Post on 26-Sep-2020
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU YÖNETİCİ ÖZETİ EXECUTIVE SUMMARY TÜRKİYE İNŞAAT VE YAPI SEKTÖRÜ TÜRKİYE İNŞAAT MALZEMELERİ SANAYİ TÜRKİYE EKONOMİSİ DÜNYA EKONOMİSİ DÜNYA İNŞAAT SEKTÖRÜ ÖZEL BÖLÜM
KASIM 2016
Katkılarıyla
BİLGİ: Rapor içerisinde paylaşılan TUİK kaynaklı veriler,
‘Takvim ve Mevsimsellik Etkisinden Arındırılmamış’
verilerdir.
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 2
YÖNETİCİ ÖZETİ
2016 yılı ilk dokuz ayında alınan yapı ruhsatları metrekare bazında yüzde 6,1 arttı.
2016 yılı ilk dokuz ayında alınan konut yapı ruhsatı yüzde 8,1 arttı ve 689.583 daire oldu.
İnşaat sektöründe istihdam Ağustos ayında 2,04 milyon oldu.
İnşaat sektöründe güven endeksi Kasım ayında 4,5 puan geriledi.
Mevcut inşaat işleri endeksi Kasım ayında 2,7 puan düştü.
Yeni alınan inşaat işleri endeksi Kasım ayında 0,1 puan arttı.
Ekim ayında konut satışları yüzde 25,1 arttı.
Ekim ayında birinci el konut satışları yüzde 22,0 yükseldi.
Ekim ayında ipotekli konut satışları yüzde 71,8 arttı.
Kasım ayında konut kredisi ortalama faiz oranları yüzde 0,96.
Ekim sonunda yeni konut fiyatları yıllık artışı yüzde 3,34 oldu.
Eylül ayında inşaat malzemesi sanayi üretimi yüzde 4,4 düştü.
Eylül ayında inşaat malzemesi ihracatı yüzde 6,6 geriledi.
Eylül ayında inşaat malzemesi ithalatı yüzde 3,9 azaldı.
Türkiye’nin risk algılaması dışarıda artıyor.
Türkiye’nin CDS puanı son dört yılda ikinci kez Kasım ayında 300 puanı aştı.
Avrupa Birliği ile ticaret ve finansman ilişkileri olumsuz etkilenebilir.
TC Merkez Bankası faizleri bu kez artırdı.
TC Merkez Bankası net döviz rezervleri 23,2 milyar dolara indi.
Türk lirası sepet kur riskler ile birlikte 3,50 seviyesini aştı.
Yurtiçi yerleşikler döviz satmıyorlar.
Trump ile birlikte Dolar güçleniyor.
Gelişen ülke para birimleri değer kaybediyor.
ABD Merkez Bankası FED Aralık ayında faiz artıracak.
Euro-Dolar paritesi 1,05 seviyesine yaklaştı.
ABD’de yıllık inşaat harcamaları 1,14 trilyon dolara ulaştı.
ABD’de mevcut ev satışları Ekim ayında 5,60 milyon adet ile rekor kırdı.
AB inşaat harcamaları 2016 yılı üçüncü çeyreğinde yüzde 2,9 büyüdü.
Kasım ayında inşaat malzemesi fiyatlarında artış yaşandı.
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 3
EXECUTIVE SUMMARY
Construction permits expanded 6,1 percent during the nine months of 2016 as a floor area.
Residential construction permits expanded 8,1 percent during the nine months of 2016 as a
number of dwelling.
Construction sector employment is 2,04 million in August.
Construction confidence index decreased 4,5 point in November.
Existing construction activities dropped 2,7 point in November.
New construction orders increased 0,1 point in November.
House sales increased 25,1 percent in October of 2016.
First sales of House sales rose 22,0 percent in October of 2016.
Mortgaged sales of House sales increased 71,8 percent in October of 2016.
New houses sales price rose 3,3 percent in annually term.
House loan average interest rate is 0,96 percent during November.
Construction materials sector industrial production decreased 4,4 percent in September of 2016.
Construction materials export decreased 6,6 percent in September of 2016.
Construction materials import increased 3,9 percent in September of 2016.
Turkey’s risk outlook is worsening.
Turkish CDS rate is reached to 300 basis point.
Turkey’s trade and finance relation with EU would be affected negatively.
Turkish Central Bank hiked interest rate.
Turkish Central Bank foreign exchange net reserves decreased to 23,2 billion dollar.
Currency basket approach to 3,50 Turkish Liras due to rising risks.
Residents hold their foreign exchange savings.
Dollar is strenghining by victory of Trump.
Emerging markets currencies are weakening.
FED will rise rate in December.
Euro-Dollar parity is near 1,05 level.
US exist home sales reached to 5,60 million in October.
EU construction expenditures increased 2,9 percent in third quarter of 2016.
Construction materials prices increased during October.
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 4
TÜRKİYE İNŞAAT VE YAPI SEKTÖRÜ
2016 Yılı İlk Dokuz Ayında Alınan Yapı Ruhsatları Yüzde 6,1 Arttı
2016 yılı ilk dokuz ayında alınan yapı ruhsatları metrekare bazında yüzde 6,1 artmış ve 143,5 milyon
metrekareye ulaşmıştır. Üçüncü çeyrekteki yavaşlamaya rağmen ilk dokuz ay sonu itibariyle geçen
yılın üzerinde yapı ruhsatı alınmıştır. 2016 yılı ilk dokuz ayında konutlar için alınan yapı ruhsatları
yine metrekare bazında yüzde 10 büyümüş ve 109,7 milyon metrekare olmuştur. Konut dışı binalar
için alınan yapı ruhsatları ise yüzde 5 gerilemiş ve 33,8 milyon metrekareye inmiştir. Konut dışı
binalara yönelik yatırım iştahı zayıflamıştır. 2016 yılının ilk dokuz ayında geçen yıla göre bir büyüme
olmakla birlikte 2014 yılı seviyesinin altında kalınmaktadır.
Şekil.1 2016 Yılı İlk Dokuz Ayında Alınan Yapı Ruhsatları Milyon Metrekare
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
2016 Yılı İlk Dokuz Ayında Alınan Konut Yapı Ruhsatı Daire Sayısı Yüzde 8,1 Arttı
2016 yılı ilk dokuz ayında alınan konut yapı ruhsatları daire sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre
yüzde 8,1 artmış ve 689.583 adet olmuştur. Geçen yıla göre büyüme yaşanmasına karşın 2014 yılının
oldukça altında kalınmıştır.
