ΕΗ Ε ÿ ÿ Ε ΑΑΑΕbcot-ae.com/PDF/Boleroteyxos2015.pdf · 2016. 9. 10. · 1. είκτης...

Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

1

Αρ. Γ.Ε.Μ.Η. 14007910000, [Αρ.Μ.Α.Ε. 39231/67/Β/97/007]

ΖΑΧΑΡΩΔΗ ΘΡΑΚΗΣ

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΗΣΙΕΣ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2015

ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ

ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

ΤΗΣ 31ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014

(ΠΕΡΙΟΔΟΣ 1Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ – 31Η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014)


2

Περιεχόμενα

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου ........................................................................................... 3

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ........................................................................................... 7

Ισολογισμός ....................................................................................................................................................... 9

Κατάσταση συνολικού εισοδήματος ............................................................................................................... 10

Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ....................................................................................................... 11

Κατάσταση ταμειακών ροών ........................................................................................................................... 12

1. Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρεία .................................................................................................. 13

2. Πλαίσιο κατάρτισης των ετησίων Οικονομικών Καταστάσεων ............................................................. 14

3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου ............................................................................................. 25

4. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία .................................................................................................. 27

5. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία ................................................................................................................... 28

6. Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις ...................................................................................................... 28

7. Αποθέματα .............................................................................................................................................. 28

8. Πελάτες ................................................................................................................................................... 29

9. Προκαταβολές & λοιπές απαιτήσεις ....................................................................................................... 29

10. Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση ...................................................................... 29

11. Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ...................................................................................................... 30

12. Μετοχικό Κεφάλαιο ............................................................................................................................ 30

13. Αποθεματικά από κέρδη ...................................................................................................................... 30

14. Δανεισμός ............................................................................................................................................ 31

15. Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού .......................................................................................... 32

16. Τρέχων φόρος και Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος ..................................................................... 33

17. Επιχορηγήσεις ενσώματων ακινητοποιήσεων ..................................................................................... 35

18. Προμηθευτές ........................................................................................................................................ 35

19. Λοιπές Υποχρεώσεις και Μεταβατικοί Λογαριασμοί ......................................................................... 35

20. Έξοδα κατ’ είδος ................................................................................................................................. 36

21. Άλλα έσοδα ......................................................................................................................................... 37

22. Άλλα έσοδα ......................................................................................................................................... 37

23. Χρηματοοικονομικό Κόστος (Καθαρό) .............................................................................................. 37

24. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη ...................................................................................................... 37

25. Δεσμεύσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις .......................................................................................... 38

26. Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Εταιρείας ........................................................................................ 39

27. Άλλο θέμα............................................................................................................................................ 39

28. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού ............................................................................... 39


3

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου

Για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2015 (περίοδος: 1η Ιανουαρίου – 31η Δεκεμβρίου)

Προς την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας

Κύριες και Κύριοι Μέτοχοι,

Σας υποβάλουμε την Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την διαχειριστική χρήση 01/01 - 31/12/2015,

καθώς και τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες συντάχθηκαν βάσει της ισχύουσας νομοθεσίας και

τις Λογιστικές Αρχές όπως αυτές προδιαγράφονται από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής

Πληροφόρησης.

Τα βασικά οικονομικά μεγέθη και οι δείκτες της εταιρείας στην παρούσα χρήση έχουν διαρθρωθεί ως εξής:

Πωλήσεις: Οι πωλήσεις ανήλθαν σε € 9,7 εκατ. έναντι € 11,6 εκατ. των αντίστοιχων πωλήσεων του 2014,

παρουσιάζοντας μείωση 15,7%.

EBITDA: Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) ανήλθαν σε € 719,4 χιλ. έναντι € 1.137,5 χιλ. του 2014, δηλαδή

μειώθηκαν κατά € 418,0 χιλ. διαμορφώνοντας έτσι τον δείκτη EBITDA σε 7,39% έναντι 9,85% του 2014.

Έξοδα Διοίκησης - Διάθεσης: Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης που ανήλθαν συνολικά στην παρούσα

χρήση σε € 701,1 χιλ. έναντι των αντιστοίχων περσινών, που είχαν διαμορφωθεί σε € 853,4 χιλ.

Ζημίες προ φόρων: Οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε € 1.372,6 χιλ., έναντι € 945,8 χιλ. ζημιών της

προηγούμενης χρήσης.

Αποτελέσματα μετά φόρων: Οι ζημίες μετά φόρων ανήλθαν σε € 1.465,9 χιλ. έναντι € 1.172,9 χιλ. ζημιών

της προηγούμενης χρήσης.

Συνολικές υποχρεώσεις: Οι συνολικές υποχρεώσεις ανήλθαν σε € 31.219,6 χιλ. έναντι € 30.385,5 χιλ. της

προηγούμενης χρήσης.

Επενδύσεις: Οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας ανήλθαν σε € 437,9 χιλ.

Αριθμοδείκτες:

Οι κυριότεροι αριθμοδείκτες της πορείας της εταιρείας εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα:

Δείκτης 2015 2014

1. Δείκτης γενικής ρευστότητας 0,42 0,44

2. Δείκτης κάλυψης τόκων 1,05 1,28

Στόχοι και προοπτικές για το 2016.

Στόχος της διοίκησης της εταιρείας για την επόμενη χρήση 2016, λαμβάνοντας υπόψη τα στοιχεία του

πρώτου επταμήνου 2016, είναι να αυξήσει τον τζίρο τουλάχιστον κατά 10% σε σχέση με την προηγούμενη

χρήση.

Αρχή της συνέχειας των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων

Οι Οικονομικές Καταστάσεις που παρουσιάζονται έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της

επιχειρηματικής δραστηριότητας.


4

Οι συγκεντρωτικές συνολικές ζημιές οι οποίες προέκυψαν κατά την χρήση του 2015, κατέστησαν τα ίδια

κεφάλαια αρνητικά.

Επίσης, το σύνολο των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων της εταιρείας την 31η Δεκεμβρίου 2015 ανέρχεται

σε 14.485 χιλιάδες ευρώ. Έναντι των υποχρεώσεων αυτών, τα ρευστοποιήσιμα στοιχεία του

κυκλοφορούντος ενεργητικού ανέρχονται σε 6.121 χιλ. ευρώ και υπολείπονται των βραχυπροθέσμων

υποχρεώσεων κατά 8.364 χιλ. ευρώ.

