アジアの溶剤市場見通し 2019...Copright 2 Reed Business Information td ICIS is a member...

ビスフェノール-Aグリコールエーテル

Key markets coveredイソプロピルアルコールおよびメチルエチルケトン

メチルーシャリーブチルエーテルフェノールアセトン

アジアの溶剤市場

見通し 2019

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2018 年のアセトン価格は輸入量増により抑えられた

顧客データによると2017 年 1 月～11 月に記録された 454000 トンと比較すると1 月から 11 月で中国のアセトン輸入は 622000 トンであった

月次ベースの平均港ボリュームは 2017 年の 24000 トンより少なかった

シンガポール（ICIS）--アジアのアセトン市場は大量供給されたにもかかわらず需要が改善されなかった結果を受けて2019 年上半期は弱含みとなりそうである

最近中国の工場がメンテナンスから再稼働し既に十分過剰な市場にさらなるフェノールアセトンが追加された

ICIS データによると2018 年 12 月 21 日運賃込み条件（CFR）中国主要港（CMP）ベースのアセトン価格は $400-420トン CFR CMP で2016 年 2 月 26 日以来の最低レベルであった

過去 3 か月間に予定された一連のターンアラウンドにかかわらずアセトンの供給は引き続き高レベルを維持した

これは副産物であるフェノールの高マージンによって動機付けられた中国の高稼働率によるものであった

中国のフェノール工場の平均操業率は 2018 年が 80 を超えていたのに対して同国の平均稼働率は 2015 年は 702016 年は 712017 年は 76 であった

さらに1 トンのベンゼンは 1 トンのアセトンを生産するのに対して06～062 トンのフェノールしか生産しないためフェノールよりアセトンが多く生産される

筆者 Angeline Soh

溶剤アセトンアジアのアセトンは大量供給の結果2019 年上半期は弱含み

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Acetone CFR Asia SE Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Acetone CFR China Assessment Main Ports Dutiable Spot 4-6 Weeks Full Marhellip

Acetone CFR India Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Acetone CFR Asia SE Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid) Acetone CFR China Assessment Main Ports Dutiable Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Acetone CFR India Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid) Source ICIS

Producer Region Country Acetone BPA MMA IPA MIBK Start-up

Zhejiang Petrochemical Zhejiang China 250 230 90 2019-2020

Chang Chun (Changshu) Jiangsu China 60 135 Q2 2019

Formosa Chemicals Industries (Ningbo)

Zhejiang China 60 2019-2020

Covestro Shanghai China 200 2019-2020

Lihuayi Weiyuan Shandong China 120 End-2019

Sinopec SABIC Tianjin Petrochemical

Tianjin China 240 2020

Sailboat Petrochemical Jiangsu China 85 Q3 2019

Heilongjiang Longxin Northeast China China 25 Q1 2019

Dadi Supu Chemical Shandong China 100 Restart in early 2019

Shandong Hongxu Chemical Shandong China 50 2020

Chongqing Yixiang Chongqing China 225 2020

CNOOC Oriental Petrochemical Huizhou China 100 2020

Zhuhai Long Success Pasir Gudang Malaysia 50 Late 2020

Mitsui Chemical Southeast Asia Southeast Asia 60 2021

Kellin Chemicals Zhangjiagang China 15 H1 2019

Yantai Wanhua Yantai China 15 No start-up date heard

Zhuhai Long Success Zhuhai China 15 No start-up date heard


2018 年はこの数字は 34000 トンを超えていた

一方市場関係者によると供給は第 2 四半期に浙江省の石油化学工場が 250000 トン年のアセトンユニットを稼働すると増加することが確実視されている

常熟長春は中国の常熟市にある工場を拡張し240000 トン年から 180000 トン年に増産する

これらの工場は川下ユニットとなるがその消費は追加生産能力を完全に使用しない

追加ボリュームはオープン市場に売却される

ほとんどのプロジェクトは 2019 年下半期に発生するように計画されているためアセトンボリュームは上半期は十分に活用されず価格は抑えられそうである

東北アジアの生産者は「2019 年下半期の価格については明らかにより楽観的である」と語った

東南アジアの流通業者は「さらなるターンアラウンドが予定されているため[2019 年] 上半期はそれほど厳しくない可能性がある」と語った

2019 MAINTeNANCe SCHeDuLe

Company LocationPhenol(lsquo000

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Acetone(lsquo000

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TPCCLinyuan

Kaohsiung county Taiwan

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LG Chem Daesan South Korea 300 180 March-April

