mBank.pl | 801 300 800

PKO Globalnej Strategii fundusz inwestycyjny zamknięty (publiczny)subskrypcja certyfikatów serii

Warszawa, czerwiec 2016 r

mBank.pl | 801 300 800 2

Czym jest PKO Globalnej Strategii – fizCoraz szersze spektrum oferty PKO TFI

Fundusz absolutnej stopy zwrotu działający w segmencie Global Makro.

Ideą funduszu jest generowanie dodatniej stopy zwrotu w różnych warunkach rynkowych.

Potencjalnie wyższe zyski niż na depozytach bankowych bez konieczności samodzielnego podejmowania decyzji o zmianie alokacji czy selekcji składników portfela.

Realizacja przyjętej strategii w sposób ograniczający ryzyko spadku wartości inwestycji.

Dobry element dywersyfikacji portfela zbudowanego w oparciu o fundusze otwarte.

mBank.pl | 801 300 800 3

Globalne trendy makroekonomiczne wpływającena rynki finansowe

Niska inflacja – czy tak pozostanie?Niskie stopy procentowe na dłużej?Dywergencja polityk monetarnychgłównych banków centralnychOżywienie gospodarcze w USA wolniejsze niż w poprzednich cyklachNiski wzrost gospodarczy w Europie Abenomocs w Japonii – czy działa?Chiny w procesie przemian gospodarczychStrukturalne problemy rynków wschodzącychNowy cykl na surowcach?Geopolityka

mBank.pl | 801 300 800 4

Jak wygląda obecna sytuacja rynkowa?Spadki stóp procentowych na świecie w latach 2007-2016YTD

Główne banki centralne od dłuższego czasu obniżają stopy procentowe, aby wesprzeć wzrostgospodarczy.

Jedynym bankiem, który zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych w ostatnim czasie był amerykański Fed (gru 2015)

Źródło: Bloomberg, Dane za okres 01.01.2007 – 31..05.2016

1,5

0,5 0,0

-0,1-1

0

1

2

3

4

5

6

7

Polska USA Strefa Euro Japonia

5

Jak wygląda obecna sytuacja rynkowa?Rentowności obligacji na rynkach bazowych (USA, Niemcy) spadły do historycznych minimów

Źródło: Bloomberg, Dane za okres 01.01.2007 – 31.05.2016

0

1

2

3

4

5

6

Niemcy - 10-letnie obligacje skarbowe USA - 10-letnie obligacje skrabowe

mBank.pl | 801 300 800

Obligacje były zyskownymi inwestycjami w ostatnich latach z powodu spadku rentowności (wzrostu cen) obligacji. Ale czy ten trend może być kontynuowany?

Niższe poziomy rentowności dają mniejszy potencjał do zysku z obligacji

6

Jak wygląda obecna sytuacja rynkowa? Akcje i obligacje High Yield dają potencjał wyższych zysków niż z obligacji skarbowych ale są również dużo bardziej zmienne

mBank.pl | 801 300 800

Zmienność jest nieodłączną cechą rynku akcji i obligacji korporacyjnych HY

Hossy i bessy są nieodłączną częścią inwestycji na rynku finansowym

Wysoki potencjał zysku z inwestycji jest połączony z wysokim ryzykiem

Źródło: Bloomberg, Dane za okres 31.05.2011 – 31.05.2016, Ostatnie 5 lat na rynku akcji amerykańskich

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

USA (S&P500)

60

65

70

75

80

85

90

USA (Obligacje High Yield)

Źródło: Stooq, Dane za okres 31.05.2011 – 31.05.2016, Ostatnie 5 lat na rynku amerykańskich oblgiacji High Yield (iShares Iboxx $ High Yield Corporate Bond ETF)

mBank.pl | 801 300 800 7

Jak zbudowany jest PKO Globalnej Strategii – fiz? Elastyczność rozwiązania kluczem do sukcesu w dzisiejszych czasach

ZAŁOŻENIA DO REALIZACJI STRATEGII• Analiza sytuacji na światowych rynkach.• Umiejętność poszukiwania i wykorzystywania okazji

inwestycyjnych.

GLOBALNY ZASIĘG GEOGRAFICZNY• Wykorzystanie zarówno rynków rozwiniętych jak

i rynków wschodzących.

SZEROKIE SPEKTRUM INSTRUMENTÓW• Różne klasy aktywów: akcje, obligacje, waluty,

instrumenty dające ekspozycję na surowce i towary,instrumenty rynku pieniężnego.

