU�2014 Æ
Ë ¡U?MO*« o?�d� s?� …—�b?B*« lzUC��« WOL� bOF� vK� ÂU?� ‰ö?�2015¨ b?I� W�?�M� X?FH�—«0.6 m?K��� •5.2
s� ÊuOK�Æ ¡U?MO*« �≈ …œ—«u?�« lzUC��« WOLJ� oKF�� ULO� U�√ ÂU� ‰ö�2015 b?I� ¨ X?CH�« W�?�M� 5.0 �≈ q?B�� •
13.1 ŸU?H�—« q?�UI� s?� ÊuOK� t��?��17.5 ÂU?� ‰ö?� •2014 ÆbOF� vK�Ë W?�IF�« ¡U?MO� �?� s�—œU?G*«Ë 5�œUI�«
ÂU� ‰ö�2015 bI� ¨iH�« 5�œU?I�« œb?� ¡U?MO*« �?�w�«u� 30.0 s� h�� n�√ ÂU� � Á«u���2014 q?BO�
�≈256.9 L� ¨h�� n�√ UiH�« l?�«u� s�—œUG*« œb�9.8 �≈ qBO� h�� n�√244.2 Æh�� n�√
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
72
W???OzUB�ù« ‰Ë«b?'«W???OzUB�ù« ‰Ë«b?'«
1≠ «ù« wK;« Z�UM�_U� w�U�W�—U'« —UF� ÍœUB��ô« ◊UAM�« V�� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 2≠ ù«‚UH� ùU� w�U�ô« wK;« Z�UM�« vK� W�—U'« —UF�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
3≠ ≈ ÃU��√ WO�«—e�« qO�U;« r�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
4≠ w�UOI�« r�d�«« UOLJ�ùUMB�« ÃU�� w�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 5≠ ù« UOL� W�Ozd�« U�UMBK� ÃU��∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 6≠ ÍœUB��ô« ◊UAM�« V�� WK��*« U�dA�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
7≠ WJKL*« � ¡UM��« ◊UA�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 8≠ w�UOI�« r�d�« pKN��*« —UF�_ ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
9≠ r�—UL�√ s2 5O�œ—_« 5KG�ALK� ��M�« l�“u��«15 ÍœUB��ô« ◊UAM�« V�� d��Q� WM�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
10≠ �dB*« “UN�K� ÍbIM�« `�*«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 11≠ © bIM�« ÷d� � �G��«M2 tOK� …d�R*« q�«uF�«Ë ®∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 12≠ _« Íe�d*« pM��« U�uKD�Ë «œu�u� w�œ—∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 13≠ ‰bF�dF� _« —UM�b�« ·d� W�Ozd�« öLF�« «b�u� w�œ—∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 14≠ WB�d*« „uM��« U�uKD�Ë «œu�u�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 15≠ qJO� I�� WB�d*« „uM��« Èb� lz«œu�«ÎU W�œu*« WN'«Ë WKLF�« ŸuM�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 16≠ WB�d*« „uM��« s� W�uML*« WO�UL�zô« öON���« l�“u�
ÎUI�Ë W{�I*« WN'«Ë ÍœUB��ô« ◊UAMK�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 17≠ *«« „uM��« ŸËdH� …b�u*« WO�«eO__« � WK�UF�« WO�œ— WOMOD�KH�« w{«—∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 18≠ Êœ—ô« � WK�UF�« 5�Q��« U�d� U�uKD�Ë «œu�u�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 19≠ ◊U��_« 5�Q��« U�d� q�� s� WKB;«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 20≠ 5�Q��« U�d� q�� s� W�u�b*« UC�uF��«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 21 – ÎUO�UD� W�Ë«b�*« rN�_« œb�Ë ‰Ë«b��« ÂU��√ ÊUL� W�—u� � ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 22≠ w�UOI�« r�d�«—UF�_ «_rN� ÎUO�UD� ËÎU��d� WO�u��« WLOI�U� ‰U*« ”√d� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
23≠ w�UOI�« r�d�«—UF�_ «_rN� Ë ÎUO�UD�ÎU��d� WO�u��« WLOI�U��…d(« rN�ú ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 24≠ w�UL��ô« ÊULC�« ‰«u�√ —UL���« ‚ËbM� «œu�u� l�“u� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ŸU?DI�« ÍbIM�« �dB*«Ë w?????�U*«Ë
W????�HB�« '«OzUB�ô« ‰Ë«bW???
ŸU?DI�« w??????IOI(«
77 78 79 80 81 81 82 83 84
85
86 87
88
89
90
91
92
93 94 94
95
96 96 97
«—U�ô
25≠ ®WKI��� U�“«u�Ë W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ�K� w�U*« l{u�«∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ ≠ W�UF�« W�“«u*« W�ö�W�e�d*« W�uJ�K� ®√© ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ ≠ W�ö� «b�u�« U�“«u� ®»© ®WKI��*« U��R*«© WO�uJ(« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
26≠ ù« öOBH�WOK;« «œ«d� ®W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« W�“«u*«©∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 27≠ W�UF�« UIHM�« öOBH� ®W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« W�“«u*«© ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 28≠ W�e�d*« W�uJ�K� wK�«b�« ÂUF�« s�b�«
®WKI��� U�“«u0 WO�uJ� U��R�Ë W�“«u*« sL{©∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 29≠ w�—U)« ÂUF�« s�bK� rzUI�« bO�d�« ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 30≠ ÂUF� U�—œUB� V�� WO�—U)« ÷ËdI�« U�u��� l�“u�2015 ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 31≠ U�—œUB� V�� UNOK� b�UF�*« WO�—U)« ÷ËdI�« l�“u�
ÂUF� W�œUB��ô« U�UDI�« vK�2015 ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
32≠ U�u�b*« Ê«eO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
®l�U�© U�u�b*« Ê«eO�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 33≠ VO���« _« V�� WO�—U)« …—U��K� wFK��« W�œUB��ô« ÷«d�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 34≠ wFK��« VO���« WO�—U)« …—U��K� w�Ëb�« nOMB��« V��∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
35≠ �«dG'« l�“u��« WO�—U)« …—U��K� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 36≠ _«_ WO�UOI�« ÂU�— WOM�u�« «—œUB�« UOL�Ë —UF�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 37≠ _«_ WO�UOI�« ÂU�— «œ—u��*« UOL�Ë —UF�∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 38≠ w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë ®l�U�©∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 39≠ ◊UA� W�IF�« ¡UMO� ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞
ŸU?????DI�« �—U)«???????w
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
W�UF�« WO�U*« ŸUD�
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ wIOI(« ŸUDI�«
77
‰Ëb�1 Z�UM�« ù« wK;«_U� w�U�—UF� W�—U'«ÍœUB��ô« ◊UAM�« V��
®—UM�œ ÊuOK�©
2011)1( 2012)1( 2013)1( 2014)1( 2015)1(
W???????�«—e�« 598.3 604.5 713.7 845.4 979.9
U�UMB�« WO�«d���ô« 803.5 723.6 563.9 676.8 777.8
WOK�u���« U�UMB�« 3,485.3 3,633.4 4,074.4 4,254.5 4,335.3
ÁUO*«Ë ¡U�dNJ�« 417.5 482.8 531.0 592.5 685.7
«¡UA�ô« 888.0 961.7 1,060.6 1,140.0 1,159.6
‚œUMH�«Ë r�UD*«Ë …—U���« 1,845.3 2,055.9 2,279.9 2,428.2 2,479.2
qIM�« s�e���«Ë ôUB�ô«Ë 2,426.1 2,637.4 2,889.2 2,975.5 3,122.3
Ë «—UIF�«Ë 5�Q��«Ë ‰U*« U�b� U�b�‰UL�ô« 3,483.9 3,838.4 4,205.3 4,514.7 4,800.4
WOB��Ë WO�UL��« U�b� 694.7 781.2 866.0 936.7 985.2
WO�uJ(« U�b)« u��M� 4,121.3 4,485.6 4,831.6 5,080.3 5,269.4
`�d�« ·bN� ô ��« W�U)« U�b)« u��M� 101.3 109.3 117.3 126.3 135.1
WO�eM*« U�b)« 58.3 61.3 61.3 61.4 61.4
W���;« WO�dB*« U�b)« ∫UB�U� 935.8- 1,076.9- 1,212.8- 1,266.4- 1,315.5-
”U�ô« —UF�Q� w�U�ô« wK;« Z�UM�« 17,987.7 19,298.2 20,981.4 22,365.9 23,475.8
U��M*« vK� Vz«dC�« �U� 2,488.9 2,667.3 2,870.2 3,071.2 3,161.6
‚u��« —UF�Q� w�U�ô« wK;« Z�UM�« 20,476.6 21,965.5 23,851.6 25,437.1 26,637.4
×U)« s� ÃU��ô« q�«u� q�œ �U� 187.8- 275.5- 240.4- 295.9- 347.8-
‚u��« —UF�Q� w�U�ô« w�uI�« Z�UM�« 20,288.8 21,690.0 23,611.2 25,141.2 26,289.6
—bB*« ∫ ÆW�UF�« «¡UB�ô« …dz«œ (1) ∫ ÆW???O�Ë√
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
78
‰Ëb�2 ù«ù« wK;« Z�UM�« vK� ‚UH�_U� w�U�W�—U'« —UF�
®—UM�œ ÊuOK�©
2008 2009 2010)1( 2011)1(
wKJ�« „öN��ô« 15,766.6 16,387.9 17,960.3 21,512.3
ÂUF�« 3,363.6 3,699.5 3,809.8 3,916.2
’U)« 12,403.0 12,688.4 14,150.6 17,596.1
w�U�ô« w�U�√d�« s�uJ��« 4,661.6 4,447.9 4,787.0 4,754.0
w�U�ô« X�U��« w�U�√d�« s�uJ��« 4,342.9 4,254.2 4,427.5 4,430.5
WOM�ô«Ë «—UIF�« 2,722.9 3,004.7 ÂÆ⁄ ÂÆ⁄
«bF�Ë ô¬ 1,620.0 1,249.5 ÂÆ⁄ ÂÆ⁄
ÊËe�*« � �G��« 318.7 193.7 359.5 323.6
wKJ�« wK;« VKD�« 20,428.2 20,835.8 22,747.3 26,266.3
U�b)«Ë lK��« s� «—œUB�« �U� ®ÃU��ô« d�UM� U�b� «b�© 4,834.8- 3,923.6- 3,985.3- 5,789.7-
«—œUB�« 8,811.2 7,758.6 8,966.1 9,334.1
«œ—u��*« 13,646.0 11,682.2 12,951.4 15,123.8
w�U�ô« wK;« Z�UM�« vK� ‚UH�ô« ‚u��« —UF�Q� 15,593.4 16,912.2 18,762.0 20,476.6
ÆW�UF�« «¡UB�ô« …dz«œ ∫ —bB*« (1) w�U� U�UO� ¨W???O�Ë√ ∫2010 Ë2011 ÆjI� W�œU���≈ ÷«d�_ UN�«b���≈ r��Ë W���Q�
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ wIOI(« ŸUDI�«
79
‰Ëb�3 ≈W?????O�«—e�« qO�U;« r�« ÃU��
®s� n�«©
2010 2011 2012 (1)2013 (1)2014
∫UNM� ¨WOKI(« qO�U;«
`L� 22.1 19.8 19.2 28.5 27.5 �F� 10.7 29.3 32.1 40.9 38.9 m�� 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
”b� 0.2 0.1 0.1 0.2 0.1 …—– ¡UCO�Ë ¡«dH� 54.5 34.0 32.8 32.7 24.4
rO�d� 223.6 99.9 148.3 232.4 277.2
∫UNM� ¨ «ËdC)«
…—ËbM� 737.3 777.8 738.2 869.1 744.6 ÊU$–U� 104.7 117.0 121.2 109.4 80.7
”uI�Ë —UO� 197.2 230.4 161.7 179.0 279.6 ·uHK�Ë …d�“ 75.0 84.6 79.2 95.2 98.9 ÂU�Ë aOD� 184.2 160.4 150.7 136.5 169.7
U�UD� 174.9 216.5 141.6 103.2 204.1 U?�u� 69.7 93.1 69.0 78.7 60.0
∫UNM� ¨…dL�*« —U��ô«
Êu��“ 171.7 131.8 155.6 128.2 155.8 VM� 29.7 38.4 35.7 35.2 34.6
UOC� 119.7 107.6 111.7 98.7 95.2 “u� 43.8 48.3 38.9 42.0 37.5 ÕUH� 28.8 39.7 36.4 40.6 39.9 ‚«—œ 23.2 16.1 28.1 30.7 32.0
—bB*« ∫ ÆW�UF�« «¡UB�ô« …dz«œ (1) ∫ ÆW???O�Ë√
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
80
‰Ëb�4 w�UOI�« r�d�«w�UMB�« ÃU��ô« UOLJ�
(100=1999)
WOL�ô«WO��M�« 2011 2012 2013 2014 (1)2015
∫WOK�u���«Ë WO�«d���ô« U�UMB�« 93.552
148.7 148.3 151.4 154.0 153.8 ∫WO�«d���ô« U�UMB�« 11.027
120.8 100.4 88.9 114.0 127.0 wFO�D�« “UG�«Ë jHM�« ëd���« 0.357
70.7 63.8 58.9 49.7 47.9 —U��_« ëd���ô d�U;« ‰öG��« 0.393
47.9 41.5 16.5 12.2 6.3 UH�uH�« 5.414
125.2 106.1 89.4 123.9 137.4 ”U�u��« 4.863
125.5 101.6 96.4 115.9 130.9 ∫WOK�u���« U�UMB�« 82.525
152.4 154.7 159.7 159.4 157.4 U�ËdA*« Ë WOz«cG�« œ«u*« 15.396
190.3 196.5 206.4 203.3 211.6 m���« U��M� 2.401
343.1 343.2 445.3 469.0 448.5 W���ô«Ë f�ö*« 2.770
142.8 129.7 110.5 113.6 89.8 œuK'«Ë W�c�ô« 0.636
18.1 19.4 21.8 21.9 29.0 ÀU�ô« 2.024
204.0 210.5 188.9 195.6 183.7 ÀU�_« «b� 5KH�«Ë »UA�_« 0.404
34.8 35.1 35.2 60.9 61.9 t�U��M�Ë ‚—u�« 2.859
94.8 108.8 86.4 70.0 67.2 …b�ô« 10.665
100.7 87.5 93.5 110.1 97.4 …b�_« «b� WO�U�√ WOzUOLO� œ«u� 0.535
77.5 80.7 69.6 62.6 59.9 U�U�b�« 1.066
292.6 271.8 253.1 245.9 272.9 W�Ëœô« 4.436
206.3 215.3 222.0 216.2 218.5 Êu�UB�«Ë UHEM*« 2.571
123.2 137.3 256.7 131.0 125.9 …—dJ*« WODHM�« U��M*« 14.713
98.0 107.6 96.0 93.2 98.9 sz«bK�«Ë ◊UD*« U��M� 2.694
151.3 159.3 164.2 168.3 158.7 �'«Ë XM�ô« 3.309
58.1 45.0 37.0 40.6 34.6 VKB�«Ë b�b(« 2.914
121.7 118.7 102.3 102.9 105.7 dAM�«Ë W�U�D�« 1.804
102.9 111.6 99.7 105.0 108.3 XM�ô«Ë W�U�d)« s� W��M*« ·UM�ô« 2.253
320.5 400.8 423.6 479.4 475.5 eON&Ë ÂU9«Ë qOJA�Ë lD�—U��ô« 0.915
116.3 114.2 115.8 128.3 115.1 «bF*«Ë ôü« 1.250
248.8 189.3 190.1 166.3 163.8 WO�D�« …eN�_«Ë ôü« 0.210
59.0 65.0 72.5 10.6 4.0 WOzU�dNJ�« …eN�ô«Ë ôü« 1.285
156.4 163.9 151.8 126.8 115.6 W�b�b(« ��Ë WMOL��« «eKH�« 0.647
120.0 102.9 105.0 115.0 105.0 «bF*«Ë UMO�U*« «b� WKJA*« ÊœUF*« U��M� 2.682
320.2 295.3 314.5 334.1 326.6 ôUB�ô«Ë Êu�eHK��«Ë u�œ«d�« «bF� 0.652
20.7 9.7 14.0 16.9 16.6 U�d;« «– U��d*« 0.595
102.5 95.6 91.3 73.0 69.1 Èd�√ 0.839
135.5 142.2 102.8 165.9 142.3 WM�U��« ÁUO*«Ë —U���«Ë “UG�«Ë ¡U�dNJ�« «œ«b�« 6.448
174.4 185.7 177.3 180.0 210.9 ÂUF�« w�UOI�« r�d�« 100.0
150.3 150.7 153.1 155.7 157.5 W�UF�« «¡UB�ô« …dz«œ ∫—bB*« Æ
(1) ÆW???O�Ë√ ∫
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ wIOI(« ŸUDI�«
81
‰Ëb� 5 ù« UOL�W�Ozd�« U�UMBK� ÃU��
…b�u�« 2011 2012 2013 (1)2014 (1)2015
∫WO�«d���ô« U�UMB�«
UH�uH�« s� n�« 7,593.9 6,382.9 5,274.2 7,108.9 8,263.5
”U�u��« s� n�« 2,258.6 1,823.4 1,728.4 2,086.2 2,355.0
∫WOK�u���« U�UMB�«
…b�ô« s� n�« 722.7 640.3 678.1 886.0 619.4
W�ËULOJ�« ÷U�ô« s� n�« 1,413.0 1,290.7 1,266.4 1,441.5 1,205.8
dJMK� s� n�« 1,205.6 1,025.8 906.1 865.0 652.5
WO�Ë���« U��M*« s� n�« 3,158.2 3,476.0 3,081.9 3,007.1 3,211.9
¡U�dNJ�« ”ÆËÆ„ ÊuOK� 8,160.4 7,895.5 7,539.3 8,147.9 6,557.4
∫—bB*« Êœ—_« � WO�UMB�« U�dA�«Æ (1) ∫ ÆW???O�Ë√
‰Ëb�6 ÍœUB��ô« ◊UAM�« V�� WK��*« U�dA�«
®—UM�œ ÊuOK*U� ‰U*« ”√—©
2011 2012 2013 2014 )1( 2015 )1(
œbF�« ”√—‰U*« œbF�« ”√—
‰U*« œbF�« ”√—‰U*« œbF�« ”√—
‰U*« œbF�« ”√—‰U*«
W????�«—“ 919 332.1 707 35.3 687 29.3 751 30.4 720 12.5
W??�UM� 1,427 25.9 2,172 60.1 2,263 163.3 2,179 58.2 1,891 49.1
ôËUI� 341 34.7 241 16.3 217 10.3 224 11.1 148 7.7
…—U??& 2,435 204.9 1,995 63.5 1,927 53.8 1,707 43.1 1,356 22.3
U�b� 2,555 54.3 2,637 64.0 2,760 81.0 2,660 52.9 2,222 67.4
ŸuL:« 7,677 651.9 7,752 239.2 7,854 337.7 7,521 195.7 6,337 158.9
Ø…—U���«Ë W�UMB�« …—«“Ë ∫—bB*« U�dA�« W��«d� …dz«œÆ (1) ∫ ÆW???O�Ë√
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
82
‰Ëb�7 WJKL*« � ¡UM��« ◊UA�
·ôP� W�U�*«©®WF�d*« —U��ô«
2011 2012 2013 (1) 2014 (1) 2015
sJ�K� ® √ h�d�« œb� 26,603 29,940 33,906 36,642 32,882
ÊUL� 8,170 7,956 8,096 8,904 7,596 ≈b�— 6,529 8,429 10,063 11,118 10,496
¡U�—e�« 2,634 2,804 3,223 3,103 2,765 Èd�√ 9,270 10,751 12,524 13,517 12,025
W�U�*« 9,719.9 10,691.2 11,817.6 12,578.4 10,870.0
ÊUL� 5,810.3 6,013.2 6,075.6 6,084.1 4,967.3 b�—≈ 1,388.2 1,806.0 2,243.1 2,611.9 2,378.1
¡U�—e�« 699.0 756.3 942.9 983.4 888.8 Èd�√ 1,822.4 2,115.7 2,556.0 2,899.0 2,644.8
Èd�« ÷«d�ô ®»
h�d�« œb� 2,973 2,526 2,695 2,936 2,893
ÊUL� 1,525 1,188 1,176 1,334 1,322 b�—≈ 377 431 568 672 657
¡U�—e�« 397 338 423 471 477 Èd�√ 674 569 528 459 437
W�U�*« 2,440.7 2,215.5 2,167.5 2,413.9 2,243.8 ÊUL� 1,589.2 1,604.0 1,338.3 1,616.8 1,457.0 b�—≈ 110.6 131.1 254.8 233.6 268.9
¡U�—e�« 172.7 146.6 175.6 265.2 217.3 Èd�√ 568.2 333.8 398.8 298.3 300.6
√© ÂUF�« ŸuL:« ´ ®» h�d�« œb� 29,576 32,466 36,601 39,578 35,775
W??????�U�*« 12,160.6 12,906.7 13,985.1 14,992.3 13,122.8
—bB*« ∫W�UF�« «¡UB�ô« …dz«œÆ (1) ∫ ÆW???O�Ë√
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ wIOI(« ŸUDI�«
83
‰Ëb�8 w�UOI�« r�d�«_pKN��*« —UF�
(100=2010) _«WOL�
WO��M�« 2011 2012 2013 (1) 2014 (1) 2015 WO�u�J�« �� U�ËdA*«Ë W�c�ô« 33.365 104.2 109.0 113.6 114.0 115.2
¡«cG�«UNM� ¨ 30.505 103.8 108.7 113.4 113.7 115.1
UN�U��M�Ë »u�(« 4.993 97.8 97.3 97.2 97.9 98.1
s�«Ëb�«Ë Âu�K�« 8.224 107.2 112.6 118.8 118.4 118.8
iO��«Ë UN�U��M�Ë ÊU��ô« 4.233 104.7 117.9 123.2 122.7 123.4
Êu�b�«Ë u�e�« 1.915 105.4 105.8 102.3 102.3 106.1
«d�J*«Ë t�«uH�« 2.735 105.2 110.0 119.1 122.1 128.0
W�KF*«Ë W�U'« ‰uI��«Ë «ËdC)« 3.886 96.3 100.8 113.9 111.4 113.4
t�U��M�Ë dJ��« 2.771 108.2 112.8 112.7 114.6 114.9
WO�u�J�« �� U�ËdA*« 2.860 109.3 112.0 115.4 116.8 116.5
dzU���«Ë m���«Ë WO�u�J�« U�ËdA*« 4.431 102.9 104.4 94.4 108.5 112.3
WO�u�J�« U�ËdA*« 0.028 102.5 104.4 105.7 120.3 121.6
dzU���«Ë m���« 4.403 102.9 104.4 94.3 108.4 112.2
W�c�ô«Ë f�ö*« 3.549 105.7 110.1 114.5 125.2 131.3
s�U�*« ¨UNM� 21.920 103.9 107.4 114.7 120.2 120.9
«—U�ô« 15.570 104.8 108.5 113.2 120.8 126.8
…—U�ô«Ë œu�u�« 4.847 101.5 105.2 122.7 122.5 106.2
WO�eM*« «bF*«Ë «eON���« 4.186 102.8 105.8 108.3 110.8 112.9
W�B�« 2.212 104.1 112.3 107.8 114.6 117.5
qIM�« 13.575 107.1 116.9 129.5 132.3 113.5
ôUB�ô« 3.504 95.2 95.2 95.2 95.2 95.2
WO���«Ë W�UI��« 2.274 102.1 103.9 103.7 106.4 112.2
rOKF��« 5.407 104.3 107.1 111.1 114.8 118.3
‚œUMH�«Ë r�UD*« 1.834 106.4 114.2 126.0 128.6 130.3
Èd�_« U�b)«Ë lK��« 3.746 104.7 108.8 115.1 116.6 117.6
pKN��*« —UF�ô w�UOI�« r�d�« 100.0 104.2 108.9 114.1 117.4 116.4
∫—bB*« ù« …dz«œÆW�UF�« «¡UB� (1) ∫ ÆW???O�Ë√
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
84
‰Ëb�9 _« 5KG�ALK� ��M�« l�“u��« r�—UL�« s2 5O�œ—15 � WM�Q d��ÍœUB��ô« ◊UAM�« V��
2011 2012 2013 (1) 2014 (1) 2015
qLF�« …u� w�U�≈ 1,436,020 1,443,577 1,444,699 1,460,337 1,607,630
5KG�A*« œb� w�U�≈ 1,250,971 1,268,107 1,262,636 1,286,688 1,398,030
��M�« l�“u��« V�� 5KG�ALK�ÍœUB��ô« ◊UAM�«
„U�ô« bO�Ë W�«d(«Ë W�«—e�« 1.7 2.0 2.0 1.8 1.7
d�U;« ‰öG��«Ë s�bF��« 0.9 0.8 1.0 0.8 0.8
WOK�u���« W�UMB�« 10.2 9.7 9.9 10.2 10.0
«¡UA�ù« 6.0 6.0 6.4 6.6 6.0
'« …—U&Wze���«Ë WKL 15.4 15.5 15.7 15.3 15.3
s�e���«Ë qIM�« ôUB�ô«Ë 9.6 9.1 9.2 9.6 9.3
5�Q��«Ë WO�U*« WDA�ô« 2.0 2.0 1.9 2.1 1.7
ÊULC�«Ë ŸU�b�«Ë W�UF�« …—«œô«w�UL��ô« 24.8 25.5 26.2 26.2 26.3
rOKF��« 12.8 12.6 12.1 11.9 12.4
W�b)«Ë W�dA��« W�B�« WDA�√WO�UL��ô« 5.0 5.1 5.0 4.9 5.0
Èd�ô« WDA�ô« 11.6 11.7 10.6 10.6 11.5
ŸuL:« 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
∫—bB*« ù« …dz«œÆW�UF�« «¡UB� ÆW�dA��« œ—«u*« WOLM�� ��u�« e�d*« Ø —UM*« ŸËdA�
(1) ∫ ÆW???O�Ë√
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
85
‰Ëb�10 �dB*« “UN�K� ÍbIM�« `�*«©1®
®—UM�œ ÊuOK�© 2011 2012 2013 2014 2015
®�U�© WO�M�_« «œu�u*« 9,370.1 6,665.5 6,923.4 7,932.3 8,137.3 Íe�d*« pM��« 9,248.1 6,139.7 8,487.4 9,939.5 10,124.2 WB�d*« „uM��« 122.0 525.8 1,564.0- 2,007.2- 1,986.9-
®�U�© WOK;« «œu�u*« 14,748.8 18,279.7 20,440.0 21,308.1 23,468.2 ÂUF�« ŸUDI�« vK� Êu�b�« �U� 7,215.2 9,944.8 10,959.1 10,854.3 11,739.8 W�uJ(« vK� Êu�b�« �U� ® √ W�“«u*« sL{ W�e�d*« 6,291.3 7,805.3 9,004.5 9,265.5 9,173.5
WKI��� U�“«u0 W�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« �U� ®» 410.1 1,656.0 1,490.3 1,208.4 2,212.9 W�UF�« U��R*« vK� Êu�b�« ®Ã 513.8 483.5 464.3 380.4 353.4
®rOI�© ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 14,925.0 15,953.6 17,222.5 17,852.8 18,704.5 WO�U*« U��R*« vK� Êu�b�« 204.5 204.1 166.6 167.4 165.7
q�«uF�« �U�Èd�_« 7,595.9- 7,822.8- 7,908.2- 7,566.4- 7,141.8- © bIM�« ÷d�M2® 24,118.9 24,945.2 27,363.4 29,240.4 31,605.5
© bIM�« ÷d�M1® 7,271.5 7,211.1 8,408.4 9,231.7 9,880.2 ‰Ë«b�*« bIM�« 3,019.3 3,215.0 3,606.6 3,804.4 3,933.2 —UM�b�U� VKD�« X% lz«œu�« 4,252.2 3,996.1 4,801.8 5,427.3 5,947.0
b?????IM�« t�� 16,847.4 17,734.0 18,955.0 20,008.7 21,725.3 WO�M�_« öLF�U� VKD�« X% lz«œË 1,575.2 2,307.6 2,175.6 2,242.3 2,510.4 ∫UNM� ¨q�_Ë ��u��« lz«œË 15,272.2 15,426.4 16,779.4 17,766.4 19,214.9
WO�M�_« öLF�U� 1,950.7 3,088.0 2,459.6 2,221.2 2,199.2 —bB*« ∫ Íe�d*« pM��«w�œ—_«ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Ø
)1( ∫ pM��« qLA�WB�d*« „uM��«Ë Íe�d*«Æ
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
86
‰Ëb�11 bIM�« ÷d� � �G��«(M2) tOK� …d�R*« q�«uF�«Ë (1)
®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
®�U�© WO�M�_« «œu�u*« 708.4- 2,704.6- 257.9 1,008.9 205.0
Íe�d*« pM��« 716.7- 3,108.4- 2,347.7 1,452.1 184.7 WB�d*« „uM��« 8.3 403.8 2,089.8- 443.2- 20.3
®�U�© WOK;« «œu�u*« 2,520.6 3,530.8 2,160.4 868.1 2,160.1 ÂUF�« ŸUDI�« vK� Êu�b�« �U� 1,791.5 2,729.8 1,014.2 104.8- 885.5
®√ W�“«u*« sL{ W�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« �U� 1,257.6 1,514.1 1,199.2 261.0 92.0- WKI��� U�“«u0 W�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« �U� ®» 536.6 1,246.0 165.8- 281.9- 1,004.5
W�UF�« U��R*« vK� Êu�b�« ®Ã 2.7- 30.3- 19.2- 83.9- 27.0- ®rOI�© ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 1,312.3 1,028.6 1,268.9 630.3 851.7 WO�U*« U��R*« vK� Êu�b�« 18.2- 0.4- 37.5- 0.8 1.7- q�«uF�« �U�Èd�_« 565.0- 227.2- 85.2- 341.8 424.6
© bIM�« ÷d�M2® 1,812.2 826.2 2,418.3 1,877.0 2,365.1 © bIM�« ÷d�M1® 721.5 60.4- 1,197.3 823.3 648.5
‰Ë«b�*« bIM�« 175.7 195.7 391.6 197.8 128.8 —UM�b�U� VKD�« X% lz«œË 545.8 256.1- 805.7 625.5 519.7
b?????IM�« t�� 1,090.7 886.6 1,221.0 1,053.7 1,716.6 WO�M�_« öLF�U� VKD�« X% lz«œË 195.8 732.4 132.0- 66.7 268.1 q�_Ë ��u��« lz«œË∫UNM� ¨ 894.9 154.2 1,353.0 987.0 1,448.5
WO�M�_« öLF�U� 98.6 1,137.3 628.2- 238.4- 22.0- Íe�d*« pM��« ∫ —bB*«w�œ—_«ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Ø
)1( ÆWB�d*« „uM��«Ë Íe�d*« pM��« qLA� ∫
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
87
‰Ëb�12 « Íe�d*« pM��« U�uKD�Ë «œu�u�_w�œ—
®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
WO�M�_« «œu�u*« 9,363.1 7,027.0 10,568.1 12,142.2 12,514.7 �«W�U)« V���« ‚uI�Ë V�c 612.6 681.2 577.4 655.2 1,095.2
Ë bI�√…e�U� lz«œËË …b�— 3,609.2 2,602.6 4,221.3 5,892.1 4,823.1 Ë «bM�√ U�Ë– 4,374.4 2,976.3 5,002.5 4,828.0 5,829.5
«œu�u�√ WO�M�√Èd�(1) 766.9 766.9 766.9 766.9 766.9 WOK;« «œu�u*« 1,779.0 3,287.4 2,635.8 1,890.6 1,814.7
W�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« 1,217.9 2,052.5 1,637.5 1,169.7 1,003.8 WB�d*« „uM��« vK� Êu�b�« 431.5 432.3 453.7 511.2 355.6
vK� Êu�b�«WO�U*« U��R*« 76.4 81.6 76.3 76.3 76.2 ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 19.7 20.0 20.6 22.4 23.2
«œu�u�√Èd� 33.5 701.0 447.8 111.0 355.9 U�uKD*« Ω «œu�u*« 11,142.1 10,314.4 13,203.9 14,032.8 14,329.4
—bB*« bIM�« 3,366.9 3,558.0 3,938.1 4,177.9 4,336.8 WB�d*« „uM��« lz«œË 5,846.4 4,553.5 6,169.5 7,279.8 7,614.9
_« —UM�b�U�UNM� ¨w�œ—∫ 5,327.9 3,677.1 5,457.7 6,541.6 6,997.0 ù« «œUN�Ÿ«b� 230.0 230.9 230.9 259.3 1,076.5 _« öLF�U�WO�M� 518.5 876.4 711.8 738.2 617.9
W�UF�« U��R*« lz«œË 13.9 15.2 13.3 1.9 1.1 W�e�d*« W�uJ(« lz«œË 773.4 759.1 1,125.0 956.9 914.1 WO�U*« U��R*« lz«œË 6.4 3.7 7.4 5.7 4.5
WO�M�_« U�uKD*« 109.5 612.9 1,348.9 1,196.5 961.2 UBB�*«Ë UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— 451.8 464.4 290.8 154.1 240.1
U�uKD�√Èd� 573.8 347.6 310.9 260.0 256.7 —bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—
)1( ∫ Æl�b�« UO�UH�ô ΫcOHM� ×U)« vK� Êu�œ sLC��
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
88
‰Ëb�13 ‰bF�dF� _« —UM�b�« ·d�w�œ—
W�Ozd�« öLF�« «b�u�
2011 2012 2013 2014 2015
??????????�?Ë—u?? 1.013 1.097 1.063 1.061 1.296 —ôËœ√w???J�d� 1.410 1.410 1.410 1.410 1.410
�O���« tOM� 0.879 0.890 0.903 0.856 0.940 w??????�U�U� s� 112.4 112.5 137.5 148.9 171.6
—bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫Æw�œ—
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
89
‰Ëb�14 WB�d*« „uM��« U�uKD�Ë «œu�u�
ÊuOK�©®—UM�œ
2011 2012 2013 2014 2015
WO�M�_« «œu�u*« 6,285.9 6,353.1 5,151.9 4,731.1 4,684.5 ®WO�M�√ öLF�© ‚ËbMB�« � bI� 135.3 289.6 238.7 210.5 184.2
√×U)« � „uM� Èb� …b�— 4,298.6 4,437.5 3,348.1 3,289.6 3,258.5 _« WEH�®rOI� ��© WO�U*« ‚«—Ë 637.5 483.9 508.9 641.9 692.6
®rOI� ��© ’U)« ŸUDIK� W�bI� öON�� 974.0 853.4 818.0 481.9 477.1 «œu�u�√ WO�M�√Èd� 240.5 288.7 238.2 107.2 72.1
WOK;« «œu�u*« 31,400.5 32,922.3 37,650.9 40,137.0 42,448.7 ÂUF�« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 7,402.7 9,023.8 10,458.8 11,015.4 11,514.1
W�e�d*« W�uJ(« vK� Êu�b�« 6,888.9 8,540.3 9,994.5 10,635.0 11,160.6 W�UF�« U��R*« vK� Êu�b�«©1® 513.8 483.5 464.3 380.4 353.4
®rOI�© ’U)« ŸUDI�« vK� Êu�b�« 14,905.2 15,933.5 17,201.9 17,830.3 18,681.3 vK� Êu�b�«WO�U*« U��R*« 128.1 122.5 90.3 91.1 89.4
Ë ‚ËbMB�« � bI�√Íe�d*« pM��« Èb� …b�— 6,166.4 4,842.0 6,497.0 7,591.0 7,972.4 Èd�« «œu�u� 2,798.1 3,000.5 3,402.9 3,609.2 4,191.5
U�uKD*« Ω «œu�u*« 37,686.4 39,275.4 42,802.8 44,868.1 47,133.2 ”√— UBB�*«Ë UO�UO��ô«Ë ‰U*« 5,397.2 5,848.2 6,146.2 6,773.7 7,107.8
WO�M�_« U�uKD*« 6,164.0 5,827.2 6,716.1 6,738.3 6,671.4 W�e�d*« W�uJ(« lz«œË 637.4 646.7 744.0 1,380.0 1,293.2 W�UF�« U��R*« lz«œË©1® 896.5 1,049.3 1,262.4 1,091.2 1,423.8
®rOI�© ’U)« ŸUDI�« lz«œË 19,905.8 20,387.0 22,195.8 23,976.8 25,799.8 WO�U*« U��R*« lz«œË 277.0 274.9 277.9 360.4 443.2
Íe�d*« pM��« s� ÷«��ô« 449.0 998.3 842.7 645.6 500.6 U�uKD�√Èd� 3,959.5 4,243.8 4,617.7 3,902.1 3,893.4
—bB*« pM��« ∫_« Íe�d*«ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ— )1( ÆWOK;« f�U:«Ë U�bK��«Ë w�UL��ù« ÊULCK� W�UF�« W��R*«Ë WO�U*« �� W�UF�« U��R*« qLA� ∫
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
90
‰Ëb�15 I�� WB�d*« „uM��« Èb� lz«œu�« qJO��ÎU ŸuM�
�œu*« WN'«Ë WKLF�«W ÊuOK�©®—UM�œ
2011 2012 2013 2014 2015 ÂU????????� ŸUD� 1,533.8 1,696.1 2,006.6 2,471.1 2,717.1
≠ VKD�« X% 238.0 240.1 271.3 293.9 378.0 —UM�œ 230.0 227.7 258.1 281.0 362.6
�M�√ 8.0 12.4 13.2 12.9 15.4 ≠ ��u� 1.4 0.5 1.1 1.9 0.6
—UM�œ 1.4 0.5 1.1 1.9 0.6 �M�√ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
≠ q???�_ 1,294.4 1,455.5 1,734.2 2,175.3 2,338.5 —UM�œ 1,273.8 1,427.3 1,719.5 2,164.4 2,305.2
�M�√ 20.6 28.2 14.7 10.9 33.3 ®rOI�© ’U� ŸUD� 19,905.8 20,387.0 22,195.8 23,976.9 25,799.7
≠ VKD�« X% 5,642.5 6,114.0 6,765.7 7,419.0 8,163.8 —UM�œ 4,158.6 3,867.4 4,657.5 5,222.6 5,709.9
�M�√ 1,483.9 2,246.6 2,108.2 2,196.4 2,453.9 ≠ ��u� 2,887.5 3,293.3 3,234.8 3,651.6 4,034.9
