Post on 26-Nov-2015
description
Sesi 1: Earning Management
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Earning Management
Copyright © 2010Bandi.staff.fe.uns.ac.id.S
es
i1
Ses
i1
Learning Objectives
1. Memahamkan pengertian Manajemen Laba
(Earnings Management—EM)
2. Memahamkan pola manajemen laba (EM)
3. Memahamkan motivasi manajemen laba.
4. Memahamkan implikasi manajemen laba (EM)
5. Menelusur referensi berkenaan dengan
manajemen laba (EM)
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
• earnings management = Creative accounting adl
– Euphemisme (penyimpangan)
– Yg merujuk pd praktik akuntansi yg mengikuti apa yg tertulis pd aturan
(letter of the rules) praktik akuntansi standar, tetapi sebenarnya
menyimpang dari SPIRIT aturan tsb.
• EM ditunjukkan dg komplikasi eksesif dan penggunaan cara
asli yang mencirikan laba, aset, kewajiban, dan usaha unt
mempengaruhi ke arah interpretasi yg diingini oleh
manajemen.
• Istilah lain= "innovative" atau "aggressive"
(Source: wikipedia.org)
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
• EM umumnya dipahami sbg kesalahan (misrepresentation) sistematik dari
LABA dan aset yg benar persh.
• "Creative accounting" berada pd akar dari sejumlah SKANDAL akuntansi
dan beberapa proposal unt reformasi akuntansi, yg umumnya berpusat pd
analisis pembaruan atas modal dan faktor produksi yg akan merefleksikan
scr benar bagaimana bernilai tambah
• Media tlh memperkirakan bhw pasar saham mengalami penurunan
(downturn) pd th 2002 yg disebabkan oleh laporan penyimpangan
akuntansi di Enron, Worldcom, dan pershn lain di US.
(Source: wikipedia.org)
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
• Metode operasi & akuntansi diskresionari untk
menyesuaikan hasil yg DIINGINKAN
• Insentif manajemen untk memodifikasi laba
dlm kepentingan terbaik yg ia miliki
• Manipulasi laba meliputi manajemen laba
agresif dan kejahatan (fraud)(Source: acct.tamu.edu/giroux)
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
“Earnings management occurs when managers use
judgment in financial reporting and in structuring
transactions to alter financial reports to either
mislead some stakeholders about the underlying
economic performance of the company or to influence
contractual outcomes that depend on reported
accounting numbers.” [Healy and Wahlen (1999)](Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
• Arthur Levitt, Chairman of the SEC (1998):
"Well, today, I'd like to talk to you about another widespread, but too
little-challenged custom: earnings management. . . . Increasingly, I
have become concerned that the motivation to meet Wall Street
earnings expectations may be overriding common sense business
practices. . . . In the zeal to satisfy consensus earnings estimates and
project a smooth earnings path, wishful thinking may be winning the
day over faithful representation. ……Managing may be giving way to
manipulation; Integrity may be losing out to illusion.“
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
EM: pilihan manajer atas kebijakan akuntansi untukmencapai tujuan tertentu
• EM dipandang dari dua perspektif:
– Pelaporan keuangan:
• unt mencapai ramalan laba analis, menciptakan aliran laba ygsmooth & bertumbuh slm waktu tertentu
– Pengontrakan:
• unt memproteksi dr konsekuensi atas peristiwa tak diharapkanketika kontrak sulit dipenuhi dan tak sempurna
EARNINGS MANAGEMENT—EM Scott (2006)
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Scott (2006)• EM yg tll banyak menurunkan kemampuan investor
menginterpretasikan laba neto sekarang, terutama jika EM tersembunyi dlm laba inti atau sebaliknya tidak diungkapkanscr penuh
• EM dilakukan melalui pemilihan kebijakan akuntansi dr set
kebijakan (e.g: GAAP), unt beberapa kepentingan manajemen
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Scott (2006)
• Terlepas apapun alasan EM, pemilihan kebijakan
akuntansi dpt termotivasi– Pasar efisien & kontrak
– Opportunisme & penolakan atas efisiensi pasar
• Memahami EM dpt meningkatkan pemahaman tentang
kemanfaatan laba bersih, baik untuk pelaporan kpd investor
maupun untuk pengontrakan
EARNINGS MANAGEMENT--EM
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Important Concepts
Memahamkan pengertian ManajemenLaba
• Accounting Choice: alternatif diskresionari untk melaporkanberbagai pos finansial, seperti metode depresiasi ataupersediaan
• Income Smoothing: EM untk meratakan (smooth out) perilakupendapatan dan laba yg tak terprediksi (erratic)
• Normalizing Income: melaporkan ulang hasil laba untmerefleksikan scr lbh baik realitas ekonomik
• Big Bath: Rugi besar (atau pengurangan laba lainnya) untktujuan khusus, terkadang ketika rugi dilaporkan untk periodetertentu, akan meningkatkan perubahan laba lbh baik dlmperiode berikutnya.