• Różne typy instrumentów: instrumenty pochodne naakcje, na obligacje, na stopę procentową, ETF’y, innefundusze.

RÓŻNE OKAZJE INWESTYCYJNE

USA EUROPA AZJA

AKCJE OBLIGACJE WALUTY

SUROWCE RYNEK PIENIĘŻNY

INSTRUMENTY POCHODNE

ETF’Y

mBank.pl | 801 300 800 8

Jak zbudowany jest PKO Globalnej Strategii – fiz? Elastyczność rozwiązania kluczem do sukcesu w dzisiejszych czasach

RÓŻNORODNOŚĆ STRATEGII• Możliwość zajmowania zarówno długich jak i krótkich pozycji.• Możliwość wykorzystania różnych strategii inwestycyjnych

np. relatywnych wartości, strategii kierunkowych.• Elastyczność podejścia, brak benchmarku, bazową pozycją

może być gotówka i czekanie na okazje inwestycyjne

KONTROLA RYZYKA• Wykorzystanie zleceń stop-loss i profit-take.

• Wykorzystanie miary ryzyka VAR (Value at Risk).• Kontrola wielkości obsunięcia kapitału

mBank.pl | 801 300 800 9

Podstawowe elementy potrzebne do podjęcia decyzji inwestycyjnych

ANALIZA FUNDAMENTALNA (Wyszukanie okazji inwestycyjnych wynikających z trendów makro)

ANALIZA TECHNICZNA (Pomocna w wyborze momentu na podjęcie decyzji inwestycyjnej)

WYBÓR INSTRUMENTARIUM (Wybór instrumentu za pomocą którego chcemy zająć pozycje)

mBank.pl | 801 300 800 10

Korzyści z wykorzystania funduszy absolutnej stopy zwrotu w portfelu inwestora

Dobry element dywersyfikacji portfela

Niska korelacja z zachowaniem indeksów giełdowych

Wynik zależny od decyzji zarządzającego (alfa)

Większe możliwości inwestycyjne niż tradycyjne fundusze long-only (brak benchmarku)

Kontrolowane ryzyko spadków(uzależnione od typu funduszu)

Dodatnia stopa zwrotu w różnych warunkach rynkowych

11

PKO Globalnej Strategii - fizKwartalne stopy zwrotu

mBank.pl | 801 300 800

Źródło: Dane własne. * Dane za Q3 2013 wynik od ceny emisyjnej 22.07.2013 r. – 30.09.2013 r.

Wynik za Q2 2016 dotyczy okresu 31.03.2016 – 30.05.2016

WARTO PAMIĘTAĆ O NIELINIOWYM CHARAKTERZE STÓP ZWROTU

MOCNO KONTROLOWANE RYZYKO SPADKU

0,9%

-1,3%

0,2%

-2,3%

2,8% 2,0%

-3,2%

0,3%

4,7%

-0,6%

3,3%

0,01%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Q3 2013* Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016(IV, V)

PKO Globalnej Strategii - fiz (CI Seria A)

12

PKO Globalnej Strategii - fizZmiana wyceny certyfikatów Serii A od daty emisji

mBank.pl | 801 300 800

DO WŁAŚCIWEJ OCENY WYNIKÓW POTRZEBNY JEST CZAS – ODPOWIENI HORYZONT CZASOWY

ATRAKCYJNA RELACJA ZYSKU DO RYZYKA

Źródło: Dane własne, Historia wyceny od daty emisji (22.07.2013 dla CI serii A) do ostatniej dostępnej wyceny 30.05.2016 r. Prezentacja ma charakter poglądowy i w żaden sposób nie gwarantuje osiągnięcia podobnych wyników przez PKO Globalnej Strategii – fiz, który może realizować swój cel inwestycyjny przy zastosowaniu innych technik inwestycyjnych. Wskazane stopy zwrotu odnoszą się do wyników historycznych i nie uwzględniają opłat oraz opodatkowania.

6,84%

-3%

-1%

1%

3%

5%

7%

9%

PKO Globalnej Strategii - fiz (CI Seria A)

mBank.pl | 801 300 800 13

Gdzie na mapie „ZYSK – RYZYKO” umieszczony jestPKO Globalnej Strategii - fiz?

Aktywna alokacja aktywów opartana szacunku relacji zysk-ryzyko.

Możliwość koncentracji w ramachdanej klasy aktywów.

Dbałość o zachowanie płynności lokat.