—UM�œ 2,387.8 2,322.4 2,527.1 2,906.6 3,262.6 �M�√ 499.7 970.9 707.7 745.0 772.3
≠ q�_ 11,375.8 10,979.7 12,195.3 12,906.3 13,601.0 —UM�œ 9,961.2 8,894.4 10,461.5 11,445.7 12,190.5
�M�√ 1,414.6 2,085.3 1,733.8 1,460.6 1,410.5 ®rOI� ��© ’U� ŸUD� 2,661.3 2,611.7 3,113.0 3,452.6 3,638.5
≠ VKD�« X% 908.3 1,029.3 1,132.1 1,187.3 1,308.8 —UM�œ 173.8 136.1 219.6 301.2 347.3
�M�√ 734.5 893.2 912.5 886.1 961.5 ≠ ��u� 485.5 419.7 663.1 533.6 550.1
—UM�œ 131.5 97.1 183.7 192.9 227.3 �M�√ 354.0 322.6 479.4 340.7 322.8
≠ q???�_ 1,267.5 1,162.7 1,317.8 1,731.7 1,779.6 —UM�œ 611.4 508.7 744.8 1,175.8 1,217.2
�M�√ 656.1 654.0 573.0 555.9 562.4 WO�dB� �� WO�U� U��R� 277.0 274.9 277.8 360.4 443.2
≠ VKD�« X% 88.0 69.4 68.8 87.1 97.6 —UM�œ 20.2 33.2 28.3 56.3 56.7
�M�√ 67.8 36.2 40.5 30.8 40.9 ≠ ��u� 0.3 0.9 1.4 1.6 1.0
—UM�œ 0.2 0.0 0.4 0.7 0.1 �M�√ 0.1 0.9 1.0 0.9 0.9
≠ q�_ 188.7 204.6 207.6 271.7 344.6 —UM�œ 169.2 196.3 201.4 264.0 334.5
�M�√ 19.5 8.3 6.2 7.7 10.1 ŸuL:« 24,377.9 24,969.7 27,593.2 30,261.0 32,598.5 —bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
91
‰Ëb�16 WB�d*« „uM��« s� W�uML*« WO�UL�zô« öON���« l�“u�
�ÎUI�Ë W{�I*« WN'«Ë ÍœUB��ô« ◊UAMK� ®—UM�œ ÊuOK�©
2015 2014 2013 2012 2011
ÍœUB��ô« ◊UAMK� ÎUI�Ë
217.1 243.4 235.7 254.9 229.2 W????�«—e�« 170.2 196.1 164.1 73.0 79.5 s???�bF��«
2,145.8 2,531.2 2,649.6 2,515.7 2,297.2 �UMB�«W?? 3,883.8 3,683.8 3,937.3 3,754.9 3,779.0 W�UF�« …—U���« 4,904.5 4,552.8 4,086.4 3,682.6 3,463.6 «¡U???????A�ô«
259.8 292.7 536.7 554.5 531.6 q??IM�« U�b� 593.1 571.5 503.5 505.6 493.7 r�UD*«Ë ‚œUMH�«Ë W�UO��«
3,232.0 2,170.0 2,172.6 2,172.0 1,135.3 W?????�U� o�«d�Ë U�b� 515.2 539.5 508.8 486.1 430.5 W??????O�U*« U�b)«
5,182.0 4,493.5 4,145.0 3,830.5 3,411.6 ∫UNM� ¨Èd?�√ 178.5 210.1 260.0 322.5 413.7 rN�√ ¡«d�
21,103.5 19,274.5 18,939.7 17,829.8 15,851.2 Ÿu????L:« 2,821.8 2,567.7 2,670.6 2,297.7 1,806.3 WO�M�_« öLF�U� tM�
W{�I*« WN�K� ÎUI�Ë
2,193.7 1,133.2 1,222.3 1,234.5 215.8 W�e�d*« W�uJ(« 325.6 348.6 320.9 357.2 372.4 U��R*« W�UF�«
9.0 6.6 9.5 9.1 5.0 WO�U*« U��R*« 18,098.1 17,304.1 16,569.1 15,375.6 14,284.0 ®rOI�© ’U)« ŸUDI�«
477.1 482.0 818.0 853.4 974.0 ®rOI� ��© ’U)« ŸUDI�« —bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
92
‰Ëb�17 WO�«eO*«_« „uM��« ŸËdH� …b�u*«WO�œ—
_« � WK�UF�«WOMOD�KH�« w{«— ®—UM�œ ÊuOK�©
2015 2014 2013 2012 2011 206.9 201.5 216.1 180.6 158.5 ‚ËbMB�« � bI�
1,637.4 1,726.8 1,845.3 1,657.5 1,803.9 �dB*« “UN'« Èb� …b�—« 1,761.3 1,567.2 1,515.0 1,534.6 1,382.0 WO�UL�zô« öON���«
247.7 216.8 186.5 199.6 148.0 _« —UM�b�U�w�œ— 816.1 892.4 814.2 842.8 858.8 —ôËb�U�wJ�d�_« 697.5 458.0 514.3 492.2 375.2 _« öLF�U�_« WO�M�Èd� 436.1 497.8 430.4 408.1 406.2 _« WEH�WO�U*« ‚«—Ë 127.6 131.2 112.1 116.5 147.0 «œu�u�√Èd�
4,169.3 4,124.5 4,118.9 3,897.3 3,897.6 U�uKD*« Ω «œu�u*« 183.0 159.5 163.8 189.1 228.3 �dB*« “UN'« lz«œË
3,185.8 3,126.2 3,160.9 2,952.0 2,932.1 ¡öLF�« lz«œË 957.4 933.5 904.1 768.5 822.3 _« —UM�b�U�w�œ—
1,097.4 1,136.2 1,243.7 1,177.8 1,123.5 —ôËb�U�wJ�d�_« 1,131.0 1,056.5 1,013.1 1,005.7 986.3 _« öLF�U�_« WO�M�Èd�
556.8 586.3 555.0 528.2 499.8 UBB�*«Ë UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— 243.7 252.5 239.2 228.0 237.4 U�uKD�√Èd�
—bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
93
‰Ëb�18 5�Q��« U�d� U�uKD�Ë «œu�u�
_« � WK�UF�«Êœ— ®—UM�œ ÊuOK�©
2014 2013 2012 2011 2010
272.8 235.4 213.8 197.7 220.5 …b�—_«lz«œu�«Ë W�bIM�« 143.4 143.9 133.2 137.8 126.0 WM�b*« r�c�« 121.1 122.2 106.4 105.5 101.1 ®ÊuM�b�© ¡öLF�«
22.3 21.7 26.8 32.3 24.9 r�– U�d� WM�b� 5�Q� 426.0 418.7 392.1 383.5 372.2 «—UL���« «œu�u�Ë√Èd�
842.2 798.0 739.1 719.0 718.7 U�uKD*« Ω «œu�u*«
309.0 319.2 310.7 313.1 352.2 ‰U*« ”√— UO�UO��ô«Ë Ÿu�b*« 93.8 89.5 83.0 89.6 73.3 WMz«b�« r�c�« 33.2 32.4 27.7 38.3 27.0 ÊuMz«œ 60.6 57.1 55.3 51.3 46.3 U�d� r�–WMz«œ 5�Q� 14.2 12.4 10.2 9.0 10.9 UBB�*«
355.8 327.7 284.4 254.3 237.4 WOMH�« UO�UO��ô« 83.6 76.3 70.1 65.6 62.7 w�U�(« w�UO��ô«
124.3 120.4 109.8 98.1 96.1 w�UO��«√W�—U� —UD� 147.9 131.0 104.5 90.6 78.6 w�UO��«√W�u���« X% —UD�
69.4 49.2 50.8 53.0 44.9 U�uKD�√Èd� —bB*« Æ5�Q��« W�O� ∫
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
94
‰Ëb�19 «_5�Q��« U�d� q�� s� WKB;« ◊U��
®—UM�œ ÊuOK�©
2015©1® 2014 2013 2012 2011 22.5 25.5 24.6 24.9 23.8 Íd���« 5�Q��« qIM�«Ë 68.9 69.1 68.3 61.2 57.4 o�d(« b{ 5�Q��« UJK�LLK� Èd�_« —«d{_«Ë
222.5 212.5 201.9 195.9 183.8 «—UO��« vK� 5�Q��« 21.8 23.9 21.6 22.4 25.0 b{ 5�Q��«W�UF�« Àœ«u(« ©2® 61.2 53.1 47.4 44.4 40.8 …UO(« vK� 5�Q��«
154.6 141.7 128.6 117.7 105.9 �D�« 5�Q��«
551.5 525.7 492.5 466.5 436.7 Ÿu???L:« —bB*« ∫ Æ5�Q��« W�O�
)1( ÆWO�Ë√ ∫ )2( ÊUL�zô« vK� 5�Q��« qL�A� ∫ W�UHJ�«Ë ÆÈd�_« W�UF�« UMO�Q��«Ë Ê«�D�«Ë WO�ËR�*«Ë
‰Ëb�20 5�Q��« U�d� q�� s� W�u�b*« UC�uF��«
®—UM�œ ÊuOK�©
2015©1® 2014 2013 2012 2011
7.4 6.8 6.4 12.0 5.0 Íd���« 5�Q��« qIM�«Ë 19.6 42.1 12.8 13.1 25.6 o�d(« b{ 5�Q��« UJK�LLK� Èd�_« —«d{_«Ë
190.4 175.7 160.5 177.1 190.8 «—UO��« vK� 5�Q��« 5.0 6.3 2.6 3.1 4.0 W�UF�« Àœ«u(« b{ 5�Q��« ©2®
20.6 28.5 24.5 24.7 21.4 …UO(« vK� 5�Q��« 123.6 113.4 110.3 105.0 98.4 �D�« 5�Q��«
366.6 366.1 317.1 335.0 345.2 Ÿu???L:« —bB*« ∫ Æ5�Q��« W�O�
(1) ÆWO�Ë√ ∫ (2) ∫ ÆÈd�_« W�UF�« UMO�Q��«Ë Ê«�D�«Ë WO�ËR�*«Ë W�UHJ�«Ë ÊUL�zô« vK� 5�Q��« qL�A�
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
95
‰Ëb�21 �ÎUO�UD� W�Ë«b�*« rN�_« œb�Ë ‰Ë«b��« ÂU��√ ÊUL� W�—u� �
« œb�_rN� ÊuOK*U� W�Ë«b�*« rN� —UM�œ ÊuOK*U� ‰Ë«b��« r��
2015 2014 2013 2012 2011 2015 2014 2013 2012 2011 ŸU??DI�«
347.6 390.4 382.4 380.9 791.3 346.6 379.1 397.7 385.4 516.9 B�«?W�UM
460.4 423.1 444.9 464.5 733.7 729.6 373.5 408.1 403.9 576.0 U�b)«
1,777.7 1,508.0 1,878.5 1,537.8 2,545.6 2,340.9 1,510.8 2,221.4 1,189.5 1,757.4 w????�U*«
2,585.7 2,321.6 2,705.8 2,383.2 4,070.6 3,417.1 2,263.4 3,027.2 1,978.8 2,850.3 Ÿu???L:«
—bB*« ÆÊUL� W�—u� ∫
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
96
‰Ëb�22 ‰Ë«b� W�d� «bM� WOLM��«
Ë≈ÊUL� W�—u� � ÷dI�« œUM�
2009 2008 2007 2006 2005 W?OLM� «bM�
0.0 0.0 0.0 0.0 1.1 U�© œbF�«_®n� 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 ®—UM�œ ÊuOK*U�© WO�u��« WLOI�«
≈÷d????I�« œUM� 0.8 0.4 0.9 0.2 0.3 U�© œbF�«_®n� 2.5 0.6 3.1 0.9 1.0 ®—UM�œ ÊuOK*U�© WO�u��« WLOI�«
WM�e)« «bM� 0.0 0.0 0.7 1.0 2.0 ®n�_U�© œbF�« 0.0 0.0 0.7 1.0 2.1 ®—UM�œ ÊuOK*U�© WO�u��« WLOI�«
—bB*« ÆÊU?L� W�—u� ∫
‰Ëb�22 rN�_« —UF�_ w�UOI�« r�d�«�ÎUO�UD� Ë�ÎU��d� WO�u��« WLOI�U� ‰U*« ”√d�©1®
©≈ ‰Ë√ Êu�U� ‚ö�1991 Ω1000 ®
2015 2014 2013 2012 2011 ŸU???DI�« 2,731.2 2,691.3 3,210.4 4,606.4 4,427.4 W�UMB�« 8,463.7 8,373.0 8,035.2 7,297.4 7,542.3 „uM��« 1,141.0 1,211.2 1,255.1 1,240.4 1,302.1 U�b)« 1,369.6 1,337.7 1,214.1 1,251.0 1,703.7 5�Q��« 4,229.9 4,237.6 4,336.7 4,593.9 4,648.4 r�d�«ÂUF�« w�UOI�«
—bB*« ÆÊU????L� W�—u� ∫ )1( dF� � ÎU�ËdC� UN� V��J*« rN�_« œb� q�9 WO�u��« WLOI�« ∫≈Ɖ˫b� Âu� d�¬ ‚ö�
‰Ëb�23 rN�_« —UF�_ w�UOI�« r�d�«�ÎUO�UD� Ë�ÎU��d� ú� WO�u��« WLOI�U� …d(« rN�
©≈ ‰Ë√ Êu�U� ‚ö�1999 Ω1000 ®
2015 2014 2013 2012 2011 ŸU??DI�« 1,848.8 1,852.0 1,964.9 2,176.6 2,149.9 �UMB�«? W 1,726.7 1,794.8 1,664.8 1,651.1 1,693.7 U�b)« 2,906.2 2,920.9 2,703.9 2,363.6 2,443.9 w??�U?*«©1® 2,136.3 2,165.5 2,065.8 1,957.6 1,995.1 ÂUF�« w�UOI�« r�d�«
—bB*« ∫ÊUL� W�—u�Æ )1( ∫—UL���ô« U�d�Ë «—UIF�«Ë WBB��*« ÷«d�ù« U�d�Ë WO�U*« U�b)« U�d�Ë 5�Q��« U�d�Ë „uM��« rC�Æ
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�U*«Ë �dB*«Ë ÍbIM�« ŸUDI�«
97
‰Ëb�24 ‚ËbM� «œu�u� l�“u�« ÊULC�« ‰«u�√ —UL���ô«w�UL��
®—UM�œ ÊuOK�© ®1©2014 2013 2012 2011 2010
«œu�u*« 689.2 890.6 835.0 567.0 533.0 W�bIM�« ‚u��« «Ëœ√ WEH�
2,868.3 2,135.5 1,548.0 1,408.0 1,101.3 «bM��« WEH� 142.1 149.2 160.0 123.0 137.4 ÷ËdI�« WEH� 106.3 95.8 77.0 81.0 26.3 …d�U�LK� rN�_U� «—UL���ô« WEH�
2,035.2 2,016.4 2,017.0 2,111.0 2,481.3 WO�O�«��ô« rN�_U� «—UL���ô« WEH� - - 223.0 222.0 182.0 W�U)« WL�U�*« WEH�
416.7 392.2 412.0 356.0 353.3 W�—UIF�« WEH;« 26.9 45.6 33.0 31.0 33.7 WO�—U)« «—UL���ô« WEH�
282.0 284.0 246.0 238.0 - ‚œUMH�« � «—UL���ô« 293.0 107.6 49.0 43.0 38.7 Èd�√ «œu�u�
6,859.8 6,116.9 5,600.0 5,180.0 4,887.0 «œu�u*« w�U�≈ Æw�UL��ù« ÊULCK� W�UF�« W��R*« ∫—bB*« )1( ∫ ÆWO�Ë√
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
98
‰Ëb�25 ®WKI��� U�“«u�Ë W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ�K� w�U*« l{u�«
®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
W�“«u� wKF�
®W�“«u*« sL{© W�uJ(«
w�U�≈ WOK;« «œ«d�ù« «b�U�*«Ë WO�—U)« 5,413.9 5,054.2 5,758.9 7,267.6 7,408.0 6,796.4
WOK� «œ«d�≈ 4,198.9 4,726.9 5,119.8 6,031.1 6,280.0 5,910.1
WO�—U� «b�U�� 1,215.0 327.3 639.1 1,236.5 1,128.0 886.3 w�U�≈ ‚UH�ù« 6,796.6 6,878.2 7,077.1 7,851.1 7,876.4 7,722.9
W�—U� UIH� 5,739.5 6,202.8 6,056.1 6,713.6 6,701.5 6,624.5
WO�U�√— UIH� 1,057.1 675.4 1,021.0 1,137.5 1,174.9 1,098.4
e�F�« d�u�«ØwKJ�« 1,382.7- 1,824.0- 1,318.2- 583.5- 468.4- 926.5-
®WKI��*« U��R*«© WO�uJ(« «b�u�«
w�U�≈ WOK;« «œ«d�ù« «b�U�*«Ë WO�—U)« 371.8 337.7 506.8 617.4 805.6 1,238.5
WOK� «œ«d�≈ 348.5 291.7 448.2 556.4 746.7 1,182.1
WO�—U� «b�U�� 23.3 46.0 58.6 61.0 58.9 56.4 w�U�≈ ‚UH�ù« 1,346.3 1,407.7 1,711.7 1,663.8 1,803.5 1,721.4
UIH� W�—U� 899.5 1,010.1 1,163.3 1,097.0 1,107.9 1,083.9
WO�U�√— UIH� 446.8 397.6 548.4 566.9 695.6 637.5
e�F�« d�u�«ØwKJ�« 974.5- 1,070.0- 1,204.9- 1,046.4- 997.9- 482.9-
®WKI��� U��R�Ë W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ(«
w�U�≈ WOK;« «œ«d�ù« «b�U�*«Ë WO�—U)« 5,785.7 5,391.9 6,265.7 7,885.0 8,213.6 8,034.9
WOK� «œ«d�≈ 4,547.4 5,018.6 5,568.0 6,587.5 7,026.7 7,092.2
WO�—U� «b�U�� 1,238.3 373.3 697.7 1,297.5 1,186.9 942.7 w�U�≈ ‚UH�ù« 8,142.9 8,285.9 8,788.8 9,514.9 9,679.9 9,444.3
W�—U� UIH� 6,639.0 7,212.9 7,219.4 7,810.6 7,809.4 7,708.4
WO�U�√— UIH� 1,503.9 1,073.0 1,569.4 1,704.4 1,870.5 1,735.9
e�F�« d�u�«ØwKJ�« 2,357.2- 2,894.0- 2,523.1- 1,629.9- 1,466.3- 1,409.4-
—bB*« O�U*« …—«“Ë ∫????ÆW
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ W???�UF�« W???O�U*« ŸU?D�
99
‰Ëb�25 ≠ √ �“«u*« W�ö�?�UF�« W?W W?�e�d*« W?�uJ�K�
®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
W�“«u� wKF�
WO�—U)« «b�U�*«Ë «œ«d�ô« w�U�« 5,413.9 5,054.2 5,758.9 7,267.6 7,408.0 6,796.4
WOK;« «œ«d�ô« 4,198.9 4,726.9 5,119.8 6,031.1 6,280.0 5,910.1
WO��dC�« «œ«d�ô« 3,062.2 3,351.4 3,652.5 4,037.1 4,370.0 4,096.2
W�b�UI��« U�UD��ô« 20.7 24.3 22.1 21.0 19.0 18.6
«œ«d�ô«Èd�_« 1,116.0 1,351.2 1,445.2 1,973.0 1,891.0 1,795.2
WO�—U)« «b�U�*« 1,215.0 327.3 639.1 1,236.5 1,128.0 886.3
‚UH�ô« w�U�« 6,796.6 6,878.2 7,077.1 7,851.1 7,876.4 7,722.9
W�—U'« UIHM�« ¨UNM�∫ 5,739.5 6,202.8 6,056.1 6,713.6 6,701.5 6,624.5
”U�« vK�© bz«uH�« U�u�b�‚UI���ô«® 429.5 582.9 736.5 925.9 1,003.0 914.4
WO�U�√d�« UIHM�« 1,057.1 675.4 1,021.0 1,137.5 1,174.9 1,098.4
Øe�F�« d�u�«wKJ�«
bF� «b�U�*« 1,382.7- 1,824.0- 1,318.2- 583.5- 468.4- 926.5-
«b�U�*« q�� 2,597.7- 2,151.3- 1,957.3- 1,820.0- 1,596.4- 1,812.8-
® «b�U�*« q��© w�Ë_« e�F�« 2,168.2- 1,568.4- 1,220.8- 894.1- 593.4- 898.4-
—bB*« O�U*« …—«“Ë ∫????ÆW
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
100
‰Ëb�25≠ » W�ö� U�“«u� ®WKI��*« U��R*«© WO�uJ(« «b�u�«
®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
W�“«u� WO�Ë√
WO�—U)« «b�U�*«Ë «œ«d�ô« w�U�« 371.8 337.7 506.8 617.4 805.6 1,238.5
WOK;« «œ«d�ô«∫UNM� ¨ 348.5 291.7 448.2 556.4 746.7 1,182.1
WO��dC�« «œ«d�ô« 12.4 12.8 12.5 9.0 4.8 4.8
w�uJ� r�œ 247.0 231.8 249.6 253.6 167.4 163.2
U�b)«Ë lK��« lO� «œ«d�« 793.3 866.3 925.2 184.1 473.7 931.8
WO�—U)« «b�U�*« 23.3 46.0 58.6 61.0 58.9 56.4
‚UH�ô« w�U�« 1,346.3 1,407.7 1,711.7 1,663.8 1,803.5 1,721.4
W�—U'« UIHM�« 899.5 1,010.1 1,163.3 1,097.0 1,107.9 1,083.9
«ËöF�«Ë —u�_«Ë V�«Ëd�« 232.5 254.7 279.9 295.7 359.5 353.2
bz«uH�« U�u�b� 59.2 124.2 158.0 160.3 160.6 160.4
U�b)«Ë lK��« «b���« 462.6 488.0 586.7 496.7 526.8 511.2
Èd�√ W�—U� UIH� 145.2 143.2 138.7 144.3 61.0 59.1
WO�U�√d�« UIHM�« 446.8 397.6 548.4 566.9 695.6 637.5
Øe�F�« d�u�«wKJ�« 974.5- 1,070.0- 1,204.9- 1,046.4- 997.9- 482.9-
—bB*« ∫W�UF�« W�“«u*« …dz«œ «b�u�« U�“«u� Êu�U� ØWO�uJ(«Æ
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ W???�UF�« W???O�U*« ŸU?D�
101
‰Ëb�26 WOK;« «œ«d�ô« öOBH�
®W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« W�“«u*«© ®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 2015
WO��dC�« «œ«d�ô« ∫ÎôË« 3,062.2 3,351.4 3,652.4 4,037.1 4,096.1
-1 ÕU�—ô«Ë q�b�« vK� Vz«dC�« 667.4 688.3 681.9 766.3 858.8 œ«d�_« s� q�b�« Vz«d{ 147.8 131.8 131.9 154.0 207.0
U�ËdA�Ë U�dA�« s� q�b�« Vz«d{Èd�√ 519.6 556.5 550.0 612.3 651.8
-2 ö�UF*« vK� Vz«dC�«WO�U*« 74.6 102.8 112.7 132.1 124.7 -3 W��dC�«vK� U�b)«Ë lK��« ∫UNM� ¨ 2,033.2 2,274.7 2,532.9 2,811.4 2,779.9
W��dC�«W�UF�« U�b)«Ë lK��« vK� 2,033.2 2,274.7 2,532.9 2,811.4 2,779.9 -4 …—U���« vK� Vz«dC�« ¨WO�Ëb�« ö�UF*«Ë
∫UNM� 287.0 285.6 324.9 327.3 332.7
WO�dL'« U�«dG�«Ë Âu�d�« 287.0 285.6 324.9 327.3 331.7
-5 Èd�_« WO�U{ù« Vz«dC�« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 W�b�UI��« U�UD��ù« ∫ÎUO�U� 20.7 24.3 22.1 21.0 18.6
Èd�_« «œ«d�ù« ∫ÎU��U� 1,116.0 1,351.2 1,445.3 1,973.0 1,795.2 -1 U�b)«Ë lK��« lO� «œ«d�≈ 599.5 682.4 792.2 883.0 852.8
-2 ∫UNM� ¨WOJK*« q�œ «œ«d�≈ 251.6 333.8 299.5 516.0 336.2 iz«u�WO�U� 216.0 304.5 264.2 476.7 296.4
WO�U���« bz«u� bz«u� 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0
-3WHK�� «œ«d�≈ ¨∫UNM� 265.0 335.0 353.6 574.0 606.3 s�bF��« «bzU� 52.4 114.6 36.0 25.1 27.4
…œ��*« ÷ËdI�« ◊U��√ 43.8 28.6 24.2 21.5 39.2 WOK;« «œ«d�ù« w�U�≈ 4,198.9 4,726.9 5,119.8 6,031.1 5,910.1
—bB*« O�U*« …—«“Ë ∫????ÆW
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
102
‰Ëb�27 W�UF�« UIHM�« öOBH�
®W�e�d*« W�uJ�K� W�UF�« W�“«u*«© ®—UM�œ ÊuOK�©
2015 2014 2013 2012 2011 6,624.5 6,713.6 6,056.1 6,202.8 5,739.5 IHM�« ∫ôË«??�—U'« U??W 1,344.6 1,320.1 1,266.8 1,176.4 1,013.5 -1 5H�u*« U?C�uF� 1,245.2 1,234.1 1,183.8 1,109.0 950.2 d�« «ËöF�«Ë —u�ô«Ë V�«Ë
99.4 86.0 83.0 67.4 63.3 UL�U��w�UL��ô« ÊULC�« 402.6 479.5 270.5 235.5 265.4 -2 «b���« U�b)«Ë lK��« 914.4 925.9 736.5 582.9 429.5 -3 ®‚UI���ô« ”U�« vK�© ÷ËdI�« bz«u� 710.0 750.2 634.7 483.1 333.9 W???OK�«b�« 204.4 175.7 101.8 99.9 95.6 O�—U)«?W 291.0 297.9 339.8 960.0 947.8 -4 U�U�ô«
94.1 78.3 78.6 66.4 150.2 �� W�U� U��R* U�U�ô«WO�U�¨
∫UNM� 0.0 0.0 0.0 0.0 18.9 Wz—UD�« UIHM�«
195.4 218.4 260.2 892.7 796.5 lK��« r�œ U�U�« 195.4 218.4 260.2 889.3 796.5 U�Ëd;«Ë WOM�uL��« œ«u*« r�œ 117.2 205.8 192.7 183.4 101.5 -5 r�b�«
1,442.0 1,472.6 1,357.9 1,206.4 1,097.4 -6 ∫UNM� ¨WO�UL��ô« l�UM*« 1,162.8 1,115.9 1,046.5 982.4 861.9 UC�uF��«Ë b�UI��« 279.2 356.7 311.4 224.0 235.5 ∫UNM� ¨WO�UL��« «b�U��
0.0 176.6 193.4 106.5 0.0 w�UL��ô« ÊU�_« WJ�� 115.8 91.7 113.0 101.4 86.7 -7 ∫UNM� ¨W�uM�� Èd�√ UIH�
2.1 3.3 3.3 3.8 15.8 V�—b��«Ë WOLKF�« U�F��« 1,996.9 1,920.1 1,778.7 1,756.8 1,797.7 -8 ÍdJ�F�« “UN'« UBB� 1,098.4 1,137.5 1,021.0 675.4 1,057.1 WO�U�√d�« UIHM�« ∫UO�U� 7,722.9 7,851.1 7,077.1 6,878.2 6,796.6 ‚UH�ô« w�U�«
—bB*« O�U*« …—«“Ë ∫????ÆW
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ W???�UF�« W???O�U*« ŸU?D�
103
‰Ëb�28 W�e�d*« W�uJ�K� wK�«b�« ÂUF�« s�b�«
®WKI��� U�“«u0 WO�uJ� U��R�Ë W�“«u*« sL{© ®—UM�œ ÊuOK�©
2015 2014 2013 2012 2011 15,486 14,621 13,440 12,678 9,996 wK�«b�« ÂUF�« s�b�« w�U�« 12,935 13,074 11,557 10,422 8,694 (1 ®W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ(« 12,384 12,471 10,868 9,642 7,825 √ ≠ WM�e� U�Ë–«Ë «bM� 8,439 9,004 8,293 7,715 5,936 ≠ WOJM� —œUB� 3,945 3,467 2,575 1,927 1,890 ≠ WOJM� �� —œUB�
0 0 0 0 0 »≠ WOLM� «bM� 0 0 0 0 0 ≠ WOJM� —œUB� 0 0 0 0 0 ≠ WOJM� �� —œUB�
551 603 689 780 869 �?≠ nK�Ë ÷Ëd� 512 592 672 752 832 ≠ Íe�d*« pM��« s� 39 11 17 28 36 ≠ W�—U& „uM� s� 0 0 0 0 1 ≠ WOJM� �� —œUB� s�
2,551 1,548 1,883 2,256 1,302 (2 *« U��R(«WKI��� U�“«u0 WO�uJ 563 609 869 1,177 1,122 √ ≠ ÷d� œUM�«Ë «bM� 455 538 787 986 898 ≠ WOJM� —œUB� 107 70 82 191 224 ≠ WOJM� �� —œUB�
1,989 939 1,014 1,079 180 »≠ …d�U�*« öON���« 1,950 893 964 1,029 180 ≠ WOJM� —œUB� 2,029 2,096 1,577 1,029 1,081 �dB*« “UN'« Èb� W�uJ(« lz«œË w�U�« 1,814 1,878 1,366 780 812 (1 ®W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ(« lz«œË 188- 144- 125 320- 289- √≠ WO�U*« …—«“Ë lz«œË 196- 165- 97 350- 328- ≠ Íe�d*« pM��« � (1)
8 21 28 30 39 ≠ W�—U���« „uM��« � 2,002 2,022 1,241 1,100 1,100 »≠ «—«“u�« lz«œËWO�uJ(« dz«Ëb�«Ë 913 863 724 680 706 ≠ Íe�d*« pM��« �
1,089 1,159 517 420 394 ≠ W�—U���« „uM��« � 215 218 211 249 270 (2 WKI��� U�“«u0 WO�uJ(« U��R*« lz«œË
11,121 11,196 10,190 9,642 7,882 W�e�d*« W�uJ�K� wK�«b�« s�b�« �U� ®W�“«u*« sL{© (2) 13,457 12,525 11,863 11,648 8,915 W�e�d*« W�uJ�K� wK�«b�« s�b�« �U� ®WKI��� U�“«u0Ë W�“«u*« sL{© (3)
—bB*« ∫ O�U*« …—«“Ë????ÆW (1) WM�e)« »U�� e��© WM�e)« »U�� e�� �U� q�1 ∫tM� ÎU�ËdD� WKLF�U�Ë —UM�b�U� WO�U*« …—«“Ë lz«œË_« WO�M�Æ®Íe�d*« pM��« Èb� (2) tM� ÎU�ËdD� ®W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ�K� wK�«b�« ÂUF�« s�b�« w�U�« q�1 ∫≈ ®W�“«u*« sL{© W�e�d*« W�uJ(« lz«œË w�U� Èb�«
Æ�dB*« “UN'« (3) q�1 ∫≈ wK�«b�« ÂUF�« s�b�« w�U� ÎU�ËdD�� W�uJ(« lz«œË w�U�« tM�Æ�dB*« “UN'« Èb
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
104
‰Ëb�29 w�—U)« ÂUF�« s�bK� rzUI�« bO�d�«©1®
®—UM�œ ÊuOK�©
2015 2014 2013 2012 2011 5,515.3 5,032.1 4,936.2 4,327.9 3,871.9 (1 q�ô« WK�u� ÷Ëd� 1,895.3 1,810.0 1,968.0 2,144.4 2,163.9 ∫UNM� ¨WO�M�ô«Ë WO�dF�« U�uJ(« ®√ 699.0 627.6 716.3 955.0 1,064.4 ÊU�UO�« 224.7 235.6 260.2 251.0 248.2 UO�U*« 60.5 67.6 74.6 81.5 88.2 WOJ�d�ô« …b��*« U�ôu�«
254.8 203.6 231.7 177.1 87.4 U��d� 3,444.6 3,037.1 2,783.2 1,998.5 1,700.5 ∫UNM� ¨WO�ËœË WOLOK�« U��R� ®» 1,100.2 990.5 812.0 790.5 670.3 w�Ëb�« pM��« 557.2 580.7 599.7 553.1 583.2 w�UL��ô«Ë ÍœUB��ô« ¡U/ö� w�dF�« ‚ËbMB�« 84.3 93.0 104.4 120.2 141.4 w�Ë—Ëô« —UL���ô« pM�
151.2 151.2 154.4 120.6 164.0 w�dF�« bIM�« ‚ËbM� 83.9 91.3 101.2 105.4 102.2 WOLM�K� w�ö�ù« pM��«
1,310.5 964.3 745.7 279.1 5.5 w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� 175.4 185.0 185.0 185.0 7.5 WO�M�√ U�d�Ë ·—UB� ®Ã
3,875.2 2,998.0 2,298.3 604.5 614.9 (2 Èd�«(2) ¨∫UNM� 3,834.0 2,946.5 2,236.5 532.5 532.5 «bM� W�—ôËb�« WM�e)« «bM�Ë “b�u� Ë—uO�« 9,390.5 8,030.1 7,234.5 4,932.4 4,486.8 w�—U)« ÂUF�« s�bK� rzUI�« bO�d�«
—bB*« ∫ O�U*« …—«“Ë????ÆW (1) Æ…œb�*« ◊U��ô« tM� ÎU�ËdD� W�u��*« ÷ËdI�« bO�— q�1 ∫ (2) ��Q��« œuI�Ë «bM��« qLA� ∫ Æ“b�u� Ë—uO�« «bM�Ë
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ W???�UF�« W???O�U*« ŸU?D�
105
‰Ëb�30 ÂUF� U�—œUB� V�� WO�—U)« ÷ËdI�« U�u��� l�“u�2015
W???OL�ô«
®•© WO��M�« »u��*«
®—UM�œ ÊuOK*U�©
????B*«???????—b???? 56.6 1,526.5 ® «bM�© 5{�I� …b� 0.1 1.9 WO�d� U�uJ�∫ 0.1 1.9 ��uJ�« ‚ËbMB�« 9.5 259.1 ∫WO�UMB�« ‰Ëb�« 0.9 25.4 U??O�U*« 5.4 145.8 ÊU�UO�« 0.6 16.5 U??�—u� 2.6 71.4 U��d�
33.6 903.8 ∫WOLOK�≈Ë WO�Ëœ U��R� 0.9 23.3 ¡U/û� w�dF�« ‚ËbMB�« w�UL��ù«Ë ÍœUB��ù« 4.4 120.1 w�dF�« bIM�« ‚ËbM� 0.2 4.4 WOLM�K� w�ö�ù« pM��« 7.0 188.5 �LF��«Ë ¡UA�û� w�Ëb�« pM��«
15.8 425.1 w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� 5.3 142.4 WO�Ë—Ë_« WO{uH*« 0.2 5.2 Èd�√
100.0 2,696.5 ŸuL:« —bB*« ∫ O�U*« …—«“Ë????ÆW
« Íe�d*« pM��«_w�œ— ÍuM��« d�dI��«2015
106
‰Ëb�31 U�—œUB� V�� UNOK� b�UF�*« WO�—U)« ÷ËdI�« l�“u�
ÂUF� W�œUB��ô« U�UDI�« vK�2015 ®—UM�œ ÊuOK�©
®•© WO��M�« W??OL�ô« ŸuL:« 5{�I� …b� ÷«d�« U��R�WOLOK�«Ë WO�Ëœ
U�uJ� WO�d�WO�M�√Ë
B*«?????????—b DI�«??????ŸU
87.3 2,055.3 1,420.0 378.8 256.5 W�“«u*« e�� q�u9 10.4 243.8 106.5 89.2 48.1 W�UD�« 2.3 54.4 - - 54.4 ÁUO*«
100.0 2,353.5 1,526.5 468.0 359.0 ŸuL:«
—bB*« ÆWO�U*« …—«“Ë ∫
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�—U)« ŸUDI�«
107
‰Ëb� ‰Ëb�3322 O�?????�u�b*« Ê«e???? U
®—UM�œ ÊuOK�©
(1)2011 (1)2012 (1)2013 (1)2014 (1)2015
»U�(«Í—U'« 2,098.8- 3,344.9- 2,487.7- 1,851.7- 2,365.6- Í—U���« Ê«eO*« 6,261.7- 7,486.6- 8,270.1- 8,495.6- 7,249.3-
®»u�© «—œUB�« 5,684.5 5,599.5 5,617.9 5,953.6 5,558.3 © «œ—u��*«»u�® 11,946.2 13,086.1 13,888.0 14,449.2 12,807.6
»U�� U�b)« 896.0 1,332.3 1,209.5 1,778.9 1,286.4 dH��« ®�U�© 1,607.5 2,071.7 2,144.7 2,295.9 2,062.6
U{u�I� 2,431.5 2,883.6 2,923.0 3,106.6 2,886.1 U�u�b� 824.0 811.9 778.3 810.7 823.5
qIM�« ®�U�© 868.2- 817.5- 889.1- 763.7- 876.1- U{u�I� 907.0 1,028.0 1,001.0 1,137.0 904.8 U�u�b� 1,775.2 1,845.5 1,890.1 1,900.7 1,780.9
WO�uJ� U�b� ®�U�© 261.8 221.3 119.5 327.6 216.0 U{u�I� 346.1 277.6 199.4 385.4 278.5 U�u�b� 84.3 56.3 79.9 57.8 62.5
Èd�√ ®�U�© 105.1- 143.2- 165.6- 80.9- 116.1- U{u�I� 389.0 369.6 360.3 440.1 409.3 U�u�b� 494.1 512.8 525.9 521.0 525.4
q�b�« »U�� 187.8- 275.5- 240.4- 295.9- 347.8- ®�U�© 5K�UF�« UC�uF� 202.4 209.3 220.3 223.6 228.8
U{u�I� 239.2 247.8 258.6 265.4 269.3 U�u�b� 36.8 38.5 38.3 41.8 40.5
®�U�© —UL���ô« q�œ 390.2- 484.8- 460.7- 519.5- 576.6- U{u�I� 265.3 242.2 305.0 359.4 253.3 U�u�b� 655.5 727.0 765.7 878.9 829.9
®�U�© W�—U� ö�u% 3,454.7 3,084.9 4,813.3 5,160.9 3,945.1 ®�U�© ÂUF�« ŸUDI�« 1,431.9 1,048.1 1,620.0 1,341.4 802.2
®�U�© Èd�_« U�UDI�« 2,022.8 2,036.8 3,193.3 3,819.5 3,142.9 ∫UNM� U{u�I� 2,376.4 2,484.5 3,534.8 4,257.1 3,528.0
5K�UF�« ô«u� 2,152.1 2,229.8 2,327.7 2,388.0 2,423.3 ∫UNM� U�u�b� 353.6 447.7 341.5 437.6 385.1
5K�UF�« ô«u� 275.2 287.9 285.9 312.5 302.4 )1( ÆWO�Ë« ∫
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
108
‰Ëb� ‰Ëb�3322 O�???�u�b*« Ê«e???®l�U�© U
®—UM�œ ÊuOK�© (1)2011 (1)2012 (1)2013 (1)2014 (1)2015
w�U�√d�« »U�(« w�U*« Ë 2,298.9 3,808.9 1,811.1 908.9 1,593.7 w�U�√d�« »U�(« 0.0 1.8 1.7 3.1 4.8
WO�U�√d�« ö�u���« 0.0 1.8 1.7 3.1 4.8 w�U*« »U�(« 2,298.9 3,807.1 1,809.4 905.8 1,588.9
d�U�*« —UL���ô« 1,033.1 1,070.5 1,270.1 1,367.5 904.4 ®�U�© ×U)« � 21.9- 3.8- 11.1- 59.2- 0.7- ®�U�© Êœ—_« � 1,055.0 1,074.3 1,281.2 1,426.7 905.1
®�U�© WE�U(« «—UL���« 169.1 316.2 1,172.5 824.9 918.4 ®�U�© Èd�√ «—UL���« 75.6- 94.8 3,080.3 391.4 313.7
‰u�_« 352.5- 720.3- 639.6 167.8 302.0 Í—U���« ÊUL�zô« 8.1 6.2 59.4 16.7 17.3- ÷Ëd� 46.1 120.6 146.5 213.4- 4.8 lz«œËË bI� 421.7- 790.3- 386.6 239.1 294.3 Èd�√ ‰u�√ 15.0 56.8- 47.1 125.4 20.2
ÂuB)« 276.9 815.1 2,440.7 223.6 11.7 Í—U���« ÊUL�zô« 215.0 99.2 51.0- 18.5- 108.0- ∫UNM� ¨÷ËdI�« 105.6- 543.7 848.8 395.0 420.1 w�œ—_« Íe�d*« pM��« 7.2- 259.0 507.6 343.8 469.1
W�UF�« W�uJ(« 185.7- 110.7 129.7 29.3 145.1 U�u��� 165.7 482.8 460.6 602.2 618.7 Êu�b�« W�Ëb� 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 ∫UNM� ¨ «b�b�� 351.4- 372.1- 330.9- 572.9- 473.6-
s�b�« WKJO� …œU�« nO�UJ� 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 W�Ëb:« Êu�b�« ◊U��√ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Èd�_« U�UDI�« 82.1 179.6 209.6 19.2 192.3- U�u��� 102.6 230.3 264.4 162.1 31.7 «b�b�� 20.5- 50.7- 54.8- 142.9- 224.0-
lz«œËË bI� 175.2 32.2 1,753.4 158.6- 323.2- „uM��« 175.5 471.1- 1,017.4 6.3- 87.9-
Èd�√ ÂuB� 7.7- 140.0 110.5- 5.7 22.8 WO�UO��ô« ‰u�_« 1,172.3 2,325.6 3,713.5- 1,678.0- 547.6-
QD)«Ë uN��« �U� 200.1- 464.0- 676.6 942.8 772.0 W���c� œuM�
w�U�ù« Ê«eO*« 824.3- 2,689.7- 236.1 1,550.7 328.7 ∫UNM� ¨q�uL��« 824.3 2,689.7 236.1- 1,550.7- 328.7-
�dB*« ŸUDIK� WO�M�_« ‰u�_« �U� 831.5 2,428.9 745.4- 1,897.6- 802.6- �« pM�*« Íe�d 817.3 2,828.9 2,977.5- 1,830.3- 782.9- �« „uM�WB�d*« 14.2 400.0- 2,2321 67.3- 19.7-
®�U�© w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� 0.0 270.6 458.1 276.5 393.5 ®�U�© w�dF�« bIM�« ‚ËbM� 7.2- 11.6- 49.5 67.3 57.6
wzUM���ô« q�uL��« 0.0 1.8 1.7 3.1 4.8 )1( ÆWO�Ë« ∫
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�—U)« ŸUDI�«
109
‰Ëb� ‰Ëb�33
VO���« _« V�� WO�—U)« …—U��K� wFK��« ÷«d�W�œUB��ô« ®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 2013 2014 (1)2015