Η Διοίκηση της εταιρείας έχει ήδη προβεί σε συγκεκριμένες ενέργειες για την βελτίωση των ανωτέρω

συνθηκών. Ειδικότερα,

- Μεταξύ των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων, περιλαμβάνονται και υποχρεώσεις προς τη Μητρική

Εταιρεία ποσού 9,5 εκ. ευρώ οι οποίες δεν αποτελούν παράγοντα κινδύνου ρευστότητας τουλάχιστον για τα

προσεχή 2 έτη, κατόπιν σχετικής συμφωνίας με τη Μητρική.

- Περαιτέρω, η Διοίκηση της Εταιρείας έχει εκπονήσει επιχειρηματικό σχέδιο, σύμφωνα με το οποίο

προβλέπεται η αύξηση των λειτουργικών κερδών και η σταδιακή αποκατάσταση των ιδίων κεφαλαίων. Ηδη

στο 2016, έχουν αναπτυχθεί νέες εμπορικές συμφωνίες με πελάτες του εξωτερικού και η αναμενόμενη

αύξηση των πωλήσεων θεωρείται επαρκής για να επηρεάσει θετικά τόσο τα μικτά αποτελέσματα της

εταιρείας όσο και την ρευστότητά της.

- Η Διοίκηση βρίσκεται σε διαπραγμάτευση με τις χρηματοδότριες τράπεζες, για την διασφάλιση των

πιστωτικών ορίων χρηματοδότησης αλλά και για τη διαμόρφωση ευνοϊκότερων όρων δανεισμού.

Κατόπιν των ανωτέρω, η Διοίκηση συμπεραίνει ότι η αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας είναι

κατάλληλη και ως εκ τούτου η Εταιρεία συνεχίζει να υιοθετεί την «αρχή της επιχειρηματικής συνέχειας των

δραστηριοτήτων τους» κατά την κατάρτιση των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου 2015.

Παράγοντες Χρηματοοικονομικού Κινδύνου:

Η εταιρεία εκτίθεται σε μια σειρά χρηματοοικονομικών κινδύνων όπως κίνδυνος μεταβολής επιτοκίων,

κίνδυνος τιμής, πιστωτικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας.

Η στρατηγική της εταιρείας στο θέμα των χρηματοοικονομικών κινδύνων εστιάζεται στην προσπάθεια

ελαχιστοποίησης των ενδεχόμενων αρνητικών επιπτώσεων αυτών και κινείται μακριά από στρατηγικές

προβλέψεων και εκτιμήσεων, που σκοπό έχουν την αποκομιδή κέρδους από διακυμάνσεις παραγόντων,

όπως νομίσματα, επιτόκια κτλ.

Κίνδυνος μεταβολής επιτοκίων

Ο εν λόγω κίνδυνος προέρχεται από την πιθανότητα αύξησης των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων

επιτοκίων, δεδομένου ότι το σύνολο του δανεισμού της εταιρείας αφορά σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου.

Κίνδυνος τιμών

Η εταιρεία δεν κατέχει χαρτοφυλάκιο μετοχών οι μεταβολές στις τιμές των οποίων να δημιουργούν κίνδυνο.

Από την άλλη, εκτίθεται στο κίνδυνο μεταβολής της τιμής των α’ υλών που χρησιμοποιεί, οι οποίες όμως,

τους τελευταίους ιδίως μήνες, παρουσιάζουν στην πλειοψηφία τους σταθερότητα και κάποιες από αυτές

μειωτικές τάσεις. Ο εν λόγω κίνδυνος ελαχιστοποιείται αφενός με την σύναψη συμβάσεων με τους

προμηθευτές στις οποίες καθορίζονται οι τιμές προμήθειας των α’ υλών για όσο το δυνατόν μεγαλύτερο

χρονικό διάστημα και αφετέρου με την προμήθεια αρκετών βασικών α’ υλών από την μητρική εταιρεία, η

οποία συνήθως πετυχαίνει οικονομίες κλίμακας, διαχειριζόμενη τις προμήθειες κάποιων βασικών α’ υλών

για λογαριασμό όλων των εταιρειών του ομίλου.

Πιστωτικός κίνδυνος


5

Η εταιρεία διατηρεί μακροχρόνιες συνεργασίες με πελάτες της. Η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει πιστωτικό

κίνδυνο μεγαλύτερο από αυτόν που αναλογεί στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και στον κλάδο στον

οποίο δραστηριοποιείται. Η χρηματοοικονομική κατάσταση των πελατών της εταιρείας στο εσωτερικό και

εξωτερικό καθώς και οι συνθήκες της παροχής των πιστώσεων (ύψος παροχών, πιστωτικά όρια κ.α.)

παρακολουθείται και αξιολογείται διαρκώς από τη Διοίκηση.

Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με τη δυσκολία μιας επιχείρησης στην εκπλήρωση δεσμεύσεων που

συνδέονται με τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις.

Ανέλεγκτες χρήσεις

Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για την χρήση 2010. Δεν αναμένεται να προκύψουν επιβαρύνσεις

οι οποίες θα επηρεάσουν ουσιωδώς την οικονομική θέση και τα αποτελέσματα της εταιρείας.

Για τις χρήσεις 2011, 2012 και 2013 η Εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο που προβλέπεται από

τις διατάξεις του άρθρου 82 §5 του Ν. 2238/1994.

Για τις χρήσεις 2014 και 2015 η Εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο που προβλέπεται από τις

διατάξεις του άρθρου 65α του Ν. 4114/2013. Για τη χρήση 2015 ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και

δεν αναμένεται να προκύψουν ουσιώδεις επιβαρύνσεις για την Εταιρεία.

Λοιπές πληροφορίες:

Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου.

Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε € 2.610.000,00 και διαιρείται σε 2.610.000 μετοχές,

ονομαστικής αξίας € 1,00 εκάστη. Οι μετοχές της εταιρείας είναι κοινές ονομαστικές με δικαίωμα ψήφου.

Στην διάρκεια της χρήσης δεν πραγματοποιήθηκε μεταβολή του μετοχικού κεφαλαίου.

Περιορισμοί στη μεταβίβαση μετοχών της εταιρείας.

Η μεταβίβαση των μετοχών της εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο νόμος και δεν υφίστανται περιορισμοί στη

μεταβίβαση από το καταστατικό της, εκτός από τις μετοχές που εκδόθηκαν από τις αποφάσεις των γενικών

συνελεύσεων που πραγματοποιήθηκαν στις 4/10/2006 και 25/6/2007 και αφορούσαν συνολικά 1.250.000

μετοχές, ονομαστικής αξίας € 1,00 η κάθε μια, οι οποίες είναι μη μεταβιβάσιμες για μια πενταετία από την

ολοκλήρωση της επένδυσης που πραγματοποίησε η εταιρεία με βάση τις διατάξεις του αναπτυξιακού

Ν.3299/2004. Η επένδυση ολοκληρώθηκε από την εταιρεία και η έκδοση της σχετικής απόφασης

ολοκλήρωσης από την αρμόδια υπηρεσία της περιφέρειας Ν. Ροδόπης έγινε με ημερομηνία 29/10/2008.

