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Supervisión y Control de Intermediarios en Perú
Pilar Gonzales-Mugaburu de HernándezAuditor Senior – Gerencia de Intermediarios y FondosCONASEV - PERU
Supervisión y Control de Intermediarios en Perú
Santa Cruz de la Sierra – Octubre 2005
I. Aspectos Generales
II. Acciones de Supervisión de Agentes de
Intermediación
III. Supervisión Interna - Monitoreo
IV. Supervisión Externa - Inspecciones
V. Seguimiento
INDICEINDICE
I. Aspectos Generales
Organigrama de CONASEV
1. Intermediarios2. Fondos Mutuos y de Inversión3. Fondos Colectivos
SupervisiónSupervisión Regulación Regulación Promoción Promoción
232 Emisiones Oferta Pública Primaria203 Empresas con acciones listadas en la BVL 07 Sociedades Titulizadoras 04 Empresas Clasificadoras de Riesgo 01 Bolsa de Valores y 01 Institución de Compensación y Liquidación de Valores 20 Agentes de Intermediación 13 Sociedades Administradoras de Fondos 24 Fondos Mutuos de Inversión en Valores 06 Fondos de Inversión 04 Empresas Administradoras de Fondos Colectivos
Entidades Supervisadas:
Campos de Acción de CONASEV
AMBITO DE SUPERVISION: INTERMEDIARIOS
Reducción del número de intermediarios:
Nueva estrategica de supervisión - inspecciones.
Nuevos requerimientos patrimoniales.
Reducción de volúmenes de negociación.
19 SABs
06 SABs subsidiarias de banco
65,0%
28,5%03 SABs con mayor negociación no subsidiarias de banco
09 SABs no subsidiarias de banco
6,5%
II. Acciones de Supervisión de Agentes de Intermediación
PreventivaPreventiva CautelarCautelar SancionadorSancionador
Acciones de Supervisión
Parámetros legales (capital mínimo, indicadores de liquidez y solvencia, limite por actividad)
Garantías Mínimas Revisión de Información
Financiera anual y trimestral
Inspecciones Específicas e Integrales
Verificaciones con clientes Intervención
Suspensión Imputación de cargos (instructor) Informe 1ra Instancia (Tribunal
Administrativo) Apelación Directorio (2da
Instancia) Sanciones:
Amonestación
Multas
Revocación de autorización de funcionamiento e inhabilitación
IntermediariosIntermediarios
Esquema de Garantías
Cámara Arbitral BVL1ra Instancia Administrativa
Tribunal Administrativo CONASEV2da Instancia Administrativa
Resarcimiento Comitentes
Culminada la vía administrativa(Resolución CONASEV Nº N° 111-2004-EF/94.10)
Fondo de Garantía de la BVL (orden de presentación denuncia): máximo 30% del fondo por SAB.
Garantías constituidas a favor de CONASEV.
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Ejecución de Garantías
CLASES DE SUPERVISIÓN
Proceso de verificación, análisis y seguimiento de la información remitida por el
intermediario, así como la calidad y el grado de implementación de las
recomendaciones dadas.
1) SUPERVISIÓN INTERNA - MONITOREO
Comprende:
Parámetros legales:
Capital Social Mínimo (U$ 325 000 para el 2005)).
Patrimonio Neto Mínimo (U$ 325 000 para el 2005).
Garantía Mínima (US$ 174 000).
Indicador de Liquidez y Solvencia (Igual o Superior a 1).
Indicador de Límite por Actividad (Máximo 15 veces el
patrimonio).
Revisión y Análisis de Información Financiera Auditada Anual, Intermedia e
Informe de Cumplimiento.
Confirmación directa con clientes.
CLASES DE SUPERVISIÓN
Examen objetivo, sistemático y profesional de la operaciones
financieras y operativas, efectuadas con posterioridad a su
ejecución por el intermediario.
2) SUPERVISIÓN EXTERNA - Inspecciones
Tipos:
a) Financiera b) Operativa c) Integral
3) SUPERVISIÓN ESPECIAL
Revisión de papeles de trabajo que sustenten los Dictámenes
Financieros e Informe de Cumplimiento emitido por las
Sociedades de Auditoría.
III. Supervisión Interna - Monitoreo
MODULO INTEGRAL DE SUPERVISION Y CONTROL DE INTERMEDIARIOS
Operaciones: Órdenes, Asignaciones, Pólizas, Clientes, y Valores no Inscritos.
