中国石油化工股份有限公司2001 年中期业绩发布

2001 年 8 月 30 日 上海

22001 年 8 月 30 日上海

内容

• 市场环境及业绩提要• 经营业绩回顾• 财务表现回顾• 2001 年下半年展望

市场环境及业绩提要

42001 年 8 月 30 日上海

市场环境

中国经济持续增长• 国内成品油消费量增长 3.59%

• 化工产品需求大幅增长，表观消费量 (折乙烯）较去年同期增长 7.2%

原油价格在高位波动亚洲炼油毛利走低全球化工产品价格下滑

52001 年 8 月 30 日上海

经营业绩提要

炼厂开工负荷率（ %）

油、气产量（万吨油当量） 1,827 1,840

80.0 80.4

0.72%

0.4

乙烯产量（万吨） 107.8 114.6 6.3%

其中零售量（万吨）

2000 年上半年 2001 年上半年 同比变化

成品油总销售量（万吨）

1,423980 45.2%

3,3673,248 3.66%

原油加工量（万吨） 5,185.2 5,193.6 0.16%

注：原油及天然气产量中不含新星公司的产量。

62001 年 8 月 30 日上海

财务业绩表现良好

单位 :亿元人民币2000 年上半年 同比变化

每股净利润（元 /股） 0.088 0.097 10.23%

其中 :主营业务收入 1,477.98 1,588.57 7.48%

2001 年上半年

净利润 60.47 81.07 34.07%

利润总额 96.88 118.75 22.57%

总营业收入 1,493.67 1,643.07 10.0%

经营业绩回顾

82001 年 8 月 30 日上海

勘探开发

综合递减率（ %）

原油产量（万吨）

天然气产量（亿立方米）

1732.0 1735.6

11.5 12.57

0.21%

9.30%

3.52 3.33 -0.19

同比变化

注：原油及天然气产量中不含新星公司的产量。

新增原油探明可采储量（万吨） 1915 2009 4.90%

2000 年上半年 2001 年上半年

92001 年 8 月 30 日上海

炼油

原油加工量（万吨） 5185.2 5193.6 0.16%

其中高硫原油加工量（万吨） 701.6 976.6 39.93%

加工负荷率（ %） 80.0 80.4 0.4

轻油收率（ %） 70.10 70.58 0.48

综合商品率（ %） 91.7091.99 -0.29

炼油毛利（美元 /桶） 2.63 3.67 1.04

同比变化2000 年上半年 2001 年上半年

102001 年 8 月 30 日上海

销售 -努力扩大零售

同比变化

成品油批发量 1,3962,268 -38.4%

成品油配送量 548不适用 不适用

成品油总销售量 3,3673,248 3.66%

单位：万吨

其中 :拥有和控股加油站数（座） 17,537 23,565 34.4%

特许经营加油站（座） 2,990 4,184 39.9%

加油站总数量 20,527 27,749 35.2%

零售量 1,423980 45.2%辖区零售市场占有率 66%56% 10 个百分点

2000 年上半年 2001 年上半年

112001 年 8 月 30 日上海

化工 – 根据市场调整产品结构

差别化纤维产量（万吨）合成树脂专用料产量（万吨）

乙烯产量 107.83 114.6 6.3%合成树脂 146.01 167.77 14.9%合成橡胶 15.06 20.07 33.3%合纤单体及聚合物 193.72 184.35 -4.8%合成纤维 52.45 49.31 -6.0%