WLOI�« WOL�ô«WO��M�«
• WLOI�«
WOL�ô«WO��M�«
• WLOI�«
WOL�ô«WO��M�«
• WLOI�«
WOL�ô«WO��M�«
• WLOI�«
WOL�ô«WO��M�«
• WOM�u�« «—œUB�« 4,805.9 100.0 4,749.6 100.0 4,805.2 100.0 5,163.0 100.0 4,795.2 100.0
WO�öN��ô« lK��« 2,098.8 43.7 2,250.1 47.4 2,526.4 52.6 2,712.7 52.5 2,684.9 56.0
WDO�u�« lK��«Ë ÂU)« œ«u*« 2,577.9 53.6 2,357.9 49.6 2,112.5 44.0 2,311.1 44.8 1,984.2 41.4
∫UNM� ¨WO�U�√d�« lK��« 127.7 2.7 137.2 2.9 165.8 3.4 138.8 2.7 125.8 2.6
—UOG�« lD� 9.3 0.2 16.8 0.4 20.6 0.4 17.4 0.3 18.7 0.4
Èd�« lK� 1.5 0.0 4.4 0.1 0.5 0.0 0.4 0.0 0.2 0.0
Ád�bB� œUF*« 878.7 100.0 849.9 100.0 812.8 100.0 789.2 100.0 763.2 100.0
WO�öN��ô« lK��« 297.0 33.8 307.7 36.2 287.8 35.4 240.4 30.4 220.4 28.9
WDO�u�« lK��«Ë ÂU)« œ«u*« 281.1 32.0 261.8 30.8 253.4 31.2 221.0 28.0 195.7 25.6
∫UNM� ¨WO�U�√d�« lK��« 296.6 33.8 271.8 32.0 257.2 31.6 314.0 39.7 305.6 40.4
—UOG�« lD� 90.5 10.3 79.9 9.4 83.6 10.3 126.3 16.0 103.0 13.5
Èd�« lK� 4.1 0.5 8.6 1.0 14.4 1.8 14.9 1.9 41.5 5.1
«œ—u��*« 13,440.2 100.0 14,733.7 100.0 15,667.3 100.0 16,280.2 100.0 14,436.0 100.0
WO�öN��ô« lK��« 3,453.1 25.7 3,742.6 25.4 4,125.1 26.3 4,376.9 26.9 4,429.3 30.7
WDO�u�« lK��«Ë ÂU)« œ«u*« 7,996.6 59.5 9,038.9 61.3 9,183.0 58.6 9,587.2 58.9 7,456.6 51.7
∫UNM� ¨WO�U�√d�« lK��« 1,799.3 13.4 1,730.4 11.7 2,125.9 13.6 2,048.8 12.6 2,275.2 15.8
—UOG�« lD� 477.8 3.6 465.2 3.2 433.9 2.8 562.7 3.5 604.4 4.2
Èd�« lK� 191.3 1.4 221.8 1.6 233.3 1.5 267.3 1.6 274.9 1.8
Í—U���« Ê«eO*« 7,755.6- 100.0 9,134.2- 100.0 10,049.3 100.0 10,327.0- 100.0 8,877.6- 100.0
WO�öN��ô« lK��« 1,057.3- 13.6 1,184.8- 13.0 1,310.9- 13.0 1,423.8- 13.8 1,524.0- 17.2
WDO�u�« lK��«Ë ÂU)« œ«u*« 5,137.6- 66.2 6,419.2- 70.3 6,817.1- 67.8 7,055.1- 68.3 5,276.7- 59.4
∫UNM� ¨WO�U�√d�« lK��« 1,375.0- 17.7 1,321.4- 14.5 1,702.9- 16.9 1,596.0- 15.5 1,843.8- 20.8
—UOG�« lD� 378.0- 4.9 368.5- 4.0 329.7- 3.3 419.0- 4.1 482.7- 5.4
Èd�« lK� 185.7- 2.5 208.8- 2.2 218.4- 2.3 252.1- 2.4 233.1- 2.6
Øw�œ—ô« Íe�d*« pM��« ∫—bB*« W�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�«Æ (1) O�Ë« ∫?ÆW
110
‰Ëb�34 w�Ëb�« nOMB��« V�� WO�—U)« …—U��K� wFK��« VO���«
®—UM�œ ÊuOK�©
WOM�u�« «—œUB�« Ád�bB� œUF*« «œ—u��*«
2012 2013 2014 (1)2015 2012 2013 2014 (1)2015 2012 2013 2014 (1)2015
0(« U�«uO(«Ë WOz«cG�« œ«u*« Æ∫UNM� ¨WO 786.7 893.3 966.9 920.2 107.8 110.5 101.6 88.6 2,275.2 2,407.5 2,630.7 2,292.4
1m���«Ë U�ËdA*« Æ 60.2 72.8 80.8 78.7 2.0 1.8 4.9 1.5 101.6 129.5 135.1 143.9
2 «b� q�ö� W(UB�« �� ÂU)« œ«u*« Æ U�Ëd;«
987.7 753.4 830.2 861.8 55.3 45.3 17.0 28.6 248.9 256.0 296.7 257.6
3WN�UA*« œ«u*«Ë rO�A��« œ«u�Ë w�bF*« œu�u�« Æ 13.6 7.6 8.7 5.8 3.1 8.7 2.9 1.4 4,692.8 4,135.0 4,414.5 2,629.4
4WO�U��Ë WO�«uO� Ÿu�Ë Êu�œË u�“ Æ 14.6 11.4 7.9 4.6 1.8 1.6 1.3 0.8 141.2 128.0 127.7 116.0
5 W�ËULO� œ«u� Æ 1,148.1 1,245.5 1,312.7 1,037.7 170.5 178.0 156.9 139.6 1,524.6 1,593.6 1,644.1 1,535.7
6…œU*« V�� WHMB� W�uMB� lzUC� Æ 433.5 479.1 488.2 431.2 94.9 93.4 75.2 59.8 2,175.0 2,532.8 2,350.4 2,226.9
7qIM�« «bF�Ë ôü« Æ 224.3 262.3 245.4 200.4 296.1 287.3 350.4 326.7 2,418.5 2,822.4 2,964.1 3,324.9
8W�uM�� U�uMB� Æ 979.5 1,069.9 1,221.8 1,253.5 106.8 70.6 66.2 76.6 905.5 1,060.6 1,019.0 1,021.5
9d�¬ ÊUJ� � WHMB� �� ö�UF�Ë ·UM�√ Æ 101.4 9.9 0.4 1.3 11.6 15.7 13.9 39.5 250.4 601.9 697.9 887.6
ŸuL:« 4,749.6 4,805.2 5,163.0 4,795.2 849.9 812.9 790.3 763.1 14,733.7 15,667.3 16,280.2 14,436.0
ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—ô« Íe�d*« pM��« ∫—bB*« (1) ∫ ÆWO�Ë«
111
‰Ëb�35 �«dG'« l�“u��«WO�—U)« …—U��K�
®—UM�œ ÊuOK�© WOM�u�« «—œUB�« «œ—u��*«
2011 2012 2013 2014 (1)2015 2011 2012 2013 2014 (1)2015
∫UNM� ¨WO�dF�« ‰Ëb�« 2,262.2 2,307.0 2,571.7 2,656.4 2,442.4 4,947.7 5,260.9 4,809.3 4,888.8 3,763.1 W�œuF��« 446.5 523.6 651.7 708.9 787.0 2,968.7 3,469.7 2,850.4 3,166.7 2,208.3 ‚«dF�« 715.1 716.4 883.1 828.7 493.0 220.0 230.8 252.9 4.4 0.7 U�—u� 181.4 140.9 95.9 142.2 84.8 268.4 171.3 184.4 108.3 70.4
…b��*« WO�dF�« «—U�ô« 160.7 173.7 192.3 201.4 227.9 504.9 418.8 520.2 776.1 597.2 ÊUM�� 209.0 167.4 97.1 96.8 89.1 81.2 96.6 115.5 83.5 75.0 dB� 80.2 85.1 84.0 79.7 67.1 535.0 560.5 500.2 390.7 344.1
w�Ë—Ëô« œU%ô« ‰Ëœ ∫UNM� ¨ 220.1 215.8 171.4 216.5 123.4 2,742.9 2,578.8 3,398.8 3,205.5 3,090.7 UO�UD�« 49.4 38.8 32.8 39.9 33.7 688.5 658.6 735.9 496.1 548.7 «bM�u� 25.5 23.1 9.2 15.5 21.4 126.2 115.6 144.3 207.6 179.3 UO�U*« 7.8 4.9 3.9 16.3 6.9 607.5 575.2 598.1 638.4 667.9
�*« WJKL*«…b� 20.2 17.1 17.1 21.2 17.8 212.9 183.2 195.0 253.8 195.3 U��d� 3.2 3.5 6.2 8.1 4.7 264.2 265.7 270.8 319.4 264.9 ‰Ëb�«∫Èd�_« WO�Ë—Ë_« 43.7 41.3 23.6 20.6 20.8 788.5 947.8 847.6 1,223.3 733.8 UO�Ë— 16.3 15.3 4.8 4.7 2.2 513.1 450.3 235.4 533.9 193.5
∫UNM� ¨WO�uM'« U���√Ë U��UM�« ‰Ëœ 767.8 809.7 886.6 979.3 1,044.9 1,290.7 1,502.9 1,582.8 1,512.8 1,466.2 WO���_« …b��*« U�ôu�« 733.8 788.5 847.6 929.9 1,002.0 861.4 977.5 969.3 937.6 883.2
« ‰Ëb�«ü�� W�uO� ∫UNM� ¨WO�dF�« 1,315.8 1,149.2 906.2 1,021.8 959.7 3,430.6 4,150.5 4,678.3 5,100.3 4,738.2 b???M�« 645.9 510.5 350.9 459.8 418.2 360.2 506.8 789.9 869.6 374.4
UO�d� 62.6 89.8 69.8 115.6 68.4 393.5 568.9 538.5 604.1 530.3 WO�uM'« U�—u� 22.4 13.8 12.3 18.1 14.4 435.9 406.3 393.1 542.3 490.3
ÊU�UO�« 33.5 28.6 28.7 23.0 16.2 259.0 277.5 341.6 395.5 419.2 Ê«u�U� 24.3 33.4 13.7 16.6 7.5 178.5 194.4 257.8 265.8 336.6
WO�FA�« 5B�« 141.3 132.4 73.6 131.3 149.7 1,317.4 1,416.4 1,620.1 1,705.9 1,834.4 Èd�_« Ê«bK��« 196.3 226.6 245.6 268.4 204.0 239.9 292.8 350.5 349.4 552.0
ŸuL:« 4,805.9 4,749.6 4,805.2 5,163.0 4,795.2 13,440.2 14,733.7 15,667.3 16,280.2 14,436.0 ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—ô« Íe�d*« pM��« ∫—bB*«
(1) ∫ ÆWO�Ë«
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
112
� ‰Ëb36
« UOL�Ë —UF�_ WO�UOI�« ÂU�—_«�WOM�u�« «—œUB ©1994Ω100®
2011 2012 2013 2014 (1) 2015
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
0Æ WO(« U�«uO(«Ë WOz«cG�« œ«u*« 278.6 289.6 329.9 263.9 334.5 296.3 344.5 303.4 341.7 296.7
1Æ m���«Ë U�ËdA*« 64.8 2,079.5 57.4 2,881.5 51.7 3,479.2 56.7 3,501.3 64.6 3,062.2
2Æ U�Ëd;« «b� ÂU)« œ«u*« 352.8 155.3 409.9 116.2 354.6 101.9 300.4 133.3 307.1 137.1
4Æ WO�U��Ë WO�«uO� Âu��Ë u�“ 93.8 20.4 93.7 24.8 93.6 19.4 93.6 13.5 93.6 7.8
5Æ W�ËULOJ�« œ«u*« 232.7 180.9 240.8 182.0 220.7 216.8 256.5 199.5 224.6 178.4
6Æ V�� WHMB� W�uMB� lzUC�…œU*«
153.4 341.3 147.6 342.4 155.1 363.3 174.6 327.4 188.7 266.6
7Æ ü« qIM�« «bF�Ë 276.0 247.6 236.2 259.7 221.9 311.3 148.5 462.3 115.3 433.0
8Æ W�uM�� U�uMB� 133.8 1,731.8 125.4 1,986.3 123.9 2242.4 223.9 1,386.1 201.1 1,556.6
ÂUF�« w�UOI�« r�d�« 247.5 245.3 266.5 225.2 245.8 248.0 249.3 261.3 238.3 254.8
ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—ô« Íe�d*« pM��« ∫ —bB*« )1( ∫ O�Ë«?ÆW
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�—U)« ŸUDI�«
113
‰Ëb�37 «_ WO�UOI�« ÂU�—_ «œ—u��*« UOL�Ë —UF�
(100=1994) 2011 2012 2013 2014 (1)2015
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
dF�…b�u�«
…b�ËWOLJ�«
0Æ WO(« U�«uO(«Ë WOz«cG�« œ«u*« 251.3 203.1 229.4 242.6 226.6 260.3 228.5 281.1 229.0 245.7
1Æ m���«Ë U�ËdA*« 125.2 591.6 175.0 458.1 113.2 824.5 110.3 882.6 114.7 904.0
2Æ U�Ëd;« «b� ÂU)« œ«u*« 172.7 198.7 205.3 170.4 234.2 153.6 205.8 201.5 175.9 205.1
3Æ rO�A��« œ«u�Ë w�bF*« œu�u�« 644.8 220.7 724.2 217.6 716.9 193.5 651.8 227.3 378.3 209.0
4Æ WO�U��Ë WO�«uO� Âu��Ë u�“ 249.3 69.3 271.2 63.8 245.4 64.0 272.1 58.4 230.6 64.1
5Æ W�ËULOJ�« œ«u*« 943.0 54.5 857.3 65.6 956.7 60.9 1,126.0 52.2 1,139.7 48.3
6Æ V�� WHMB� W�uMB� lzUC�…œU*«
186.0 255.1 210.8 237.3 206.6 284.7 200.6 271.1 188.5 274.2
7Æ ü« qIM�« «bF�Ë 145.4 280.6 185.3 241.5 182.3 270.4 179.7 278.7 175.2 320.5
8Æ W�uM�� U�uMB� 362.2 169.5 274.9 227.1 285.3 255.3 295.3 240.0 318.5 221.0
ÂUF�« w�UOI�« r�d�« 355.1 160.1 360.2 174.0 357.0 181.8 376.8 183.3 339.9 176.6
ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—ô« Íe�d*« pM��« ∫—bB*« (1) ∫ O�Ë«?ÆW
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
114
‰Ëb�38
w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë ®—UM�œ ÊuOK�©
2011 2012 (1) 2013 (1) 2014 (1) 2015 ®�U�© ¨w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë 15,134.2- 18,800.8- 21,074.2- 22,578.8- 24,357.5-
‰u�_« 16,269.5 14,514.1 17,556.2 18,536.9 18,657.9 ×U)« � d�U�*« —UL���ô« 357.8 361.6 372.7 431.9 432.6
U�—UL���« œUF*« «œ«d�ù«Ë r�U�*« ‰U*« ”√— 357.8 361.6 372.7 431.9 432.6 WE�U(« «—UL���« 460.1 302.6 316.5 390.2 440.2
WOJK*« «bM� 74.4 75.5 78.6 95.3 95.6 „uM��« 55.4 56.5 59.6 76.3 76.6
Èd�_« U�UDI�« 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0 s�b�« «bM� 385.7 227.1 237.9 294.9 344.6
U�Ë–√Ë «bM� 385.7 227.1 237.9 294.9 344.6 „uM��« 385.7 227.1 237.9 294.9 344.6
WO�U*« UI�A*« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Èd�_« «—UL���ô« 6,871.7 7,589.8 7,065.8 6,339.5 6,037.2
Í—U���« ÊUL�zô« 166.9 160.7 101.3 84.6 101.9 Èd�_« U�UDI�« 166.9 160.7 101.3 84.6 101.9
÷ËdI�« 1,740.9 1,620.3 1,584.9 1,248.8 1,244.0 w�œ—ô« Íe�d*« pM��« 766.9 766.9 766.9 766.9 766.9
q�_« WK�u� 766.9 766.9 766.9 766.9 766.9 W�UF�« W�uJ(« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
„uM��« 974.0 853.4 818.0 481.9 477.1 q�_« WK�u� 137.2 127.6 101.7 122.3 143.1 q�_« …�B� 836.8 725.8 716.3 359.6 334.0 Èd�_« U�UDI�« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
lz«œu�«Ë bIM�« 4,433.9 5,224.2 4,837.6 4,598.2 4,304.2 „uM��« 4,433.9 4,727.1 3,586.8 3,500.1 3,442.7 Èd�√ ‰u�√ 530.0 584.6 542.0 407.9 387.1
w�œ—_« Íe�d*« pM��« 289.9 296.0 303.8 300.8 315.0 q�_« WK�u� 289.9 296.0 303.8 300.8 315.0
W�uJ(«W�UF�« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 „uM��« 240.1 288.6 238.2 107.1 72.1
q�_« WK�u� 240.1 288.6 238.2 107.1 72.1 Èd�_« U�UDI�« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
WO�UO��ô« ‰u�_« 8,579.9 6,260.1 9,801.2 11,375.3 11,747.9 ÍbIM�« V�c�« 452.1 524.6 425.6 528.0 997.9
‚uI� W�U)« V���« 160.6 156.6 151.8 127.2 97.3 ‚ËbMB�« Èb� UO�UO��ô« 0.0 0.0 0.0 0.4 0.4
�M�_« bIM�« 7,967.2 5,567.2 9,212.9 10,705.4 10,635.5 lz«œu�«Ë bIM�« 3,592.8 2,590.9 4,210.4 5,877.4 4,805.9
WO�U� ‚«—Ë√ 4,374.4 2,976.3 5,002.5 4,828.0 5,829.6 U�Ë–√Ë «bM� 2,888.5 2,841.6 3,716.4 4,488.0 4,843.0
ÍbIM�« ‚u��« «Ëœ√ 1,485.9 134.7 1,286.1 340.0 986.6 Èd�√ U��UD� 0.0 11.7 10.9 14.3 16.8
)1( ÆWO�Ë« ∫
WOzUB�ô« ‰Ë«b'«≠ w�—U)« ŸUDI�«
115
‰Ëb�38 w�Ëb�« —UL���ô« l{Ë®l�U�©
®—UM�œ ÊuOK�© 2011 2012 (1) 2013 (1) 2014 (1) 2015
ÂuB)« 31,403.7 33,314.9 38,630.4 41,115.8 43,015.5 ×U)« � d�U�*« —UL���ô« 16,603.1 17,677.5 19,006.5 20,387.0 21,269.9
U�—UL���« œUF*« «œ«d�ù«Ë r�U�*« ‰U*« ”√— 16,603.1 17,677.5 19,006.5 20,387.0 21,269.9 WE�U(« «—UL���« 2,761.8 2,859.2 4,549.5 5,771.1 6,728.0
WOJK*« «bM� 2,338.5 2,317.2 2,838.3 3,093.0 3,089.4 „uM��« 1,762.1 1,703.1 2,111.7 2,388.5 2,374.5
Èd�_« U�UDI�« 576.4 614.1 726.6 704.5 714.9 s�b�« «bM� 423.3 542.0 1,711.2 2,678.1 3,638.6
U�Ë–√Ë «bM� 423.3 542.0 1,711.2 2,678.1 3,638.6 W�UF�« W�uJ(« 423.3 542.0 1,711.2 2,678.1 3,638.6
WO�U*« UI�A*« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Èd�_« «—UL���ô« 12,038.8 12,778.1 15,074.5 14,957.7 15,017.6
Í—U���« ÊUL�zô« 680.2 779.4 705.9 687.6 579.5 W�UF�« W�uJ(« 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Èd�_« U�UDI�« 680.2 779.4 705.9 687.6 579.5 q�_« …�B� 680.2 779.4 705.9 687.6 579.5
÷ËdI�« 4,570.6 5,038.5 5,785.0 5,830.2 6,305.6 w�œ—ô« Íe�d*« pM��« 169.6 399.6 900.1 1,118.5 1,461.7
w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� öON�� «b���« 5.5 279.1 745.7 964.3 1,310.5 q�_« WK�u� Èd�√ 164.1 120.6 154.4 154.2 151.2
W�UF�« W�uJ(« 3,269.9 3,324.0 3,344.0 3,195.2 3,377.9 q�_« WK�u� 3,269.9 3,324.0 3,344.0 3,195.2 3,377.9
„uM��« 16.9 11.3 13.2 15.9 14.1 q�_« …�B� 16.9 11.3 13.2 15.9 14.1 Èd�_« U�UDI�« 1,114.2 1,303.6 1,527.7 1,500.5 1,451.9 q�_« WK�u� 1,114.2 1,303.6 1,527.7 1,500.5 1,451.9
lz«œu�«Ë bIM�« 6,462.6 6,494.8 8,228.2 8,089.5 7,766.3 w�œ—_« Íe�d*« pM��« 109.6 612.9 1,348.9 1,196.5 961.2
„uM��« 5,998.3 5,527.2 6,524.6 6,538.3 6,450.2 Èd�√ U�«e��≈ 325.4 465.4 355.3 350.4 366.2
„uM��« 148.8 288.8 178.3 184.0 206.8 q�_« …�B� 148.8 288.8 178.3 184.0 206.8
Èd�√ U�«e��≈ 176.6 176.6 177.0 166.4 159.4 q�_« WK�u� 176.6 176.6 177.0 166.4 159.4 «b�Ë hOB�W�U)« V���« 176.6 176.6 177.0 166.4 159.4
)1( ÆWO�Ë« ∫
Íe�d*« pM��«w�œ—_« ÍuM��« d�dI��« 2015
116
‰Ëb�17 _« „uM��« ŸËdH� …b�u*« WO�«eO*«WO�œ—
_« � WK�UF�«WOMOD�KH�« w{«— ®—UM�œ ÊuOK�©
2013 2012 2011 2010 2009 216.1 180.6 158.5 165.0 169.1 ‚ËbMB�« � bI�
1,845.3 1,657.5 1,803.9 1,935.1 2,026.9 �dB*« “UN'« Èb� …b�—« 1,515.0 1,534.6 1,382.0 1,178.9 961.6 WO�UL�zô« öON���«
186.5 199.6 148.0 129.1 122.5 _« —UM�b�U�w�œ— 814.2 842.8 858.8 699.0 585.2 —ôËb�U�wJ�d�_« 514.3 492.2 375.2 350.8 253.9 _« öLF�U�_« WO�M�Èd� 430.4 408.1 406.2 322.2 207.4 _« WEH�WO�U*« ‚«—Ë 112.1 116.5 147.0 118.4 97.9 «œu�u�√Èd�
4,118.9 3,897.3 3,897.6 3,719.6 3,462.9 U�uKD*« Ω «œu�u*« 163.8 189.1 228.3 126.5 67.8 �dB*« “UN'« lz«œË
3,160.9 2,952.0 2,932.1 2,853.3 2,750.8 ¡öLF�« lz«œË 904.1 768.5 822.3 859.7 862.7 _« —UM�b�U�w�œ—
1,243.7 1,177.8 1,123.5 1,188.3 1,183.9 —ôËb�U�wJ�d�_« 1,013.1 1,005.7 986.3 805.3 704.2 _« öLF�U�_« WO�M�Èd�
555.0 528.2 499.8 454.5 414.2 UBB�*«Ë UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— 239.2 228.0 237.4 285.3 230.0 U�uKD�√Èd�
—bB*« _« Íe�d*« pM��« ∫ÆW�dNA�« WOzUB�ô« …dAM�« Øw�œ—
‰Ëb�39 ◊UA� W???????�IF�« ¡UMO�
®s� n�«©
2011 2012 2013 2014 2015
®…d�U�© d�«u��« œb� 2,395 2,632 2,441 2,269 2,244 ®V�«— n�«© »U�d�« œb� 810.7 925.4 726.9 541.0 501.1
Êu�œU� 386.2 435.7 345.6 286.9 256.9 ÊË—œUG� 424.5 489.7 381.3 254.0 244.2
…—œUB�« lzUC��« 8,975.0 7,410.9 4,531.1 5,201.3 5,233.4 WOM�u�« «—œUB�« 8,725.1 7,054.1 4,332.8 5,029.7 5,004.9
UH�u� 5,402.9 4,282.7 1,462.3 1,403.0 1,265.1 …b�« 900.2 739.4 851.1 1,284.5 1,423.7 ”U�u� 1,725.5 1,208.9 1,240.3 1,609.8 1,679.1 Èd�« 696.4 823.1 779.1 732.4 637.0
d�bB� …œU�« 98.0 149.3 44.4 46.7 114.7 Èd�«Ë X�e�«d� 152.0 207.5 153.9 124.9 113.8
…œ—«u�« lzUC��« 10,208.5 11,943.9 11,784.5 13,843.5 13,148.7 «œ—u��*« 9,579.5 11,270.2 11,119.7 13,206.7 12,747.2 X�e�«d� 629.0 673.7 664.8 636.8 401.5
…œ—«u�«Ë …—œUB�« lzUC��« ŸuL� 19,183.6 19,354.8 16,315.6 19,044.8 18,382.0 ØT�«u*« W��R� ∫—bB*« ÆW�IF�«
rz«u??I�« rz«u??I�« ?O�U*«?O�U*«??????????????W?W? �U�(« o�b� d�dI�Ë�U�(« o�b� d�dI�Ë U U qI��*«qI��*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
118
qI��*« U�U�(« o�b� d�dI�
d�u*« ¡«—“u�« fK� �≈ w�œ—_« Íe�d*« pM��« …—«œ≈ fK� ¡UC�√Ë fOz— …œU��«
ÊUL�– WO�U�« WO�œ—_« WJKL*«
w�U?*« e?�d*« W?LzU� s� ÊuJ�� ��«Ë ®’U� Êu�U� V�u0 f�R*«© w�œ—_« Íe�d*« pM�K� WI�d*« WO�U*« rz«uI�« oO�b�� UML�
� UL�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ W?�bIM�« UI�b?��«Ë U?O�UO��ô«Ë ‰U?*« ”√— � «�G�?�«Ë q�UA�« q�b�«Ë q�b�« rz«u� s� q�Ë
�K�U��« p�c� WON�M*« WM h�K�Ë ¨a�— ÆÈd�√ WO�UC�≈ U�uKF�Ë ¨W�U�« WO��U;« U�UO�K�
WO�U*« rz«uI�« s� …—«œù« WO�ËR��
ÎU?I�Ë W?�œU� …—uB� UN{d�Ë WO�U*« rz«uI�« Ác� œ«b�≈ s� W�ËR�� …—«œù« Ê≈ Ë o?�DM� Y?O� p?M��« Êu�U?I� W?O�Ëb�« ��U?FLK�
WO�U*« d�—UI�K� …œ—«u�« WO��U;« U�UO��«Ë© ÕUC�ù« �≤WI�d*« WO�U*« rz«uI�« ‰u� ® W?�U�d�U� �U?H��ô« WO�ËR?�*« Ác� qLA�Ë Æ
W�?�U� X?�U� ¡«u?� ¨W�d�u� ¡UD�√ s� WO�U� W�œU� …—uB� WO�U*« rz«uI�« œ«b�≈ s� UNMJL�� W��UM� …—«œù« U�b& ��« WOK�«b�«
ÆQD� s� Ë√ ‰UO��« s�
U�U�(« o�b� WO�ËR��
�O�ËR�� Ê≈ ¨UMIO�b?� �≈ ΫœUM��« WO�U*« rz«uI�« Ác� ‰u� Í√— ¡«b�≈ w� UM © «d?IH�« � œd?� U?� ¡UM��?�U�±Ë≤ ¨ÁU?�œ√ ® U?ML�
¡«d?�≈Ë jO?D��� Âu?I� Ê«Ë �?N*« „uK��« b�«u� U�KD�0 bOI�� Ê√ ��UF*« pK� VKD��Ë ¨oO�b�K� WO�Ëb�« ��UFLK� ÎUI�Ë UMIO�b��
F� bO�Q� vK� ‰uB�K� oO�b��« ÆW�d�u� ¡UD�√ s� WO�U� WO�U*« rz«uI�« X�U� «–≈ ULO� ‰uI
«¡«d?�ù« bM�?�� ÆWO�U*« rz«uI�« � U�UB�ô«Ë m�U�LK� WO�u�� oO�b� UM�O� vK� ‰uB�K� «¡«d�S� ÂUOI�« oO�b��« sLC��
«uI�« � W�d�u'« ¡UD�_« d�U� rOOI� p�– � U0 ¨ U�U�(« o�b� d�bI� �≈ …—U��*« Ë√ ‰UO��« s� W��U� X�U� ¡«u� ¨WO�U*« rz
œ«b??�ùU� W?IKF�*«Ë p?M�K� WOK�«b�« W�U�d�« «¡«d�≈ —U���ô« � U�U�(« o�b� c�Q� ¨d�U�*« pK� rOOI�� ÂUOI�« bM�Ë ÆQD� s�
÷d?G� fO?�Ë ¨·Ëd?E�« V?�� W�?�UM*« oO�b��« «¡«d�≈ rOLB� ÷dG� p�–Ë ¨WO�U*« rz«uIK� ‰œUF�« ÷dF�«Ë ‰u?� Í√— ¡«b?�≈
rOOI� p�c� oO�b��« sLC�� ÆpM��« Èb� WOK�«b�« W�U�d�« WO�UF�W�¡ö� WO��U;« «d�bI��« WO�uIF�Ë WF��*« WO��U;« U�UO��«
ÆWO�U*« rz«uIK� w�U�ù« ÷dF�« rOOI� p�c�Ë ¨…—«œù« q�� s� …bF*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« W�UF�« WO�«eO*«
119
UM�√d� ÎU�U�√ d�u�� W��UM�Ë WO�U� UNOK� UMKB� ��« WO�u���« oO�b��« UM�O� Ê√ bI�F� kH��*«ÆoO�b��« ‰u� kH��*« Í√d�« ”U�√
±≠ © r�— ÕUC�ù« � œd� UL�∏® WI�d*« WO�U*« rz«uI�« ‰u� v?K� «uM?� c?M� œ«b��« …d�Q�� ÎU�u�œ pM��« «œu�u� qLA� ¨ w�«dF�« Íe�d*« pM��« ‰œUF� mK�0≤±∞,∏∏≤,∑∂∂ � U?L� w?�œ—√ —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U?�≤∞±µ Ë≤∞±¥ Ϋc?OHM� p?�–Ë
U?{ËUHLK� WOzUNM�« W�O�M�« vK� bL�F� WI���*« Êu�b�« Ác� qOB% Ê≈ Æl�b�« öON��Ë Í—U���« ‰œU���« UO�UH�ôÆWI�d*« WO�U*« rz«uI�« � Êu�b�« Ác� hB� Í√ c�√ r�� �Ë «c� ÆÊu�b�« Ác� ‰u� WO�«dF�«Ë WO�œ—_« 5��uJ(« 5�
≤≠ ÕUC�ù« � œd� UL� © r?�—±≥ ®√ W?I�d*« W?O�U*« rz«u?I�« ‰u?� U?N�uL� nK?� …b?�—√ v?K� p?M��« «œu?�u� qL?A� ¨∑µ∞,∞≤∑,≤¥∑ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ©≤∑µ,µπ≥,≤µ∞ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ s?� W�uKD� ®
„uM�Ë UN�OHB� Ë√ UN�œ - „uM� Ë√ WOHB��« X% …d�F�� WO�U� U��R�Ë „uM� ÆÈd?�√ WO�U� U��R�Ë W?O�UJ�≈ Ê≈œ«œ��« b?� t�Q� ÎULK� ¨ÊQA�« «cN� WOzUNM�« W�uJ(« «—«d�Ë WOHB�K� WOzUNM�« ZzU�M�« vK� bL�F� m�U�*« Ác� s� ¡«e�√
mK�0 UBB� „«—b��« -π∂±,µπ≥,µπ ¡«���« pM� WHK� ¡UI� —UM�œ– »uKD*« bO�d�« mK�� tOK�Ë ¨WOHB��« X% nK??��« Ác??� …b??�—_ UNKO??B% � „uJ??A*« Êu�b??�« ¡U??I�∑∏π,¥≥≥,±∏∑ � U??L� —U??M�œ≥± ‰Ë_« Êu�U??�≤∞±µ
©≥±¥,πππ,±π∞ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥Æ® ≥≠ © r�— 5�UC�ù« � œd� UL�±≤ î uI�« ‰u�WI�d*« WO�U*« rz« v?K� p?M��« «œu?�u� qL?A� ¨ � s?�œ bM?� t?�LOI� d?NE
w�«u� WG�U��« WO�ù«¥∞[≤∑µ[¥±≤ —UM�œÎ« © w�«u� bF� œ«b��« o����˱π W?O�U*« rz«u?I�« � Á—U?N�≈ s?� Îôb?� ÎU?�U� ® …œU�≈ V�u0 WO�U(« WLOI�«Ë WO�ù« WLOI�« 5� ‚dH�« c�√Ë WO�U(« t�LOI� WI�d*« w�«u� m�U��« s�b�« WKJO�≤µ ÊuOK�
� UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ÆWO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« t�KD�� UL� ® UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√—© WOJK*« ‚uI( Í√d??�« kH��*«
¡UM���U�Ë ¨UM�√— �* qL�;« d�_«© «dIH�« � œd� U±Ë≤ ®kH��*« Í√d�« ”U�√ s�¨ © …d?IH�« � œd� U� d�√ W�œU�Ë≥ s?� ®kH��*« Í√d�« ”U�√ U??L� w�œ—_« Íe�d*« pM�K� w�U*« l{u�« ¨W�d�u'« w�«uM�« lO� s� W�œU� …—uB� dNE� WO�U*« rz«uI�« Ê«
w?�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ « Êu�UI� ÎUI�Ë a�—U��« p�c� WON�M*« WM�K� W�bIM�« t�UI�b�Ë ¨w�U*« Á¡«œ√Ë pM�� ¨o�DM� YO� ��UFLK�ËWO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« © ÕUC�ù« � …œ—«u�« WO��U;« U�UO��«Ë≤WI�d*« WO�U*« rz«uI�« ‰u� ®Æ
W�bO�u� …dI� © ÕUC�ô« �≈ ÁU���ô« XH� œu� ¨UM�√— � kH���« s� b�e*« ÊËœ≤ Ê√ �≈ �?A� Íc?�«Ë W?I�d*« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� ®√
� pM��« b?M� � b?OI� X�U� ��«Ë V�c�«Ë WO�M�_« öLF�« rOOI� ‚Ëd� bM� W'UF0 WIKF�� WO��U� W�UO� ŸU��U� ÂU� b YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� X���√ UN�√ YO� ¨ UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— sL{ W�U)« UO�UO��ô«
« V�U� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–≈ «œu�u*« V�U� � dNE� Êu�U?� l?� ÎUO?�U9 p?�–Ë Æs?z«œ U�bO?�— ÊU� «–≈ U�uKD*Æw�œ—_« Íe�d*« pM��«
d�¬ d�√ � WON�M*« WM�K� w�œ—_« Íe�d*« pM�K� WO�U*« rz«uI�« oO�b�� UML�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ kH��?*« U�d�dI� U�—b�√Ë
a�—U�� U�u�≥± —«–¬≤∞±µÆ
ÊUL�– WO�U�« WO�œ—_« WJKL*« ≥± —«–¬≤∞±∂ r?????�U�d�Ë U????�U�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��«2015
120
Íe??�d*« p??M��«w�œ—_« �??zU??L??®√© W
ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_«W??O�U�« W?? w�U*« e�d*« WLzU�
≥± Êu????????????????�U�_«Ë‰ ÕUC�≈
≤∞±¥ ≤∞±µ —U??????????????????M�œ —U??????????????????M�œ «œu�u*«
V�– «œu�u� öL�Ë WO�M�√∫ µ≤∑[ππ≥[≤∑π ππ∑[∏∑µ[≤∏∑
≤» Ø V�c�«
µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ µ lz«œËË Áb�—«Ë bI� ≤∏π[∏∑µ[±πµ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ∂ WO�U� ‚«—Ë√WO�M�√ q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U�
¥[µ≥∏[∞π≥[∏∏≥ µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ ∑ WO�U� ‚«—Ë√WO�M�√ …QHD*« WHKJ��U� ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∏ WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON�� ±≤∑[±π∂[π≤∑ π∑[≥∞∏[∞∑≤ π W�U)« V���« ‚uI�
≥∞∞[∑∑µ[≤ππ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞
±∞ ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�_« WO�U*« «œu�u*« WLzU� q�b�«
q�UA�« ±¥[≥≥∏[±¥∑ ±∂[∏¥¥[∏±≤ ±± Èd�√ W�uM�� «œu�u�≠ WO�M�√ öLF�
±≤[¥¥≤[π∞∑[¥≥π ±≤[∏≤π[∑≤¥[∑∑π WKLF�U� «œu�u*« ŸuL�WO�M�_«
WKLF�U� «œu�u�O�œ—_«∫W π∞π[±∂∂[µ∂¥ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ ±≤ Ë√WO�U� ‚«— Èd�√Ë µ¥∑[≤≤π[∞∑∏ ≥π±[∂∞≥[≥∞∑ ±≥ WOK;« WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z«
∂[¥∞≤[±∂π ∏[∑π∂[≥∂µ ±¥ WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u*« q�b�« q�UA�«
∑µ[∞∞∞[∞∞∞ µ∞[∞∞∞[∞∞∞ ±µ q�u9 ¡«d� …œU�≈ UO�UH�«‚«—Ë√ WO�U�
±±[≤∏∂[±±¥ ±±[≥≥∑[≤∞∏ ±∂ W��U� «œu�u��U��UB ¥∞[∑π∞[≥µ≤
≥∑[±≤≥[∞∑∑ ±∑ W�uM�� «œu�u�Èd�√ ≠ WKLF�U�O�œ—_«W
≠ ≤∑±[∏¥∑[∏∂∂ ±∏ V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd� ±[µ∏π[∏∑¥[≤∑∑
±[¥ππ[∑±∂[≥∏∑ WKLF�U� «œu�u� ŸuL�O�œ—_« W
±¥[∞≥≤[∑∏±[∑±∂
±¥[≥≤π[¥¥±[±∂∂ «œu�u*« ŸuL�
¥≥±[≤∏∏[∂µµ ≥∑π[µ∏∏[∞∏∂
¥±ÃØ
®q�UI� U�© WO�UE� U�U��
ù« ��F��UC�© r�— s� WI�d*« U± ®�≈ © r�—¥± Ác� s� Ϋ¡e� ®WO�U*« rz«uI�« ÆUNF� √dI�Ë
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
121
�????LzU???W ®√©
≥± _« Êu????????????????�U�ˉ ÕUC�≈
≤∞±¥ ≤∞±µ
—U??????????????????M�œ —U??????????????????M�œ Ë U�uKD*«”√— UO�UO��ô«Ë ‰U*« ¥[±∑∑[∏µ≥[µ≥∏ ¥[≥≥∂[∑∂∑[∑π∑
±π —bB� bI�
öLF� U�uKD�WO�M�√∫ ∑¥±[π±±[∏≤¥ ∂±π[∑∞±[∞∑π WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË ±∞∞[≤∑∏[π≥π ±≤±[≥≥≤[≥∑∏ W�uJ(« lz«œË
±[∏µ∂[π≤≥ ±[±±∂[≤π≤ W�U� U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË ±[±π¥[∂π∞[¥≤µ πµ∑[π∂∏[∞≤∏ WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË
±∂∂[¥≥∞[≥≥∂ ±µπ[≥∂±[∂≤µ ≤∞ W�U)« V���« ‚uI� UBB� q�UI� U�«e��« ≤[∞∂π[∑∑¥ ∑[±∑∏[±¥≥ U�uKD�Ë lz«œËÈd�√ – WKLF�U�WO�M�_«
≤[≤∞∑[≤≥∏[≤≤± ±[∏∂∂[∂µ∑[µ¥µ öLF� U�uKD� ŸuL�WO�M�√ WKLF�U� U�uKD�O�œ—_«∫W
≤µπ[≥∞∞[∞∞∞ ±[∞∑∂[µ∞∞[∞∞∞ ≤± «œUN�Ÿ«b�ù« ∂[≤∏¥[≥≥¥[≥≥∏ µ[π≤≥[±∞¥[∏≥π WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË
∂∞µ[≤±∞[µπ∞ µπµ[≤∞∑[∑¥≥ ≤≤ W�uJ(« lz«œË ≤µ±[¥≥π[π≤∞ ±π∑[µµ∞[µ¥¥ W�U� U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË
µ±¥[∑±∏ µ±±[∂π∑ ≤≥ w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U�� ±[≤¥∑[≥∂≤ ≤[∑µ∂[¥∞∏ WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË
π±[µµ∏[∂∞∞ π∞[≤¥∂[¥µ∞ ≤¥ Èd�√ U�uKD�– WO�œ—_« WKLF�U� ∑[¥π≥[∂∞µ[µ≤∏ ∑[∏∏µ[∏∑∑[∂∏± WKLF�U� U�uKD� ŸuL�O�œ—_«W
”√— ∫ UO�UO��ô«Ë ‰U*« ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ± ”√— ‰U*« ±[∏∑∏[≤∂¥ ±[∏∑∏[≤∂¥ ≤µ «ô w�UO���«ÂUF
±∞±[≤±≤[±∂∞ ±±∏[∂¥µ[≥¥∂ ≤∂ WO�U*« «œu�u*« rOOI� w�UO��« ≤[ππ¥[∞∞µ ∑±[∂±¥[µ≥≥ ≤∑ W�U)« UO�UO��ô«
±µ¥[∞∏¥[¥≤π ≤¥∞[±≥∏[±¥≥ ŸuL�”√— UO�UO��ô«Ë ‰U*« ±¥[∞≥≤[∑∏±[∑±∂ ±¥[≥≤π[¥¥±[±∂∂ Ë U�uKD*« ŸuL�”√— UO�UO��ô«Ë ‰U*«
¥≥±[≤∏∏[∂µµ
≥∑π[µ∏∏[∞∏∂
¥±ÃØ
®q�UI� U�© WO�UE� U�U�� ù« ��F��UC�© r�— s� WI�d*« U± ®�≈ © r�—¥± Ác� s� Ϋ¡e� ®rz«uI�« WO�U*« ÆUNF� √dI�Ë
LzU�??�d*« W???�U*« e?????w
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
122
W???LzU� ®»©
Íe??�d*« p??M��«w�œ—_« ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_«W??O�U�« W??
