联想集团有限公司2004/05财年第一季业绩公布2004年 8月 11 日

市场及业务回顾

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市场回顾

2004年 4至 6月季度，中国 IT市场整体保持平稳增长

在政府客户和中小企业市场的带动下，中国电脑市场销量稳步增长

在 4至 6月，手机市场销量年比年增长 27%，主要受惠于彩屏机、内置拍照手机等中端手机市场的良好增长

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业绩概要

港币2004/05

第一季 2003/04 第一季 变化

营业额 58.78 亿元 53.42 亿元 10.0%

整体毛利率 15.7% 15.6% 上升0.1个百分点除利息、税项、折旧及摊销前经营溢利 3.52 亿元 3.07 亿元 14.7%

股东应占溢利 3.37 亿元 2.78 亿元 21.1%

每股盈利 (基本) 4.50 仙 3.73 仙 20.6%

纯利率 5.7% 5.2% 上升0.5个百分点股东回报率 (ROE) 7.3% 6.5% 上升0.8个百分点

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业绩回顾

家用台式电脑Q1: 5.3%

服务器Q1: 1.0%

商用台式电脑Q1: 17.5%

笔记本Q1: 44.2%

2004/05财年第一季度，是联想推行变革后的首个财季，经营业绩符合预期情况

集团整体营业额稳步增长，年比年上升 10.0%– 联想电脑总体销量年比年增长达 14.3%– 手机销量年比年增长高达 145.9%，手持设备业务毛利率续有改善，本季再次做到盈利

经营费用控制得宜，经营费用率由去年同期的 10.9%下降到本季的 10.7%

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变革进展

电脑业务稳健增长– 企业 IT业务营业额年比年增加 15.8%– 成功推出具针对性的启天 IV及开天 S台式电脑系列，以及四款崭新设计的笔记本，充份发挥自主研发技术优势，在产品线做好部署

– 针对乡镇市场，推出 圆梦 电脑系列，渗透增量空间巨大的乡镇市场

手机业务发展理想，贡献利润– 销量年比年大幅上升 145.9%，毛利率续有上升，第一季达 25.06%– 促进因素：渠道方面部署成效初显，推出多项富有特色的自主研发手机新型号，展开以体育营销为重点的大型品牌宣传活动

以新机制发展 IT服务业务– 以 IT服务业务作价 3亿人民币，置换亚信股份，成为其主要股东，通过与夥伴合作，发展 IT服务市场

变革一：专注核心业务和重点发展业务，以新机制促进其他业务的发展

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变革进展

更贴近客户的市场系统结构组建完成– 18分区、 108网格，更贴近 4至 6级城市– 更好地运用市场资源，更迅速地满足客户需求

整合分销策略实施效果满意– 结合零售、分销和客户营销方式，更全面地覆盖不同类型的客户– 零售销售体系已拥有超过 4,000家零售店，加大在 4至 6级城市的渗透力度– 大客户营销模式逐渐成型，销售队伍已有 100个成员– 电话营销系统在积极的组建中– 与渠道充份沟通，达成与渠道清晰分工，优势互补

