Фьючерсы за 30 минут

ФЬЮЧЕРСЫ за 30 минут

www.brocompany.ru

Экспресс-курс

Давайте начнѐм прямо сейчас

Изучив этот курс мы будем знать:

Что такое фьючерс Где торгуют фьючерсами

Особенности торговли фьючерсами Что такое CFD и как с его помощью можно начать

торговать фьючерсами CFD на фьючерс в терминале BrocoTrader 4.0

Давайте начнѐм прямо сейчас, потому что время – деньги!

Экспресс-курс ”ФЬЮЧЕРСЫ за 30 минут”

Что такое фьючерс

Фьючерс (от англ. Future – будущее) или фьючерсный контракт - это контракт, в котором содержится полное описание условий покупки или продажи стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

Товар, на который заключается фьючерсный контракт, носит название базовый актив.

В момент заключения такого контракта не происходит ни передачи самого базового актива, ни платежа за него. Нужно оплатить только маржу –денежный залог, необходимый для заключения фьючерсного контракта.


Пример

Например, Ювелиров Иван - производитель золотых украшений - планирует купить золото для корон, которые он собирается делать через 3 месяца. Если купить сейчас, то золото негде хранить. А цены на него могут вырасти.

Как же быть?

Зная о фьючерсном контракте, Иван поступает просто: он покупает на бирже фьючерс на золото по текущей цене, а поставка будет совершена позднее, через 3 месяца.


Тест №1 по пройденному материалу

Вопрос №1. Что такое фьючерс?

1.Контракт, оплата и поставка товара по которому отложена во времени. 2.Контракт, оплата по которому происходит сейчас, а поставка товара отложена во времени.3.Контракт, поставка товара по которому происходит сейчас, а оплата отложена во времени.4.Контракт, оплата и поставка товара по которому происходит в день его заключения.

Вопрос №2 Что такое базовый актив?

1.Товар, на который заключается фьючерсный контракт. 2.Сумма денег, которую надо внести для заключения

фьючерсного контракта.3.Полная стоимость товара по фьючерсному контракту.4.Синоним «фьючерсного контракта».

Вопрос №3. Что может выступать в качестве базового актива?

1.Только валюта. 2. Любой товар, которым торгуют на бирже.3.Только сырье или товары.4.Только ценные бумаги.

Вопрос №4. Что такое маржа?

1. Кредит, который выдается при заключении фьючерсного контракта.

2. Объем товара, на который заключается фьючерсный контракт.

3. Товар, на который заключается фьючерсный контракт.4. Денежный залог, необходимый для заключения

фьючерсного контракта.

Вопрос №5. Кто такой Ювелиров Иван?

1. Ювелир.2. Основатель первой фьючерсной биржи в России.3. Первый, кто придумал фьючерс.4. Крупнейший участник фьючерсных торгов.


Где торгуют фьючерсами?

Фьючерс – это контракт, заключенный на бирже. Торгуя фьючерсными контрактами, мы опираемся на реальные биржевые цены.

Первой фьючерсной биржей была основанная в 1848 году Чикагская торговая палата (CBOT, Chicago Board of Trade), которая сейчас входит в состав крупнейшей биржевой группы в мире - Чикагской торговой биржи (CME, Chicago Mercantile Exchange).

Помимо того, в эту группу входят Нью-Йоркская торговая биржа (NYMEX, New York Mercantile Exchange) и ее подразделение - Нью-Йорксая товарная биржа (COMEX, Commodity Exchange).

Так же можно выделить:

•Интерконтинентальная товарная биржа (ICE, Intercontinental Commodity Exchange), в состав которой входит Нью-Йоркская торговая палата (NYBOT, New York Board of Trade) •Европейская биржа (EUREX)


CBOT

CME

NYMEX

COMEX

ICE

NYBOT

EUREX

Кто есть кто на фьючерсном рынке

Менее 2% фьючерсных сделок заканчиваются реальной поставкой базового актива.

Остальные участники торгов зарабатывают деньги, занимаясь спекулятивной торговлей, либо стараются ограничить финансовые потери от изменения цен на свои активы.

Тут мы подошли к вопросу:

КТО ЕСТЬ КТО НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ?


Кто есть кто на фьючерсном рынке

Биржа

Биржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. В состав биржи входит ряд подразделений, каждое из которых несет собственную функцию, позволяющую организовать процесс работы биржи и торговли на ней. Доход биржи формируется за счет взносов, поступающих от клиентов – участников торгов. Устройство разных бирж может отличаться друг от друга даже в пределах одной страны.

