复星国际

2011 年度业绩介绍

2012 年 3 月

This presentation and the presentation materials distributed herewith include forward-

looking statements. All statements, other than statements of historical facts, that

address activities, events or developments that Fosun International Limited (the

“Company”) expects or anticipates will or may occur in the future (including but not

limited to projections, targets, estimates and business plans) are forward-looking

statements. The Company’s actual results or developments may differ materially from

those indicated by these forward-looking statements as a result of various factors and

uncertainties, and other risks and factors beyond our control. In addition, the Company

makes the forward-looking statements referred to herein as of today and undertakes no

obligation to update these statements. The exchange rates used in this PPT are as of

2011/12/31 (USD/CNY=6.30090 EUR/CNY=8.16250 HKD/CNY=0.81070), unless

otherwise stated.

Disclaimer

2

内容索引• 复星国际概述

• 复星国际——向专注中国动力的一流投资集团迈进

P4

• 中国机遇 P5

• 复星的业绩引擎

• 业务模式 P6

• 产业运营 P7

• 投资 P8-9

• 资产管理 P10

• 复星的社会价值 P11

• 复星的竞争优势• 团队 P12

• 总部价值 P13

• 战略 P14

• 成功案例分享 P15

• 复星的增长推动力 • 产业运营 P16

• 投资 P17

• 资产管理 P18

• 保险 P19

• 2011 年度财务汇报 P20-23

3

复星国际 — 向专注中国动力的一流投资集团迈进

• 截至 2011年末，帐面价值创历史新高，达到人民币 318亿人民币，同比增长 6.6%，7年 CAGR为 55.3%

• 截至 2011年末，投资组合净值为 350亿人民币， 7年 CAGR为 21.1%• 2011年，集团共孵化 7家企业成功上市；截至 2011年末，集团 *累计共孵化 20家企业在中国 A股或香港上市

投资组合净值 7年复合增长 21.1%

年末帐面价值 7年复合增长 55.3%

*集团及子公司

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

91.81 94.74 130.76

271.19

187.31

360.89

419.35

350.24

14.63 28.25 39.83

198.34 198.70

244.84

298.73 318.30

NPV(as of period end) BV(as of period end)

亿元人民币

4

中国机遇—由制造大国向消费资本大国迈进

中国正在日益成为全球数一数二的资本市场

中国居民消费增长迅速 中国市场已成为跨国企业的主要增长来源Trillion in US$

中国业务 /渠道分布所占全球比重

1995年 2000年 2005年 2010年0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

1.5 1.1 1.6 1.9

2.9 2.6 2.6 3.2

0.3 0.6 0.9

2.1

5.0

6.8

8.8

10.4

Germany Japan China US Germany growth

Japan growth China growth US growth

China/US/Japan/Germany household consumption and growth-World Bank

Yum 2011 Revenue 2011 Net Sales 2011 Net Sales 2011 Sales (units)0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%44%

21%

12%

28%Prada

全球最好的投资机会在中国• 2011年，中国企业有 356起 IPO，总融资额为

615.32亿美元，占全球上市数量的 41.9%、融资额的 52.1%。近三年，中国都排全球第一

• 2011年 IPO退出账面回报率 8.22倍， 2010年10.4倍

全球成长最快的资产管理市场在中国• 随着中国财富总量不断增大，资产管理的规模不断扩大。资产管理潜力巨大

中国制造业升级需求增长，投资前景广阔• 2000年到 2010年，我国装备制造业产值实现了 26%的年复合增长率；装备制造业规模居世界第一• 随着我国工业化进程加快、产业结构升级，制造业的需求将继续稳定增长，继而带动资源能源需求增长• 挑战：摆脱成本依赖，自主创新、高技术化、高附加值为代表的产业结构调整和重组，以及整个供应链效率的提升

另外，越来越多只专注于中国本土市场的企业渐渐跻身全球同行业前十名

百胜餐饮

苹果

GM

5

业务模式—独具复星的特色

产业运营 投资（含战略投资）保险

•复星保德信人寿保险 (筹 )