WLzU� q????�b�«
� WON�M*« WM�K� ≥± _« Êu????????????????�U�ˉ
ÕUC�≈
≤∞±¥ ≤∞±µ
—U???????????M�œ —U?????????????M�œ ∫ «œ«d�ù«
∏¥[µ≥≥[≤π∞ ∏≥[±∂∞[∂∏µ ≤∏ «œ«d�≈ WO�—U)« «—UL���ô« ¥≤[∞µ∑[µ¥¥ ±π[≥±∂[πµ≥ ≤π «œ«d�≈ WOK;« «—UL���ô« µ[≥¥±[∂π± µ[≥¥¥[¥π≥ ≥∞ «œ«d�≈ W�uM�� Èd�√
±≥±[π≥≤[µ≤µ ±∞∑[∏≤≤[±≥± «œ«d�ù« ŸuL�
∫ U�ËdB*«
±±∞[¥πµ[∂≥¥ ∏∞[≤¥≤[∞±∑ ≥± WB�d*« „uM��« Ÿ«b�≈ …c�U�Ë «œUN� vK� W�u�b� bz«u� ±π[µ∏∑[±±¥ π[∂∏∏[π≤∏ W�UF�« U��R*«Ë W�uJ(« U�U�� vK� W�u�b� bz«u�
±[∂µ¥[∏∂π ±[∏∂π[∂∏∏ WO�—U� WO�U� U��R�Ë „uM�Ë U�O� U�U�� vK� W�u�b� bz«u� ∏π±[≤¥≥ π≤π[∏≤≤ ≥≤ Èd�√ n�—UB�Ë ôuL�Ë bz«u�
∑[π≤π[∏¥∞ ¥[∂∞µ[≤∂± ≤Í n�—UB�—«b�≈ ¡UH�≈Ë U�uJ�*«Ë bIM�« ‚«—Ë√ ≤µ[∂π∑[∑≤µ ≤∑[∂µ¥[∂∑∑ ≥≥ n�—UB�W�—«œ≈ WO�uL�Ë
±∂∂[≤µ∂[¥≤µ ±≤¥[ππ∞[≥π≥ ∫ U�ËdB*« ŸuL� ©±∞≥[π±∂[≤≥µ®
©±∏∂[∞µπ[∞∑∂® ±∏ Ë≤∑
®dzU��©WO�M�_« öLF�«Ë V�c�« s� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� rOOI� ©±≥∏[≤¥∞[±≥µ® ©≤∞≥[≤≤∑[≥≥∏® ®…—U�)«© WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« V�u0
±∞≥[π±∂[≤≥µ ±∏∂[∞µπ[∞∑∂ ±∏ Ë≤∑ s� œUF*« dzU�� s� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� rOOI�
öLF�«Ë V�c�« «WO�M�_– pM��« Êu�U� V�u0
©≥¥[≥≤≥[π∞∞® ©±∑[±∂∏[≤∂≤®
®…—U�)«©pM��« Êu�U� V�u0 – w�UO��ô« »U�� vK� bOI� ®Ã© WLzU�WM�K� ®…—U�)«© ¡UH�ù ’U)«
ù« ��F��UC�© r�— s� WI�d*« U± ®�≈ ©¥± Ác� s� Ϋ¡e� ®rz«uI�« WO�U*« UNF� √dI�ËÆ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
123
W????LzU� ©Ã® Íe??�d*« p??M��«w�œ—_«
ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_«W??O�U�« W?? q�UA�« q�b�« WLzU�
� WON�M*« WM�K�≥± ‰Ë_« Êu�U�
≤∞±µ ≤∞±¥
—U???????????M�œ —U?????????????M�œ
®…—U�)«© pM��« Êu�U� V�u0– ®»© WLzU� ©±∑[±∂∏[≤∂≤® ©≥¥[≥≤≥[π∞∞®
∫q�UA�« q�b�« œuM� WLzU� ‰ö� s� WO�U*« «œu�u*« rOOI� w�UO��« � �G��«
q�UA�« q�b�« ±∑[¥≥≥[±∏∂ ±[¥∏µ[≥π∑
w�U�≈ `�d�«K�UA�« ®…—U�)«©W – ®œ© WLzU� ≤∂¥[π≤¥ ©≥≤[∏≥∏[µ∞≥®
ù« ��F��UC�© r�— s� WI�d*« U± ®�≈ ©¥± Ác� s� Ϋ¡e� ®rz«uI�« WO�U*« UNF� √dI�ËÆ
LzU�?? W q�UA�« q�b�«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
124
W?????LzU� ©œ®
Íe??�d*« p??M��«w�œ—_« ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_« W??O�U�« W??
WLzU� � «�G��«”√— UO�UO��ô«Ë ‰U*«
ŸuL:«
®…—U�)«© Êu�U� V�u0
pM��«
UO�UO��« W�U�
©ÕUC�≈ ≤∑®
« rOOI� w�UO�� «œu�u�
WO�U�
ô« w�UO���« ÂUF
©≈C�UÕ ≤µ® ”√— ‰U*« C�≈UÕ
—U??????????M�œ —U??????????M�œ —U??????????M�œ —U??????????M�œ —U??????????M�œ —U??????????M�œ � WON�M*« WM�K�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ
±µ¥[∞∏¥[¥≤π ≠ ≤[ππ¥[∞∞µ ±∞±[≤±≤[±∂∞ ±[∏∑∏[≤∂¥ ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
√�WO��U;« U�UO��« � �G��« d ٢٧و ٢ - - - ٧٩٠]٧٨٨]٨٥ - ٧٩٠]٧٨٨]٨٥
٠٠٠]٠٠٠]٤٨ ٢٦٤]٨٧٨]١ ١٦٠]٢١٢]١٠١ ٧٩٥]٧٨٢]٨٨ - ٢١٩]٨٧٣]٢٣٩ ÂUF�« W�«b� � ‰bF*« bO�d�«
)٢٦٢]١٦٨]١٧( )٢٦٢]١٦٨]١٧( - - - - pM��« Êu�U� V�u0 ®…—U�)«©– ®»© WLzU�
١٨٦]٤٣٣]١٧ - - ١٨٦]٤٣٣]١٧ - - WO�U*« «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�« � �G��«
١٨٦]٤٣٣]١٧ - )٢٦٢]١٦٨]١٧( ٩٢٤]٢٦٤ - - q�UA�« `�d�« w�U�≈– ®Ã© WLzU�
- ٢٦٢]١٦٨]١٧( ٢٦٢]١٦٨]١٧( - - - ‰u;« »U�� s�w�UO��ô« ¡UH�ù ’U)«
©…—U��® WM��«
٠٠٠]٠٠٠]٤٨ ٢٦٤]٨٧٨]١ ٣٤٦]٦٤٥]١١٨ ٥٣٣]٦١٤]٧١ - ١٤٣]١٣٨]٢٤٠ ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
� WON�M*« WM�K�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥
≤π∞[∏≥π[±∂∑ ≠ ±¥±[≤≥¥[±¥∞ ππ[∑≤∂[∑∂≥ ±[∏∑∏[≤∂¥ ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
©≥¥[≥≤≥[π∞∞® ©≥¥[≥≤≥[π∞∞® ≠ ≠ ≠ ≠ pM��« Êu�U� V�u0 ®…—U�)«©– ®»© WLzU�
±[¥∏µ[≥π∑ ≠ ≠ ±[¥∏µ[≥π∑ ≠ ≠ WO�U*« «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�« � �G��«
©≥≤[∏≥∏[µ∞≥® ©≥¥[≥≤≥[π∞∞® ≠ ±[¥∏µ[≥π∑ ≠ ≠ WK�UA�« ®…—U�)«© w�U�≈– ®Ã© WLzU�
©±∞≥[π±∂[≤≥µ® ≠ ©±∞≥[π±∂[≤≥µ® ≠ ≠ ≠
rOOI�� ’U)« w�UO��ô« »U�( ‰u;« öLF�«Ë V�c�« s� pM��« U�uKD�Ë «œu�u�
WO�M�_«
≠ ≥¥[≥≤≥[π∞∞ ©≥¥[≥≤≥[π∞∞® ≠ ≠ ≠ »U�� s� ‰u;«w�UO��ô« ¡UH�ù ’U)«WM��« ®…—U��©
±µ¥[∞∏¥[¥≤π ≠ ≤[ππ¥[∞∞µ ±∞±[≤±≤[±∂∞ ±[∏∑∏[≤∂¥ ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
Ê≈ U�UC�ù« © r�— s� WI�d*«± ®�≈ © r�—¥±UNF� √dI�Ë WO�U*« rz«uI�« Ác� s� Ϋ¡e� ®Æ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
125
�W????LzU ©?�® Íe??�d*« p??M��«w�œ—_«
ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_«W??O�U�« W?? WLzU� W?????????�bIM�« U??????I�b��«
� WON�M*« WM�K�≥± _« Êu????????????????�U�ˉ ≤∞±¥ ≤∞±µ ÕUC�≈
—U??????????????????M�œ ???????????????M�œ?—U??? ©±≥∏[≤¥∞[±≥µ® ©≤∞≥[≤≤∑[≥≥∏® ®…—U�)«© WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« V�u0≠ WLzU� ®»© ∫ ö�bF��«
±[∏≤∏[¥∂¥ ±[π∞±[π¥≤ W��U� «œu�u� „öN��« ±∂ ©≤∏[πππ® ±±[≥±∞ © dzU��ÕU�—√® «œu�u� lO�W��U�
∑[µ∏µ[≥∞π ±¥±[∞ππ[µ±∂ � dzU��V�c�« s� pM��« «œu�u� rOOI π∂[≥≥∞[π≤∂ ¥¥[πµπ[µ∂∞ dzU�� öLF�« s� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� rOOI�WO�M�_«
©≥≤[µ≤¥[¥≥µ® ©±µ[≤µµ[∞±∞® �U� ®…—U�)«© U�uKD*«Ë «œu�u*« � �G��« q�� ∫qOGA��« UOKL� s� W�bIM�« UI�b��« ©≥[¥∂∏[∑∑∂® ©≤[µ∞∂[∂∂µ® ©…œU�e�«® WO�M�_« öLF�U� W�uM�� «œu�u� �
±∞[≥±∏[∑≥∑ ≥[∞∑¥[ππ∂ W�uM�� «œu�u� � hIM�« Èd�√—UM�b�U� ≥≤µ[∞∞∞[∞∞∞ ≤µ[∞∞∞[∞∞∞ WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ UO�UH�« q�u9 � hIM�« ≤¥[π≥π[∏≥π ©±≤≤[≤±∞[∑¥µ® ®hIM�«© WO�M�_« öLF�U� WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË � …œU�e�«
©π[≥∏µ[∞µ≤® ≤±[∞µ≥[¥≥π …œU�e�«WO�M�_« öLF�U� W�uJ(« lz«œË � ®hIM�«© ©±∏[µ∂¥[∂∑∞® ©∑¥∞[∂≥±® WO�M�_« öLF�U� W�U� U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË � ®hIM�«© ©±µ≤[≤¥≥[∂∞±® ©≤≥∂[∑≤≤[≥π∑® öLF�U� WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË � ®hIM�«©WO�M�_« ©±∞[µ≤∏[±∞π® ©∑[∞∂∏[∑±±® W�U)« V���« ‚uI� UBB� q�UI� U�«e��« � ®hIM�«© ©¥≥[≤∏µ[∞≤≤® µ[±∞∏[≥∂π …œU�e�« U�uKD�Ë lz«œË � ®hIM�«©Èd�√ WO�M�_« öLF�U�
≤∏[¥∞∞[∞∞∞ ∏±∑[≤∞∞[∞∞∞ «œUN� � …œU�e�«Ÿ«b�ù« ±[∞µµ[≥∂∏[∞≥¥ ©≥∂±[≤≤π[¥ππ® …œU�e�« ®hIM�«© WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË �≠ —UM�b�U�
©±∞∂[∂±≤[∂±≤® ©±∞[∞∞≤[∏¥∑® W�uJ(« lz«œË � ®hIM�«©≠ —UM�b�U� ©¥¥[πµ±[∑±∂® ©µ≥[∏∏π[≥∑∂® W�UF�« U��R*«Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË � ®hIM�«©≠ —UM�b�U�
µ[≤∑∏ ©≥[∞≤±® ®hIM�«© …œU�e�«w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U�� � ©±π≥[∞¥∏® ±[µ∞π[∞¥∂ …œU�e�« WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË � ®hIM�«©≠ —UM�b�U�
≤¥[µ∂∏[∏≤≤ ≤π[∏∏∏[∏µµ ÆW�U)« V���« ‚uI� � hIM�« ≤[π∞∞[π∂± ©±[≥±≤[±µ∞® ®hIM�«© U�uKD� � …œU�e�« Èd�√ – —UM�b�U�
±[∞¥π[∑¥¥[∂≥∞ π±[∏π≥[∂µ≥ �U� s� W�bIM�« UI�b��«qOGA��« UOKL� ∫—UL���ô« UOKL� s� W�bIM�« UI�b��«
µ∏∂[±∏≥[∂µµ µ∂[µπ∂[∂±≤ hIM�« �‚«—Ë√ WO�U�WO�M�√ q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� ©¥±±[∂∞π[π¥¥® ©±[∞µ∏[±∏≤[±≥µ® WO�U� ‚«—Ë√ � ®…œU�e�«©WO�M�√ …QHD*« WHKJ��U�
¥∂¥[∑µ±[∞∞∞ ±∏∞[±µ∏[∞∞∞ � hIM�«‚«—Ë√ WO�œ—_« WKLF�U� Èd�√Ë WO�U� ©µ∑[µ≤∑[≤≤∞® ±µµ[∂≤µ[∑∑± WOK;« WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuML*« ÊUL�zô« � ®…œU�e�«© hIM�«
≥[ππ¥[µ∑≤ ∏±±[π¥∞ hIM�« WO�U*« «œu�u*« �WO�M�_« q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� ©±∞π[∏∏≤[∑∏π® ©∂±∞[≥∏π[≤¥µ® V�c�« � ®…œU�e�«© ©±[∑∑∂[≥µ∑® ©≤[∞≤µ[∏∑¥® W��U� «œu�u� ®¡«d�©
≥π[∞≤≤ ∂±[µ≤∑ W��U� «œu�u� lO� s� qB��*« ¥∑¥[±∑±[π≥π ©±[≤∑∑[≥¥≥[¥∞¥® �U� © W�bIM�« U�«b���ô«®� UI�b��«W�bIM�« � UOKL�—UL���ô«
∫q�uL��« UOKL� s� W�bIM�« UI�b��« ≤≥π[∑∑π[≥∂≤ ±µ∏[π±¥[≤µπ —bB*« bIM�« � …œU�e�« ≤≥π[∑∑π[≥∂≤ ±µ∏[π±¥[≤µπ q�uL��« UOKL� s� W�bIM�« UI�b��« �U�
©π∂[≥≥∞[π≤∂® ©¥¥[πµπ[µ∂∞® WO�M�_« öLF�« s� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� rOOI� ®dzU��© ±[∂∂∑[≥∂µ[∞∞µ ©±[∞∑±[¥πµ[∞µ≤® bIM�« � …œU�e�« ®hIM�«© �U� ¥[≤±∞[≥∏∑[¥π¥ µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ WM��« W�«b� � lz«œËË …b�—√Ë bI� µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ bI�…b�—√Ë WM��« W�UN� � lz«œËË µ
��F� U�UC�ù« © r�— s� WI�d*«±© r�— �« ®¥± s� Ϋ¡e� ®UNF� √dI�Ë WO�U*« rz«uI�« Ác�Æ
W�bIM�« UI�b��« WLzU�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
126
Íe??�d*« p??M��«w�œ—_« ÊU???L�– W??JKL*«O�œ—_«W??O�U�« W?? �UC�≈ ‰u???� U?????rz«uI�« W?????O�U*«
±≠ ÂU????????????????�
≠ Íe�d*« pM��« f�Q�w�œ—_« ÂU� �±π∂¥ Ê«Ë ¨WKI�?�� W?�—U���« WO?B�A� p?M��« l�L��Ë ¨’U� Êu�U� V�u0t�«b�√ —UM�b�« q�u% WOK�U� ÊUL{Ë WJKL*« � ÍbIM�« —«dI��ô« vK� �UH(« w�w�œ—_« ÍœU?B��ô« u?LM�« lO�A�Ë
W�uJ�K� W�UF�« W�œUB��ô« W�UO��« o�Ë WJKL*« � œdD*«. ≠ *« pM��« Êu�U� hM� WM�� w�œ—_« Íe�d±π∑± ÕU?�—_« »U?�� � …—U�� W�√ WODG�� UO�UO��ô« nJ� � «–« t�«
‰ö� WODG��« Ác� �UJ�« mK�*« l�b� Ê« W�uJ(« vK� ¨WO�U� WM� Í_ dzU�)«ËdN�_« W?�UN� w?K� �?�« W�ö��«WO�U*« WM��« pK�.
≠ b� � UL�b�« ÊU�d� t�Ë ÊUL� u� pM��« dI� Ê« b�—« WM�d�_«Ë W�IF�« WM�b� �.
≠ ÂU� W�UN� � u� UL� Íe�d*« pM��« wH�u� œb� mK�≤∞±µ ©∂≥¥ÎUH�u� ®.
≠ © …œU*« ÂUJ�√ V�u0∏ © r?�— w?�œ—_« Íe�d*« pM��« Êu�U� s� ®≤≥ WM?�� ®±π∑± t�?�K� � ¡«—“u?�« f?K� —d?� a�—U�� …bIFM*«≤∑ —«–¬≤∞±≥ �« WM' WO�u� vK� �¡UM�Ë a�—U?�� …b?IFM*« UN�?�K� � …—œU?B�« W�œU?B��ô« WOLM�≤µ
—«–¬≤∞±≥ w?�œ—_« Íe?�d*« p?M��« ‰U?� ”√— …œU?�“ sLC�*« w�œ—_« Íe�d*« pM��« …—«œ≈ fK� —«d� vK� WI�«u*« `�BO�¥∏ s� Îôb� —UM�œ ÊuOK�±∏ q�u��� p�–Ë —UM�œ ÊuOK�≥∞ ÂUF�« w�UO��ô« s� —UM�œ ÊuOK�.
≠ ??� fK� q???�� s� w�œ—_« Íe�d*« pM�K� WI�d*« WO�U*« rz«uI�« —«d�« r…—«œù« a?�—U��≤∑ —«–¬≤∞±∂Æ
≤≠ WO�U*« rz«uI�« œ«b�≈ f�√
√≠ -œ«b�≈ « d�—U?I�K� W?O�Ëb�« ��U?FLK�Ë o?�DM� Y?O� w?�œ—_« Íe?�d*« p?M��« Êu�UI� ÎUI�Ë WI�d*« WO�U*« rz«uI�« W?O�U* «��H��«Ë U�u� …—œUB�« � v�«d�Ë ¨≈U�œ«b� fK� «—«d�«œù«…— k�U;« «—«d�Ë œu?�Ë ‰U� �Ë Æ ·ö�?�«
Íe?�d*« p?M��« Êu�U?� � œ—Ë U?0 «e?��ô« r�?O� w�œ—_« Íe�d*« pM��« Êu�U�Ë WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« 5� U�w�œ—_«Æ
≠ √b�* ÎUI�Ë WO�U*« rz«uI�« œ«b�≈ - W?LOI�U� d?NE� �?�« W?O�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�u*« ¡UM���U� WO�—U��« WHKJ��«W�IF�«Ë b�—« w�d� UNO� U0 WFL:« pM��« U�U�� WI�d*« WO�U*« rz«uI�« q�9Ë ÆWO�U*« rz«uI�« a�—U�� W�œUF�«Æ
≠ —UM�b�« Ê«w�œ—_« WKL� u�—UN�≈ « q�1 Íc�«Ë WO�U*« rz«uI�«pM�K� WOHO�u�« WKLF�Æ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
127
≠ � WF��*« WO��U;« U�UO��« Ê≈œ«b�≈ � WON�M*« WM�K� UN�U��« - ��« U�UO��« l� WK�UL�� WM�K� WO�U*« rz«uI�«
≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ W?O�M�_« ö?LF�« rO?OI� ‚Ëd?� b?M� W?'UF0 W?�U)« WO��U;« W�UO��« q�bF� ¡UM���U�U� ��«Ë V�c�«Ë Y?O� U?O�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— sL{ W�U)« UO�UO��ô« bM� � bOI� X� U?N�√ d?NE� X��?�√
«–≈ U?�uKD*« V�U� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–≈ «œu�u*« V�U� � dNE� YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{« oO�D� d�√ p�c�Ë ¨Íe�d*« pM��« Êu�U� l� v�UL�� W�UO��« Ác�Ë sz«œ U�bO�— ÊU� � UL� W�bF*«Ë …b�b'« ��UF*
© ÕUC�≈¥≠ÁU�œ√ ®√Æ
∫WF��*« WO��U;« U�UO��« r�√ wK� ULO�Ë »≠ vK� WI�d*« w�U*« e�d*« WLzU� � V�c�« dNE�”U�√ —UF�_« � …bzU?��« WO*UF�« ‚«u?�_« b?M� œ«b?�≈ rO?OI��« …d?A�
� Íe�d*« pM��« Èb� …bL�F*«¬d� ‰œU?F� U?� m�U?��«Ë WM��« � qL� Âu�π∂∞Ø∑µ≤ q?J� —U?M�œ W?B�Ë√ � U?L�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ©π∑µØ∏µ∞ � UL� WB�Ë√ qJ� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ Æ®
Ã≠ …QHD*« WHKJ��U� WO�U� «œu�u� ≠ N� �UH��ô« U�UL�√ ÖuLM� ÎUI�Ë pM��« …—«œ≈ ·bN� ��« WO�U*« «œu�u*« w� W�b�UF��« W�bIM�« UI�b��« qOB��� U
rzUI�« s�b�« bO�— vK� …bzUH�«Ë s�b�« q�√ s� UF�b�U� q�L�� ��«ËÆ ≠ KJ�U� ¡«dA�« bM� «œu�u*« Ác� U��≈ r��¡UM��ô« n�—UB� UNO�≈ ÎU�UC� WH rB)« Ø…ËöF�« QHD�Ë ¨Â«b���U� WI�d�
Âb?� �≈ ÍœR?� U?N�LO� � w�b?��« s?� W?&U� U?BB� W�√ ‰eM�Ë ¨…bzUH�« »U�( Ë√ vK� ΫbO� ¨W�UFH�« …bzUH�« bF� …QHD*« WHKJ�U� ÎUI�ô dNE�Ë q�b�« WLzU� � UN�LO� � w�b� Í√ bO� r��Ë ¨t??M� ¡e� Ë√ q�_« œ«œ��« WO�UJ�≈
w�b��« dzU�� UNCOH�Æ ≠ K�� q�1 W?O�U(« W?LOI�«Ë ö�?��« � W?���*« WLOI�« 5� ‚dH�« …QHD*« WHKJ��U� WO�U*« «œu�u*« WLO� � w�b��« m
wK�_« wKFH�« …bzUH�« dF�� W�uB�*« WF�u�*« W�bIM�« UI�b�K�Æ ≠ ?F� � …œb?;« ôU?(« � ô≈ b?M��« «c?� �≈ Øs� WO�U� «œu�u� Í√ nOMB� …œU�≈ “u� ô W?O�U*« d�—U?I��« ��U
O�Ëb�«� ¨W � q�b?�« W?LzU� sL{ lO��« W�O�� qO��� r�� UN�UI���« a�—U� q�� «œu�u*« Ác� s� Í√ lO� ‰U� WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« U�KD�* ÎUI�Ë p�– s� ÕUB�ù«Ë qI��� bM�Æ
œ≠ Æq�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�U� «œu�u� ≠ —UF?�_« U?�KI� s?� ÕU?�—_« oOI%Ë V�dI�« q�I��*« � UNFO� ÷dG� UNz«dA� pM��« ÂU� ��« WO�U*« «œu�u*« w�
…d�U�*« ÕU�—√ g�U� Ë√ q�_« …�B� WO�u��«Æ ≠ b?M� q�b�« WLzU� vK� ¡UM��ô« n�—UB� bOI�© ¡«dA�« bM� W�œUF�« WLOI�U� «œu�u*« Ác� U��≈ r�� œU?F�Ë ®¡«d?A�«
Z�UM�« W�œUF�« WLOI�« � �G��« UNO� U0 q�b�« WLzU� � W�œUF�« WLOI�« � �G��« dNE�Ë ¨W�œUF�« WLOI�U� ÎUI�ô UNLOOI� öLF�U� W�bIM�« �� «œu�u*« œuM� q�u% U�Ëd� s�WO�M�_« r�� UNM� ¡e� Ë√ «œu�u*« Ác� lO� ‰U� �Ë ¨
)« Ë√ ÕU�—_« qO���q�b�« WLzU� � p�– s� W&UM�« dzU�Æ ≠ Æq�b�« WLzU� � WII��*« bz«uH�« Ë√ W�“u*« ÕU�—_« qO��� r��
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
128
≠ d�—U?I�K� W?O�Ëb�« ��U?F*« � …œb?;« ôU?(« � ô≈ b?M��« «c� �≈ Øs� WO�U� «œu�u� Í√ nOMB� …œU�≈ “u� ô
ÆWO�U*« ?�≠ WLOI�U� WO�U� «œu�u�q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« ≠ q?�L�� �?�«Ë q?�uD�« Èb?*« v?K� U?N� �U?H��ô« ÷d?G� WOJK*« «Ëœ√ � «—UL���ô« WO�U*« «œu�u*« Ác� q�9
WO�Ëb�« WO�U*« U��R*« � pM��« UL�U�0WOLOK�ù«Ë ÆWOK� WO�U� U��R� � pM��« UL�U��Ë
≠ r�� U��√ ÎU�UC� W�œUF�« WLOI�U� ¡«dA�« bM� «œu�u*« Ác� U?NO�≈ W?LOI�U� ÎU?I�ô U?NLOOI� œU?F�Ë ¡U?M��ô« n�—U?B� W?�œUF�« W?LOI�« � �G�?�« U?�√ U?O�UO��ô« sL?{Ë q�UA�« q�b�« WLzU� � W�œUF�« WLOI�« � �G��« dNE�Ë ¨W?�œUF�«
bIM�« �� «œu�u*« œuM� q�u% U�Ëd� s� Z�UM�« r�O� WO�M�_« öLF�U� W� U?N�U��≈ rO?OI� ‚Ëd?� »U?�� sL?{ öL�WO�M�√ Íe�d*« pM��« Êu�UI� ÎUI�Ë V�–Ë Ë√ ÕU?�—_« qO��� r�� UNM� ¡e� Ë√ «œu�u*« Ác� lO� ‰U� �Ë ¨
UF�« W?LOI�« w�U?O��« bO?�— q�u% r��Ë UO�UO��ô« sL{Ë q�UA�« q�b�« WLzU� � p�– s� W&UM�« dzU�)« W?�œ …d�U�� W�U�*« WO�U*« «œu�uLK��≈ q�b�« WLzU� ‰ö� s� fO�Ë W�U)« UO�UO��ô«Æ
≠ qO��� r��ÕU�—_« Æq�b�« WLzU� � «—UL���ô« Ác� s� W�“u*«
Ë≠ W�œUF�« WLOI�«
≠ ≈ W�œUF�« WLOI�« q�9 WDA� ‚«u�« � WO�U*« rz«uI�« a�—U�� ® U�uKD� lO� Ø «œu�u� ¡«d�© ‚ö�ù« —UF�√ Ê «Ëœú� U� ��« WO�U*« UI�A*«Ë√ÆWO�u� —UF�
≠ WMKF� —UF�√ d�u� Âb� ‰U� �Ë√ WO�U*« UI�A*«Ë «Ëœ_« iF�� jA� ‰Ë«b� œu�Ë Âb�Ë√ r�� ‚u��« ◊UA� Âb� d�bI� ∫UNM� ‚d� …bF� W�œUF�« UN�LO�
≠ Æ��� b� �≈ U� WN�UA� WO�U� …«œ_ WO�U(« WO�u��« WLOI�U� UN��—UI�
≠ ÆU� WN�UA� WO�U� …«œ√ � W�b���� W��M� WF�u�*« W�bIM�« UI�b��« rB�Ë WOK�I��*« W�bIM�« UI�b��« qOK%
≠ /Æ «—UO)« �F�� ÖU
≠ WK�u� WO�U*« U�uKD*«Ë «œu�u*« rOOI� r��b�_« W?�bIM�« UI�b?��« r?B� V?�u0 b?z«u� UNOK� o���� ô ��«Ë sL{ rB)« …bzU� qO��� r��Ë ¨W�UFH�« …bzUH�« dF��Ë «œ«d�≈ Æq�b�« WLzU� � W{u�I*« bz«uH�«
rOOI��« ‚d� ·bN��≈ c�Q�Ë ‚u��« UF�u� fJF� W�œU� WLO� vK� ‰uB(«—U���ôU� Ë√ d�U?� W?�√Ë WO�u?��« q?�«uF�«ÆWO�U*« «Ëœ_« WLO� d�bI� bM� tF�u�� l�UM�
“≠ WO�U*« «œu�u*« WLO� � w�b��«
p?�UM� X?�U� «–« ULO� b�b��� w�U*« e�d*« WLzU� a�—U� � WO�U*« «œu�uLK� ö���« � W���*« rOI�« WF�«d0 pM��« ÂuI� UN�LO� � w�b� vK� ‰b� «d�R�ÎU�œ«d�≈ Ë√ WLOI�« d�bI� r�� t�U� «d�R*« Ác� q�� œu�Ë W�U� �Ë ¨W�uL� qJ� vK�
% q�« s� œ«œ��ö� WK�UI�«Æw�b��« …—U�� b�b
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
129
Õ≠ lO��« Ë√ ¡«dA�« …œU�≈ UO�UH�«
≠ p?�–Ë ¨wK�I��� a�—U�� UNz«d� …œU�S� s�«e�*« bNF��« - ��«Ë W�U�*« «œu�u*U� WO�U*« rz«uI�« � ·«��ô« dL��� ‰U?� pM�K� ‰ËR� l�UM� Ë√ d�U� W�√ Ê_Ë «œu�u*« pK� vK� pM��« …dDO� —«dL��ô U?NLOOI� dL�?��Ë ¨UN�Ëb?�
¨W??F��*« WO��U;« U�UO�K� ÎUI�Ë Ë ‰«u�_« bM� � U�uKD*« sL{ œuIF�« Ác� WLK��*« m�U�LK� WK�UI*« m�U�*« ×b� b?IF�« …�?� Èb?� v?K� o��?�� bz«u� ·ËdBL� ¡«dA�« …œU�≈ dF�Ë lO��« dF� 5� ‚dH�U� ·«��ô« r��Ë ¨W{�I*«
WI�d� «b���U�ÆW�U�FH�« …bzUH�« ≠ rz«u?I�« � U?N� ·«�?�ô« r�?� ö?� œb?� wK�I�?�� a�—U?�� UNFO� …œU�S� s�«e�*« bNF��« l� Á«�A*« «œu�u*« U�√
×b�Ë ¨UN�Ëb� ‰U� pM�K� ‰ËR� ô l�UM� Ë√ d�U� W�√ Ê_Ë «œu�u*« pK� vK� …dDO��« d�u� ÂbF� p�–Ë ¨WO�U*«KF�*« W�u�b*« m�U�*« q?�u9 b?M� sL?{ Ë√ Èd?�_« WO�d?B*« U?��R*«Ë „u?M��« Èb?� lz«œu�« sL{ œuIF�« ÁcN� WI
UO�UH�« o��?�� bz«u� «œ«d�S� lO��« …œU�≈ dF�Ë ¡«dA�« dF� 5� ‚dH�« W'UF� r��Ë ¨‰U(« V�� ¡«dA�« …œU�≈ÆW�U�FH�« …bzUH�« WI�d� «b���U� bIF�« …�� Èb� vK�
◊≠ �U��« «œu�u*«W� Ë r�«�*« „öN��ô« q�eM� bF� WHKJ�U� W��U��« «œu�u*« dNE�√ W?��U��« «œu?�u*« „öN�?�« r�?�Ë ¨U?N�LO� � w�b?� Í
…e�U� ÊuJ� U�bM� ®w{«—_« ¡UM���U�©Â«b���ö� «b��?�U� U?� l?�u�*« w�U��ù« dLF�« Èb� vK� X�U��« j�I�« WI�dD�∫WO�U��« W�u�*« W�uM��« V�M�«
• w�U�� ≥
w�U�� UMO�% ≤∞ ÀU�√ «—uJ�œË U�ËdH�Ë ±∞
WMO�_« sz«e)«Ë U�UI�« µ qI� jzU�Ë ±µ
ü« …eN�√Ë ±µ w�ü« V�U(« UO�d� ≤µ
w�ü« V�U(« …eN�√ ≤µ ≠ sJL*« mK�*« qI� U�bM� iO?H� r�?� t?�S� ¨W???���b�« U?N�LO� �U????� s� W��U��« «œu�u*« s� Í√ s� Áœ«œ��«
Æq�b�« WLzU� � w�b��« WLO� qO���Ë U�œ«œ��« sJL*« WLOI�« �≈ UN�LO� ≠ dLF�« WF�«d� r��w�U��ù« � ¨ÂU� q� W�UN� � W��U��« «œu�uLK�S d?LF�« UF�u� X�U� «– w�U?��ù« s?� n?K��
«Æ «d�bI��« � �G� Á—U���U� WI�ö�« «uM�K� d�bI��« � �G��« bO� r�� ÎUI�U� …bF*« «d�bI�� ≠ œuF� ô U�bM� Ë« UNM� hK���« bM� W��U��« «œu�u*« œUF���« r��Í√ s?� Ë« UN�«b���« s� WF�u�� WOK�I��� l�UM�
ÆUNM� hK���« Í≠ r��¡UH�≈ W�U�� UIH�‚«—Ë√ *«Ë bIM�«Æ «uM� Àö� Èb� vK� …b�b'« WO�bF*« U�uJ�
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
130
„≠ c�R� «œ«d�≈ c?�R� Y?O� l�b?�« U?O�UH�«Ë öON�� vK� bz«uH�« ¡UM���U� ‚UI���ô« ”U�√ V�u0 bz«uH�«
«œ«d�û� ÆUNC�� bM� ‰≠ V�u0 ôuLF�«Ë bz«uH�« n�—UB0 ·«��ô« r��”U�√ Æ‚UI���ô« Â≠ r��Ë ¨w�U*« e�d*« WLzU� a�—U�� …bzU��« WK�ü« —UF�_U� WC�UI*« œuI� rOOI� r�� U��≈ W&UM�« dzU�)« Ë√ ÕU�—_«
Æq�b�« WLzU� � W�œUF�« WLOI�« � �G��« s� Ê≠ a�—U�·«��ô« WO�U*« «œu�u*U�
…d�U�*« a�—U� � WO�U*« «œu�u*« lO�Ë ¡«dA� ·«��ô« r��Æ®WO�U*« «œu�u*« ¡«d� Ë√ lO�� pM��« «e��« a�—U�© ” ≠ öLF�«WO�M�_«
≠ Æ ö�UF*« ¡«d�≈ a�—U�� …bzU��« ·dB�« —UF�Q� WM��« ‰ö� WO�M�_« öLF�U� r�� ��« ö�UF*« U��≈ r�� ≠ WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�u*« …b�—√ q�u% r��—UF�Q� ö?LF�« W?O�M�_« W?LzU� a�—U?� � …bzU?��« WOD?�u�«
Æw�œ—_« —UM�b�« q�UI� pM��« s� WMKF*«Ë w�U*« e�d*« ≠ öLF�U� WO�U*« �� U�uKD*«Ë WO�U*« �� «œu�u*« q�u% r��WO�M�_« b?�b% a�—U?�� W?�œUF�« WLOI�U� …d�UE�«Ë
ÆW�œUF�« UN�LO� ≠ UM�« WKLF�« U�Ëd� q�u% r�� »U?�( W?O�M�√ ö?LF� pM��« «œu�u� rOOI� …œU�≈ s� W� w�U?O��ô« ’U?)«
bM� sL{ œ—«u�« WO�M�_« öLF�« rOOI�� UO�UO��« b� t�Q� ÎULK� ¨pM��« Êu�U� V�u0 w�U*« e�d*« WLzU� � W�U� ÂUFK� WO��U;« W�UO��« �OG� -≤∞±µ pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� X���√Ë V?�U� � d?NE� YO�
sz«œ U�bO�— ÊU� «–≈ U�uKD*« V�U� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–≈ «œu�u*« Æ Ÿ≠ …œU*« Íe�d*« pM��« Êu�U� V�u0π t?O� b?OI� ÂU?� w�U?O��U� w?�œ—_« Íe�d*« pM��« kH�� √Ø≤∞ `�d?�« s?� •
¨W�uJ�K� �UB�« `�d�« w�U� l�b�Ë WO�U� WM� q� � pM�K� �UB�« s?� W?M�e�K� UHK?� l�b� Ê« k�U�LK� “u�Ë d?�¬ � WI��?�*« ÕU�—_« bO�— l�œË UHK��« b�b�� r��Ë ¨ÕU�—_« Ác� s� oI��O� Íc�« W�uJ(« VOB� q�√
ÆWM��« s� qL� Âu� ≥ ≠ WO��U;« «d�bI��«
d�R?� «œU?N��«Ë «d�b?I�� ÂU?OI�« pM��« …—«œ≈ s� VKD�� WO��U;« U�UO��« oO�D�Ë WO�U*« rz«uI�« œ«b�≈ Ê≈ «œUN��ô«Ë «d�bI��« Ác� Ê« UL� ¨WKL�;« U�«e��ô« s� ÕUB�ù«Ë WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�u*« m�U�� �
K�Ë UBB�*«Ë n�—UB*«Ë «œ«d�ù« � d�R� ‰U?*« ”√— b?M� sL{ d�UE�« WO�U*« «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�« bO�— v UO�UO��ô«Ë W?�bIM�« UI�b��« m�U�� d�bI�� W�U� «œUN��«Ë ÂUJ�√ —«b�≈ pM��« …—«œ≈ s� VKD�� ’U� qJA�Ë ¨
—œ U?� …œb?F�� q�«u�Ë UO{d� vK� …—ËdC�U� WOM�� …—u�c*« «d�bI��« Ê≈ ¨UN�U�Ë√Ë WOK�I��*« s?� W?�ËUH�� U?� ·Ëd?�Ë ŸU{Ë√ s� W�UM�« «�G��« W�O�� p�–Ë «d�bI��« s� nK�� b� WOKFH�« ZzU�M�« Ê«Ë sIO��« Âb�Ë d�bI��«
Æq�I��*« � «d�bI��« pK�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
131
≠ «d�bI��« ÊQ� pM��« …—«œ≈ b???I�F� «œUN��ô«Ë v?K� WK?BH� w?�Ë ¨W?�uIF�Ë W?O�U� W?O�U*« rz«uI�« œ«b�≈ � WF��*«
∫w�U��« u�M�«
W�uM��« U�öN��ô« »U���« U�UG� Í—Ëœ qJA� W�uLK*« ‰u�ú� WO�U��ù« —UL�_« d�bI� …œU�S� …—«œù« ÂuI� W?O�U��ù« —U?L�_« «d�bI�Ë ‰u�_« pK�� W�UF�« W�U(« vK� «œUL��« …—U?�� c?�« r�?�Ë ¨q�I�?�*« � W?F�u�*«
Æq�b�« WLzU� � w�b��« «c?� c?�√ r�?�Ë U?N�LO� � w�b?� Í√ d�b?I�� WHKJ�U� dNE� ��«Ë WO�U*« «œu�uLK� W�—Ëœ WF�«d0 …—«œù« ÂuI�
Æq�b�« WLzU� � w�b��« ÂuI�…—«œù« ö�« UBB�*« c�«Ë pM��« vK� W�UI*« U�UCIK� W�—Ëœ WF�«d0 Í«d?� ΫœUM�?�« U?�«e��ô« Ác?� W�“
ÆpM�K� w�u�UI�« —UA��*« q?B�Ë W?K�U� W�œUF�« WLOI�« fO�UI� tO� nMB� Íc�« W�œUF�« WLOI�« q�K�� � Èu��*« s� ÕUB�ù«Ë b�b% r��
5?� ‚d?H�« Ê≈ ¨W?O�U*« d�—U?I�K� W?O�Ëb�« ��U?F*« � …œb;« U�u��LK� ÎUI�Ë W�œUF�« WLOI�« U�UO� Èu�?�*« ≤ Èu��*«Ë≥ W?OL�√ Èb�Ë UN�E�ö� sJ1 ö�b*« Ë√ U�uKF*« X�U� «–≈ U� rOOI� �F� W�œUF�« WLOI�« fO�UI*
W?LOI�« ”U?OI� W�b��?�*« ö�b?LK� o?O�œ qOK%Ë ÂUJ�√ l{Ë VKD�� U2 UN�E�ö� sJ1 ô ��« U�uKF*«uF�« W�U� —U���ôU� c�_« p�– � U0 W�œUF�«Æ«e��ô« Ë√ q�_« h� ��« q�«
¥≠ W�bF*«Ë …b�b'« WO�Ëb�« WO�U*« d�—UI��« ��UF� oO�D�
√ -O�U*« rz«uI�« vK� Íd�u� d�√ U� fO� ��«Ë W�bF*«Ë …b�b'« WO�Ëb�« WO�U*« d�—UI��« d??O�UF�W∫
� WO�U��« W�bF*«Ë …b�b'« WO�Ëb�« WO�U*« d�—UI��« ��UF� ŸU?��« -œ«b�≈ Íd�u� qJA� d�R� � ��«Ë ¨pM�K� WO�U*« rz«uI�«