Şekil.2 2016 Yılı İlk Dokuz Ayında Alınan Konut Yapı Ruhsatı Daire Sayısı
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
17
6,1
13
1,4
44
,7
13
5,3
99
,7
35
,6
14
3,5
10
9,7
33
,8
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
TOPLAM KONUT KONUT DIŞI BİNA
2014/9 2015/9 2016/9
822.036
637.539689.583
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
2014/9 2015/9 2016/9
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 5
İnşaat Sektöründe İstihdam Ağustos Ayında 2,04 Milyon Kişi Oldu İnşaat sektöründe istihdam Ağustos ayında 2,04 milyon kişi ile Temmuz ayındaki istihdamın altında gerçekleşmiştir. İnşaat sektöründe istihdam son üç aydır azalmaktadır. İnşaat sektöründeki istihdamın toplam istihdam içindeki payı ise yüzde 7,4 olmuştur. İstihdam geçen yılki Ağustos ayı istihdamının ise üzerinde gerçekleşmiştir. Tablo.1 İnşaat Sektöründe İstihdam
DÖNEM
TOPLAM İSTİHDAM
(000 KİŞİ)
İNŞAAT SEKTÖRÜ İSTİHDAM
(000 KİŞİ)
İNŞAAT SEKTÖRÜ PAY
(%)
2015 HAZİRAN 27.261 1.978 7,3
2015 AĞUSTOS 27.150 2.028 7,5
2015 EYLÜL 27.156 2.040 7,5
2015 ARALIK 26.448 1.878 7,1
2016 HAZİRAN 27.651 2.065 7,5
2016 AĞUSTOS 27.473 2.036 7,4
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
İnşaat Sektöründe Güven Endeksi Kasım Ayında 4,5 Puan Geriledi İnşaat sektöründe güven endeksi Kasım ayında 4,5 puan daha gerilemiştir. Yaz aylarında gerilemeye başlayan güven endeksi darbe girişiminin etkisi ile Ağustos ayında önemli ölçüde düşmüştü. Eylül ayında etki azalarak sürmüştü. Ekim ayından sonra Kasım ayında da güven endeksinde önemli kayıplar oluşmuştur. Böylece güven endeksi Temmuz-Kasım döneminde toplam 15,4 puan gerilemiştir. Güven kaybı daha çok sektörün dışındaki dinamiklerden kaynaklanmaya devam etmektedir. Kasım ayında güven endeksi geçen yılın Kasım ayı güven seviyesinin de 8,8 puan altına gerilemiştir. Şekil.3 – İnşaat Sektörü Güven Endeksi (2010=100)
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
60
65
70
75
80
85
90
95
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
4 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
5 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
6 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
İNŞAAT SEKTÖRÜ GÜVEN ENDEKSİ 2010=100
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 6
Mevcut İnşaat İşleri Seviyesi Kasım Ayında 2,7 Puan Geriledi Mevcut inşaat işlerinde yaz aylarında görülen dalgalanma içinde Eylül ayında mevcut işlerde bir toparlanma olmuştu. Ekim ayından sonra Kasım ayında da mevcut işlerde gerileme yaşanmıştır. Mevcut işlerin mevsimsellik katkısı ile daha yüksek olması beklenirken genel siyasi ve jeopolitik gelişmeler işlerde gerilemeye yol açmaktadır. Mevcut inşaat işleri seviyesi Kasım ayında geçen yılın Kasım ayındaki mevcut işler seviyesinin de 4,9 puan altında gerçekleşmiştir. Şekil.4 – Son Üç Ay İnşaat Faaliyetleri Endeksi (2010=100)
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Yeni Alınan İnşaat İşleri Seviyesi Ekim Ayında 0,1 Puan Arttı Alınan yeni inşaat işleri seviyesi Kasım ayında 0,1 puan artmıştır. Alınan yeni inşaat işlerinde önemli
dalgalanma yaşanmaktadır. Alınan yeni iş siparişleri Eylül ayında sınırlı bir toparlanma göstermiş,
Ekim ayında ise gerilemişti. Kasım ayında ise çok sınırlı bir artış görülmektedir. Kasım ayında alınan
yeni inşaat işleri siparişleri geçen yılki Kasım ayı seviyesinin de 1,8 puan altında gerçekleşmiştir.
Şekil.5 – Yeni Alınan İnşaat İşleri Endeksi (2010=100)
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
100,0
105,0
110,0
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
4 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
5 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
6 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
İNŞAAT FAALİYETLERİ SON ÜÇ AY
60,0
62,0
64,0
66,0
68,0
70,0
72,0
74,0
76,0
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
4 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
5 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
201
6 O
CA
K
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
YENİ ALINAN İNŞAAT İŞLERİNİN SEVİYESİ
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 7
Konut Satışları Ekim Ayında Düşen Faizler İle Yüzde 25,1 Arttı Konut satışları Ekim ayında uygulamaya konulan konut satış ve faiz kampanyalarının olumlu katkısı
ile yüzde 25,1 artmıştır. Böylece satışlar son iki ayda önemli ölçüde toparlanmıştır. Ancak konut
satışlarında artışın aynı şekilde sürdürülmesi olasılığı düşüktür. Nitekim hem kampanyaların etkisi
azalmakta hem de öne çekilen talep azalmaktadır.
Ekim ayında konut satışları geçen yılın aynı ayına göre yüzde 25,1 artarak 130.274 adet olmuştur.
Birinci el satışlar Ekim ayında yüzde 22,0 artarak 61.677 adede yükselmiştir. İkinci el satışlar ise
yüzde 28,1 artmıştır. Ekim ayında ipotekli satışlar ise yüzde 71,8 yükselerek 48.110 adet olmuş ve
yılın en yüksek aylık ipotekli satışına ulaşılmıştır. İpotekli satışlarda bankaların düşük faizli kredi
uygulaması etkili olmaktadır.
Tablo.2 Aylık Konut Satışları
DÖNEM 2015 2016 2016-2015 DEĞİŞİM (%)
OCAK 86.167 84.556 -1,9
ŞUBAT 95.021 101.703 7,0
MART 116,030 117.205 1,0
NİSAN 119.317 106.348 -10,9
MAYIS 107.888 114.800 6,4
HAZİRAN 110.657 106.187 -4,0
TEMMUZ 96.859 81.343 -16,0
AĞUSTOS 112.463 114.751 2,0
EYLÜL 92.483 108.918 17,8
EKİM 104.098 130.274 25,1
KASIM 106.008 – –
ARALIK 142.599
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Birinci El Konut Satışları Yüzde 4,8 Arttı Konut satışlarının dağılımı değerlendirildiğinde Ocak-Ekim döneminde birinci el satışların arttığı, ikinci el satışların ise azaldığı görülmektedir. Yeni konut satışı anlamına gelen birinci el konut satışı yılın ilk on ayında yüzde 4,8 artarak 496.427 adet olmuştur. İkinci el konut satışları ise yüzde 1,1 gerileyerek 569.658 adet olarak gerçekleşmiştir. İlk el satışlardaki yavaşlama Eylül ve Ekim aylarındaki yeni ev satış kampanyaları ve düşen faizler ile birlikte yeniden toparlanmaya başlamıştır. Tablo.3 – Konut Satışlarının Dağılımı
DÖNEM TOPLAM BİRİNCİ EL İKİNCİ EL
2015 OCAK-EKİM 1.040.713 473.659 576.054
2016 OCAK-EKİM 1.066.085 496.427 569.658
DEĞİŞİM (%) 2,4 4,8 -1,1
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 8
İpotekli Satışlar yüzde 3,8 Geriledi Konut satışlarında ipotekli satışlar ile diğer satışlardaki gelişmelerde ise yılın ilk on ayında ipotekli satışlarda gerileme yüzde 3,8’e inmiştir. Ekim ayında banka kredisi kullanımının faiz kampanyaları ile artması sonucu ipotekli satışlardaki gerileme de önemli ölçüde azalmıştır. Diğer satışlar ise yılın ilk on ayında yüzde 5,8 oranında artmıştır. Tablo.4 – Konut Satışlarının Dağılımı
DÖNEM TOPLAM İPOTEKLİ SATIŞLAR DİĞER SATIŞLAR
2015 OCAK-EKİM 1.040.713 365.552 675.161