Wykorzystanie mechanizmówkontroli ryzyka – zleceń stop-loss i analizy VAR.

zysk

ryzyko

PKO Globalnej Makroekonomii - fiz PKO Globalnej Strategii - fiz

PKO Skarbowy

PKO Obligacji

PKO Strategii Obligacyjnych - fiz PKO Obligacji Korporacyjnych - fiz

PKO Europa Wschód-Zachód - fiz

Szczegółowy opis ryzyk znajduje się w Prospekcie Emisyjnym certyfikatów inwestycyjnych serii G-J PKO Globalnej Strategii – fiz.

mBank.pl | 801 300 800 14

Kto zarządza PKO Globalnej Strategii – fiz?Rafał Matulewicz

Absolwent Szkoły Głównej Handlowej na kierunkuFinanse i Bankowość. Stypendysta CEMS(Community of European Management Schools) w Stockholm School of Economics.

W latach 2007-2009 był dyrektorem w Merrill Lynch International w Londynie w departamencie tradingustopy procentowej.

Posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu narynku papierów dłużnych, które zdobywał w takich instytucjach jak UBS Investment Bank (WielkaBrytania).

Posiada certyfikat FSA Financial RegulatorCertificate (Certificate in Securities and FinancialDerivatives).

Od 2011 roku z sukcesem zarządza strategią GlobalMakro w funduszu PKO Globalnej Makroekonomii -fiz oraz PKO Globalnej Strategii – fiz.

Dyrektor Zarządzający Pionem Zarządzania Aktywami PKO TFI

15

Ludzie w PKO TFI Silny i stabilny zespół zarządzających

mBank.pl | 801 300 800

SIŁA ZESPOŁU STABILNOŚĆ ZESPOŁU KOMPETENCJE

19 Osób w zespole Zarządzania Aktywami:

CIO 12 zarządzających

4 analityków 2 traderów

Średni staż zarządzających w PKO TFI to 4,5 roku

Średni staż rynkowy zarządzających w PKO TFI

to 13 lat

Wysokie kwalifikacje (CFA, MBA, CAIA, Ph.D,)

Doświadczenie w polskich i zagranicznych instytucjach

PKO TFI – spółka córka największego polskiego banku PKO Bank Polski S.A.

BEZPIECZEŃSTWO ZAUFANIE STABILNOŚĆ

mBank.pl | 801 300 800 16

Podsumowanie Komu dedykowany jest fundusz?

Oczekują zysków wyższych niż na depozycie w długim terminie;

Skłonnych zaakceptować ryzyko związane z inwestowaniem w fundusz;

Poszukujących dywersyfikacji oszczędności;

Nieposiadających czasu i możliwości umożliwiających samodzielne inwestowanie;

Horyzont inwestycyjny wynosi minimum3-5 lat.

Rozwiązanie dla wszystkich klientów, którzy:

Aktywa wzrostowe

Aktywa dochodowe

Fundusze obligacji

Fundusze akcji, Fundusze nieruchomości

PKO Globalnej Strategii - fiz

TRADYCYJNY PORTFEL

ALTERNATYWNE PODEJŚCIE

Depozyty

Depozyty

mBank.pl | 801 300 800

Parametry emisji

mBank.pl | 801 300 800 18

Forma prawna: Fundusz inwestycyjny zamknięty (publiczny)

Liczba inwestorów: Nieograniczona

Czas trwania funduszu: Nieokreślony

Minimalny zapis: 100 CI * 106,84 = 10 684 PLN

Wycena: Kwartalna

Wykup: Raz na kwartał

Charakterystyka produktu PKO Globalnej Strategii – fiz - emisja CI serii G

mBank.pl | 801 300 800 19

Struktura opłat* Opłata manipulacyjna za nabycie: max. 1,80%

• 100-250 certyfikatów 1,40%• 251 – 500 certyfikatów 1,20%• 501 – 1 000 certyfikatów 0,80%• 1 001 – 2 500 certyfikatów 0,60%• 2 501 – 5 000 certyfikatów 0,40%• 5 001 – 10 000 certyfikatów 0,20%• Powyżej 10 001

0,00%

Charakterystyka produktu PKO Globalnej Strategii – fiz - emisja CI serii G

Opłata za zarządzanie**: Opłata za sukces:

* Szczegółowe zasady pobierania opłat oraz poziomy opłat określone zostały w Prospekcie Emisyjnym ** Maksymalny poziom opłaty za zarządzanie zgodny ze statutem to 3,5%

2,5% p.a. 20% osiągniętego zysku obliczanego wg zasady „high water mark”

mBank.pl | 801 300 800 20

Fundusz może wykupować Certyfikaty wyłącznie na żądanie Uczestnika Możliwość

pierwszego wykupu: W najbliższym Dniu Wykupu przypadającym

Wykup certyfikatów inwestycyjnychPKO Globalnej Strategii – fiz – emisja CI serii G

Dni Wykupu:

Redukcja wykupu:

Redukcja wykupu:

po przydziale certyfikatów

Ostatni dzień wyceny przypadający w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu.