•永安

•复星医药•复地•南京钢联•海南矿业

•豫园商城•分众传媒•民生银行• Club Med

• Folli Follie

资产管理

•复星创富•复星创泓•复星凯雷•复星保德信•星浩资本•复地房地产系列及其他

6

2004 – 2011 产业利润

业绩引擎 1 ：产业运营

7年复合增长率

27.0%

复星医药 复地 南京

钢联海南矿业

制药竞争力提升 :控股收购雅立峰生物及奥鸿药业

医疗服务扩张 :投资安徽济民肿瘤医院及岳阳广济医院

国药销售收入超过千亿

产量达 376 万吨，同比增长 13.0%

销量达 367 万吨，同比增长 8.1%

权益后结转面积达 89.7 万平方米，增长 3.2%

当期新增项目储备 269.5 万平方米

加大了二线城市销售力度

石油管线钢、风塔用钢的销量分別上升了 29%和198%

石油储罐板、 T91 等合金管坯钢市场占有率全国领先

• 产业利润成功抵抗住全球经济环境低迷的压力实现稳定增长• 2011年度产业利润总额达到 31.69亿人民币，同比增长 18.9%， 7年 CAGR为

27.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

595 594 459

2,404

1,337

2,368 2,699

3,169*

Mill

ion

RMB

复星医药 复地 南京钢联 海南矿业560.35 1,617.63 204.27 661.91

产业利润（百万元）

48.05%*

99%*

50.3%*

60%*

* 截止到 2011年 12 月 31 日，复星国际所占之股比*其中包含合并抵消 1.25亿元

7

业绩引擎 2 ：投资

7年复合增长率为 7.4%

投资利润

投资利润组成（百万人民币）

• 2011年投资收益主要受到股票公允价值影响（包括分众传媒）比去年下降，实现收益人民币 13.83亿元。

分占联营企业利润（豫园商城、建龙集团、华夏矿业、山焦五麟）

451.66

抛售股票收益 1,029.4

股票公允价值变动 -740.76

其他股权投资收益 642.59

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

840

325

1,245 884

290

2,510

2,033

1,383

Mill

ion

RMB

8

投资

投资项目2011 年新增 截止到 2011 年底

项目数 总投资成本 RMB(百万 )

项目数 总投资成本 RMB ( 百万 )

直接投资

Pre-IPO( 未上市 )

复星集团 10+4* 1,119 27 2,247

集团旗下主体主要为复星医药等

1+1* 363 15 1,170

Post-IPO

复星集团 6+4* 3,111 13 4,862

集团旗下主体主要为复星医药等

1+2* 952 7 1,327

间接投资 （主要包括集团作为 GP出资）

1,016 5 1,073

合计 18+11 6,561 67 10,679

业绩引擎 2 ：投资（续）

回笼资金

• 2011年新增战略 /PE/Post-IPO 项目 18个，投资总额为人民币 65.6亿元（含原有项目增资）；专注领域：金融服务、消费及消费升级、资源能源、制造业升级

• 2011年集团共孵化 7家公司成功上市，股东权益增值人民币 22.8亿元

人民币百万元 2011 年 2010 年

分红（联营企业 ,PE, Post-IPO ） 1,005 383

已上市 PE 项目出售 1,054 183

已投资 Post-IPO出售 2,747 1,961

合计 4,806 2,527

* 对已投资项目增资的项目数量

9

• 截至 2011年 12 月 31 日，集团资产管理业务的管理规模已达人民币 133亿，其中集团资产管理业务板块的自有出资额为人民币 27亿元； 2011年资产管理业务实现净利润人民币1.21亿元

• 2011年集团资产管理业务共完成投资项目 15个，合计资金人民币 52亿• 复星凯雷成为中国首批获得 QFLP资格的基金；美国保德信出资 5亿美元成为复星中国机会

基金首个国际 LP• 首次参选即入选 2011中国私募股权机构 30 强（清科集团发布），名列第 8 位

截止到 2011 年 12 月 31 日的资产管理结构

复星资产管理平台

星浩资本36亿人民币

复星创富

15亿人民币

复星创泓

15亿人民币

复星凯雷

1亿美元

复星保德信

6亿美元

业绩引擎 3 ：资产管理

复地房地产系列基金及其他

22亿人民币

10

社会价值

为日本地震核危机救灾人员提供捐助；在美国举办复星之夜大型品牌活动；与法国卢浮宫合作赞助文化活动

支持中国非物质文化遗产如婺剧、东阳木雕的保护与推广 , 与 YBC(中国青年创业国际计划 )、阿里小贷等合作积极支持中国创业企业家等

2011年 11 月，复星国际凭借企业成就和社会责任感在今年的新加坡 World Entrepreneurship Forum 上被授予“世界企业家奖”。

2011年 12 月，荣获《南方周末》报社评选的“ 2011中国 ( 内地 )民营企业社会责任创富榜百强企业”称号。

2011年 7 月，复星荣列《财富》中国 500 强第 81 位。

20 年的复星助推两个“复兴”