2016 OCAK-EKİM 1.066.085 351.491 714.594
DEĞİŞİM (%) 2,4 -3,8 5,8
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Konut Kredisi Aylık Ortalama Faizleri Yüzde 0,96’ya Kadar Geriledi Konuta yönelik talebin yeniden canlandırılması yönelik olarak konut kredisi faiz oranlarında uygulanan indirim kampanyaları Kasım ayında yeni bir ivme kazanmıştır. Çok sayıda önemli büyük banka konut kredisi faizlerinde yeni indirimlere gitmişlerdir. Aylık ortalama konut faizleri birçok banka tarafından yüzde 0,9’a kadar çekilmiştir. Buna bağlı olarak Kasım ayında kullandırılan tüm konut kredilerinde ağırlıklı ortalama aylık faiz oranı yüzde 0,96’ya gerilemiştir. Kasım ayında konut kredisi faizlerindeki gerilemeye karşın aynı ay içinde TC Merkez Bankası’nın faizleri artırması nedeniyle yeni düşüş olanağı azalmıştır. Nitekim faiz indirimleri bankaların mevcut maliyet yapısı ile de uyumlu olmamasına rağmen gerçekleştirilmiştir. Bu itibarla konut kredisi faiz oranlarındaki gerilemenin sonuna gelinmiş gibi görünmektedir. Şekil.6 Konut Kredisi Aylık Ortalama Faizi Yüzde
Kaynak; TCMB
0,9
5
1,2
9
1,2
1
0,8
8
0,8
2
0,9
4 0,9
8
1,1
0
1,0
5
0,9
8
0,9
1
0,9
0 0,9
7
1,1
0 1,1
8
1,2
0
1,1
6
1,1
3
1,0
7
1,0
0
0,9
8
0,9
6
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
20
11 Q
1
20
11 Q
2
20
11 Q
3
20
11 Q
4
20
12 Q
1
20
12 Q
2
20
12 Q
3
20
12 Q
4
20
13 Q
1
20
13 Q
2
20
13 Q
3
20
13 Q
4
20
14 Q
1
20
14 Q
2
20
14 Q
3
20
14 Q
4
20
15 Q
1
20
15 Q
2
20
15 Q
3
20
15 Q
4
20
16 Q
1
20
16 Q
2
20
16 T
EMM
UZ
20
16 A
ğust
os
20
16 E
ylü
l
20
16 E
kim
20
16 K
asım
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 9
Konut Kredilerine Talep Son İki Ay İçinde Hareketlendi Konut kredilerinde büyüme yılın ilk yarısında oldukça yavaş gerçekleşmişti. Temmuz-Eylül döneminde de talep oldukça sınırlı kalmıştı. Ancak Ekim ve Kasım aylarında konut kredi faizlerindeki gerileme ve konut kredisi kullanımında kredi oranının yüzde 80’e çıkarılması ile birlikte konut kredisi talebi hareketlenmiştir. Buna bağlı olarak son iki ayda konut kredisi stoku 3,2 milyar Türk Lirası artmıştır. Bankalar da konut kredisi kullandırma da daha istekli davranmaktadırlar. Şekil.7 Konut Kredileri Stoku Milyar Türk Lirası
Kaynak: BDDK
Yeni Konut Fiyatları Gelişmelerden Olumsuz Etkilendi
Yeni konut fiyatlarında artış önemli ölçüde yavaşlamıştır. Yeni konut fiyatları son altı yılda ilk kez Temmuz-Eylül döneminde gerilemiştir. Ekim ayı sonu itibariyle yeni konut fiyatlarındaki yıllık artış sadece yüzde 3,34 olmuştur. Son iki ayda konut talebinde görülen artışa rağmen yeni konut fiyatlarında durağanlık sürmektedir. Tablo.5 Yeni Konut Fiyatlarında Gelişmeler; Yeni Konut Fiyat Endeksi 2010=100
KONUTLAR 2016 EKİM ENDEKS
DEĞERİ
BİR ÖNCEKİ YILIN AYNI AYINA GÖRE DEĞİŞİM
%
ENDEKSİN BAŞLANGIÇ DÖNEMİNE GÖRE
DEĞİŞİM %
BİLEŞİK ENDEKS 170,2 3,34 70,2
51-75 M2 166,4 4,72 66,4
76-100 M2 165,5 3,37 65,5
101-125 M2 175,6 1,74 75,6
126-150 M2 170,8 4,91 70,8
151 + M2 149,1 0,81 49,1
Kaynak: GYODER-REIDIN YENİ KONUT FİYAT ENDEKSİ
65
,4 70
,8
72
,8
74
,6
75
,4
78
,4
81
,0 86
,0 92
,1 10
0,4
10
6,1
11
0,1
11
2,3
11
4,9
11
8,7
12
5,4
13
1,4
13
8,4
14
1,1
14
3,7
14
6,4
15
1,4
15
6,2
15
7,7
15
9,4
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
20
11 Q
1
20
11 Q
2
20
11 Q
3
20
11 Q
4
20
12 Q
1
20
12 Q
2
20
12 Q
3
20
12 Q
4
20
13 Q
1
20
13 Q
2
20
13 Q
3
20
13 Q
4
20
14 Q
1
20
14 Q
2
20
14 Q
3
20
14 Q
4
20
15 Q
1
20
15 Q
2
20
15 Q
3
20
15 Q
4
20
16 Q
1
20
16 Q
2
20
16 Q
3
20
16 E
kim
20
16 K
asım
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 10
TÜRKİYE İNŞAAT MALZEMELERİ SANAYİ
İnşaat Malzemesi Sanayi Üretimi Eylül Ayında Yüzde 4,4 Geriledi 2016 yılı Eylül ayında inşaat malzemeleri sanayi üretimi bir önceki yılın Eylül ayına göre ağırlıklı ortalama olarak yüzde 4,4 gerilemiştir. İnşaat malzemeleri sanayi üretiminde Temmuz ayında yaşanan keskin gerileme Ağustos ayında durmuştu. Ancak Eylül ayında inşaat malzemeleri sanayi üretiminde yine önemli bir gerileme yaşanmıştır. Böylece yıllık üretim gerçekleşmesi de zayıflamıştır. Eylül ayındaki gerileme ile birlikte 2016 yılı Ocak-Eylül döneminde inşaat malzemeleri sanayi üretimi 2015 yılı Ocak-Eylül dönemine göre yüzde 0,5 artmıştır. Yılın ilk aylarında yaşanan hızlı büyüme ivmesi önemli ölçüde azalmıştır. 2016 yılı Eylül ayında, izlenen 26 üründen 21’inde üretim geçen yılın Eylül ayına göre gerilemiştir. Sadece beş üründe ise üretim geçen yılın üzerinde gerçekleşmiştir. Yılın ilk dokuz ayında ise geçen yılın aynı dönemine göre 14 ürünün üretimi artarken 12 ürünün üretimi gerilemiştir. Üretimdeki gelişmeler alt sektörler itibariyle oldukça farklılıklar göstermeye devam etmektedir. Sanayi üretimindeki artışta iç piyasa satışları ile iç piyasa siparişleri belirleyici olmaya devam etmektedir. Başarısız darbe girişimi sonrası iç talepteki gerilemenin Ağustos ayında kısmen telafi edildiği görülmektedir. Ancak iç talep Eylül ve Ekim aylarında yeniden ivme kaybetmeye başlamıştır. İhracat tarafından gelen talep ise halen zayıf kalmaktadır
Tablo.6 – Sanayi Üretimi Büyüme (Bir Önceki yılın aynı ayına ve dönemine göre – yüzde)
SEKTÖRLER
2016 EYLÜL
2016 OCAK
-EYLÜL
Düz Cam 19,6 12,1
Fırınlanmış Kilden Tuğla, Karo ve İnşaat Malzemeleri
-3,1 8,3
Soğutma ve Havalandırma Donanımları
-1,0 6,9
Metalden Kapı ve Pencere -44,9 6,3
İnşaat Amaçlı Beton Ürünleri -18,6 6,2
Kireç ve Alçı -3,0 5,5
Seramik Sıhhi Ürünler -4,2 5,4
Hazır Beton -12,5 4,2
İnşaat Amaçlı Alçı Ürünleri -7,4 4,1
Çimento -8,5 3,8
Çelikten Tüpler, Borular, İçi Boş Profiller Bağlantı Parçaları
-0,6 3,4
Merkezi Isıtma Radyatörleri, Sıcak Su Kazanı
5,9 2,1
Boya, vernik ve benzeri kaplayıcı maddeler ile macun
-3,2 1,1
Ana Demir ve Çelik Ürünleri 8,7 0,3
Kablolar -12,3 -0,7
Diğer Bina Doğramacılığı ve Marangozluk Ürünleri
-19,3 -1,6
Birleştirilmiş Parke Yer Döşemeleri 1,5 -2,2
Seramik Karo ve Kaldırım Taşları -3,7 -2,9
Taş ve Mermerler -2,3 -3,2
Plastik İnşaat Malzemesi -20,6 -5,5
Diğer musluk ve valf/vana -14,2 -5,6
Elektrikli Aydınlatma Ekipleri -22,9 -6,2
Diğer Camlar (Teknik Amaçlı Cam) -23,0 -8,0
Kilit ve Menteşe -22,4 -8,3
Metal Yapı ve Yapı Parçaları -6,1 -9,3
Duvar Kağıdı İmalatı 9,8 -12,0
İnşaat Malzemeleri -4,4 0,5
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Eylül Ayında İhracat Yüzde 6,6 Geriledi İnşaat malzemeleri ihracatı Eylül ayında geçen yılın Eylül ayına göre yüzde 6,6 gerilemiş ve 1.184 milyon dolara inmiştir. İhracatta Ağustos ayında görülen toparlanma çabasından sonra Eylül ayında yeniden gerileme eğilimi görülmektedir. Pazarlardaki bozulma ve sıkıntılara ilave olarak yaşanan Eylül ayındaki uzun tatil de ihracat yüklemelerini olumsuz etkilemiştir. Ancak pazar sıkıntıları halen gerilemede esas belirleyici olmaya devam etmektedir.