2019Kumho PampB No 3

Yeosu South Korea 250 150 May 2019

Kumho PampB No 4


Formosa Chemicals amp Fibre Corp (FCFC)

Mailiao Taiwan 440 250 H1 2019

Mitsui Chemicals Osaka Japan 200 120 End-June to

end-July

Mitsui Chemicals Ichihara Japan 190 114

End-October to mid-

November

シンガポール（ICIS）--アジアのビスフェノール A （BPA）市場は2019 年初めに需要が安定化すると期待される中バランスが取れて変動は限定的である

主要中国市場の BPA のスポット価格は 2018 年の第 4 四半期に下落し川下需要を徐々に縮小し特にポリカーボネート

（PC）とエポキシ樹脂塗布の足を引っ張った

大きな下げ相場の市場は中国と米国の貿易戦争で低下し輸入で利益が上がらなくしている対米ドルで引き続き弱い中国元（CNY）によって悪化した

ICIS データによるとCFR（運賃込み条件）中国ベースでのスポット価格は12 月 21 日現在$1250トンに下落し前年同期から 23 下落し2017 年 10 月以来の安値となった

中国国内の BPA 価格は第 4 四半期のほとんどで急落し12 月 21 日現在でCNY 10700トン EXWH であった

ICIS データによるとこれは対前年同期比で 20 の下落であった

弱気ムードは2019 年 2 月 5 日からの中国の春節直前の 2019 年第 1 四半期まで波及する可能性がある

東北アジアの市場筋は「中国では 1 月に何らかの [BPA] 需要がある可能性があるが2 月には静かになり hellip 3 月は予定さ

筆者 MelAnie wee

溶剤ビスフェノール-Aアジアの BPA 市場の変動は限定的


れた工場のターンアラウンドで供給が限定されるものの不確定である」と語った

中国における BPA と原材料フェノール間のスプレッドも2018 年第 3 四半期開始時の $557トンから第 4 四半期の終盤に向けて約 $160トンに圧縮された

これにより数 BPA 製造者は圧縮されたマージンと戦う努力の一環として工場の稼働率の下げを促されている

概して「2 月の [市場] は春節休暇で静かである」と東北アジアの情報筋は語った

市場関係者によると米国と中国の貿易戦争と原油価格の動向次第ではスポット BPA 価格の大幅な回復は期待できない

過剰供給に対する懸念とグローバルな経済低迷を背景に2018 年第 4 四半期には原油価格は大幅に落ち込んだ

主要数石油化学製品も第 4 四半期には複数年来の最安値に落ち込んだ

Caixin サービス購買担当者景気指数（PMI）が測定した中国の 11 月の製造活動は 502 で50 レベルのすぐ上で推移した

PMI 値が 50 以上になると拡張を意味しそれ以下の値は逆を意味する10 月の PMI 値は 501 であった

Source ICIS

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Bis phenol A C FR C hina As s es s ment S pot 2-6 Weeks Full Market Range (Mid) hellip

Phenol C FR C hina As s es s ment Main Ports S pot 4-6 Weeks Full Market Rangehellip

Bis phenol A C FR C hina As s es s ment S pot 2-6 Weeks Full Market Range - Phehellip

250 Typically healthy spread

Typically unhealthy spread

Bisphenol A CFR China Assessment Spot 2-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Phenol CFR China Assessment Main Ports Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Bisphenol A CFR China Assessment Spot 2-6 Weeks Full Market Range - Phenol CFR China Assessment Main Ports Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Source ICIS