• (Source: acct.tamu.edu/giroux)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan motivasi Manajemen
Laba (EM)
Earnings Management Examples
• Penentuan waktu (Timing) penjualan atas aset yg dilaporkan tll rendah (cherry
picking).
• Penciptaan dan pengaturan akun cadangan.
• Penciptaan laba unt periode mendatang.
• Pengakuan pendapatan SEBELUM atau SETELAH perolehannya (earned).
• LIFO dan keputusan pembelian persediaan akhir-tahun.
• Mengkapitalisasi pengeluaan biaya lbh besar (more properly expensed).
• Menyesauaian tarif depresiasai dan amortisasi
• Menyesuaian asumsi manfaat pasca-pemanfaatan aset tetap.
• Mengatur pajak yg ditangguhkan
• Penentuan waktu scr strategis penjualan atau pengeluaran
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Scott (2006), chapter 11:
Pola
manajemen
laba
Motivasi unt
Manajemen
Laba
Implikasi bg
Akuntansi
Manajemen
Laba Jelek
Manajemen
Laba Baik
Memahamkan Implikasi ManajemenLaba
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Pola Manajemen Laba
1.Taking a bath:
2.Minimalisasi Laba:
3.Maksimalisasi Laba:
4.Penghalusan (smoothing) laba:
Memahamkan pola Manajemen Laba(EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Pola Manajemen Laba
1.Taking a bath:– Selama periode ada tekanan organisasional atau reorganisasi
– Menghapus (writeoffs) aset demi biaya mendatang harapan
2.Minimalisasi Laba:– Slm periode profitabilitas tinggi, di U.S pertimbangan pajak
– Sama dg di atas hanya kurang ekstrem
Memahamkan pola Manajemen Laba(EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Pola Manajemen Laba
3. Maksimalisasi Laba:– Slm laba sbg ukuran bonus, penyimpangan dr perjanjian kredit
– Penggunaan akrual
4. Penghalusan (smoothing) laba:– Slm mnjr berharap kompensasi yg besarannya konstan, unt
pengontrakan kompensasi efisien
– Meratakan laba dpt mengirimkan inf pihak dalam persh kpd pasartentang kekuatan laba persisten harapan
Memahamkan pola Manajemen Laba(EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Why Earnings Manipulation?
• “Ada kesempatan untk melakukannya (“legal”), mudah
untk melakukannya, jk tdk melakukan anda akan dpt
mengetahui aslinya (you’ll get caught)
• Opportunis: kepentingan pribadi melalui
ketrampilannya—dg merusak batasan etika normal unt
keuntungan pribadi
• Insentif eksekutif meliputi bonus dan opsi saham
(ESOP)(Source: acct.tamu.edu/giroux)
Memahamkan motivasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan motivasi Manajemen
Laba (EM)
Incentives for Earnings Management
• Meningkatkan nilai saham persh, khususnya ketika saham akan ditebitkan
atau digunakan dlm suatu transaksi.
• Meurunkan nilai saham pershn sebelum penghadiaan kpd manajemen
(management buyout).
• Mencapai ramalan laba analis atau manajemen.
• Meningkatkan kompensasi manajer yg didasarkan pd kinerja laba.
• Menghindari penyimpangan dari perjanjian pajak.
• Mengurangi biaya krn perubahan aturan (regulatory) atau meingkatkan
manfaat krn perubhn peraturan
• Menguangi pajak dg mengatur laba agar ajak tahunan lbh rendah
Jika pasa mempercayai laba yg atur, kemampuan investo unt mendeteksi
EM dpt memberikan kesempatan berdagang yg menguntungkan.
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
Motivasi Manajemen Laba
• Tujuan EM:– Penentuan bonus: jk laba bersih sbg basis
– Mencapai ekspektasi laba investor: berpengaruh pd harga saham
– Penentuan Kontrak Utang: jk laba bersih sbg basis
– IPO: inf laba mengawali penentuan harga saham
• EM memiliki dua sisi– Baik: pengiriman informasi pihak dlm perusahaan
– Buruk: opportunistik
Memahamkan motivasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan pendeteksian
Manajemen Laba (EM)
Detecting Earnings Management
A. Penentuan strategis atas keputusan pengeluaran.
B. Manajemen atas saldo akunt akrual khusus.
C. Mengevaluasi akual total unt mendeteksi EM:
(1) Akual Total = laba neto – kas darioperasi.• What types of accounting judgments do total accruals capture?
• What earnings management devices do total accruals miss?
(2) Bangun model unt memprediksi akrual total non
diskresionari.
(3) Estimasi akrual diskresionari sbgmana (1) dikurang (2).
