金融 0801 曹彧 13#
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金融 0801 曹彧 13#
公司概况相关财务报表及变动分析相关指标比率及公司状况分析
OUTLINE
公司概况
公司概况
相关财务报表资产负债表
资产负债表
资产负债表 (接上 )
资产负债表相关数据分析
资产负债表 (接上 )
资产负债表相关数据分析 流动资产比 07年年末降低了 4.7% (现金流入减少,投资活动现金流出增长) 非流动资产比 07年年末增长了 16.5% ( 投资增加 ,物业、厂房及机器设备 ) 流动负债比 07年年末增长 32.7% (短期借款增加) 非流动负债比 07年年末降低 4.2% (递延税项减少)
▲ 负债比率: 26.72 % 29.05%▲ 流动比率: 85.87%
相关财务报表利润表
利润表
利润表相关数据分析 营业收入增长 28.1% ( 原油、天然气及成品油价格上升和 销售量的变化 ) 税前营业利润下降 21% ,税后营业利润下降 22% (营业成本的大幅增加,增长了 43.5% )
▲ 成本费用利润率: 18.45% 11.76%
净利润下降 18.4% ( 应纳所得税和企业所得税税率降低 )
利润表相关数据分析
▲ 销售净利率: 18.45% 11.76%▲ 资产净利率: 11.12%
相关财务报表现金流量表
现金流量表 (接上 )
现金流量表相关数据分析 经营活动产生的现金流量净额比 07年年末下降了 16.9% (实现净利润的减少) 投资活动使用的现金流量净额比 07年年末上升了 15.3% (付现资本性支出增加) 融资活动产生的现金流量净额比 07年年末上升了 381.29% (借款净额及少数股东投入资本的增加)
偿债能力比率分析 资产营运能力比率分析 盈利能力比率分析 成长性比率 现金流量比率
相关指标比率分析
偿债能力比率分析流动比率 =85.87% 资产负债率 =26.72%
速动比率 =52% 短期偿债能力较弱,长期偿债能力较强,但资产负债率不高,可能使其收益率不高
资产营运能力比率分析总资产周转率 =97.87% 净资产周转率 =72.92%
存货周转率 =7.63 应收帐款周转率 =60.90
盈利能力比率分析
净资产收益率 =14.38%
总资产收益率 =9.52%
净利润率 =10.62%
毛利率 =36.17%
成长性比率主营业务收入增长率 =28.28%
净利润增长率 = - 18.38% 总资产增长率 =20.20%
每股收益增长率 =- 15.44%
现金流量比率经营现金流与负债比 =50.93% 每股现金流 =0.97
同行业比较
一点感想 中石油不断进行海外并购和收购,说明其不断地扩大贸易规模,提高其国际化经营水平。但在分红方面,对国内的投资者来说,分得的股利较少,收益率远远低于国外的投资者。 08 年比较特殊,因此中石油的营业利润降幅较大。但可以发现,由于国内市场的垄断地位,中石油在去年上半年得力于海外市场的高油价和国内政府的补贴,下半年又受益于国内市场相对于国外市场的高价。 中石油在去年凭借其雄厚的资金和技术实力,为社会做了不少有益的事,像是向低温雨雪冰冻灾区和汶川的 3.2 亿元的捐款,完成奥运空气质量保障三项重点工程,以及维持兰成渝成品油管道的运转,保障灾区的成品油供给,等等。
09 年我国对燃油税的开征,对石油消费的影响不大,因而对燃油税对中石油的营业额影响不大,因而,今年中石油的利润并不依赖于国内市场 08 年对中油香港的收购,为中石油未来开拓城市燃气业务提供了契机,且该业务的需求量随着城市化进程的加快正在不断攀升,因而今后可能会对中石油的利润有一定影响。 09 年第一季度中石油的利润较上年同期下滑 35% ,主要是由于油价下跌和能源需求下滑。再加上宏观经济还未见底,今年可能是中石油创利较为困难的一年。
金融 0801 曹彧