m�U�*« vK�ù«ËU�UB� W???'UF*« vK� ��Q� U� ÊuJ� b� t�Q� ÎULK� ¨WI�U��« «uM��«Ë WM�K� W???O�U*« rz«uI�« � …œ—«u�«
W??O��U;« W?OK�I��*« U�O���«Ë ö??�UFLK�∫
• ‰ö?� …—œU?B�« W?O�U*« d�—U?I�K� W?O�Ëb�« ��U?F*« v?K� W�uM?��« UMO����« «u?�_« ≤∞±∞≠≤∞±≤ sL?C�� �?�«Ë WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*U� oKF�� ö�bF�ÂU�—√ ©≤©Ë ®≥©Ë ®∏©Ë ®±≥ W?O�Ëb�« W�?�U;« ��UF�Ë ® ÂU?�—√ ©±∂ ®
©Ë≤¥©Ë ®≥∏Æ® • W�uM��« UMO����« ‰ö?� …—œU?B�« W?O�U*« d�—U?I�K� W?O�Ëb�« ��UF*« vK� «u?�_« ≤∞±± ≠ ≤∞±≥ sL?C�� �?�«Ë
oKF�� ö�bF� WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*U�ÂU�—√ ©±©Ë ®≥© Ë ®±≥© r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF�Ë ®¥∞Æ® • © r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF� vK� ö�bF��«±π ∫®`{u� ¨5H�u*« l�UM� UL�U?�*« l�“u� WOHO� ö�bF��« Ác�
ÆW�b)« «�� vK� rN�U�b� j��d� ��«Ë WO�—U)« ·«d�_« Ë« 5H�u*« s� W�u�b*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
132
»– ∫bF� ‰uFH*« W�—U� ��Ë …—œUB�« W�bF*«Ë …b�b'« WO�Ëb�« WO�U*« d�—UI��« ��UF�
oO�D�� pM��« rI� � s?J� d?J�*« o?O�D�K� …e�U?'«Ë …—œUB�« ÁU�œ√ …œ—«u�« W�bF*«Ë …b�b'« WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*«bF� ‰uFH*« W�—U� ��:
bF� Ë√ � √b�� ��« WO�U*« «uM�K� ‰uFH*« W�—U�
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ © r?�— W?O�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«±¥ q?O�Q��« U�U?�� ∫®ÆWOLOEM��«
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ © r??�— w�Ëb??�« W�??�U;« —U??OF� v??K� ö�b??F��«± ÷d??� ∫® …—œU�*U� WIKF�*«Ë WO�U*« rz«uI�«ÕUB�ùU�Æ
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ © r?�— W?O�U*« d�—U?I�K� w�Ëb?�« —U?OF*« v?K� ö�bF��«±± ∫ ® W??'UF*U� W??IKF�*«Ë W��??A*« U??O�UH�ô« ¡«d??A� WO�??�U;«
ÆW��A*« UOKLF�« � hB(«
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ © r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF� vK� ö�bF��«±∂ UJK�L*« ∫®© r???�— w�Ëb???�« W�???�U;« —U???OF�Ë ¨ «b???F*«Ë ôü«Ë≥∏ ®
W?�u�I*« WO�?�U;« ‚d?DK� `O?{u� ∫W�uLK*« �� «œu�u*«Æ¡UH�ù«Ë „öN��ö�
‰Ë√ w�U��« Êu�U�≤∞±∂ © r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF� vK� ö�bF��«±∂® ∫ U?JK�L*«© r??�— w�Ëb�« W��U;« —UOF�Ë «bF*«Ë ôü«Ë¥±∫W�«—e�« ®
ÆW��M*« U�U�M�«
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ © r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF� vK� ö�bF��«≤∑® ∫ rz«uI�« � «—UL���ô« qO���� PAMLK� ÕUL��« ¨WKBHM*« WO�U*«
l�—UA*« ¨WF�U��« U�dA�«W��A*« WKO�e�« U�dA�«Ë≈U� © r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOFLK� UI�Ë WHKJ�U�π ®√ «b���U� Ë
ÆWKBHM*« WO�U*« rz«uI�« � WOJK*« ‚uI� WI�d�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
133
‰Ë√Êu�U� w�U��«≤∞±∂ © r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« vK� ö�bF��«±∞ WO�U*« rz«uI�« ∫®© r??�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«Ë …b�u*«±≤ ∫®ÕUB�ù« hB(« s�
© r??�— w�Ëb�« W��U;« —UOF�Ë Èd�_« PAM*« �≤∏ � —UL���ô« ∫®¨W��A*« l�—UA*«Ë WHOK(« U�dA�« ô« oO�D�� WIKF�*«Ë s� ¡UM���
bO�u��« ÆW�—UL���ô« U�dA�« �
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∂ ‰ö� …—œUB�« WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« vK� W�uM��« UMO����« «u�_«≤∞±≤≠≤∞±¥ WO�Ëb�« ��UF*« vK� WK�U(« ö�bF��« wDG� ��«Ë
WO�U*« d�—UI�K�ÂU�—√ ©µ©Ë ®∑ ® WO�Ëb�« W��U;« ��UF�ËÂU�—√ ©±π©Ë ®≥¥Æ®
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∏ r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«π W�bF*« a�M�«© WO�U*« «Ëœ_«Â«u�ú� ≤∞∞π Ë≤∞±∞ Ë≤∞±≥ Ë≤∞±¥ ®
© r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« —b� YO�π s�dA� � WO�U*« «Ëœ_« ® w�U�≤∞∞π -Ë ¨WO�U*« «œu�u*« ”UO�Ë nOMB�� …b�b� U�KD�� Õd� Ë
s�dA� � tK�bF� ‰Ë_«≤∞±∞ W�U{ù œUF���«Ë ”UO� Ë nOMB�� U�KD��s�dA� � …b�b� W��� Õd� - UL� ¨WO�U*« U�uKD*« w�U��«≤∞±≥
◊u���« W��U; …b�b� U�KD�� sLC��� W�bF� t��� —«b�≈ - UL� Æ “u9 � —UOF*« s�≤∞±¥ U�KD�� ®√© s� q� w�Oz— qJA� sLC�� w�
nOMB��« U�KD�* …œb� ö�bF� ®»© WO�U*« «œu�uLK� w�b��«« ‰ö� s� WO�U*« «œu�u*« ”UOI� W�� Õd� ‰ö� s� ”UOI�«Ë q�b�
q�UA�«d�ü« Æ WDO���« s�b�« «Ëœ√ iF��
r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOFLK� WOzUNM�« W��M�« Ê« ©π® vK� Íu�% WO��U;« U�KD�*« «Ëœú� w�Ëb�« W��U;« —UOF� q� XK�Ë WO�U*«
© r�—≥π ∫®·«��ô« —UOF*« s� …b�b'« W��M�« sLC��Ë Æ”UOI�«Ë��« U�KD�*«∫WO�U
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
134
• ∫”UOI�«Ë nOMB��«
�¡U?M� W?O�U*« «œu�u*« nMB� ô« Öu?/ v?K� W?�bIM�« UI�b?��«Ë ‰U?L� W��M�« Ác� X�b�Ë ÆW�b�UF��« Y?O� s�b�« «Ëœ√ iF�� b�b� nOMB�
q�b?�« ‰ö?� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�U*« «œu�u*«¢ sL{ UNHOMB� sJ1 q�U??A�«d??�ü« qJ??A� W??O�U*« U??�uKD*« nOM??B� r�??�Ë Æ¢ —U??OF* t�U??A�
© r�— w�Ëb�« W��U;«≥π p?�UM� sJ� ® U?�ö��« W?I�DM*« U?�KD�*« � d�U� ”UO� vK�ÊUL�zô« Æ…QAM*U� WIKF�*«
• ∫w�b��«
W�??�� X�b??�≤∞±¥ »U??���ô ¢W??F�u�*« W??O�UL�zô« …—U??�)«¢ Öu??/ ¨W?O�U*« «œu�u*« w�b� …—U�� Í—Ëd?C�« �?� s?� `�?�√ tOK�Ë …œU?�“
WO�UL�zô« d�U�*« Æw�b��« …—U�� ·«��ô« r�� v�� o��� qJA�
• ∫◊u���« W��U�
W��� X�b�≤∞±¥ Êu?JO� tLOL?B� - ◊u?���« W�?�U; b?�b� Öu/ l� WLzö� d��√ d�U?�* ÷d?F��« b?M� d�U?�*« …—«œS� PAM*« ÂUO� WOHO�
Æw�U*« ��Ë w�U*« ◊u���«
• ¡UG�≈·«��ô«∫U
¡UG�≈ U�KD�� ŸU��≈ -·«��ô« UL� WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�uLK�© r�— w�Ëb�« ��U;« —UOF*« � œ—Ë≥πÆ®
w�Ëb�« —UOF*« oO�D� r�� U�bM�© r�— WO�U*« d�—UI�K�π…d� ‰Ë_ ®
© r?�— W?O�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« vK� ö�bF��«∑ ∫W?O�U*« «Ëœ_« ∫® U�UB�ù« r?�— W?O�U*« d�—U?I�K� w�Ëb?�« —U?OFLK� w�Ë_« oO�D��U� WIKF�*«
©πÆ®
w�Ëb�« —UOF*« oO�D� r�� U�bM�© r�— WO�U*« d�—UI�K�π…d� ‰Ë_ ®
—UOF*«© r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�«∑ WO�U{≈ U�UB�≈ ∫WO�U*« «Ëœ_« ∫® W�??�U� s??� W??&UM�«Ë ®W??I�ö�« ö�b??F��«Ë© ◊u??���« W�??�U� ‰u??�
© r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« � ◊u���«πÆ®
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
135
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±∏ © r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«±µ Æ¡öLF�« l� œuIF�« s� «œ«d�ù« ∫®
w�Ëb�« —UOF*« —b�d�—UI�K� r?�— WO�U*«©±µ® —U?�√ �≤∞±µ l?{Ë Y?O� s?� W?&UM�« «œ«d?�ù« b?O� � P?AM*« t� 5F��� b�u�Ë q�U� ÂUE�
r?�— W?O�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« Æ¡öLF�« l� W��*« œuIF�«©±µ ® ·u?� ÊQ?A� WO�U(« «œU�—ù« q� q� ·«�?�ô« p?�– � U?0 «œ«d�ùU?�
r??�— w�Ëb??�« �??�U;« —U??OF*«©±∏®: ù« �??�U;« —U??OF*«Ë ¨ «œ«d??� r�— w�Ëb�«©±±®: b?M� «�?�H� s?� U?N� o?KF�� U?�Ë «¡U?A�ù« œuI�
r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*U� qLF�« ÊU�d�©±µ®Æ
© r?�— W?O�U*« d�—U?I�K� w�Ëb�« —UOFLK� w�U�_« √b�*« ÂuI�˱µ t?�√ v?K� ® …U??AM*« v??K� V??�u��·«�??�ô« u� U??N�«œ«d�S� q??�U(« q??�u���« n??�
Ë√ lzUC�K� l�u�� ��« WLOI�« fJF� WLOI� ¡öLFK� UNOK� oH�*« U�b)« vK� —UOF*« ÂbI�Ë ¨ U�b)« Ë√ lzUC��« pK� ¡UI� UNOK� ‰uB(« …UAM*«
ÎU�NM� W�b�« t�Ë·«��ö� �¡UM� «œ«d�ùU� ∫ «uD� f� vK� …uD)« ¿± l� W��*« œuIF�« b�b% ∫ÆqOLF�« …uD)« ¿≤ b�b% ∫ U�«e��« ¡«œ_« ÆbIF�U� …œ—«u�« …uD)« ¿≥ÆWK�UF*« WLO� b�b% ∫ …uD)« ¿¥ U�«e��« vK� WK�UF*« WLO� hOB� ∫¡«œ_« ÆbIF�U� …œ—«u�«
« ¿…u??D) µ ∫·«�??�ô« …Q??AM*« ¡UHO�??�« ®5??� Ë√© b??M� «œ«d�ùU??� U�«e��ô ¡«œ_«Æ
© r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*« V�u0˱µ UN�«œ«d�S� …QAM*« ·�F� ® r�??� U�b??M�¡UHO�??�« «e??��ô« v??K� q??OLFK� …dDO??��« ‰u??% U�b??M� Í√ ¨
lzUC��«Ë√ vK� ÍuDM� ��« U�b)«¡UHO��« «e��« W�U?{≈ - b?I� ÆU?� « d�—U?I�K� w�Ëb�« —UOFLK� WOK�I��*« UNO�u��« s� b�e*« © r?�— W?O�U*±µ ®
'UF� r�� v��…œb� ôU� W w�Ëb?�« —UOF*« VKD�� p�– �« W�U{≈Ë ¨© r�— WO�U*« d�—UI�K�±µ s� «b�e� ®U�UB�ù« BH��«OÆWOK
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
136
��UF*« oO�D� r�� Ê√ pM��« …—«œ≈ l�u�� Ê√ ÊËœ UNM� q� ÊU�d� a�—U� bM� WO�U*« rz«uI�« œ«b�≈ � Áö�√ WMO�*« Àb?%
© ÂU?�—√ W?O�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« oO�D� ¡UM���U� pM�K� WO�U*« rz«uI�« vK� Íd�u� d�√ Í√ ��UF*« Ác�π©Ë ®±µ® © ˱∂® ¨
l�u�� YO�…—«œù« WO�U*« d�—UI�K� WO�Ëb�« ��UF*« oO�D� r�� Ê«ÂU�—√ ©π© Ë ®±µ ?O�U*« «�H�« ‰ö� pM�K� WO�U*« rz«uI�« � ® W
��« bF� Ë√ � √b��‰Ë_« w�U��« Êu�U� s�≤∞±∏© r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«Ë ¨±∂ b?F� Ë√ � ®‰Ë_« w�U?��« Êu�U?� s?�
≤∞±πÎULK� ¨ uJ� b� t�Q�ù«Ë m�U�*« vK� Íd�u� d�« U� Ê WIKF�*«Ë WO�U*« rz«uI�« � …œ—«u�« U�UB� «œ«d�ùU� l� œuIF�« s�
pM�K� WO�U*« U�uKD*«Ë «œu�u*«Ë ¡öLF�« œuI�Ë—U�ù« ¨ô≈ X?�u�« � p?�– o?O�D� d?�« d�b?I� r�?� Ê« w?KLF�« �� s� t�«
ÂUO� 5( ‰uIF� qJA� w�U(«…—«œù« pM�K� WO�U*« rz«uI�« vK� ��UF*« pK� oO�D�� WOKOBH��« W�«—b�« ‰ULJ��U�Æ
w�U��« Êu�U� ‰Ë√≤∞±π © r�— WO�U*« d�—UI�K� w�Ëb�« —UOF*«±∂ œuI� ∫®—U�ù« —UOF*« «c� œb� ¨ ÷dF�« Ë ”UOI�« Ë ·«��ô« WOHO�ÕUB�ù«Ë œuIF�—U�ù« ��U?FLK� UI�Ë
b?�u� �?�U� Öu?/ —U?OF*« «c?� d�u?� U?L� ÆW?O�U*« d�—U?I�K� WO�Ëb�« ÂU???O� V???KD�� Y???O� ¨d�Q�???�LK�s�d�Q�???�*« ·«��ôU???�‰u???�_U�
œuI� W�UJ� U�«e��ô«Ë—U�ù« ?�« œu?IF�« ¡UM��?�U� UN�b?� Êu?J� �±≤ ÆWCH�M� rO� «– U�u�√ ÊuJ� Ë√ q�√ Ë√ dN�
b??I�ÕU??�√ œu??IF�« nOM??B� � d�R??LK� W�—«dL�??�ô« —U??OF*«U??�√ œu??I�GA�O WOKË√ œu?I� W�?�U� ÊU� —UOF*« «c� V�u0Ë ¨WOK�u9 —U?�ù« �
t?OK� X?�U� U?L� �O?G� ÊËœË w?� U?L� ��� b� �« XOI� d�R*« d�U�œ© r�— w�Ëb�« W��U;« —UOF� V�u0±∑Æ®
bF� œb� �� oO�D��« a�—U� © r?�— W?O�U*« d�—U?I�K� w�Ëb�« —UOF*« vK� ö�bF��«±∞®∫ W?O�U*« rz«u?I�« © r??�— w�Ëb??�« W�??�U;« —U??OF�Ë …b??�u*«≤∏®∫ —UL��??�ô« U�d??A�« �
© W��A*« l�—UA*«Ë WHOK(«≤∞±± l?O��« W?'UF* p?�–Ë ®Ë√ � WL�U?�*«Æ„�A*« t�ËdA� Ë√ WHOK(« t��dA� dL���*« s� «œu�u*«
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
137
µ ≠ lz«œËË …b�—√Ë bI�
wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��∫ ≥± Êu???????????????????????????????????�U�‰Ë_«
≤∞±¥ ≤∞±µ —U??????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ
±∑µ[±µ∞[¥∏π ±ππ[∑±±[¥∞∑ pM��« Èb� bI� ±[≥≥¥[∏±π[∑≥± ∑∑≥[∞µ¥[∞µ≤ W�—U� U�U�� ¥[≥∂∑[∑∏≤[≤∑π ≥[∏≥≥[¥π±[π∏∏ …b�—√ VKD�« X% U�U��Ë lz«œË* µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑
* ∫UN�UI���« a�—«u� V�� lz«œu�« qO�UH� wK� ULO�Ë
≤∞±µ
W�ö� ‰ö� o����
√d?N�
…�� ‰ö� o?����
W�UG�Ë dN�√ W�ö� s�
d?N�√ W��
…�� ‰ö� o����
s�W�� —uN�
WM� W�UG�Ë
ŸuL:«
—U????????????????????????M�œ —U???????????????????????M�œ —U??????????????????M�œ —U????????????????????????M�œ
VKD�« X% U�U��Ë lz«œË ≤[≤∞≤[∑π±[π∏∏ ∑≥∏[∑∑∏[∞∞∞ ∏π±[π≤≤[∞∞∞ ≥[∏≥≥[¥π±[π∏∏
≤∞±¥
VKD�« X% U�U��Ë lz«œË ≤[ππ∑[µ∞±[∞∏π ±[≥µ≤[µµ∂[±π∞ ±∑[∑≤µ[∞∞∞ ¥[≥∂∑[∑∏≤[≤∑π
ôbF� X�Ë«d�—UF�√ öLFK� …bzUH�«) tOM� ¨Ë—u� ¨wJ�d�√ —ôËœ�O���≈ÍbM� —ôËœ ¨ —ôËœ ¨w�«��√� —ôËœ ¨ÍbM�“uO ¨
ÂUF�« ‰ö� ®w�Ëd� d�Ëd�≤∞±µ s�≤≤Ø∞• �≈ ∏∞Ø≥ •‚UI���ô« q�«Ë WKLF�« Ÿu� V��Æ
∂ ≠ q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
∫wK� UL� w� bM��« «c� qO�UH� Ê≈ ≥± ‰Ë_« Êu??????????????????????????????????????�U�
≤∞±¥ ≤∞±µ —U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ
≤±∏[π∑µ[±πµ
∑∞[π∞∞[∞∞∞
π±[¥∑∏[µ∏≥
±¥±[∏∞∞[∞∞∞
W��U� bz«uH� WO�M�√ «bM�
b�≈ «bM�«W�U� «—
≤∏π[∏∑µ[±πµ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
138
∑ ≠ …QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
wK� UL� w� bM��« «c� qO�UH� Ê≈ ∫ ≥± ‰Ë_« Êu??????????????????????????????????????�U�
≤∞±¥ ≤∞±µ —U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ
√– WO�M�√ «bM� ±[π≥∞[π∂±[∞∞∂ ≤[∞∞∏[µπ∑[µµπ W��U� bz«uH� WO�M�√ «bM� ≤[≤∂∑[±µ∑[∞¥∑ ≤[∂∞±[∞πµ[¥∑∞ W�uF� bz«uH� WO�M�√ «bM� ¥[±π∏[±±∏[∞µ≥ ¥[∂∞π[∂π≥[∞≤π
≥≥π[π∑µ[∏≥∞ π∏∂[µ∏≤[π∏π »– WO�M�√ W�—U& ‚«—Ë√
¥[µ≥∏[∞π≥[∏∏≥ µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏
√ ≠ s� U�bF� ÕË«�� …bzUH�Ë «uM� f� W�UG�Ë lO�U�√ W�� s� WO�M�_« «bM��« ‚UI���« b�1±∑Ø∞• �≈ ∑µØ∂•Æ » ≠ b�1‚UI���« s?� W?O�M�_« W�—U���« ‚«—Ë_«±π �≈ ÎU?�u�≥≤± s?� t?�bF� ÕË«�?� r?B� dF?��Ë Âu?�≥∂≤µØ∞ • �≈
π≤µØ∞•Æ
∏ ≠ WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON��
w�«dF�« Íe�d*« pM��« vK� WI���� Êu�œË ‰œU���« UO�UH�« bO�— bM��« «c� q�1 öON?���« U?�O��� ΫcOHM� ¨ UNKO?�UH�wK� UL� ∫
≥± ‰Ë_« Êu??????????????????????????????????�U�≤∞±µ —UM�b�U� ‰œUF*« mK�*« wJ�d�_« —ôËb�U� mK�*«
WI���� Í—U���« ‰œU���« UO�UH�« π≥[∞µπ[∏≤± ±≥±[≤µµ[∞≥∂ œ«b��« …d�Q�� WI���� Êu�œ ∂∑≥[∏≤≤[≥∏π πµ∞[≥∏¥[±∏∏
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ±[∞∏±[∂≥π[≤≤¥ ≥± ‰Ë_« Êu??????????????????????????????????�U�≤∞±¥ —UM�b�U� ‰œUF*« mK�*« wJ�d�_« —ôËb�U� mK�*«
WI���� Í—U���« ‰œU���« UO�UH�« π≥[∞µπ[∏≤± ±≥±[≤µµ[∞≥∂ œ«b��« …d�Q�� WI���� Êu�œ ∂∑≥[∏≤≤[≥∏π πµ∞[≥∏¥[±∏∏
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ±[∞∏±[∂≥π[≤≤¥
�1??? bO�d�« qÁö�√ U?N� W?�U)« W?IKF*« b?z«uH�« bO?�— mK��Ë ¨WI���*« öON���«≥≤µ[≤≤µ[∏≥∞ L� —U?M�œ ???� U ???w ≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ ©≥±≥[¥±∏[∂±π � UL� —UM�œ≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±¥Æ®
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
139
π≠ W�U)« V���« ‚uI�
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≥± Êu????????????????????????????????????�U�‰Ë_«
≤∞±µ ≤∞±¥ —U?????????????????M�œ —U??????????????????M�œ
W�U)« V���« ‚uI� π∑[≥∞∏[∞∑≤ ±≤∑[±π∂[π≤∑ π∑[≥∞∏[∞∑≤ ±≤∑[±π∂[π≤∑
WB� bM��« «c� q�1Êœ—_« W?G�U��«Ë w�Ëb?�« b?IM�« ‚ËbM?� Èb?� W?�U)« V���« ‚uI� UBOB� s�π∏[π∂≤[≤≤∂ …b?�Ë© W�U� V�� ‚uI�±≤≥[∏∂¥[π∂∞ � UL� W�U� V�� ‚uI� …b�Ë≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±¥ V?�� «e?��ô« «c� WLO� mK��Ë ®
W�U)« V���« ‚uI� …b�Ë q�UI� w�œ—_« —UM�b�« dF� j�u��π∑[≥∞∏[∞∑≤ © —U?M�œ±≤∑[±π∂[π≤∑ � U?L� —U?M�œ≥± Êu�U?� ‰Ë_«≤∞±¥®Æ
±∞≠ q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�_« WO�U*« «œu�u*« WO�Ëb�« WO�M�_« WO�U*« U��R*« � pM��« UL�U�� s� bM��« «c� ÊuJ��WOLOK�ù«Ë ∫wK� UL� UNKO�UH�Ë
≥± ‰Ë_« Êu??????????????????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥
—U??????????????????M�œ —U??????????????????M�œ w�dF�« ‚ËbMB�«¡U/û� w�UL��ô«Ë ÍœUB��ô« ±πµ[≥∏¥[∑µ≥ ±∏¥[∑∂≥[µ∞± F�« bIM�« ‚ËbM��dww�d� —UM�œ Ø µ¥[∂≤∂[≤¥∑ µ¥[∏±µ[∂∑∏
pM��«w�ö�ù« WOLM�K� —UM�œ Øw�ö�≈ ≥¥[≤µ±[∏≥∏ ≥µ[≤≥∏[µ∂µ � W�œUB��ô« WOLM�K� w�dF�« ·dB*«UOI�d�≈ ∂[≤±µ[πµ∞ µ[∑µ∑[≤∂∞
—UL���ô« ÊULC� WO�dF�« W��R*« ≤[¥∞≥[∂≥± ≤[≥±∞[¥≥∞ w�Ëb�« pM��«¡UA�û� �LF��«Ë– —ôËœwJ�d�√ ¥[¥≥¥[µ∑± ±[µ¥±[¥∏∏ w�Ëb�« pM��«¡UA�û� �LF��«Ë– —UM�œw�d� ±µ[±∏≤[∏∂π ±≥[∏∑≥[≥π¥
WO�Ëb�« W��R*«WO�ö�ù« …—U���« q�uL�� µ±∞[π±≤ ¥π∞[π∏∏ W��R*«WO�ö�ù« «—œUB�« ÊUL�z«Ë —UL���ô« 5�Q�� ≥±≥[µ∂∏ ≥≥∑[≥∞∏
—UM�œ Øw�dF�« bIM�« ‚ËbM� � WL�U�*«w�d� ≥∑±[±µ± ≥∏≥[±∏≤ ’U)« ŸUDI�« WOLM�� WO�ö�ù« W��R*« ±[≥∞∂[∏∂∞ ±[≤∂≥[µ∞µ
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ
- - WO�Ëb�« WO�U*« U��R*« � UL�U�*« ”UO�WOLOK�ù«Ë mK� b�Ë ¨q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U�w�UO��« WO�Ëb�« WO�U*« UL�U�*« rOOI�±±∑[≤∑≥[π∏± � UL� sz«œ —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ©±∞≤[≤≥¥[ππ±
� UL� sz«œ —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥®Æ - -œUL��ô« …—œU�Ë WI�b� WO�U� rz«u� d�¬ vK�»U���ô WLOI�«ÆWOJK*« ‚uI� WI�dD� UL�U�LK� W�œUF�« - ‰œUF� U� WO�M�_« öLF�« ·d� —UF�√ d??OG� d??O�Q� m??K�±±[∞∑∏[¥≥∑ � WON�M*« WM�K� ®s�b�© —UM�œ≥± Êu�U�
‰Ë_«≤∞±µ © V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd� »U�� � t�U��≈ -±±[∞∞∂[∂π≥ � WON�M*« WM�K� ®s�b�© —UM�œ≥± u�U� ‰Ë_« Ê≤∞±¥Æ®
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
140
±±≠ öLF� Èd�√ W�uM�� «œu�u�WO�M�√
lz«œu�«Ë W�—U'« U�U�(« vK� W{u�I� ��Ë WI���� «œ«d�≈Ë bz«u� bM��« «c� q�1WO�M�_« ¨‚«—Ë_«Ë WO�U*«WO�M�_«Æ
±≤≠ WO�U� ‚«—Ë√ Èd�√Ë ∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��
≥± ‰Ëô« Êu????????????????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ
WO�U*« …—«“Ë s� —œU� bM�d�_ ®√© pM��« ≤∑±[∑∞µ[∞≥≤ ≤∑±[∑∞µ[∞≥≤ r�UH��« …d�c� ØWO�U*« …—«“Ë bM� ÂUF� ≤∞∞∏ ®»© ≤¥∞[∞∞∞[∞∞∞ ≥≤∞[∞∞∞[∞∞∞
®Ã© Í—UIF�« s�d�« q�u9 …œU�ù WO�œ—_« W�dA�« bM� ¥∞[≤∑µ[¥±≤ ¥∞[≤∑µ[¥±≤ ®œ© W�UF�« U��R*« «bM� ±≥≥[∏µµ[∞∞∞ ±∑¥[π≤≤[∞∞∞ ®œ© WO�œ—_« WM�e)« «bM� ≤≤[∂±∞[∞∞∞ ∏±[∑∞±[∞∞∞
®?�© WO�œ—_« W�uJ�K� ÕuML*« ÊUL�zô« ≤∞[µ∂≥[±≤∞ ≤∞[µ∂≥[±≤∞ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ π∞π[±∂∂[µ∂¥
√≠ WM' —«d� V�u0s�_« © r�— ÍœUB��ô«∏Øπ± a�—U� ®±≥ Ê«d�e�±ππ± Êu�U?� V?�u0 Êu�UI�« WH� V���« Íc�«Ë
WM�� ��u�« œUB��ô« W�U�±ππ≤ ‚UI���« a�—U� qL� ô bM� d�d% - ¨d�_ Íe?�d*« pM��« w?�œ—_« s?� —œU?�
mK�0 WO�U*« …—«“Ë≥π∞ X?�M� b?� X?�U� �?�« WOzUM��?�ô« nK?��« m�U�* Ϋb�b�� —UM�œ ÊuOK��≈ V?�u0 W?M�e)«
WM' «—«d�s�_« vK� —«dI�« h� UL� ¨ÍœUB��ô«≈ a�—U?� s?� Ϋ—U?���« nK��« pK� s� Í√ vK� WI���*« bz«uH�« ¡UG�
� mK�*« «c� q�1Ë ¨—u�c*« —«dI�« ÂUF�« W�UN� ≤∞±µ ¨—u�c*« bM��« WLO� q�« s� œb�*« �� WHK��« bO�— t�« YO�Ë
X�Ë Í√ � Áb�b��� W��UD*U� o(« pM�K� Ê« Êu� W�œUF�« UN�LO� � w�b� Í√ „UM� fO�Ë ‚UI���« a�—U� U� b�u� ôÆ
»≠ «Ø« È œ r�— ¡«—“u�« W�Uz— »U�J� ΫœUM��≤±∑∏¥ a�—U�π ‰Ë_« Êu�U�≤∞∞∑ 5?� U� r�UH��« …d�c� lO�u� vK� WI�«u*U�a�—U�� r???� ¨w??�œ—_« Íe�d*« pM��«Ë WO�U*« …—«“Ë ≥± —«–¬≤∞∞∏ WM�e)« »U�� bO�— W�u�� U�UG� …d�c*« lO�u�
mK�0 WLOI�« ÍËU��� bM� s�dA� —«b�S� WO�U*« …—«“Ë X�U� YO� ¨tMO� � ·uAJ*« ÂUF�«¥∞ ?� qJ� —UM�œ ÊuOK� bM ?K�0Ë w�œ—_« Íe�d*« pM��« d�_ bz«u� ÊËb�Ë Á—«b?I� w�U?�≈ m∏∞∞ —U?M�œ Êu?OK� œ«b?��« «bM?��« Ác?� o��?�� ¨
«bM?��« Ác?� W?O�U(« W?LOI�« m?K��Ë «c?� ¨ÂU?� q?� s?� »¬Ë ◊U�?� ÍdN?� ‰ö?� W�uM?� nB� UF�œ V�u0≤≥∞[≥≥¥[∏∞∞ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ”U�√ vK� W�u�� rB� dF�≤[π∑• ÎU�uM�Æ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
141
Ã≠ Í—U���« pM��« wL�U�� —U�� t�b� ÷d� vK� ¡«—“u�« fK� o�«Ëw�œ—_« i?F� sL?C�� ®ÎUI�U� ZOK)«Ë Êœ—_« pM�©
w�œ—_« Íe�d*« pM��« s� W�uML*« WOzUM���ô« öON���U� oKF�� ��« ◊ËdA�«�≈ U�bO�— m�U��«Ë ZOK)«Ë Êœ—_« pM�¥∞[≤∑µ[¥±≤ UNM�Ë —UM�œ∫
- © bF� o���� YO� öON���« WO�UH�« q�bF�≥∞ÎU�U� ®Æ - W?G�U��«Ë w?�œ—_« Íe?�d*« p?M��« d?�_ —œUB�« s�b�« bM�� WO�U(« WLOI�« ZOK)«Ë Êœ—_« pM� l�b�π Êu?OK�
Á—«bI� rB� dF�� ÎUI�Ë W�u�� tMO� � —UM�œ ±≤±πص• W?O�œ—_« W�d?AK� s�b?�« bM?� W?�U�≈ - b?�Ë «c?� ¨ WG�U��« bM�K� WO�ù« WLOI�« b�b��� Áö�√ W�dA�« ÂuI� YO� Í—UIF�« s�d�« q�u9 …œU�ù¥∞[≤∑µ[¥±≤ œ —UM�
—Ëd� bF�≥∞ …b�«Ë WF�œ ÂU� mK�� bM�K� WO�U(« WLOI�« ÊQ� ÎULK� ¨±µ[≤∂≤[∑∑∞ � UL� —UM�œ≥± _« Êu�U� ‰Ë≤∞±µ ©±¥[µ±π[≤∏∂ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥®Æ
- *« s�b�« W�«u� WO�UH�« V�u0Ë «c� a�—U�� WF�u≥∞ ‰Ë_« Êu�U?�≤∞∞¥ - ¨ W?�U�≈ —œU?B�« s�b?�« bM?� d?�_ Íe�d*« pM��«w�œ—_« Í—U���« pM��« s� w?�œ—_« p?M�©Êœ—_« ®ÎUI�U?� ZO?K)«Ë�≈ W�d?A�« W?O�œ—_« …œU?�ù
W�dA�« ÂuI� YO� Í—UIF�« s�d�« q�u9WO�œ—_« …œU�ù öON?���« WLO� l�b� «e��ôU� Í—UIF�« s�d�« q�u9© ¡UCI�« bF� …b�«Ë WF�œ≥∞ bM��« d�d% a�—U� s� U�U� ®d�_ v?K� o���� t�U� ÎULK� ¨w�œ—_« Íe�d*« pM��«
« «c� W��M� W�uM� …bzU� bM��±≤±πص• bM��« o����Ë ¨ a�—U�� œ«b��« Ábz«u�Ë∑ Ê«d�e�≤∞≥µÆ œ≠ © 5�œU*« V�u0≥π©Ë ®µ∞ Íe�d*« pM��« Êu�U� s� ®w�œ—_« ÂU� ‰ö� pM��« ÂU�≤∞±µ «dA� ¡‚«—Ë√ W?O�uJ� W?O�U�
wK� UL� ∫ - 5� ÕË«�� …bzUH�Ë 5�M� bF� o���� W�U� U��R� «bM�∑≤¥Ø∑• ≠ ∑µ∞Ø∑•Æ - UN�UI��??�« b??�1 W??O�œ—√ W??M�e� «bM??� s??�≥ 5??� ÕË«�??� …b??zUH�Ë «uM??� Àö??� W??�UG�Ë —uN??�
π¥≤Ø≤• ≠ ∑∑∞Ø∑Æ• ?�≠ V�� q�UI� W�uJ�K� WHK� bM��« «c� q�1W�dA�« mK�0 w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� Èb� WO�UO��ô«≤∞[µ∂≥[±≤∞ Æ—UM�œ
±≥≠ WOK;« WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z«
2 bM��« «c� ÊuJ��wK� U∫
≥± ‰Ëô« Êu?????????????????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥
—U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ ®√© �UB�U� WOHB��« X% W�—U���« „uM�K� nK� ±∏∑[¥≥≥[∑∏π ±π∞[πππ[≥±¥
WOK;« W�—U���« „uM��« Èb� lz«œË®»© ∑∂[µ∞∞[∞∞∞ ≤µπ[≥∞∞[∞∞∞ U��R�Ë „uM�� nK�÷«d�ù« ®Ã© WBB��*« ≥¥[πµ≥[π∂π ≥¥[π∂∂[±≤π
®œ© WOK;« W�—U���« „uM�K� nK� π±[∏≤¥[≥¥± ∂±[π∂≥[∂≥µ ®?�© WO�ö�≈ „uM� l� —UL���« W�U�Ë ∏π±[≤∞∏ ≠
≥π±[∂∞≥[≥∞∑ µ¥∑[≤≤π[∞∑∏
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
142
√≠ …—u�c*« WOHB��« X% W�—U���« „uM�K� nK� bM� qLA�Áö�√ WM' «—«d� V�u0 ÎUHK� ¨s�_« ��« ÍœUB��ô« WM�� ��u�« œUB��ô« W�U� Êu�U� V�u0 Êu�UI�« WH� X����«±ππ≤ öON��Ë ÎUHK�ËÈd�√ V�u0 W�uM2
«—«d�W�—«œ≈ ∫wK� UL� UNKO�UH�
≥± ‰Ëô« Êu??????????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥ —«d????I�« r???�—
∫ WOHB��« X% „uM� vK� nK� —U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ ¡«���« pM�* ≤±≥[π∑∂[≥µ∂ ≤±¥[¥≥∑[≥≥π ≤Øπ∞ ˱≥Ø∏π Ë≤∞Ø∏π
w�ö�ô« ��u�« pM��« ** ©±µ±® ©±µ±® ≤∞Ø∏∏ WOHB��« X% Ø—UL���ö� ÊUL� pM� ©∏[≤¥±® ©≤≤[±¥π®
WOHB��« X% „uM� vK� Êu�œ ŸuL� ≤±≥[π∂∑[π∂¥ ≤±¥[¥±µ[∞≥π
U��R�Ë „uM� vK� nK�Èd�√ ∫ s�« WLJ�© UOH�œöO� pM� ¡öL� öON��
®W�Ëb�«– �UB�U�***
≥≤[∞≥π[µ∑∂
≥µ[±≤∂[π±µ
±Ø≤∞∞µ WO�ËUF��« W��R*«WO�œ—_« **** ±[∞≤∞[≤±∞ ±[∞µ±[≥≤±
U��R�Ë „uM� vK� nK� ŸuL�Èd�√ ≥≥[∞µπ[∑∏∂ ≥∂[±∑∏[≤≥∂ ≤¥∑[∞≤∑[∑µ∞ ≤µ∞[µπ≥[≤∑µ
‰eM� ¡«���« pM�ØUNO� „uJA� Êu�œ hB� ∫ ©µπ[µπ≥[π∂±® ©µπ[µπ≥[π∂±® ±∏∑[¥≥≥[∑∏π ±π∞[πππ[≥±¥ * WM' —«d� V�u0s�_« © r�— ÍœUB��ô«¥Øπ∞ a�—U� ®±µ “u9±ππ∞ Êu�U� V�u0 Êu�UI�« WH� V���« Íc�«Ë
WM�� ��u�« œUB��ô« W�U�±ππ≤ Íe�d*« pM��« 5OF� -Ë ¡«���« pM� WOHB� -w�œ—_« Íe�d*« pM��« k�U�0 Îö�2© a�—U� s� Ô«—U���« pM�K� ÎUOHB� ®w�œ—_«≤± “u9±ππ∞ ¡b� a�—U� u�Ë «¡«d�≈ pK� ‰«e� ôË WOHB��« «¡«d�ù«