—— 中国经济—— 中国文化

在 20年的发展中，复星始终怀有感恩之心，与员工、与社会共享复星的成长发展。 2011年，复星主要控参股企业提供就业岗位 8.9 万个，较 2010年新增就业岗位 1.66 万个，员工薪酬超人民币 50亿元。

11

竞争优势 1 ：团队—稳定团结、历史业绩出众

创始团队全程参与并主导复星的运营

姓名 年龄 职务 复星服务年限

郭广昌 45 董事长，执行董事 20

梁信军 44 副董事长，执行董事， CEO 20

汪群斌 43 执行董事，总裁 19

范伟 43 执行董事，联席总裁 19

丁国其 43 执行董事，高级副总裁， CFO 17

吴平 48 执行董事，高级副总裁 17

秦学棠 49 执行董事，高级副总裁 17

合作超过 17 年的创始人 / 决策团队，所持复星国际股比达到 79.46% ，利益与股东高度一致

2003年：投资设立南钢联合 (IRR:26%)

2010年：地中海俱乐部

2007年：控股海南矿业(IRR:60%)

2011年， Folli Follie1994年：主导经营复星医药 (IRR:41%)和复地 (IRR:45%)

2002年：投资豫园商城 (IRR:25%)与建龙集团(IRR:27%)

2004年：招金矿业(IRR:49%)

2008年：分众传媒(IRR:51%)

1992年：创立

2011年：受益于中国成长的大型企业集团

12

竞争优势 2 ：总部价值— 20 年的平台与资源

复星投资决策顾问团

战略指导团队建设系统建设投资决策重大事项支持

系统管理，优化运营复星一家，资源协同

产业协同

渠道优势媒体资源

……

公共资源

复星总部创造价值

——由 10 位来自国内外保险、零售百货、互联网、机械制造等行业顶尖企业的优秀领导者组成

银行资源地方政府支持商会资源

百联股份

13

国药

竞争优势 3 ：战略—中国动力嫁接全球资源

全球能力中国专家 在中国的投资价值最大化

法国地中海希腊 Folli Follie

美国保德信美国凯雷

投资战略：中国动力嫁接全球资源 投资理念：受益于中国成长的价值投资 投资模式：帮助海外企业到中国发展，推动其在中国的业绩，进而带动全球业绩； 帮助国内优势企业具备全球化视野，具备全球组织资源的能力 针对海外品牌的价值创造：协助销售，品牌推广，协助打假