Información Financiera: Auditada, Intermedia e Informe de Cumplimiento
Indicadores Operacionales: Patrimonio Neto Mínimo, Patrimonio Líquido,
Indicador de Liquidez y Solvencia e Indicador de Límite por Actividad.
Montos Intermediados: Bursátil y Extrabursátil
Fichas de Registro del Intermediario: Representantes, Vinculados, Grupos
Económicos, entre otros.
Recepción de información estandarizada utilizando una red privada de Internet denominada MVNet (Firma Digital) y aplicación de sistemas para su
procesamiento
Aplicativos del Módulo Integral
IV. Supervisión Externa - Inspecciones
INSPECCIÓN FINANCIERA
Comprende la revisión de estados financieros y/o aspectos
financieros específicos
Objetivo General
Determinar si los estados financieros del Intermediario presentan
razonablemente su situacion financiera, los resultados de sus
operaciones y sus flujos de efectivo de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
En las inspecciones son de aplicación las normas internacionales de
auditoría.
PROGRAMA DE INSPECCIÓN FINANCIERA
Caja y Bancos
Valores Negociables e Inversiones en valores
Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar y pagar con afiliadas o asociadas
Gastos Pagados por Anticipado, Activo fijo, Intangibles
Cuentas por pagar y Otras cuentas por pagar
Deudas a Largo Plazo
Patrimonio
Ingresos o Gastos
Cuentas de orden
INSPECCIÓN OPERATIVA
Comprende la revisión de operaciones de intermediación en el
mercado de valores en las que participa el intermediario ya sea por
cuenta propia o por cuenta de terceros.
Objetivo General
Verificar y evaluar los mecanismos operativos empleados por el
intermediario en el mercado bursátil y extrabursátil.
Verificar si el Intermediario realiza sus operaciones autorizadas de
acuerdo a la normatividad vigente.
PROGRAMA DE INSPECCIÓN OPERATIVA
Actividades autorizadas.
Detección de operaciones especiales no informadas o autorizadas
Administración de cartera.
Custodia de valores.
Mutuos de Dinero.
Ventas descubiertas.
Politica de Clientes (Registro de Clientes, órdenes y asignación de
operaciones).
Representantes.
Conformidad de operaciones de clientes.
Pago de dividendos.
Remision de estados de cuenta a los clientes.
Normas de adecuacion de patrimonio – indicadores.
INSPECCIÓN INTEGRAL
La inspección financiera – con un alcance menor al requerido
para revisar la información financiera del intermediario.
La inspección operativa, destinada a la verificacion de los
mecanismos operativos empleados por el intermediario.
La evaluación y verificación del cumplimiento de los
dispositivos legales aplicables.
Comprende:
CRITERIOS PARA REALIZAR INSPECCIONES
Denuncias presentadas ante la BVL por los clientes del
Intermediario en su contra y el número de éstas..
Incumplimiento ante CAVALI en la liquidación de operaciones.
Resultados de confirmación directa a clientes.
Indicadores operacionales cercanos a los límites requeridos.
Suspensiones por parte de la BVL por registrar operaciones
descubiertas.
Sanciones (naturaleza de las causas y cantidad).
Dictámenes calificados.
Informes de Cumplimiento con observaciones significativas.
Dificultades para cumplir con la constitución de garantías.
ESQUEMA DEL PROCESO DE INSPECCIÓN
PROCESO DE INSPECCIÓN
Fase de Planeamiento
Fase de Ejecución
Fase de Comunicación de Resultados
Fase de Evaluación de
Descargos
Fase de Informe Final
Archivo de Planeamiento
Archivo Corriente
Archivo Resumen
ARCHIVO PERMANENTE
PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase I: Planeamiento
Comprende el desarrollo de una serie de pasos, procedimientos y
estrategias que permitan lograr el objetivo de la inspección.
Implica establecer un enfoque apropiado sobre la naturaleza,
alcance, oportunidad de los procedimientos a considerar en la
inspección.
FINALIDAD
Recopilar información.
Comprender las actividades y operaciones del intermediario y del
sistema de control interno.
Aplicar procedimientos de revisión analítica y el diseño de pruebas de
materialidad.
Elaborar Plan de inspección y/o memorando de planeamiento.
CONCEPTO
... Fase I: Planeamiento
Ficha del Intermediario del Registro Público del Mercado de Valores.
Informes de inspecciones anteriores.
