ДЛЯ ТЕХ, У КОГО БОЛЬШИЕ ПЛАНЫ

2009 год

Субординированный займ, как инструмент повышения финансовой устойчивости СК, необходимое условие

развития страхового рынка России .

Чуб Алексей Васильевич, директор юридического управления «Страхового дома ВСК»

Субординированный займ, как элемент государственной поддержки страховой отрасли.

• Российским страховщикам нужно только одно — поддержка государства в процессе капитализации для равноправной конкуренции.

• По банкам уже давно принято решение, которое является элементом такой поддержки, — о субординированных кредитах.

• Почему нельзя принять подобное решение и для страховых организаций?

Практика предоставления субординированных кредитов оправдала себя в банковской сфере, что

положительно отразилось на уровне капитализации банковского сектора.

• Срок предоставления составляет не менее 5 лет;

• Договор субординированного кредита содержит положение о невозможности без согласования с Банком России:

– досрочного возврата кредита или его части, а также досрочной уплаты процентов за пользование кредитом;

– досрочного расторжения договора кредита и (или) внесения изменений в указанный договор;

• Условия предоставления субординированного кредита существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов;

• Договор субординированного кредита содержит положение о том, что в случае банкротства кредитной организации требования по этому кредиту удовлетворяются после полного удовлетворения требований всех иных кредиторов.

Субординированный займ в сфере страхования

Субординированный займ – привлечение страховой организацией денежных средств юридических и (или) физических лиц на условиях возврата по договору займа.

Особенности предоставления страховой организацией денежных средств:

• срок не менее 5 лет;

• наличие права истребования их займодавцев не ранее указанного срока;

• предельная величина процентов ограниченна размером ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза;

• без права изменений условий договора в течение срока его действия и расторжения договора.

Преимущества субординированных займов для страховых компаний

• Источник долгосрочного финансирования;

• Повышение капитализации рынка страховых услуг;

• Обеспечение финансовой устойчивости и конкурентоспособности страховщиков;

• Возможность инвестирования в развитие региональных сетей;

• Возможность инвестирования в развитие и совершенствование страховых технологий и продуктов, автоматизацию бизнес-процессов.

• Потребность СК в субординированных займах оценивается в сумму от 10 до 40 млрд. руб.

Возможные проблемы с использованием субординированного займа

• Круг потенциальных инвесторов весьма ограничен (либо акционеры страхового общества, либо заинтересованные

долгосрочные инвесторы).

• Субординированные займы могут не исправить сложившуюся кризисную ситуацию, т.к. в 60- 90% случаев они в итоге будут обеспечены теми же векселями иных организаций, а не реальными деньгами.

• Субординированные займы увеличивают обязательства СК.

• В среднесрочной перспективе значительно активизируются процессы слияния и поглощения в страховой отрасли, через получение субординированных займов.

Спасибо за внимание!