• 业务覆盖中国大陆 27个省市自治区• 复星及旗下参控股企业共拥有 8.9 万名员工

14

成功案例分享— Folli Follie & Club Med

2011年 5 月 投资时间

13.4% / €106m 股权比例 9.72% / €44m

获董事会席位 1个 董事席位 获董事会席位 2个

扩大分销渠道，发展商务礼品业务，协助品牌建设 (Miss World独家赞助

等 )中国发展

推动中国游客去全球度假，品牌推广，中国度假村项目开发

Folli Follie

2010年 6 月

Club Med

消费升级产业，专注中国业务发展，估值合理

业绩对比

• 2011年三季度全球营业收入增长5.14%，全球净利润增长 4.7%

• 中国店面数大幅增长

• 2010年全球营业收入与 2009年持平， 2011年增长 5.2%； 2011年剔除非经常项税前利润增长 312.5%，净利润转亏为赢

• 中国客户数量增长 40%

9M2010 9M20110

10

20

30

40

50

60

70

80

90 78.7 82.4

全球净利润 3Q （ M 欧元）

15

2009 2010 2011

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

全球净利润 （ M 欧元）

展望—增长推动力 1 ：稳定增长的产业运营

复星医药

• 快速周转，加快推盘，合理定位，合理定价

• 全国化发展布局显现，竣工交付规模不断扩大

• 重大资产出售 /处置计划纳入经营日程• 2012年预售面积为 93 万平方米

• 对已经形成优势的品种进行巩固；集中力量突破特殊用途钢等一批后续重点品种

• 大力开展高效益品种的市场拓展工作• 加快实施一批技术创新课题，加快开展超细晶粒钢技术、耐腐蚀钢技术、水冷模铸与特厚板坯研究和攻关，增强品种工作后续优势

• 以销定产，维持低库存• 2012年钢材产量预期为 700 万吨

• 地下开采项目建设、小矿点的综合利用、新建选矿厂投产带来成品铁矿石产量的增加

• 钴铜矿的采、选、冶炼技术的改进带来利润的增加

• 对外收购兼并铁矿石项目• 2012年铁矿石产量预期为 380 万吨

• 加快对国内外优秀制药研发企业的并购与整合

• 强化公司研发、营销、制造等核心竞争能力的建设

• 推动国药控股在医药分销行业的整合• 继续探寻医疗服务领域的进入机会

复地

南钢 海南矿业

16

展望—增长推动力 2 ：可持续增长的投资收益

• 投资存量规模逐步扩大，项目逐渐进入成熟期；未来将进入持续收获阶段• 已上市 PE 项目平均 IRR达 58.8%； 2007 – 2011 累计完全或部分退出 2个 PE 项目

战略 /PE/Post-IPO 投资历史成长和存量规模 ( 注 )( 人民币百万元 )

2007 2008 2009 2010 20110

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

1,708

3,309 4,108

7,907

12,248

8,831

5,925

11,685

16,915 15,509

245 723 1,753

3,796

7,686

累计项目投资成本 存量项目价值 累计退出金额 /分红

注：复星创造的价值 =存量项目价值 +累计退出金额 /分红 -累计项目投资成本17

展望—增长推动力 3 ：快速成长的资产管理

千亿

133 亿

目前规模• 大力发展 LP：国际——持续发展与国际优质长期资本的合作，其中包括国家主权基金，养老金，大学捐赠基金及家族资本等。国内——除高净值人群外将着力发展机构投资人以及大型企业成为我们的 LP

• 2012年潜在产品线：中国动力 (美元 ) 基金、创富系列基金、星浩 II 期、商旅文基金、能源基金、复地系列基金、项目基金等

• 集团将继续参与 LP投资

•资产管理是集团未来重点发展的业务之一

•有利于控制债务比例•有利于提高资本收益

18

未来……

展望—增长推动力 4 ：大力发展中的保险业

大力发展保险业，对接长期优质资

本

永安保险复星保德信人寿保险 (筹 )拓展再保险业务

• 永安保险： 2011年保险业务收入总额达到人民币 65.45亿元人民币，总资产达100.32亿元人民币，较 2010年分别增长 12.9% 和 19.0%

• 复星保德信人寿保险（筹）：作为中国大陆第一家民营与外资合资的保险公司已获中国保监会批准筹建

• 再保险业务的拓展

19

财务业绩

20

人民币 ( 百万元 ) 2011 2010 同比

营业收入 56,816.2 44,643.7 27.3%

毛利 10,566.3 9,366.5 12.8%

归属股东净利润 3,403.6 4,227.1 -19.5%

EBITDA 11,460.5 12,014.5 -4.6%

每股收益 (RMB) 0.53 0.66 -19.5%

2011年度净利润 34.03亿元 , 产业利润在面临市场波动的情况下 , 仍保持稳定增长

净利润（人民币 百万元 )

2011 2010 YOY

产业运营 3,169.0 2,665.4 18.9%

投资 1,382.9 2,092.4 -33.9%

资产管理 121.0 6.5 1772.5%

12/31/2011 12/31/2010

每股净资产 (RMB) 4.96 4.65

每股分红（ RMB ） 0.157 0.17

21

人民币 ( 百万元 ) 2011 2010 YOY

医药健康 560.3 302.5 85.2%

地产 1,619.3 1,271.8 27.3%

钢铁 34.3 410.0 -91.6%

矿业 1,119.8 932.1 20.1%

零售、服务、金融与其他投资 1,086.8 1,936.6 -43.9%

资产管理 121.0 6.5 1772.5%

总部费用 -1,148.3 -571.6 100.9%

内部抵消 10.4 -60.7 -117.1%

合计 3,403.6 4,227.1 -19.5%

分板块归属复星国际净利润

22

人民币 ( 百万元 ) 2011/12/31 2010/12/31 YOY

现金及银行结余 16,777.8 21,335.0 -21.4%

未动用银行信贷 40,275.7 25,464.0 58.2%

总资产 137,537.6 118,374.8 16.2%

净资产 31,830.2 29,873.1 6.6%

总债务 /总资本 52.7% 49.4% 上升 3.3个百分点

净债务 /净资本 43.5% 33.4% 上升 10.1个百分点

中长期债务 /总债务 56.2% 49.6% 上升 6.6个百分点

注释 : 1. 总债务 = 短期及长期的计息借款 + 关联方的非计息贷款；总资本 = 股东权益总额 + 总债务2. 净债务 = 总债务 – 现金和银行存款；净资本 = 股东权益 + 净债务