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan Bukti Empiris
Manajemen Laba (EM)
Evidence: Some Examples from the Academic Literature
• Banks strategically time sales of investments and manage their
loan loss reserves (e.g., Collins et al. 1995 dan Beaver and Engel
1996).
• Firms cut R&D expenditures to avoid earnings declines if they
have large institutional stockholders with momentum trading
strategies and high portfolio turnover (Bushee 1998).
• Bidders pay target stockholders for accounting benefits in
acquisitions accounted for as poolings (Robinson dan Shane
1990).
• When earnings management is detected, stock prices fall (e.g.,
Foster 1979, Dechow et al. 1995).(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan Bukti Empiris
Manajemen Laba (EM)
Evidence: Some Examples from the Academic Literature
• Alternative information helps analysts “see through” earnings management
(Ettredge, et al 1995).
• Managers manipulate accruals and the inventory reserve account in particular to
maximize bonuses (Guidry et al., 1999).
• Firms use current accruals to shift income from high to low tax rate years
(Guenther 1994). Financial analysts' earnings forecasts do not fully adjust for
these manipulations (Shane and Stock 2000).
• Earnings of firms under investigation for anti-trust violations or seeking tariff
protection contain large income-decreasing accruals (Jones 1991 and Cahan
1992).
• Firms manage earnings to avoid losses, declines in earnings and negative
earnings surprises (e.g., Burgstahler and Dichev 1997, and Burgstahler and
Eames 1998).
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
KONKLUSI
• EM mungkin terjadi krn kenyataan bahwa GAAP tidakscr sempurna membatasi pilihan manajer atas kebijakandan prosedur akuntansi
• Pilihan kebijakan akuntansi:– jauh lbh kompleks & menantang dp memilih scr sederhana unt
menginformasikan terbaik unt investor
– Sering dimotivasi oleh pertimbangan strategis, e.g: mencapai harapanlaba, kontrak yg tergantung pd variabel akuntansi keuangan, pajak, penerbitan shm baru, tawaran pengambil alihan, tekanan persainganpotensial, rilis informasi dlm perusahaan
– Memiliki karakteristik game, EM tercipta ketika perubahaan dlm GAAP scr berkebalikan mempengaruhi manajer bermain dlm game.
– Manajer akan bereaksi melawan perubahan aturan yag menurunkanfleksibilitas pilihan akuntansi manajer
Memahamkan Implikasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
KONKLUSI
• Akuntan perlu menyadari atas kebutuhan legitimasimanajemen, seperti halnya investor
• Pelaporan keuangan aktual menyajikan suatu kompromiantara kebutuhan dari dua konstituen utama ini
• Walaupun menurunkan reliabilitas, EM berguna jika
terjaga dlm batas-batas tertentu:– Memberi fleksibilitas pd manajer bereaksi ketika kontrak berat & tak
sempurna
– Memberi media bagi komunikasi kredibel atas informasi dlm persh kepada
investor dan bagi kontrak kompensasi efisien
– Dua argumen ini konsisten dg pasar efisien dan versi efisiensi PAT
Memahamkan Implikasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
KONKLUSI
• Banyak mnjr menolak potensi komunikasiGAAP dg mendorong EM terlalu jauh, ygberakibat kekuatan laba persisten dilaporkanterlalu besar, setidaknya scr temporal– Krn gagal menerima efisiensi pasar atau
– Krn kemampuan menyembunyikan EM jelek di balik pengungkapan ygjelek, Krn keduanya
Memahamkan Implikasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak
KONKLUSI
• EM bagus atau jelek, tergantung pd bagaimana digunakan– Akuntan dpt mengurangi besarnya EM jelek dg
mengungkapnya
– Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensirendah & melaporkan efek dari penghapusanpencatatan (writeoffs) pd laba inti
Memahamkan Implikasi ManajemenLaba (EM)
Learning Objectives
Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan Bukti Empiris
Manajemen Laba (EM)
Directions for Future Research(Also see Healy and Wahlen, 1999)
1. Develop more powerful earnings management detection models.
2. What accounts offer biggest opportunities for EM?
3. What types of firms are most likely to engage in EM?
4. What role does earnings management play in market anomalies
and profitable trading strategies?
5. When does the market see through EM? – Fischer and Shane (2000) are exploring the degree to which the market sees
through earnings management to avoid reporting losses.
– Shane and Stock (2000) are investigating the degree to which the market
saw through tax-motivated income shifting.
(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )
Scott, W. R. 2006. Financial Accounting Theory. Second Edition.
Ontario: Prentice Hall Canada Inc. (Chapter: 11 Earnings
Management)
http://acct.tamu.edu/giroux/DEMSlides.ppt
http:// leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/
Healy dan Whalen. 1999.
Ssrn.com
ReferensiLearning Objectives
Menelusur referensi berkenaan dg Manajemen Laba (EM)