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GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
RENAULT RESULTATS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2011
2GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
AVERTISSEMENT
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations et informations de nature prévisionnelle.
Bien que la Société estime que ces déclarations et informations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises àdes risques et incertitudes (tels que ceux décrits dans les documents déposés par Renault auprès de l’Autorité des Marchés Financiers), pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations et informations.
Renault n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles déclarations et informations qui seraient à sa disposition, de nouveaux évènements ou pour toute autre raison. Renault ne saurait garantir, ni être responsable de l'exactitude, l'exhaustivité, la cohérence et l'efficacité de l'une des déclarations ou informations données dans ce communiqué.
Des informations plus complètes sur Renault peuvent être obtenues sur son site Internet (www.renault.com), rubrique Finances/Informations Réglementées.
3GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
01 RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011DOMINIQUE THORMANNDIRECTEUR FINANCIER
02 BILAN OPÉRATIONNEL & PERSPECTIVESCARLOS TAVARESDIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ AUX OPÉRATIONS
03 QUESTIONS & RÉPONSES
ORDRE DU JOUR
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011DOMINIQUE THORMANNDIRECTEUR FINANCIER
01
5GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
MARCHÉ TOUTES MARQUES & VENTES MONDIALES DU GROUPE S1 2011 VS. S1 2010
MTM + 51,6 %GROUPE + 73,3 %
MTM - 0,8 %GROUPE - 7,4 %
MTM + 28,5 %GROUPE + 20,0 %
MTM + 2,1 %GROUPE - 9,5 %
MTM + 15,6 %GROUPE + 34,9 %
MTM + 5,9 % GROUPE + 1,9 %
*
*VP+VU y compris USA & Canada
6GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
1 349
898
133 129 14346
1 374
832
179 154 12980
S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11GLOBAL+ 1,9 %
EUROPE - 7,4 %
AMÉRIQUE+ 34,9 %
EURASIE + 73,3 %
INTERNATIONAL + 20,5 %
Milliers d’unités(VP + VU)
VENTES DU GROUPE RENAULT S1 2011 VS. S1 2010 PART DES VENTES À L’INTERNATIONAL DE 39,5% (+ 6,1 PTS VS. S1 2010)
ASIE/ AFRIQUE- 9,5 %
EUROMED+ 20,0 %
7GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
S1 2010 S1 2011 VARIATION
Chiffre d’affaires 19 668 21 101 + 7,3 %
Marge opérationnelle + 780 + 630 - 150
En % du chiffre d’affaires + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts
Autres produits et charges d’exploitation - 62 + 142 + 204
Résultat financier - 246 - 81 + 165
Entreprises associées + 531 + 557 + 26
Impôts courants et différés - 180 + 5 + 185
Résultat net + 823 + 1,253 + 430
(en millions d’euros)
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011
8GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
S1 2010 S1 2011 VARIATION
Vente mondiale groupe (unités) 1 348 345 1 374 368 + 1,9 %
Chiffre d’affaires 19 668 21 101 + 7,3 %
Automobile 18 778 20 143 + 7,3 %
Financement des ventes 890 958 + 7,6 %
T1 T2
+ 15,0 % + 0,7 %
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE EN HAUSSE DE 7,3 %
(en millions d’euros)
9GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE
18 77820 143
- 80
448
- 167
808
- 174
296 234
Devises
Volume
Mix géographique
Mixmodel
Ventes aux partenaires
Autres
+ 7,3%
- 0,4pt + 2,4pts - 0,9pt + 4,3pts + 1,6pts + 1,2pts
Prix
- 0,9pt
VARIATION S1 2010 / S1 2011 : + 1 365M€
S1 2010 S1 2011(en millions d’euros)
10GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
38
780 630
- 102 59 - 91
- 313 281
5- 45
- 39 3719
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPERATIONNELLE
Devise
Volume
Mix / PriceEnrich.
Matièrespremières
R&D
G&A RCI AutresFabrication & log.
