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2007OPS de Renta 4 y nombramiento miembros del ConsejoNegociación derivados Eurostoxx
1986-1991Comienzo actividad como entidad independiente (1985)Primera sociedad de valores registrada en CNMV y Creación de la gestora de fondos de inversión (1991)
2002 - 2004Adquisición de participaciones minoritarias en sucursalesSe crea Renta 4 Corporate (2004)
1999 - 2000Reestructuración legal para configurar un grupoLanzamiento en internet de Renta4.com (1999)
2006Renta 4 adquiere Gesdinco y PadincoLanzamiento de fondotop.com y Renta 4 Trader Terminal
1995-1998Creación de la gestora de Fondos de pensiones (1997) y de la división de control (1998)
2001Comienza a ofrecer Exchange Traded Funds (ETF)Ofrece derivados a través de internet
2008 -2010Lanzamiento unidad banca privada y mini-branch (2008),Renta 4 Equities (2009) y Renta Markets (2010)
1985
2000
1995
1990
2003
2002
2001
2006
2005
2004
2007
2008
2009
2010
Historia y Estructura
GRUPO RENTA 4
35%
Renta 4 SV
Renta 4 Gestora
Renta 4 Pensiones
Renta 4 Corporate
Renta Markets
100%
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Credenciales
Única empresa de Servicios de Inversión española cotizada en Bolsa.
Capitalización bursátil superior a €200 millones, con más de 6.000 accionistas.
Más de 150.000 clientes confían en Renta 4.
Recursos propios del grupo superiores a 60 millones de euros.
Activos administrados y gestionados superiores a 5.000 millones de euros.
La amplia red de 58 oficinas que permite cercanía al inversor.
Más de 20 años en los mercados que han dado EXPERIENCIA,
CRECIMIENTO Y SOSTENIBILIDAD57 oficinas a su disposición
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Mercado Creciente: Una Gran Oportunidad
% Activos Financieros / Total Ahorro Familias
España: 21%
Francia / Italia: 35%
USA / Japón: 61%
La tasa de ahorro de los hogares españoles se encuentra en máximos históricos (casi 25% de la renta disponible) y no se va a invertir en activos
inmobiliarios en los próximos años
Características del Mercado Español
2,5% Cuota Mercado
(23,0% TACC)
8.700 mill. euros
Activos TotalesOBJETIVO 2012
Fo ndo s Invers ió n 140,4
SICAVs 7,7
Fo ndo s P ens io nes 86,0
Bo no s y Obligac io nes Es tado en mano s de particulares 3,5
Acc io nes Empres as Co tizadas en mano s de particulares 114,0
TOTAL 351,6
Seguro s de Vida 151,7
Otro s 419,6
Depó s ito s de Aho rro y P lazo 832,6
TOTAL 1.755,4
Tamaño Mercado Inversión España (miles mil. euros)
Productos Inversión
Productos Ahorro
Fuente: Renta 4 & Inverco a Dic. 09
Tamaño Mercado Inversión España (miles mill. Euros)
…una fuerte mejora de ingresosNuestros pilares de crecimiento… …nos han llevado a…
Amplia red de distribución57 oficinas en España, la
mayor red no bancaria del país
Sólida plataformatecnológica Validado por contratos de
outsourcing con terceros
Fuerte imagen de marcay calidad de producto
“Top of mind” comoespecialista e
independiente en inversiones financieras
Modelo de Negocio: Tres Pilares de Crecimiento
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Modelo de Negocio: Red de Oficinas + Negocio Centralizado
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La red de oficinas tiene valor por si misma, con independencia del resto de la Compañía
Clientes RENTA 4 online(web, mobile, …)
Red Oficinas: Nuestra Singularidad
Sevilla
Avila
Cádiz
Soria
Valladolid
Barcelona
Madrid
Valencia
Bilbao
Alicante
Zaragoza
58 Oficinas
Red Oficinas + Canal online = Referente en Servicios de Inversión
Apoyado en la plataforma y base de clientes ya existente
• Clientes Institucionales
• Asesoramiento Familias y Empresas, M&A,
•Marca Blanca
•Margen Financiero
•Operaciones Financieras
• Cash Management & Mesa Tesorería
•Otros
Negocio Centralizado
• Control Costes
• Control de Riesgos
• Amplia Gama Productos
• Proactividad
•Mejor Servicio
Modelo de Negocio: Plataforma Tecnológica
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Red + Tecnología = Multicanal
Teléfono
Oficinas
Acceso aRenta 4
Móvil
Internet
Personal
Clientes
Redes de Terceros
Red Oficinas
Negociocentralizado Latinoamérica
Modelo de Negocio: Veinticinco años construyendo Imagen de Marca
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•Más de 20 años construyendo una cultura corporativa de servicio al cliente para el inversor español.
•Única compañía no bancaria con presencia en todo el territorio, que proporciona estabilidad al negocio a través de la
alta lealtad del cliente gracias a una relación cercana.
•Excelente reputación en IT.
•Amplia gama de productos, tanto de Renta 4 como de terceros.
•Producto consistente y servicio de calidad.
•Buen nombre, alto reconocimiento y múltiples premios en todas nuestras líneas de negocio (intermediación on-line, fondos de inversión, pensiones, etc..)
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Mañana
Comisiones Netas: 65mill. €
Costes Operativos: 35 mill. €
CostesOperativos
Ingresos
MasaCrítica
Tiempo+-
-
+
€
Mediados90’s
Hoy
Comisiones Netas: 40mill. €
Costes Operativos: 30 mill. €
Modelo de Negocio: Apalancamiento + Estabilidad
Datos Financieros: Resultados 2009/06 & Objetivos 2012
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La consistencia del beneficio neto de la Compañía, a pesar de las crisis acaecidas, posibilita mantener la retribución al accionista de manera consistente.