Επομένως οι παραπάνω εκδοθείσες μετοχές μπορούν να πλέον να μεταβιβασθούν.

Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων του ΠΔ. 51/1992.

Μοναδικός μέτοχος είναι η εταιρεία «ΧΑΪΤΟΓΛΟΥ ΑΦΟΙ ΑΒΕΕ» που κατέχει το σύνολο των μετοχών της

εταιρείας.

Κάτοχοι κάθε είδους μετοχών που παρέχουν δικαιώματα.

Δεν υφίστανται μετοχές της εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου.

Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου.

Δεν προβλέπονται από το καταστατικό της εταιρείας περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου.


6

Συμφωνίες μεταξύ των μετόχων της εταιρείας.

Δεν είναι γνωστή στην εταιρεία η ύπαρξη συμφωνιών μεταξύ των μετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται

περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις

μετοχές της.

Κανόνες διορισμού και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και τροποποίηση του καταστατικού.

Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της εταιρείας για το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών

του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεων του καταστατικού δεν

διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920.

Θεσσαλονίκη, 5η Σεπτεμβρίου 2016

Για το Διοικητικό Συμβούλιο

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Χαΐτογλου Ν. Κωνσταντίνος


7

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τους Μετόχους της «BOLERO ΖΑΧΑΡΩΔΗ ΘΡΑΚΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ»

Έκθεση Ελέγχου επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων

Ελέγξαμε τις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «BOLERO ΖΑΧΑΡΩΔΗ

ΘΡΑΚΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό της 31ης Δεκεμβρίου

2015, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της

χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων

και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες.

Ευθύνη της Διοίκησης για τις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των χρηματοοικονομικών

καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν

υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση

καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση χρηματοοικονομικών καταστάσεων

απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνη του Ελεγκτή

Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των χρηματοοικονομικών καταστάσεων με βάση

τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά

απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον

έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι

απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια.

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα

ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες

βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας

των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια

αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την

κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το

σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση

γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει

επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και

του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής

παρουσίασης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη

θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη

1. Η Εταιρεία δεν έχει προβεί σε επανεκτίμηση της εύλογης αξίας των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων της, προκειμένου να εξετάσει το ενδεχόμενο απομείωσης της αξίας τους κατά τη λήξη της

τρέχουσας χρήσης, δεδομένου ότι παρήλθε σημαντικό χρονικό διάστημα από την τελευταία

αποτίμηση, μέσα στο οποίο έχουν αλλάξει σημαντικά οι οικονομικές συνθήκες. Από τον έλεγχό μας


8

δεν έχουμε αποκτήσει εύλογη διασφάλιση σχετικά με την εκτίμηση του ύψους της απομείωσης που

τυχόν απαιτείται.

Γνώμη

Κατά τη γνώμη μας, εκτός από τις πιθανές επιπτώσεις του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο

‘Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη’, οι συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα,

από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «BOLERO ΖΑΧΑΡΩΔΗ ΘΡΑΚΗΣ -

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» κατά την 31η Δεκεμβρίου 2015, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις

ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα

Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Έμφαση Θέματος

Εφιστούμε την προσοχή σας στη Σημείωση 27 των ετησίων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, όπου

περιγράφεται το θέμα ότι οι συγκεντρωτικές συνολικές ζημιές οι οποίες προέκυψαν κατά την χρήση 2015

κατέστησαν τα ίδια κεφάλαια αρνητικά και διαμόρφωσαν τις προϋποθέσεις εφαρμογής του άρθρου 48 του

Κ.Ν. 2190/1920. Επίσης, το σύνολο των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων της εταιρείας την 31η Δεκεμβρίου

2015 ανέρχεται σε 14.485 χιλιάδες ευρώ. Έναντι των υποχρεώσεων αυτών, τα ρευστοποιήσιμα στοιχεία του

κυκλοφορούντος ενεργητικού ανέρχονται σε 6.121 χιλ. ευρώ και υπολείπονται των βραχυπροθέσμων

υποχρεώσεων κατά 8.364 χιλ. ευρώ, με αποτέλεσμα την πιθανότητα να μην είναι σε θέση η Εταιρεία να

αποπληρώσει μέρος των συμβατικών υποχρεώσεών της κατά τη συνήθη πορεία της επιχειρηματικής

δραστηριότητας. Οι παραπάνω συνθήκες υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας που μπορεί να

εγείρει σημαντική αμφιβολία για την ικανότητα της εταιρίας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Στη γνώμη

μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με το θέμα αυτό.

Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων

1. Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των

οριζόμενων από τα άρθρα 43α (παρ.3α) και 37 του κ.ν. 2190/1920

2. Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων την 31η Δεκεμβρίου 2015 έχει καταστεί αρνητικό και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις του Άρθρου 48 του κ.Ν.2190/20.

Θεσσαλονίκη, 5η Σεπτεμβρίου 2016

Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια

Ευθυμία Αλεξανδροπούλου

Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15411

Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε.

μέλος της Crowe Horwath International

Φωκίωνος Νέγρη 3, 11257 Αθήνα

Αρ.Μ.ΣΟΕΛ 125


9

Ισολογισμός

Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ

31η Δεκεμβρίου,

Σημ. 2015 2014

ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Ενσώματα πάγια 4 24.556.542,83 25.660.608,08

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 5 0,45 0,43

Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 6 32.016,00 32.000,00

24.588.559,28 25.692.608,51

Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Αποθέματα 7 3.955.192,55 4.327.117,16

Πελάτες 8 589.515,33 533.601,70

Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 9 1.406.788,80 1.223.320,59

Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 10 3.472,07 768,29

Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 11 165.532,74 141.766,14

6.120.501,49 6.226.573,88

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 30.709.060,77 31.919.182,39

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Μετοχικό κεφάλαιο 12 2.610.000,00 2.610.000,00

Αποθεματικά Εύλογης Αξίας 4.996.868,80 5.676.573,58

Λοιπά Αποθεματικά 13 2.424.780,61 2.450.826,61

Αποτελέσματα εις νέον -10.542.192,04 -9.203.733,85

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων -510.542,63 1.533.666,34

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Δάνεια τραπεζών 14 10.569.175,84 10.757.872,12

Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους 15 171.498,00 120.098,00

Αναβαλλόμενες υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος 16 4.126.326,68 3.490.471,40

Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 17 1.867.834,49 1.985.015,20

16.734.835,01 16.353.456,72

Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Προμηθευτές 18 10.199.641,78 9.355.660,04

Βραχυπρόθεσμα δάνεια 14 3.449.122,27 3.488.529,41

Βραχυπρόθεσμες δόσεις μακροπροθέσμων δανείων 14 465.005,47 416.303,34

Λοιπές υποχρεώσεις & μεταβατικοί λογαριασμοί 19 370.998,87 771.566,54

14.484.768,39 14.032.059,33

Σύνολο υποχρεώσεων 31.219.603,40 30.385.516,05

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 30.709.060,77 31.919.182,39


10

Κατάσταση συνολικού εισοδήματος


1η Ιανουαρίου - 31η Δεκεμβρίου

Σημ. 2015 2014

Κύκλος Εργασιών (Πωλήσεις) 9.737.264,28 11.550.947,71

Κόστος Πωλήσεων 20 -9.681.274,43 -11.026.381,66

Μικτά Κέρδη 55.989,85 524.566,05

Άλλα έσοδα 21 48.969,29 252.040,96

Έξοδα διαθέσεως 20 -409.700,09 -459.765,03

Έξοδα διοικήσεως 20 -291.408,17 -373.619,74

Άλλα έξοδα 22 -107.597,68 -12.167,65

(Ζημίες) προ φόρων και τόκων -703.746,80 -68.945,41

Χρηματοοικονομικό Κόστος (Καθαρό) 23 -685.489,34 -887.852,13

Κέρδη / (ζημίες) από χρηματοοικονομικά στοιχεία 0,00 -8.304,30

Κέρδη / (ζημίες) από συναλλαγματικές διαφορές 16.588,83 19.323,07

(Ζημίες) προ φόρων -1.372.647,31 -945.778,77

Φόρος εισοδήματος 16 -93.213,71 -227.145,91

Καθαρά κέρδη / (ζημίες) περιόδου, μετά από φόρους (α) -1.465.861,02 -1.172.924,68

Λοιπά συνολικά εισοδήματα,

δυνητικά ανακατατάξιμα στα αποτελέσματα σε μια μεταγενέστερη περίοδο

Αποτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθεσίμων προς πώληση 10 -296,22 0,00

Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου, μετά από φόρους (β) -296,22 0,00

Λοιπά συνολικά εισοδήματα,

μη ανακατατάξιμα στα αποτελέσματα σε μια μεταγενέστερη περίοδο

Αναλογιστικά κέρδη / (ζημίες) προβλέψεων παροχών στο προσωπικό 15 -25.141,21 -10.571,98

Προσαρμογή αναβαλλόμενου φόρου λοιπών αποθεματικών 16 -904,79 -

Προσαρμογή αναβαλλόμενου φόρου αποθεματικών εύλογης αξίας 16 -552.005,73 -

Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου, μετά από φόρους (γ) -578.051,73 -10.571,98

Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα περιόδου (α) + (β) + (γ) -2.044.208,97 -1.183.496,66

(Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών

και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) -704.397,19 -297.114,67

Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών

αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) 719.412,17 1.137.482,31

(Ζημιές) κατά μετοχή

- Βασικά σε ΕΥΡΩ -0,5616 -0,4494


11

Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων


Σημ.

Υπόλοιπο έναρξης 1.1.2013 2.610.000,00 5.799.747,02 2.462.356,00 -8.154.940,02 2.717.163,00


Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου (β) 17 -10.571,98 -10.571,98

Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα περιόδου (α) + (β) 0,00 0,00 -10.571,98 -1.172.924,68 -1.183.496,66

Απόσβεση υπεραξίας αναπροσαρμογής σε αποτελέσματα εις νέον -123.173,44 123.173,44 0,00

Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών -957,41 957,41 0,00

Υπόλοιπο λήξεως 31.12.2013 2.610.000,00 5.676.573,58 2.450.826,61 -9.203.733,85 1.533.666,34

Υπόλοιπο έναρξης 1.1.2014 2.610.000,00 5.676.573,58 2.450.826,61 -9.203.733,85 1.533.666,34


Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου (β) 17 -552.301,95 -26.046,00 -578.347,95

Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα περιόδου (α) + (β) 0,00 -552.301,95 -26.046,00 -1.465.861,02 -2.044.208,97

Απόσβεση υπεραξίας αναπροσαρμογής σε αποτελέσματα εις νέον -118.179,92 118.179,92 0,00

Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών -9.222,91 9.222,91 0,00

Υπόλοιπο λήξεως 31.12.2014 2.610.000,00 4.996.868,80 2.424.780,61 -10.542.192,04 -510.542,63

Σύνολο Καθαρής

Θέσης

Μετοχικό

Κεφάλαιο

Αποθεματικά

Εύλογης ΑξίαςΆλλα αποθεματικά

Αποτελέσματα εις

νέον


12

Κατάσταση ταμειακών ροών


Σημ. 2015 2014

Λειτουργικές δραστηριότητες

Αποτελέσματα προ φόρων -1.372.647,31 -945.778,77

Πλέον / μείον προσαρμογές για:

Αποσβέσεις 1.423.809,36 1.434.596,98

Προβλέψεις 38.279,84 9.291,54

Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας -650,39 -219.864,96

Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 685.489,34 887.852,13

Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών

κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες:

Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων 371.924,61 -486.541,92

Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων -261.687,84 -152.007,98

(Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 443.414,07 -309.172,53

Μείον:

Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα -1.140.984,68 -1.776.945,78

Καταβεβλημένοι φόροι 0,00 0,00

Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 186.947,00 -1.558.571,29

Επενδυτικές δραστηριότητες

Απόκτηση λοιπών επενδύσεων -3.000,00 0,00

Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων -438.324,85 -336.944,60

Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων 2.050,40 761.650,00

Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) -439.274,45 424.705,40

Χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 276.094,05 1.180.428,40

Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 276.094,05 1.180.428,40

Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και

ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) 23.766,60 46.562,51

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 11 141.766,14 95.203,63

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 11 165.532,74 141.766,14

1η Ιανουαρίου - 31η Δεκεμβρίου

Οι Σημειώσεις που παρατίθενται στις ακόλουθες σελίδες (13 – 40) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των

Οικονομικών Καταστάσεων


13

Σημειώσεις επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων

1. Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρεία

Η εταιρεία “ BOLERO ΖΑΧΑΡΩΔΗ ΘΡΑΚΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ” («η Εταιρεία») ιδρύθηκε το

1997 από την μετατροπή της Ομόρρυθμης Εμπορικής Εταιρείας με την επωνυμία «Π. και Δ.