Garantie
Achats
279 M€
S1 2010 S1 2011(en millions d’euros)
VARIATION S1 2010 / S1 2011 : - 150 M€
11GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ
S1 2010 S1 2011 VARIATION
AUTOMOBILE + 410 + 221 - 189
% Chiffre d’affaires de l’Automobile + 2,2 % + 1,1 % - 1,1 pts
FINANCEMENT DES VENTES + 370 + 409 + 39
% Chiffre d’affaires du financement des ventes + 41,6 % + 42,7 % + 1,1 pts
MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE + 780 + 630 - 150
% Chiffre d’affaires Groupe + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts
(en millions d’euros)
12GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
RCI BANQUE
in % of average loans outstandingS1 2010 S1 2011
Nouveaux financements (Mds €) 4,9 5,6
Encours productif moyen (Mds €) 20,7 22,3
Produit net bancaire 5,75 % 5,51 %
Coût du risque (clientèle ou réseau) - 0,49 % - 0,14 %
Frais de fonctionnement - 1,66 % - 1,63 %
Résultat avant impôts 3,59 % 3,76 %
(en % de l’encours productif moyen)
13GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION
S1 2010 S1 2011
Charges nettes de restructuration - 39 + 37
Dépréciation d’actifs / réappréciation - 50 + 32
Plus ou moins value de cessions + 27 + 73
Total autres produits et charges d’exploitation
- 62 + 142
(en millions d’euros)
14GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
S1 2010 S1 2011 VARIATION
Chiffre d’affaires 19 668 21 101 + 7,3 %
Marge opérationnelle + 780 + 630 - 150
En % du chiffre d’affaires + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts
Autres produits et charges d’exploitation - 62 + 142 + 204
Résultat financier - 246 - 81 + 165
Entreprises associées + 531 + 557 + 26
Impôts courants et différés - 180 + 5 + 185
Résultat net + 823 + 1,253 + 430
(en millions d’euros)
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011
15GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
ENTREPRISES ASSOCIÉES
S1 2010 S1 2011 VARIATION
Nissan + 460 + 441 - 19
AB Volvo * + 121 + 70 - 51
AvtoVaz ** - 56 + 37 + 93
Autres + 6 + 9 + 3
Total entreprises associées + 531 + 557 + 26
* Participation dans Volvo de 21,8 % au S1 10, 6,8 % au S1 11
**AvtoVaz est consolidée avec 3 mois de décalageT1 T2
+ 93 + 348
(en millions d’euros)
16GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
S1 2010 S1 2011 VARIATION
Chiffre d’affaires 19 668 21 101 + 7,3 %
Marge opérationnelle + 780 + 630 - 150
En % du chiffre d’affaires + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts
Autres produits et charges d’exploitation - 62 + 142 + 204
Résultat financier - 246 - 81 + 165
Entreprises associées + 531 + 557 + 26
Impôts courants et différés - 180 + 5 + 185
Résultat net + 823 + 1,253 + 430
(en millions d’euros)
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011
17GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
RÉDUCTION DE LA DETTE NETTE DE L’AUTOMOBILE
+ 121
Free cash flow
opérationnel
+ 1,668Capacitéd’auto-
financement
- 437Variation du BFR
Dividendes payés
Invest.. incorporels et corporels
+ 214
Réduction de la dette nette
Dividendes recusdes soc. cotées
Véhicules en location
- 435R&D
capitalisésInvest. financier & Autres
- 585Invest. nets
-90 + 144 - 89+ 38
(en millions d’euros)
31 DÉC 2010 : 1 435 M€30 JUIN 2011 : 1 221 M€
18GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
RÉSERVE DE LIQUIDITÉ
Trésorerie = 8,8 Mds €
Lignes de crédit = 4,0 Mds €
(dont tirées zéro)
TOTAL = 12,8 Mds €
RÉSERVE DE LIQUIDITÉ
Trésorerie = 7,1 Mds €
Lignes de crédit = 4,0 Mds €
(dont tirées zéro)
TOTAL = 11,1 Mds €
LIQUIDITÉ DE L’AUTOMOBILE
FIN 2010 FIN S1 2011
