汇聚财智 共享成长

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汇聚财智 共享成长. 常规套路和产品创新 ——2011 年金融工程中期报告. 宏观经济. 趋势变量法. 大盘. 行业. 选股. 产品与创新. 宏观经济量化研究方法. 宏观因素对股市的影响模式. 图:趋势状态变量生成过程演示(以 M1 与 M2 的增速差为例). 资料来源: Wind, 长江证券研究部. 哪些因子影响股市 —— 多因素模型构建. 样本时间较短 的多因素模型 对股市的月收益率序列有 31.41% 的解释能力。 样本时间较长 的多因素模型 对股市的月收益率序列有 12.68% 的解释能力 。. 图:长期多因素模型效果. 图:短期多因素模型效果. - PowerPoint PPT Presentation