23

www.fosun-international.com

www.fosun-international.com24

附件

―复星投资组合净值―业务结构

―中长期债务比例―复星医药

―复地―南钢股份―海南矿业

―2011 主要经营数据目标

25

复星投资组合净值公司市值 (2011/12/31) 260.7 亿港币

账面价值 (2011/12/31)318.3 亿人民币 / 392.6 亿港元

每股帐面价值 (2011/12/31) 4.96 人民币 /6.11 港元

投资组合净值 (2011/12/31) 350.2 亿人民币 / 432.0 亿港元 每股投资组合净值（ 2011/12/31 ） 5.45 人民币 / 6.73 港元

投资组合净值分解 　 　 亿人民币 亿港元集团层面已上市的按市值计算 ( 截止 2011/12/31):

其中：

产业投资 (复星医药 /南钢股份 ) 132.3 163.2

战略投资 (豫园商城 /分众传媒 /地中海俱乐部/Folli Follie)

56.0 69.0

已上市的 Pre-IPO 投资 (佳士科技 / 金禾实业及其它 )

14.5 17.9

其它上市公司的投资 36.7 45.3

集团层面未上市投资按账面价值计算

其中：

子公司和战略联营公司 (复地 /海南矿业 /海之门及其它 )

192.9 237.9

未上市的 Pre-IPO 投资 (及其它 ) 22.3 27.5

其它未上市投资 (永安保险及其它 ) 20.2 24.9

集团层面净债务 124.6 153.7

投资组合净值 350.2 432.0

资产管理 ( 包含承诺出资 ) 132.7 163.6

26

公众股东复星控股

32.1% 19.5%

复星医药(600196.SH)

48.05%

国药控股(01099.HK)

钢铁

南钢股份(600282.SH)

50.3%

矿业

建龙集团26.7%

房地产

复地99%

医药健康

招金矿业(01818.HK)

8.2%(黄金 )

上海证大(00755.HK)

复星国际（ 00656.HK ）

保险 资产管理

永安保险18.3%

星浩资本

复星保德信

复星创泓

复星创富

复星凯雷

复星保德信人寿（筹） 50%

分众传媒(FMCN.Nasdaq)

17.2%

零售 , 服务，金融及其它

豫园商城(600655.SH)

17.3%

其它投资项目

Club Med(CU.EPA)

9.7%

Folli Follie(FFGRP.AT)

13.4%*

民生银行(600016.SH, 01988.HK)*

海南矿业60.0%

金安矿业50.3%(铁矿 )

华夏矿业18.4%(铁矿 )

山焦五麟20.0%(焦煤 )

业务结构

79.08% 20.92%

海之门50%

*本集团持民生银行股比： 600016.SH 1.02%, 01988.HK 6.41%

截至 2011年 12 月 31 日27

• 持续优化的债务结构：中长期债务比例连续 5年提升

• 现金节余及未用信贷额度逐年上升亿 人民币

中长期债务比例逐年提高

2007 2008 2009 2010 20110%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

短期债务中长期债务

2007 2008 2009 2010 20110.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

未用银行信贷 现金及银行余额

28

公司愿景 : 打造具有完整产业链的健康产业集团。

研发制造 分销( 国药 )

零售药店 (~1500 个药店 )

未来发展前景

• 高端私人医疗• 全球化战略• ......