W ramach jednego wykupu Certyfikatów może zostać wykupionych nie więcej niż 10% WAN. W przypadku zgłoszenia przez Uczestników żądań wykupu na większą liczbę certyfikatów, wszystkie żądania wykupu, mogą podlegać proporcjonalnej redukcji.

Żądania wykupu Certyfikatów można składać na bieżąco, przy czym w najbliższym Dniu Wykupu będzie ono wykonane, o ile Fundusz otrzyma takie żądanie nie później niż na trzeci Dzień Giełdowy przed planowanym Dniem Wykupu.*

* Ponieważ biura maklerskie pracują w oparciu o różne systemy informatyczne, warto upewnić się w biurze maklerskim lub oddziale banku do kiedy najpóźniej można złożyć żądanie wykupu, gdyż żądanie wykupu złożone po wskazanym terminie traktowane jest jako skuteczne na kolejny Dzień Wykupu.

21

Harmonogram emisji PKO Globalnej Strategii - fiz – emisja CI serii G

mBank.pl | 801 300 800

06.06.2016r. start publicznej subskrypcji certyfikatów

24.06.2016 r. koniec publicznej subskrypcji certyfikatów

do 30.06.2016 przydział Certyfikatów Inwestycyjnych

Czas na złożenie Zapisu na certyfikaty inwestycyjne i dokonanie wpłaty środków do Funduszu.

do 01.07.2016 wycena Certyfikatów Inwestycyjnych na dzień przydziału

mBank.pl | 801 300 800 22

Nota prawna

PKO TFI S.A. informuje, że niniejszy materiał ma charakter reklamowy, dane w nim podane nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego ani pomocy prawnej.

Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Przed dokonaniem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne („Certyfikaty”) należy szczegółowo zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego Certyfikatów serii G-J funduszu PKO Globalnej Strategii – fiz („Fundusz”). Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w Certyfikaty Funduszu danej emisji, znajduje się w prospekcie emisyjnym Certyfikatów serii G-J PKO Globalnej Strategii - fiz, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem. Prospekt emisyjny Certyfikatów PKO Globalnej Strategii - fiz, informacje dotyczące opłaty za wydanie Certyfikatów oraz lista Punktów Obsługi Klientów, w których będą przyjmowane zapisy i wpłaty w związku z ofertą publiczną Certyfikatów serii G-J Funduszu, są dostępne w siedzibie PKO TFI S.A. (Warszawa, ul. Chłodna 52), i Oferujących – Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego S.A., Domu Maklerskiego mBanku oraz Domu Maklerskiego Banku Handlowego, a także na stronach internetowych PKO TFI S.A. www.pkotfi.pl i Oferujących www.dm.pkobp.pl, www.mdm.pl, i www.dmbh.pl .

Przedstawione w niniejszym materiale wyniki nie uwzględniają ewentualnego opodatkowania uczestników oraz ponoszonych przez nich opłat. Jeżeli w treści niniejszego materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne PKO TFI S.A. Szczegółowe informacje na temat rodzaju i wysokości opłat zawiera Prospekt Emisyjny. Przedstawione w niniejszym materiale informacje finansowe są wynikiem osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale powstały przy użyciu źródeł, które PKO TFI uważa za wiarygodne. PKO TFI SA oświadcza, że prezentowane dane są zbierane i redagowane z należytą starannością. PKO TFI SA nie może zagwarantować, że są one wyczerpujące i w pełni oddają stan faktyczny. W przypadku zamiaru podjęcia decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszego materiału lub jakichkolwiek wątpliwości co do aktualności danych w niej zawartych PKO TFI SA zaleca szczegółowe zapoznanie się z Prospektem Emisyjnym i Statutem Funduszu. Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne PKO TFI SA.

Fundusz publikuje sprawozdania finansowe zgodnie z przepisami prawa oraz na stronie internetowej www.pkotfi.pl.

PKO TFI S.A. działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. PKO TFI S.A. – spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000019384, kapitał zakładowy (opłacony w całości) w wysokości 18 000 000 złotych, NIP 526-17-88-449.