АНДРІЙЧУК В.Г.

НОВИЙ ЕТАП КАПІТАЛІЗАЦІЇ АГРОПРОДУКТОВОГО КОМПЛЕКСУ

УКРАЇНИ

Способи залучення інвестицій вітчизняними компаніями на світових фінансових ринках Способи залучення інвестицій вітчизняними

компаніями на світових фінансових ринках

• Перший спосіб – через розміщення акцій на зовнішніх фінансових ринках капіталу

• публічне первинне розміщення ІРО (Initial Public Offering) – продаж пакету акцій на біржовому майданчику відкрито – доступ мають усі учасники. Результат – зростає акціонерний капітал компаній;

• додаткове публічне розміщення акцій РРО – Primary Public Offering, - додатковий пакет акцій до акцій, які уже були розміщені. Результат – зростання акціонерного капіталу;

• приватне розміщення депозитарних розписок на акції серед обмеженого кола інвесторів, визначених заздалегідь РР – Private Placement або Private Offering. Результат – зростає акціонерний капітал

• Другий спосіб – випуск єврооблігацій (євробондів)

Кількість угод з розміщення акцій на зовнішніх ринках капіталу

2005 2007 2008 2009 20102011-2018 (наміри)

Всього угод, в тому числі

7 21 6 3 5 14

ІРО 3 7 2 0 4 14

РР 4 14 4 3 1 -

З них угод, укладених агропромисловими компаніями

1 8 3 3 4 6

Холдинг

Власний капітал Чистий дохід (виручка)

2007 2010Зростання,

разів2007 2010

Зростання, разів

«Кернел»431 4779 11,1 1769 8062 4,6

МХП 2118 5064 2,4 2396 7459 3,1

«Авангард» 464 5895 12,7 645 3900 6,0

Динаміка зростання найпотужніших агропромислових холдингів, млн. грн.

Холдинг

Прибуток Рентабельність продажу, %

2007 2010Зростання,

%2007 2010

«Кернел»94 1198 12,7 5 15

МХП 281 1702 6,1 12 23

«Авангард» 153 1460 9,5 24 37

продовження слайду 3

Юрисдикція материнських компаній агропромислових холдингів, що зареєстровані за кордоном

Країна Кількість компаній

Кіпр 8

Нідерланди 2

Люксембург 2

О. Джерсі 1

Франція 1

Австрія 1

ПОКАЗНИКИ ОЦІНЮВАННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВЕДЕННЯ БІЗНЕСУ АГРОПРОМИСЛОВИМИ

ХОЛДИНГАМИ

• Прибутковість оброблюваної землі = EBITDA : Sс.г.• Питома вартість підприємства = EV : Sс.г.• Ефективність нарощування вартості компанії = EV : EBITDA• Оборот холдингу (≥500 млн.дол.США)• ROIC (17-25%)• ROIC: WACC (>1)