变革二：建立更具客户导向的营销模式和组织架构

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变革进展

集团对总体经营费用实施有效的控制，经营费用率有改善– 较去年同期下降 0.2个百分点

研发费用上升 19.4%；非研发费用只增长 6.0%

变革三：提升公司整体营运效率

港币百万元2004/05

第一季2003/04 第一季 增减额 增减%

费用总额 630$ 582$ 48$ 8.3%

总费用率 10.7% 10.9% -0.2%

减：研发费用 117$ 98$ 19$ 19.4%

费用(不含研发费用) 513$ 484$ 29$ 6.0%

财务数据

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港币千元2004/05

第一季占营业

额比例

2003/04 第一季

占营业

额比例

营业额 5,877,910$ 5,341,739$

除利息、税项、折旧及摊销前经营溢利 352,452$ 6.00% 307,328$ 5.75%

折旧费用 (51,425)$ (48,197)$

无形资产摊销 (8,430)$ (6,793)$

资产减值 (31,001)$ -$

出售投资收益 54,088$ -$

财务收入 20,751$ 21,045$

经营溢利 336,435$ 5.72% 273,383$ 5.12%

财务费用 (724)$ -$

335,711$ 273,383$

应占共同控制实体亏损 (4,020)$ (8,629)$

应占联营公司溢利 1,805$ 5,109$

除税前溢利 333,496$ 5.67% 269,863$ 5.05%

税项 (11,312)$ 3,405$

除税後溢利 322,184$ 273,268$

少数股东权益 14,641$ 4,988$

股东应占溢利 336,825$ 5.73% 278,256$ 5.21%

每股盈利 (基本) 4.50 仙 3.73 仙

每股盈利 (全面摊薄) 4.50 仙 3.72 仙

2004/05 财年第一季综合损益表

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2004/05 第一季营业额按业务分布

企业 IT 50.8% (48.3%)

消费 IT 35.2% (38.3%)

手持设备 11.0% (7.5%)

其他3.0% (5.9%)

注 1 ：其他业务包括 IT 服务业务 (2004/05 年第一季占 1.6% ；去年同期占2.0%) 和合同制造业务 (2004/05 年第一季占 1.4% ；去年同期占 3.9%) 。自2004 年 6 月 1 日开始，合同制造业务不再纳入合并范围。注 2 ：括号内为 2003/04 财年第一季之分布。

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营业额按业务分类变化

港币百万元

2004/05

第一季2003/04

第一季 变化

企业IT 2,985$ 2,578$ 15.8%

消费IT 2,070$ 2,045$ 1.2%

小计： 5,055$ 4,623$ 9.3%

手持设备 646$ 401$ 61.3%

其他 177$ 318$ -44.3%

总额 5,878$ 5,342$ 10.0%

注 3： 2004/05年第一季 IT 服务业务营业额较去年下降 14.4% ，达到 9,365万港元； 2004/05年第一季合同制造业务营业额较去年下降 60.0% ，达 8,334万港元。

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分类经营利润变化

港币千元

2004/05

第一季2003/04

第一季 变化

企业IT 170,617$ 167,073$ 2.1%

消费IT 147,020$ 146,334$ 0.5%

小计： 317,637$ 313,407$ 1.4%

手持设备 900$ (24,785)$ 不适用

其他 (19,879)$ (31,614)$ 不适用

总额 (注5) 298,658$ 257,008$ 16.2%

注 4： 2004/05年第一季 IT 服务业务亏损 733 万港元，去年同期亏损1,024万港元； 2004/05年第一季合同制造业务亏损 1,255 万港元，去年同期亏损 2,138 万港元。

注 5 ： 2003/04 及 2004/05 财年之总额为未作商誉摊销、未作资产减值和未包括出售投资收益前之分类经营利润。

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主要业务毛利率分析

11.79%

14.41%15.63%

23.34%

16.24%

14.08% 14.38%

25.06%

15.70%

24.41%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2003/04 第一季2004/05 第一季

企业 IT 消费 IT 手持设备 集团其他

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港币百万元 於30/6/2004 於31/3/2004

无形资产 586$ 647$

有形固定资产 911$ 987$

在建工程 267$ 260$

投资 352$ 313$

递延税项资产 35$ 35$

流动资产 6,619$ 6,100$

流动负债 3,491$ 3,297$

流动资产净值 3,128$ 2,803$

总资产减流动负债 5,279$ 5,045$

股东权益 4,833$ 4,489$

少数股东权益 24$ 29$

长期负债 422$ 527$

5,279$ 5,045$

综合资产负债表

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港币百万元

2004/05

第一季2003/04

全年 2003/04

第一季

现金储备 3,017$ 2,650$ 2,936$

总银行债项 181$ -$ -$

净现金储备 2,836$ 2,650$ 2,936$

净有形资产 4,247$ 3,842$ 4,343$

资本性支出 56$ 466$ 72$

流动比率 1.9 倍 1.9 倍 2.0 倍

存货周转期 25.0 天 24.9 天 25.6 天

应收账周转期 30.7 天 28.0 天 23.4 天

应付账周转期 46.1 天 39.9 天 37.2 天

主要财务数据

联想集团有限公司2004/05财年第一季业绩公布2004年 8月 11 日