Post on 15-Jun-2015
Павел Черкашин, Частный инвестор
Должность: Генеральный директор, департамент
потребительской стратегии и онлайн-сервисов, Microsoft
Частный бизнес-ангел (инвестор на ранней стадии развития)
Основные достижения: Со-основатель более 10 успешных компаний в
сфере ИТ, включая Actis Systems, AdWatch, Sputnik Labs, Tvigle, Krible
Член наблюдательного совета нескольких венчурных фондов
Более $20 млн привлеченных инвестиций в свои проекты
Автор книги «Готовы ли Вы к войне за клиента?», более 100 статей по теме ИТ и венчурных инвестиций
Где меня можно найти? LinkedIn (лучшая деловая соц.сеть, только по-английски) МойКруг (похуже, зато по-русски)
У любого инвестора больше врагов, чем друзей: он ежегодно просматривает тысячи заявок, но инвестирует в единицы*
*) Не факт, что именно эти единицы станут успешными
®
®
®
Тизер • Краткая яркая
«завлекаловка»
• 1-3 страницы
• Максимум фактов, минимум «воды»
Инвест презентация
• 20-30 слайдов PPT
• Финансовая модель XLS
• Шаблон можно попросить у инвестора
Соглашение об условиях (Term Sheet)
• Первая победа!
• Их должно быть больше одного!!!
Проверка (Due Diligence)
• Взаимная проверка и «притирка»
• Ложь убивает сделку
Инвест соглашение
• Работа для юристов
• Основая для будущего развития
Готовьтесь к длинной осаде (6-12 мес.), а не к «блицкригу»
Не делитесь долей со случайными людьми Имейте сильную переговорную позицию –
как минимум «План Б» на случай, если инвестиции не получится привлечь
Постоянно подогревайте интерес позитивными новостями
Будьте настойчивы, не бойтесь отказов Будьте готовы к утечке информации Пригласите инвестиционного консультанта
(5-7% от привлеченных средств)
Рынок Существующий или будущий? В2В или В2С? Насколько узкий? Чем живет?
Продукт Насколько уникальный / инновационный / сложный / интересный? В чем ключевые
отличия от существующих?
Кто конкуренты и что они предлагают?
Бизнес-модель Как зарабатываются деньги? Нет ли конфликта интересов? Где «вирусность»?
Работает ли данная модель в других странах? Есть ли аналоги?
Способность реализовать Кто руководитель / основатель? Чем он живет? Что вкладывает в проект? Можно ли ему
доверять? Может он неудачник?
На какой стадии находится? Что осталось сделать?
Заработает ли в принципе – как проверить?
Выход Когда и кому этот бизнес можно будет продать? Зачем потенциальному покупателю он
может понадобиться? Есть ли аналоги?
Правило 10х запаса На уровне финансовой модели
бизнес должен быть окупаемым даже в случае ошибки в 10 раз по каждому из ключевых допущений
Война на несколько фронтов Компания должна вести войну
только на 1 фронт (технология, продажи, ресурсы)
Каждый новый фронт увеличивает риск провала на порядок
Чувство прекрасного Не ввязываться в проект, если
нет внутреннего ощущения гармонии
Пример войны на несколько фронтов:
Для успеха проекта необходимо одновременно: - Разработать уникальную
технологию (фронт 1) - Найти стратегических
партнеров для распространения технологии (фронт 2)
- Научиться продавать продукт конечным клиентам через партнеров (фронт 3)
Фраза предпринимателя: Как ее понимает инвестор:
Как мы можем показать прототип, если у нас нет денег, чтобы его сделать?
Неудачники...
Нам нужны инвестиции на рекламу, чтобы привлечь побольше пользователей и начать продавать рекламу
Бизнес по продаже 1 руб за 95 копеек
Мы не можем раскрывать деталей нашей бизнес-идеи, чтобы ее не украли
Не готовы к сотрудничеству, работать с ними будет очень тяжело
Наш проект убьет Google (Microsoft, eBay, Яндекс...)
Нет опыта, недооценивают экономику бизнеса в Интернет, за техническими функциями не видят бизнеса
У нас есть определенные сложности между акционерами...
Это вам к психотерапевту, а не инвестору...
У меня есть еще несколько интересных проектов для Вас
Не сконцентрирован на бизнесе, ищет место работы за счет инвестора
Я не смогу сам руководить проектом, для этого мы найдем профессионального CIO
У проекта нет лидера
®