Millones € 2009 2008 2007 2006 2010E 2012E
Ingresos Totales 56,3 67,1 76,1 55,9
Comisiones percibidas 50,7 46,3 53,5 43,3
Comisiones pagadas -16,0 -11,9 -12,7 -9,6
Comisiones Netas 34,7 34,4 40,8 33,7 40,0 65,0
Intereses y rendimientos asimilados 4,8 20,0 18,5 10,0
Intereses y cargas pagadas -3,9 -14,7 -13,7 -7,9
Margen Financiero 0,9 5,3 4,8 2,1 1,0 3,0
Dividendos y Operaciones Financieras 0,8 0,8 5,8 3,5 1,0 2,0
Ingresos Netos 36,4 40,5 51,4 39,3 42,0 70,0
Costes Explotación -27,5 -30,6 -30,1 -27,3 -30,0 -35,0
Gastos de personal -13,9 -15,6 -15,3 -14,8
Otros gastos generales de administración -11,3 -12,7 -12,7 -10,9
Depreciación y amortización -2,3 -2,3 -2,1 -1,6
MARGEN ORDINARIO ACTIVIDAD (1) 7,2 3,7 10,7 6,4
MARGEN EXPLOTACIÓN (2 ) 8,9 9,8 21,3 12,0
Otras pérdidas y ganancias -0,4 -2,1 0,1 13,0
Resultado antes Impuestos 8,5 7,8 21,4 25,0
Impuesto sobre beneficios -2,3 -2,2 -6,2 -7,8
RESULTADO NETO 6,2 5,6 15,2 17,2(1) Comisiones Netas-Costes Operativos(2) Ingresos Netos-Costes Operativos
OBJETIVOS 2012
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Plan 2010-2012: Drivers de creciminto
Competidores en procesos de
reestructuración y desaparecerán
en los próximos años.
Tasa de ahorro en máximos
históricos (casi 25% de la renta
disponible).
Progresiva incorporación
de ahorradores a los
mercados internacionales.
Creciente complejidad,
incremento volatilidad y
acceso online.
“Drivers” de crecimiento futuro
del sector
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Plan 2010-2012: “Hacer mejor lo que hacemos ahora”
11 millonesinversores en España
Renta 4 quiere ser un “player” en este
segmento
Posibles implicaciones:
Licencia bancaria
Financial Planning
Agregación de cuentas
Nuevas tendenciasen evolución
Nuevos mercados Asia
Nuevos horarios Apertura nocturna
Nuevos productos, ampliación de horarios e incorporación nuevos mercados
Penetración en el segmento minorista (mass market)
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Plan 2010-2012: “Hacer cosas que no hacemos ahora”
Asesoramiento global a familias y empresas.
Nuevas líneas de negocio Mercados Institucionales
Aprovechando la ventaja competitiva proporcionada por la base de clientes y la plataforma
tecnológica ya existente, actualmente se están
desarrollando las siguientes actividades:
•DMA (Renta 4 Equities)
•Cash Management
(Renta Markets)
Internacionalización
De productos
•45% ingresos en mercados internacionales.
•Fondos de inversión y productos internacionales, tanto propios
como de terceros.
Latinamérica
•Acuerdos tecnológicos con compañías Latinoamericanas.
•Venta ETFs, fondos y acciones a instituciones latinoamericanas.
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Anexo: Estructura Accionarial
62,5%
37,5%
Consejo de Administración y Equipo Directivo Free-Float
Objetivo Free-Float
Superior al 50%
Más de 8.500 accionistas desde la salida a Bolsa, de los cuales más de 6.400 forman parte del accionariado de la Compañía a 30 septiembre 2010.
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Anexo: Política Dividendos
•30%-50% beneficio neto ordinario del ejercicio.
•50%-100% beneficios extraordinarios que pudieran tenerse.
•Desde su salida a Bolsa en noviembre de 2007, Renta 4 ha distribuido entre sus accionistas 62 millones de euros (1,54 euros por acción).
Política de Dividendos
Dividendos Pagados
07-dic-10 0,10 € Efectivo 4.000.000 €
07-ene-10 0,11 € Prima Emisión 4.272.786 €
30-nov-09 0,10 € Efectivo 4.069.320 €
11-may-09 0,10 € Prima Emisión 4.069.320 €
05-dic-08 0,93 € Acciones BME 37.926.065 €
12-may-08 0,05 € Efectivo 2.034.660 €
11-feb-08 0,15 € Efectivo 6.103.980 €
Desde OPV 1,54 € 62.476.133 €
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Anexo: Evolución Bursátil y Valoración.
1990 6 mill. euros
2000 120 mill. euros
2010 200 mill. euros + 62 mill. en dividendos
Valoración histórica Renta 4
30
40
50
60
70
80
90
100nov-07
feb-08
may-08
ago-08
nov-08
feb-09
may-09
ago-09
nov-09
feb-10
may-10
ago-10
RENTA4 IBEX Small
+15,9%
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Anexo: ¿Qué puede ofrecer Renta 4 a un accionista?
Un modelo de negocio estable, sin sobresaltos y
con capacidad de crecimiento futura.
Una política de dividendos, donde al menos se reparte entre los accionistas la mitad del beneficio neto anual.
Si el depósito de las acciones está en Renta 4 no cobramos comisiones ni de custodia ni de intermediación en la
compraventa.
Un equipo directivo con un track record contrastado y comprometido con el
proyecto.