Şekil.8 – İnşaat Malzemeleri İhracatı (Aylık – Milyon Dolar)
İthalat Eylül Ayında Yüzde 3,9 Geriledi İnşaat malzemeleri ithalatı yıl genelinde artarken Temmuz ayında önemli ölçüde gerilemiş, Ağustos ayında ise yeniden artmıştı. Eylül ayında ise ithalat yüzde 3,9 gerilemiş ve 661 milyon dolara inmiştir. Eylül ayında yılın en düşük aylık ithalatı gerçekleşmiştir. Artan döviz kurları da ithalatı sınırlamaya başlamıştır. Şekil.9 – İnşaat Malzemeleri (Aylık – Milyon Dolar)
Yıllık İhracat 15,46 Milyar Dolara Geriledi
1.6
77
1.6
11 1.8
37
1.3
87
1.5
10
1.5
57
1.5
92
1.3
98
1.4
73
1.4
31
1.3
73
1.2
68
1.3
96
1.2
77
1.3
49
1.1
02
1.2
89
1.3
88
1.2
83
1.3
28
1.4
61
1.1
00 1.3
44
1.1
84
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
AYLIK İHRACAT MİLYON DOLAR
ESKİ YIL YENİ YIL
71
2 77
4
79
5
66
6 72
2 81
9
77
0
79
6 84
3
82
9
68
6
68
876
5
71
3
83
7
67
1
81
6
84
0
78
2 85
7
99
5
69
6 79
5
66
1
0
200
400
600
800
1000
1200
EKİM
KA
SIM
AR
ALI
K
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
LAYLIK İTHALAT MİLYON DOLAR
ESKİ YIL YENİ YIL
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU –KASIM 2016 12
İhracat 2016 yılının genelinde gerileme eğilimini sürdürmektedir. Eylül ayında gerileme yeniden hız kazanmıştır. Yılın ilk dokuz ayında ihracat yüzde 12,2 düşmüştür. Bu düşüş ile birlikte yıllık ihracat (2015 Ekim - 2016 Eylül arasındaki dönemde) 15,46 milyar dolara gerilemiştir. Şekil.10 – İnşaat Malzemeleri İhracatı (Yıllık – Milyon Dolar)
Yıllık İthalat 9,65 Milyar Dolara Geriledi Yıl genelinde artan ve sadece Temmuz ayında düşen ithalat Eylül ayında da gerileme göstermiştir. Yılın ilk dokuz ayında ithalat yüzde 5,8 artmıştır. Buna bağlı olarak yıllık (Ekim 2015 – Eylül 2016 arasındaki dönem) ithalat 9,65 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.
Şekil.11 – İnşaat Malzemeleri İthalatı (Yıllık – Milyon Dolar)
19
.70
4
21
.11
5
21
.25
3
21
.21
4
16
.99
9
16
.71
4
16
.49
3
16
.30
6
15
.98
2
15
.91
2
15
.90
0
15
.56
9
15
.54
0
15
.45
6
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
YILLIK İHRACAT MİLYON DOLAR
8.8
82
8.5
53 1
0.3
72
9.2
95
9.1
35
9.1
40
9.2
34
9.3
53
9.4
90
9.5
51
9.7
03
9.5
70
9.6
79
9.6
52
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
YILLIK İTHALAT MİLYON DOLAR
Tablo.7 İnşaat Malzemeleri İhracatı 2015 -2016 milyon dolar
SEKTÖRLER
2015
OCAK-EYLÜL
2016
OCAK- EYLÜL
%
DEĞ
ALÇI 38,0 45,7 20,3
ÇİMENTO 415,5 399,4 -3,9
BOYALAR VE VERNİKLER 299,4 259,7 -13,2
PLASTİK İNŞAAT
MALZEMELERİ 850,3 671,1 -21,1
AĞAÇTAN İNŞAAT
MALZEMELERİ 355,0 315,2 -11,2
DUVAR KAĞITLARI 5,8 3,4 -41,9
İŞLENMİŞ TAŞLAR (MERMER,
GRANİT) 773,7 697,5 -9,8
MİNERAL YÜNLER 14,4 14,4 -0,3
ASFALT, ALÇI, ÇİMENTO VE
BETONDAN EŞYA 84,2 83,2 -1,1
TUĞLALAR, KAROLAR,
KİREMİTLER 4,8 4,6 -4,8
SERAMİK KAPLAMALAR 379,2 395,0 4,2
SERAMİK SAĞLIK GEREÇLERİ 146,7 160,3 9,2
DÜZ CAM, YALITIM CAMI,
CAM TUĞLA 82,6 79,9 -3,3
CAM YÜNÜ 69,4 64,3 -7,3
DEMİR ÇELİK ÇUBUK,
PROFİL, TELLER VE ÇİVİ 3.227,3 2.627,2 -18,6
DEMİR ÇELİKTEN BORU VE
BORU BAĞLANTI PARÇA 1.116,3 881,5 -21,0
DEMİR ÇELİKTEN İNŞAAT
AKSAMI 931,4 736,9 -20,9
DEMİR ÇELİK VİDA, CİVATA
SOMUN 241,4 260,5 7,9
DEMİR ÇELİKTEN
RADYATÖRLER 276,0 263,9 -4,4
DEMİR ÇELİK SAĞLIK
GEREÇLERİ 48,4 44,5 -8,0
ALÜMİNYUMDAN İNŞAAT
MALZEMESİ VE AKSAMI 625,7 598,8 -4,3
ALÜMİNYUMDAN SAĞLIK
GEREÇLERİ 86,3 79,8 -7,6
KİLİTLER VE DONANIM
EŞYASI 407,7 415,1 1,8
ISITMA VE SOĞUTMA
CİHAZLARI 479,8 479,1 -0,1
ASANSÖRLER VE LİFTLER 31,1 37,6 21,0
MUSLUKLAR VE VANALAR 273,5 223,8 -18,2
ELEKTRİK MALZEMELERİ 363,4 330,7 -9,0
YALITIMLI KABLOLAR 1.000,2 900,7 -9,9
AYDINLATMA CİHAZLARI 184,6 194,5 5,4
PREFABRİK YAPILAR 177,1 130,0 -26,6
İNŞAAT MALZEMELERİ 12.989,2 11.398,0 -12,2
Çalışmada yer alan tüm dış ticaret verilerinin sayısal kaynağı Türkiye İstatistik Kurumu’dur.
Tablo.7 İnşaat Malzemeleri İthalatı 2015 -2016 milyon dolar
SEKTÖRLER
2015
OCAK-EYLÜL
2016
OCAK-EYLÜL
%
DEĞ
ALÇI 4,4 4,8 8,8
ÇİMENTO 12,9 11,5 -10,9
BOYALAR VE VERNİKLER 414,2 410,4 -0,9
PLASTİK İNŞAAT
MALZEMELERİ 274,9 277,0 0,7
AĞAÇTAN İNŞAAT
MALZEMELERİ 422,9 417,8 -1,2
DUVAR KAĞITLARI 70,8 13,6 -80,8
İŞLENMİŞ TAŞLAR (MERMER,
GRANİT) 157,8 150,0 -4,9
MİNERAL YÜNLER 37,0 33,7 -8,9
ASFALT, ALÇI, ÇİMENTO VE
BETONDAN EŞYA 48,5 43,6 -10,0
TUĞLALAR, KAROLAR,
KİREMİTLER 2,8 1,4 -49,6
SERAMİK KAPLAMALAR 63,4 55,5 -12,4
SERAMİK SAĞLIK GEREÇLERİ 6,5 5,5 -15,5
DÜZ CAM, YALITIM CAMI,
CAM TUĞLA 132,1 129,1 -2,2
CAM YÜNÜ 145,5 168,4 15,7
DEMİR ÇELİK ÇUBUK, PROFİL,
TELLER VE ÇİVİ, 311,4 307,4 -1,3
DEMİR ÇELİKTEN BORU VE
BORU BAĞLANTI PARÇA 616,0 595,8 -3,3
DEMİR ÇELİKTEN İNŞAAT
AKSAMI 210,4 327,0 55,4
DEMİR ÇELİK VİDA, CİVATA
SOMUN 492,5 537,0 9,0
DEMİR ÇELİKTEN
RADYATÖRLER 13,3 9,6 -28,0
DEMİR ÇELİK SAĞLIK
GEREÇLERİ 9,9 9,5 -4,1
ALÜMİNYUMDAN İNŞAAT
MALZEMESİ VE AKSAMI 61,8 66,8 8,2
ALÜMİNYUMDAN SAĞLIK
GEREÇLERİ 24,6 21,3 -13,3
KİLİTLER VE DONANIM EŞYASI 443,9 422,4 -4,9
ISITMA VE SOĞUTMA
CİHAZLARI 800,4 1.102,9 37,8
ASANSÖRLER VE LİFTLER 101,1 149,8 48,1
MUSLUKLAR VE VANALAR 466,6 546,5 17,1
ELEKTRİK MALZEMELERİ 800,4 766,7 -4,2
YALITIMLI KABLOLAR 267,8 322,9 20,6
AYDINLATMA CİHAZLARI 392,2 268,9 -31,4
PREFABRİK YAPILAR 13,5 36,4 169,9
İNŞAAT MALZEMELERİ 6.819,5 7.213,2 5,8
Gruplandırmalar için uluslararası sınıflandırmalar kullanılmıştır. İnşaat malzemesi toplam verileri Çalışma Ekibi tarafından hesaplanmaktadır.