ΜΑΡΓΑΡΙΤΙΔΗΣ ΚΑΙ ΣΙΑ Ο.Ε.», σύμφωνα με την με αριθμό 8282/07-11-1997 εγκριτική απόφαση του

Νομάρχη Αθηνών που δημοσιεύθηκε στο 7845/10-11-1997 Φ.Ε.Κ.

Έδρα της εταιρείας έχει ορισθεί η Βιομηχανική Περιοχή Κομοτηνής και τα κεντρικά γραφεία της είναι

εγκατεστημένα σε ιδιόκτητο ακίνητό της στη Βιομηχανική περιοχή Κομοτηνής (τηλ. 25310-38629).

Η διάρκεια της εταιρείας είναι ενενήντα εννέα έτη από την δημοσίευση του Καταστατικού της, δηλαδή

μέχρι το έτος 2096.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην παραγωγή ζαχαρωδών, όπως Σοκολάτες, Dragee, Παστέλια,

Πουράκια, Μαντολάτα, Κρέμες, Λουκούμια, Ταχίνι, κλπ.

Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που

καταρτίζει η μητρική εταιρεία ΑΦΟΙ ΧΑΪΤΟΓΛΟΥ Α.Β.Ε.Ε., που εδρεύει στην Ελλάδα, με τη μέθοδο της

πλήρους ενσωμάτωσης και με ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο 100%.

Η Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια της χρήσεως 2015 μέχρι την 04/06/2016 έχει ως

εξής:

Αλέξανδρος Ν. Χαΐτογλου, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος

Κωνσταντίνος Ν. Χαΐτογλου, Αντιπρόεδρος

Ελευθέριος Δ. Χαΐτογλου, Μέλος και γραμματέας

Αθανάσιος Γ. Αταλιώτης, Μέλος

Ευάγγελος Α. Μεταξίδης, Μέλος

Την 09/06/2016 έγινε εκ νέου συγκρότηση σε σώμα ως εξής:

Κωνσταντίνος Ν. Χαΐτογλου, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος

Νικόλαος Αλ.. Χαΐτογλου, Διευθύνων Σύμβουλος

Ελευθέριος Δ. Χαΐτογλου, Μέλος και γραμματέας

Αθανάσιος Γ. Αταλιώτης, Μέλος

Ευάγγελος Α. Μεταξίδης, Μέλος

Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 31ης Δεκεμβρίου 2015, έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό

Συμβούλιο της εταιρείας την 3η Σεπτεμβρίου 2016.


14

2. Πλαίσιο κατάρτισης των ετησίων Οικονομικών Καταστάσεων

2.1. Βάση παρουσίασης

Οι οικονομικές καταστάσεις της «BOLERO ΖΑΧΑΡΩΔΗ ΘΡΑΚΗΣ Α.Ε.» έχουν καταρτιστεί σύμφωνα

με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) (περιλαμβανομένων και των Διεθνών

Λογιστικών Προτύπων (Δ.Λ.Π.) και των ερμηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διερμηνειών των

Δ.Π.Χ.Α.), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και έχουν

υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση μέχρι την 31η Δεκεμβρίου 2015.

Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως

αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε

εύλογες αξίες.

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της επιχειρηματικής

δραστηριότητας (going concern principle) (βλ. Σημείωση 27 των ετησίων χρηματοοικονομικών

καταστάσεων).

2.2. Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων:

Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρμογής

για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2015 ή μεταγενέστερα.

Η επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται

παρακάτω.

2.2.1. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονομική χρήση 2015:

ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές»

Η Διερμηνεία διευκρινίζει ότι το «γεγονός που δεσμεύει» και δημιουργεί μια υποχρέωση καταβολής

εισφοράς είναι η δραστηριότητα που περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία που ενεργοποιεί την πληρωμή της

εισφοράς. Η διερμηνεία εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 17η

Ιουνίου 2014 και δεν έχει επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων)

Το ΣΔΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων, εξέδωσε τον Δεκέμβριο του 2013 τις

κατωτέρω τροποποιήσεις σε υφιστάμενα πρότυπα.

Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας

εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.

Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, Κύκλος 2011 - 2013

Οι τροποποιήσεις του Κύκλου 2011 - 2013, εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 12 Δεκεμβρίου 2013 και

έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1η Ιανουαρίου 2015.

Η Εταιρεία εφάρμοσε τις ετήσιες βελτιώσεις για πρώτη φορά στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις οι

οποίες παρατίθενται αναλυτικά:

Δ.Π.Χ.Α. 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία οντότητα, στις πρώτες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα

Δ.Π.Χ.Α., έχει τη δυνατότητα επιλογής μεταξύ της εφαρμογής ενός υπάρχοντος και σε ισχύ ΔΠΧΑ ή να

εφαρμόσει νωρίτερα ένα νέο ή αναθεωρημένο ΔΠΧΑ το οποίο δεν είναι ακόμη υποχρεωτικό, υπό την

προϋπόθεση ότι το νέο ή αναθεωρημένο ΔΠΧΑ επιτρέπει την νωρίτερη εφαρμογή. Μια οικονομική


15

οντότητα απαιτείται να εφαρμόσει την ίδια έκδοση του ΔΠΧΑ σε όλες τις περιόδους που καλύπτονται από

τις πρώτες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ.

Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ΔΠΧΑ 3 εξαιρεί από το πεδίο εφαρμογής του, τη λογιστική αντιμετώπιση

της ίδρυσης μιας από κοινού συμφωνίας στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού συμφωνίας.

Δ.Π.Χ.Α. 13 «Επιμέτρηση της εύλογης αξίας»

Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι το πεδίο εφαρμογής της εξαίρεσης του χαρτοφυλακίου, που ορίζεται

στην παράγραφο 52 του ΔΠΧΑ 13 περιλαμβάνει όλες τις συμβάσεις που λογιστικοποιήθηκαν και εμπίπτουν

στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 39 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση», ή το ΔΠΧΑ

9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα», ανεξάρτητα από το αν πληρούν τον ορισμό των χρηματοοικονομικών

περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων όπως ορίζονται στο ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά Μέσα:

Παρουσίαση».

