1

SOLVENSSI II-PROJEKTI KOKONAISUUDESSAANSijoitusakatemia16.2.2016

Inna AaltonenJohtava asiantuntija, aktuaariasiat & viranomaisraportointiFinanssialan Keskusliitto

2

Inna Aaltonen

Johtava asiantuntija

Vastuualueet:Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuusFinanssialan viranomaisraportointiJohdannaiset

Kuva: Redi/Shutterstock.com

3

Millaiseksi Solvenssi II kuviteltiin vuonna 2003 ja millainen siitä lopulta tuli?Mitä haasteita Solvenssi II -projekti merkitsi edunvalvonnalle?

RaportointiKannanmuodostus

Kokemuksia koko prosessista ja sen vaikutuksista yhtiöihin

ESITYKSEN SISÄLTÖ

Kuva: Redi/Shutterstock.com

4

MISTÄ LÄHDIMME?

5

Solvenssi I-järjestelmä oli yli 30 vuotta vanhaJärjestelmästä puuttui riskiherkkyysVakuuttajia ei kannustettu riittävään riskin hallintaan eikä panostamaan sen parantamiseen ja kehittämiseenEi tukenut valvojan oikea-aikaista puuttumista toimintaanEi helpottanut varojen optimaalista kohdentamistaRyhmävalvonta ei ollut toimivaEi luonut hyvää pohjaa yhteismarkkinoille, koska ei täysharmonisointia

HISTORIA

6

Komissio ja jäsenmaat aloittivat 2001 pohdinnat laajasta vakuutusyhtiöiden taloudellisen aseman uudelleenarvioinnista , ns. Solvenssi II-projekti

Tavoitteena luoda yhtiön todellisen riskiprofiilin huomioon ottava solvenssijärjestelmä

Ensimmäinen vaihe; Komissio julkaisi raportin (Considerations on the design of a future prudential supervisory system, Markt/2535/02-EN)

Yhtenäinen valvontakehikko

”Avainsanoja”:Lamfalussy-kehikkoMaksimiharmonisointi Riskienhallinta Kolmen pilarin malliLevel playing field

2000-LUVUN ALKU

7

Komission ja CEIOPS:n (nykyään EIOPA) väliset keskustelut

Kuka valmistelee ja mitäKomissiolle tavoitteeksi

luonnostella direktiivi vuoden 2005 alkuun mennessäsekä mandaatit valvojille teknisen työn valmisteluun

Direktiivi valmis 2006 lopussa

PROJEKTIN TOINEN VAIHE

Kuva: Redi/Shutterstock.com

8

9

Maksimiharmonisointi hyvä, myös valvonnassaKolme pilariaRyhmätMCRn ja SCRn välinen suhdeEri tason säännösten välinen tasapainoModular approach standardikaavaan sekä sisäisiin malleihinIFRS-projekti kehittäminen samaan suuntaanEi voitonjakoon liittyviä säännöksiä

ALAN KANNANOTTOJA ALUSSA

10 COMITE EUROPEEN DES ASSURANCES 10

A RISK BASED SOLVENCY FRAMEWORK

“True Risk profile”

SCR – InternalModels

SCR – Standard Approach

Rating agency models

Current Solvency IRange of solvency measures

Increasing accurate link to true risk

profile

Future

Current situation

Source: CEA

11

MILLAINEN SIITÄ SITTEN TULI?JA MILLOIN?

12

SOLVENSSI II:N KOLME PILARIA

Kvantitatiiviset

vaatimuksetVarojen ja velkojen arvostaminen

Solvenssi II-vastuuvelka

Omat varat

Vakavaraisuuspääomavaatimus (SCR)

Vähimmäispääomavaatimus (MCR)

Sijoitukset

Kvalitatiiviset vaatimukset

Valvonta-viranomaiset ja

yleiset valvonta-säännöt

Hallinto-järjestelmä

Tiedonanto ja raportointi

Valvonta-raportointi

Tietojen julkaiseminen

ORSA RSR – art 35

SFCR art 51

HUOM! SUHTEELLISUUSPERIAATE YLEISPERIAATTEENA!