溶剤グリコールエーテルアジアの BG は引き続き過剰供給中国の需要低迷に直面

シンガポール（ICIS）--市場は中東のフローが殺到し他のアジアの生産者からの輸出が拡大したためアジアのブチルグリコールのスポット価格は引き続き下落傾向で2019 年第 1 四半期に入った

需要的には主要バイヤーである中国が経済成長の縮小に直面しているため弱含みが持続している

筆者 li li Chng

弱含みの兆候はファンダメンタルズが下げ相場であった今年の過去 3 か月ですでに明らかで来年の見通しはほとんど変わらない

ICIS データによると12 月 19 日に終了した週のアンチダンピング税（ADD）はゼロであるが輸入関税の対象である中国の BG スポット価格は平均 $930トン CFR（運賃込み条件）で安


定して評価された

価格レベルは 2016 年 9 月以来の最安値であった

東南アジアの BG スポット価格は $1010トン CFR と評価され前週比で $10トン下落し2017 年 7 月以来の最安値に下落した

さまざまな原産の生産者から供給された一方川下セクターからの需要は冷めて今後は横ばいである

変わりゆく供給状況中国はアジアにおける最大の輸入市場であり2018 年 1 月から 10 月の間で 151403 トンの BGブチルジグリコール（BDG）を輸入しており2017 年の合計輸入量は 156141 トンであった（以下の相互作用を参照してください）

中国が年初に深海原産の貨物に対してアンチダンピング税を増額したため市場では貿易フローのフェーズが変わった

2018 年 4 月 12 日米国産の BGBDG は 375～755 ADD の対象となりこれまでより 106～141 増となった

EU からの貨物は 108～435 の ADD の対象でありこれまでより 93～188 増となった

2018 年には供給も増大した

中国の ADD の対象外の原産の場合台湾の Oriental Union Chemical Corp （OUCC）の BGBDG 工場-- 年間総生産能力 30000～40000 トン -- が 2018 年初めに商業操業を開始した

さらに米国の Dow Chemical と Saudi Aramco のジョイントベンチャー（JV）である Sadara Chemical Company からのボリュームが安定し貨物は 2018 年初めからアジアへ定期的に輸出されている

200000 トン年の生産能力がある Sadara の BGBDG 工場が2017 年半ばに商業操業を開始した

米国および EU の貨物の ADD が高騰したことで中国への深海品の販売が妨害されたため中東およびその他のアジアの生産者は中国に対する主要サプライヤーとなった

これらの深海貨物は ADD 懸念がない広域のアジア地域に方向転換した

増産能力と合わせてアジアはさまざまな原産のサプライヤーからの十分な供給と激しい競争であふれている

この状況は 2019 年も持続し市場が統合される可能性がある

韓国の Lotte Chemical は 2018 年から 50 を超える減産操業率を続けており市況は停滞しておりいつ操業が正常に再開されるかは不明確である

Sadara は 1 月終わりに約 3 週間のターンアラウンドを実施する計画でありターンアラウンドが春節期間に重なるが供給はタイトになりそうにない

中国および多くのアジア市場は2 月の初めに始まり伝統的に 15 日間春節を祝う

休日前後の約半月間ビジネスは停滞すると見込まれる

Source ICIS

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China BG ImportsCHINA BG IMPORTS (TONNeS)

Source ICIS


弱含み需要低迷2018 年のほとんど市場は弱含みと需要の低迷で悪化した

国家統計局（NBS）のデータによると中国の企業は 11 月には対前年比で利益が 18 減少して CNY 5948 億（$860億）になり2015 年 5 月以来初めての縮小であった