同比变化

68.161.5

2000年上半年 2001年上半年

16.2515.84

2000年上半年 2001年上半年

10.7%

2.6%

单位：万吨

不适用-2%5%

-11%-7%

同期价格变化2000 年上半年 2001 年上半年

122001 年 8 月 30 日上海

降本增效

销售 化工 合计勘探开发 炼油

2.85 5.22 13.821.9 3.85

原油现金操作成本（美元 /桶） 6.63 0.63

炼油现金操作成本（美元 /桶） 2.07 0.19销售吨油现金费用（元 /吨） 166 8.0

乙烯现金操作成本（美元 /吨） 159.8 23.4

7.26

2.26

174

-

同比减少

6.632.14

181

183.2

2000 年

* 乙烯现金操作成本与 2000 年全年指标比较。

2001 年降本计划上半年实际降本

4.96.1 21.94.5 6.4

单位：人民币亿元

*

2000 年上半年 2001 年上半年

132001 年 8 月 30 日上海

严谨投资

2001 年资本支出计划

人民币 407.6 亿元

油田31%

销售26%

化工26%

炼油17%

销售

化工

合计

勘探开发

炼油

2001 年上半年实际资本支出

79 亿元

42 亿元

207 亿元

56 亿元

28 亿元

其它 2 亿元

142001 年 8 月 30 日上海

2001 年 8月 8日，中国石化在上海证券交易所上市交易。

• 本次 A股发行规模为 28亿股• 每股发行价格为人民币 4.22 元

融资用于：

• 收购新星，增强上游实力• 投资西南成品油管线和宁波 -上海 -南京原油管线

，降低物流成本，扩大市场占有率

发行 A股

筹集资金人民币118.16 亿元

财务表现回顾

162001 年 8 月 30 日上海

盈利增长

单位：亿元人民币2000 年上半年 同比变化

主营业务成本 1,168.35 1,236.74 5.85%

主营业务利润 253.60 292.77 15.45%

每股净利润（元 /股） 0.088 0.097 10.23%

主营业务收入 1,477.98 1,588.57 7.48%

2001 年上半年

净利润 60.47 81.07 34.07%

利润总额 96.88 118.75 22.57%

总营业收入 1,493.67 1,643.07 10.0%

172001 年 8 月 30 日上海

现金流量状况比较稳定

单位：亿元人民币

经营活动产生的现金流量净额 81.57

投资活动产生的现金流量净额 -112.51

现金及现金等价物净增加额 92.25

融资活动产生的现金流量净额 123.19

期末货币资金 399.59

2001 年 6 月 30 日止 6 个月

182001 年 8 月 30 日上海

资产负债状况稳健

单位：亿元人民币

1,207.93 1,284.16

总资产 3,409.18 3,649.24

资产负债率 57.73% 58.51%

2000 年 12 月 31 日 2001 年 6 月 30 日

净资产

0.639 0.655

流动比率 1.027 1.041

每股净资产（元 /股 ) 1.44 1.53

速动比率

二零零一年下半年展望

202001 年 8 月 30 日上海

市场环境分析与判断

世界经济增速迟缓 , 中国经济继续稳定增长 中国政府加大力度整顿市场秩序

• 自 2001 年 5月起新建加油站只能由中国石化和中国石油负责建设

• 两大公司协商控制总量，维持市场平衡，促进价格稳定到位 国际原油价格仍将在较高价位波动 亚洲炼油毛利维持在较低水平， 6月份至 8 月上旬新加坡原油与成品油油价倒挂。

化工行业仍处于周期低谷

212001 年 8 月 30 日上海

勘探开发事业部

利用高油价时机，适量增产原油• 全年计划生产原油 3770 万吨，天然气 42亿立方米（含新

星） ,同比分别增长 8.2% 和 85.8%

增加勘探开发投入人民币 15亿元，增加接替资源

依靠科技进步，降低成本

222001 年 8 月 30 日上海

5.54

4.46

1.08

0123

456

新星 上市公司 合计

6.256.54

2.20

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

新星 上市公司 合并后

收购新星

2001 年预计现金操作成本美元 /桶油当量

-4.4%

2001 年预计储量

+24.2%

亿吨油当量

37703470

300

0

1000

2000

3000

4000

新星 上市公司 合计

42.0

27.8

14.2

0

10

20

30

40

50

新星 上市公司 合计

+51 %+8.6 %

万吨 亿立方米2001 年预计原油产量 2001 年预计天然气产量

232001 年 8 月 30 日上海

炼油事业部

根据市场需求合理安排加工量，全年加工原油与去年基本持平

优化原油资源配置，降低采购成本，降低原油库存 进一步降低能耗物耗。全年计划综合商品率达到 92.

3% ，轻油收率达到 71.6% 。下半年柴汽比达到 2.13

242001 年 8 月 30 日上海

销售事业部

完善网络建设，扩大市场份额 增加零售和配送量，全年计划总经销量 7000 万吨，其

中零售量 3000 万吨，配送量 1000 万吨 降低库存，年底降低到 550 万吨 降低成本

• 优化资源配置，降低流通费用

• 压扁管理层次，降低管理费用

规范市场秩序

252001 年 8 月 30 日上海

化工事业部

确保盈利化工装置继续满负荷运转，乙烯产量达 220万吨

10月份燕化乙烯改造投产

提升产品档次，增加高附加值产品产量比例，合成树脂专用料比例达 45

%，合成纤维差别化率达 30%

强化市场营销，直销比例达 58%；发展 B to B 电子商务，确保全年网

上交易额达到人民币150亿元

加强管理，降低成本，提高竞争力。乙烯现金操作成本降低到 155美元

/吨

262001 年 8 月 30 日上海

结束语

日益规范的市场秩序促进价格机制的完善稳定增长的原油天然气产量适应市场变化的经营策略

• 降低成本• 提高销量• 降低库存

给投资者创造良好的回报

272001 年 8 月 30 日上海

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