TÜRKİYE EKONOMİSİ
Ekonomi Dışı Gelişmeler Belirleyici Olmaya Devam Ediyor
Türkiye ekonomisi üzerinde ekonomi dışı gelişmeler daha çok belirleyici olmaya devam etmektedir. Siyasi alanda Başkanlık sitemine ilişkin tartışmalar ve hazırlıklar sürerken 2017 yılında referandum ve seçim olasılıkları artmaktadır. Olağan Üstü Hal uygulaması sürmektedir ve bu kapsamda çıkarılan kanun hükmünde kararnameler uygulanmaktadır. OHAL uzaması ihtimali de artmaktadır. Suriye ve Irak’taki gelişmeler güvenlik risklerini artırmaktadır. Her iki ülkede de daha geniş sıcak çatışma riski endişe vermektedir. Dış politikada ise ABD ile yeni dönem ilişkilerinin yönü şimdilik belirsizdir. Avrupa Birliği ile ise önemli bir kriz yaşanmaktadır. Avrupa Parlamentosunun tam üyelik müzakerelerinin dondurulmasına ilişkin bağlayıcı olmayan kararından sonra gözler Aralık ayında yapılacak AB liderler zirvesine çevrilmiştir. Son kararı AB liderleri verecektir. Avrupa Birliği’nin kendi içindeki referandum ve seçim takvimi de Türkiye ile ilişkileri olumsuz etkilemektedir. Son olarak yurtiçinde PKK ve FETÖ ile mücadele kapsamında çok sayıda tutuklama yapılmış bulunmaktadır. Tüm bu gelişmeler ekonomi üzerinde belirleyici olmakta ve olumsuz etkilemektedir. Türkiye’nin risk primi artmaktadır.
Türkiye’ye İlişkin Risk Algısı Yeniden Yükseliyor
Türkiye’nin uluslararası alandaki risk algısını en iyi ölçen göstergelerden biri CDS (kredi ödememe riskinin satın alınma oranı) oranıdır. Türkiye’nin CDS puanı son dört yıl içinde sadece iki kez 300 baz puanı geçmiştir. 2012 yılı Mayıs ayında 117 puan ile en düşük seviyesine inen CDS puanı 2015 yılı Eylül ayında alınan erken genel seçim kararının ardından 318 puana kadar yükselmişti. Temmuz ayında yaşanan darbe girişiminde CSDS oranı 275 baz puana yükselmişti. Daha sonra gevşeyen CDS oranı Kasım ayında yeniden 300 puana yükselmiştir. Türkiye’nin risk algısının yükselmesi borçlanma olanaklarını azaltmakta, sermaye çıkışına yol açmakta, borçlanma maliyetlerini yükseltmekte ve Türk Lirasının zayıflamasına yol açmaktadır.
Şekil.12 Türkiye’nin CDS (Credit Default Swap) Oranı (Baz Puan)
Kaynak: Bloomberg Türkiye
318298
275
300
0
50
100
150
200
250
300
350
201
2 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
201
3 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
201
4 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
201
5 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
(28
)
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 15
Avrupa Birliği İle İlişkilerde Bozulma Dış Ticareti ve Finansman Olanaklarını Olumsuz Etkiler Türkiye’nin dış ticarette en büyük ortağı Avrupa Birliği’dir. Gümrük birliğinin Türkiye ile Avrupa Birliği
arasındaki karşılıklı ticareti genişletme etkisi halen korunmaktadır. Avrupa Birliği ile yapılan dış
ticaret hacminin Türkiye’nin dış ticaret hacmi içindeki payı 2013 yılından itibaren yeniden
artmaktadır. Türkiye’nin AB ile yaptığı ticaretin toplam ticaretindeki payı 2012 yılında yüzde 36,9’a
kadar gerilemiştir. Son üç yılda ise bu oran kademeli olarak yükselerek 2015 yılında yüzde 40,6’ya
çıkmıştır. Türkiye’nin Avrupa Birliği pazarına alternatif bir ticaret pazarı bulma olanağı düşüktür.
Diğer pazarlar ancak Avrupa Birliği pazarının tamamlayıcısı olabilecektir. Bu nedenle Türkiye-AB
ilişkileri özellikle Türkiye’nin dış ticareti açısından büyük önem taşımaya devam etmektedir.
Tablo.8 Türkiye ile Avrupa Birliği Mal Ticareti
YILLAR
TÜRKİYE İHRACAT MİLYAR DOLAR
AB’YE İHRACAT MİLYAR DOLAR
AB’YE İHRACATIN
PAYI %
TÜRKİYE İTHALAT MİLYAR DOLAR
AB’DEN İTHALAT MİLYAR DOLAR
AB’DEN İTHALATIN
PAYI %
TÜRKİYE DIŞ
TİCARET MİLYAR DOLAR
AB İLE DIŞ TİCARET MİLYAR DOLAR
AB İLE DIŞ TİCARETİN
PAYI%
2005 73,48 41,53 56,5 117,77 52,78 44,8 191,25 94,31 49,3
2006 85,53 48,15 56,3 139,58 59,45 42,6 225,11 107,6 47,8
2007 107,27 60,75 56,6 170,06 68,47 40,3 277,33 129,22 46,6
2008 132,03 63,72 48,3 201,96 74,51 36,9 333,99 138,23 41,4
2009 101,14 47,23 46,7 140,93 56,62 40,2 242,07 103,85 42,9
2010 113,88 52,93 46,5 185,54 72,39 39,0 299,42 125,32 41,9
2011 134,91 62,59 46,4 240,84 91,44 38,0 375,75 154,03 41,0
2012 162,46 59,40 36,6 236,55 87,66 37,1 399,01 147,06 36,9
2013 151,80 63,04 41,5 251,66 92,46 36,7 403,46 155,5 38,5
2014 157,62 68,52 43,5 242,18 88,78 36,7 399,80 157,3 39,3
2015 143,94 64,03 44,5 207,2 78,67 38,0 351,14 142,7 40,6
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Avrupa Birliği Türkiye’nin finansman kaynaklarına erişimi açısından da büyük önem taşımaktadır. Özel sektör büyük ölçüde Avrupa finans merkezlerinden ve bankalarından kredi kullanmaktadır. 2016 üçüncü çeyrek sonu itibariyle özel sektörün toplam banka kredi kullanımı 174,1 milyar dolardır. Avrupa Birliği ülkelerinden kullanılan kredilerinin toplamı 119,1 milyar dolardır. Finansman olanakları açısından da Avrupa Birliği ile ilişkiler önem taşımaktadır. Tablo.9 Özel Sektörün Yurtdışı Bankalara Olan Kredi Borçlarının Ülkeler İtibariyle Dağılımı
ÜLKELER 2016 ÜÇÜNCÜ ÇEYREK
MİLYAR DOLAR ÜLKELER
2016 ÜÇÜNCÜ ÇEYREK MİLYAR DOLAR
İNGİLTERE 29,2 JAPONYA 5,0
ALMANYA 20,4 İTALYA 3,3
ABD 19,6 BAE 3,0
HOLLANDA 17,0 İSVİÇRE 2,7
LÜKSEMBURG 12,1 ÇİN 2,4
BAHREYN 11,6 RUSYA 2,1
AVUSTURYA 9,6 KUVEYT 1,3
FRANSA 7,4 S.ARABİSTAN 1,1
BELÇİKA 5,5 KATAR 1,0
Kaynak: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 16
TC Merkez Bankası Döviz Kurlarındaki Artışa Karşı Faiz Oranlarını Artırdı 2016 yılının başından bu yana faiz oranlarını indiren Merkez Bankası döviz kurlarındaki artışa önlem olarak Kasım ayında faiz oranlarında sınırlı artışlara gitmiştir. Merkez Bankası enflasyondaki göreceli iyileşmeye bağlı olarak yavaşlayan ekonomi nedeniyle büyümeye ağırlık vermiş ve para politikasını gevşetmeye başlamıştı. Ancak iç ve dış gelişmelerin etkisi ile Türk Lirası değer kaybı hızlanınca Merkez Bankası faiz oranlarını artırmıştır.