Брокер

Брокер – юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию на право участия в торгах на бирже. В РФ эта лицензия выдается ФСФР, контролирующим биржевую деятельность. В США –CFTC (Commodity Futures Trading Commission – англ. Комиссия по торговле товарными фьючерсами) и NFA (National Futures Association – англ. Национальная фьючерсная ассоциация).Брокер на бирже представляет интересы своего клиента.

Основная цель: предоставить частным инвесторам доступ на биржевые торги и получить прибыль с комиссии за обслуживание своих клиентов.

Трейдер

Трейдерами могут быть крупные и мелкие компании, фонды и физические лица, торгующие от своего имени и за свой счет. По законодательству РФ физические лица не могут напрямую участвовать в торгах, они могут это делать только через брокера. По законам США физическое лицо может стать участником торгов купив лицензию и уплатив членский взнос.

Основная цель: получение прибыли от сделки либо страхование своих финансовых рисков.


Особенности торговли фьючерсами

Теперь, зная основные функции участников фьючерсной торговли, можно вернуться к самому фьючерсу и его особенностям.

Во фьючерсной сделке выступают три стороны – продавец, покупатель и их посредник – биржа.

Покупатель фьючерсного контракта принимает обязательство купить товар в оговоренный срок.

Продавец фьючерсного контракта принимает обязательство продать товар в оговоренный срок.

Биржа является гарантом выполнения продавцом и покупателем этих обязательств.

Обе стороны должны выполнить свои обязательства по отношению друг к другу в конкретный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Причем обязательства эти относятся именно к стандартному количеству базового актива, соответствующему одному контракту.



Стандартизированное количество базового актива, соответствующее одному фьючерсному контракту, принято называть контракт.

Например, один фьючерсный контракт на медь может означать поставку 25 тонн меди (один контракт), а один контракт на европейскую валюту - покупку или продажу 100 000 евро (один контракт). Подобная стандартизация служит для того, чтобы продавцы и покупатели точно знали количество поставляемого товара. Если мы продали один фьючерс на медь, мы знаем, что обязаны поставить 25 тонн меди.

Фьючерсные сделки заключаются только на целое число контрактов. Если мы захотим приобрести 50 тонн меди, нам нужно купить два фьючерса на медь. Но мы не можем купить 30 или 40 тонн меди, поскольку размер контракта -25 тонн базового актива.

Стандартное количество



Предположим, что мы заключаем фьючерсную сделку на автомобили: покупаем фьючерс на один автомобиль (базовый актив) по цене 10 000 долларов США (зафиксированная цена) с поставкой в декабре 2009 года (дата выполнения контракта). Все ли оговорено в таком фьючерсе?

Очевидно, что в контракте отсутствует что-то очень важное - подробности о типе автомобиля, который мы должны купить. Ведь если за эту цену мы получим Мерседес, то замечательно! А если нам поставят Жигули?

Оговоренный товар



Поставки по фьючерсным контрактам производятся в оговоренный срок, называемый днем поставки. Именно в это время осуществляется обмен денег на товар.

Фьючерсы имеют конечное время жизни, и по истечении последнего дня торгов заключать фьючерсные сделки на эту дату уже не возможно.

Срок



Причина, по которой многие люди, от фермеров до управляющих фондами, охотно идут на фьючерсные сделки, заключается в определенности: цена, зафиксированная в контракте, неизменна, что бы ни случилось.

Представим себе Ювелирова Ивана, решившего заняться фермерством и выращивающего урожай пшеницы. Без фьючерсного рынка Иван во время сева не может прогнозировать свои прибыли или убытки. Ко времени уборки урожая цены на пшеницу могут упасть так низко, что бедный Иван окажется не в состоянии покрыть свои затраты. Однако с помощью фьючерсных контрактов он может зафиксировать цену на свою пшеницу за много месяцев до жатвы. Если за шесть месяцев до жатвы Иван пойдет на биржу и заключит фьючерсный контакт на продажу на пшеницы, то он возьмет на себя обязательство продать пшеницу по этой цене в оговоренный день поставки. Иными словами, Иван уже заранее знает какую сумму он получит за свой товар.

Цена



Вопрос №1. Где торгуют фьючерсами?

1.На бирже. 2.На небиржевом рынке.3.Только на биржах в США. 4.В любом банке.

Вопрос №5. Кто из ниже перечисленных не входит в цепочку участников фьючерсных торгов?

1.Брокер.2.Биржа.3.Трейдер.4.Организации по контролю банковской деятельности.

