Апрель 2011

Управление инвестиционными проектами

2

Участники

Инструмент реализации

Стадии реализации

Управление и мониторинг рисками

Проект

Основные составляющие инвестиционного проекта

3

Инфраструктурная инвестиция –кому это выгодно ?

Основные участники инвестиционного процесса

Государство Частный инвестор

Кредитор

Рост занятости населения

Рост потребления

Рост промышленного производства

Рост уровня благосостояния насления

Получение дохода на вложенный капитал

Расширение бизнеса

Укрепление финансовой устойчивости

Диверсификация бизнеса(если применимо)

Получение дохода от продажи кредитных продуктов

Продажа продуктов качественному заемщику Создание устойчивого кредитного портфеля

Подрядчик

Продажа товаров/услуг/работ частному инвестору

Конечный потребитель

Спрос на продукты/услуги инфраструктурной инвестиции

4

Стадии реализации инвестиционного проекта (инфраструктурной инвестиции)

Разработка

• Создание рабочей группы • Формирование концепции проекта• Подготовка бизнес-плана и финансовой модели• Формирование контрактной базы на реализацию строительной стадии проекта• Формирование источников финансирования

Создание

• Строительство• Мониторинг реализации проекта через надзорную компанию/дирекцию генерального

подрядчика

Эксплуатация

• Формирование контрактной базы с покупателями• Производство товаров/оказание услуг

На стадии разработки первоначально должна была быть определена цель реализации проекта

5

Частный инвестор(операционная компания/SPV)

Заемщик

Инвестиционное соглашение о реализации

проекта #2

Кредитор

Подрядные организации

Договор оказания

услуг

Заказчик-застройщик

Муниципальное образование,Субъект РФ.

Кредит

Юридический консультант

Надзорная компания

Оценочная компания

Договоры на оказание услуг по юридическому

сопровождению, оценке и надзору

Независимые эксперты по проекту

Минрегион РФ

Инвестиционное соглашение о реализации

проекта #1

Залог 100% акций Частного инвестора

Продажа услуг

Конечный покупатель

Проектное финансирование – механизм реализации инфраструктурной инвестиции

Взаимодействие между участниками инвестиционного процесса

6

Мониторинг и управление рисками инвестиционного проекта

Риск существенного отклонения параметров проекта

• График реализации проекта

Риск неконкурентного ценообразования

• Выбор подрядчиков на конкурсной основе, сформированная контрактная база до начала инвестиционной стадии

Риск незавершения строительной фазы проекта

• Банковские гарантии исполнения обязательств и гарантии возврата авансовых платежей

Риск сбыта товаров/услуг на эксплуатационной стадии

• Заключение с покупателем контракта на основе “take or pay”

Риск обесценения обеспечения кредита

• Залог 100% долей проектной компании, страхование СМР, передача в залог имущества создаваемого в ходе реализации проекта, поручительства учредителей.

Классификация рисков и механизмы закрытия