L1

L3

L2

13

Solvenssi II-direktiivi 25.11.2009 (2009/138/EY)Vakavaraisuus-, hallinto- ja valvontasääntelyn uudistaminen Vakuutusdirektiivien kodifiointi yhteen pakettiinMaksimiharmonisointidirektiivi: Kohteena sekä valvontasäännökset että valvottavia koskevat säännöksetSääntelytasot ja Lamfalussy

Direktiivitaso Komission sitova 2-taso ei-sitovat viranomaisohjeetAikataulu kun direktiivi oli julkaistu • Direktiivin kansallinen implementointi 31.10.2012 mennessä• Soveltaminen 1.11.2012 alkaen ( 1.1.2013)• STM:n työryhmät HE-valmistelua varten: 11/2009-31.12.2011

• Lopullinen aikataulu• Implementoitava kansallisesti 31.3.2015 mennessä• Soveltaminen aloitetaan 1.1.2016

SOLVENSSI II-DIREKTIIVI – TODELLINEN AIKATAULU

14

Omnibus II –direktiiviehdotuksella muutettiin Solvenssi II-direktiiviä

Säädöstasomuutokset: Lissabonin sopimuksen (SEUT 1.12.2009) ja EIOPA-asetuksen edellyttämät uudistukset: 2- ja 2,5 –tason valtuutukset SII-direktiiviin

EU-valvontauudistus: EIOPA:n valvontatehtävät ja oikeudet Voimaantulon siirtäminen – MYÖHÄSTYI moneen kertaan

Tarvittiin kaksi pikadirektiiviä siirtämään voimaantuloaSiirtymäsäännökset SII-sääntelyn soveltamiselle

Omnibus II-neuvotteluissa keskeisenä ongelmana säädösvalta 2-, 2,5- ja 3-tasolla sekä Long Term Guarantees –tuotteiden kohtelu

MIKÄ OMNIBUS II?

14

15

3-taso (EIOPA-asetus): Ohjeet ja suositukset

2,5-taso (EIOPA-asetus): Tekninen täytäntöönpanostandardi

2-taso (SEUT 290): Delegoitu säädös

1-taso: Direktiivi

2-taso (SEUT 291): Täytäntöönpanosäädös

2,5-taso (EIOPA-asetus): Tekninen sääntelystandardi

KOKONAISUUS MONIMUTKAISEMPI KUIN AJATELTIINKAAN

EU-viranomaisen valmistelemat sitovat

standardit: EU-asetus tai päätös

EU-viranomaisen ohjeet ja suositukset:

Comply or explain

Komission säädösvalta:

EU-asetus

FIVA MOK

Kansalliseen lakiin

16

2-taso 2,5-taso 3-tasoSäädöstausta SEUT Art 290 SEUT Art 291 EIOPA-asetus Art 10,

SEUT 290EIOPA-asetus Art 15, SEUT 291

EIOPA-asetus Art 16

Kenelle valtuutus annetaan?

Komissiolle EIOPA tekee luonnokset (drafts) komission hyväksyttäväksi (komissiolla rajoitettu mahdollisuus hylätä/muuttaa luonnosta)

EIOPA:lle

Missä tilanteessa lisäsääntelyä voidaan antaa puitesääntelyn mukaan?

Direktiiviä muutettava tai täydennettävä

Varmistettava direktiivin yhtenäinen soveltamiskäytäntö

Delegoituja säädöksiä täydentäviä teknisiä säännöksiä

Täytäntöönpanosäännöksiä täydentäviä teknisiä säännöksiä

Valvonta-käytäntöjen yhtenäistämiseksi ja EU-sääntelyn yhtenäistämiseksi

Hyväksymis-menettely

- Komissio ehdottaa- Parlamentti- ja neuvostokäsittely (3-4 kk!)