Вопрос №4. Кто выступает гарантом выполнения обязательств по фьючерсному контракту?

1.Биржа. 2.Продавец и покупатель.3.Только продавец.4.Только покупатель.

Вопрос №3. Сколько нужно купить фьючерсов, если мы хотим приобрести 100 тонн меди? Один контракт составляет 25 тонн меди.

1. 3,5 контракта.2. 2 контракта.3. 4 контракта. 4. 100 контрактов.

Вопрос №2. От чего зависит стоимость базового актива при его поставке?

1. Стоимость устанавливается согласно текущим рыночным ценам.

2. Стоимость устанавливается согласно договоренности продавца и покупателя в момент заключения контракта.

3. К стоимости добавляется сумма маржи.4. Стоимость устанавливается согласно договоренности

продавца и покупателя в момент поставки базового актива.



Особенность фьючерсных контрактов -высочайшая степень их стандартизации, которая определяется биржей, где торгуется каждый конкретный фьючерс.

Каждый фьючерсный контракт имеет свою спецификацию – юридический документ, подробно оговаривающий количество товара на один контракт, срок поставки, точное описание поставляемого товара и условия торговли. Совсем не достаточно знать, что один контракт на свинец предполагает поставку 25 тонн металла. Покупателя может также интересовать содержание примесей, форма слитков и т.д.


Спецификация фьючерса

Еще раз повторим, какая информация указывается в спецификации:

наименование контрактабазовый активтип контракта (поставочный/расчетный)место поставки (в случае, если фьючерс поставочный)размер контракта – количество базового актива, приходящееся на один контрактразмер и цена одного тика (минимального изменения цены)маржа (залог, который необходимо внести, чтобы торговать фьючерсами)срок истечения контракта – дата, когда обе стороны обязаны выполнить свои обязательства


Тип контракта

В зависимости от того, как производятся расчеты по истечению срока контракта, можно выделить:

Поставочный фьючерс – на поставку базового актива по истечению срока контракта. Если у известного нам Ювелирова Ивана поставочный фьючерс, то он получит купленное золото на склад, оговоренный в спецификации, через 3 месяца в день истечения контракта.

Расчетный фьючерс – поставка базового актива не производится. По истечению срока контракта (дата расчета) между сторонами проводятся только денежные расчеты на основании разницы между текущей ценой базового актива и ценой, оговоренной в контракте.


Пример выгодного фьючерса

Пусть базовым активом нашего фьючерса будет доллар США.

Предположим, что мы купили один фьючерс на доллар США в ноябре 2008 года, когда он стоил, например, 27,30 рублей. Согласно купленному нами контракту мы должны купить в феврале 2009 года 100 000 долларов США (один контракт) по цене 29,20 рублей. Когда наступает февраль, доллар стоит уже 36,30. А мы, благодаря своему фьючерсу, можем купить его значительно дешевле:

(36,30 руб. -29,20 руб.) * $100 000 = 710 000 рублей

Потрясающе выгодная сделка!


Цена фьючерса

Сколько нужно денег, чтобы торговать фьючерсами на бирже?

Например, один контракт на поставку нефти стоит 50 000 долларов США. Для того чтобы заключить один фьючерсный контракт на покупку нефти, нам нужно внести залоговую маржу, которая составляет только часть стоимости базового актива. В нашем случае маржа составит 7 000 долларов США.

Дороговато? Слишком высок финансовый риск - если наши прогнозы не сбудутся, то можно будет потерять сразу значительные суммы. Но хочется поторговать фьючерсными контрактами – финансовым инструментом, имеющим реальные биржевые цены.

Как же сделать так, чтобы торговля фьючерсным контрактом была доступна и нам, пока не имеющим на счету значительных сумм, но желающим торговать как и все мировые трейдеры?

Ответ прост: CFD – инструмент для торговли фьючерсами, который снизит наши риски, но оставит всю привлекательность фьючерса: стандартизация контракта и реальные биржевые цены.


Что такое CFD

Контракт на разницу (от англ. - Contracts For Difference, CFD). Собственно, определение вытекает из названия – это соглашение между двумя сторонами выплатить разницу в стоимости контракта по выбранному базовому активу в определѐнное время в будущем. В нашем случае этот актив – фьючерс.

По истечению срока CFD поставка базового актива не производится.

Если наш фьючерс на покупку акций, то по истечению срока контракта мы должны купить эти акции и стать акционером (поставочный фьючерс) или произвести денежные расчеты (расчетный фьючерс).

