財務報表分析

化學生技 --- 1730 花仙子企業 1732 毛寶企業

班級：四技　會計資訊系　四甲

組員： 495A0012 　　邱筱婷　　　 495A0019 　　盧盈羽　　　 495A0047 　　曾筱舒

公 司 基 本 資 料

四 大 能 力 分 析

1. 短期償債能力 --- 流動比率 ( 表 )

流動比率 ( 圖 )

流動比率 ( 分析 )

•流動資產 /流動負債 = 流動比率

•由趨勢圖來看，毛寶公司的流動比率比花仙子公司的流動比率來的好，若此時流動資產中發生呆帳或存貨被迫減價出售，則毛寶公司仍有能力清償其流動負債，而花仙子則甚為緊迫。

短期償債能力 --- 速動比率 ( 表 )

速動比率 ( 圖 )

速動比率 ( 分析 )

•速動資產 /流動負債 = 速動比率

•就趨勢圖來看，毛寶公司速動比率表現的比花仙子和同業來都來的好。而花仙子的速動比率都超過 100% ，且在 2008 年的第一季之後皆超過同業，表現的也很好。

短期償債能力 --- 存貨週轉率 ( 次 )( 表 )

存貨週轉率 ( 次 )( 圖 )

存貨週轉率 ( 次 )( 分析 )

•銷貨成本 /平均存貨 = 存貨週轉率 (次 )

•花仙子公司和毛寶公司的存貨週轉率與同業相比來有偏低的現象。若兩家公司欲改善存貨週轉率，應加強產品的行銷方法，提高其銷售量，進而改善公司存貨週轉率。

2. 長期償債能力 --- 負債比率 ( 表 )

負債比率 ( 圖 )

負債比率 ( 分析 )

•負債總額 /資產總額 = 負債比率

•花仙子公司和毛寶公司的表現都比同產業來的好，就趨勢圖來看毛寶公司財務結構表現的比花仙子公司好。

長期償債能力 --- 長期資金適合率( 表 )

長期資金適合率 ( 圖 )

長期資金適合率 ( 分析 )

• (固定資產 + 長期投資 )/( 長期負債 + 股東權益 )= 長期資金適合率

•在趨勢圖來看花仙子公司及毛寶公司都比同業表現來的好，且比率都大於 100% ，表示長期資金來源可以支應主要的長期資產，而不需挪用部分短期資金來源來支應，所以在妥適性的表現屬佳。

長期償債能力 --- 利息保障倍數( 表 )

利息保障倍數 ( 圖 )

利息保障倍數 ( 分析 )

•所得稅及利息費用前純益 /本期利息支出 = 利息保障倍數

•毛寶公司在 2008 年的第一季至 2009 年的第二季有劇烈起伏，表示毛寶公司用正常營業活動所產生的盈餘來支付利息的能力較不足，需注意該公司之負債比率是否已過高或所經營事業之獲利能力是否降低。

3. 經營能力分析 --- 總資產週轉次數( 表 )

總資產週轉次數 ( 圖 )

總資產週轉次數 ( 分析 )

•銷貨收入淨額 /平均資產總額 = 總資產週轉次數

•毛寶公司整體的經營效能而言，以資產週轉率來分析，其週轉率雖然一直上下波動，但在數字上及趨勢上均比花仙子及同業高，顯示毛寶公司之經營能力較佳。而花仙子公司就數字及趨勢上都比同業高，顯示花仙子公司之經營能力也不錯。

經營能力分析 --- 固定資產週轉次數( 表 )

固定資產週轉次數 ( 圖 )

固定資產週轉次數 ( 分析 )

•銷貨收入淨額 /平均固定資產 = 固定資產週轉次數

•花仙子公司與毛寶公司均表現差不多，且都比同業表現來的好，但花仙子公司的固定資產週轉次數在 2009 年的第二季呈現大伏上升的趨勢，表現比毛寶公司好很多。

經營能力分析 --- 應收帳款週轉次( 表 )

應收帳款週轉次 ( 圖 )

應收帳款週轉次 ( 分析 )

•銷貨收入 /平均應收款項餘額 = 應收帳款週轉次

•就趨勢圖來看，花仙子公司與毛寶公司表現都是不如同業的，但就數值上來看，兩家公司是有呈現上升的現像，表示應收帳款週轉率逐年改善中，但兩家公司仍應加強應收帳款管理，以提升總資產週轉績效。

4. 獲利能力分析 --- 稅前淨利率( 表 )

稅前淨利率 ( 圖 )

稅前淨利率 ( 分析 )

•稅前淨利率＝稅前淨利 /營業收入淨額

•趨勢圖來看，兩家公司的表現都是不如同業，但在 2008 年底毛寶公司與同業都面臨負比率的情況，主要是受到投資損失的影響，其毛寶的投資損失大於花仙子，而花仙子在 2008 年投資損失較少，因此其外部因素對毛寶公司的影響也較大。而在 2009 年第一季景氣好轉後整體都是漸漸恢復，但兩家公司的表現都還是不如同業。

獲利能力分析 --- 稅後淨利率 ( 表 )

稅後淨利率 ( 圖 )

稅後淨利率 ( 分析 )

•稅後純益 / 營業收入淨額 = 稅後淨利率

•趨勢圖來看，兩家公司的表現都是不如同業的，但在 2008 年底毛寶公司與同業都面臨負比率的情況，主要是受到投資損失的影響，其毛寶的投資損失大於花仙子，因此其外部因素對毛寶公司的影響也較大。而在 2009 年第一季景氣好轉後整體都是漸漸恢復，但兩家公司的表現都不如同業。

獲利能力分析 --- 營業利益率 ( 表 )

營業利益率 ( 圖 )

營業利益率 ( 分析 )

•營業利益 /營業收入淨額 = 營業利益率

•從趨勢圖看來，花仙子表現比較穩定，而毛寶和同業是呈現較不穩定之狀況，尤其是毛寶在2007 及 2008 年的狀況都不好，而花仙子的比率平均來看都較毛寶的好，但兩家公司都未比同業表現較好。