Post on 22-Jul-2020
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
2T17
EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 2
Resultados Financeiros Consolidados
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 392 milhões, redução de - 10,5% em relação ao 2T16 e aumento de 9,3% em relação ao 1T17;
\\ Receita Líquida Brasil caiu 3,6% na comparação com o 2T16, principalmente devido às performances das divisões de Meios de Pagamento e Telecom;
\\ Receita das operações no exterior totalizou USD 56,5 milhões, 9,6% inferior ao 2T16 e 29,4% superior ao 1T17;
\\ EBITDA¹ totalizou R$ 60,3 milhões, queda de 15,9% comparado ao 2T16 e aumento de 19,6% comparado ao 1T17;
\\ Lucro Líquido impactado por: (i) Despesas com consolidação de plantas no Brasil e nos EUA e (ii) Amortização de ágio da Fundamenture.
438 426 417359
392
881
750
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 e 2T17: -10,5%
-1
50
28
8 310 11
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: N/A
72 7563
5060
141
111
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -15,9%
16% 18% 15% 14% 15% 16% 15%
Volumes (milhões)
3
\\ Receita Líquida de R$ 84,8 milhões no 2T17, 9,6% menor que no 2T16 e11,3% maior que no 1T17;
\\ EBITDA de R$ 1,6 milhões no 2T17, 11,1% inferior ao 2T16 e umresultado positivo na comparação com o 1T17.
\\ Aumento de volumes em 48,2% comparado ao 1T17 e 11,3% ao 2T16.
\\ Expectativa de volumes ligeiramente melhores e custos menores, commelhora gradual de margens ao longo de 2017.
MEIOS DE PAGAMENTO | LATAMResultado da Divisão, excluindo USA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
94 9989
76 85
182 161
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -9,6%
2
6
4
-22
3
-0,4
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -11,1%
2% 6% 4%-3%
2% 3%-0,2%
34 3630
26
38
64 64
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 11,3%
4
MEIOS DE PAGAMENTO | USA
\\ Receita Líquida em USD 22,7% inferior ao 2T16 (USD 23,8 vs USD30,8) explicada principalmente pela queda no volume de cartõesfinanceiros em 42,2%.
\\ Margem EBITDA de 7,6% no 2T17, 3,7 p.p abaixo do 2T16 e 13 p.pacima do 1T17 refletindo o resultado da melhor eficiência operacionalcom a reestruturação das plantas.
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
Volumes EMV (milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
3126 28
2024
57
43
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -22,7%
11% 10% 11%
-5%
8% 10%2%
4
33
-1
2
5
1
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -48,6%
1715 14
9 9
28
18
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -45,5%
5
SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Volume e margem ex USA (milhões)
\\ Receita Líquida 3,5% superior ao 2T16 (R$ 117,7 milhões vs R$ 113,7milhões);
\\ EBITDA de R$ 33,9 milhões no 2T16 e R$ 78,9 milhões no 6M17,crescimentos de 10,8% e 25,4% respectivamente comparados aos mesmosperíodos em 2016;
\\ Carteiras de motorista no estado de Washington: 6,8% do total dedocumentos emitidos;
\\ Nova cobrança do SERPRO de R$ 1,97 por CNH emitida.
114 122 116 128 118
224245
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 3,5%
31
4033
45
34
63
79
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
27%32%
29%35%
29% 28%32%
2T16 x 2T17: 10,8%
6 5 56 6
1112
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 7,3%
6
TELECOM
\\ Receita menor em 10,8% na comparação com o 2T16 e 23,9% acima do 1T17. Redução de 27,6% no acumulado do ano quando comparado ao mesmo período de2016;
\\ Margem EBITDA de 18,6% no 2T17 como resultado das ações de ganho de eficiência, principalmente na área de suprimentos aproveitando a escala global após a aquisição da Valid AS têm mitigado pressões por preço.
\\ O resultado da operação fora do Brasil apresentou, em USD, US$ 24,8 milhões de Receita Líquida, queda de -0,4% comparado ao resultado do 2T16 e US$ 4,8 milhõesde EBITDA, queda de 4,0% comparado ao 2T16.
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
103 106 104
7492
230
166
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -10,8%
25 27 2919
25
5244
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -0,4%
5 5 42
5
10
7
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -4,0%
22 18 158
17
46
25
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -22,3%
19% 17% 15% 11% 19% 18% 15%
7
CERTIFICAÇÃO DIGITAL
Volumes (milhões)
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
7
\\ Receita Líquida de R$ 21,2 milhões, crescimento de 9,8% comparadoao 2T16 e aumento de 11,0% em relação ao 1T17;
\\ Volume no 2T17 foi 7,2% inferior ao do 2T16, atingindo 125,1milhões. e 5,9% superior ao verificado no 1T17.
\\ No 2T16 a margem EBITDA de 26,1%, acima da esperada explicadapelo mix de produtos vendidos, com vendas de serviços queimpactaram o EBITDA positivamente.
\\ Novo modelo de negócio apresenta um aumento de receita maiordo que o crescimento de EBITDA.
1916 15
1921
33
40
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 9,8%
135123 114 118 125
240 243
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -7,2%
5
3
1
32
7
5
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -64,7%
26%17%
6%14% 8%
22%
14%
8
\\ Ao longo dos 6M17, tivemos um gasto de R$ 21,8 milhões em CAPEX,.
\\ Em atividades de financiamento, foram gastos no ano o total de R$ 28,5 milhões e as principais movimentações foram:
- Pagamento de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos: R$ 290,4 milhões;
- Captação de empréstimo: R$ 332,0 milhões.;
- Pagamento de R$ 10,8 milhões sob a forma de dividendos;
- Pagamento de R$ 13,2 milhões sob a forma de juros sobre capital próprio líquido de impostos;
- R$ 10,4 milhões referentes ao programa de recompra de ações.
FLUXO DE CAIXA
Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.
No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP,
Em Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de abril de 2017, foi aprovado o pagamento de dividendos no montante de R$ 10,8 milhões, com pagamento realizado em 12 de maio de 2017.
9
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP
EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O V A LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ VA LOR B R UT O R $
JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26
Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40
Endividamento Bruto + Juros
R$ 826,8 milhões
58,9% atrelado ao dólar
R$ 199,0 milhões no curto prazo
R$ 627,8 milhões no longo prazo
Caixa Dívida Líquida
R$ 311,5 milhões R$ 515,3 milhões
Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin**2,0 7,6
Covenants
Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x
10
* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses.** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.
Ratificamos que, no 2T17, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.
ENDIVIDAMENTO
Cronograma de Amortização da Dívida 2T17
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas
de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são
apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da
Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de
negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do
setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos
de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
11
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
www.valid.com/ri ri@valid.com
Carlos Affonso S. d’AlbuquerqueDiretor Presidente
Rita CarvalhoDiretora Financeira e de RI
Rafael NevesGerente de RI, M&A e Planejamento Estratégico
Eduarda de Castro MiguelAnalista de RI
Milena RosaAnalista de RI
+ 55 21 2195-7200