Если же мы заключили CFD на фьючерс, где базовым активом выбрали акции, то по истечению срока контракта мы не купим акции и не станем акционерами, а получим разницу в стоимости акций на момент заключения CFD и срока его истечения.

CFD позволяет дробить объем базового актива, в нашем случае -фьючерса. Благодаря этому мы можем торговать не полной суммой фьючерсного контракта, а его частью (например, одной сотой суммы фьючерса) и, как следствие, снизить наши финансовые риски от изменения цены на фьючерс.

Вывод прост: торговать CFD на фьючерсы могут не только крупные инвесторы, но и частные лица со сравнительно небольшим начальным капиталом.


История CFD

Заглянув в историю, можно узнать, что рынок CFD сформировался в начале 80-х годов в Англии и изначально предполагал заключение контрактов на покупку или продажу пакетов акций, но без права собственности на эти акции. В наше время можно заключить CFD для любого базового актива, на который существуют фьючерсы: товары, сырье, ценные бумаги, валюта. На сегодняшний день CFD широко используются трейдерами – как для получения прибыли, так и для ограничения своих финансовых рисков от изменения цен в будущем.

А какими же бывают трейдеры?


Трейдеры бывают разными

Арбитражеры стремятся получить безрисковые прибыли за счет разницы в курсах на различных рынках.

Представим себе, что от сэкономленных $50 000 Иван решил получить прибыль на бирже. Он узнал, что акции Золотой Компании №1 торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и на Лондонской фондовой бирже. На Нью-Йоркской фондовой бирже цена за акцию составляет $170, а на Лондонской – 100 фунтов стерлингов. Валютный курс равен 1,8000 долларов за фунт.

Иван может одновременно купить 200 акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и продать на Лондонской, получив при этом прибыль, не связанную с риском: ((1,80 * 100 фунтов стерлингов) - $170) * 200 акций = $2000 прибыли.

Для мелкого инвестора стоимость операций, проводимых на биржах для покупки и продажи акций, может съесть всю прибыль. А вот для крупной инвестиционной компании арбитражные возможности являются привлекательным способом получения безрисковой прибыли.

Арбитражеры



Хеджеры с помощью фьючерса стремятся ограничить финансовые риски от изменения цен в будущем.

Например, спекулянт купил CFD на 1000 грамм золота по цене $25 за грамм. За неделю золото подорожало и стало стоить $30 за грамм. Спекулянт тут же продает свой CDF и получает прибыль:($30 - $25) * 1000 грамм золота = $5000 прибыли

Наш незабвенный Ювелиров Иван через 3 месяца планирует купить 10 кг золота. Но за это время цены могут вырасти, поэтому Иван хеджируется: покупает фьючерс на золото, где фиксирует текущую цену в $25. Через 3 месяца цена выросла до $30 за грамм, а Ивану за поставку своего золота надо заплатить $25, обозначенных в контракте:($30– $25) * 10 000 граммов золота = $50 000 чистой экономии.

А вот если цена начала бы падать, то Иван мог просто заблаговременно продать свой фьючерс и купить золото по рыночной цене.

Хеджеры



Спекулянты используют фьючерсы для того, чтобы получить прибыль в случае, если они предугадают изменение цен в будущем.

Фьючерсы и CFD на них являются эффективным и удобным спекулятивным механизмом для получения прибыли от торговли ценными бумагами, индексами и товарами.

Например, спекулянт купил CFD на 1000 баррелей нефти по цене $35 за баррель. За неделю нефть подорожала и стала стоить $38 за баррель. Спекулянт тут же продает свой CFD и получает прибыль:($38 - $35) * 1000 баррелей нефти = $3000 прибыли

Спекулянты



Вопрос №1. Какое из определений понятия «спецификация контракта» верно?

1. Приложение к фьючерсному контракту, в котором содержится точное описание базового актива.

2. Юридический документ, в котором зафиксированы количество товара на один контракт, срок поставки, точное описание базового актива и условия торговли.

3. Юридический документ, в котором зафиксированы только цена и сроки поставки базового актива.

Вопрос №4. Какое из утверждений не верно?

1. По истечении срока CFD поставка базового актива не производится.

2. Базовым активом CFD может выступать любой товар, торгуемый на бирже, в том числе и фьючерс.

3. CFD позволяет дробить объем базового актива.4. При заключении CFD маржа не вносится.

Вопрос №2. Какое из определений понятия «контракт на разницу» верно?

1. Аналог фьючерсного контракта для внебиржевого рынка.2. Соглашение между биржей, продавцом и покупателем о

расчетах конечной цены базового актива.3. Соглашение между двумя сторонами выплатить разницу в

стоимости контракта по выбранному базовому активу в определенное время в будущем.

