מה קורה בעולם ובישראל ? מיזוגים, רכישות וגיוסי הון ...
-
Upload
francis-floyd -
Category
Documents
-
view
42 -
download
0
description
Transcript of מה קורה בעולם ובישראל ? מיזוגים, רכישות וגיוסי הון ...
ובישראל ? בעולם קורה מה
הון, וגיוסי רכישות מיזוגים
סקר BDOממצאי2010מאי
– , ורכישות מיזוגים תחום מנהל בכיר שותף סביצקי אודי
באנגליה המצב
... לא זה חגיגה
בביצוע הממוצעים במכפילים עליה אחד מצדאך, ... עסקאות
18.1
15.815.8
14.314
9
15.114.3
11.1
15.514.5
15.4
11.6 12
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
Q4/2003 Q4/2004 Q4/2005 Q4/2006 Q4/2007 Q4/2008 Q4/2009
ʲ ʡʸ ʠʩʥʥ́ʬʩɹʫʮʣʣʮ-ʬʠʩ́ ʰʰʩɹʤʬʹ ʩ́ʣʥʧ-ʱ ʮʩʩʨʺ ʥʩɦʰʰʩɹʯhʩʠʹ ʺ ʥyʡʧ ʬ-FTNF
- בכ - יורד באנגליה העסקאות היקף שני מצדשנת 50% של הראשונה ביחס 2009במחצית
ב - המקבילה 2008לתקופה
746876 845
625467 443 441 461
370
295
284249
137
92 91 113 96
75
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Q4/2009
ʺ ʥyhʷʭʲ ʺ ʥʠʷʱ ʲPE
ʺ ʥʩyʧ ʱ ʮ̋ ʥyʡʧʯʩʡʺ ʥʠʷʱ ʲ
בגרמניה המצב
, גם אבל טוב יותר קצת אולי... משהו לא
1174 13051007 991 1099 1239 1249
גרמניות" חברות מעורבות היו בהן עסקאות כ סה... , אך האחרונות בשנים פחת לא
גרמניות חברות מעורבות היו בהן העסקאות היקףשנת במהלך - 2009ירד 34%בכ
7587
158150
180
120
79
ציבוריות – הנפקות בישראל המצב
1,7702,803
4,501
11,820
0 498 1510
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
.... - " ברורה התמונה להמרה ח אג הנפקות
48
76 72
99
928
17
Q1/2010
- מ למעלה של עליה השנים 200%חלה 2008ביןבישראל 2009ו- לציבור ההנפקות במספר
הראשון ברבעון לציבור המניות הנפקות סכוםמהציבור 2010לשנת המניות הון גיוס מכלל גבוה
בשנת 2009בישראל
) (₪ מיליוני
384.3462.4
Q1/2010
בפרספקטיבה – התמונה נראית כך שני מצד אבל.... שנים ( של , (₪ מיליוני לציבור מניות בהנפקת הון גיוס
1,416.801,232.903,183.80
10,523.60
1,101.40 384.3 462.4
Q1/2010
, ברבעון בישראל החדשות הציבוריות החברות מספרשל ב, – 2010הראשון גדול ל - 50%כבר 2009יחסית
2532
44
62
2 4 6
Q1/2010
מהשטח הישראלים המנהלים מדווחים ומה
שנתי ורכישות מיזוגים סקר ממצאיBDO
: המדגם אוכלוסיית היו 61%מאפייני מהחברותבעברם רכישה או מיזוג במהלך מעורבות
61%
39%
ʯʫ ʠʬ
78%
56%
לבצע החברה בכוונת כי המעידים המנהלים שיעורהקרובה בתקופה רכישה או מיזוג
"... מצוין" – לא אבל טוב
בשנה" מיזוג של מהלך לבצע החברה בכוונת האםהקרובה?"
ʣʠʮʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʺ ʩhʥhʩʡʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʤʨ̡ ʥʮʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʢʁ ʩʩʮʠʬʬʬʫ
ʬʸ
- ה עסקאות מספר כי הסבורים המנהלים שיעורM&A לעומת השנה יגדל ובחברה 2008בישראל
55%
47%
ʣʠʮʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʺ ʩhʥhʩʡʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʤʨ̡ ʥʮʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ
ʢʁ ʩʩʮʠʬʬʬʫ
ʬʸ
מהלך" לבצע שוקל הינך עם M&Aהאם גם"? " ל בחו חברות
לישראל 48% מחוץ גם רכישה או מיזוג לבצע שוקלים מהמנהלים
ʤy ʠʤ̫ ʩyʮʠʯʥɹʁ ʥʡ
ʤɹ ʥyʩʠʡʸ ʲ ʮ
ʤɹ ʥyʩʠʧ ʸ ʦʮ
ʷʥʧ ʸʤʧ ʸ ʦʮʤ
ʤ̫ ʩyʴ ʠ
" לבצע" שוקל הינך ל בחו גיאוגרפיים אזורים באילורכישה ? " או מיזוג מהלך
90% " בצפון יתמקדו ל בחו רכישה שוקלים אשר מהמנהליםבלבד ואירופה אמריקה
17%
14%
22%
3%
11%
ʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮʣʠʮ
ʤʡʸʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮ ʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮʺ ʩhʥhʩʡ
ʤʣʩʮʡʢʁ ʩʩʮʤʨ̡ ʥʮ
ʢʁ ʩʩʮʠʬʬʬʫ
" ל" בחו עסקה לבצע המוטיבציה האםהשנה ?" גדלה
עסקה 31% לבצע במוטיבציה עלייה על מדווחים מהמנהליםהשנה" ל בחו
יחסית - בישראל המצב תמונת סיכוםהפיננסי המשבר טרום לימי
לביצוע 56% • שלהם המוטיבציה כי מעריכים מהמנהליםיחסית – גבוה שיעור השנה גדלה רכישה או מיזוג מהלך
המשבר • טרום לימי יחסית נמוך אך
רכישה 48% • או מיזוג עסקת לבצע רצון על מדווחותל" בחו
על 31% • מדווחות לביצוע עלייהמהחברות במוטיבציה" ל בחו רכישה
רבה תודה