Gecelik faiz oranları yüzde 8,25’ten yüzde 8,5’e yükseltilirken, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 7,25 düzeyinde sabit tutulmuştur. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 7,5’ten yüzde 8’e yükseltilmiştir. Merkez Bankasının bu sınırlı faiz artışlarının döviz kurlarının artışına etkisi zayıf olmuştur. Bu faiz artışlarının diğer faizler üzerindeki artış etkisi de sınırlı olacaktır. Merkez Bankasının bundan sonraki kur artışlarında faizleri yükseltme olasılığı da düşüktür.
Şekil.13 Merkez Bankası Faiz Oranları Yüzde
Merkez Bankası Döviz Rezervleri Azalıyor Merkez Bankası döviz rezervleri özellikle Kasım ayında azalmıştır. Artan risk algısı, Trump ile birlikte Doların güçlenmesi ve sermaye çıkışları döviz rezervlerini azaltmaktadır. Merkez Bankası’nın brüt döviz rezervleri 96,5 milyar dolara, net döviz rezervleri ise 23,2 milyar dolara inmiştir. Döviz rezervlerindeki azalma Türk Lirasına baskı yapmaya devam edecektir. Şekil.14 Merkez Bankası Döviz Rezervleri Milyar Dolar
Kaynak: TC Merkez Bankası
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
20
12 O
CA
K
MA
RT
MA
YIS
TEM
MU
Z
EYLÜ
L
KA
SIM
20
13 O
CA
K
MA
RT
May
.15
HA
ZİR
AN
AĞ
UST
OS
EKİM
20
13 A
RA
LIK
ŞUB
AT
NİS
AN
HA
ZİR
AN
AĞ
UST
OS
EKİM
20
14 A
RA
LIK
ŞUB
AT
NİS
AN
HA
ZİR
AN
AĞ
UST
OS
EKİM
20
15 A
RA
LIK
ŞUB
AT
NİS
AN
HA
ZİR
AN
AĞ
UST
OS
EKİM
MB GÖSTERGE FAİZİ YÜZDE MB GECELİK BORÇ VERME FAİZİ YÜZDE
10,0
30,0
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
20
13 O
CA
KŞU
BA
TM
AR
TN
İSA
NM
AY
ISH
AZİ
RA
NTE
MM
UZ
AĞ
UST
OS
EYLÜ
LEK
İMK
ASI
MA
RA
LIK
20
14 O
CA
KŞU
BA
TM
AR
TN
İSA
NM
AY
ISH
AZİ
RA
NTE
MM
UZ
AĞ
UST
OS
EYLÜ
LEK
İMK
ASI
MA
RA
LIK
20
15 O
CA
KŞU
BA
TM
AR
TN
İSA
NM
AY
ISH
AZİ
RA
NTE
MM
UZ
AĞ
UST
OS
EYLÜ
LEK
İMK
ASI
MA
RA
LIK
20
16 O
CA
KŞU
BA
TM
AR
TN
İSA
NM
AY
ISH
AZİ
RA
NTE
MM
UZ
AĞ
UST
OS
EYLÜ
LEK
İMK
ASI
M
BRÜT DÖVİZ REZERVİ NET DÖVİZ REZERVİ
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 17
Türk Lirasında Değer Kaybı Hızlandı; Sepet Kur İlk Kez 3,50 TL’yi Aştı Türk Lirası sepet kur darbe girişimi ile 3,20, Standart and Poors’un kredi notu görünümünü negatife çevirmesi ile 3,22 seviyesine kadar yükselmişti. Daha sonraki normalleşme arayışları ve Rusya ile yakınlaşma sonrası 3,13 seviyesine kadar inmişti. Ancak Moodys kredi notu indirimi ile birlikte Türk Lirası yeniden değer kaybetmiş ve 3,20 seviyesine yükselmişti. Ekim ayında ise OHAL uzaması, Başkanlık sistemi tartışmaları ve jeopolitik riskler nedeniyle sepet kur 3,26 seviyesine kadar ulaşmıştı. Kasım ayında ise Trump’ın seçilmesi ile Doların güçlenmesi karşısında Türk Lirası mevcut riskler nedeniyle en çok değer kaybeden ikinci gelişen ülke para birimi olmuştur. Türk Lirası üzerindeki değer kaybı baskısı sürecektir. Şekil.15 Türk Lirası Sepet Kur
Kaynak: TC. Merkez Bankası
Yurtiçi Yerleşikler Döviz Satmıyorlar Temmuz ayında yaşanan darbe girişiminde yerleşikler DTH hesaplarından 9 milyar doları aşkın döviz satarak Türk Lirasındaki değer kaybını sınırlamıştı. Kasım ayındaki hızlı kur artışı karşısında ise yerleşiklerin DTH hesaplarından döviz satmadıkları görülmektedir. Risk algısının yüksek olması nedeniyle bu kez döviz satılmazken yurtdışına da bir miktar sermaye çıkışı olduğu öngörülmektedir. Şekil.16 Yurtiçi Yerleşiklerin Döviz Tevdiat Hesapları Milyar Dolar
Kaynak. TC. Merkez Bankası
2,9
0
3,2
4
2,9
1
3,1
9
3,0
03
,19
3,0
53
,20
3,2
2
3,1
3
3,1
9 3,2
53
,26 3
,32
3,4
13
,50
3,5
2
2,80
2,90
3,00
3,10
3,20
3,30
3,40
3,50
3,60
07
.Ağu
12
.Ağu
17
.Ağu
22
.Ağu
27
.Ağu
01
.Eyl
06
.Eyl
11
.Eyl
16
.Eyl
21
.Eyl
26
.Eyl
01
.Eki
06
.Eki
11
.Eki
16
.Eki
21
.Eki
26
.Eki
31
.Eki
05
.Kas
10
.Kas
15
.Kas
20
.Kas
25
.Kas
30
.Kas
05
.Ara
10
.Ara
15
.Ara
20
.Ara
25
.Ara
30
.Ara
04
.Oca
09
.Oca
14
.Oca
19
.Oca
24
.Oca
29
.Oca
03
.Şu
b0
8.Ş
ub
13
.Şu
b1
8.Ş
ub
23
.Şu
b2
8.Ş
ub
04
.Mar
09
.Mar
14
.Mar
19
.Mar
24
.Mar
29
.Mar
03
.Nis
08
.Nis
13
.Nis
18
.Nis
23
.Nis
28
.Nis
03
.May
08
.May
13
.May
18
.May
23
.May
28
.May
02
.Haz
07
.Haz
12
.Haz
17
.Haz
22
.Haz
27
.Haz
02
.Te
m0
7.T
em
12
.Te
m1
7.T
em
22
.Te
m2
7.T
em
01
.Ağu
06
.Ağu
11
.Ağu
16
.Ağu
21
.Ağu
26
.Ağu
31
.Ağu
05
.Eyl
10
.Eyl
15
.Eyl
20
.Eyl
25
.Eyl
30
.Eyl
05
.Eki
10
.Eki
15
.Eki
20
.Eki
25
.Eki
30
.Eki
04
.Kas
09
.Kas
14
.Kas
19
.Kas
24
.Kas
13
7,2
13
8,1
14
4,4 1
49
,9
15
0,6
14
9,2
14
4,5
14
6,3
14
8,6
14
6,8 1
51
,8
15
1,3
14
2,8
13
8,9
14
1,5
14
3,6
14
3,4
15
4,0 15
7,9
15
6,8
15
5,2
15
6,2
15
9,1
15
7,9
15
5,2
15
3,5 15
7,8 1
63
,8
16
0,0
15
7,1
15
7,9
14
8,6
15
0,4
14
6,4
14
4,5
14
3,1
120,0
125,0
130,0
135,0
140,0
145,0
150,0
155,0
160,0
165,0
170,0
20
13 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
20
14 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
20
15 A
RA
LIK
OC
AK
ŞUB
AT
MA
RT
NİS
AN
MA
YIS
HA
ZİR
AN
TEM
MU
Z
AĞ
UST
OS
EYLÜ
L
EKİM
KA
SIM
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 18
DÜNYA EKONOMİSİ
Trump Sonrası Etkiler Belirginleşiyor
ABD’de yapılan Başkanlık seçimlerin galibi Cumhuriyetçi Parti ve Donald Trump olmuştur. Trump’ın seçilmesi halinde ekonomik etkilerinin neler olacağına dair birçok tahmin ve değerlendirme yapılmıştır. Ancak artık seçim sona ermiş ve Trump etkileri de fiilen yaşanmaya başlanmıştır. ABD Ekonomisinde Makro Etkileri Önceki Tahminlerden Farklı Oluyor