4. Аналог фьючерсного контракта, где в качестве базового актива могут выступать только ценные бумаги.

Вопрос №3. Чем отличается расчетный фьючерс от поставочного?

1. Тем, что маржа вносится в момент заключения фьючерсного контракта.

2. Тем, что полная оплата базового актива происходит в день заключения фьючерсного контракта.

3. Тем, что поставка базового актива не производится.4. Тем, что маржу вносить не надо.


Расходы трейдера - маржа

На момент совершения фьючерсной сделки клиент должен предоставить бирже залог, который называется маржа - гарантийный взнос на клиентском счету биржи, который замораживается на момент совершения сделки. Маржа не используется биржей, а служит залогом исполнения сделки клиентом.

Если клиент оплатил положенные по сделке суммы или продал свой фьючерс, то он получает маржу обратно.

В таблице можно видеть сумму маржи, которую необходимо оплатить для покупки CFD на фьючерсный контракт в зависимости от базового актива.


http://www.brocompany.ru/trading-platform/broco-trader/cfd-on-futures/

Обозначения фьючерса

Первые два символа - код базового актива. На каждой бирже принято свое обозначение базового актива и называется оно тикер. Вторые два символа - обозначения месяца и года поставки. Обозначения месяцев поставки стандартны для всех бирж.

F - ЯнварьG - ФевральH - МартJ - АпрельK - МайM - Июнь

Приняты следующие обозначение месяцев поставки:

N – ИюльQ – АвгустU – СентябрьV – ОктябрьX - НоябрьZ - Декабрь


ТикерEuro(GLOBEX)

Месяц и год поставкиИюнь 2009 года

Обозначения фьючерса

В предыдущем слайде мы увидели, что каждому фьючерсу соответствует свой символ - индивидуальный буквенно-цифровой код.

В терминале BrocoTrader 4.0 можно посмотреть расшифровку фьючерсного контракта, подведя мышь к интересующему символу в таблице Обзор рынка.



Вопрос №1. Выберете неправильное определение:

1. Спекулянты используют фьючерсы и CFD для получения прибыли от изменения цен в будущем.

2. Хеджеры используют фьючерсы и CFD для ограничения своих финансовых рисков.

3. Хеджеры используют только CFD для ограничения своих финансовых рисков.

Вопрос №2. Какое из утверждений не верно?

1. В момент совершения фьючерсной сделки или CFD клиент должен внести маржу.

2. Сумма маржи определяется центральными банками. 3. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы или продал свой

фьючерс, маржа возвращается клиенту.

Вопрос №3. Что означают первые два символа в биржевом обозначении фьючерса?

1. Месяц и года поставки.2. Код биржи, где торгуется базовый актив фьючерса.3. Код базового актива или тикер.


Пример торговли CFD на нефтяной фьючерс


По этой ссылке Вы сможете посмотреть конкретный пример торговли CFD на нефтяной фьючерс (нефть марки WTI).

Посмотрев видеоурок, Вы узнаете как найти спецификацию этого контракта, познакомитесь с особенностями его торговли, а также научитесь работать с ним в терминале Broco Trader 4.0.

http://elearning.brocompany.com/mod/resource/view.php?id=105

По итогам курса

Подведя итоги, можно сказать, что мы овладели основными понятиями рынка фьючерсов и его особенностями:

-фьючерс – это стандартизированный биржевой контракт, имеющий определенную спецификацию

- торгуя фьючерсами, мы имеем дело с реальными биржевыми ценами

- благодаря тому, что CFD позволяет дробить размер фьючерсного контракта, торговать фьючерсами могут не только крупные инвесторы, но и мы с вами.


Ответы на вопросы тестов

Тест №1.

Вопрос №1Правильный ответ: 1





Тест №2.






Тест №4.




Тест №3.






Заключение

Вы узнали 10% той информации, которой должен владеть трейдер и затратили всего лишь 30 минут своего времени.

Оставшиеся 90% информации Вы сможете получить в интерактивной обучающей среде компании Broco.

Если у Вас возникли вопросы по курсу, Вы можете задать их на форуме.

Хотите начать торговлю на Валютных рынках?

Записывайтесь на обучение!


http://elearning.brocompany.com/

http://elearning.brocompany.com/

http://procapital.ru/

http://elearning.brocompany.com/course/view.php?id=129

Фьючерсы за 30 минут

Documents

Transcript of Фьючерсы за 30 минут