-Komissio ehdottaa- Jäsenvaltioita kuullaan- Käsittelystä tulossa EU-asetus

- Komissio hyväksyy EIOPA:n draftit 3+1 kk määräajassa-Parlamentti ja neuvostokäsittely 3+3 kk / 1+1 kk

- Komissio hyväksyy EIOPA:n ehdotuksen 3+1 kk määräajassa

Ei hyväksymis-menettelyä

Säädösnimike Delegated Act Delegoitu säädös

Implementing Act Täytäntöönpano-säädös

Regulatory technical standards Tekninen sääntelystandardi

Implementing technical standards Tekninen täytäntöönpano-standardi

Guidelines tai recommendationsOhjeet ja suositukset

Säädösmuoto Komissio voi päättää: Todennäköisesti EU-asetus

EU-asetus tai päätös Valvojan nettisivuilla

YHTEENVETO ERI VALTUUTUSSÄÄNNÖKSISTÄ

17

Ennen Nyt0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

EIOPA ohjeetEU-asetus (EIOPA)EU-asetus (Komissio)Direktiivi

SÄÄNNÖSTEN MÄÄRÄ MASSIIVINEN

Vahinko- ja henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus-, hallintojärjestelmä-, raportointi ja valvontasääntely 1.1.2016 alkaen

Ehdotetusta sääntelystä vain 1/3 on käsitelty parlamentissa

sivut

EIOPA:lta on pyydetty ohjeita 34 asiassa 700 ohjetta annettu

18

EDUNVALVONNAN HAASTEET

19

Materiaalin määräLisääntyi ja lisääntyi

Jäsenillä ns. oikeatkin työt

FinanssikriisiSuuria muutoksia sekä aikatauluun että sisältöön

Kuka saa päättää ja mistä?Poliittiset väännöt

HAASTEITA JA HAASTAVIA HETKIÄ

20

Ensimmäiset ennakkokonsultaatiot vuonna 2011Asiakokonaisuus kerrallaan – monta pientyöryhmää FK:ssa

Kokonaisuutena ennakkokonsultaatiolla vuodenvaihteessa 2011-2012”Lopulliset” taulukot julkaistiin heinäkuussa 2012Virallinen viimeinen konsultaatio oli joulu-maaliskuussa 2015

Syksyllä 2013 EIOPA julkaisi SII-välivaiheen raportointitaulukotHarjoitteluaVuosiraportti 2014 luvuista; 11.6.2015 mennessä (sanalliset 4.6. mennessä)Q3/2015

Vaikea valmistautua kun maali liikkuva. Ns. pienet muutokset eivät järjestelmissä pieniä…

RAPORTOINTI - MONTA KONSULTAATIOKIERROSTA

21

Raportointi alkoi harjoitellen 1.1.2015 – Raportoinnin sisältö 1.1.2015

- Vuosiraportointi - 31.12.2014 RaportointitaulukotVakavaraisuuskertomus – RSR Toimitettava Fivalle 11.6. ja 4.6. mennessä

- Kvartaaliraportointi – 30.9.2015 (Q3)Raportointitaulukot

2016 S-II lopullinen raportointi – lopulliset taulukot julkaistiin 30.12.2015!• 1.1.2016 avaavat tiedot• Koko paketti: S-II – raportointi Q1/2016 - Taulukot n. 60 kpl (Tase, luettelo sijoituksista, avoimet johdannaispositiot, omat varat, vastuuvelka)- RSR - viranomaiselle- SFCR - julkinen• LTG (long term guarantees) – tuovat uusia raportteja, oli konsultaatiolla alkuvuonna 2015 ->

päivityksiä taulukoihinKoskee kaikkia vahinko- ja henkivakuutusyhtiöitä

Yksittäisinä yrityksinäRyhmänä, mikäli ei osa finanssikonglomeraattia

SII –RAPORTOINTI

22

Viranomaiset EU-tasolla ja kansallisestiInsurance EuropeFKJäsenyritykset

Erilaisia työryhmiäKokousrytmi

Yhteistyö

KANNANMUODOSTUS

23

KOKEMUKSIA

24

KYSYMYKSIÄ JA KYSYMYKSIÄ

Kuva: Redi/Shutterstock.com

• ?• Minne• Miten• Milloin• Hyödyt• Ketkä

25

Asenne ja ymmärrysYhteistyö ja yhteys

ResurssitJärjestelmätKonsultit

KYLLÄ SE SIITÄ

26

Inna AaltonenInna.Aaltonen@finanssiala.fi

@InnaAaltonenp. 020 793 4224