fK� —«d� V�u0 pM��« WOHB� …b� b�b& - YO� …dL���…—«œù« © r�—±∑±Ø≤∞±µ a�—U� ®≤∑ ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ v��≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±∂ Íe�d*« pM�K� ÎUM�œ mK�*« «c� ��F�Ë «c� ¨w�œ—_« —«d� V�u0 p�–Ë ¡«���« pM� vK� WM's�_« © r�— ÍœUB��ô«≤Øπ∞ a�—U� ®±∞ “u?9±ππ∞ Êu�U� V�u0 Êu�UI�« WH� V���« Íc�« œUB��ô« W�U�
WM�� ��u�«±ππ≤pM�K� ¡«���« pM� s� W�u� lz«œË p�UM� ÊQ� ÎULK� ¨ mK�0 UN�uL� —bI� bF� W�u�b� ��Ë Íe�d*«¥≤≥[≤≤π ÂUF�« W�UN� � UL� —UM�œ≤∞±µ Æ
** WM' —«d� V�u0s�_« © r�— ÍœUB��ô«≤Øπ± a�—U� ®≤∏ ◊U��±ππ± ��u�« pM��« WOHB� -w�ö�ù« V�u0Ë ¨ Íe�d*« pM��« k�U� w�UF� —«d�w�œ—_« r�— ©≥∑±Ø≤∞∞∞ a�—U� ®∑ »¬≤∞∞∞¨ WOHB��« Êu�œ qIM� WO�¬ l{Ë -�≈
UNC�uH�Ë WO�U*« …—«“ËÎUO�u�√ ¡öLF�« l� W�“ö�« U�u���« qL�Ë UNKOB���Æ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
143
*** UNLEF� œuF�Ë UOH�œöO� pM� «œu�u� � e�F�« W'UF* w�œ—_« Íe�d*« pM��« s� W�bI� öON�� bM��« «c� q�1
� WF�U�*« bO� w� ��«Ë UOH�œöO� pM� ¡öLF� W�uM2 öON���W�Ëb�« s�√ WLJ� ÂU� w�b� q�� s V�u0 t�Q� ÎULK� ¨ fK� —«d�…—«œ≈ © r�— w�œ—_« Íe�d*« pM��«±Ø≤∞∞µ a�—U� ®±≤ � w�U��« Êu�U≤∞∞µ pM� Z�œ vK� WI�«u*« X9 ¨
pM��« l� UOH�œöO� F�« ‰ö� w�œ—_« wK�_« ÂU≤∞∞µ ÂU� w�b� q�� s� öON���« Ác� qOB% WF�U�� r��Ë «c� ¨ r��Ë W�Ëb�« s�√ WLJ�Ÿ«b�≈ UNK�u��� U�—Ëb� ÂuI� ��«Ë W�—U���« „uM��« Èb� WDO�Ë U�U�� � WKB;« m�U�*«
??�œ—_« Íe�d*« pM�K�w WLOI� m�U�� b�—u� - t�Q� ÎULK� ¨≥∂[∑¥∞[µ∂≤ Íe�d*« pM�K� —UM�œ ÂU� W�UG� w�œ—_«≤∞±µ ¨ ÂUF�« ‰ö� - b�Ë «c� ¨UOH�œöO� pM� ¡öL� öON�� bO�— s� UN�UI� - YO�≤∞±¥ «bM� s� ¡e� hOB�
WLOI� Íe�d*« pM��« WEH; W�uKL*« WM�e)«≥∞ öOB���« Ác� bO�— s� —UM�œ ÊuOK�Æ
**** WO�ËUF��« W��RLK� W�uM2 WHK� bM��« «c� q�1WO�œ—_« U�bO�— mK�±[∞≤∞[≤±∞ � UL� —UM�œ≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ a�—U�� o����Ë∏ ◊U��≤∞±∂ s� w�UF� W��R*« ÊQ� ÎULK� ¨ŸU{Ë√ UNOK� …bzUH�« W��� mK��Ë W�F� WO�U�±Æ•
»≠ WOK;« W�—U���« „uM��« Èb� lz«œË
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≥± ‰Ëô« Êu????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U??????????????????M�œ —U??????????????????M�œ
�ù« pM�? q�uL��«Ë …—U��K� ÊUJ* µ∂[∂∞∞[∞∞∞ ±π≤[∑∞∞[∞∞∞ pM�—UL���ô« w�œ—_« w�dF�«* ±π[π∞∞[∞∞∞ ∂∂[∂∞∞[∞∞∞
∑∂[µ∞∞[∞∞∞ ≤µπ[≥∞∞[∞∞∞
* bM��« «c� q�1bz«u� ÊËb� WOK� „uM� Èb� lz«œË ¨ X�œË√« a�—U?�� …b?IFM*« t��K� � ¡«—“u�« fK� —«dI� ΫœUM��≤≤
»¬≤∞±∞ ΫœUM��«Ë p?M�Ë q?�uL��«Ë …—U?��K� ÊUJ�ù« pM� s� q�Ë w�œ—_« Íe�d*« pM��« 5� r�UH��« …d�c* —UL��?�ô«
a�—U�� WF�u*« w�œ—_« w�dF�« ≤≤ K�√ ‰u≤∞±∞ r?�— nOK���« WM' WO�u�Ë ¨±¥Ø≤∞±∞ a�—U?��µ ‰Ë_« s�d?A�≤∞±∞
r�—Ë≥µØ≤∞±≤ a�—U�±≥ Êu�U�‰Ë_« ≤∞±≤ qJ?A� l?z«œu�« Ác?� w�œ—_« Íe�d*« pM��« Âb� b�Ë ¨ wzUM��?�« e?OH���
w�Ëb�« Êœ—_« pM� � Èd�_« WO�œ—_« „uM��« hB� ¡«dA� Áö�√ 5JM��«≠ m?K��Ë «c?� ÆÊb?M� Ác?� W?O�U(« W?LOI�«
lz«œu�«∑µ[µ∑µ[∏∏∞ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ mK�� …bzU� dF� ”U�√ vK� W�u�� µ• …bzU� dF� q�1Ë ¨
- ��« Ÿ«b�ù« «œUN�U�—«b�≈ lz«œu�« WLO� —UL���ô 5JM��« s�c� w�œ—_« Íe�d*« pM��« q�� s� Áö?�√ Ê« ÎU?LK� ¨
o���� Ÿ«b�ù« «œUN� a�—U��≥± —«–¬≤∞±∂Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
144
Ã≠ ≈ ∫wK� UL� w� WBB��*« ÷«d�ù« U��R�Ë „uM�� W�uML*« nK��« qO�UH� Ê
≥± _« Êu???????????????????????�U�‰Ë
≤∞±µ ≤∞±¥ W????���…b?????zUH�« ‚UI���ô« a�—U� œ«b��« WI�d�
—U???????????M�œ —U???????????M�œ W��R�÷«d�ù« w�«—e�« ≥¥[πµ≥[π∂π ≥¥[π∂∂[±≤π µØ± • ≤∞ Êu�U�‰Ë_« ≤∞≤∞ ‚UI���« a�—U��
U�ULC�« ≥¥[πµ≥[π∂π ≥¥[π∂∂[±≤π
œ≠ Íe�d*« pM��« s� W�uM2 öON�� bM��« «c� q�1w�œ—_« q�u9 Z�U�d� sL{ WJKL*« � WK�UF�« WB�d*« „uM�K� j�u��q�_« © r�— WB�d*« „uM��« …d�c* ΫœUM��« w�UMB�« ŸUDIK�µ¥Ø≤∞±± a�—U� ®±¥ —«–¬≤∞±± „uM�K� rOLF��«Ë ¨
a�—U� WB�d*«≤∂ ÊU�O�≤∞±≤Z�U���« «cN� qLF�« b�b9 sLC�*«Ë ¨ ∫WO�U��« qO�UH��« V��
≥± _« Êu??????????????????�U�‰Ë
WB�d*« „uM��« ≤∞±µ ≤∞±¥ W????���…b?????zUH�«
a�—U�‚UI���ô« œ«b��« WI�d�
—U???????????M�œ —U????????M�œ ÊUL� …d�UI�« pM� ±∏[≤∞∏[≥∂∂ ±≥[∏±∞[∞π∏ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
‰«dM� t�O�u� pM�– Êœ—_« π[∞π∏[¥∂π ∂[≥≥∑[∂∞µ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ `M� ◊Ëd� V��nK��« Í—U���« pM��«w�œ—_« ≤[∏∞π[∂∞∂ ∏∑∞[µ∑≤ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
w�dF�« pM��« ±[≤∞≥[µ≤∏ ≠ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V�� pM�Êœ—_« µ∞∞[∞∞∞ µ∞∞[∞∞∞ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
pM��«w�œ—_« ��uJ�« ≤[∞±µ[π∞∞ ±[≤≤µ[≥π∏ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V�� ÊUJ�ù« pM� ±[µ≤π[¥±µ ≠ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
w�œ—_« wK�_« pM��« ≥[π∂±[π∏≤ ≠ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V�� ��u�« X�uJ�« pM�≠ Êœ—_« ∏∏≥[µ∞∞ ≥µ∑[µ∞∞ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
—UL���ô«Ë —U�œö� œU%ô« pM� ±∏[∞π≥[∏≤≥ ±∏[¥≤≤[¥∑µ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V�� WO�dB*« WO�dF�« W��R*« pM� µ[∞∞∞[∞∞∞ µ[∞∞∞[∞∞∞ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
‰U*« pM�w�œ—_« ≤∏[µ±π[∑µ≤ ±µ[¥≥π[π∏∑ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V�� ŸuL:« π±[∏≤¥[≥¥± ∂±[π∂≥[∂≥µ ±[∑µ •≠ ≤[∑µ• s� q�« π dN�√ nK��« `M� ◊Ëd� V��
?�≠ „uM�K� Íe�d*« pM��« s� ÕuML*« q�uL��« bM��« «c� q�1WO�ö�ù« „uM��« l� …bOI*« —UL���ô« W�U�Ë sL{ WJKL*« �WO�ö�ù«© r�— rOLF� �≈ «œUM��« ¨≥Ø∑¥∏∑a�—U� ® ±∑ Ê«d�e�≤∞±µ ∫WO�U��« qO�UH��« V��
WB�d*« „uM��«WO�ö�ù«
≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ l�u�*« bzUF�« ‚UI���ô« a�—U� œ«b��« WI�d�
—U???????????M�œ pM��« Ø —UL���ô« W�U�Ë
w�Ëb�« w�ö�ù« w�dF�« ∏π±[≤∞∏
±[∑µ• s� q�«π dN�√ `M� ◊Ëd� V��
q�uL��« ŸuL:« ∏π±[≤∞∏
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
145
¥± ≠ q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u*«
∫wK� UL� UNKO�UH�Ë WOK;« WO�U*« U��R*« � pM��« UL�U�� bM��« «c� q�1
≥± ‰Ëô« Êu????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U???????????????M�œ —U???????????????M�œ
W��R�÷«d�ù« w�«—e�« ±[∞±∂[∑±µ ππ∏[∏±¥ ÈdI�«Ë Êb*« WOLM� pM� ±[∑∑∑[π∞∞ ±[∂π≥[∂∞µ
W�dA�«WO�œ—_« ÷ËdI�« ÊULC� ¥[∏≤≤[∑µ∞ ≤[µ≥∞[∑µ∞ W�dA�«WO�œ—_« …œU�ù Í—UIF�« s�d�« q�u9 ±[±∑π[∞∞∞ ±[±∑π[∞∞∞
∏[∑π∂[≥∂µ ∂[¥∞≤[±∂π
- W?O�U*« d�—U?I��« —U?OF* UIO�D� q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« U��R*« � UL�U�*« ”UO� -
© r�— w�Ëb�«π ® «Ëœ_« mK� b�Ë ¨WO�U*«w�UO��« W?O�U*« UL�U?�*« rOOI�±[≥∑±[≥∂µ � U?L� ¨®s?z«œ© —U?M�œ≥± Êu�U?�
‰Ë_«≤∞±µ ©±[∞≤≤[∏≥± �œ � UL� ®s�b�© —UM≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ Æ®
- -œUL��ô« …—œU�Ë WI�b� WO�U� rz«u� d�¬ vK�»U���ô W?��R� s?� q?J� WOJK*« ‚uI� WI�dD� UL�U�LK� W�œUF�« WLOI�«
÷«d�ù« � U?L� w?K;« ‚u?��« � rN?��« dF�� UI�Ë W�œUF�« WLOI�« »U���« - 5� � ¨ÈdI�«Ë Êb*« WOLM� pM�Ë w�«—e�«
≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ W�dA�« s� qJ�WO�œ—_« W�dA�«Ë ÷ËdI�« ÊULC�WO�œ—_« …œU�ù ô t�U� ULK� ¨Í—UIF�« s�d�« q�u9
b�u�Í√ q�� s� U��R*« Ác� vK� …dDO� w�œ—_« Íe�d*« pM��«Æ
µ± ≠ q�u9 UO�UH�« WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈
- © …œU*« V�u0±≤© …œU*«Ë ®Ãص∞ © r?�— w?�œ—_« Íe?�d*« pM��« Êu�U� s� ®≤≥ WM?�� ®±π∑± b?I� p?M�K� o?� t?�ö�bF�Ë
Ác� Ê« ÎULK� ¨W�uJ(« s� W�uHJ*«Ë WO�uJ(« WO�U*« ‚«—Ëú� ¡«dA�« …œU�≈ UO�UH�« UO�UH�ô« XMLC� …œU?�≈ «bM?� ¡«d?�
ÂU�√ WF�� �≈ W�� s� UN�UI���« b�1 WOK� „uM� s� WM�e�Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
146
∂±≠ W��U� «œu�u� �UB�U� UO�d�Ë
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��
ŸuL:«
UO�d� V�U(«
w�ü« qIM�« jzU�Ë ô¬…eN�√Ë
…eN�√w�ü« V�U(«
U�UI�« sz«e)«Ë
WMO�_«
ÀU�√ U�ËdH�Ë
«—uJ�œË UMO�%
w�U�*« w�U�� w{«—√
ÂUF�«≤∞±µ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ —U??????M�œ WHKJ�«∫
٥٩٣,٩٧٩ ١٣,٥٨٤,٤٠٣ ٢,٨١٢,٨١٤ ٩٨١,٩١٢ ١٩١,٨١٧ ٥,٤٨٧,٦٥٣ ٦,٦٤٧,٣٠٤ ١,٤٥٤,٣٥٦ ٢,٦٧٦,٣٦١ ٣٤,٤٣٠,٥٩٩ ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
٢٠٦,٠٧٦ ٣١,٧٢٥ ٦٤٥ ٧١٤,١٠٩ ١١٣,٧٢٧ - ٩٥٩,٥٩٢ ٢,٠٢٥,٨٧٤ - - U�U{≈
١,٩٠٠ ١٩,٦٣٣ ٤,١٦٧ ١٦٣,٧٠٦ ١٧٢,٨١٤ - ٦٨,٢٤٥ ٤٣٠,٤٦٥ - - ≈ «œUF���
٥٩٣,٩٧٩ ١٣,٥٨٤,٤٠٣ ٣,٠١٦,٩٩٠ ٩٩٤,٠٠٤ ١٨٨,٢٩٥ ٦,٠٣٨,٠٥٦ ٦,٥٨٨,٢١٧ ١,٤٥٤,٣٥٦ ٣,٥٦٧,٧٠٨ ٣٦,٠٢٦,٠٠٨ ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
r�«�*« „öN��ô«∫
٨,٨٩٤,٣٦٩ ١,٣١٧,٨٦٤ ٨٦٧,٣٥٨ ٩٤,٢٩٤ ٤,٦٦٧,١٠٨ ٤,٠٩٣,٩٦٣ ١,١١٣,٢٢١ ٢,٠٩٦,٣٠٨ ٢٣,١٤٤,٤٨٥ - ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
٣٧٣,١٢٦ ٤٨,٣٦٢ ١٩,٤١٦ ٧,٩٣٠ ٣٩٣,٩٨٣ ٦٦٨,٤٩٣ ٨٨,٥٨٤ ٣٠٢,٠٤٨ ١,٩٠١,٩٤٢ - U�U{≈ ١,٩٠٠ ١٨,٨٨٦ ٣,٥٥٥ ١٥٩,٣١٧ ١٥٩,٤٦٤ - ١٤,٥٠٥ ٣٥٧,٦٢٧ - - ≈ «œUF���
٩,٢٦٧,٤٩٥ ١,٣٦٤,٣٢٦ ٨٦٧,٨٨٨ ٩٨,٦٦٩ ٤,٩٠١,٧٧٤ ٤,٦٠٢,٩٩٢ ١,٢٠١،٨٠٥ ٢,٣٨٣,٨٥١ ٢٤,٦٨٨,٨٠٠ - ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
٥٩٣,٩٧٩ ٤,٣١٦,٩٠٨ ١,٦٥٢,٦٦٤ ١٢٦,١١٦ ٨٩,٦٢٦ ١,١٣٦,٢٨٢ ١,٩٨٥,٢٢٥ ٢٥٢,٥٥١ ١,١٨٣,٨٥٧ ١١,٣٣٧,٢٠٨ � U?L� W?���b�« WLOI�« �U�
≥± _« Êu�U�Ë ‰≤∞±µ
ÂUF�«≤∞±¥ WHKJ�«∫
٥٩٣,٩٧٩ ١٣,٥٨٤,٤٠٣ ٢,٧٨١,١٠٥ ٩٥٥,٤٠٧ ١٩١,٨١٧ ٥,٠٣٥,٤٦٨ ٦,٥٧٣,٣٣٧ ١,٣٨١,٨١٥ ٢,١١٨,٤٧٦ ٣٣,٢١٥,٨٠٧ ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
٣١,٧٠٩ ٤٠,٧٨٥ - ٦٠٨,٩٦٢ ٣٠٤,٥١٦ ٢٣٢,٥٠٠ ٥٥٧,٨٨٥ ١,٧٧٦,٣٥٧ - - U�U{≈
١٤,٢٨٠ - ١٥٦,٧٧٧ ٢٣٠,٥٤٩ ١٥٩,٩٥٩ - ٥٦١,٥٦٥ - - - ≈ «œUF���
٥٩٣,٩٧٩ ١٣,٥٨٤,٤٠٣ ٢,٨١٢,٨١٤ ٩٨١,٩١٢ ١٩١,٨١٧ ٥,٤٨٧,٦٥٣ ٦,٦٤٧,٣٠٤ ١,٤٥٤,٣٥٦ ٢,٦٧٦,٣٦١ ٣٤,٤٣٠,٥٩٩ ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
∫ r�«�*« „öN��ô«
٨,٥٢١,٢٤٣ ١,٢٤٧,٦٩٤ ٨٦٢,٩١٥ ٨٦,٣٦٤ ٤,٣٧٠,٠٣٩ ٣,٦٥١,١٣٣ ١,١٩٢,٤٥٩ ١,٩٣٥,٧١٦ ٢١,٨٦٧,٥٦٣ - ÂUF�« W�«b� � bO�d�«
٣٧٣,١٢٦ ٧٠,١٧٠ ١٨,١٥٢ ٧,٩٣٠ ٤٥٣,٨٤٦ ٦٦٣,٩٢٧ ٨٠,٧٢١ ١٦٠,٥٩٢ ١,٨٢٨,٤٦٤ - U�U{≈
١٣,٧٠٩ - ١٥٦,٧٧٧ ٢٢١,٠٩٧ ١٥٩,٩٥٩ - ٥٥١,٥٤٢ - - - ≈ «œUF���
٨,٨٩٤,٣٦٩ ١,٣١٧,٨٦٤ ٨٦٧,٣٥٨ ٩٤,٢٩٤ ٤,٦٦٧,١٠٨ ٤,٠٩٣,٩٦٣ ١,١١٣,٢٢١ ٢,٠٩٦,٣٠٨ ٢٣,١٤٤,٤٨٥ - ÂUF�« W�UN� � bO�d�«
٥٩٣,٩٧٩ ٤,٦٩٠,٠٣٤ ١,٤٩٤,٩٥٠ ١١٤,٥٥٤ ٩٧,٥٢٣ ٨٢٠,٥٤٥ ٢,٥٥٣,٣٤١ ٣٤١,١٣٥ ٥٨٠,٠٥٣ ١١,٢٨٦,١١٤ � U?L� W?���b�« WLOI�« �U�
≥± _« Êu�U�Ë ‰≤∞±¥
٣ ٢٠ ١٠ ٥ ٢٥ ١٥ ١٥ ٢٥ W���„öN��ô« • W�uM��«
q�UJ�U� WJKN��*« W��U��« «œu�u*« mK��±[≥µ∞[≤¥≤ —UM�œ � UL�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ©≤[≥¥µ[µ±¥ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥Æ®
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
147
∑± ≠ W�uM�� «œu�u�Èd�√ – WO�œ—_« WKLF�U�
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≥± Êu????????????????????????????????????�U�‰Ë_«
≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????????M�œ —U??????????????????M�œ
bz«u� «œ«d�≈Ë W{u�I� �� WI���� ¥[¥π≥[≥¥µ ¥[±∂∞[πµ∂ ÷Ëd� �U�ÊUJ�ù« 5H�uLK� ≤≥[≤µ∞[±¥µ ≤≤[¥≥≥[≥∂≥
WO�bF*«Ë WOCH�«Ë WO��c�« U�uJ�*« µ[∂¥≤[π±∑ ∂[≤∑∑[∂π∑ U�uJ�*«Ë bI� ‚«—Ë√ W�U�D� WK�R� UIH�
WO�bF*«– ¿�UB�U�
≤[¥≥∞[¥∂± µ[∂≥µ[µ∂µ W�dH�� Èd�« «œu�u� ±[≥∞∂[≤∞π ≤[≤∏≤[∑∑±
≥∑[±≤≥[∞∑∑ ¥∞[∑π∞[≥µ≤
¿ dNE� W�U�D� WK�R*« UIHM�«‚«—Ë√ Õd� bF� �UB�U� WO�bF*« U�uJ�*«Ë bIM�«¡UH�ù« © U� r�«�*«ÕUC�≈ ≤Í Æ®
∏± ≠ V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd� bM��« «c� ÊuJ��∫wK� U2
≥± ‰Ëô« Êu?????????????????????????????????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥
—U?????????????????????M�œ —U?????????????????????M�œ öL� rOOI� ‚Ëd� bO�—WO�M�√ ÂUF�« W�«b� � V�–Ë ≠ ≠
WO��U;« U�UO��« � �G��« d�√ ¿ ©∏µ[∑∏∏[∑π∞® ≠ � V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚ËdH� ‰bF*« bO�d�«
ÂUF�« W�«b�
©∏µ[∑∏∏[∑π∞®
≠ öLF�«Ë V�c�« rOOI� ‚Ëd� ®dzU��©WO�M�_« W�u;«
V�u0ÂUJ�√ © …œU*«µ∂ Íe�d*« pM��« Êu�U� s� ®√Ø¿¿
©±∏∂[∞µπ[∞∑∂®
≠ öL� rOOI� ‚Ëd� bO�—tO�M�« ÂUF�« W�UN� � V�–Ë ©≤∑±[∏¥∑[∏∂∂® ≠
¿ ÂUF�« W�«b� � V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd� bO�— bM��« «c� q�1≤∞±µ WO��U;« W�UO��« oO�D�� W�O�� � WON�M*« WM��« ‰ö� - YO� Æ…b�b'«≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ bM� W'UF0 W�U)« WO��U;« W�UO��« q�bF�
� bOI� X�U� ��«Ë V�c�«Ë WO�M�_« öLF�« rOOI� ‚Ëd� ¨ UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— sL{ W�U)« UO�UO��ô« bM� YO�UN�√ s�b� U�bO�— ÊU� «–« «œu�u*« V�U� � dNE� YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� X���√� �Ëz«œ U�bO�— ÊU� «–« U�uKD*« V�UÆÍe�d*« pM��« Êu�U� l� v�UL�� W�UO��« Ác�Ë Æs
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
148
¿¿ rOOI� U�Ëd� ‰u% �( WO�U*« WM��« W�UN� � w� UL� oI��K� WK�UI�« WO�M�_« öLF�«Ë V�c�« rOOI� ‚Ëd� »U
V�–Ë WO�M�√ öL� «œUM��« ¨ÂUJ�_ © …œU*«µ∂© r�— Íe�d*« pM��« Êu�U� s� ®√Ø≤≥ ÂUF� ®±π∑± UL� UN�ö�bF�Ë Â∫wK�
≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????????M�œ —U????????????????????M�œ
� UL�U�*« WKL� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� WO�Ëb�« WO�U*« U��R*«WOLOK�ù«Ë ®»© WO�M�_« öLF�U�
©±±[∞∑∏[¥≥∑®
≠
«œu�u� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� ®»© WO�M�_« öLF�« s� pM��« U�uKD�Ë
©≥≥[∏∏±[±≤≥®
≠
®√© V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� ©±¥∞[µ∞∑[≤≥∑® ≠ � V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd�
®√© WO��c�« U�uJ�*«
©µπ≤[≤∑π®
≠ w�U�≈ öLF�«Ë V�c�« rOOI� ‚Ëd�WO�M�_« ÂUF�« ‰ö� ©±∏∂[∞µπ[∞∑∂® ≠
√≠ rOOI� vK� WK�U(« W�d(« Ê≈∫ wK� UL� w� V�c�« ≤∞±µ ≤∞±¥ —U?????????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
ÂUF�« W�«b� � V�c�« rOOI� ‚Ëd� bO�— ≠ ≠ ¿ WO��U;« U�UO��« � �G��« d�√ ≤µ≥[∂µ≤[∂±∑ ≠
ÂUF�« W�«b� � V�c�« rOOI� ‚ËdH� ‰bF*« bO�d�« ≤µ≥[∂µ≤[∂±∑ ≠ rOOI� ‚Ëd�V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© ©±¥∞[µ∞∑[≤≥∑® ≠
V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� ¿¿ WO��c�« U�uJ�*« �
©µπ≤[≤∑π®
≠
ÂUF�« W�UN� � V�c�« rOOI� ‚Ëd� bO�— ±±≤[µµ≥[±∞± ≠
¿ ÂUF�« W�«b� � V�c�« rOOI� ‚Ëd� bO�— bM��« «c� q�1≤∞±µ - Y?O� Æ…b?�b'« WO�?�U;« W?�UO��« oO�D�� W�O�� � WON�M*« WM��« ‰ö�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ö?LF�« rO?OI� ‚Ëd?� bM� W'UF0 W�U)« WO��U;« W�UO��« q�bF�
�UO��ô« bM� � bOI� X�U� ��«Ë V�c�«Ë WO�M�_« YO� ¨ UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— sL{ W�U)« UO U?N�√ X��?�√� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–« «œu�u*« V�U� � dNE� YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� U?�uKD*« V?�U
«œ U�bO�— ÊU� «–«zs�UO��« Ác�Ë ¨Íe�d*« pM��« Êu�U� l� v�UL�� WÆ
¿¿ Èd�_« W�uM�*« «œu�u*« � …œ—«u�«Ë W�—U�c��« WO��c�« U�uJ�*« rOOI� r��– © r�— ÕUC�≈ w�œ—_« —UM�b�U�±∏ ®œUL��«Ë —UF�_« � …bzU��« WO*UF�«‚«u�_« bM�œ«b�≈ � Íe�d*« pM��« Èb� …bL�F*« rOOI��« …dA�d�√ ÆWM��« � qL� Âu�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
149
»≠ WK�U(« W�d(« Ê≈ ∫ wK� UL� w� WO�M�_« öLF�« rOOI� vK� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U?????????????????????M�œ —U?????????????????????M�œ
ÂUF�« W�«b� � WO�M�_« öLF�« rOOI� ‚Ëd� bO�— ≠ ≠ ¿ WO��U;« U�UO��« � �G��« d�√ ©≥≥π[¥¥±[¥∞∑® ≠
öLF�« ‚ËdH� ‰bF*« bO�d�«WO�M�_« ÂUF�« W�«b� � ©≥≥π[¥¥±[¥∞∑® ≠ UL�U�*« WKL� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd�
WO�Ëb�« WO�U*« U��R*« �WOLOK�ù«Ë öLF�U� WO�M�_«
©±±[∞∑∏[¥≥∑®
≠
«œu�u� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� WO�M�_« öLF�« s� pM��« U�uKD�Ë
©≥≥[∏∏±[±≤≥®
≠
öLF�« rOOI� ‚Ëd� bO�—WO�M�_« ÂUF�« W�UN� � ©≥∏¥[¥∞∞[π∂∑® ≠
¿ ÂUF�« W�«b� � WO�M�_« öLF�« rOOI� ‚Ëd� bO�— bM��« «c� q�1≤∞±µ � W�O��…b�b'« WO��U;« W�UO��« oO�D� Æ � WON�M*« WM��« ‰ö� - YO�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ q�bF� rOOI� ‚Ëd� bM� W'UF0 W�U)« WO��U;« W�UO��«
O��ô«Ë ‰U*« ”√— sL{ W�U)« UO�UO��ô« bM� � bOI� X�U� ��«Ë V�c�«Ë WO�M�_« öLF�« UO�U YO� ¨UN�√ �U� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–« «œu�u*« V�U� � dNE� YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� X���√ V
U�uKD*«sz«œ U�bO�— ÊU� «–«Íe�d*« pM��« Êu�U� l� v�UL�� W�UO��« Ác�Ë ¨Æ
±π ≠ —bB� bI�
- ÆtOK� ÎU�«e��« q�1 Íc�«Ë tMz«e� ×U� ‰Ë«b�*«Ë w�œ—_« Íe�d*« pM��« s� —bB*« bIM�« WLO� bM��« «c� q�1 - s?� X�Ë Í√ � UN�LO� qI� ô «œu�u0 w�œ—_« Íe�d*« pM��« kH�� pM��« Êu�U� V�u0 U?�Ë_« ‚«—Ë√ W?LO� s?�
UN?KHJ� Ë√ U�—b?B� �?�« W?O�U*« ‚«—Ë_«Ë q?�u��K� WK�UI�« WO�M�_« öLF�«Ë V�c�« «œu�u*« Ác� s�Ë W�Ë«b�*« bIM�«�K� WK�U� WKLF� …—œU� ÊuJ� WO�M�√ W�uJ� «œu?�u�Ë W?�uJ(« s?� W?�uHJ*« Ë√ W?O�uJ(« W?O�œ—_« «bM?��«Ë q�u�
U���Ë ’UI��«Ë l�b�« UO�UH�« � WJKL*« �UB� WMz«b�« …b�—_« p�– � U0 WO�M�_« öLF�U� Æ - r�� ¨wGK*« bIM�« ‰«b���ô ¡«—“u�« fK� q�� s� …œb;« WKN*« ¡UCI�« bF�W�U{≈ WLO�‚«—Ë√ �?�« U�uJ?�*«Ë b?IM�«
Íe�d*« pM��« Èb� WM�e)« »U�( ‰b���� �w�œ—_« X�b� «–«Ë ¨‚«—Ë√ bIM�«Ë√ p?M��« Âu?I� p?�– b?F� U�uJ?�*« Íe�d*«w�œ—_« �Ë UNF�b�t�b� WM�e)« »U�� vK� UN�LO� bO n?�u� W�?�UM� U�«d� ��« …b*« b�b% ¡«—“u�« fK:Ë ¨
pK� WLO� l�œ‚«—Ë_« w�œ—_« Íe�d*« pM��« VO�M� vK� ¡UM� U�uJ�*«ËÆ
≤∞ ≠ U�«e��« W�U)« V���« ‚uI� UBB� q�UI�
�« «e��« bM��« «c� q�1_« WB� ¡UI� w�œ—_« Íe�d*« pM� b?IM�« ‚ËbM� Èb� W�U)« V���« ‚uI� UBOB� s� Êœ— WG�U��«Ë w�Ëb�«±∂≤[∞∑∞[∂≥∂ W?�U� V�?� ‚u?I� …b�Ë � U?L�≥± Êu�U?�‰Ë_« ≤∞±¥ Ë≤∞±µ «c?� W?LO� m?K��Ë
W????�U)« V�??��« ‚u??I� …b??�Ë q????�UI� w??�œ—_« —UM�b??�« dF??� j??�u�� V??�� «e??��ô«±µπ[≥∂±[∂≤µ —U??M�œ©±∂∂[¥≥∞[≥≥∂ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥® q�u� «e��« u�Ë ¨b�_« w?� Áb�b�� VK� «–« W�uJ(« s� œb�� ¨
Æq�I��*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
150
≤±≠ «œUN�Ÿ«b�ù«
«œUN� bM��« «c� q�1Ÿ«b�≈ W�U� —b�√ ÂU� ‰ö� WOK� „uM��≤∞±µ mK� …bzU� dF��µ • «c� qLA� UL� ¨q�P� «œUN� bM��«Ÿ«b�≈ - W�œU�U�«—«b�≈ ÂU?� ‰ö�≤∞±µ s?� …�?H�« ‰ö?� U?NOK� …b?zUH�« dF?� ÊU?�Ë≥ ◊U�?�≤∞±µ
W�UG�˱≥ “u9≤∞±µ ©≤[µ•® s� …�H�« ‰ö� UNOK� …bzUH�« dF� ÊU�˱¥ “u9≤∞±µ w�U?*« e�d*« WLzU� a�—U� W�UG�Ë≤[≤µ•Æ
≤≤≠ ®w�œ—_« —UM�b�U�© W�uJ(« lz«œË ‰b?F0 b?z«u� v{UI�� UNLEF� W�“«u*« sL{ WO�uJ� U�U�� bM��« «c� q�1±≤µØ± • �≈≠µØ±• …b?�—_« Ác?� Ê≈Ë ¨
…œb� ��‚UI���ô« WMOF� …�� sL{Æ
≤≥≠ w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U�� …œb� �� …b�—_« Ác� Ê≈Ë w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� Èb� pM��« »U�� bM��« «c� q�1‚UI���ô« ÆWMOF� …�� sL{
≤¥≠ U�uKD�Èd�√ WO�œ—_« WKLF�U� ∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��
≥± Êu???????????????????????????????????�U�_« ‰Ë ≤∞±µ ≤∞±¥ —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
W�u�b� ��Ë WI���� bz«u� ≥[∏ππ[¥∂µ ∑[¥≤π[≥∏≤ W�bM��*« «œUL��ô« UMO�Q� ≥µ[µ∏∏[∞¥∞ ≤∑[∂π≤[∂≤π
Èd�« U�U�� lz«œË µ∞[µ∑∂[∏µπ µ∂[≥π∂[≥¥± W�dH�� U�uKD� ±∏≤[∞∏∂ ¥∞[≤¥∏
π∞[≤¥∂[¥µ∞ π±[µµ∏[∂∞∞
≤µ≠ ÂUF�« w�UO��ô« ÂUF�« w�UO��ô« WLO� mK��±[∏∑∏[≤∂¥ …œU*« Íe�d*« pM��« Êu�U� V�u0 WKOJA� - Íc�«Ë —UM�œπ Ê« hM?� �?�«Ë √Ø
tO� bOI� ÂU� w�UO��U� kH�� Ê« w�œ—_« Íe�d*« pM��« vK�≤∞ • ÊU?� U?LK� W?O�U� WM?� q� � pM�K� �UB�« `�d�« s� oI� � pM��«Í√ ÕU�—√ ÂU� W�UN� �≤∞±µÆ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
151
≤∂ ≠ w�UO��« WO�U*« «œu�u*« rOOI�
wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��∫ ≥± _« Êu??????????????????????????????�U� ‰Ë
≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????M�œ —U????????????????M�œ
WO�U*« «œu�u*« rOOI�� W�U)« UO�UO��ô« bO�— ÂUF�« W�«b� � ±∞±[≤±≤[±∂∞ ππ[∑≤∂[∑∂≥
√ WO�U*« U��R*« � UL�U�*« rOOI� ÕU�—WO�M�_« WOLOK�ù«Ë WO�Ëb�« ±µ[∞≥∏[ππ∞ π∑∑[∂≤∑ ÕU�—√ U��R*« � UL�U�*« rOOI�*« WOK;« WO�U ≤[≥π¥[±π∂ µ∞∑[∑∑∞
ÂUF�« W�UN� � W�U)« UO�UO��ô« bO�— ±±∏[∂¥µ[≥¥∂ ±∞±[≤±≤[±∂∞
‰u%ÕU�—√ rO?OI�� ’U?)« w�U?O��ô« »U�( WO�U*« WM��« W�UN� � w� UL� WOK;«Ë WO�Ëb�« U��R*« � UL�U�*« ‚Ëd�ÆWO�U*« «œu�u*«
≤∑ ≠ W�U)« UO�UO��ô« � «c� ÊuJ�wK� U2 bM��«∫
≥± _« Êu??????????????????????????????????????????�U� ‰Ë ≤∞±µ ≤∞±¥
—U??????????????????M�œ —U???????????????????M�œ ÂUF�« W�«b� � W�U)« UO�UO��ô« bO�— ≤[ππ¥[∞∞µ ±¥±[≤≥¥[±¥∞
WO��U;« U�UO��« � «�G��« d�√* ∏µ[∑∏∏[∑π∞ ≠ ÂUF�« W�«b� � W�U)« UO�UO��ö� ‰bF*« bO�d�« ∏∏[∑∏≤[∑πµ ±¥±[≤≥¥[±¥∞
W�u;« WO�M�_« öLF�«Ë V�c�« rOOI� ‚Ëd� ®dzU��© …œU*« ÂUJ�√ V�u0µ∂ Íe�d*« pM��« Êu�U� s� √ Ø** ≠
©±∞≥[π±∂[≤≥µ®
bF� W�U)« UO�UO��ô« bO�—‰UH�√ rOOI��« ‚Ëd� ∏∏[∑∏≤[∑πµ ≥∑[≥±∑[π∞µ
pM��« Êu�U� V�u0 WM�K� ®…—U�)«© s� ‰u;« UO�UO��ö� ®Ã© W�U)«
©±∑[±∂∏[≤∂≤®
©≥¥[≥≤≥[π∞∞®
ÂUF�« W�UN� � W�U)« UO�UO��ô« bO�— ∑±[∂±¥[µ≥≥ ≤[ππ¥[∞∞µ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
152
¿ ÂUF�« W�«b� � W�U)« UO�UO��ô« bO�— bM��« «c� q�1≤∞±µ � W�O�� …b?�b'« WO�?�U;« W?�UO��« oO�D� - Y?O� Æ
� WON�M*« WM��« ‰ö�≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ ö?LF�« rO?OI� ‚Ëd?� b?M� W?'UF0 W?�U)« WO�?�U;« W�UO��« q�bF� Y?O� ¨ U?O�UO��ô«Ë ‰U?*« ”√— sL?{ W�U)« UO�UO��ô« bM� � bOI� X�U� ��«Ë V�c�«Ë WO�M�_« U?N�√ X��?�√
� �Ë s�b� U�bO�— ÊU� «–« «œu�u*« V�U� � dNE� YO� pM��« U�uKD�Ë «œu�u� sL{ dNE� «–« U?�uKD*« V�U«œ U�bO�— ÊU�zsÍe�d*« pM��« Êu�U� l� v�UL�� W�UO��« Ác�Ë ¨Æ
¿¿ *« WM��« W�UN� � w� UL� oI��K� WK�UI�« WO�M�_« öLF�«Ë V�c�« rOOI� U�Ëd� ‰u%’U)« w�UO��ô« »U�( WO�U W??O�M�_« ö??LF�«Ë V�c??�« rO?OI�� «œUM�??�« ¨ÂU??J�_ © …œU?*«µ∂© r??�— Íe??�d*« p??M��« Êu�U??� s??� ®√Ø≤≥® ÂU??F�±π∑± Â
∫wK� UL� UN�ö�bF�Ë ≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????????M�œ —U????????????????????M�œ
rOOI� ‚Ëd� ®WM�b�© rOOI� s� W&U�� UL�U�*« WKL� WO�Ëb�« WO�U*« U��R*«WOLOK�ù«Ë öLF�U�
WO�M�_« ®»© -
©±±[∞∞∂[∂π≥®
«œu�u� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� WO�M�_« öLF�« s� pM��« U�uKD�Ë®»©
-
©∏µ[≥≤¥[≤≥≥®