复星医药

29

复星医药

研发成果 (2011) • 医药研发投入 3.1亿人民币• 申请专利 70 项• 五个产品取得新药证书和生产批件

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000 复星医药历年收入

人民

币百

万元

6 年 CAGR:13.78%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

复星医药历年净利润

人民

币百

万元

6 年 CAGR:39.37%

6 年经营性 CAGR:26.72%

6 年非经营性 CAGR:72.88%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

50

100

150

200

250

300

350

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

复星医药历年研发投入占比

人民

币百

万元

30

网络覆盖 (2011) ：― 覆盖 30个省级区域，全国 46个分销中心

客户数量 (2011) ：― 直接客户包括中国全部医院中的约72.32%

― 另有 109,354名其他客户，领先优势扩大

6 年复合增长率 32.03%

6 年复合增长率 51.13%

国药控股—领先优势持续扩大的行业龙头

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

国药控股历年销售收入

人民

币百

万元

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

国药控股历年净利润

人民

币百

万元

31

Shanghai

14%

Bei j i ng

2%

Yangt z Ri ver

23%

Nor t her n Ci t i es

12%

Mi d- West er n

Ci t i es

49%

复地—全国性的地产开发商

区域 权益面积

(’000 平方米 )

上海 1,457

江浙片区 2,458

中西部 4,599

北方片区 2,602

海南 52

合计 11,168

注：均包含合资合作

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

200 400 600 800

1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000

复地历年净利润

人民

币百

万元

32

权益合约销售面积’ 000 平方米

权益合约销售金额人民币百万元

2010 2011 2010 2011权益结转面积

’ 000 平方米权益结转金额人民币百万元

2010 2011 2010 2011

项目储备’000 平方米

2010 2011

复地2011年权益合约销售面积同比变化： ……………………… -13.27%

2011年权益合约销售金额同比变化 : ……………………… -31.81%

2011年权益结转面积同比变化： ……………………… 3.22%

2011年权益结转金额同比变化： ……………………… -5.4%

2011年新增权益项目储备： ……………………… 新增 212 万平方米

13,810

9,417

10,456

9,891

1,070

869

897

9,048

11,168

复地—全国性的地产开发商

928

33

南钢股份 :打造中国中厚板精品基地及特优棒线材的生产基地。

现有产品组合概览 :板材 : 棒材 : 型钢―船板―低合金板―桥梁板―压力容器板

―普园―螺纹钢―轴承钢―管坯钢

―球扁―L角钢―不等边角钢………… ……

带钢 线材―带钢 Q345 等―弹簧带―特殊用途钢……

―普线―中高碳硬线―合金焊接钢……

南钢股份—中国领先的钢铁企业

34

单位：人民币 / 吨 2011 2010 变化钢材平均售价 ……………………………………… 4,699 4,202 12%

铁矿石平均购买成本 ……………………………………… 1,190 　 962　 24%

焦煤平均购买成本 ……………………………………… 1,460 　 1,350　 8%

钢材及原燃料价格：

竞争优势 :

― 中国最有效率的钢铁企业之一― 一流的产品质量― 科技引领发展― 上游行业整合― “一站式”客户服务― 来自复星矿业的协同性― 一个负责任的企业

南钢股份—中国领先的钢铁企业

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

200

400

600

800

1,000

南钢股份历年产量

万吨

35

海南矿业 : 中国最大的单体露天富铁矿及效率最高的矿山之一

现有产品及储量概览 :

储量 :平均含铁量约 46%

主要产品 :―品位约 55%的块矿―粉矿―铁精粉 ......

海南矿业—一项独一无二的优质资产

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

100

200

300

400

海南矿业历年产量

万吨

36

2011 2010 变化铁矿石总产量（百万吨） ………………………………. 3.76 3.44 9%

铁矿石平均售价（人民币 / 吨） ………………………………. 724 662 9%

现金成本（人民币 / 吨） ………………………………. 127 115 10%

平均生产成本 (人民币 / 吨） ………………………………. 173 165 5%

毛利率（ % ） ………………………………. 73% 70% 3百分点

前十大客户销量 (百万吨 ) ………………………………. 3.52 3.17 11%

前十大客户销量占总销量比重………………………………. 94% 93% 1百分点截至 2010年海南矿业

铁矿石保有储量（百万吨）………………………………. 282 253

主要运营指标

海南矿业—一项独一无二的优质资产

37

金安矿业：铁精粉产量（万吨） 复地：权益后预售和结转面积（千平方米）

南钢股份：钢材产量（万吨） 海南矿业：铁矿石产量（万吨）

2012 年主要运营指标指引

2010 2011 2012E580

600

620

640

660

680

700

720

631

684700

2010 2011 2012E300

310

320

330

340

350

360

370

380

390

333

376 380

2010 2011 2012E0

200

400

600

800

1,000

1,2001070

928 928869 897

1015

预售面积 结转面积

2010 2011 2012E80

85

90

95

100

105

88

100

95

38