Δ.Λ.Π. 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα»

Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι εάν μια συγκεκριμένη συναλλαγή πληροί τον ορισμό της συνένωσης

επιχειρήσεων, όπως ορίζεται στο ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και των επενδύσεων σε ακίνητα,

όπως αυτά ορίζονται στο ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα», απαιτείται η ξεχωριστή εφαρμογή και των δύο

πρότυπων ξεχωριστά.

2.2.2. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για μεταγενέστερες περιόδους που δεν έχουν εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία

Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά

για μεταγενέστερες περιόδους.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της

επίδρασής τους στις οικονομικές καταστάσεις.

ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζομένους-Εισφορές από εργαζόμενους»

Η τροποποίηση διευκρινίζει το πώς οι εισφορές από εργαζομένους ή τρίτους που συνδέονται με την

υπηρεσία θα πρέπει να αποδοθούν σε περιόδους υπηρεσίας. Επιπλέον, επιτρέπει μια πρακτική λύση, αν το

ποσό των εισφορών είναι ανεξάρτητο από τον αριθμό των ετών υπηρεσίας.

Η τροποποίηση εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Φεβρουαρίου

2015.

ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα»

Στις 24 Ιουλίου 2014 το Συμβούλιο εξέδωσε την τελική έκδοση του ΔΠΧΑ 9, το οποίο περιλαμβάνει την

ταξινόμηση και επιμέτρηση, την απομείωση και τη λογιστική αντιστάθμισης. Το πρότυπο θα

αντικαταστήσει το ΔΛΠ 39 και όλες τις προηγούμενες εκδόσεις του ΔΠΧΑ 9. Τα χρηματοοικονομικά

περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος, στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, ή

στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων, με βάση το επιχειρηματικό μοντέλο της επιχείρησης

για τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των συμβατικών ταμειακών ροών

των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Εκτός από το τον πιστωτικό κίνδυνο της οντότητας, η

ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων δεν έχει αλλάξει σε σχέση με τις

υπάρχουσες απαιτήσεις.

Το ΔΠΧΑ 9 εφαρμόζεται υποχρεωτικά σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η

Ιανουαρίου 2018 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΠΧΑ 14 «Ρυθμιζόμενοι Αναβαλλόμενοι Λογαριασμοί»

Στις 30 Ιανουαρίου 2014 το ΣΔΛΠ εξέδωσε το ΔΠΧΑ 14 «Ρυθμιζόμενοι Αναβαλλόμενοι Λογαριασμοί».

Σκοπός του ΔΠΧΑ 14 είναι να προσδιορίσει τις απαιτήσεις χρηματοοικονομικής πληροφόρησης για τα

υπόλοιπα των «ρυθμιζόμενων αναβαλλόμενων λογαριασμών» που προκύπτουν όταν μια οικονομική


16

οντότητα παρέχει αγαθά ή υπηρεσίες σε πελάτες, σε τιμή ή ποσοστό που υπόκειται σε ειδική ρύθμιση από το

κράτος.

Το ΔΠΧΑ 14 επιτρέπει σε μια οικονομική οντότητα η οποία υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ να

συνεχίσει να λογιστικοποιεί, με μικρές αλλαγές, τα υπόλοιπα των «ρυθμιζόμενων αναβαλλόμενων

λογαριασμών» σύμφωνα με τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα, τόσο κατά την πρώτη εφαρμογή των

ΔΠΧΑ όσο και στις μεταγενέστερες οικονομικές καταστάσεις. Τα υπόλοιπα και οι κινήσεις αυτών των

λογαριασμών παρουσιάζονται χωριστά στις καταστάσεις οικονομικής θέσης, αποτελεσμάτων και λοιπών

συνολικών εισοδημάτων ενώ συγκεκριμένες γνωστοποιήσεις απαιτούνται.

Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου

2016 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες»

Στις 28 Μαΐου 2014 το ΣΔΛΠ εξέδωσε το ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες» το οποίο είναι

υποχρεωτικής εφαρμογής σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2017

και αποτελεί το νέο πρότυπο που αφορά στην αναγνώριση του εσόδου. Το ΔΠΧΑ 15 αντικαθιστά τα ΔΛΠ

18, ΔΛΠ 11 και τις διερμηνείες ΕΔΔΠΧΑ 13, ΕΔΔΠΧΑ 15, ΕΔΔΠΧΑ 18 και ΜΕΔ 31.

Το νέο πρότυπο καθορίζει το πώς και το πότε μια οικονομική οντότητα θα αναγνωρίζει έσοδο και απαιτεί

από τις οικονομικές οντότητες να παρέχουν στους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων πιο

κατατοπιστικές σχετικές γνωστοποιήσεις. Το πρότυπο παρέχει ένα ενιαίο μοντέλο πέντε βημάτων, που

πρέπει να εφαρμόζεται σε όλες τις συμβάσεις με τους πελάτες για την αναγνώριση του εσόδου.

Το ΔΠΧΑ 15 δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΛΠ 7 (Τροποποίηση) «Κατάσταση Ταμειακών Ροών»: Πρωτοβουλία γνωστοποιήσεων»

Την 29.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 7 βάσει

της οποίας μία εταιρία καλείται να παρέχει γνωστοποιήσεις οι οποίες βοηθούν τους χρήστες των

οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τις μεταβολές εκείνων των υποχρεώσεων των οποίων οι

ταμειακές ροές ταξινομούνται στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες στην κατάσταση ταμειακών ροών. Οι

μεταβολές που θα πρέπει να γνωστοποιούνται, οι οποίες δεν είναι απαραίτητο να είναι ταμειακές,

περιλαμβάνουν τις μεταβολές από ταμειακές ροές χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων, τις μεταβολές που

απορρέουν από την απόκτηση ή απώλεια ελέγχου θυγατρικών ή άλλων εταιριών, τις μεταβολές από

συναλλαγματικές διαφορές, τις μεταβολές της εύλογης αξίας και λοιπές μεταβολές.

Η τροποποίηση εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1.1.2017 και δεν

έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι Εισοδήματος»: Αναγνώριση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων για μη

πραγματοποιηθείσες ζημίες»

Την 19.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 12 με την

οποία αποσαφήνισε ότι:

• Οι μη πραγματοποιηθείσες ζημίες χρεωστικών μέσων, τα οποία αποτιμώνται για λογιστικούς σκοπούς

στην εύλογη αξία και για φορολογικούς σκοπούς στο κόστος, δύνανται να οδηγήσουν σε εκπεστέες

προσωρινές διαφορές ανεξάρτητα με το αν ο κάτοχός τους πρόκειται να ανακτήσει την αξία των στοιχείων

μέσω της πώλησης ή της χρήσης τους.

