РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ: ПРЕИМУЩЕСТВА И ГОРОДА АЛМАТЫ: ПРЕИМУЩЕСТВА И

ПЕРСПЕКТИВЫПЕРСПЕКТИВЫ

VIII VIII Алматинская межбанковская конференцияАлматинская межбанковская конференция

26-27 сентября 2007 года26-27 сентября 2007 года г. Алматыг. Алматы

2

В 2006 году реальный ВВП составил более 80,4 млрд. долларов США

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ КАЗАХСТАНА

Источник: Правительство РК Национальный банк РК

18,322,1 24,4

30,8

43,2

56,1

80,4

101,5

9,6%

13,5%

9,7% 9,3% 9,6% 9,7%

10,6%9,7%

0

20

40

60

80

100

120

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 прогноз на2007

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

Реальный ВВП, млрд. долларов США

Прирост реального ВВП

3

ЭКОНОМИКА КАЗАХСТАНА

Ежегодные темпы роста экономики в 2-2,5 раза превышают темпы роста мировой экономики;

За I полугодие 2007 года ВВП страны увеличился до 10,2%, когда прирост ВВП в 2006 году составил 10,6% или 80,4 млрд. долл. США;

Темпы прироста инвестиций в основной капитал за первые шесть месяцев составили 11,2%, являющимися наиболее высокими среди стран СНГ;

По прогнозам Министерства экономики и бюджетного планирования РК, объем ВВП республики к 2015 году достигнет 399 млрд. дол.. США или 23 900 долл. США на душу населения, для чего в период с 2008-2015 годы потребуется привлечь в экономику Казахстана порядка 700 млрд. долл. США.

4

РОЛЬ ФОНДОВОГО РЫНКА

Фондовый рынок Казахстана является одним из динамично развивающихся среди стран СНГ;

Объем торгов во всех секторах биржи на 1 сентября 2007 года составил 210,2 млрд. долл. США по сравнению с предыдущим периодом 2006 года был на уровне 86,3 млрд. долл. США;

На 1 сентября текущего года объем торгов по акциям составил 5,4 млрд. долл. США, по корпоративным облигациям 2,6 млрд. долл. США;

На данный момент в листинге Казахстанской фондовой биржи находятся 128 эмитентов.

5

Показатели активов институциональных инвесторов, млрд. долларов США

АКТИВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХИНВЕСТОРОВ КАЗАХСТАНА

Источник: АФН

33,9

69,9

91,3

4,9 7,2 8,50,5 1,1 1,30,9 1,3

2005 2006 на 1 июля 2007

Активы банков Активы пенсионных фондов

Активы страховых организаций Активы инвестфондов

6

СООТНОШЕНИЕ БАНКОВСКИХ СООТНОШЕНИЕ БАНКОВСКИХ АКТИВОВ К ВВП АКТИВОВ К ВВП

Источник: АФН

По результатам 2006 года, в %

87 85 8479

54,348

43

01020

3040506070

8090

100

Казахстан Венгрия Турция Бразилия Украина Россия Аргентина

7

О РЕГИОНАЛЬНОМ ФИНАНСОВОМ ЦЕНТРЕ ГОРОДА АЛМАТЫ

Региональный финансовый центр города Алматы - особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных лиц, направленный на развитие финансового рынка Республики Казахстан;

Цели создания РФЦА: Развитие рынка ценных бумаг, Обеспечение его интеграции с международными рынками капитала, Привлечение инвестиций в экономику Республики Казахстан, Выход казахстанского капитала на зарубежные рынки ценных бумаг;

Финансовый центр функционирует на следующих принципах: равенство всех участников; движение капитала в соответствии с валютным законодательством Республики Казахстан.

8

НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Не облагаются подоходным налогом для юридических и физических лиц:

Дивиденды, вознаграждения по долговым ценным бумагам, приобретенным на специальной торговой площадке РФЦА;

Доход от прироста стоимости при реализации долговых ценных бумаг, допущенных на специальную торговую площадку, в случае совершения с ними сделок на данной торговой площадке.

9

Перечень финансовых услуг, предоставляемых юридическими лицами – участниками регионального финансового центра города Алматы, доходы от оказания которых подлежат исключению из их совокупного годового дохода: Услуги по осуществлению сделок с финансовыми инструментами

за счет и в интересах своего клиента (в качестве брокера); Услуги номинального держания; Услуги андеррайтера; Информационные, аналитические и консультационные услуги; Услуги по постоянному объявлению и поддержанию котировки по

ценным бумагам (в качестве маркет – мейкера).

НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ БРОКЕРОВ И ДИЛЕРОВ

10

ВОЗМЕЩЕНИЕ ЗАТРАТ НА АУДИТ

Возмещение затрат на аудит производится тем эмитентам, которые не проводили аудит финансовой отчетности в соответствии с МСФО;

Возмещение затрат на аудит производится после завершения размещения финансовых инструментов эмитента;

Сумма возмещения затрат на аудит на одного эмитента определяется в соответствии с решением Республиканской бюджетной комиссии на соответствующий год;

Аудиторская организация, осуществляющая аудит финансовой отчетности, определяется эмитентом самостоятельно и должна соответствовать квалификационным требованиям Агентства;

Затраты на аудит возмещаются эмитенту однократно.

11

3 АЛЬТЕРНАТИВНЫХ УСЛОВИЯ ДЛЯ ВКЛЮЧЕНИЯ В ЛИСТИНГ

Ценные бумаги должны находиться в официальном списке фондовой биржи, которая входит в перечень фондовых бирж, признаваемых Агентством (NYSE, LSE, FSTS, KASE и т. д.)

У данных ценных бумаг или их эмитента должна иметься рейтинговая оценка, присвоенная рейтинговым агентством, которое входит в перечень рейтинговых агентств, признаваемых Агентством (не ниже BB-, Ba3)

Эмитент данных ценных бумаг должен соответствовать всем требованиям (отсутствие фактов дефолта, аудит, наличие маркет-мейкера, проспекта эмиссии, меморандума и т. д.)

12

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ АГЕНТСТВА

Развитие инфраструктуры; Внедрение новых финансовых инструментов; Привлечение новых эмитентов; Привлечение розничных инвесторов; Повышение инвестиционной привлекательности города Алматы.

13

РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Изменение модели казахстанской фондовой биржи путем ее коммерциализации;

Решение о коммерциализации биржи было одобрено Общим собранием акционеров биржи 23 августа 2007 года;

Агентством подготовлен проект единых Листинговых правил для обеих площадок;

До конца года будет создано Национальное рейтинговое агентство, создание которого предусматривает определенные преимущества для эмитентов в плане упрощенного процесса получения рейтинговых оценок.

14

ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Планируется осуществление выпуска и размещения финансовых

инструментов: Сертификаты, Ноты, ETF

Ведется работа по внедрению новых финансовых инструментов: Исламские инструменты, Секьюритизированные активы, REIT, ETF, Деривативы на золото.

15

Основной акцент ставится на казахстанские компании; В рамках подписанных меморандумах о взаимопонимании и

сотрудничестве с местными исполнительными органами, принимаются меры по повышению активности региональных предприятий на фондовом рынке;

В центрах по обслуживанию населений и районных налоговых органах размещены информационные стенды о работе рынка ценных бумаг Казахстана;

В рамках реализации Программы развития РФЦА до 2010 года совместно с российской компанией «Ренессанс капитал» ведется работа по привлечению эмитентов из стран СНГ.

ПРИВЛЕЧЕНИЕ НОВЫХ ЭМИТЕНТОВ

16

ПРИВЛЕЧЕНИЕ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Программа «Народное IPO» является одной из важных мер по развитию РФЦА и активному вовлечению частных инвесторов на РЦБ;

По инициативе Агентства организован цикл радиопередач в эфире «Казахского радио» под названием «Азбука фондового рынка», направленная на обучение населения основам фондового рынка;

В ряде центральных и местных СМИ ведутся специальные рубрики о рынке ценных бумаг, где публикуются статьи и аналитические обзоры;

Агентством заключены меморандумы о взаимопонимании и сотрудничестве с КазЭУ им. Т.Рыскулова, КазНТУ им. К. Сатпаева.

17

ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ГОРОД АЛМАТЫ

Для совершенствования финансового центра необходимо дальнейшее формирование благоприятного имиджа Казахстана:

Упрощение процедуры получения въездных виз в Казахстан для иностранных граждан, желающих осуществлять свою деятельность на РФЦА,

Развитие инфраструктуры аэропорта, соответствующего международным стандартам (внедрение системы интерактивной покупки авиабилетов),

Развитие сети гостиничной инфраструктуры среднего класса (умеренные цены и высокое качество предоставления услуг).

www.rfca.kz

БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!