Trump ile birlikte ABD’de daha hızlı ekonomik büyüme beklenmektedir. Reel sektör öne çıkacak, imalat sanayi desteklenecektir. Büyümeyi hızlandırmak üzere kamu harcamalarında artış olacaktır. Bu da bütçe açığının yükselmesine yol açacaktır. Bu politikalar çerçevesinde ABD’de daha yüksek enflasyon beklenmektedir. Ve buna bağlı olarak daha yüksek faizler gerçekleşecektir. Dolar da güçlenmektedir. Önceki tahminlerde Trump seçilirse daha düşük faizler ve daha zayıf Dolar olacağı beklenmekteydi. Ancak daha yüksek büyüme hızı, bütçe açığı ve enflasyon beklentisi ağır basmış ve önceki tahminleri yanıltmıştır. FED Para Politikasına Etkileri
Trump’ın seçilmesi halinde FED politikaları için beklenti parasal sıkılaştırmanın yavaşlaması, faiz artışlarının durması ve hatta başkan Yellen’ın görevden alınabileceği şeklindeydi. Ancak gelişmeler bu beklentilerden farklı olmaktadır. Daha yüksek enflasyon beklentileri ile birlikte FED para politikasında kademeli sıkılaştırmaya devam edecektir. Faiz artışları için uygun koşullar oluşmaktadır. Bu nedenle bu yıl Aralık ayında ve sonrasında 2017 yılında en az 2 faiz artışı gerçekleşecektir. Böylece hem faizler artmakta hem de dolar güçlenmektedir. FED Başkanı Yellen’ın görevden alınması da düşük bir olasılık olarak görünmektedir.
Küresel Mali Piyasalara Etkileri Küresel mali piyasalar önemli ölçüde etkilenmektedir. Burada da üç konuda beklentilerden farklı eğilim yaşanmaktadır. Trump kazanırsa dolar gelişmiş ülke para birimleri karşısında zayıflar, dolar varlıklardan kaçılır ve ABD’den sermaye çıkışı olur diye beklenmekteydi. Ancak yüksek enflasyon-yüksek faiz beklentisi öne çıkmıştır. Dolar tüm gelişen ülke para birimleri karşısında beklentilerin tersine değer kazanmaktadır. Yine bu nedenle dolar varlıklara yatırım ve ABD’ye sermaye girişi de hızlanmıştır. Küresel piyasalarda bir diğer etki tahvil ve kredi faizlerinin yükselmesi ve daha yüksek faiz eğiliminin oluşması olmuştur. Emtia fiyatları ise kararsızdır. Emtia fiyatları bir yandan güçlenen dolar ile zayıflarken diğer yandan ABD’de canlanma beklentisi ile tutunmaya çalışmaktadır. Petrol fiyatlarına etki ise nötr olmuştur. Dünya Ticaretine Etkileri; Korumacılık Artar Endişesi Trump ile birlikte korumacı eğilimlerin artacağı endişesi yükselmektedir. Trump Çin ve Meksika’dan yapılan ithalatta vergileri yeniden canlandırmayı hedeflemektedir. Trump ayrıca ikili ve çok taraflı ticaret anlaşmalarına da soğuk ve bu çerçevede TPP anlaşmasını imzalamayacağını açıklamıştı. Ayrıca NAFTA’yı yeniden müzakere etmek ve TTIP müzakerelerini sona erdirme isteğini de dile getirmişti. Eğer Trump ile birlikte korumacılık eğilimleri artarsa 2015 ve 2016 yıllarında daralan dünya mal ticaretinde beklentilerin aksine 2017 yılında da küçülme yaşanabilecektir. .
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 19
Dolar Güçleniyor; Trump İle Birlikte ABD Varlıkları Değer Kazanıyor Başkanlık seçimi öncesi Trump’ın kazanması halinde ortaya çıkacak belirsizlik nedeniyle Doların gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kaybedeceği beklentisi bulunmaktaydı. Ancak seçim sonrası Trump ile birlikte enflasyonun ve faizlerin daha hızlı artacağı beklentisi öne çıkmış ve Dolar güçlenme eğilimine girmiştir. Euro dolar paritesi de 1,05 seviyesine kadar gerilemiştir. Dolar kısa-orta vadede güçlü kalmaya devam edecektir. Şekil.17 Euro Dolar Paritesi
Kaynak: Reuters Günlük Verileri
Gelişen Ülke Para Birimleri Farklı Etkilendi Gelişen ülke para birimleri ABD başkanlık seçimleri sonrası beklendiği gibi zayıflamaktadır. Ancak zayıflama her ülke için aynı değildir. Parası en çok zayıflayan ülkeler Meksika ve Türkiye olmaktadır. Şekil.18 Seçilmiş Gelişen Ülke Para Birimlerinin Yılbaşından Bu yana Dolar Karşısında Değer Değişimi Yüzde
1,021,031,041,051,061,071,081,09
1,11,111,121,131,141,151,161,171,181,19
1,21,211,221,231,241,251,26
Kas
.14
Ara
.14
Oca
.15
Şub
.15
MA
RT
(6)
Mar
.15
Nis
.15
May
.15
Haz
.15
Tem
.15
Ağu
.15
Eyl.
15
Eki.
15
Kas
.15
Ara
.15
Oca
.16
Şub
.16
Mar
.16
Nis
.16
May
.16
Haz
.16
Tem
.16
Ağu
.16
Eyl.
16
Eki.
16
Kas
.16
5,9
12,9
-6,8
19,5
-0,3
12,1
1,6 2,3 2,8
-0,3
-9,7
2,9
6,8
-15,5
13,7
-2,7
9,8
-6,4
-2,1
1,5
-1,1
-18,7
-25,0
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
ENDONEZYA GÜNEYAFRİKA
TÜRKİYE BREZİLYA HİNDİSTAN RUSYA POLONYA MALEZYA TAYLAND VİETNAM MEKSİKA
2016 EKİM 2016 KASIM
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 20
DÜNYA İNŞAAT SEKTÖRÜ
ABD’de Yıllık İnşaat Harcamaları 2016 Yılı Eylül Ayında 1,15 Trilyon Dolar ABD’de konut ve konut dışı inşaat harcamaları 2016 yılında da kademeli artışını sürdürmektedir. 2016 Eylül ayı sonunda toplam inşaat harcamaları 1,15 trilyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Yılbaşından bu yana konut ve konut dışı bina inşaat harcamaları birlikte artmaktadır. Tablo.10 ABD İnşaat Harcamaları (Yıllık Milyar Dolar)
DÖNEM KONUT İNŞAATI KONUT
DIŞI BİNA İNŞAATI TOPLAM İNŞAAT
2014 Q4 355,2 629,3 984,5
2015 Q1 363,9 642,5 1.006,4
2015 Q2 382,6 691,7 1.074,3
2015 Q3 401,7 695,0 1.096,6
2015 Q4 439,0 684,5 1.123,5
2016 Q1 475,1 701,3 1.176,4
2016 Q2 454,3 699,9 1.154,1
2016 TEMMUZ 462,6 697,8 1.160,4
2016 AĞUSTOS 457,8 696,6 1.154,4
2016 EYLÜL 459,5 690,5 1.150,0
Kaynak: US Bureau Of Census
ABD’de Mevcut Ev Satışları Ekim ayında Rekor Kırdı ABD’de konut satışlarında artış sürmektedir. Yeni ev satışları Temmuz ayında rekor kırmıştı. Ekim ayında ise mevcut ev satışları 5,6 milyon olmuş ve yeni bir rekor seviye oluşmuştur. Konut fiyatları ise istikrarlı artışını sürdürmektedir.