• Η ανακτησιμότητα μίας αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε συνδυασμό με τις λοιπές

αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις. Στην περίπτωση, ωστόσο, που ο φορολογικός νόμος περιορίζει το

συμψηφισμό συγκεκριμένων φορολογητέων ζημιών με συγκεκριμένες κατηγορίες εισοδήματος, οι σχετικές

εκπεστέες προσωρινές διαφορές θα πρέπει να εξετάζονται μόνο σε συνδυασμό με άλλες εκπεστέες

προσωρινές διαφορές της ίδιας κατηγορίας.

• Κατά τον έλεγχο ανακτησιμότητας των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, συγκρίνονται οι

εκπεστέες φορολογικές διαφορές με τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι

εκπτώσεις φόρου που προέρχονται από την αντιστροφή αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων.

Η τροποποίηση εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1.1.2017 και δεν

έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.


17

ΔΠΧΑ 10 (Τροποποίηση) «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» και ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Συμμετοχές

σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» - Πώληση ή Εισφορά περιουσιακών στοιχείων μεταξύ του

Επενδυτή και της Συγγενούς ή της Κοινοπραξίας του

Η κύρια συνέπεια της τροποποίησης, η οποία εκδόθηκε από το Συμβούλιο στις 11 Σεπτεμβρίου 2014, είναι

ότι ένα πλήρες κέρδος ή ζημία αναγνωρίζεται όταν μια συναλλαγή περιλαμβάνει μια επιχείρηση (είτε

στεγάζεται σε μια θυγατρική ή όχι). Ένα μερικό κέρδος ή ζημία αναγνωρίζεται όταν μια συναλλαγή

περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού που δεν συνιστούν επιχείρηση, ακόμη και αν αυτά τα περιουσιακά

στοιχεία στεγάζονται σε μια θυγατρική.

Η τροποποίηση εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου

2016 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28 (Τροποποιήσεις) – Εταιρείες Επενδύσεων: Εφαρμογή των εξαιρέσεων

ενοποίησης

Στις 18 Δεκεμβρίου 2014 το Συμβούλιο εξέδωσε τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28 για

θέματα που έχουν προκύψει στο πλαίσιο της εφαρμογής των εξαιρέσεων ενοποίησης για τις Εταιρείες

Επενδύσεων.

Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η

Ιανουαρίου 2016, με την νωρίτερη εφαρμογή να επιτρέπεται, και δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή

Ένωση.


Οι τροποποιήσεις του Κύκλου 2010 - 2012, εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 12 Δεκεμβρίου 2013, έχουν

εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1η Φεβρουαρίου 2015.

Δ.Π.Χ.Α 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών»

Τροποποιούνται οι ορισμοί των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης» και των «συνθηκών αγοράς» και

προστίθενται ορισμοί για τους «όρους απόδοσης» και τους «όρους προϋπηρεσίας» που προηγουμένως ήταν

μέρος του ορισμού των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης».

Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή

υποχρέωση θα επιμετρείται στην εύλογη αξία του σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.

Δ.Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τομείς»

Η τροποποίηση απαιτεί η οντότητα να γνωστοποιεί τις αποφάσεις της Διοίκησης στην εφαρμογή των

κριτηρίων συγκέντρωσης στους λειτουργικούς τομείς. Διευκρινίζει επίσης ότι η οντότητα παρέχει μόνο

συμφωνίες του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων των προς παρουσίαση τομέων με τα περιουσιακά

στοιχεία της οντότητας εάν τα περιουσιακά στοιχεία του τομέα παρουσιάζονται στον επικεφαλής λήψης

επιχειρηματικών αποφάσεων σε τακτική βάση.

Δ.Λ.Π. 16 «Ενσώματα Πάγια»

Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα στοιχείο των ενσώματων παγίων αναπροσαρμόζεται η

ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρμόζεται κατά τρόπο που να συνάδει με την αναπροσαρμογή της

καθαρής λογιστικής αξίας.

Δ.Λ.Π. 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεμένων Μερών»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία εταιρία που παρέχει υπηρεσίες «βασικού διοικητικού στελέχους» στην

αναφέρουσα οντότητα ή στη μητρική της αναφέρουσας οικονομικής οντότητας, είναι ένα συνδεδεμένο

μέρος της οικονομικής οντότητας.

Δ.Λ.Π. 38 «Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία»

Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο αναπροσαρμόζεται, η

ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρμόζεται κατά τρόπο που να συνάδει με την αναπροσαρμογή της

καθαρής λογιστικής αξίας.


18


Οι τροποποιήσεις του Κύκλου 2012 - 2014, εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 25 Σεπτεμβρίου 2014, έχουν

εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1η Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκαν από την

Ευρωπαϊκή Ένωση στις 15 Δεκεμβρίου 2015.

ΔΠΧΑ 5 «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Κατεχόμενα προς Πώληση και Διακοπείσες

Δραστηριότητες»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η αλλαγή από μία μέθοδο διάθεσης σε μια άλλη (πχ πώληση ή διανομή

στους ιδιοκτήτες) δεν πρέπει να θεωρείται σαν ένα νέο σχέδιο πώλησης αλλά μία συνέχιση του αρχικού

σχεδίου. Συνεπώς, δεν υπάρχει διακοπή της εφαρμογής των απαιτήσεων του ΔΠΧΑ 5. Η τροποποίηση

διευκρινίζει επίσης ότι η αλλαγή της μεθόδου διάθεσης δεν αλλάζει την ημερομηνία ταξινόμησής.

ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η σύμβαση εξυπηρέτησης που περιλαμβάνει αμοιβή, μπορεί να αποτελέσει

συνεχιζόμενη συμμετοχή σε ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που έχει αποαναγνωριστεί. Αυτό

επηρεάζει τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το πρότυπο. Επίσης, η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι

γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 σχετικά με τον συμψηφισμό των χρηματοοικονομικών περιουσιακών

στοιχείων και υποχρεώσεων δεν απαιτούνται στις συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις.

ΔΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζομένους - Εισφορές από εργαζόμενους»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η αξιολόγηση της ύπαρξης ενεργούς αγοράς υψηλής ποιότητας εταιρικών

ομολόγων αξιολογείται με βάση το νόμισμα στο οποίο εκφράζεται η υποχρέωση και όχι με βάση τη χώρα

που υπάρχει η υποχρέωση. Όταν δεν υπάρχει ενεργός αγορά υψηλής ποιότητας εταιρικών ομολόγων σε αυτό

το νόμισμα, χρησιμοποιούνται τα επιτόκια των κρατικών ομολόγων.

ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά»

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι απαιτήσεις γνωστοποιήσεων των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων,

πρέπει να βρίσκονται είτε στις οικονομικές καταστάσεις είτε να ενσωματώνονται με παραπομπές μεταξύ των

ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων και του σημείου όπου συμπεριλαμβάνονται στη ενδιάμεση

οικονομική έκθεση (π.χ. στη έκθεση Διαχείρισης). Διευκρινίζεται επίσης ότι οι άλλες πληροφορίες, εντός

της ενδιάμεσης οικονομικής έκθεσης πρέπει να είναι στη διάθεση των χρηστών με τους ίδιους όρους και την

ίδια στιγμή όπως και οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις. Εάν οι χρήστες δεν έχουν πρόσβαση στις

λοιπές πληροφορίες με αυτόν τον τρόπο, τότε η ενδιάμεση οικονομική έκθεση είναι ελλιπής.

ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» - Πρωτοβουλία Γνωστοποίησης

Οι τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 που εξέδωσε το Συμβούλιο στις 18 Δεκεμβρίου 2014,αποσαφηνίζουν ότι η

σημαντικότητα εφαρμόζεται για το σύνολο των οικονομικών καταστάσεων και ότι η συμπερίληψη σε αυτές

ασήμαντων πληροφοριών μπορεί να εμποδίσει την χρησιμότητα των γνωστοποιήσεων. Επιπλέον, οι

τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι οι επιχειρήσεις θα πρέπει να χρησιμοποιούν την επαγγελματική τους κρίση,

καθορίζοντας το που και με ποια σειρά παρουσιάζονται οι πληροφορίες στις γνωστοποιήσεις επί των

οικονομικών καταστάσεων.


2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 18 Δεκεμβρίου 2015.

ΔΛΠ 16 και ΔΛΠ 38 (Τροποποιήσεις) - Διευκρινήσεις για τις επιτρεπτές μεθόδους απόσβεσης

Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η χρήση μεθόδων βασισμένων στα έσοδα δεν είναι κατάλληλες για τον

υπολογισμό των αποσβέσεων ενός περιουσιακού στοιχείου και ότι τα έσοδα δεν θεωρούνται κατάλληλη

βάση επιμέτρησης της ανάλωσης των οικονομικών ωφελειών που ενσωματώνονται σε ένα άυλο

περιουσιακό στοιχείο.




19

ΔΛΠ 16 και ΔΛΠ 41 (Τροποποιήσεις) - Γεωργία: Διαρκή Φυτά

Οι τροποποιήσεις φέρνουν τα διαρκή φυτά (bearer plants), τα οποία χρησιμοποιούνται αποκλειστικά και

μόνο για να αυξηθεί παραγωγή, στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 16 έτσι ώστε να αντιμετωπίζονται λογιστικά

με τον ίδιο τρόπο όπως τα πάγια περιουσιακά στοιχεία.

Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η

Ιανουαρίου 2016, με την νωρίτερη εφαρμογή να επιτρέπεται, και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση

στις 23 Νοεμβρίου 2015.

ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» - Μέθοδος της Καθαρής Θέσης στις Ατομικές

Οικονομικές Καταστάσεις

Η τροποποίηση του ΔΛΠ 27 την οποία εξέδωσε το Συμβούλιο στις 12 Αυγούστου 2014, επιτρέπει σε μία

οντότητα να χρησιμοποιεί τη μέθοδο της καθαρής θέσης για τη λογιστικοποίηση των επενδύσεων της σε

θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς, στις ατομικές της οικονομικές καταστάσεις. Αυτό συνιστά επιλογή

λογιστικής πολιτικής για κάθε κατηγορία επενδύσεων.



ΔΠΧΑ 11 (Τροποποίηση) «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» -Λογιστικός χειρισμός της απόκτησης μεριδίου σε μια

από κοινού δραστηριότητα

Η τροποποίηση απαιτεί από έναν επενδυτή να εφαρμόσει την μέθοδο της «απόκτησης» όταν αποκτά

συμμετοχή σε μία από κοινού δραστηριότητα η οποία αποτελεί «επιχείρηση».


2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 24 Νοεμβρίου 2015.

2.3. Οι βασικές λογιστικές αρχές

Οι λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για την προετοιμασία και παρουσίαση των ετησίων

οικονομικών καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου 2015 και περιγράφονται κατωτέρω, έχουν εφαρμοσθεί σε

όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται.

2.3.1. Ενσώματες πάγιες ακινητοποιήσεις

Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίστηκε από

ανεξάρτητους εκτιμητές, μειωμένα κατά τις μεταγενέστερα σωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν ζημίες

απομείωσης.

Αυξήσεις στην λογιστική αξία των παραγωγικών ακινήτων που προκύπτουν από την αναπροσαρμογή στην

εύλογη αξία, καταχωρούνται σε αποθεματικό των Ιδίων Κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή

μειωτικής αναπροσαρμογής (υποτίμησης) που είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτή την περίπτωση ισόποσο

μέρος της αναπροσαρμογής καταχωρείται στα έσοδα.

Μειώσεις στη λογιστική αξία, που προκύπτουν από την αναπροσαρμογή, καταχωρούνται στα έξοδα αφού

πρώτα διαγραφεί το τυχόν σχηματισμένο αποθεματικό αναπροσαρμογής για το συγκεκριμένο περιουσιακό

στοιχείο.

Η διαφορά μεταξύ των αποσβέσεων που διενεργούνται επί της αναπροσαρμοσμένης αξίας των παραγωγικών

ακινήτων και μηχανημάτων και οι οποίες καταχωρούνται στα έξοδα και των αποσβέσεων που βασίζονται

στο κόστος κτήσεώς τους, μεταφέρεται από το αποθεματικό αναπροσαρμογής κατ’ ευθείαν στα κέρδη εις

νέον.

Τα υπόλοιπα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (μηχανήματα, έπιπλα, μεταφορικά μέσα και λοιπός

εξοπλισμός) αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν ζημίες

απομείωσης.

Κατά την πώληση των ε�

ΕΗ Ε ÿ ÿ Ε ΑΑΑΕbcot-ae.com/PDF/Boleroteyxos2015.pdf · 2016. 9. 10. · 1. είκτης...

Documents

Transcript of ΕΗ Ε ÿ ÿ Ε ΑΑΑΕbcot-ae.com/PDF/Boleroteyxos2015.pdf · 2016. 9. 10. · 1. είκτης...