NBS によると販売および工場価格の成長低迷はコスト増も加わり先月は利益の下落につながった

11 月の数値も 7 か月連続の下落を記録した

川下での需要が米国と中国の貿易戦争と川下での工場操業に影響を与えた中国の厳しい環境保護対策に大きく起因するビジネス状況に打撃を与えた

今後の見通しは引き続き不透明である

米国と中国間の 90 日間の貿易戦争休戦中は市場関係者は一息つくが既存の関税は引き続き適用される

90 日間の休戦後具体的かつ積極的な成果があげられるかどうかについて市場関係者はほとんどわかっていない

近い将来の川下のペイントおよびコーティングセクターからの需要は冬季期間中建築業界が低迷する中弱いままで続きそうである

原料の n-ブタノールおよびさらに川上のエチレンは2018 年の第 4 四半期は大きく下降し1 月の BG 価格の下支えは限定される可能性がある

エチレンオキシド（EO）と n-ブタノール（NBA）から派生した BG はエチレングリコールエーテル（EGE）としても知られている

溶剤フェノール工場再稼働時のアジアのフェノール H1 に対する市場感情は低迷筆者 Angeline Soh

シンガポール（ICIS）--アジアのフェノール市場感情は中国に拠点を置く工場がメンテナンスから再稼働後の十分な供給が重しとなり2019 年上半期は低迷することが見込まれる

ICIS データによると2018 年 11 月 2 日運賃込み条件（CFR）

中国主要港（CMP）ベースの価格は $1430-1490トン CFR CMP で2014 年 10 月 24 日以来の最高レベルであった

ベンゼン-フェノールのスプレッドも10 月末時点で $720トンを超える歴史的高値に達した通常平均スプレッドは $150トンに設定されている

高マージンが中国の高平均操業率に通じた中国のフェノール工場の平均操業率は 12 月半ば時点で 80 を超えていた中国の平均操業率は2015 年が 702016 年が 712017 年が 76 であった

2018 年 11 月 2 日から 12 月 14 日までで価格は $350トン下落し12 月 14 日時点で $1050～1150トンレベルと評価された

国内の複数工場の再稼働後の弱気ムードを受けて12 月 14 日の価格は 11 月 2 日から $350トン下落し$1050-1150トンになった

2019 年 1 月までに中国のすべての国内のフェノール工場は

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Phenol CFR China Assessment Main Ports Spot 4-6 Weeks Full Market Rangehellip

PRICe TReNDS FROM 2014 TO 2018


Source ICIS


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Benz ene FOB S outh Korea As s es s ment S pot T hird and fourth half month C los hellip


150Higher incentive for integrated phenol producers to produce phenol instead of selling benzeneLower incentive for integrated phenol producers to produce phenol instead of selling benzene


Benzene FOB South Korea Assessment Spot Third and fourth half month Closing Value (Mid)

Phenol CFR China Assessment Main Ports Spot 4-6 Weeks Full Market Range - Ben-zene FOB South Korea Assessment Spot Third and fourth half month Closing Value (Mid)

Source ICIS

操業するものと見込まれる

さらに近く発表される仮アンチダンピング税（ADD）がさらに貿易の妨げとなった

3 月 26 日中国は米国欧州連合韓国日本およびタイからのフェノール輸入に関するアンチダンピング税調査を開始した

調査はPetroChina Jilin PetrochemicalChangshu ChangchunCEPSA ShanghaiSinopec Mitsui ChemicalsBluestar Harbin PetrochemicalYangzhou ShiyouHuizhou Zhongxin など国内生産者の代表の要求に応える形で実施された

調査の中間結果は通常稼働後半年の 9 月後半と見込まれていたところが12 月中旬現在結果は発表されていない

市場関係者の説明によると中国と米国間の貿易戦争開始後初めての遅延であった

中国向けの米国原産フェノールには 8 月後半に 10 の輸入関税が課せられ2 つの巨大経済間の貿易戦争で 2 回のショットが連発された

その後中国と米国間の新しい輸入関税が休止されたアルゼンチンでの G20 リーダーサミットによりさらに遅延した

一部の市場関係者はアジアに拠点を置く数生産者に対しては約 10 の ADD と米国原産貨物に対しては 10 以上が見込まれていることを受けて2019 年の契約交渉中には多くの注意書きがあった

中国ベースのトレーダーは「貿易戦争から大きなサプライズがない限り2019 年以降は米国貨物に大きな変化はないと見込んでいる」と語った

中国税関のデータによると2015 年のフェノールの輸入は

172900 トンで最低を記録し2014 年の 217200 トンから 204 減少したが2016 年は大幅に上昇した

2016 年米国は中国へのフェノールのリーダー輸出国で全輸入のほぼ 30 と貢献し第 2 位の輸出国は台湾で 25第 3 位は日本で 15 であった

2017 年の輸入量はさらに増加し対前年比で 472 増で 365500 トンになり米国EU韓国日本タイからの貨物は 330000 トンで全体の 90 を占めていた