ÉMISSIONS AU S1 2011
� 1 EMTN: 500 M€ 2016 @ 4,625 %
19GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
RÉSERVE DE LIQUIDITE
Trésorerie = 0,4 Mds €
Mobilisables BCE = 1,6 Mds €
Lignes de crédit = 4,5 Mds €
(dont tirées zéro)
TOTAL = 6,5 Mds €
RÉSERVE DE LIQUIDITE
Trésorerie = 0,6 Mds €
Mobilisables BCE = 1,8 Mds €
Lignes de crédit = 4,4 Mds €
(dont rirées zéro)
TOTAL = 6,8 Mds €
LIQUIDITÉ RCI
ÉMISSIONS AU S1 2011:
� 3 EMTN
� 750 M€ 2014 @ 3,25%
� 750 M€ 2016 @ 4,00%
� 500 M€ 2014 @ 3,75%
� TITRISATION PAR CONDUIT D’UN PORTEFEUILLE DE LEASING ALLEMAND 500 M€
� PREMIÈRE ÉMISSION DE RCI BANQUE EN USD, 1,25 Mds $, À TRANCHE MULTIPLE
� 450 M€ 2014 FRN, 300 M€ 2014 @ 3,40%, 500 M€ 2016 @ 4,60%
FIN 2010 FIN S1 2011
20GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
BILAN OPÉRATIONNEL & PERSPECTIVESCARLOS TAVARESDirecteur Général Délégué aux Opérations
02
21GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
POSITIF ET NÉGATIF PAR RAPPORT AUX PRÉVISIONS INITIALES
� MARCHÉ TOUTES MARQUES
� PERFORMANCE HORS EUROPE
� RCI
� INVESTISSEMENTS
� QUALITÉ
� CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT
� PERFORMANCE COMMERCIALE EN EUROPE
� MIX / PRIX
� STOCKS
� MATIÈRES PREMIÈRES
� TAUX DE CHANGE
22GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
QUALITÉ ET FIABILITÉ – UNE AMÉLIORATION CONTINUE
RENAULT 2010RENAULT 2009
RENAULT 2008RENAULT 2007
RENAULT 2006
RENAULT 2005
1
2
3
4
5
6
7
8
1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600
NOMBRE DE DEFAUTS / POUR MILLE VEHICULES
% DE PANNES
FIABILITÉ
QUALITÉ
23GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
LANCEMENTS PRODUITS AU PREMIER SEMESTRE
EURASIEEUROPE
ASIE / AFRIQUEAMÉRIQUE
Sandero StepwayLatitude Energy DCi 130
Scenic (Chine)
Fluence (Inde)
Fluence Latitude Sandero Phase II
24GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
DES VENTES TIRÉES PAR NOTRE PERFORMANCE À L’INTERNATIONAL
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
% DES VENTES RÉALISÉES HORS EUROPE
2012 2013
45%
S1 2011 = 39,5%
25GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
DES VENTES RECORDS TIRÉES PAR LA MARQUE RENAULT À + 6 %S1 2011 = 1,4 M D’UNITÉS, + 1,9 % VS S1 2010
RENAULT DACIA RENAULT SAMSUNG MOTORS
56
177
1 141
+ 6 % - 3 % - 36 %
+ 62 - 31- 5
(milliers d’unités)
26GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
PRÉPARER LE FUTUR : L’INDE ET LA CHINE
LANCEMENT DE RENAULT EN INDE,14 CONCESSIONS AU S1 2011
OBJECTIF 2011 = 40 CONCESSIONS OBJECTIF 2013 > 100 CONCESSIONS
CONSTRUCTION DE LA MARQUE RENAULT EN CHINE, 53 CONCESSIONS AU S1 2011
OBJECTIF 2011 = 80 CONCESSIONS OBJECTIF 2013 > 130 CONCESSIONS
27GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
DES PARTS DE MARCHÉS EN HAUSSE DANS 8 DE NOS 15 PREMIERS PAYS
25,2%366 728FRANCE - 3,3
ALLEMAGNE 5,2%90 890 - 0,1
6,2%69 000ITALIE - 0,7
10,0%49 868ESPAGNE - 0,9
4,9%80 472BRÉSIL + 0,6
16,4%68 831TURQUIE + 1,7
13,7%54 003BELGIQUE LUXEMBOURG + 0,9
+ 0,7RUSSIE 6,0%74 337
+ 0,311,9%50 499ARGENTINE
27,3%42 036ALGÉRIE - 3,2
IRAN 4,7%35 132 + 1,9
PAYS-BAS 9,3%33 680 + 0,7
UNITÉS PART DE MARCHÉSÉVOLUTION DE LAPART DE MARCHÉ
GROUPE VP+VU
COLOMBIE 16,7%24 768 + 1,0
CORÉE DU SUD 6,7%52 602 - 4,7
4,0%46 779ROYAUME UNI - 0,9
EUROPE INTERNATIONAL
28GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT LIÉES AU TSUNAMI
� Sur la marge opérationnelle : 150 m€
Volume & mix / prix = 80%
Surcoûts logistique = 10%
R&D (évolution produits) = 10%
� Sur les stocks : 180 m€ (bfr)
12%15%
18%15%
56%
77%
84% 81% 80%84%
22%
43%
JAN FEV MAR AVR MAI JUIN
1,2l Essence
1,5l dCi Diesel