Antecedentes de sanciones impuestas tanto al intermediario como a
sus representantes.
Informe de Cumplimiento, Carta de Recomendaciones de control
interno y seguimiento de medidas correctivas de Auditores Externos.
Informes derivados del sistema de monitoreo.
Denuncias ante la Bolsa de Valores de Lima.
Manual de Procedimientos del intermediario.
Estadistica de los valores mas negociados por el intermediario.
Estados Financieros Auditados y Memoria (año inmediato anterior) e
información financiera intermedia.
1) Recopilación de Información
... Fase I: Planeamiento
Comprensión del funcionamiento y organización del
intermediario.
Obtener un conocimiento inicial de las caracteristicas
principales del sistema operativo y contable incluyendo los
procedimientos y controles internos incorporados a ellos.
2) Comprensión de actividades y operaciones del intermediario
... Fase I: Planeamiento
Revisión del Manual de Funciones y de Procedimientos.
Identificación de riesgos potenciales.
Revisión del Informe de Cumplimiento de auditores externos.
Revisión de recomendaciones y acciones correctivas
derivadas de inspecciones anteriores.
Elaborar cuestionarios o flujogramas relacionados al control
interno
3) Revisión Analítica, Diseño de Pruebas de Materialidad y Comprensión del Sistema de Control Interno
... Fase I: Planeamiento
Objetivos de la inspeccion.
Naturaleza y alcance.
Conocimientos aspectos basicos que conciernen al intermediario.
Comprension del ambiente de control interno.
Sistemas de Contabilidad y procedimientos de control
Comprension del ambiente SIC.
Base normativa.
Identificacion de las areas criticas significativas.
Puntos de atencion.
Metodologia de trabajo.
Recursos disponibles.
Cronograma de actividades (presupuesto de tiempo).
Preparacion del memorandum de requerimientos.
4) Elaboración del Plan General de Inspección
PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase II: Ejecución
Concepto
Comprende el proceso de ejecutar, en las propias instalaciones del
Intermediario, el planeamiento elaborado.
Finalidad
Realizar pruebas de control para obtener confirmación de que los controles
han operado efectivamente durante el periodo examinado.
Aplicar pruebas sustantivas diseñadas para obtener evidencia suficiente,
competente y relevante sobre los asuntos importantes aprobados en el
Plan de Inspección.
... Fase II: Ejecución
Identificar o desarrollar hallazgos u observaciones (causa/efecto).
Elaborar y revisar papeles de trabajo y documentación obtenida que
sirva como respaldo del informe de inspección.
PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase III: Comunicación de Resultados
Comprende la preparación y presentación del Oficio de Recomendaciones de
Control Interno, o de ser el caso, el Oficio de Observaciones con la finalidad de
poner en conocimiento del Intermediario las deficiencias e irregularidades
observadas, respectivamente durante el trabajo de campo.
DEBIDO PROCEDIMIENTO (LPAG) Notificación al Intermediario con plazo no mayor a 15 días.
Identificación por cada observación determinada.
Determinación de la infracción incurrida.
Tipificación de la sanción.
Mencionar el Organo Sancionador encargado de su aplicación.
PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase IV: Evaluación de Descargos
Comprende :
Evaluar analíticamente las respuestas presentadas por el
Intermediario respecto de cada observación formulada.
Determinar la confirmación o el levantamiento de las observaciones
planteadas.
Esta fase de inspección es importante debido a que el resultado de
esta evaluación se podrá determinar si el Intermediario será pasible
de sanción.
Es el resultado del análisis y evaluación de las correciones adoptadas
por el intermediario como consecuencia de la visita de inspección
realizada.
PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase V: Informe Final de Inspección
Comprende :
Una descripción objetiva de los hechos materia de
observación, los descargos respectivos, la evaluación a los
mismos y las conclusiones sobre la actuación del
Intermediario o de su personal, dentro de los parámetros
establecidos en la normativa vigente y sobre la comisión de
infracción a la Ley, Reglamentos y demás normas afines.
V. Seguimiento
SEGUIMIENTO
Comprende :
El resultado del análisis y evaluación de las medidas
correctivas adoptadas por el Intermediario para subsanar
deficiencias como consecuencia de la visita de inspección
realizada.
Supervisión y Control de Intermediarios en Perú
Pilar Gonzales-Mugaburu de HernándezAuditor Senior – Gerencia de Intermediarios y FondosCONASEV - PERU