rOOI� ‚Ëd� ®WM�b�© V�c�« rOOI� s� W&U� ®√© - ©∑[µ±∏[∂∑≥® rOOI� ‚Ëd� ®WM�b�©� V�c�« rOOI� s� W&U�
« WO��c�« U�uJ�*(أ) -
©∂∂[∂≥∂®
- ©±∞≥[π±∂[≤≥µ®
√≠ ∫wK� UL� w� V�c�« rOOI� vK� WK�U(« W�d(« Ê≈ ≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
’U)« w�UO��ô« bO�—ÂUF�« W�«b� � V�c�« rOOI�� - ≤∂±[≤≥∑[π≤∂
V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� - ©∑[µ±∏[∂∑≥® V�c�« rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd�
WO��c�« U�uJ�*« �** - ©∂∂[∂≥∂®
ÂUF�« W�UN� � V�c�« rOOI�� ’U)« w�UO��ô« bO�— - ≤µ≥[∂µ≤[∂±∑
** r�� Èd�_« W�uM�*« «œu�u*« � …œ—«u�«Ë W�—U�c��« WO��c�« U�uJ�*« rOOI�– _« —UM�b�U�© r�— ÕUC�≈ w�œ—±∏ ®œUL��«Ë _«O*UF�« —UF�≈ bM� ‚«u�_« � …bzU��« WrOOI��« …dA� œ«b� ¬ � Íe�d*« pM��« Èb� …bL�F*«ÆWM��« � qL� Âu� d�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
153
»≠ vK� WK�U(« W�d(« Ê≈I�wK� UL� w� WO�M�_« öLF�« rOO∫
≤∞±µ ≤∞±¥ —U???????????????????M�œ —U?????????????????????M�œ
� WO�M�_« öLF�« rOOI�� ’U)« w�UO��ô« bO�— ÂUF�« W�«b� -
©≤¥≥[±±∞[¥∏±®
UL�U�*« WKL� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� WO�Ëb�« WO�U*« U��R*« �WOLOK�ù«Ë WO�M�_« öLF�U� -
©±±[∞∞∂[∂π≥®
U�uKD�Ë «œu�u� rOOI� s� W&U� ®WM�b�© rOOI� ‚Ëd� WO�M�_« öLF�« s� pM��« -
©∏µ[≥≤¥[≤≥≥®
WO�M�_« öLF�« rOOI�� ’U)« w�UO��ô« bO�— ÂUF�« W�UN� � -
©≥≥π[¥¥±[¥∞∑®
Ã≠ ∫ wK� UL� w� pM��« «œu�u� � hIM�« WK�UI* ’U)« w�UO��ô« vK� WK�U(« W??�d(« Ê≈
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��Ë ≤∞±µ ≤∞±¥ —U???????????????????M�œ —U?????????????????????M�œ
«œu�u� � hIM�« WK�UI* ’U)« w�UO��ô« bO�— ÂUF�« W�«b� � pM��«
∏∏[∑∏≤[∑πµ
±≤≥[±∞∂[∂πµ
Êu�U� V�u0 WM�K� …—U�)« s� ‰u;« W�U)« UO�UO��ö� pM��«***
©±∑[±∂∏[≤∂≤®
©≥¥[≥≤≥[π∞∞®
� hIM�« WK�UI* ’U)« w�UO��ô« bO�— ÂUF�« W�UN� � pM��« «œu�u�
∑±[∂±¥[µ≥≥
∏∏[∑∏≤[∑πµ
*** pM��« Êu�U� V�u0 WII��*« …—U�)« q�u% - UO�UO��ö� W�U)«Î«œUM��« © …œU*« ÂUJ�_πØ pM��« Êu�U� s� ®œ© r�— Íe�d*«≤≥ ÂUF� ®±π∑± Æt�ö�bF�Ë
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
154
≤∏≠ ≈WO�—U)« «—UL���ô« «œ«d�
∫ wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
ü« lz«œu�« vK� W{u�I� bz«u� U�U�(«Ë WK� S�Ë W�—U'«5K�«d*« Èb� —UF� ±π[¥π∏[¥∂± ±∏[∂π∂[∂π∂
�« bz«u�_« «bM� WO�M� ≥∏[±∂∞[±¥∞ ≥¥[µ∑∏[∏∑∑ √_« «bM��« oI% ÕU�—WO�M� ≥[∏≥∏[π∑± ¥[∑π±[µ∂≥ ≈—UO)« ‚uI� œuI� «œ«d� ≠ ∂ππ[π∂∞
V�c�U� q�UF��« ÕU�—√ ±∑[±¥≤[µ¥∏ ∂[π∂µ[∂±± _« öLF�« lO�Ë ¡«d� ÕU�—√WO�M� ∂π[∏∑∂ ±∑[±∏∂[∑¥≥
_« bz«u� W�—U���« ‚«—Ë ¥[¥¥±[¥¥µ ±[∂±≥[∏¥∞ Ë—uO�« WKLF� ×U)U� UMOK�«d� Èb� UM�U�U�� …—«œ≈ Âu�— ‰b� π[≤¥¥ ≠
∏≥[±∂∞[∂∏µ ∏¥[µ≥≥[≤π∞
≤π≠ «œ«d�≈ WOK;« «—UL���ô« 2 bM��« «c� ÊuJ��wK� U∫
≤∞±µ ≤∞±¥ —U????????????????M�œ —U???????????????M�œ
U��R* W�uML*« nK��« bz«u�÷«d�ù« WBB��*« WB�d*« „uM��«Ë
≤[≤¥∏[±¥∂
±[∂∂∑[≤¥¥
√WC�UI� œuI� ÕU�— ≤[≤≥∑[π∂∏ ≤[¥∞∑[∏πµ ÕU�—√ü« rOK���« UOKL� q� ±∂[±±µ µ[∏≥¥[πµ±
«bM� bz«u�_« WM�e)«WO�œ— π≤≥[ππ± ±±[≥¥¥[≤∂≤ W�UF�« U��R*« «bM� bz«u� ±≤[≥∑π[µπ≤ ±µ[≤ππ[π≥∑
√ WOK;« U��R*« � WL�U�*« ÕU�— ≤ππ[∞∞∞ ≥±∑[∞∞∞ WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ ÕU�—√ ±[≤±∞[∂≥∂ µ[±∏∂[≤µµ
WO�ö�≈ „uM� —UL���« W�U�Ë œuI� «œ«d�≈ ±[µ∞µ ≠ ±π[≥±∂[πµ≥ ¥≤[∞µ∑[µ¥¥
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
155
≥∞≠ «œ«d�≈ W�uM�� Èd�√
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≤∞±µ ≤∞±¥
—U??????????????????M�œ ?????M�œ???—U????????? „uM��« hO�d� Âu�—Ë W�uM��« „uM��« Âu�—
U�dA�«ËqO�L��« V�UJ�Ë WO�U*« ≥[π∂∏[±≥≥ ≥[∏≤∂[µπ¥ W�uDI*«Ë W�uM��« W�«dB�« hO�d� Âu�— ¥≤µ[∂µ∑ µπ≤[¥∑π
«bzU� «—«b�ù« lO�K� …bF*« ∂∏[∞∏∏ ±µ∞[∑≤¥ ù« ÷ËdI� WO�UB�« bz«uH�«ÊUJ� ≤∞≥[µ±∞ ≤∞¥[¥¥µ
¡öLF�« s� WKB� n�—UB� ôuL� π≤[∂∑µ π∞[∞≥∞ ≈ q�u9 «œ«d�ÊUJ�ù« ≥∞∑[ππ∞ ≤∑±[≥∞∏
«œ«d�≈ √ Èd� ≤∑∏[¥¥∞ ≤∞∂[±±± µ[≥¥¥[¥π≥ µ[≥¥±[∂π±
≥±≠ …c�U�Ë «œUN� vK� W�u�b� bz«u�Ÿ«b�≈ WB�d*« „uM��« 2 bM��« «c� ÊuJ��wK� U∫
≤∞±µ ≤∞±¥ ???????????M�œ—U????? —U???????????????M�œ
œUN� vK� W�u�b� bz«u�ù« « Ÿ«b�_« —UM�b�U� w�œ— ≤∏[µ∞∏[∑µ≥ ±±[∞∑≤[µ∞∑ ù« …c�U� vK� W�u�b� bz«u�Ÿ«b� µ±[∑≥≥[≤∂¥ ππ[¥≤≥[±≤∑
∏∞[≤¥≤[∞±∑ ±±∞[¥πµ[∂≥¥ ≥≤≠ Èd�√ n�—UB�Ë ôuL�Ë bz«u�
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ��
≤∞±µ ≤∞±¥ ???????????M�œ—U?????? —U???????????????M�œ
w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� Èb� pM��« U�U�� UIH� ≤µ[¥π∞ ≤∏[∂π∑ ≈ n�—UB�Ë ôuL� 5K�«d*« Èb� pM��« U�U�� …—«œ ∏¥∂[∏π∞ ∑π±[∑≥∑
WO�uJ(« ô«u(« n�—UB� µ[∏≤∑ µ[∏π∂ WHK�� W�u�b� n�—UB�Ë ôuL� ≤[∑≥∏ ±[∞±∑
√ U�U�� vK� W�u�b� bz«u� Èd� ¥∏[∏∑∑ ∂≥[∏π∂ π≤π[∏≤≤ ∏π±[≤¥≥
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
156
≥≥≠ WO�uL�Ë W�—«œ≈ n�—UB�
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� ≤∞±µ ≤∞±¥
�UJ�Ë V�«Ë—P√Ë ∫ «Ëö�Ë —u� —U???????????????????M�œ —U?????????????????M�œ √Ë P�UJ�Ë V�«Ë— «Ëö�Ë —u� ±∞[µ∏≥[∞∞≥ π[∂π≥[∞∞∞
‰b�‰UL�√ ≈WO�U{ µππ[¥±∂ ¥µ∑[≤∞≤ ±±[±∏≤[¥±π ±∞[±µ∞[≤∞≤
∫dH�Ë V�—b�Ë WO�«—œ UIH� dH��« «Ëö�Ë n�—UB� ±∏π[∑∏∞ ≤≤∂[≥∏∂ V�—b��«Ë W�«—b�« UIH� ¥∞∂[∑∞π ¥∞µ[≤¥π
µπ∂[¥∏π ∂≥±[∂≥µ 5�b���*«Ë 5H�u*« l�UM�Èd�_«∫
√5�b���*«Ë 5H�u*« vK� 5�Q��« ◊U�� ±≤µ[µµ∂ ±±≥[µ¥∞ ‰b�WO�D�« U�b)« ≥[µ∂π[π∑∂ ≥[≥π∑[∏∑¥
5�b���*«Ë —uNL'« W�b� wH�u� f�ö� ≥±[π≥¥ ≥∑[±≤π U�UAM�« UIH�ô«WO�UL�� ≤±∏[¥¥∞ ±∏∞[π∂∞
pM��« nBI� UIH� ∂[∞∞∞ ∂[∞∞∞ ≥[πµ±[π∞∂ ≥[∑≥µ[µ∞≥
‚ËbM� � WL�U�*«ô«—U�œ ÊULC�«Ë ∫W�b)« W�UN� i�uF�Ë
WL�U�� ‚ËbM� � pM��«ô«—U�œ ∏±∞[±≥± ∑¥¥[≤±∑ w�UL��ô« ÊULC�« � pM��« WB� ±[∞π∂[∑≥µ π∂¥[∏∂¥
≈ ‰b�Ë W�b)« W�UN� i�uF� «“U� ≤[µ±∂[≥∏π ≤[µ¥¥[µ¥µ ¥[¥≤≥[≤µµ ¥[≤µ≥[∂≤∂
�UJ�Pù« fK� ¡UC�√ …—«œ ±±[∏∞∞ ±≤[∞∞∞ WO�U�d�Ë Â“«u�∫
∏∞[∏±¥ ∂¥[∏π≥ U�u�D�Ë WO�U�d�Ë Â“«u� ±±≤[≤≤∏ ±±µ[∂¥± ö:«Ë n�B�« � U�«��«Ë V�� ±∂∂[∑≤∏ ±±¥[∂πµ W�dJH�«Ë WOLKF�« U��R*« � pM��« U�«��« ≥µπ[∑∑∞ ≤πµ[≤≤π ±∑≤[∏∞∂ ±≥∂[±∑µ O�dB*« U�«—b�« bNF� UIH�W ¥∏∏[≥∑≤ ≥≥∏[≤∏± ‰«u�_« q�� W��UJ� …b�Ë UIH� ù« q�u9Ë »U�—
qzU�Ë UIH�ô«‰UB�∫ ±±∞[∑±π ∏≥[πµ± n�U�«Ë b���« ∂∞≤[∏µ¥ ¥¥∞[≤∂≤ Ë XH�u�Ë ��Ë— U�b� � „«��«≈X��� ∑±≥[µ∑≥ µ≤¥[≤±≥ ∂±±[≤±∞ ∂∂∞[∞¥∞ ≈ � pM��« w�d� UIH� W�IF�«Ë b�—
≈Ë W�UO�∫pM��« «œu�u� Õö� ±≤≥[∑∂± π∑[µ≥∞ qIM�« jzU�Ë W�UO�Ë U�Ëd� µ∂±[¥±∞ ∑≤µ[¥µ∞ w�ü« V�U(« …eN�√Ë «eON&Ë ÀU�√ Õö�≈Ë W�UO� ∂∏µ[±∑± ∏≤≤[π∏∞
∫pM��« w�U�� UIH� ±[∞≤±[∑∂¥ ±[±±∏[∂±± ÁUO*«Ë U�Ëd;«Ë ¡U�dNJ�«
¥¥∑[∏¥µ ¥≥±[≤±∏ pM��« w�U�� nOEM�Ë W�UO�Ë W�«d� ±≤[±≤∂ ±≤[∂∏∞ ≈…d�Q��� w�U�� UIH�Ë «—U�
±∞≥[≥∂∂ ∏π[¥µ± Q�pM��« «œu�u�Ë w�U�� 5� ±[µ∏µ[±∞± ±[∂µ±[π∂∞ ±[∏≤∏[¥∂¥ ±[π∞±[π¥≤ W��U��« «œu�u*« „öN��«
¥∑∞[≤π≤ ±[±µ∑[π∏∏ WHK�� UIH� ≤µ[∂π∑[∑≤µ ≤∑[∂µ¥[∂∑∑
≠ UOKF�« …—«œù« P�UJ�Ë V�«Ë— XGK�≥∂∑[µ∞∞ ÂUF� —UM�œ≤∞±µ ©≥¥∂[µ∞∞ ÂUF� —UM�œ≤∞±¥Æ®
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
157
≥¥≠ w�«e�ù« ÍbIM�« w�UO��ô« Ø „uM��« lz«œË
öLF�« s� q� � „u?M��« l?z«œË q?LA�WO�M�_« WKLF�«ËWO�œ—_« w�U?*« e?�d*« W?LzU� w??� U??�uKD*« s??L{ …œ—«u??�«
� U?L� W?I�d*«≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ ÍbIM�« w�UO��ô«w�«e�ù«w�U��« u�M�« vK� p�–Ë ¨∫
≥± ‰Ëô« Êu???????????????????????????????????�U�
≤∞±¥ ≤∞±µ
—U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ
±[¥µ∑[∞∏π[∂∏∞ ±[∂∞µ[≥∂∂[≥≥∏ —UM�b�U�w�œ—_«
¥¥≤[¥∂≥[∏π± ¥¥π[∞π¥[±≤± WO�M�√ öLF�
±[∏ππ[µµ≥[µ∑± ≤[∞µ¥[¥∂∞[¥µπ
≥µ≠ UI�A� WO�U� «Ëœ√
- lO��« UOKLF� WO�U*« UI�A*« q�L��ü«q� WC�UI*« œuI�Ë r��Ë ¨UN�U��≈ ×U?� dNE� œuM� � WO�UE� œuO� ‰ö� s�
� ôË w�U*« e�d*« WLzU� rz«uI�« vK� d�« U� b�uWO�U*« W?LzU� a�—U?� � UL� rzU� q�¬ lO� bI� Í√ b�u� ô t�Q� ÎULK� ¨
w�U*« e�d*«Æ
- W?LzU� ×U?� œu?M� � d?NE� Íe?�d*« pM��« Èb� ®w�œ—√ —UM�œ q�UI� wJ�d�√ —ôËœ© WO�M�√ WKL� WC�UI� œuI� „UM�
UN�LO� mK�� WO�U*« rz«uI�« vK� d�« U� b�u� ôË w�U*« e�d*«∑¥[∏±±[∞∏µ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ w?�Ë
pM� �O� l� s�bI� s� …—U��– WLOI� Êœ—_«∂∞[µ∏µ[¥∏µ l?� s�b?I�Ë t�UO�UO��≈Ë pM��« ‰U�√— q??�UI� —UM�œ
w�Ë—Ë_« pM��«¡UA�û� WLOI� �LF��«Ë±¥[≤≤µ[∂∞∞ sL?{ WB�d*« „uM�K� tK�� s� W�uML*« öON���« q�UI� —UM�œ
O�UH�«WD�u�*«Ë …�GB�« l�—UA*« r�œ WÆ
≥∂ ≠ d�U�*« …—«œ≈
b?(«Ë d�U�*« …—«œù WO�NM� ��� ‰ö� s� …œbF�� qzU�u� W�uM�*« WO�dB*« Ád�U� …—«œS� w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÂuI�
�Q��« s� b�K� W��UM� WO�U�— j�«u{ l{ËË UNM�t�F�Ë pM��« ¡«œ√ vK� �K��« � ÷d?F��Ë «c?� ¨ WO�O�«�?�« d�U?�* p?M��«
WOKOGA� d�U�Ë WO�U� d�U�ËÆ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
158
U0 q�L��Ë WO�U�d�« UDK��« ULOKF�Ë t�UOKL� ŸuM�Ë t�U�UA� r�� l� r��M� pM��« Èb� d�U�*« …—«œ≈ Ê≈wK�∫
- ÆUN�U�UL{Ë nK��« `M� � pM��« s� …bL�F*« U�UO��«Ë w�œ—_« Íe�d*« pM��« Êu�U�
- «b�Ë X��Q� ”U?O�Ë d�U?�*«Ë l�—U?A*« …—«œ≈ …b?�ËË d�U�*« …—«œ≈ …dz«œ q�� UN���«d�Ë d�U�*« …—«œ≈ s� W�ËR��
WO�—U)« UOKLF�«Ë «—UL���ô« …dz«œ � …b�U�*« r��Ë k�U;« V�J� � ¡«œ_«Æ
- ô« WM' w�Ë WBB��� ÊU' q�� s� UN� WIKF�*« jD)«Ë d�U�*« …—«œ≈ UO�O�«��« œUL��«ÆnOK���« WM'Ë —UL���
√≠ ÊUL�zô« d�U�
- L�∫ÂUF�« s�b�«Ë W�u�H*« ‚u��« UOK
¨U?�d�U� w�b?�� p?M��« q?�� s� W�bI*« öON���« “U�9Ë „u?M��«Ë W?�uJ(U� ¡ö?LFK� W?O�UL�zô« …¡ö?*« p?�– “e?F�
÷«d�ù« U��R�Ë WBB��*« öON��K� U�ULC�« WODG� ‰bF� r�U�� UL� ¨ U�ULC�« Ác� WFO�� �≈ W�U{ùU� W�bI*«
ÊUL�zôU� WIKF�*« d�U�LK� ÷dF��« s� b(« � d�U�*« WO�b�*«Æ
d�U� UNOIA� ÊUL�zô« d�U�”ö�ù« Æw�UL�zô« nOMB��« iOH� d�U�Ë
d�U�”ö�ù«∫
- � UNF� q�UF��« r�� ��« WK�«d*« „uM�K� w�UL�zô« nOMB�K� v�œ« b� l{Ë ùU� ‰«u�ô« nO�u� ‰U� �« W�U?{
w�U�≈ — ¨UN�«œu�u�√« ”¨‰U* — W�UH� W���√ƉU*« ”
- w�UL�zô« nOMB�K� v�œ« b� l{Ëö� «—«b� �«ÆUN� —UL���ô« Ë« »U���ô« - �
w�UL�zô« nOMB��« iOH� d�U�∫
- WF�U��ŸU{Ë√ ÆrE�M�Ë Í—Ëœ qJA� WO*UF�« w�UL�zô« nOMB��« ôU�Ë q�� s� ÁdA� r�� U�Ë WK�«d*« „uM��«
- –U�« «¡«d?�ù« iO?H� ‰ö?� s?� w�U?L�zô« nOM?B��« ÷U?H�« s?� ·u?� œu?�Ë ‰U?� � W?�“«��ô«
U�«b�ù« Æ„uM��« Ác� Èb�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
159
± ≠ ∫ÊUL�zô« d�U�* U{dF��«
qO�UH� wK� ULO�w�U*« e�d*« WLzU� ×U�Ë w�U*« e�d*« WLzU� q�«œ œuM� � U?L� ÊU?L�zô« d�U�* WF{U)«≥± Êu�U?� ‰Ë_«≤∞±µ Ë≤∞±¥∫
≥± ‰Ë_« Êu?????????????????????????????�U� ≤∞±¥ ≤∞±µ
—U???????????????M�œ —U???????????????M�œ ∫w�U*« e�d*« WLzU� q�«œ œuM� µ≤∑[ππ≥[≤∑π ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ V�–
µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ lz«œËË …b�—√Ë bI�
≤∏π[∏∑µ[±πµ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
q�b�« ¥[µ≥∏[∞π≥[∏∏≥ µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ …QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ±≤∑[±π∂[π≤∑
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ π∑[≥∞∏[∞∑≤
WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON�� W�U)« V���« ‚uI�
s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�_« WO�U*« «œu�u*« ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� ±¥[≥≥∏[±¥∑ ±∂[∏¥¥[∏±≤ W�uM�� «œu�u�Èd�√ öLF�U�WO�M�_«
π∞π[±∂∂[µ∂¥ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ WO�U� ‚«—Ë√Èd�√Ë µ¥∑[≤≤π[∞∑∏ ≥π±[∂∞≥[≥∞∑ WOK;« WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z«
∂[¥∞≤[±∂π ∏[∑π∂[≥∂µ s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u*«
q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� ∑µ[∞∞∞[∞∞∞ µ∞[∞∞∞[∞∞∞ q�u9 UO�UH�« WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ ¥∞[∑π∞[≥µ≤ ≥∑[±≤≥[∞∑∑ Èd�√ W�uM�� «œu�u�≠ WKLF�U�WO�œ—_«
±¥[∞≤±[¥πµ[∂∞≤ ±¥[∞¥∂[≤µ∂[∞π≤ ŸuL:« ∫w�U*« e�d*« WLzU� ×U� œuM� ∫ ôUH�
¥∏∂[∏∏∂ ±[∞≤∑[≥≤¥ l�œ π∞∂[µ¥∞ ±[±≥≤[≤≤≥ cOHM� s��
±[∂∞∂[∂µπ ±[∏¥∂[µπ¥ Èd�√ * ≥[∞∞∞[∞∏µ ¥[∞∞∂[±¥± ŸuL:«
±¥[∞≤¥[¥πµ[∂∏∑ ±¥[∞µ∞[≤∂≤[≤≥≥ w�U�ù«
* WLOI� WO�U� W�UO� ôUH� s� bM��« «c� ÊuJ��±[≤∂≤[∞µπ WLOI� «¡UD� ‰u�œ ôUH�Ë —UM�œµ∏¥[µ≥µ UL� —UM�œ �≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µÆ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
160
≤ ≠ ∫ d�U�*« W�—œ V�� WO�UL�zô« U{dF��« l�“u� WO�U� ‚«—Ë√ Æ√…QHD*« WHKJ��U� WO�M�√
≠ ‚«—Ë√ W�—U&tO�M�« nOMB��« nOMB��« W��R� …—bB*« W��R*« mK�*«
—U????????????????????M�œ P-1 Moody’s ACOSSL ≥≤≤[≤≥∑[∑¥∑ P-1 Moody’s KDB ¥∏∑[∂∞π[ππ∏ P-1 Moody’s MDCBV ±∑∂[∑≥µ[≤¥¥
π∏∂[µ∏≤[π∏π
≠ WO�M�√ «bM� nOMB��« nOMB��« W��R� …—bB*« W��R*« mK�*«
—U???????????????????M�œ Aa2 Moody’s ADGB π[≥∏¥[≥∏≤ Aaa Aaa Aaa Aa1 Aaa Aaa Aaa Aaa Aaa Aaa Aa1 Aaa Aaa Aaa Aa1 Aaa Aa2 Aa2 Aaa Aaa
Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s Moody’s
ASIA AFDB EBRD
EUROF EIB EDC
FINNVE IADB IBRD IFC
IFFIM ISDB KFW
RENTEN UKRAIL
OKB RABOBK QATAR SWED UST
±¥±[≤µµ[π≤∑ ≤¥[∂∑±[∏≥∏ ±±∞[∑∂µ[∂∞≥ ±∞µ[πµµ[≤∑∂ ∂∏µ[∞π∏[µ∂∑ ±µµ[≥≤≤[∏µπ ≤±[±∑∂[≥π∑ ∂∏¥[π≤µ[µ¥∑ π≤±[∏≤≥[∑≥∏ ≥∂π[∞π∞[±≥µ ∏¥[∑∏∑[¥π∞ ±±≥[∑µ≤[∂∞≥ ±∏µ[¥±≥[∏∂± ≤∂≥[π¥≤[µ∏≤ ±∂∏[µ≥¥[∑π≥ ≤∞∏[±±∏[≤∂∂ ∑∞[µ∏µ[µ±¥ µπ[≤±¥[∑µ¥ µ∂[∑∏µ[∑∞∑ ±∂π[∞∏∑[±π∞
«bM��« w�U�≈WO�M�_« …QHD*« WHKJ��U� ¥[∂∞π[∂π≥[∞≤π w�U�≈‚«—Ë√ WO�U�WO�M�« …QHD*« WHKJ��U� µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
161
Æ»‚«—Ë√ WO�U�√O�M�W q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U�
≠ WO�M�√ «bM� nOMB��« nOMB��« W��R� …—bB*« W��R*«
W�œUF�« WLOI�U� WO�U� ‚«—Ë√ —U????????????????????M�œ
Aaa Moody’s ISDB ≤±[≥µ∂[≥µ∂ Aaa Aaa Aaa
Moody’s Moody’s Moody’s
KFW UST
Brainus/EBRD Zurcher Kantonal
Bank/Brainus
±¥[∞¥∞[≥≤∑ µ∂[∞∏±[π∞∞ ∑∞[π∞∞[∞∞∞ ∑∞[π∞∞[∞∞∞
«bM��« w�U�≈WO�M�_« ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� q�b�« WLzU� ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ≠ öON���« q�UI� U�ULCK� W�œUF�« WLOI�« l�“u�
ÂU� öON���« q�UI� W�bI*« U�ULC�« l�“u�≤∞±µ U�ULC�« Ÿu� U�ULC�« WLO� öON���« WLO� öON���« Ÿu�
—U??????????????M�œ —U??????????????M�œ WO�uJ� WO�U� ‚«—Ë√ µ∞[∞∞∞[∞∞∞ µ∞[∞∞∞[∞∞∞ UO�UH�« q�u9…œU�≈ ¡«d�‚«—Ë√ WO�U�
‚«—Ë√ WO�uJ� WO�U� ôUO�L�Ë
≤±µ[π∞∞[∑¥≥ ±≤∑[∑π∏[µ≤∞ ÷«d�ù« U��R* W�uM2 nK� „uM�K�Ë WBB��*«
ÂU� öON���« q�UI� W�bI*« U�ULC�« l�“u�≤∞±¥ U�ULC�« Ÿu� U�ULC�« WLO� öON���« WLO� öON���« Ÿu�
—U??????????????????M�œ —U??????????????????M�œ WO�uJ� WO�U� ‚«—Ë√ ∑µ[∞∞∞[∞∞∞ ∑µ[∞∞∞[∞∞∞ WO�U� ‚«—Ë« ¡«d� …œU�« UO�UH�« q�u9 WO�uJ� WO�U� ‚«—Ë«
ôUO�L�Ë
±µπ[∑∏µ[π±π
π∑[π∏±[∞∏µ ÷«d�ù« U��R* W�uM2 nK�
„uM�K�Ë WBB��*«
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
162
≥≠ U{dF��« � e���« wK� UL�Ë �«dG'« l�“u��« V�� ∫
w�U�≈ «bM� «UJ�d� UO�¬
* U�Ë—Ë√ Èd�√ ‰Ëœ fK� ‰Ëœ
w�OK)« ÊËUF��« WJKL*« q�«œ
—UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ
ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ - - - ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ - - - �–???V
¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ µπ∞[∞∑π ∂µ±[∂∞≤[∞∏∑ ±∞∞[∞µµ[±¥π ≤[≤¥∏[≥≤∑[≥µ± ≤[∂±≤[∂≥∏ ±[∂∞≥[≥µ∏[∑≥∂ ±ππ[∑±±[¥∞∑ lz«œËË …b�—√Ë bI�
≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ - µ∂[±¥∑[±≥∑ - ±µµ[π≤≤[≥±≤ - ≤±[≤∞π[±≥¥ - s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√q�b�« WLzU� ‰ö�
µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ ±µµ[≥≤≤[∏µπ ≤[±¥¥[π≤∂[∂±∞ ∂≤∏[π∞¥[∏≤π ≤[≤∏≥[≥∑±[∑≤∞ ≤¥[∂∑±[∏≥∏ ≥µπ[∞∑∏[±∂≤ - …QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ - - - - ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ - - WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON��
π∑[≥∞∏[∞∑≤ - π∑[≥∞∏[∞∑≤ - - - - - W�U)« V���« ‚uI�
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞
-
±π[∂±∑[¥¥∞
- -
∂[≤±µ[πµ∞
≤∏π[±∂∏[π∂∞
- WO�M�√ WO�U� «œu�u�WLOI�U�
s� W�œUF�« q�b�« WLzU� ‰ö� q�UA�«
±∂[∏¥¥[∏±≤ ≤π≥[∑π∑ ¥[µ±µ[∞∞∑ ±[≥≤±[∑∞µ ∑[∑∏±[¥∏≤ ¥∂[µ¥∞ ≤[∏∏∂[≤∏± - WO�M�√ öLF� Èd�√ W�uM�� «œu�u�
∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ - - - - - - ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ WO�U� ‚«—Ë√ Èd�√Ë
≥π±[∂∞≥[≥∞∑ -
-
- -
- - ≥π±[∂∞≥[≥∞∑ WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z«WOK;«
∏[∑π∂[≥∂µ -
-
- -
-
-
∏[∑π∂[≥∂µ WLOI�U� WOK� WO�U� «œu�u� q�b�« WLzU� ‰ö� s� W�œUF�«
q�UA�«
µ∞[∞∞∞[∞∞∞
-
-
- -
-
- µ∞[∞∞∞[∞∞∞ WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ UO�UH�« q�u9
≥∑[±≤≥[∞∑∑ - - - - - - ≥∑[±≤≥[∞∑∑ Èd�√ W�uM�� «œu�u�WO�œ—_« WKLF�U�
±¥[∞¥∂[≤µ∂[∞π≤ ±µ∂[≤∞∂[∑≥µ ≤[π∑¥[±±∂[≥µ≥ ∑≥∞[≤∏±[∂∏≥ µ[∂π≥[≤∑∏[±µ≤ ∏∞∞[¥≤π[±∑∂ ≤[≤∑µ[∑∞±[≤∑≥ ±[¥±∂[≤¥≤[∑≤∞ w�U�ù« WM��≤∞±µ
±¥[∞≤±[¥πµ[∂∞≤ ±∞∞[±¥∏[≥∏π ≥[∞∑±[∞µ¥[≥≥∏ ≥∂π[µ∂∞[∏¥π ∂[±¥≥[¥±±[∏≤π ∑π±[∞≤µ[∞π¥ ±[∑π≤[µµ∂[¥µ± ±[∑µ≥[∑≥∏[∂µ≤ WM�� w�U�ù«≤∞±¥
* Æj�Ë_« ‚dA�« ‰Ëœ ¡UM���U�
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
163
¥ ≠ ∫ÍœUB��ô« ŸUDI�« V�� WO�UL�zô« U{dF��« � e���«
bM��« Ø ÍœUB��ô« ŸUDI�« w????????????????????�U� ÂU� ŸUD�Ë W�uJ� ù«w??????????�U�
—U???????????????M�œ —U???????????????M�œ —U???????????????M�œ
V�– ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ ≠ ππ∑[∏∑µ[≤∏∑
lz«œËË …b�—√Ë bI� ≥[∏¥µ[¥≤∂[∂ππ π∂∞[∏≥∞[∑¥∏ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√ s�
q�b�« WLzU� ‰ö� ∑∞[π∞∞[∞∞∞ ±∂≤[≥∑∏[µ∏≥ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥
…QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√ ∑∞[µ∏µ[µ±¥ µ[µ≤µ[∂π∞[µ∞¥ µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏
WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON�� ≠ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞
W�U)« V���« ‚uI� ≠ π∑[≥∞∏[∞∑≤ π∑[≥∞∏[∞∑≤ W�œUF�« WLOI�U� WO�M�_« WO�U*« «œu�u*«
q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� ≠ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞
WO�M�√ öLF� Èd�√ W�uM�� «œu�u� µ[≥¥∞[∂≥≥ ±±[µ∞¥[±∑π ±∂[∏¥¥[∏±≤
WO�U� ‚«—Ë√Èd�√Ë ≠ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z«
WOK;« ≥µµ[∂≤π[±≤∏ ≥µ[π∑¥[±∑π ≥π±[∂∞≥[≥∞∑ W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u*«
q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� s� ∏[∑π∂[≥∂µ ≠ ∏[∑π∂[≥∂µ
WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ UO�UH�« q�u9 µ∞[∞∞∞[∞∞∞ ≠ µ∞[∞∞∞[∞∞∞
Èd�√ W�uM�� «œu�u� WO�œ—_« WKLF�U� ≥∑[±≤≥[∞∑∑ ≠ ≥∑[±≤≥[∞∑∑
«ù WM�� w�U�≤∞±µ µ[¥¥±[∂∑∂[∑∞≥ ∏[∂∞¥[µ∑π[≥∏π ±¥[∞¥∂[≤µ∂[∞π≤
«ù WM�� w�U�≤∞±¥ ∂[µ≤±[∑±∏[±π∞ ∑[¥ππ[∑∑∑[¥±≤ ±¥[∞≤±[¥πµ[∂∞≤
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
164
µ≠ WO�M�_« öLF�« d�U� � e���«∫
w�U�≈ Èd�√ Ë—uO�« ÍbM� —ôËœ w�U�U� s� p�d�Íd��u� tOM�≈�O��� wJ�d�√ —ôËœ
—UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ ≤∞±µ ∫ «œu�u*«
ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ - - - - - - V�–
±ππ[∑±±[¥∞∑ ±∏[≤∞∞ ∑[π∑∞[∂∞∂ - - ≤π[±∑∑ ±[∏≥≤[∂≤∞ ±∏π[∏∂∞[∏∞¥ U�U��bIM�«
∑∑≥[∞µ¥[∞µ≤ ≥[∑∑∂[∑π≤ ¥≥[π∂∞[µ≤∑ µπ∞[∞∑π ∑∑∞[¥∑∑ ± ±π[∏π≤[¥¥∂ ∑∞¥[∞∂≥[∑≥∞ W�—U� U�U��
∂≥∑[π∏∏ - - - - ≥∑±[¥∂∂ - ≤∂∂[µ≤≤ VKD�« X% U�U��
≥[∏≥≤[∏µ¥[∞∞∞ - - - - - - ≥[∏≥≤[∏µ¥[∞∞∞ q�_ U�U��
≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ - - - - - - ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�U� ‚«—Ë√
q�b�« WLzU�
π∏∂[µ∏≤[π∏π - - - - - - π∏∂[µ∏≤[π∏π W�—U& ‚«—Ë√
≤[∞∞∏[µπ∑[µµπ - - - - - - ≤[∞∞∏[µπ∑[µµπ …bzUH� …QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ «bM�
W��U�
≤[∂∞±[∞πµ[¥∑∞ - - - - - - ≤[∂∞±[∞πµ[¥∑∞ …bzUH� …QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ «bM�
W�uF�
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ - - - - - - ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON��
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥∞≤[µ≥¥[∞µ∏ - - - - - ±≤[¥∂∏[≤π≤ W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� «œu�u�
q�b�« WLzU� ‰ö� s�
±∂[∏¥¥[∏±≤ ±∂∂[±µ∑ - ±∂∂ - - µ[µ∏∂ ±∂[∂∑≤[π∞≥ öLF� Èd�√ W�uM�� «œu�u�
WO�M�√
±≤[∑≥≤[¥±∂[∑∞∑ ±[≥∞¥[≥∑∞[¥π¥ µ±[π≥±[±≥≥ µπ∞[≤¥µ ∑∑∞[¥∑∑ ¥∞∞[∂¥¥ ≤±[∑≥∞[∂µ≤ ±±[≥µ≤[∂≤≥[∞∂≤ ŸuL:«
∫ U�uKD*« ≥±µ[π≥≥[≤∏µ - ¥∑[≤µµ[¥∏≤ - - - ±±[¥±±[¥≤∑ ≤µ∑[≤∂∂[≥∑∂ W�—U� U�U��VKD�« X%Ë
∂[≤π∞[µ∂∞ - - - - - - ∂[≤π∞[µ∂∞ Èd�√ Ø „uM� q�_ U�U��
¥¥π[∞π¥[±≤± - - - - - - ¥¥π[∞π¥[±≤± w�UO��« q�_ U�U��
π≥µ[π∑∑[πµ≥ - - - - - - π≥µ[π∑∑[πµ≥ q�_ U�U��
±µπ[≥∂±[∂≤µ ±µπ[≥∂±[∂≤µ - - - - - - W�U)« V���« ‚uI�
±[∏∂∂[∂µ∑[µ¥¥ ±µπ[≥∂±[∂≤µ ¥∑[≤µµ[¥∏≤ - - - ±±[¥±±[¥≤∑ ±[∂¥∏[∂≤π[∞±∞ ŸuL:«
≤∞±¥
±≤[≥±µ[∑±∞[µ±≤ ±[±¥∑[∂¥∂[∞¥∏ ≤¥π[¥∞≤[∞∏∏ ∏∑[≤≤≤[µπ∏ ≥[¥∞≥[¥≥≥ ≥∞∑[∏≥∏ ±∏≥[µ≥µ[±∞≥ ±∞[∂¥¥[±π≥[¥∞¥ «œu�u*«
≤[≤∞∑[≤≥∏[≤≤± ±∂∂[¥≥∞[≥≥∂ ∂∂[∑¥∏[µ≥≤ - ≤[≤≥≥[π∑± - ±∑[¥≤∂[≤¥π ±[πµ¥[≥ππ[±≥≥ U�uKD*«
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
165
»≠ ‚u��« d�U� …b?zUH�« dF?� q?�� ‚u?��« —UF?�√ � �G�?K� W?�O�� WO�U*« «Ëœú� W�bIM�« UI�b��«Ë W�œUF�« WLOI�« »c�c� d�U� w�Ë
—UF�√Ë UNM� VO�U�√ …bF� pM��« …—«œ≈ q�� s� ‚u��« d�U� ”UI� ¨·dB�«∫ - W�—Ëœ d�—UI� l�—Ë WO�—U)« UOKLF�«Ë «—UL���ô« …dz«œ ‰ö� s� d�U�*« W��«d��≈ WM'—UL���ô«Æ - d�U?� d�bI� ”U�√ vK� ÂuI�Ë WO�U�(« qOK% »uK�√ «b���« q�� …bzUH�« —UF�√ d�U� ”UOI� Öu/ l{Ë
ÆWO�M�_« öLF�« ·d� —UF�√Ë …bzUH�« —UF�√ � �G��« W�O�� W�œUF�« WLOI�« � …—U�� oOI% - © d�U�LK� W{dF*« WLOI�« »uK�√VAR »uK�√ u�Ë ®wzUB�≈ W?�O�� WEH� Ë√ …«œ√ � WKL�;« dzU�)« d�bI��
Èu�?�� b?M� oI��� Ê√ sJ2 …—U�� vB�√ dNE�Ë ‚u��« � W��UF*« «�G��« © W?I��« s?� œb?�πµ …�?�Ë ®•Æ…œb� �UH��«
- w?J�d�_« —ôËb?�U� t?�«œu�u� s?� …��?� W�?�M� �UH��ô«Ë wJ�d�_« —ôËb�U� —UM�b�« j�— W�UO�� pM��« —«dL��«W��M� © s� qI� ô∏≤ s?� W?OK;« „u?M��« l?z«œË Õd?� b?F�© W?O�M�_« W?KLF�U� p?M��« «œu?�u� �U� s� ®•
�Ë WO�M�_« öLF�«Æ®b�_« …�B� WO�—U)« U�«e��ô« lO ≠ …bzUH�« —UF�√ � �G��« d�U�
qJ?A� YO� pM��« U� ÷dF�� ��« ‚u��« d�U� d��√ s� ��F�Ë ‚u��« � …bzUH�« —UF�√ �G� s� W�UM�« d�U�*« w�Ë «Ëœ_« �≈ W�U{ùU� w�œ—_« Íe�d*« pM��« «—UL���« s� ��� ¡e� lz«œu�« «Ëœ√ q?�� …b?zUH�« dF?�� WD��d*« Èd�_«
X�U��« q�b�«© s�b�«Æ® W?EH;« � …b?zUH�« —UF?�_ WF{U)« «Ëœú� WO�U�(« qOK% oO�D� ‰ö� s� …bzUH�« —UF�√ d�U� …—«œS� pM��« ÂuI�
¨´“«u� qOK%© ≠ ±Æ®…bzUH�« fH� vK� • ≠ d�U�—UF�√ ·dB�«
ΫdE� QAM�Ë W�—UL���ô« WOKLF�« t�«u� Ê« sJ1 ��« d�U�*« d��« s�◊U��—ô —ôËb?�U� X?�U� ·d?� dF�� w�œ—_« —UM�b�«wJ�d�_« ΫdE�Ë Æt�_ W�UG� �UH��ô« w�œ—_« Íe�d*« pM�K� sJ1±∏ öLF� t�«œu�u� �U� s� • t?O�M�« Èd?�√ �?� —ôËb�«wJ�d�_« w�U�≈ s� WO�M�_« WKLF�U� pM��« «œu�u� ÊS� ¨Í√ —ôËb?�« q?�UI� UN�d?� dF?� vK� WO�K� «�G�
wJ�d�_« ÍœRO��≈ �G��« «c� —«bI0 pM��« «œu�u� r�� h�UM�Æ p�– s� r�d�« vK�Ë ¡U� W��M�« Ác� l{Ë ÊS� ¨·«b�_ «œu?�u� 5?� Ê“«u��« kH�Ë l�uM��« ÷dG� p�–Ë WO�O�«��«
« U�uKD�Ë öLF�« s� pM��WO�M�_« WHK��*« © …œU?*« ØÍe?�d*« pM��« Êu�U� ‰ö� s�Ë ŸdA*« Ê« UL� ¨µ∂ ‚d?D� ®√Ø�≈ t��UMI� l{u�« «c� W'UF�WOL�Q� öLF�U� t�«œu�u� s� ¡e� Íe�d*« pM��« �UH��« …—Ëd{ËWO�M�_« Èd?�_« W?O�K��
OO% -Ë UN�U��R�Ë W�Ëb�« U�UO��«Ë t�U�UO��« b—U�√ U�KI�—UF�√ ö?LF�« ·d?� W?O�M�_« v?K� ÕU?�—√ dzU?��Ë U?�KI� Êô Ϋd?E� rO?OI��« ‚ËdH� ’U� »U�� � U�bO� ‰ö� s� Íe�d*« pM��« —UF?�√ W?Lz«œË …—d?J�� W?OKL� ·d?B�«
© w�«u� UO�U� ‰öG��ô« W��� mK��Ë ÆÀËb(«∞[∑¥µ•®Æ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
166
≠ d�U�—UF�√ …bzUH�«
5�UFK� WKLF�« Ÿu� V�� …bzUH�« dF� � �G��« d�U�* W{dF*« U�U��K� WO�U�(« qOK%≤∞±µ Ë≤∞±¥∫ ÂUF� WO�U�(« qOK%≤∞±µ∫
W????????????????????KLF�«
…bzUH�« dF� l�— d�√± vK� •q�b�« WLzU�
…bzUH�« dF� iH� d�√± •q�b�« WLzU� vK�
—U??????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ wJ�d�√ —ôËœ π∂[∂≤¥[∞∏∂ ©π∂[∂≤¥[∞∏∂® w�œ—√ —UM�œ ©π∂[∂≤¥[∞∏∂® π∂[∂≤¥[∞∏∂
ÂUF� WO�U�(« qOK%≤∞±¥∫
W????????????????????KLF�« …bzUH�« dF� l�— d�√± vK� •q�b�« WLzU�
…bzUH�« dF� iH� d�√± • vK�q�b�« WLzU�
—U??????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ Ë—u� ±[∏±∏[≥∑≤ ©±[∏±∏[≥∑≤®
WOM�«�O��� ±[∂µ¥[π±≥ ©±[∂µ¥[π±≥® —ôËœ«wJ�d� ∏¥[∂≤∞[≤∏∏ ©∏¥[∂≤∞[≤∏∏®
w�œ—√ —UM�œ ©≥≥[≤∞≥[¥≥∏®
≥≥[≤∞≥[¥≥∏
≠ ∫ öLF�« d�U� ÂUF� WO�U�(« qOK%≤∞±µ∫
W????????????????????KLF�«
·dB�« dF� l�— d�√µ vK� • UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√—
·dB�« dF� iH� d�√µ vK� • U?????????O�UO��ô«Ë ‰U*« ”√—
—U??????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ Ë—u� ≤[µπ∂[µµ∑ ©≤[µπ∂[µµ∑®
WOM�«�O��� ±[∞∏∂[≤µ≥ ©±[∞∏∂[≤µ≥® w�U�U� s� ≥∏[µ≤¥ ©≥∏[µ≤¥®
ÍbM� —ôËœ ≤π[µ∞¥ ©≤π[µ∞¥® Íd��u� p�d� ≤∞[∞≥≤ ©≤∞[∞≥≤® Èd�√ öL� ±∏π[∑¥π ©±∏π[∑¥π®
ÂUF� WO�U�(« qOK%≤∞±¥∫
W????????????????????KLF�« ·dB�« dF� l�— d�√µ vK� •
UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— ·dB�« dF� iH� d�√µ vK� •
‰U*« ”√— U?????????O�UO��ô«Ë —U??????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ
Ë—u� ±±[≥∏¥[∞∏∂ ©±±[≥∏¥[∞∏∂® �O���« WOM� π[±∑≤[∞±¥ ©π[±∑≤[∞±¥®
w�U�U� s� ±∑∞[±∑≤ ©±∑∞[±∑≤® ÍbM� —ôËœ ¥[≥µ∏[∏µ≥ ©¥[≥µ∏[∏µ≥®
Íd��u� p�d� ±µ[≥π≤ ©±µ[≥π≤® öL�√Èd� ±∂[≥∏¥[≥π∞ ©±∂[≥∏¥[≥π∞®
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
167
∫…bzUH�« �F�� …œU�≈ …u�� »d�√ ULN�√ ‚UI���ô« Ë√ …bzUH�« �F�� …œU�≈ «�� ”U�√ vK� nOMB��« r��
ŸuL:« …bzU� ÊËb� d�UM� Àö� s� d��√ «uM� �≈ WM� s� d��√≥ «uM� s� d��√∂ �≈ dN�√ WM� s� d��√≥≠∂ dN�√ W�UG� ≥ dN�√ ≤∞±µ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ —UM�œ
∫ «œu�u� ∫WO�M�√ öL�Ë V�– «œu�u�
ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ µ¥µ[≥¥∂[≥≤∑ - - - π¥[∏∑≤[π∂∞ ≥µ∑[∂µ∂[∞∞∞ V�–
¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ - - - ∏≤±[∞≤≤[∞∞∞ ∏¥∂[µ¥∂[∞∞∞ ≥[±≥∏[∂∏π[¥¥∑ lz«œËË …b�—√Ë bI�
≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ±¥±[∏∞∞[∞∞∞ - π±[¥∑∏[µ∏≥ - - - ‰ö� s� W�œUF�« WLOI�U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√
q�b�« WLzU�
µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ - ±[≤∑π[µµ∞[≥≥± ≤[≤±∑[µ∞∂[∞∂∏ ∂µ¥[π¥¥[≥∑∑ ¥≤∑[∑∏≥[∂∏∂ ±[∞±∂[¥π±[µµ∂ WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√…QHD*« WHKJ��U�
∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ - - - - - WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON��
π∑[≥∞∏[∞∑≤ π∑[≥∞∏[∞∑≤ - - - - - W�U)« V���« ‚uI�
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ - - - - - W�œUF�« WLOI�U� WO�M�_« WO�U*« «œu�u*«
q�b�« WLzU� ‰ö� s�q�UA�«
±∂[∏¥¥[∏±≤ - - - - - ±∂[∏¥¥[∏±≤ WO�M�√ öLF� Èd�√ W�uM�� «œu�u�
∫WO�œ—_« WKLF�U� «œu�u�
∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ µ≥≤[≤∂∏[±µ≥ ¥∞[≤∑µ[¥±± ±µµ[∏µµ[∞∞∞ ±∞∞[∞∞∞ - µ±∞[∞∞∞ WO�U� ‚«—Ë√ Èd�√Ë
≥π±[∂∞≥[≥∞∑ ¥≤∑[≥≤≥[∂µπ - - ±[∞≤∞[≤±∞ - ©≥∂[∑¥∞[µ∂≤® ≈ WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z
WOK;«
∏[∑π∂[≥∂µ ∏[∑π∂[≥∂µ - - - - - s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u*«
q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö�
µ∞[∞∞∞[∞∞∞ - - - - - µ∞[∞∞∞[∞∞∞
WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ UO�UH�« q�u9
±±[≥≥∑[≤∞∏ ±±[≥≥∑[≤∞∏ - - - - -
W��U� «œu�u�≠ �UB�U�
≥∑[±≤≥[∞∑∑ ±≥[∏∑≤[π≥≤ ≤≥[≤µ∞[±¥µ - - - - WO�œ—_« WKLF�U� Èd�√ W�uM�� «œu�u�
≤∑±[∏¥∑[∏∂∂ ≤∑±[∏¥∑[∏∂∂ - - - -
- V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd�
±¥[≥≤π[¥¥±[±∂∂
≥[±≥±[∑∏µ[±¥≤
±[≥¥≥[∞∑µ[∏∏∑
≤[¥∂¥[∏≥π[∂µ±
±[¥∑∑[∞∏∂[µ∏∑
±[≥∂π[≤∞≤[∂¥∂
¥[µ¥≥[¥µ±[≤µ≥
«œu�u*« w�U�≈
U�uKD�∫ ¥[≥≥∂[∑∂∑[∑π∑ ¥[≥≥∂[∑∂∑[∑π∑ - - - - - —bB� bI�
∫WO�M�√ öLF� U�uKD�
∂±π[∑∞±[∞∑π - - - - - ∂±π[∑∞±[∞∑π WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË
WOK;«
±≤±[≥≥≤[≥∑∏ - - - - - ±≤±[≥≥≤[≥∑∏ W�uJ(« lz«œË
±[±±∂[≤π≤ - - - - - ±[±±∂[≤π≤ Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œ U��R�Ë W�U�
πµ∑[π∂∏[∞≤∏ - - - - ±∞∂[≥µ∞[∞∞∞ ∏µ±[∂±∏[∞≤∏ lz«œË WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�«
WO�—U)«
±µπ[≥∂±[∂≤µ ±µπ[≥∂±[∂≤µ - - - - - ‚uI� UBB� q�UI� U�«e��«V���«
W�U)«
∑[±∑∏[±¥≥ - - - - - ∑[±∑∏[±¥≥ Èd�√ U�uKD�Ë lz«œË
WO�œ—_« WKLF�U� U�uKD�∫ ±[∞∑∂[µ∞∞[∞∞∞
-
-
-
-
±[∞∑∂[µ∞∞[∞∞∞ - Ÿ«b�ù« «œUN�
µ[π≤≥[±∞¥[∏≥π ≥[±∑±[∂∞¥[∏≥π - - - - ≤[∑µ±[µ∞∞[∞∞∞ U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œËWO�U*«
WOK;«
µπµ[≤∞∑[∑¥≥
≤≤π[∏∏∑ -
- - - µπ¥[π∑∑[∏µ∂ lz«œË W�uJ(«
±π∑[µµ∞[µ¥¥ - - - - - ±π∑[µµ∞[µ¥¥ lz«œË WKI��� U�“«u0 W�uJ(« U��R�Ë W�U�
µ±±[∂π∑
µ±±[∂π∑ - - - - - w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U��
≤[∑µ∂[¥∞∏ ≤[∑µ∂[¥∞∏ - - - - - WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË
WO�—U)«
π∞[≤¥∂[¥µ∞ µ∞[∑µ∏[π¥∂ - - - - ≥π[¥∏∑[µ∞¥ Èd�√ U�uKD�≠ WO�œ—_« WKLF�U�
±¥[∞∏π[≥∞≥[∞≤≥ ∑[∑≤±[ππ±[±ππ - - - ±[±∏≤[∏µ∞[∞∞∞
µ[±∏¥[¥∂±[∏≤¥ w�U�≈ U�uKD*«
≤¥∞[±≥∏[±¥≥
©¥[µπ∞[≤∞∂[∞µ∑®
±[≥¥≥[∞∑µ[∏∏∑
≤[¥∂¥[∏≥π[∂µ±
±[¥∑∑[∞∏∂[µ∏∑
±∏∂[≥µ≤[∂¥∂
©∂¥±[∞±∞[µ∑±®
…u��≈…bzUH�« �F�� …œU�
≤∞±¥
±¥[∞≥≤[∑∏±[∑±∂ ≤[∑∑≤[∏∞≥[π∂π ±[≥¥∏[µµ∞[¥∂≥ ≤[≥≥∑[∏≥∂[±∞∂ µ∞∂[≥π¥[±≤∞ ±[∂∑≤[πµ±[≥∂≥ µ[≥π¥[≤¥µ[∂πµ ≈ «œu�u*« w�U�
±≥[∏∑∏[∂π∑[≤∏∑ ∑[≤∂∏[∂π∏[±≤∞ - - - ¥≤∑[∞¥∑[≥≥± ∂[±∏≤[πµ±[∏≥∂ ≈ U�uKD*« w�U�
±µ¥[∞∏¥[¥≤π ©¥[¥πµ[∏π¥[±µ±® ±[≥¥∏[µµ∞[¥∂≥ ≤[≥≥∑[∏≥∂[±∞∂ µ∞∂[≥π¥[±≤∞ ±[≤¥µ[π∞¥[∞≥≤ ©∑∏∏[∑∞∂[±¥±® …bzUH�« �F�� …œU�« …u��
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
168
Ã≠ W�uO��« d�U� ∫wK� UL� U�«e��ô« WK�UI* «œu�u*« U�UI���« l�“u�
±Æ ô Ê« s� pM��« …“UO� r�� “ËU���Í√ s� —«b�≈±∞ r�� s� •—«b�ù« w?KJ�«√ ˱∞∞ U?LN�√ w?J�d�√ —ôËœ Êu?OK�√q�Æ
≤Æ qJA� U� W�—U'« U�U�(« � …e�U'« W�uO��« s� v�œ√ b� �UH��ô«≤∞ vK� …—bB*« «œUL��ô« s� •q�_«Æ ≥Æ W�UL�� W�uN�� qOO��K� WK�U� «œu�u0 �UH��ô« W�uO��« � —uEM� �� hI� Í√ b{Æ ¥Æ nA� ‰ö� s� W�uO��« ”UO� r��…b�—_« w�uO�«W�U{≈ �≈ «œu?�u*« l?�“u�Ë q?OK% v?K� W?O�U*« ”U?�√ a�—U?��«
U�«e��ô«Ë UN�UI���ô l�u�*« W�U�Ë √dD� b� ��« �≈ UF�œÆ ≥∑ ≠ ‰U*« ”√— …—«œ≈
‰U*« ”√— …—«œ≈ s� Íe�d*« pM��« ·bN��≈ ∫wK� U� oOI% √≠ Æw�œ—_« Íe�d*« pM��« Êu�U� l� o�«u��« »≠ r�b?� W?�u� …b?�U� ¡U?M� ‰ö� s� W�—«dL��ôU� pM��« …—b� vK� WE�U;« ·«b?�√ v?K� �U?H(U� W?K�L*« Íe?�d*« p?M��«
ÍœU?B��ô« u?LM�« o?OI% � r�U?�� U?0 w�U?*« ŸU?DI�« —«dI�?�«Ë w?�œ—_« —UM�b�« q�u% WOK�U� ÊUL{Ë ÍbIM�« —«dI��ô«
�—UL���« W�O� ��u�Ë WJKL*« � «b��*« W�–U� WW�U{ùU� �≈ s?� ��u?�« U�u�b?*« ÂU?E�Ë �d?B*« “UN'« WFM�Ë W�ö�
q��_« qJA�U� WO�dF*«Ë WOMI��«Ë WO�U*«Ë W�dA��« œ—«uLK� nO�u�Ë W�U�F� W�bI� W�UO� oO�D� ‰ö�Æ
q�1 ÂU� w�UO��U� �UH��ôU� pM��« ÂuI�Ë≤∞ � WM?� q� � Íe�d*« pM�K� �UB�« `�d�« s� • ÕU?�—_« w�U?� l�b?�Ë W?O�U WO�UB�«�≈ �U� c�√ bF� WO�U*« …—«“ËW�“ö�« UBB�*«Ë UO�UO��ô« W ”«— wK�� s� ÂUF�« w�UO��ô« …œU�“ W�U� �Ë ¨
WO�UB�« ÕU�—_« lO� l�b�� ‰U*«�≈ ÕU?�—_« »U?�� � …—U?�� Í√ W?ODG�� U?O�UO��ô« w?HJ� � «–« U�√ WO�U*« …—«“ËdzU�)«Ë v?K� W?�uJ�K� Ϋ“U?�2 ÎU?M�œ W?F�b�« Êu?J�Ë W?ODG��« Ác?� �UJ�« mK�*« l�b� Ê« W�uJ(« vKF� WO�U� WM� W�_
bF� ULO� WII��*« ÕU�—_«Æ ∫‰U*« ”√— œuM�
≥± ‰Ë_« Êu?????????????????�U� ≤∞±µ ≤∞±¥ —U???????????????????M�œ —U???????????????????M�œ
‰U*« ”√— ¥∏[∞∞∞[∞∞∞ ¥∏[∞∞∞[∞∞∞∞ ÂUF�« w�UO��ô« ±[∏∑∏[≤∂¥ ±[∏∑∏[≤∂¥
≈w�UO�� WO�U*« «œu�u*« rOOI� ±±∏[∂¥µ[≥¥∂ ±∞±[≤±≤[±∂∞ W�U)« UO�UO��ô« ∑±[∂±¥[µ≥≥ ≤[ππ¥[∞∞µ
UO�UO��ô«Ë ‰U*« ”√— ŸuL� ≤¥∞[±≥∏[±¥≥ ±µ¥[∞∏¥[¥≤π
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
169
≥∏ ≠ U�uKD*«Ë «œu�u*« ‚UI���« qOK% U�œ«œ��ô WF�u�*« …�HK� ÎUI�Ë U�uKD*«Ë «œu�u*« qOK% w�U��« ‰Ëb'« 5��√∫UN��u�� Ë
≥± ‰Ëô« Êu??????????????????????????????????????�U�≤∞±µ ≤∞±µ WM� W�UG� WM� s� d��« Ÿu????????L:«
∫ «œu�u*« —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ V�– ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ ≠ ππ∑[∏∑µ[≤∏∑ lz«œËË …b�—√Ë bI� ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ ≠ ¥[∏∞∂[≤µ∑[¥¥∑ WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√W�œUF�« WLOI�U� ‰ö� s� q�b�« WLzU� ≠ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√…QHD*« WHKJ��U� ≤[∞ππ[≤±π[∂±π ≥[¥π∑[∞µ∂[≥ππ µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ WI���*« l�b�« UO�UH�«Ë öON�� ≠ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ W�U)« V���« ‚uI� ≠ π∑[≥∞∏[∞∑≤ π∑[≥∞∏[∞∑≤
WO�M�_« WO�U*« «œu�u*« s� W�œUF�« WLOI�U� q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� ≠ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ «œu�u� WO�M�« öLF� Èd�« W�uM�� ±∂[∏¥¥[∏±≤ ≠ ±∂[∏¥¥[∏±≤ WO�U� ‚«—Ë√ Èd�√Ë ∂±∞[∞∞∞ ∑≤∏[≥π∏[µ∂¥ ∑≤π[∞∞∏[µ∂¥ ≈ ÕuM2 ÊUL�zWOK;« WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ±∂∏[≥≤¥[≥¥± ≤≤≥[≤∑∏[π∂∂ ≥π±[∂∞≥[≥∞∑ «s� W�œUF�« WLOI�U� WOK;« WO�U*« «œu�u* q�UA�« q�b�« WLzU� ‰ö� ≠ ∏[∑π∂[≥∂µ ∏[∑π∂[≥∂µ WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ UO�UH�≈ q�u9 µ∞[∞∞∞[∞∞∞ ≠ µ∞[∞∞∞[∞∞∞ «œu�u��UB�U� W��U� ≠ ±±[≥≥∑[≤∞∏ ±±[≥≥∑[≤∞∏ Èd�√ W�uM�� «œu�u�WO�œ—_« WKLF�U� ≥∑[±≤≥[∞∑∑ ≠ ≥∑[±≤≥[∞∑∑ V�–Ë WO�M�√ öL� rOOI� ‚Ëd� ≤∑±[∏¥∑[∏∂∂ ≠ ≤∑±[∏¥∑[∏∂∂
w�U�ô« ∏[¥¥∏[±∞≤[¥¥π µ[∏∏±[≥≥∏[∑±∑ ±¥[≥≤π[¥¥±[±∂∂
∫ U�uKD*« —bB� bI� ≠ ¥[≥≥∂[∑∂∑[∑π∑ ¥[≥≥∂[∑∂∑[∑π∑ WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË WOK;«– �M�√ ∂±π[∑∞±[∞∑π ≠ ∂±π[∑∞±[∞∑π W�uJ(« lz«œË≠ �M�√ ±≤±[≥≥≤[≥∑∏ ≠ ±≤±[≥≥≤[≥∑∏ U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË W�U�– �M�√ ±[±±∂[≤π≤ ≠ ±[±±∂[≤π≤ WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË WO�—U)«– �M�√ πµ∑[π∂∏[∞≤∏ ≠ πµ∑[π∂∏[∞≤∏ V���« ‚uI� UBB� q�UI� U�«e��« W�U)« ≠ ±µπ[≥∂±[∂≤µ ±µπ[≥∂±[∂≤µ Èd�√ U�uKD�Ë lz«œË– �M�√ ∑[±∑∏[±¥≥ ≠ ∑[±∑∏[±¥≥ Ÿ«b�≈ «œUN�≠ —UM�œ ±[∞∑∂[µ∞∞[∞∞∞ ≠ ±[∞∑∂[µ∞∞[∞∞∞ WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË WOK;«– —UM�œ µ[π≤≥[±∞¥[∏≥π ≠ µ[π≤≥[±∞¥[∏≥π W�uJ(« lz«œË≠ —UM�œ µπµ[≤∞∑[∑¥≥ ≠ µπµ[≤∞∑[∑¥≥ U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË W�U�– —UM�œ ±π∑[µµ∞[µ¥¥ ≠ ±π∑[µµ∞[µ¥¥ w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U�� µ±±[∂π∑ ≠ µ±±[∂π∑
WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË– —UM�œ ≤[∑µ∂[¥∞∏ ≠ ≤[∑µ∂[¥∞∏
Èd�√ U�uKD�– —UM�œ π∞[≤¥∂[¥µ∞ ≠ π∞[≤¥∂[¥µ∞ w�U�ô« π[µπ≥[±∑≥[∂∞± ¥[¥π∂[±≤π[¥≤≤ ±¥[∞∏π[≥∞≥[∞≤≥
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
170
≥± ‰Ëô« Êu??????????????????????????????????????�U�≤∞±¥
≤∞±¥ WM� W�UG� WM� s� d��« Ÿu????????L:« —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
∫ «œu�u*« V�– µ≤∑[ππ≥[≤∑π ≠ µ≤∑[ππ≥[≤∑π
lz«œËË …b�—√Ë bI� µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ ≠ µ[∏∑∑[∑µ≤[¥ππ WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√ W�œUF�« WLOI�U� WLzU� ‰ö� s�q�b�« ±¥±[¥≤π[∏π∏ ±¥∏[¥¥µ[≤π∑ ≤∏π[∏∑µ[±πµ
…QHD*« WHKJ��U� WO�M�√ WO�U� ‚«—Ë√ ±[±≥∑[∞∑∂[π∑¥ ≥[¥∞±[∞±∂[π∞π ¥[µ≥∏[∞π≥[∏∏≥ WI���*« l�b�« UO�UH�≈Ë öON�� ≠ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞ ∑∂∂[∏∏≤[≤±∞
W�U)« V���« ‚uI� ≠ ±≤∑[±π∂[π≤∑ ±≤∑[±π∂[π≤∑ WO�M�_« WO�U*« «œu�u*«WLOI�U� ‰ö� s� W�œUF�«
q�UA�« q�b�« WLzU� ≠ ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ Èd�√ W�uM�� «œu�u� WO�M�« öLF� ±¥[≥≥∏[±¥∑ ±¥[≥≥∏[±¥∑
WO�U� ‚«—Ë√ Èd�√Ë ±µ±[≤≥≤[∞∞∞ ∑µ∑[π≥¥[µ∂¥ π∞π[±∂∂[µ∂¥
WO�U*« U��R*«Ë „uM�K� ÕuM2 ÊUL�z≈WOK;«
∂±[π∂≥[∂≥µ ¥∏µ[≤∂µ[¥¥≥ µ¥∑[≤≤π[∞∑∏ «œu�u*« *« WO�U;«WOK s� W�œUF�« WLOI�U� ‰ö�
q�UA�« q�b�« WLzU� ≠ ∂[¥∞≤[±∂π ∂[¥∞≤[±∂π WO�U� ‚«—Ë√ ¡«d� …œU�≈ WO�UH�≈ q�u9 ∑µ[∞∞∞[∞∞∞ ≠ ∑µ[∞∞∞[∞∞∞
W��U� «œu�u� �UB�U� ≠ ±±[≤∏∂[±±¥ ±±[≤∏∂[±±¥ WO�œ—_« WKLF�U� Èd�√ W�uM�� «œu�u� ¥∞[∑π∞[≥µ≤ ≠ ¥∞[∑π∞[≥µ≤
w�U�ô« ∏[∞≤∑[µ∑∂[∑∏¥ ∂[∞∞µ[≤∞¥[π≥≤ ±¥[∞≥≤[∑∏±[∑±∂
∫ U�uKD*«
—bB� bI� ≠ ¥[±∑∑[∏µ≥[µ≥∏ ¥[±∑∑[∏µ≥[µ≥∏ WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË– �M�√ ∑¥±[π±±[∏≤¥ ≠ ∑¥±[π±±[∏≤¥ W�uJ(« lz«œË≠ �M�√ ±∞∞[≤∑∏[π≥π ≠ ±∞∞[≤∑∏[π≥π W�U� U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË– �M�√ ±[∏µ∂[π≤≥ ≠ ±[∏µ∂[π≤≥ WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË– �M�√ ±[±π¥[∂π∞[¥≤µ ≠ ±[±π¥[∂π∞[¥≤µ W�U)« V���« ‚uI� UBB� q�UI� U�«e��« ≠ ±∂∂[¥≥∞[≥≥∂ ±∂∂[¥≥∞[≥≥∂ Èd�√ U�uKD�Ë lz«œË– �M�√ ≤[∞∂π[∑∑¥ ≠ ≤[∞∂π[∑∑¥ Ÿ«b�≈ «œUN�≠ —UM�œ ≤µπ[≥∞∞[∞∞∞ ≠ ≤µπ[≥∞∞[∞∞∞ WOK;« WO�U*« U��R*«Ë WB�d*« „uM��« lz«œË– —UM�œ ∂[≤∏¥[≥≥¥[≥≥∏ ≠ ∂[≤∏¥[≥≥¥[≥≥∏
W�uJ(« lz«œË≠ —UM�œ ∂∞µ[≤±∞[µπ∞ ≠ ∂∞µ[≤±∞[µπ∞ W�U� U��R�Ë WKI��� U�“«u0 W�uJ(« lz«œË– —UM�œ ≤µ±[¥≥π[π≤∞ ≠ ≤µ±[¥≥π[π≤∞
w�Ëb�« bIM�« ‚ËbM� U�U�� µ±¥[∑±∏ ≠ µ±¥[∑±∏ WO�—U)« WO�U*« U��R*«Ë „uM��«Ë U�O�« lz«œË– —UM�œ ±[≤¥∑[≥∂≤ ≠ ±[≤¥∑[≥∂≤ Èd�√ U�uKD�– —UM�œ π±[µµ∏[∂∞∞ ≠ π±[µµ∏[∂∞∞
w�U�ô« π[µ≥¥[¥±≥[¥±≥ ¥[≥¥¥[≤∏≥[∏∑¥ ±≥[∏∑∏[∂π∑[≤∏∑
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
171
≥π ≠ ¡öLF�« �UB� …—«b� U�U�� ≠ ÂUF�« s�b�«Ë W�u�H*« ‚u��« UOKL�
UN�LO� U� ¡öLF�« �UB� …—«b*« U�U�(« XGK�±≤[π¥∑ ÂUF�« W�UN� � w� UL� —UM�œ ÊuOK�≤∞±µ q�UI�∞∏∞,±≥ ÊuOK� ÂUFK� —UM�œ≤∞±¥wK� UL� W�“u� ¨∫
—UM�œ ÊuOK*U� »U????????????????????????????????�(« ≤∞±µ ≤∞±¥
…—«“ËWM�e� «bM� ØWO�U*« ±≤[≤µπ ±±[∏≤± WM�e� U�Ë–√ ØWO�U*« …—«“Ë ±≤µ ∂µ∞
W�U� U��R� «bM� ØW�UF�« U��R*« µ∂≥ ∂∞π ±≤[π¥∑ ±≥[∞∏∞
¥∞ ≠ W�œUF�« WLOI�« U�u��� √≠ qJA� W�œUF�« WLOI�U� …œb;« pM�K� WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�«∫dL���
`{u� w�U��« ‰Ëb'«Ë ¨WO�U� …�� q� W�UN� � W�œUF�« WLOI�U� WLOI� pM�K� WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�u*« iF� Ê≈Æ®W�b���*« ö�b*«Ë rOOI��« ‚d�© WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�u*« Ác� W�œUF�« WLOI�« b�b% WOHO� ‰u� U�uKF�
W�œUF�« WLOI�«
WLOI�« Èu���
WI�d??????� rOOI��«
W�U� ö�b�
5� W�öF�«W�U�« ö�b*«
Ø WO�U*« «œu�u*«WO�U*« U�uKD*«
≥± ‰Ë_« Êu????�U????�
W????????�œUF�« ö�b*«ËW�b���*« W�uLK� ��
W�uLK*« �� W�œUF�« WLOI�«Ë
≤∞±µ ≤∞±¥
???M�œ—U??? —U??????M�œ
WO�U� «œu�u�
W�œUF�« WLOI�U�
 WO�U� «œu�Ë s� W�œUF�« WLOI�U�q�b�« WLzU� ‰ö�
WO�M�√ «bM�
≤≥≥[≤∑∏[µ∏≥ ≤∏π[∏∑µ[±πµ
‰Ë_« Èu��*«
w�U��«Ë
WMKF*« —UF�_« WO�U*« ‚«u�_« �
o�DM� ô
o�DM� ô
WO�U� «œu�u� WHKJ��U� WO�M�√
…QHD*«
µ[µπ∂[≤∑∂[∞±∏ ¥[µ≥∏[∞π≥[∏∏≥
‰Ë_« Èu��*«
WMKF*« —UF�_« WO�U*« ‚«u�_« �
o�DM� ô
o�DM� ô
ŸuL:«
µ[∏≤π[µµ¥[∂∞± ¥[∏≤∑[π∂π[∞∑∏
WLOI�U� WO�U� «œu�u�
q�b�« ‰ö� s� W�œUF�« q�UA�«
�U�� U� d�u�� ULWO�u� —UF�√
≠ ≠
‰Ë_« Èu��*«
WMKF*« —UF�_«WO�U*« ‚«u�_« �
o�DM� ô
o�DM� ô
d�u�� �� UL�U��WO�u� —UF�√ U�
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ
w�U��« Èu��*«
WLOI�U� UN��—UI� …«œ_ WO�u��«WN�UA� WO�U�
o�DM� ô
o�DM� ô
ŸuL:«
≥±µ[∞∞≤[≥µ∞ ≥∞∞[∑∑µ[≤ππ
«œu�u*« w�U�≈
*« WLOI�U� WO�U W�œUF�«
∂[±¥¥[µµ∂[πµ± µ[±≤∏[∑¥¥[≥∑∑
‰Ë_« Èu��*« 5� ö�u% Í√ p�UM� sJ� � ÂUF�« ‰ö� w�U��« Èu��*«Ë≤∞±µÆ
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
172
»≠ ∫dL��� qJA� W�œUF�« WLOI�« …œb� �� pM�K� WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�«
rz«u?I�« � …d�U?E�« WO�U*« U�uKD*«Ë WO�U*« «œu�uLK� W���b�« WLOI�« Ê√ bI�F� UM�≈ ÁU�œ√ ‰Ëb'« � œd� U� ¡UM���U�
pM��« …—«œ≈ Ê_ p�–Ë W�œUF�« UN�LO� »—UI� pM�K� WO�U*« W?�œUF�« WLOI�« ‰œUF� ÁU�œ√ WMO�*« œuM�K� W���b�« WLOI�« Ê√ bI�F�
p�–Ë U��dI� U� œuF�≈ÆÂUF�« ‰ö� U��F�� œUF� U� …bzUH�« —UF�√ Ê√ Ë√ q�_« �B� UN�UI���ô U�
≥± ‰Ë_« Êu???????????�U�≤∞±µ ≥± ?????�U� ‰Ë_« Êu?????≤∞±¥ WLOI�« Èu���
W���b�« WLOI�«
W�œUF�« WLOI�« W���b�« WLOI�« W�œUF�« WLOI�«
W????????�œUF�«
—U????????????M�œ
—U????????????M�œ —U????????????M�œ —U????????????M�œ
—U????????????M�œ
…œb� �� WO�U� «œu�u�W�œUF�« WLOI�«
W�e�d� „uM� Èb� …b�—√
≤±µ[±∏±[∂≥≥
≤±µ[±∏≥[∞∞≥ µ[≥∏∑[π¥∞ µ[≥∏∑[π∂≤
w�U��« Èu��*« U��R�Ë „uM� Èb� …b�—√
WO�dB�
≥∏∏[¥±∞[¥∞∂
≥∏∏[µ∑¥[≥∂∞ ±[≥≥∞[≤∏π[±∞µ ±[≥≥∞[µ≥≤[∏∏≤
w�U��« Èu��*« „uM� Èb� U�«b�≈WO�dB� U��R�Ë
≥[∏≥≤[∏µ¥[∞∞∞
≥[∏≥∏[∂∂≤[±¥∞ ¥[≥∂∂[π≤¥[π∂µ ¥[≥∂π[≥µ∞[∏≤∑
w�U��« Èu��*«
Èd�√Ë ôUO�L�Ë ÷Ëd�
±[∞≥∂[µ∏≤[π∏π
±[∞≥∑[π∏∑[¥µ∞ ¥±¥[π∑µ[∏≤π ¥±µ[±π≤[µµ¥
w�U��« Èu��*« WHKJ��U� WO�U� «œu�u�
…QHD*«
¥[∂∞π[∂π≥[∞≤π
¥[∂±∏[µµµ[∑∏± ¥[±π∏[±±∏[∞µ≥ ¥[≤∞π[µ≤∑[∂∞∑
‰Ë_« Èu��*«w�U��«Ë
�� WO�U� «œu�u� ŸuL�W�œUF�« WLOI�« …œb� ±∞[∞∏≤[∑≤≤[∞µ∑ ±∞[∞π∏[π∂≤[∑≥¥ ±∞[≥±µ[∂πµ[∏π≤ ±∞[≥≤π[ππ±[∏≥≤
…œb� �� WO�U� U�uKD�W�œUF�« WLOI�«
U��R�Ë „uM� lz«œËWO�dB�
≥[≤∞∞[µπ¥[±≤±
≥[≤∞∞[∑∞∑[±π∂ ≥[∏∂∞[π∂≤[∏π± ≥[∏∂±[≤≤π[¥¥π
w�U��« Èu��*«
lz«œË
π¥≤[≤∂∏[µ±≤
π¥≥[±≥¥[π∑≥ ±[±∂∑[∑≤±[≥≤± ±[±∂∏[∞±∑[∂∞∂
w�U��« Èu��*«
W�bI� UMO�Q�
≥µ[µ∏∏[∞¥∞
≥µ[µ∏∏[∞¥∞ ≤∑[∂π≤[∂≤π ≤∑[∂π≤[∂≤π
w�U��« Èu��*«
�� WO�U� U�uKD*« ŸuL�W�œUF�« WLOI�« …œb� ¥[±∑∏[¥µ∞[∂∑≥ ¥[±∑π[¥≥∞[≤∞π µ[∞µ∂[≥∑∂[∏¥± µ[∞µ∂[π≥π[∂∏¥
œuM�K� o?H�� �F?�� ÖU?LM� ÎU?I�Ë Y�U��«Ë w�U��« Èu��LK� WO�U*« U�uKD*«Ë «œu�uLK� W�œUF�« WLOI�« b�b% - b� Áö�√ WMO�*«
b� ÊUL�zô« d�U� fJF� ��«Ë UNOK�UNF� q�UF��« r�� ��« ·«d�_« ÈÆ
W?????O�U*« rz«uI�« W?O�U*« rz«uI�« ‰u� U�UC�≈
173
¥± ≠ WKL�� U�«e��«Ë U�U��—«
∫wK� U2 bM��« «c� ÊuJ�� √≠ ∫WO�UL�z« U�«e��«Ë U�U��—«
≤∞±¥ ≤∞±µ —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ
∫ ôUH� ¥∏∂[∏∏∂ ±[∞≤∑[≥≤¥ l�œ π∞∂[µ¥∞ ±[±≥≤[≤≤≥ cOHM� s��
±[∂∞∂[∂µπ ±[∏¥∂[µπ¥ Èd�√ ≥[∞∞∞[∞∏µ ¥[∞∞∂[±¥± ŸuL:«
»≠ ∫W�b�UF� U�«e��«
≤∞±¥ ≤∞±µ
œ—U?????????????????M� —U????????????????M�œ
≤≥¥[∞≥∑ ±∏π[∑π∞ WOzUA�« l�—UA� œuI�
Ã≠ WO�UE� U�U�� ≥± ‰Ëô« Êu???????????????????????????????????�U�
≤∞±¥ ≤∞±µ —U?????????????????M�œ —U?????????????????M�œ ≥¥π[≤∑∞[∏µ∂ ≥∞¥[∑∑∑[∞∞± W�bM��� «œUL��« ∂∞[∂±¥[¥∑≥ ∑¥[∏±±[∞∏µ WC�UI*« œuI�* ≤±[¥∞≥[≥≤∂ ≠ U�«e��«tO�M�« q�¬ rOK�� öL� lO� q�UI�**
¥≥±[≤∏∏[∂µµ ≥∑π[µ∏∏[∞∏∂
* —UM�b�« q�UI� ®wJ�d�√ —ôËœ© WO�M�_« WKLF�U� WC�UI� œuI� WF�—√ bM��« «c� q�1w�œ—_« UL�«d�√ Íe�d*« pM��«w�œ—_« WLOI� s�bI� l�«u� t�UO�UO��«Ë pM��« ‰U�√— q�UI� h�d� pM� s� q� l�WO�U�≈ m?K��∂∞[µ∏µ[¥∏µ � U?L� —U?M�œ
≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ Ê«d�e�Ë ÊU�O� ÍdN� � ÊUI����≤∞±∂ tK�� s� W�uM2 öON�� q�UI� WO�Ëœ WO�U� W��R�Ë sL{ WB�d*« „uM�K��bI� l�«u� WD�u�*«Ë …�GB�« l�—UA*« r�œ WO�UH�« WLOI� s±¥[≤≤µ[∂∞∞ � U?L� —UM�œ ≥± Êu�U?�
‰Ë_« ≤∞±µ ÍdN� � ÊUI����¬—«– Ê«d�e�Ë ≤∞±∂ wK� UL� UNKO�UH�Ë∫
w�œ—_« Íe�d*« pM��« ÍuM��« d�dI��« 2015
174
≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±µ
WC�UI*« bI� WLO�
W�œUF�« WLOI�«
‰u�«
W�œUF�« WLOI�«
U�«e��«
¿¿¿ pM��« nOMB� �B� Ø q�u�
q�_«
‚UI���ô« a�—U�
w????J?�d�√ —ôËœ —U????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ ±≥[∂∞∂[∏∏∞ µ[∂µ± ≠ A1/P1 ¥ �O�???? ÊU≤∞±∂ ∑∞[µ≤±[∏∂≤ ≤≤[π±π ≠ A1/P1 ≤ �e�?? Ê«d≤∞±∂ ±∞[∞∞∞[∞∞∞ ±[±∑± ≠ Aaa/P1 ∑ —«–¬≤∞±∂ ±∞[∞∞∞[∞∞∞ ¥µ∞ ≠ Aaa/P1 ≤≥ Ê«d�e�≤∞±∂
±∞¥[±≤∏[∑¥≤ ≥∞[±π≤ ≠
≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥
WC�UI*« bI� WLO�
‰u�« W�œUF�« WLOI�«
U�«e��« W�œUF�« WLOI�«
¿¿¿ pM��« nOMB� �B� Ø q�u�
q�_«
‚UI���ô« a�—U�
w????J?�d�√ —ôËœ —U????????????????????M�œ —U??????????????????????M�œ ±≥[≥≤≥ ÊuOK� ≠ ©¥µ≥® A2/P1 ≤ O�?? ÊU�≤∞±µ ∑∞[µ≤≤ ÊuOK� ©≥[≤π∞® A2/P1 ¥ Ê«d�e�≤∞±µ ∏≥[∏¥µ ÊuOK� ≠ ©≥[∑¥≥®
*** q�u� w�UL�zô« nOMB��« �B� Øü«q� W�U�Ë s� —œUB�«Moody’s Æw�UL�zô« nOMB�K� WO*UF�« ** lO��« UOKL�ü«q� œuI� q�9Ë«U�«d� Íe�d*« pM��«w�œ—_« —UM�b�« ¡«dA� WB�d*« „uM��« l�w�œ—_« —ôËb�« lO� q�UI�
ô«wJ�d� —UM�b�U� wK;« ‚u��« WI� e�eF� ·bN� q�¬ rOK��w�œ—_« � WLzU� œuI� b�u� ô t�Q� ÎULK� ¨≥± Êu�U� ‰Ë_«≤∞±µÆ
œ≠ fK� —«d� V�u0…—«œù« © r�—±∞µØπ∑ a�—U� ®≤ s�dA�‰Ë_« ±ππ∑ pM� U�uKD�Ë «œu�u� lO� vK� WI�«u*« X9 ®WOHB��« X%© —UL���ö� ÊUL��≈ pM��« sLC�Ë UN� WI�d*« o�ö*«Ë lO��« WO�UH�« � W�{u� WO�ü ÎUI�Ë w�dF�« pM��«
(« X�œ U� «–« Íe�d*« W�U�≈ ÎUI�Ë t�«œu�u� qOB% Âb� s�Ë —UL���ö� ÊUL� pM� dzU�� s� w�dF�« pM��« i�uF� p�– fK� —«d�Ë lO��« WO�UH�« � WMO�*« i�uF��« WO�ü…—«œù« U�œ«œ��« r�� � pM�K� …—U�� Í√ bO�— s� p�c�ËÆ
?�≠ mK�0 w???�œ—_« Íe�d*« pM��« vK� W�UI� U�UC� p�UM�≤[∏¥∞[¥∏∏ w?????� U???L� —UM�œ≥± Êu�U�‰Ë_« ≤∞±µ ©≤[∏∑π[≥µ≥ � UL� —UM�œ≥± ‰Ë_« Êu�U�≤∞±¥ ¨WB��*« r�U;« ÂU�√ dEM�« bO� X�«“ ôË ¨WO�U� U��UD0 q�L�� ®
*« UBB�*« Ê≈ pM�K� w�u�UI�« —UA��*« Í√d�Ë W�√ WN�«u* WO�U� WO�U*« rz«uI�« � W�—b�� U�«e��« √dD� b�Æ Ë≠ Æw�U*« e�d*« WLzU� a�—U�� WK�ü« —UF�_U� WLzUI�« WC�UI*« œuI� dNE