Post on 09-Nov-2018
©Cambridge Advisors to Family Enterprise, 2014
Sucessão: Familiar ou Externo?? Setembro de 2014
Eduardo Gentil e Helena McDonnell
Cambridge Advisors to Family Enterprise
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Agenda
I. Tendência ao longo do tempo (3 círculos)
II. “Governança” como bem necessário, mas não
suficiente
III. Caminho da riqueza ao longo das gerações
IV. Vantagens e desvantagens do CEO familiar
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Regra das 3 Gerações
Estados Unidos: “Shirtsleeves to shirtsleeves in three generations.”
Brasil: “Pai Rico; Filho Nobre; Neto Pobre” Itália: “Dalle Stalle Alle Stelle Alle Stalle” (Da cocheira para as estrelas e de volta às cocheiras em
três gerações) México: “Padre Bodeguero; Hijo Caballero; Nieto
Pordiosero” (Pai comerciante, filho cavalheiro, neto mendigo) China: “De sandálias à sandálias em três gerações” ou “Fu
bu guo san dai” (A riqueza nunca sobrevive a três gerações)
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1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração
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Queda Rápida
Regra das 3 gerações
Caminhos da Riqueza da Família
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1ª Ger 2ª Ger 3ª Ger 4ª Ger
• Venda do Negócio • Desafios imprevisíveis • Mudanças no setor • Oportunidades perdidas • Falhas na gestão • Perda de interesse da família • Conflito familiar • Problemas na Sucessão (nos 3 circulos)
Mortalidade de Empresas Familiares
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Três Fases da Empresa Familiar
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CONSÓRCIO DE PRIMOS
PROPRIETÁRIO CONTROLADOR
SOCIEDADE ENTRE IRMÃOS
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Principais tendencias naturais
Empresa(s)
Famílias crescem mais rapido do que as suas empresas
Negocíos (empresas) enfrentam ciclos mais rapidos de amadurecimento (menos crescimento ou menos geraçao de caixa)
Acionistas
Controle acionário se torna mais fragmentado, com acionistas mais distantes dos negócios e priorizando dividendos; menos apetite para risco
Menos acionistas e membros da família engajados ou interessados nos negócios tradicionais da família empresária
Família
Muitos lares, menos coesão, valores diversos, menos engajamento
Criados em lares com mais abundância, menos “garra” para fazer sacrifícios
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Nem todas as Empresas Familiares foram feitas para passar para a geração seguinte
Algumas devem ser vendidas ou fundidas
Algumas devem se tornar investimentos minoritários e/ou passivos (controlados por outros)
Algumas devem ser conduzidas ou geridas por pessoas de fora da família
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Governança de família de consórcio entre primos
Conselho Familiar
Assembleia Familiar
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Sucesso ao longo do tempo: Governança e Liderança nas pedras fundamentais
Família Unida, que
contribui
Acionistas leais e capazes
Gestão alinhada e
competente
Empresa de alta
performance
Governança &
Liderança
Estrutura Processo Prática
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Governança e Liderança nas pedras fundamentais: necessário mas não suficiente!
Família Unida, que
contribui
Acionistas leais e capazes
Gestão alinhada e
competente
Empresa de alta
performance
Governança &
Liderança
Estrutura Processo Prática
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Caminhos da Riqueza da Família
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1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração
$ Choque da 2ª
geração
Queda Rápida
Regra das 3 gerações
Caminho da criação de riqueza ao longo das
gerações
Choque da 3ª geração
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Base fundamental (tripé) para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações
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Crescimento dos Ativos da Família
União da Família Desenvolvimento da Família
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Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações
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Crescimento dos Ativos da Família
União da Família Desenvolvimento da Família
• Reinvestimento adequado e diversificação de Ativos
• Apoiar os “geradores de riqueza”
• Comportamento responsável (finanças)
• Desenvolvimento de membros contributivos
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Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações
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Crescimento dos Ativos da Família
União da Família Desenvolvimento da Família
• Engajamento e motivação da próxima geração
• Educação e desenvolvimento de conhecimentos, habilidades e competências
• Apoio e inserção na governança
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Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações
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Crescimento dos Ativos da Família
União da Família Desenvolvimento da Família
• Conhecimento da história e legado (valores)
• Convivência frequente • Senso de missão/
propósito • Trabalhar em time
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Crescimento da Riqueza ao longo das gerações
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CRESCIMENTO DOS ATIVOS DA FAMÍLIA • Investimentos inteligentes, riscos controlados, diversificação e empreendedorismo • Controle das despesas da família
DESENVOLVIMENTO DA FAMÍLIA • Pelo menos um empreendedor por geração -- “criadores de riqueza” • Empowerment da próxima geração • Apreciação da riqueza mas sem influenciar a identidade da família • Investimento na educação e preparação das próximas gerações • Estímulo ao empreendedorismo nas próximas gerações
UNIÃO DA FAMÍLIA • Manter união, empenho e determinação da família • Missão clara e sólida • Liderança e governança eficaz na família
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Criadores de Riqueza
(1-2 pessoas)
Criando a próxima geração no contexto da riqueza • “Famílias crescem mais rápido que os negócios”
• Importância dos “Criadores de riqueza”
Acionistas Leais/ Líderes Negócios
Líderes da Família/ “Criadores de Valor”
Familiares unidos e contributivos
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Sucessor (líder) membro da família empresária
(+) Vantagens
• Consegue obter mais apoio para decisões difíceis, como: • Venda
• Compra
• Novos negócios
• Decisões difíceis são as geram valor para o grupo
(-) Desvantagens
• Exige trabalho (prévio) e constante na governança e preparação dos familiares
• Complexidade é maior
Premissas básicas: (i) talento da família e (ii) condições favoráveis de governança
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Processo de Sucessão
Sucessão é Mudança e Continuidade !!
É um processo e não um evento
Alguém tem que liderar este processo
É necessário considerar os três círculos:
A Família
Os Acionistas (a Propriedade)
A(s) Empresa(s)
Manter o “momentum” (motivação) enquanto o processo se desenrola e mobilizar o grupo da familia empresária
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