ところが2018 年はDD 調査後の話では米国原産貨物のスポットボリュームは最低であった

米国の供給サイドでは2018 年 1 月半ばにShell が年間約 240000 トンのフェノールを生産し会社全体の生産能力の約 40 であるテキサス州の Deer Park のフェノール 3 工場をアイドル後使用可能材料は減少した

2019 MAINTeNANCe SCHeDuLeCompany Location Phenol Acetone (lsquo000 tonnesyear) Timing

(lsquo000 tonnesyear) Linyuan Kaohsiung county Taiwan 360 220 20 December 2018 ndash Early Jan 2019

Acetone Daesan South Korea 300 180 March-April 2019

(lsquo000 tonnesyear) Yeosu South Korea 250 150 May 2019

Timing Yeosu South Korea 300 180 May 2019

TPCC Linyuan Kaohsiung county Taiwan 360 220 20 December 2018 ndash Early Jan 2019

LG Chem Daesan South Korea 300 180 March-April 2019

Kumho PampB No 3 Yeosu South Korea 250 150 May 2019


Formosa Chemicals amp Fibre Corp Mailiao Taiwan 440 250 H1 2019

Mitsui Chemicals Osaka Japan 200 120 End-June to end-July

Mitsui Chemicals Ichihara Japan 190 114 End-October to mid-November


「ADD 後は非関税の原産品の需要は高まるつまりバイヤーはサウジおよびインド原産の貨物を熱望している」と別の中国ベースのトレーダーは語った

その一方でサウジアラビアの Petro Rabigh は 2018 年の初めに 470000 トン年の工場を稼働しDeepak Phenolics は 2018 年 8 月に 200000 トン年の工場を稼働した

他方Zhejiang Petrochemicals の 470000 トン年の工場が 2019 年前半に稼働が見込まれ国内需要は高い国内供給で満たすことができる

中国からの国内供給が熱望されるにもかかわらずその他のアジアに拠点を置く販売者は地域のターンアラウンドスケジュールにより上半期の価格は強化される可能性があると期待した

価格は以下の川下の拡張によって強化される可能性もある

- CPDC China は2019 年 4 月に江蘇省如東県に 150000 トン年のシクロヘキサノン工場を稼働することが確実視されている

- Chang Chun Plastics は2019 年 6 月または 7 月に江蘇省に 135000 トン年のビスフェノール（BPA）工場を稼働することが確実視されている

- Lihuayi は2019 年第 4 半期に山東省に 120000 トン年の BPA 工場を稼働することが確実視されている

- Covestro は第 4 四半期に上海の BPA 生産能力を拡張することが確実視されている正確な生産能力は直ちに検証できなかった

溶剤メチルーシャリーブチルエーテルアジアの MTBE は新工場からの大量供給に直面する可能性あり筆者 Keven ZhAng

シンガポール（ICIS）--アジアのメチル第 3 ブチルエーテル（MTBE）は新工場の出現により 2019 年には供給過剰になる可能性がある一方で需要の低迷が広まる

2019 年は利用可能供給の増加により地域バランスが変化する

中国の主要工場は大連の Hengli Petrochemical 舟山の Zhejiang Petrochemical などメガサイズの統合生成石油化学プロジェクトである

さらにすべての目はマレーシアの Petronas Refinery と Petrochemical Integrated Development（RAPID）および台湾の Formosa Petrochemical Corp（FPCC）のアップグレードに注がれる

2017 年の下半期に 740000 トン年の Sinopec 金陵-ハンツマン MTBE 工場稼働後の十分な国内供給により対前年比中国の輸入量は減少した

中国は Sinopec 金陵-ハンツマン工場からインドへ初めて MTBE を輸出しシンガポールおよび韓国への輸出量も増加した

一方韓国は純 MTBE 輸出国となる

MTBe 生産能力（千トン）

予想スタートアップ（2018 年 11 月現在）

Petronasマレーシア 390 2019 年第 2 四半期FPCC台湾 350 2019 年第 2 四半期hengli Petrochemical中国 840 2019 年第 3 四半期