EXEMPLE DU MIX DE COMMANDES DE CLIO (FRANCE)
SUR L’ANNÉE 2011, L’IMPACT DU TSUNAMI SUR LA MARGE OPÉRATIONNELLE EST ESTIMÉ À 200 M€
S1 2011
IMPACT DU TSUNAMI AU PREMIER SEMESTRE :
29GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
PORTEFEUILLE DE COMMANDES EN EUROPE : + 11% VS JUIN 2010
PORTEFEUILLE DE COMMANDES VP+VU(Région Europe)
JUIN 10JUIN 09JUIN 08JUIN 07 JUIN 11
30GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
STOCK PHYSIQUE DE VÉHICULES NEUFS
Stock physique de véhicules neufs en milliers d’unités
En jours de ventes
(vs. période précédente)
69 80 67 60 45 52 47 50 51 4956 53 59
GROUPE
CONCESSIONNAIRES
INDÉPENDANTS
TOTAL
31GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
EVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT30 JUIN 2011 VS 31 DÉCEMBRE 2010
DettesFournisseurs
+ 772
Stocks- 1 170
Créances- 410
Autres+ 371
Total- 437
(en millions d’euros)
32GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
CIBLE2 400 m€ de gains sur 3 ans (12% du total delivered cost)
MONOZUKURI
AVANT : La cataphorèse des pièces était réalisée chez le fournisseur
MAINTENANT : Les pièces sont intégrées à la caisse avant la cataphorèse dans l’usine
- 5€/ achat
+0,65€/ usine
gain global de
- 4,35€ /veh.
EXEMPLEScenic à Douai : 370€ de gains attendus sur l’année
dont 4,35€ grâce à l’internalisation de la catalyse
33GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
INVESTISSEMENTS ET R&D
2008 2009 S1 2010 2010 S1 2011 2011e
INVEST. NET 5,6 % 4,4 % 2,2 % 2,5 % 2,8 %
R&D NET 5,5 % 4,5 % 4,0 % 4,0 % 4,4 %
TOTAL 11,1 % 8,9 % 6,2 % 6,5 % 7,2 % < 9 %
(% du Chiffre d’affaires Groupe)
CIBLE = UNE MOYENNE DE 9% SUR LA PERIODE 2011-2013
34GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
NOUVEAU MODÈLE INDUSTRIALISATION RÉGIONALE NOUVELLE PHASE
2011 2012
I
M2/S
M1
M0
VEKANGOO ZE FLUENCE ZE TWIZY ZOE
TWINGO
NOUVELLES PHASES M1
QM5 / KOLEOS NOUVELLES PHASES M2
LOGANIran
BERLINEInde
TRICORPSInde CLIO 4 A-ENTRY
Argentine
SM7
VEH. FAMILIAL PETIT VU
FLUENCEInde
KOLEOSInde
DUSTERBrésil
DUSTERRussie
DUSTERColombie
DUSTERInde
SANDEROColombie
SANDEROBrésil
UNE HAUSSE DES DÉPENSES DE R&D ET D’INVESTISSEMENT POUR SOUTENIR LE PLAN PRODUIT ET LA LOCALISATION
35GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
LANCEMENTS S2 : DUSTER AU BRÉSIL
H79 SUR CHAINE BRESIL
36GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
LANCEMENTS S2 : NOTRE GAMME DE VÉHICULES ÉLECTRIQUES POUR TOUS
OPÉRATION SAVE
PRODUCTION DE FLUENCE ZE PRODUCTION DE KANGOO ZE
INFRASTRUCTURE PUBLIQUE INFRASTRUCTURE RÉSEAU
BETTER PLACE - COPPENHAGUE
37GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
PERSPECTIVES SECOND SEMESTRE 2011
OPPORTUNITÉS
� PORTEFEUILLE DE COMMANDES
� BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
� LANCEMENT DU VEHICULE ÉLECTRIQUE GRAND PUBLIC
� CROISSANCE HORS D’EUROPE
RISQUES
� RÉÉQUILIBRAGE DE LA PRODUCTION ET DU MIX DE VENTES
� MATIÈRES PREMIÈRES
� TAUX DE CHANGE
38GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
MARCHÉ AUTOMOBILE MONDIAL 2011 (VP+ VU VS 2010)
� MONDE + 3 % à + 4 %
� EUROPE 0 % à - 2 %
� FRANCE - 4 % à - 6 %
ATTÉNUATION DES CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT AU T3
� AUGMENTATION DE LA PRODUCTION
CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2011
� VENTES ET CHIFFRE D’AFFAIRES > 2010
� FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL DE L’AUTOMOBILE > 500 M€
� INVEST. + R&D < 9 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2011
39GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT
QUESTIONS & REPONSES