Tablo.11 ABD Konut Sektörü
DÖNEM
YENİ EV SATIŞLARI AYLIK (BİN)
MEVCUT EV SATIŞLARI YILLIK (BİN)
KONUT FİYAT ENDEKSİ CS 20
2012 Q4 396 4.900 146,0
2013 Q4 441 4.870 165,6
2014 Q4 496 5.070 173,0
2015 Q1 481 5.210 175,1
2015 Q2 466 5.480 180,9
2015 Q3 442 5.550 182,7
2015 Q4 540 5.450 182,5
2016 Q1 511 5.360 184,6
2016 Q2 579 5.570 189,8
2016 TEMMUZ 622 5.380 190,9
2016 AĞUSTOS 567 5.300 191,7
2016 EYLÜL 574 5.490 192,3
2016 EKİM 563 5.600
Kaynak: US National Association of Realtors, US Bureau of Census, S&P Case Shiller Index
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 21
Euro Alanında İnşaat Harcamaları Üçüncü Çeyrekte Yüzde 2,9 Büyüdü Euro bölgesinde inşaat sektörü 2016 yılının ilk çeyrek döneminde yüzde 2,5 büyümüş, ikinci çeyrekte ise yüzde 0,2 küçülmüştü. Üçüncü çeyrekte ise inşaat işleri yeniden canlanmıştır. Buna bağlı olarak üçüncü çeyrekte inşaat sektörü yüzde 2,9 büyümüştür.
Tablo.12 Euro Bölgesi İnşaat Sektörü Büyüme Değişim (Yüzde)
DÖNEM TOPLAM İNŞAAT
SEKTÖRÜ KONUT İNŞAATI
KONUT DIŞI BİNA İNŞAATI
2014 Q2 3,0 3,7 0,9
2014 Q3 -1,4 -1,0 -2,5
2014 Q4 -0,8 -1,2 0,7
2015 Q1 0,5 -0,4 1,6
2015 Q2 -0,9 -0,9 -1,0
2015 Q3 -1,2 -1,3 -0,7
2015 Q4 0,5 1,1 -1,6
2016 Q1 2,6 3,0 0,1
2016 Q2 -0,2 -0,7 1,4
2016 Q3 2,9 2,4 3,5
Kaynak: Eurostat
İnşaat Malzemesi Fiyatlarında Artış Küresel piyasalarda emtia fiyatları Kasım ayında artmıştır. ABD başkanlık seçimini Trump’ın kazanması ardından büyümenin hızlanması ve emtia talebinin artması beklemektedir. Buna bağlı tüm emtia fiyatlarında olduğu gibi inşaat malzemesi fiyatlarında da artışlar yaşanmıştır. Tablo.13 İnşaat Malzemesi Fiyatları
DÖNEM
İNŞAAT DEMİRİ TON/
DOLAR
BAKIR 100 LIBRE/
DOLAR
DÜZ KERESTE 2,36 M3/DOLAR
2013 ARALIK 643 331,40 379
2014 ARALIK 535 285,00 385
2015 HAZİRAN 479 262,70 320
2015 ARALIK 374 211,20 316
2016 MART 388 224,50 332
2016 HAZİRAN 444 211,70 349
2016 EYLÜL 419 219,10 351
2016 EKİM 404 213,80 348
2016 KASIM 435 270,00 346
Kaynak: Platts-Mc Graw Hill Financial, National Association of Home Builders, COMEX,
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 22
ÖZEL BÖLÜM
PROJE BAZLI YATIRIM TEŞVİKLERİ
Projeye Özel Yatırım Teşvikleri Dönemi Başlıyor
Türkiye’nin hangi bölgesinde yapılırsa yapılsın kriterleri karşılayan yatırımların ihtiyaçlarına özel unsurlar ile destekleneceği yatırım teşvikleri proje bazlı yatırım teşvikleri olarak isimlendirilmekte olup her proje için farklı destekler uygulanacaktır.
Hangi yatırımlar “proje bazlı yatırım teşvik” kapsamında olabilecek
Bir yatırımın proje bazlı teşvikten yararlanabilmesi Ekonomi Bakanlığı’nın onayının ardından Bakanlar Kurulu’nda kabul edilmesine bağlı olacaktır. Başvurabilecek yatırımlar; mevcut veya gelecekte ortaya çıkabilecek ihtiyaçları karşılayacak, arz güvenliğini sağlayacak ve dışa bağımlılığını azaltacak yatırımlar olarak belirlenmiştir. Ayrıca sanayimizin dünyada yaşanan teknolojik gelişmelerin ardında kalmasını engelleyecek, orta-yüksek teknoloji üreten bir ülke olmaktan çıkıp yüksek teknoloji üreten ülkeler arasına girmesini sağlayacak yani teknolojik dönüşümünü sağlayacak, uluslararası rekabet gücümüzü artıracak, yenilikçi, Ar-Ge yoğun ve katma değeri yüksek olma niteliklerini haiz yatırımlar da proje bazlı yatırım teşviklerinden yararlanacaktır. Proje bazlı teşvik sistemine ilişkin asgari yatırım tutarı 100 milyon dolar olarak belirlenmiştir
Proje bazlı teşvik kapsamındaki destekler
Gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası. Bina inşaat harcamaları için KDV iadesi. Yatırım tutarının 2 katına kadar kurumlar vergisi indirimi veya 10 yıla kadar kurumlar vergisi
istisnası. 10 yıla kadar sigorta primi işveren hissesi desteği. 49 yıl süreyle bedelsiz yatırım yeri tahsisi ve yatırımın tamamlanmasını müteakip öngörülen
istihdamın 5 yıl sağlanması şartıyla söz konusu taşınmazın bedelsiz olarak yatırımcıya devredilmesi.
Yatırımın finansmanında kullanılan yatırım kredisi için 10 yıla kadar faiz veya kâr payı desteği ya da hibe desteği.
10 yıl süreyle gelir vergisi stopajı desteği. Enerji tüketim harcamalarının % 50’sine kadarına en fazla 10 yıla kadar enerji desteği. 5 yılı geçmemek üzere aylık brüt asgari ücretin 20 katına kadar nitelikli personel desteği. Yatırım tutarının %49’unu geçmemek üzere ve edinilen payların 10 yıl içerisinde halka arz veya
yatırımcıya satışı şartıyla sermaye katkısı. Kamu alım garantisi ve altyapı desteği ile izin, ruhsat, tahsis, lisans ve tescillerde istisna
getirilmesi. Kilit personel için brüt asgari ücretin üç katına kadar maaşın kamu tarafından ödenmesi.
Tamamlayamayandan teşvikler tahsil edilecek
Yatırım için teşviki kararının ardından, yatırımcının başlama ve bitiş süresi taahhüt etmesi de hükme bağlanmıştır. Kamudan kaynaklı bir neden dışında, süresinde bitirilemeyen yatırımlar için, tahakkuk ettirilmemiş (teşvik edilmiş) vergiler vergi kaçağı cezası olmadan ama gecikme cezasıyla birlikte alınacaktır. Diğer alacaklar amme alacakları tahsili usullerine göre tahsil edilecektir.
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 23
TÜRKİYE İMSAD AYLIK SEKTÖR RAPORU – EKİM 2016 24
TÜRKİYE İMSAD - TÜRKİYE İNŞAAT MALZEMESİ SANAYİCİLERİ DERNEĞİ
www.imsad.org / info@imsad.org
TEL: +90 2016 322 23 00