Zhejiang Petrochemical中国 180 2019 年第 3 四半期


CHINArsquoS MTBe IMPORT 2017-2018 (TONNeS)

Source ICIS

CHINArsquoS MTBe eXPORT 2017-2018 (TONNeS)

Source ICIS

S-Oil は2018 年 9 月に烏山で高重要度の残油流動接触分解装置（HS-RFCC）をコミッショニングした

2018 年 10 月の韓国の MTBE 輸入は 584 減少して2018 年の 12979 トンから 5402 トンになった

輸出量は爆発的に上昇し9 月の 34 トンから 10004 トンに増え純輸出は約 5000 トンであることを示している

東北アジアは自給自足できるようになっているため過剰供給分は伝統的に中東の生産者が支配している東南アジア市場に流してバランスを取っている

サウジアラビアアラブ首長国連邦カタールなど中東原産の MTBE はシンガポール輸入市場の 90 以上を占めている

中東原産の貨物の安定した数量は2018 年を通して引き続きアジアに流れている

2019 年に関しては複数期間の中東契約が昨年を下回るレベルで締結された

東北アジアの生産者は「[期間契約交渉] プロセスは [2018 年より] 難しかった」と語った

上昇する供給に対応して生産者は利益が少ない工場の稼働率をカットまたは MTBE ユニットをアルキレートユニットに変換できる

中国のエタノール-10（E10）ガソリンの計画実施が近づきその後の国内の燃料価格の値上げにより最近の中国の MTBE 消費は抑えられる

国内の 11 の省で今年 E10 ガソリンの試用が開始され2020 年に予定されている完全実施前に北京と天津は先例に従うと見込まれている

E10 とは 10 のエタノールをブレンドした燃料を指す

食品材料から派生した化学物質であるエタノールは中国のガソリンのオクタンブースター添加剤として MTBE に置き換えできる

アジアの他の場所では需要はシンガポールで混合したガソリン価格はアロマティクス製品などのその他の調合剤が牽引する

ガソリンの供給過剰により2018 年 10 月の MTBE の消費は弱含みとなった

アジアのブレント原油に対するガソリン分解は2018 年 11 月

基準 2019 年の変動価格プレミアム（$トン）

2018 年の変動価格プレミアム（$トン）

シンガポール FOB シンガポール + 17 FOB シンガポール + 22

西北アジア FOB シンガポール + 0 ～ -1

FOB シンガポール + 3 ～ +5

西北アジア FOB シンガポール + 20 FOB シンガポール + 25

Source ICIS


以来 $1バレルを下回った

中国のメガ精製所プロジェクトマレーシアの RAPID およびAdnoc の Ruwais 工場の再稼働など複数の精製所の生産能力が 2019 年にさらに追加されるため川下のガソリン供給は引き続き良好となる

ところがその他の MTBE の川下への生産能力の適用は増加

しており製品需要を下支えしている

中国の Wanhua Chemical 50000 トン年の MMA 工場は2019 年の第 1 四半期に稼働しシンガポールの住友化学は2019 年の第 4 四半期に MMA ライン 2 を再稼働する

どちらの工場も唯一の原料として MTBE を使用する

溶剤イソプロピルアルコール（iPA）およびメチルエチルケトンアジアの溶剤需要は在庫補充活動により好転の可能性あり筆者 YuAnlin Koh

シンガポール（ICIS）--アジアのイソプロパノール（IPA）およびメチルエチルケトン（MEK）は2019 年初めに予測できる需要回復を受けて見通しがき供給の安定した流れが続く中バランスが取れた市場のトレンドを設定できる可能性がある

バイヤーは在庫を積み増す可能性があるため年末休暇後の 2019 年初めには需要が浮上しそうである

近いうちにバイヤーは 2 月初めの春節前にある程度の在庫を準備するためMEK の需要は少し好転しそうである

ただし原料ナフサのボラティリティ値により2019 年の MEK 需要は前年より弱くなる可能性がある

伝統的に市況感情は春節休暇後は改善しほとんどの市場は使い果たした在庫を補充するために完全に復活する

一方MEK の供給は 2018 年の日本の工場は 2 年に一度のターンアラウンド後で2019 年は混乱しそうではない

同様に近いうちにIPA の需要は年末休暇後と春節前で東南アジアのほとんどの地域で在庫補充活動が好転する可能性がある

供給はプロピレンべースの IPA 工場が操業に戻るとバランスを取り戻すまたは伸びる可能性がある

2018 年末までに予定されていたターンアラウンド後にフル稼働を再開している他工場からのサポートを受けて近いうちに IPA の供給状況が持続しそうである

これらは IPA 価格のさらなる下げ圧力に影響を与える可能性がある

これらのどちらの市場にも少なくとも 2019 年の第 1 四半期の需要を満たす十分な供給がある

これは世界の 2 大経済間に継続する貿易摩擦がある中値上げに対する期待を抑える

2017 年の下半期に欧州と米国に対して開かれた仲裁の窓が閉じられた後市場がリバランスされたことで2018 年は第 1 四半期にピークに達した後IPA 市場と MEK 市場はどちらも着実に減少した

ICIS データによるとIPA 市場は 2 月 23 日に $105250トン

Source ICIS


CFR（運賃込み条件）東南アジアでピークに達した後着実に減少したこれは十分な供給と弱い川下需要により原料であるアセトンのコスト軟化によるものである

もう一つの IPA の主原料であるプロピレンは 2018 年の大半上昇し供給不足を背景に10 月 12 日には新高値に達した

ICIS データによるとスポット価格は $118750トン CFR 東北アジアと評価された

これによりプロピレンベースの IPA 生産者にとってはマージンはさらに厳しいものになった

中国のほとんどのプロピレンベースの IPA 工場はマージンの損失により閉鎖に追い込まれた

日本のプロピレンベースの IPA サプライヤーは常連客に低価格で販売するという大きなプレッシャーを受けていた

一年に数回の工場トラブルと相まって日本の供給は限定されていた

このように困難な時期の輸出はごくまれであった

結果的にアセトンベースの IPA は上昇した

ところが弱い川下需要と米ドルに対する継続的なアジア通貨の下落によりIPA 価格は下落した

2018 年の大半はMEK は下落傾向にあったが2017 年に欧

州および米国に対する仲裁後市場はバランスを取り戻した

アジアの MEK 価格は中国の国内市場の連動する弱さを受けて4 か月ぶりの安値に下落した

ICIS データによると2018 年 11 月 30 日アジアの価格は $1050トン CFR（運賃込み条件）東北アジア$1070トン CFR 東南アジア$1085トン CFR インドと評価された

ICIS データによると価格は 2018 年 1 月 5 日のピークから約 348～365 下落した

2018 年は日本と台湾の生産者にとっては大規模なターンアラウンド年で予期できない設備または上流の問題に加えて使用可能な輸出は厳しく制限されていた

また中国の国内需要と継続する米国と中国の貿易戦争を踏まえると2018 年の中国の供給は十分と見なされていた

中国は貨物の荷卸し努力をする中で他のアジア諸国にバイヤーが魅力的と考える競争力のある価格を提示した

ところが米国と中国間の貿易戦争予期された 2019 年のグローバル経済の低迷など地政学的要因による劇的な原油価格の上昇および下落が見られたさまざまなことがあった年はほとんどの市場は傍観し当用買いをした

Source ICIS

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Isopropanol CFR Asia SE Assessment Spot 4 Weeks Full Market Range (Mid) hellip

Propylene CFR Asia NE Assessment Spot 2-6 Weeks Full Market Range (Mid)hellip

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Acetone CFR China Assessment Main Ports Dutiable Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid) USDtonne

Isopropanol CFR Asia SE Assessment Spot 4 Weeks Full Market Range (Mid) USDtonne

Propylene CFR Asia NE Assessment Spot 2-6 Weeks Full Market Range (Mid) USDtonne


石油化学製品分析全方位でお客様へ溶剤市場の情報を提供するだけではなく価格購読するとともに下記有効のツールもすべてご利用頂けますn ライブサプライディスラプショントラッカ ndash リアルタイムにて

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価格データICISは溶剤のアジアマーケットにおいてそれぞれ基準となる価格査定するブランドであり私たちのレポートは専門家による分析過去の価格やタイムリーにアクセスできるスムーズさ取引する上で市場の価格動向入札単価をいち早くとらえることができます次のすべての機能を使用し自信もって契約価格に含むことができます

n アセトンn ビスフェノール-A （BPA）n グリコールエーテルn フェノールn メチルーシャリーブチルエーテル（MTBE）n イソプロピルアルコール（IPA）およびメチルエチルケトン

（MEK

iCiS の価格設定および分析論ソリューションでアジアの溶剤の交渉力を強化

gt価格レポートサンプルをリクエストするデモをリクエストする


2018 年のアセトン価格は輸入量増により抑えられた

顧客データによると2017 年 1 月～11 月に記録された 454000 トンと比較すると1 月から 11 月で中国のアセトン輸入は 622000 トンであった

月次ベースの平均港ボリュームは 2017 年の 24000 トンより少なかった

シンガポール（ICIS）--アジアのアセトン市場は大量供給されたにもかかわらず需要が改善されなかった結果を受けて2019 年上半期は弱含みとなりそうである

最近中国の工場がメンテナンスから再稼働し既に十分過剰な市場にさらなるフェノールアセトンが追加された

ICIS データによると2018 年 12 月 21 日運賃込み条件（CFR）中国主要港（CMP）ベースのアセトン価格は $400-420トン CFR CMP で2016 年 2 月 26 日以来の最低レベルであった

過去 3 か月間に予定された一連のターンアラウンドにかかわらずアセトンの供給は引き続き高レベルを維持した

これは副産物であるフェノールの高マージンによって動機付けられた中国の高稼働率によるものであった

中国のフェノール工場の平均操業率は 2018 年が 80 を超えていたのに対して同国の平均稼働率は 2015 年は 702016 年は 712017 年は 76 であった

さらに1 トンのベンゼンは 1 トンのアセトンを生産するのに対して06～062 トンのフェノールしか生産しないためフェノールよりアセトンが多く生産される

筆者 Angeline Soh

溶剤アセトンアジアのアセトンは大量供給の結果2019 年上半期は弱含み

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Acetone CFR India Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Acetone CFR Asia SE Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid) Acetone CFR China Assessment Main Ports Dutiable Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid)

Acetone CFR India Assessment Spot 4-6 Weeks Full Market Range (Mid) Source ICIS

Producer Region Country Acetone BPA MMA IPA MIBK Start-up

Zhejiang Petrochemical Zhejiang China 250 230 90 2019-2020

Chang Chun (Changshu) Jiangsu China 60 135 Q2 2019

Formosa Chemicals Industries (Ningbo)

Zhejiang China 60 2019-2020

Covestro Shanghai China 200 2019-2020

Lihuayi Weiyuan Shandong China 120 End-2019

Sinopec SABIC Tianjin Petrochemical

Tianjin China 240 2020

Sailboat Petrochemical Jiangsu China 85 Q3 2019

Heilongjiang Longxin Northeast China China 25 Q1 2019

Dadi Supu Chemical Shandong China 100 Restart in early 2019

Shandong Hongxu Chemical Shandong China 50 2020

Chongqing Yixiang Chongqing China 225 2020

CNOOC Oriental Petrochemical Huizhou China 100 2020

Zhuhai Long Success Pasir Gudang Malaysia 50 Late 2020

Mitsui Chemical Southeast Asia Southeast Asia 60 2021

Kellin Chemicals Zhangjiagang China 15 H1 2019

Yantai Wanhua Yantai China 15 No start-up date heard

Zhuhai Long Success Zhuhai China 15 No start-up date heard












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